Введення
Легальне визначення ринку сформульовано в законодавстві щодо товарного ринку і ринку фінансових послуг.
Товарний ринок - сфера обігу товару, що не має замінників, або взаємозамінних товарів на території РФ або її частини, яка визначається виходячи з економічної можливості придбати товар на відповідній території та відсутність цієї можливості за її межами. Даний підхід до визначення ринку як до сфери обігу товарів, не претендуючи на універсальність і повне охоплення всіх елементів розкриваного поняття, може служити відправною точкою для аналізу багатьох явищ, що виникають на ринку.
Ринок фінансових послуг - сфера діяльності фінансових організацій на території Російської Федерації або її частини, яка визначається виходячи з місця надання фінансової послуги споживачам.
В економічній літературі дається кілька визначень ринку. Наведемо деякі з них. Ринок являє собою:
1) обмін, організований за законами товарного виробництва і обігу, сукупність відносин товарного обміну;
2) механізм взаємодії покупців і продавців, ставлення попиту і пропозиції;
3) сфера обміну всередині країни і між країнами, що зв'язує між собою виробників і споживачів продукції.
Як видається, ці визначення можуть бути покладені і в основу правового визначення ринку як сукупності суспільних відносин, що виникають у процесі обігу товарів, робіт, послуг, інших благ.
Поняття і види біржової діяльності
Біржова діяльність - це вид людської діяльності, яка складається з пов'язаних і послідовних заходів (дій), спрямованих до єдиної мети. Економічною основою біржової діяльності є біржова торгівля. У свою чергу, остання (торгівля) являє собою самостійний етап (вид діяльності) у виробничому циклі в широкому сенсі. Біржова торгівля утворює сферу обміну та реалізації продукції (цінних паперів, валюти). Разом з тим біржі самі не беруть участь у торговому процесі; вони лише надають комплекс послуг (створюють умови), що сприяють висновку і виконання біржових угод, між учасниками біржової торгівлі.
У літературі поширена думка, згідно з яким біржова діяльність відноситься до так званих посередницьких ринків, а біржі розглядаються як посередницькі організації. Вважаємо, треба розрізняти посередництво в економічному та правовому значеннях. Посередництво в економічному значенні значно ширше, ніж посередництво в сенсі юридичному.
Посередництво в широкому значенні являє собою діяльність по встановленню економічних зв'язків між учасниками економічного обороту. У цьому сенсі біржі здійснюють торгове посередництво.
У вузькому (правовому) сенсі посередництво являє собою вид правової діяльності, здійснюваний однією особою (посередником) на користь іншої особи (клієнта), що сприяє вступу клієнта в правовідносини з третіми особами.
Посередництво на відміну від представництва не створює для клієнта щодо третіх осіб і для третіх осіб будь-яких прав і обов'язків. Посередники займають особливе місце в торговому обороті, вони здійснюють фактичні, а не юридичні дії: займаються пошуками партнерів, ведуть з ними переговори і т. д. За характером дій статус посередників відрізняється від правового становища повіреного, комісіонера і дилерів.
Дії посередника не породжують будь-яких прав і обов'язків для клієнтів і третіх осіб - учасників майбутніх угод. Посередники самі не укладають угод. У свою чергу, повірений і комісіонер такі угоди з третіми особами укладає від свого імені.
Біржі не надають посередницьких послуг. Законодавство забороняє бірж здійснювати торговельну, торговельно-посередницьку та іншу діяльність, безпосередньо не пов'язану з організацією біржової торгівлі. Дане обмеження не поширюється на юридичних і фізичних осіб, які є учасниками біржової торгівлі.
У процесі біржової торгівлі біржа виступає, передусім, як організатор проведення торгів. Для організації торгівлі біржа повинна мати у своєму розпорядженні достатньо обладнаним «ринковим місцем» (біржовим залом). Організація торгівлі вимагає від біржі використання сучасних електронних засобів зв'язку, комп'ютерного забезпечення всіх процесів, обладнання біржової справи і робочих місць учасників торгів і ін Для ведення біржових торгів біржа повинна мати у своєму розпорядженні висококваліфікованим штатом співробітників.
Поряд з цією (основний) функцією біржа виконує і інші функції (наприклад, розробка біржових контрактів; сприяння у сфері біржового страхування; організація клірингових розрахунків; інформаційна діяльність; вирішення спорів за біржовими угодами). У рамках біржової діяльності біржа надає різні послуги. Найважливіша функція біржі - надання інформаційних послуг членам та іншим учасникам біржової торгівлі.
Біржова діяльність і підприємництво - перехрещуються поняття. Аналіз чинного законодавства показує, що російські біржі в одному випадку можуть створюватися як особи, основною метою діяльності яких є отримання прибутку і розподіл її між учасниками (комерційні організації), в іншому - як некомерційні організації. Таким чином, законодавець надає засновникам біржі право самостійно визначати основні принципи діяльності останньої.
Відносини у сфері біржової діяльності неоднорідні.
Першу групу утворюють відносини між біржею та учасниками біржової торгівлі, а також між біржею та іншими суб'єктами цивільного права. Другу групу представляють відносини між біржею та державними органами. Вони виникають у процесі державного регулювання біржової діяльності. В останню групу входять внутрібіржевие (корпоративні) відносини, що складаються між структурними підрозділами біржі. Додамо, - не тільки.
Біржову діяльність можна класифікувати за різними економічними та юридичними підставами. Однак основний критерій, що розмежовує біржову діяльність, а також її правове регулювання, - сфера біржової торгівлі в залежності від специфіки біржового товару. У даному випадку біржова діяльність підрозділяється на три види: біржова діяльність товарних, фондових і валютних бірж. Російське законодавство допускає створення так званих змішаних (наприклад, товарно-фондових, валютно-фондових) бірж. Разом з тим сам факт суміщення однією особою різних видів біржової діяльності не дозволяє робити висновок про існування самостійного виду - біржової діяльності змішаної біржі.
Незважаючи на свою назву, біржі праці, по суті, не є біржами. Вони не організовують біржових торгів, а праця або людина як його носій - не можуть виступати в якості біржового товару. Такі освіти надають послуги роботодавцям і працівникам у пошуку відповідно необхідного персоналу або місця роботи, підкреслимо, без проведення торгів.
Сказане означає, що діяльність бірж праці не формує окремий вид біржової діяльності.
Джерела правового регулювання біржової діяльності
Чинне біржове законодавство не відрізняється єдністю і послідовністю. Одна з основних причин такого становища - відсутність єдиного законодавчого акту кодифікованого або консолідованого типу. У юридичній літературі вже було висловлено думку про доцільність прийняття єдиного російського закону про біржову діяльність. Дійсно, у названому законі необхідно встановити загальні вимоги до діяльності бірж незалежно від їх виду. Вважаємо, розробка Біржового кодексу цілком вписується в сучасний процес кодифікації російського законодавства.
Біржове законодавство являє собою розділ підприємницького законодавства, а тому містить загальні ознаки останнього. Відмінна риса біржового законодавства - його комплексний характер. Біржове законодавство містить норми цивільного, адміністративного, фінансового, податкового права та ін
В даний час розвиток біржового законодавства йде по шляху видання законів, присвячених окремим видам біржової діяльності. У цьому напрямку першим був прийнятий Закон про товарні біржі, у текст якого неодноразово вносилися зміни та доповнення. Проте і зараз в Законі можна зустріти норми, що суперечать Цивільному кодексу. Так, п. 6 ст. 14 Закону допускає можливість передачі або продажу свідоцтв (титулів) власності на частку статутного капіталу біржі. Не узгоджується з Цивільним кодексом (ст. 607) правило Закону (п. 7 ст. 14), згідно з яким члени біржі має право здавати в оренду своє право на участь у біржовій торгівлі одній юридичній або фізичній особі.
Правовому регулюванню діяльності фондових бірж присвячений Закон про ринок цінних паперів (гл. 3). Закон про валютне регулювання (ст. 1, п. 8 ст. 12, п. 4, 5 ст. 22) і Закон про Центральний банк (ст. 4, 97) встановлюють правові основи діяльності валютних бірж.
