Реферат
Курсова робота містить 39 сторінок друкованого