Перераховані законодавчі акти формують три відносно самостійні системи правового регулювання відносин, які виникають у сферах діяльності відповідно товарних, фондових і валютних бірж. При цьому спостерігаються принципово різні підходи в регламентації процедури створення, діяльності бірж, істотно відрізняються вимоги, які пред'являються до учасників біржової торгівлі, їх правовим статусом, не збігаються численні кваліфікуючі ознаки і понятійний апарат, використовувані законодавцем, і пр. Такий підхід навряд чи можна назвати виправданим .
У сфері біржової діяльності помітну роль відіграють підзаконні нормативні акти (укази Президента РФ, постанови Уряду РФ, відомчі, місцеві та локальні акти).
Наприклад, щодо товарних бірж - постанова Уряду від 24 лютого 1994 р. № 152 «Про затвердження Положення про порядок ліцензування діяльності товарних бірж на території Російської Федерації, Положення про державний комісара на товарній біржі» (в ред. Від 21 березня 2005 р. № 148). Важливим підзаконним нормативним документом, що регламентує діяльність фондових бірж, є наказ Федеральної служби з фінансових ринків від 15 грудня 2004 р. № 04-1245 / пз-н «Про затвердження Положення про діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів». Положення про порядок і умови проведення торгів іноземною валютою за російські рублі на єдиній торговельній сесії міжбанківських валютних бірж, затверджене Центральним банком РФ 16 червня 1999 р. № 77-П (в ред. Від 30 березня 2004 1413-У), - один з основних підзаконних нормативних актів, що регулюють відносини у сфері діяльності валютних бірж.
У системі біржового законодавства особливе місце належить актам локального регулювання, які залежно від характеру містяться в них приписів поділяються на нормативні та індивідуальні. Якщо локальні нормативні акти містять загальнообов'язкові норми, то індивідуальні видаються з метою регулювання поведінки конкретного індивіда. Наприклад, положення про преміювання працівників біржі - це нормативний правовий акт, а до індивідуальних правовим актом слід віднести наказ керівника біржі про преміювання конкретних працівників. Виникаючі внутрібіржевие відносини неоднорідні. Це перш за все відносини, що складаються з приводу правового статусу самої біржі, її структурних підрозділів (відділів, секцій та ін.) Відокремлену групу утворюють відносини приналежності майна структурного підрозділу біржі. Майно, закріплене за внутрішніми структурними підрозділами, знаходиться у них під внутрішньогосподарському управлінні.
Внутрібіржевие управлінські відносини складаються між біржею в цілому та її структурними ланками. У даній області здійснюються, наприклад, внутрібіржевое планування і прогнозування.
Центральне місце в системі внутрібіржевих відносин займає організація біржової торгівлі. Вона (організація) регулюється також актами локальної дії (наприклад, правилами біржової торгівлі).
Ще одну групу утворюють відносини, які пов'язані з розглядом внутрібіржевих спорів між учасниками біржових угод. Відповідні локальні (корпоративні) правові акти регламентують порядок (процедуру) розгляду таких спорів, повноваження біржової арбітражної комісії (третейського суду) і т. д.
Суб'єкти біржової діяльності
Це особи, які беруть участь у правовідносинах, що виникають при здійсненні біржової діяльності. У силу відомих причин біржа займає центральне місце серед суб'єктів біржової діяльності.
Функції біржі схожі з такими суб'єктами ринкових відносин, як ярмарок і базар (ринок), які також сприяють зближенню попиту і пропозиції. Разом з тим біржі властиві деякі характерні ознаки. До їх числа належать: формірірованіе біржі, як правило, у великих промислових і торгових центрах; специфічний об'єкт купівлі-продажу - «біржовий товар». Торгівля ведеться партіями (в основному великими); особливий суб'єктний склад учасників торгівлі - біржові посередники; ведення торгівлі регулярно і у відсутності товару, цінних бу маг і валюти (тобто за зразками, описом, каталогах), проведення торгів гласно (публічно) . Всі бажаючі можуть отримати інформацію про обсяги укладених у процесі торгів угод і створених цінах; торгівля відбувається за єдиними правилами; вільне ціноутворення.
По суті, біржа лише організовує і проводить торги: надає комплекс послуг, що сприяють висновку і виконання біржових угод. Останні ж (операції) здійснюються брокерами, дилерами, іншими учасниками біржової торгівлі.
Біржа та учасники біржової торгівлі формують групу основних суб'єктів біржової діяльності. Разом з тим у правовідносинах, що виникають у сфері біржової діяльності, беруть участь і інші особи. Наприклад, згідно зі ст. 27 Закону про товарні біржі на вимогу учасника біржової торгівлі біржа зобов'язана організувати експертизу якості товарів, що реалізуються в ході біржової торгівлі. Дане встановлення закону може бути реалізовано біржею двома способами: перший - власними силами - штатними спеціалістами біржі, другий - з залученням сторонніх експертів (експертних організацій) на підставі договору, раніше укладеного для цих цілей. Таким чином, незалежні експерти (експертні організації) стають залученими у відносини, що виникають у сфері біржової діяльності. При здійсненні біржової діяльності можуть виникати правовідносини з банками або іншими кредитними організаціями, страховими, транспортними компаніями, інформаційними агентствами та ін Ці особи утворюють другу «допоміжну» групу суб'єктів біржової діяльності.
Отже, біржа - це організація з правами юридичної особи, що здійснює на регулярній основі торгівлю біржовим товаром у формі голосних публічних торгів, що проводяться в заздалегідь визначеному місці і в певний час за встановленими нею правилами.
Види бірж
Біржі можна підрозділити на окремі види. У літературі наводяться різні класифікаційні ознаки видів бірж. Відзначимо, що не всі вони (ознаки) носять юридичний характер. Розглянемо деякі види бірж. У залежності від видів товарів, якими ведеться торгівля, розрізняють товарні (товарно-сировинні), фондові та валютні біржі. Ця класифікація бірж має принципове значення. З урахуванням насамперед даного критерію відбуваються формування біржового законодавства і розвиток біржової справи.
Під товарною біржею розуміється організація з правами юридичної особи, що формує оптовий ринок шляхом організації і регулювання біржової торгівлі, здійснюваної у формі голосних публічних торгів, що проводяться в заздалегідь визначеному місці і в певний час за встановленими нею правилами (п. 1 ст. 2 Закону про товарні біржах). Товарна біржа формує оптовий ринок біржових товарів. З огляду на ст. 6 Закону про товарні біржі під біржовим товаром розуміється не вилучений з обороту товар визначеного роду і якості, у тому числі стандартний контракт і коносамент на зазначений товар, допущений в установленому порядку до біржової торгівлі. Кожен біржовий товар повинен відповідати деяким вимогам (умовам). Наприклад, звертатися за вільними (ринковими) цінами; бути масовим; стосовно до нього можна легко встановити вимоги щодо якості, кількості, умови зберігання та транспортування. Закон про товарні біржі забороняє проводити біржові торги з приводу нерухомого майна та об'єктів інтелектуальної власності.
Легальне визначення ринку сформульовано в законодавстві щодо товарного ринку і ринку фінансових послуг.
Товарний ринок - сфера обігу товару, що не має замінників, або взаємозамінних товарів на території РФ або її частини, яка визначається виходячи з економічної можливості придбати товар на відповідній території та відсутність цієї можливості за її межами. Даний підхід до визначення ринку як до сфери обігу товарів, не претендуючи на універсальність і повне охоплення всіх елементів розкриваного поняття, може служити відправною точкою для аналізу багатьох явищ, що виникають на ринку.
Ринок фінансових послуг - сфера діяльності фінансових організацій на території Російської Федерації або її частини, яка визначається виходячи з місця надання фінансової послуги споживачам.
В економічній літературі дається кілька визначень ринку. Наведемо деякі з них. Ринок являє собою:
1) обмін, організований за законами товарного виробництва і обігу, сукупність відносин товарного обміну;
2) механізм взаємодії покупців і продавців, ставлення попиту і пропозиції;
3) сфера обміну всередині країни і між країнами, що зв'язує між собою виробників і споживачів продукції.
Як видається, ці визначення можуть бути покладені і в основу правового визначення ринку як сукупності суспільних відносин, що виникають у процесі обігу товарів, робіт, послуг, інших благ.
Поняття і види біржової діяльності
Біржова діяльність - це вид людської діяльності, яка складається з пов'язаних і послідовних заходів (дій), спрямованих до єдиної мети. Економічною основою біржової діяльності є біржова торгівля. У свою чергу, остання (торгівля) являє собою самостійний етап (вид діяльності) у виробничому циклі в широкому сенсі. Біржова торгівля утворює сферу обміну та реалізації продукції (цінних паперів, валюти). Разом з тим біржі самі не беруть участь у торговому процесі; вони лише надають комплекс послуг (створюють умови), що сприяють висновку і виконання біржових угод, між учасниками біржової торгівлі.
У літературі поширена думка, згідно з яким біржова діяльність відноситься до так званих посередницьких ринків, а біржі розглядаються як посередницькі організації. Вважаємо, треба розрізняти посередництво в економічному та правовому значеннях. Посередництво в економічному значенні значно ширше, ніж посередництво в сенсі юридичному.
Посередництво в широкому значенні являє собою діяльність по встановленню економічних зв'язків між учасниками економічного обороту. У цьому сенсі біржі здійснюють торгове посередництво.
У вузькому (правовому) сенсі посередництво являє собою вид правової діяльності, здійснюваний однією особою (посередником) на користь іншої особи (клієнта), що сприяє вступу клієнта в правовідносини з третіми особами.
Посередництво на відміну від представництва не створює для клієнта щодо третіх осіб і для третіх осіб будь-яких прав і обов'язків. Посередники займають особливе місце в торговому обороті, вони здійснюють фактичні, а не юридичні дії: займаються пошуками партнерів, ведуть з ними переговори і т. д. За характером дій статус посередників відрізняється від правового становища повіреного, комісіонера і дилерів.
Дії посередника не породжують будь-яких прав і обов'язків для клієнтів і третіх осіб - учасників майбутніх угод. Посередники самі не укладають угод. У свою чергу, повірений і комісіонер такі угоди з третіми особами укладає від свого імені.
Біржі не надають посередницьких послуг. Законодавство забороняє бірж здійснювати торговельну, торговельно-посередницьку та іншу діяльність, безпосередньо не пов'язану з організацією біржової торгівлі. Дане обмеження не поширюється на юридичних і фізичних осіб, які є учасниками біржової торгівлі.
У процесі біржової торгівлі біржа виступає, передусім, як організатор проведення торгів. Для організації торгівлі біржа повинна мати у своєму розпорядженні достатньо обладнаним «ринковим місцем» (біржовим залом). Організація торгівлі вимагає від біржі використання сучасних електронних засобів зв'язку, комп'ютерного забезпечення всіх процесів, обладнання біржової справи і робочих місць учасників торгів і ін Для ведення біржових торгів біржа повинна мати у своєму розпорядженні висококваліфікованим штатом співробітників.
Поряд з цією (основний) функцією біржа виконує і інші функції (наприклад, розробка біржових контрактів; сприяння у сфері біржового страхування; організація клірингових розрахунків; інформаційна діяльність; вирішення спорів за біржовими угодами). У рамках біржової діяльності біржа надає різні послуги. Найважливіша функція біржі - надання інформаційних послуг членам та іншим учасникам біржової торгівлі.
Біржова діяльність і підприємництво - перехрещуються поняття. Аналіз чинного законодавства показує, що російські біржі в одному випадку можуть створюватися як особи, основною метою діяльності яких є отримання прибутку і розподіл її між учасниками (комерційні організації), в іншому - як некомерційні організації. Таким чином, законодавець надає засновникам біржі право самостійно визначати основні принципи діяльності останньої.
Відносини у сфері біржової діяльності неоднорідні.
Першу групу утворюють відносини між біржею та учасниками біржової торгівлі, а також між біржею та іншими суб'єктами цивільного права. Другу групу представляють відносини між біржею та державними органами. Вони виникають у процесі державного регулювання біржової діяльності. В останню групу входять внутрібіржевие (корпоративні) відносини, що складаються між структурними підрозділами біржі. Додамо, - не тільки.
Біржову діяльність можна класифікувати за різними економічними та юридичними підставами. Однак основний критерій, що розмежовує біржову діяльність, а також її правове регулювання, - сфера біржової торгівлі в залежності від специфіки біржового товару. У даному випадку біржова діяльність підрозділяється на три види: біржова діяльність товарних, фондових і валютних бірж. Російське законодавство допускає створення так званих змішаних (наприклад, товарно-фондових, валютно-фондових) бірж. Разом з тим сам факт суміщення однією особою різних видів біржової діяльності не дозволяє робити висновок про існування самостійного виду - біржової діяльності змішаної біржі.
Незважаючи на свою назву, біржі праці, по суті, не є біржами. Вони не організовують біржових торгів, а праця або людина як його носій - не можуть виступати в якості біржового товару. Такі освіти надають послуги роботодавцям і працівникам у пошуку відповідно необхідного персоналу або місця роботи, підкреслимо, без проведення торгів.
Сказане означає, що діяльність бірж праці не формує окремий вид біржової діяльності.
Джерела правового регулювання біржової діяльності
Чинне біржове законодавство не відрізняється єдністю і послідовністю. Одна з основних причин такого становища - відсутність єдиного законодавчого акту кодифікованого або консолідованого типу. У юридичній літературі вже було висловлено думку про доцільність прийняття єдиного російського закону про біржову діяльність. Дійсно, у названому законі необхідно встановити загальні вимоги до діяльності бірж незалежно від їх виду. Вважаємо, розробка Біржового кодексу цілком вписується в сучасний процес кодифікації російського законодавства.
Біржове законодавство являє собою розділ підприємницького законодавства, а тому містить загальні ознаки останнього. Відмінна риса біржового законодавства - його комплексний характер. Біржове законодавство містить норми цивільного, адміністративного, фінансового, податкового права та ін
В даний час розвиток біржового законодавства йде по шляху видання законів, присвячених окремим видам біржової діяльності. У цьому напрямку першим був прийнятий Закон про товарні біржі, у текст якого неодноразово вносилися зміни та доповнення. Проте і зараз в Законі можна зустріти норми, що суперечать Цивільному кодексу. Так, п. 6 ст. 14 Закону допускає можливість передачі або продажу свідоцтв (титулів) власності на частку статутного капіталу біржі. Не узгоджується з Цивільним кодексом (ст. 607) правило Закону (п. 7 ст. 14), згідно з яким члени біржі має право здавати в оренду своє право на участь у біржовій торгівлі одній юридичній або фізичній особі.
Правовому регулюванню діяльності фондових бірж присвячений Закон про ринок цінних паперів (гл. 3). Закон про валютне регулювання (ст. 1, п. 8 ст. 12, п. 4, 5 ст. 22) і Закон про Центральний банк (ст. 4, 97) встановлюють правові основи діяльності валютних бірж.
Перераховані законодавчі акти формують три відносно самостійні системи правового регулювання відносин, які виникають у сферах діяльності відповідно товарних, фондових і валютних бірж. При цьому спостерігаються принципово різні підходи в регламентації процедури створення, діяльності бірж, істотно відрізняються вимоги, які пред'являються до учасників біржової торгівлі, їх правовим статусом, не збігаються численні кваліфікуючі ознаки і понятійний апарат, використовувані законодавцем, і пр. Такий підхід навряд чи можна назвати виправданим .
У сфері біржової діяльності помітну роль відіграють підзаконні нормативні акти (укази Президента РФ, постанови Уряду РФ, відомчі, місцеві та локальні акти).
Наприклад, щодо товарних бірж - постанова Уряду від 24 лютого 1994 р. № 152 «Про затвердження Положення про порядок ліцензування діяльності товарних бірж на території Російської Федерації, Положення про державний комісара на товарній біржі» (в ред. Від 21 березня 2005 р. № 148). Важливим підзаконним нормативним документом, що регламентує діяльність фондових бірж, є наказ Федеральної служби з фінансових ринків від 15 грудня 2004 р. № 04-1245 / пз-н «Про затвердження Положення про діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів». Положення про порядок і умови проведення торгів іноземною валютою за російські рублі на єдиній торговельній сесії міжбанківських валютних бірж, затверджене Центральним банком РФ 16 червня 1999 р. № 77-П (в ред. Від 30 березня 2004 1413-У), - один з основних підзаконних нормативних актів, що регулюють відносини у сфері діяльності валютних бірж.
У системі біржового законодавства особливе місце належить актам локального регулювання, які залежно від характеру містяться в них приписів поділяються на нормативні та індивідуальні. Якщо локальні нормативні акти містять загальнообов'язкові норми, то індивідуальні видаються з метою регулювання поведінки конкретного індивіда. Наприклад, положення про преміювання працівників біржі - це нормативний правовий акт, а до індивідуальних правовим актом слід віднести наказ керівника біржі про преміювання конкретних працівників. Виникаючі внутрібіржевие відносини неоднорідні. Це перш за все відносини, що складаються з приводу правового статусу самої біржі, її структурних підрозділів (відділів, секцій та ін.) Відокремлену групу утворюють відносини приналежності майна структурного підрозділу біржі. Майно, закріплене за внутрішніми структурними підрозділами, знаходиться у них під внутрішньогосподарському управлінні.
Внутрібіржевие управлінські відносини складаються між біржею в цілому та її структурними ланками. У даній області здійснюються, наприклад, внутрібіржевое планування і прогнозування.
Центральне місце в системі внутрібіржевих відносин займає організація біржової торгівлі. Вона (організація) регулюється також актами локальної дії (наприклад, правилами біржової торгівлі).
Ще одну групу утворюють відносини, які пов'язані з розглядом внутрібіржевих спорів між учасниками біржових угод. Відповідні локальні (корпоративні) правові акти регламентують порядок (процедуру) розгляду таких спорів, повноваження біржової арбітражної комісії (третейського суду) і т. д.
Суб'єкти біржової діяльності
Це особи, які беруть участь у правовідносинах, що виникають при здійсненні біржової діяльності. У силу відомих причин біржа займає центральне місце серед суб'єктів біржової діяльності.
Функції біржі схожі з такими суб'єктами ринкових відносин, як ярмарок і базар (ринок), які також сприяють зближенню попиту і пропозиції. Разом з тим біржі властиві деякі характерні ознаки. До їх числа належать: формірірованіе біржі, як правило, у великих промислових і торгових центрах; специфічний об'єкт купівлі-продажу - «біржовий товар». Торгівля ведеться партіями (в основному великими); особливий суб'єктний склад учасників торгівлі - біржові посередники; ведення торгівлі регулярно і у відсутності товару, цінних бу маг і валюти (тобто за зразками, описом, каталогах), проведення торгів гласно (публічно) . Всі бажаючі можуть отримати інформацію про обсяги укладених у процесі торгів угод і створених цінах; торгівля відбувається за єдиними правилами; вільне ціноутворення.
По суті, біржа лише організовує і проводить торги: надає комплекс послуг, що сприяють висновку і виконання біржових угод. Останні ж (операції) здійснюються брокерами, дилерами, іншими учасниками біржової торгівлі.
Біржа та учасники біржової торгівлі формують групу основних суб'єктів біржової діяльності. Разом з тим у правовідносинах, що виникають у сфері біржової діяльності, беруть участь і інші особи. Наприклад, згідно зі ст. 27 Закону про товарні біржі на вимогу учасника біржової торгівлі біржа зобов'язана організувати експертизу якості товарів, що реалізуються в ході біржової торгівлі. Дане встановлення закону може бути реалізовано біржею двома способами: перший - власними силами - штатними спеціалістами біржі, другий - з залученням сторонніх експертів (експертних організацій) на підставі договору, раніше укладеного для цих цілей. Таким чином, незалежні експерти (експертні організації) стають залученими у відносини, що виникають у сфері біржової діяльності. При здійсненні біржової діяльності можуть виникати правовідносини з банками або іншими кредитними організаціями, страховими, транспортними компаніями, інформаційними агентствами та ін Ці особи утворюють другу «допоміжну» групу суб'єктів біржової діяльності.
Отже, біржа - це організація з правами юридичної особи, що здійснює на регулярній основі торгівлю біржовим товаром у формі голосних публічних торгів, що проводяться в заздалегідь визначеному місці і в певний час за встановленими нею правилами.
Види бірж
Біржі можна підрозділити на окремі види. У літературі наводяться різні класифікаційні ознаки видів бірж. Відзначимо, що не всі вони (ознаки) носять юридичний характер. Розглянемо деякі види бірж. У залежності від видів товарів, якими ведеться торгівля, розрізняють товарні (товарно-сировинні), фондові та валютні біржі. Ця класифікація бірж має принципове значення. З урахуванням насамперед даного критерію відбуваються формування біржового законодавства і розвиток біржової справи.
Під товарною біржею розуміється організація з правами юридичної особи, що формує оптовий ринок шляхом організації і регулювання біржової торгівлі, здійснюваної у формі голосних публічних торгів, що проводяться в заздалегідь визначеному місці і в певний час за встановленими нею правилами (п. 1 ст. 2 Закону про товарні біржах). Товарна біржа формує оптовий ринок біржових товарів. З огляду на ст. 6 Закону про товарні біржі під біржовим товаром розуміється не вилучений з обороту товар визначеного роду і якості, у тому числі стандартний контракт і коносамент на зазначений товар, допущений в установленому порядку до біржової торгівлі. Кожен біржовий товар повинен відповідати деяким вимогам (умовам). Наприклад, звертатися за вільними (ринковими) цінами; бути масовим; стосовно до нього можна легко встановити вимоги щодо якості, кількості, умови зберігання та транспортування. Закон про товарні біржі забороняє проводити біржові торги з приводу нерухомого майна та об'єктів інтелектуальної власності.
Товарні біржі володіють спеціальною правоздатністю. Вони не можуть здійснювати торговельну, торговельно-посередницьку та іншу діяльність, безпосередньо не пов'язану з організацією біржової торгівлі. Біржі не має права здійснювати внески, придбавати частки (паї), акції організацій, які не ставлять собі за мету здійснення діяльності товарної біржі (ст. 3 Закону про товарні біржі).
Російські товарні біржі можуть створюватися в якості комерційних чи некомерційних організацій. Законодавець не встановлює будь-яких обмежень у даному питанні. Вибір конкретної організаційно-правової форми також залежить від побажання засновників конкретної товарної біржі. При створенні товарної біржі в якості некомерційної організації найбільш прийнятними організаційно-правовими формами є, на наш погляд, об'єднання юридичних осіб (асоціація або союз) і некомерційне партнерство. Ці правові конструкції дозволяють здійснювати діяльність по організації біржової торгівлі і передбачають інститут членства, який необхідний в силу Закону про товарні біржі.
Засновниками товарної біржі можуть бути як фізичні, так і юридичні особи. Закон про товарні біржі (ст. 11) забороняє виступати в ролі засновників:
органам державної влади;
банкам і іншим кредитним організаціям, які мають ліцензію в установленому порядку на здійснення банківських операцій;
страховим та інвестиційним компаніям і фондам;
громадським, релігійним і благодійним організаціям та фондам;
фізичним особам, які в силу закону не можуть здійснювати підприємницьку діяльність.
Чинне законодавство не містить легального поняття фондової біржі. Разом з тим, зіставивши відомі (загальні та спеціальні) ознаки, можна сформулювати наступне визначення: фондова біржа - це юридична особа, створена у формі некомерційного партнерства або акціонерного товариства, що здійснює виключну діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів на підставі спеціального дозволу (ліцензії ).
Фондова біржа має також спеціальної правоздатністю. Остання (правоздатність) передбачає наявність у юридичної особи лише таких прав і обов'язків, які відповідають цілям його діяльності, прямо зафіксованим в установчих документах.
Разом з тим важливо відзначити, що організація обігу цінних паперів - винятковий предмет діяльності фондової біржі. Вказівка на винятковий характер діяльності означає, що фондова біржа в рамках спеціальної правоздатності не мають права суміщати діяльність з організації торгівлі цінними паперами з іншими видами діяльності. Закон про ринок цінних паперів (п. 4 ст. 11) в Як виняток із загального заборони дозволяє фондовим біржам займатися діяльністю валютної, товарної бірж, кліринговою діяльністю, діяльністю з розповсюдження інформації, видавничої, а також діяльністю по здачі майна в оренду. При цьому для здійснення діяльності валютної, товарної біржі або клірингової діяльності фондова біржа зобов'язана створити відповідні окремі структурні підрозділи, а також одержати необхідні ліцензії.
Відповідно до ст. 9 Закону про ринок цінних паперів під діяльністю по організації торгівлі на ринку цінних паперів розуміється надання послуг, безпосередньо сприяють висновку цивільно-правових угод з цінними паперами між учасниками ринку цінних паперів. При цьому біржа має право встановлювати розмір і порядок стягування з учасників торгів внесків, зборів та інших платежів за надані нею послуги, а також розмір і порядок стягнення штрафів за порушення правил, встановлених біржею.
Засновниками фондової біржі, створеної у формі акціонерного товариства, можуть бути будь-які фізичні та юридичні особи. Якщо біржа створюється як некомерційне партнерство, то кожен її член повинен мати статус професійного учасника ринку цінних паперів, тобто здійснювати один або кілька видів професійної діяльності на ринку цінних паперів. Чинне законодавство встановлює вичерпний перелік таких видів професійної діяльності (гл. 2 Закону про ринок цінних паперів): брокерська, дилерська, депозитарна діяльність, діяльність з управління цінними паперами, діяльність з визначення взаємних зобов'язань (кліринг), діяльність з ведення реєстру власників цінних паперів і діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів.
Фондова біржа у формі акціонерного товариства має один установчий документ - статут. Тоді як біржа, створена як некомерційного партнерства, - статут, затверджений засновниками, і установчий договір. Наявність останнього документа залежить від бажання засновників некомерційного партнерства, яким надано відповідне право (ст. 14 Закону про некомерційні організації).
Під валютною біржею розуміється юридична особа, створена відповідно до законодавства, одним із видів діяльності якого є організація біржових торгів іноземною валютою в порядку і на умовах, встановлених Банком Росії (п. 11 ст. 1 Закону про валютне регулювання). Центральний банк РФ здійснює також контроль за валютними операціями на валютних біржах. Валютна біржа формує оптовий ринок шляхом організації і регулювання біржової торгівлі іноземною валютою, здійснюваних у формі голосних публічних торгів, що проводяться в заздалегідь визначеному місці і в певний час за встановленими правилами. Банк Росії скористався своїми повноваженнями і прийняв (правда, з великим запізненням) деякі документи, що визначають особливості діяльності міжбанківських валютних бірж.
У сучасній Росії створено дев'ять міжбанківських валютних бірж, які отримали ліцензію Центрального банку на проведення операцій з купівлі-продажу іноземної валюти за гривні і організацію розрахунків за укладеними операціями. Це: Московська міжбанківська валютна біржа (ММВБ); Санкт-Петербурзька валютна біржа; Уральська регіональна валютна біржа (м. Єкатеринбург); Сибірська міжбанківська валютна біржа (м. Новосибірськ); Азіатсько-Тихоокеанська міжбанківська валютна біржа (м. Владивосток); Ростовська міжбанківська валютна біржа (м. Ростов-на-Дону); Нижегородська валютно-фондова біржа (м. Нижній Новгород); Самарська валютна міжбанківська біржа; Краснодарська міжбанківська валютна біржа. За номенклатурою товарів, що є об'єктом біржової торгівлі, біржі підрозділяються на універсальні і спеціалізовані. Зазначена класифікація стосується в основному товарних бірж. Універсальні біржі проводять торги по широкому колу різноманітних товарів. До універсальних відносяться: Чиказька товарна біржа, Токійська товарна біржа, Сіднейська ф'ючерсна біржа, товарна біржа в Сан-Паула (Бразилія). На спеціалізованих біржах укладаються угоди з певних груп товарів.
Спеціалізовані біржі можуть бути широкого чи вузького профілю. Вузькоспеціалізовані біржі - це біржа пшениці «Канзас Сіті борд оф трейд» (США), японські біржі цукру, каучуку, текстильної сировини і зернобобових і ін Спеціалізація бірж залежить від багатьох факторів (наприклад, від місця виникнення біржі; побажання засновників (членів) біржі , а також від взаємозв'язку між ними).
Залежно від видів операцій, що проводяться на біржі, прийнято виділяти біржі реального товару, ф'ючерсні, опціонні та змішані.
Біржа реального товару характерна для початкового етапу біржової торгівлі. На таких біржах угоди укладаються на основі описової характеристики товару (за зразками, каталогах).
Істотна риса біржі реального товару - обов'язкова продаж і постачання товару після проведення торгів.
На ф'ючерсних біржах угоди відбуваються не з реальним товаром, а з правами на нього. Згідно зі ст. 8 Закону про товарні біржі з ф'ючерсної угодою здійснюється взаємна передача прав і обов'язків щодо стандартних контрактів на постачання біржового товару.
Опціонні біржі здійснюють операції, в силу яких відбувається поступка права на майбутню передачу прав і обов'язків щодо біржового товару або стандартного контракту на поставку біржового товару (опціонні угоди).
На змішаних біржах укладаються як угоди з реальним товаром, так і ф'ючерсні, опціонні угоди. Російські біржі найчастіше є змішаними. У вітчизняному законодавстві не передбачено будь-яких обмежень на укладення угод у рамках однієї біржі.
За формою участі відвідувачів у торгах біржі поділяють на закриті та відкриті. У торгах на закритих біржах беруть участь її постійні члени, що виконують роль біржових посередників. При цьому доступ покупців і продавців до біржового залу закритий. У торгах на відкритих біржах, крім постійних членів і біржових посередників, можуть брати участь і відвідувачі. Відкриті біржі бувають двох типів: а) чисто відкриті біржі, на якій контрагентів не зобов'язують користуватися послугами посередників. Тут будь-який відвідувач може здійснити операцію; б) відкриті біржі змішаного типу, на якій безпосередньо з продавцями і покупцями працюють дві групи посередників - брокери і дилери.
Сучасні товарні біржі за кордоном в основному закриті, так як організація біржової торгівлі вимагає досить високого професіоналізму.
Всі фондові біржі і більшість товарних бірж у нашій країні є закритими.
За значенням у торгівлі можна виділити міжнародні, регіональні і національні біржі.
Міжнародні біржі обслуговують потреби світового ринку, при цьому біржовий товар повинен бути предметом активної торгівлі. Міжнародний статус біржі припускає вільний валютний, торговельний і податковий режими, що сприяє участі у біржовій торгівлі іноземних учасників, вільному переведенню прибутку за біржовими операціями з іншими ринками.
Регіональні біржі обслуговують ринки декількох країн. Такими, наприклад, є Сінгапурська, Сіднейська і ряд інших бірж.
Національні біржі проводять операції на внутрішньому національному ринку. Для прикладу можна вказати на японські, бразильські і деякі американські товарні біржі. На думку фахівців, діючі російські біржі не можна віднести ні до міжнародних, ні до регіональних, так як існуючий у нас валютний, податковий і торговий режими не забезпечують вільного переміщення прибутку, одержуваної в процесі біржової торгівлі. Зазначене переміщення прибутку за межі Росії має бути не тільки вільним, але і законним (легальним).
Помітну роль у розвитку біржової торгівлі в Росії грають центральні (в основному столичні) біржі. У біржовому справі також відбувається концентрація і централізація фінансового капіталу.
Публічно-правовий режим здійснення біржової діяльності
Згідно зі ст. 34 Закону про товарні біржі функції з контролю та нагляду за діяльністю товарних бірж, біржових посередників і біржових брокерів здійснює федеральний орган виконавчої влади в галузі фінансових ринків.
Федеральний орган виконавчої влади в галузі фінансових ринків (в даний час - Федеральна служба з фінансових ринків): видає ліцензії на організацію біржової торгівлі; здійснює або контролює ліцензування біржових посередників, біржових брокерів; контролює дотримання законодавства про біржі; розглядає скарги учасників біржової торгівлі на зловживання та порушення законодавства у біржовій торгівлі.
Цей федеральний орган виконавчої влади має право: відмовити біржі у видачі ліцензії на організацію біржової торгівлі в разі невідповідності її установчих документів та правил біржової торгівлі вимогам, встановленим п. 2 ст. 12 цього Закону, а також відкласти видачу цієї ліцензії при порушенні Положення про ліцензування товарних бірж; анулювати видану біржі ліцензію або призупинити її дію, якщо біржа порушує законодавство; направити біржі обов'язкове для виконання припис про скасування або зміну положень установчих документів, правил біржової торгівлі, рішень загальних зборів членів біржі та інших органів управління біржею або припинення діяльності, яка суперечить законодавству; призначати державного комісара на біржу; організовувати за погодженням з органами фінансового контролю Російської Федерації аудиторські перевірки діяльності бірж і біржових посередників та ін (ст. 35 Закону про товарні біржах).
Для здійснення безпосереднього контролю за дотриманням товарною біржею та біржовими посередниками законодавства передбачено інститут державного комісара на товарній біржі (ст. 37 Закону про товарні біржі). Основна мета діяльності державного комісара - сприяння розвитку конкуренції в біржовій торгівлі за допомогою забезпечення дотримання прав усіх учасників біржової торгівлі та запобігання будь-яких форм дискримінації будь-якого учасника біржової торгівлі. Державний комісар не вправі приймати самостійні рішення, обов'язкові до виконання. Закон про товарні біржі (ст. 36) встановлює санкції за порушення законодавства, що регулює діяльність товарних бірж. До них відносяться, зокрема: припинення дії ліцензії, виданої біржі, на строк до трьох місяців; анулювання ліцензії на організацію біржової торгівлі, якщо біржа продовжує порушувати закон. Дані санкції за своєю юридичною природою є адміністративно-правовими, вони застосовуються Федеральною службою з фінансових ринків при здійсненні контрольно-наглядових функцій.
Стосовно до фондових бірж треба застосовувати розд. V Закону про ринок цінних паперів. Стаття 38 Закону присвячена основам регулювання ринку цінних паперів. Державне регулювання ринку цінних паперів здійснюється шляхом:
а) встановлення обов'язкових вимог до діяльності професійних учасників ринку цінних паперів та її стандартів;
б) державної реєстрації випусків (додаткових випусків) емісійних цінних паперів і проспектів цінних паперів та контролю за дотриманням емітентами умов і зобов'язань, передбачених у них;
в) ліцензування діяльності професійних учасників ринку цінних паперів;
г) створення системи захисту прав власників та контролю за дотриманням їх прав емітентами та професійними учасниками ринку цінних паперів;
д) заборони і припинення діяльності осіб, що здійснюють підприємницьку діяльність на ринку цінних паперів без відповідної ліцензії.
Загальні положення, повноваження, організація діяльності Федеральної служби по фінансових ринках містяться в постанові Уряду РФ від 30 червня 2004 р. № 317 «Про затвердження Положення про Федеральної службі по фінансових ринках» (в ред. Від 14 грудня 2006 р. № 767). Зокрема, Федеральна служба з фінансових ринків: розробляє і затверджує єдині вимоги до правил здійснення професійної діяльності з цінними паперами; встановлює обов'язкові вимоги до операцій з цінними паперами, норми допуску цінних паперів до їх публічного розміщення, обігу, котирування і лістингу; розробляє рекомендації щодо підготовці регламентів діяльності і функціонування фондових бірж; призначає інспекторів для контролю за діяльністю фондових бірж та відкликає їх; забороняє або обмежує на строк до шести місяців проведення професійним учасником окремих операцій на ринку цінних паперів (ст. 42, 44, 44.1 Закону про ринок цінних паперів ).
Висновок
Таким чином, в залежності від об'єкта поводження, можна виділити: товарний ринок, ринок фінансових послуг, ринок нематеріальних благ, ринок робочої сили. З метою характеристики господарсько-правового поняття «ринок» всі його об'єкти можна об'єднати поняттям товару як продукту діяльності, призначеного для продажу або обміну.
Розуміння ринку як сфери обігу зумовлює необхідність завдання його зовнішніх параметрів. У нормативних правових актах такі параметри визначаються через географічні і продуктові кордону.
Під продуктовими межами ринку розуміють групу (набір) взаємозамінних товарів. Визначення продуктових меж ринку є процедуру визначення товару (його споживчих властивостей), товарів-замінників і формування товарної групи (групи товарів, ринки яких розцінюються як один товарний ринок). В основі визначення продуктових кордонів лежить думка покупців про взаємозамінність товарів.
Географічні (територіальні) межі ринку - це територія, на якій покупці можуть придбати даний товар і не мають такої можливості за її межами. Географічні межі визначаються економічними, технологічними та адміністративними бар'єрами, які обмежують можливість у частини покупців придбати даний товар на розглянутій території. При визначенні географічних меж враховуються багато факторів, зокрема:
- Можливість переміщення товару між територіями;
- Доступність транспортних засобів для переміщення покупця до продавця;
- Відсутність на даній території адміністративних обмежень на ввезення або вивезення товарів;
- Такий же рівень цін на відповідні товари усередині меж цього ринку.
За критерієм географічних кордонів ринок можна розділити на місцевий, регіональний, міжрегіональний, загальноросійський.
Структура ринку характеризується кількісними та якісними показниками. Кількісними показниками є:
1) чисельність продавців, що діють на даному ринку;
2) частки, займані продавцями на ринку;
3) показники ринкової концентрації.
До числа якісних показників відносяться:
1) наявність або відсутність бар'єрів виходу на ринок для потенційних конкурентів, ступінь їх переборними. При цьому потенційними конкурентами можуть вважатися господарюючі суб'єкти, які:
- Мають матеріально-технічну базу, кадри і технології для виготовлення даного товару, але з різних причин не реалізують ці можливості;
- Виготовляють даний товар, але не продають його на території даного товарного ринку;
2) відкритість ринку для міжрегіональної та міжнародної торгівлі.
Зіставлення й аналіз кількісних і якісних показників, що характеризують структуру ринку, дозволяють визначити його тип. Так, розрізняють типи ринку в залежності:
- Від концентрації (виділяються висококонцентровані, помірно концентровані і низькоконцентрованого ринки);
- Від розвиненості чи нерозвиненості стану конкурентного середовища.
Отже, визначення меж, структури і тип ринку необхідно для розробки відповідним державним органом системи заходів, спрямованих на його регулювання з метою підтримки конкурентного середовища, створення умов для задоволення попиту і пропозиції суб'єктів.
Список літератури
1. Бессарабов Д.В. Правове становище суб'єктів ринку цінних паперів. Автореф. дис .... канд. юрид. наук. М., 2008.
2. Єршова, І.В. Підприємницьке право: підручник / Інна Е80 Володимирівна Єршова. - Вид. 4-е, перероб. і доп. - М.: ВД «Юриспруденція», 2008.
3. Підприємницьке право Росії: навч. / В.С. Білих, П71 Г.Е. Берсункаев, С.І. Виниченко; відп. ред. В. С. Бєлих. - М.: Проспект, 2009.
4. Підприємницьке право Росії; конспект лекцій. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Ексмо, 2007.
5. Гущин В.В.; Дмитрієв Ю.А. Російське підприємницьке право: Підручник. - М.: Изд-во Ексмо, 2005.
Російські товарні біржі можуть створюватися в якості комерційних чи некомерційних організацій. Законодавець не встановлює будь-яких обмежень у даному питанні. Вибір конкретної організаційно-правової форми також залежить від побажання засновників конкретної товарної біржі. При створенні товарної біржі в якості некомерційної організації найбільш прийнятними організаційно-правовими формами є, на наш погляд, об'єднання юридичних осіб (асоціація або союз) і некомерційне партнерство. Ці правові конструкції дозволяють здійснювати діяльність по організації біржової торгівлі і передбачають інститут членства, який необхідний в силу Закону про товарні біржі.
Засновниками товарної біржі можуть бути як фізичні, так і юридичні особи. Закон про товарні біржі (ст. 11) забороняє виступати в ролі засновників:
органам державної влади;
банкам і іншим кредитним організаціям, які мають ліцензію в установленому порядку на здійснення банківських операцій;
страховим та інвестиційним компаніям і фондам;
громадським, релігійним і благодійним організаціям та фондам;
фізичним особам, які в силу закону не можуть здійснювати підприємницьку діяльність.
Чинне законодавство не містить легального поняття фондової біржі. Разом з тим, зіставивши відомі (загальні та спеціальні) ознаки, можна сформулювати наступне визначення: фондова біржа - це юридична особа, створена у формі некомерційного партнерства або акціонерного товариства, що здійснює виключну діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів на підставі спеціального дозволу (ліцензії ).
Фондова біржа має також спеціальної правоздатністю. Остання (правоздатність) передбачає наявність у юридичної особи лише таких прав і обов'язків, які відповідають цілям його діяльності, прямо зафіксованим в установчих документах.
Разом з тим важливо відзначити, що організація обігу цінних паперів - винятковий предмет діяльності фондової біржі. Вказівка на винятковий характер діяльності означає, що фондова біржа в рамках спеціальної правоздатності не мають права суміщати діяльність з організації торгівлі цінними паперами з іншими видами діяльності. Закон про ринок цінних паперів (п. 4 ст. 11) в Як виняток із загального заборони дозволяє фондовим біржам займатися діяльністю валютної, товарної бірж, кліринговою діяльністю, діяльністю з розповсюдження інформації, видавничої, а також діяльністю по здачі майна в оренду. При цьому для здійснення діяльності валютної, товарної біржі або клірингової діяльності фондова біржа зобов'язана створити відповідні окремі структурні підрозділи, а також одержати необхідні ліцензії.
Відповідно до ст. 9 Закону про ринок цінних паперів під діяльністю по організації торгівлі на ринку цінних паперів розуміється надання послуг, безпосередньо сприяють висновку цивільно-правових угод з цінними паперами між учасниками ринку цінних паперів. При цьому біржа має право встановлювати розмір і порядок стягування з учасників торгів внесків, зборів та інших платежів за надані нею послуги, а також розмір і порядок стягнення штрафів за порушення правил, встановлених біржею.
Засновниками фондової біржі, створеної у формі акціонерного товариства, можуть бути будь-які фізичні та юридичні особи. Якщо біржа створюється як некомерційне партнерство, то кожен її член повинен мати статус професійного учасника ринку цінних паперів, тобто здійснювати один або кілька видів професійної діяльності на ринку цінних паперів. Чинне законодавство встановлює вичерпний перелік таких видів професійної діяльності (гл. 2 Закону про ринок цінних паперів): брокерська, дилерська, депозитарна діяльність, діяльність з управління цінними паперами, діяльність з визначення взаємних зобов'язань (кліринг), діяльність з ведення реєстру власників цінних паперів і діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів.
Фондова біржа у формі акціонерного товариства має один установчий документ - статут. Тоді як біржа, створена як некомерційного партнерства, - статут, затверджений засновниками, і установчий договір. Наявність останнього документа залежить від бажання засновників некомерційного партнерства, яким надано відповідне право (ст. 14 Закону про некомерційні організації).
Під валютною біржею розуміється юридична особа, створена відповідно до законодавства, одним із видів діяльності якого є організація біржових торгів іноземною валютою в порядку і на умовах, встановлених Банком Росії (п. 11 ст. 1 Закону про валютне регулювання). Центральний банк РФ здійснює також контроль за валютними операціями на валютних біржах. Валютна біржа формує оптовий ринок шляхом організації і регулювання біржової торгівлі іноземною валютою, здійснюваних у формі голосних публічних торгів, що проводяться в заздалегідь визначеному місці і в певний час за встановленими правилами. Банк Росії скористався своїми повноваженнями і прийняв (правда, з великим запізненням) деякі документи, що визначають особливості діяльності міжбанківських валютних бірж.
У сучасній Росії створено дев'ять міжбанківських валютних бірж, які отримали ліцензію Центрального банку на проведення операцій з купівлі-продажу іноземної валюти за гривні і організацію розрахунків за укладеними операціями. Це: Московська міжбанківська валютна біржа (ММВБ); Санкт-Петербурзька валютна біржа; Уральська регіональна валютна біржа (м. Єкатеринбург); Сибірська міжбанківська валютна біржа (м. Новосибірськ); Азіатсько-Тихоокеанська міжбанківська валютна біржа (м. Владивосток); Ростовська міжбанківська валютна біржа (м. Ростов-на-Дону); Нижегородська валютно-фондова біржа (м. Нижній Новгород); Самарська валютна міжбанківська біржа; Краснодарська міжбанківська валютна біржа. За номенклатурою товарів, що є об'єктом біржової торгівлі, біржі підрозділяються на універсальні і спеціалізовані. Зазначена класифікація стосується в основному товарних бірж. Універсальні біржі проводять торги по широкому колу різноманітних товарів. До універсальних відносяться: Чиказька товарна біржа, Токійська товарна біржа, Сіднейська ф'ючерсна біржа, товарна біржа в Сан-Паула (Бразилія). На спеціалізованих біржах укладаються угоди з певних груп товарів.
Спеціалізовані біржі можуть бути широкого чи вузького профілю. Вузькоспеціалізовані біржі - це біржа пшениці «Канзас Сіті борд оф трейд» (США), японські біржі цукру, каучуку, текстильної сировини і зернобобових і ін Спеціалізація бірж залежить від багатьох факторів (наприклад, від місця виникнення біржі; побажання засновників (членів) біржі , а також від взаємозв'язку між ними).
Залежно від видів операцій, що проводяться на біржі, прийнято виділяти біржі реального товару, ф'ючерсні, опціонні та змішані.
Біржа реального товару характерна для початкового етапу біржової торгівлі. На таких біржах угоди укладаються на основі описової характеристики товару (за зразками, каталогах).
Істотна риса біржі реального товару - обов'язкова продаж і постачання товару після проведення торгів.
На ф'ючерсних біржах угоди відбуваються не з реальним товаром, а з правами на нього. Згідно зі ст. 8 Закону про товарні біржі з ф'ючерсної угодою здійснюється взаємна передача прав і обов'язків щодо стандартних контрактів на постачання біржового товару.
Опціонні біржі здійснюють операції, в силу яких відбувається поступка права на майбутню передачу прав і обов'язків щодо біржового товару або стандартного контракту на поставку біржового товару (опціонні угоди).
На змішаних біржах укладаються як угоди з реальним товаром, так і ф'ючерсні, опціонні угоди. Російські біржі найчастіше є змішаними. У вітчизняному законодавстві не передбачено будь-яких обмежень на укладення угод у рамках однієї біржі.
За формою участі відвідувачів у торгах біржі поділяють на закриті та відкриті. У торгах на закритих біржах беруть участь її постійні члени, що виконують роль біржових посередників. При цьому доступ покупців і продавців до біржового залу закритий. У торгах на відкритих біржах, крім постійних членів і біржових посередників, можуть брати участь і відвідувачі. Відкриті біржі бувають двох типів: а) чисто відкриті біржі, на якій контрагентів не зобов'язують користуватися послугами посередників. Тут будь-який відвідувач може здійснити операцію; б) відкриті біржі змішаного типу, на якій безпосередньо з продавцями і покупцями працюють дві групи посередників - брокери і дилери.
Сучасні товарні біржі за кордоном в основному закриті, так як організація біржової торгівлі вимагає досить високого професіоналізму.
Всі фондові біржі і більшість товарних бірж у нашій країні є закритими.
За значенням у торгівлі можна виділити міжнародні, регіональні і національні біржі.
Міжнародні біржі обслуговують потреби світового ринку, при цьому біржовий товар повинен бути предметом активної торгівлі. Міжнародний статус біржі припускає вільний валютний, торговельний і податковий режими, що сприяє участі у біржовій торгівлі іноземних учасників, вільному переведенню прибутку за біржовими операціями з іншими ринками.
Регіональні біржі обслуговують ринки декількох країн. Такими, наприклад, є Сінгапурська, Сіднейська і ряд інших бірж.
Національні біржі проводять операції на внутрішньому національному ринку. Для прикладу можна вказати на японські, бразильські і деякі американські товарні біржі. На думку фахівців, діючі російські біржі не можна віднести ні до міжнародних, ні до регіональних, так як існуючий у нас валютний, податковий і торговий режими не забезпечують вільного переміщення прибутку, одержуваної в процесі біржової торгівлі. Зазначене переміщення прибутку за межі Росії має бути не тільки вільним, але і законним (легальним).
Помітну роль у розвитку біржової торгівлі в Росії грають центральні (в основному столичні) біржі. У біржовому справі також відбувається концентрація і централізація фінансового капіталу.
Публічно-правовий режим здійснення біржової діяльності
Згідно зі ст. 34 Закону про товарні біржі функції з контролю та нагляду за діяльністю товарних бірж, біржових посередників і біржових брокерів здійснює федеральний орган виконавчої влади в галузі фінансових ринків.
Федеральний орган виконавчої влади в галузі фінансових ринків (в даний час - Федеральна служба з фінансових ринків): видає ліцензії на організацію біржової торгівлі; здійснює або контролює ліцензування біржових посередників, біржових брокерів; контролює дотримання законодавства про біржі; розглядає скарги учасників біржової торгівлі на зловживання та порушення законодавства у біржовій торгівлі.
Цей федеральний орган виконавчої влади має право: відмовити біржі у видачі ліцензії на організацію біржової торгівлі в разі невідповідності її установчих документів та правил біржової торгівлі вимогам, встановленим п. 2 ст. 12 цього Закону, а також відкласти видачу цієї ліцензії при порушенні Положення про ліцензування товарних бірж; анулювати видану біржі ліцензію або призупинити її дію, якщо біржа порушує законодавство; направити біржі обов'язкове для виконання припис про скасування або зміну положень установчих документів, правил біржової торгівлі, рішень загальних зборів членів біржі та інших органів управління біржею або припинення діяльності, яка суперечить законодавству; призначати державного комісара на біржу; організовувати за погодженням з органами фінансового контролю Російської Федерації аудиторські перевірки діяльності бірж і біржових посередників та ін (ст. 35 Закону про товарні біржах).
Для здійснення безпосереднього контролю за дотриманням товарною біржею та біржовими посередниками законодавства передбачено інститут державного комісара на товарній біржі (ст. 37 Закону про товарні біржі). Основна мета діяльності державного комісара - сприяння розвитку конкуренції в біржовій торгівлі за допомогою забезпечення дотримання прав усіх учасників біржової торгівлі та запобігання будь-яких форм дискримінації будь-якого учасника біржової торгівлі. Державний комісар не вправі приймати самостійні рішення, обов'язкові до виконання. Закон про товарні біржі (ст. 36) встановлює санкції за порушення законодавства, що регулює діяльність товарних бірж. До них відносяться, зокрема: припинення дії ліцензії, виданої біржі, на строк до трьох місяців; анулювання ліцензії на організацію біржової торгівлі, якщо біржа продовжує порушувати закон. Дані санкції за своєю юридичною природою є адміністративно-правовими, вони застосовуються Федеральною службою з фінансових ринків при здійсненні контрольно-наглядових функцій.
Стосовно до фондових бірж треба застосовувати розд. V Закону про ринок цінних паперів. Стаття 38 Закону присвячена основам регулювання ринку цінних паперів. Державне регулювання ринку цінних паперів здійснюється шляхом:
а) встановлення обов'язкових вимог до діяльності професійних учасників ринку цінних паперів та її стандартів;
б) державної реєстрації випусків (додаткових випусків) емісійних цінних паперів і проспектів цінних паперів та контролю за дотриманням емітентами умов і зобов'язань, передбачених у них;
в) ліцензування діяльності професійних учасників ринку цінних паперів;
г) створення системи захисту прав власників та контролю за дотриманням їх прав емітентами та професійними учасниками ринку цінних паперів;
д) заборони і припинення діяльності осіб, що здійснюють підприємницьку діяльність на ринку цінних паперів без відповідної ліцензії.
Загальні положення, повноваження, організація діяльності Федеральної служби по фінансових ринках містяться в постанові Уряду РФ від 30 червня 2004 р. № 317 «Про затвердження Положення про Федеральної службі по фінансових ринках» (в ред. Від 14 грудня 2006 р. № 767). Зокрема, Федеральна служба з фінансових ринків: розробляє і затверджує єдині вимоги до правил здійснення професійної діяльності з цінними паперами; встановлює обов'язкові вимоги до операцій з цінними паперами, норми допуску цінних паперів до їх публічного розміщення, обігу, котирування і лістингу; розробляє рекомендації щодо підготовці регламентів діяльності і функціонування фондових бірж; призначає інспекторів для контролю за діяльністю фондових бірж та відкликає їх; забороняє або обмежує на строк до шести місяців проведення професійним учасником окремих операцій на ринку цінних паперів (ст. 42, 44, 44.1 Закону про ринок цінних паперів ).
Висновок
Таким чином, в залежності від об'єкта поводження, можна виділити: товарний ринок, ринок фінансових послуг, ринок нематеріальних благ, ринок робочої сили. З метою характеристики господарсько-правового поняття «ринок» всі його об'єкти можна об'єднати поняттям товару як продукту діяльності, призначеного для продажу або обміну.
Розуміння ринку як сфери обігу зумовлює необхідність завдання його зовнішніх параметрів. У нормативних правових актах такі параметри визначаються через географічні і продуктові кордону.
Під продуктовими межами ринку розуміють групу (набір) взаємозамінних товарів. Визначення продуктових меж ринку є процедуру визначення товару (його споживчих властивостей), товарів-замінників і формування товарної групи (групи товарів, ринки яких розцінюються як один товарний ринок). В основі визначення продуктових кордонів лежить думка покупців про взаємозамінність товарів.
Географічні (територіальні) межі ринку - це територія, на якій покупці можуть придбати даний товар і не мають такої можливості за її межами. Географічні межі визначаються економічними, технологічними та адміністративними бар'єрами, які обмежують можливість у частини покупців придбати даний товар на розглянутій території. При визначенні географічних меж враховуються багато факторів, зокрема:
- Можливість переміщення товару між територіями;
- Доступність транспортних засобів для переміщення покупця до продавця;
- Відсутність на даній території адміністративних обмежень на ввезення або вивезення товарів;
- Такий же рівень цін на відповідні товари усередині меж цього ринку.
За критерієм географічних кордонів ринок можна розділити на місцевий, регіональний, міжрегіональний, загальноросійський.
Структура ринку характеризується кількісними та якісними показниками. Кількісними показниками є:
1) чисельність продавців, що діють на даному ринку;
2) частки, займані продавцями на ринку;
3) показники ринкової концентрації.
До числа якісних показників відносяться:
1) наявність або відсутність бар'єрів виходу на ринок для потенційних конкурентів, ступінь їх переборними. При цьому потенційними конкурентами можуть вважатися господарюючі суб'єкти, які:
- Мають матеріально-технічну базу, кадри і технології для виготовлення даного товару, але з різних причин не реалізують ці можливості;
- Виготовляють даний товар, але не продають його на території даного товарного ринку;
2) відкритість ринку для міжрегіональної та міжнародної торгівлі.
Зіставлення й аналіз кількісних і якісних показників, що характеризують структуру ринку, дозволяють визначити його тип. Так, розрізняють типи ринку в залежності:
- Від концентрації (виділяються висококонцентровані, помірно концентровані і низькоконцентрованого ринки);
- Від розвиненості чи нерозвиненості стану конкурентного середовища.
Отже, визначення меж, структури і тип ринку необхідно для розробки відповідним державним органом системи заходів, спрямованих на його регулювання з метою підтримки конкурентного середовища, створення умов для задоволення попиту і пропозиції суб'єктів.
Список літератури
1. Бессарабов Д.В. Правове становище суб'єктів ринку цінних паперів. Автореф. дис .... канд. юрид. наук. М., 2008.
2. Єршова, І.В. Підприємницьке право: підручник / Інна Е80 Володимирівна Єршова. - Вид. 4-е, перероб. і доп. - М.: ВД «Юриспруденція», 2008.
3. Підприємницьке право Росії: навч. / В.С. Білих, П71 Г.Е. Берсункаев, С.І. Виниченко; відп. ред. В. С. Бєлих. - М.: Проспект, 2009.
4. Підприємницьке право Росії; конспект лекцій. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Ексмо, 2007.
5. Гущин В.В.; Дмитрієв Ю.А. Російське підприємницьке право: Підручник. - М.: Изд-во Ексмо, 2005.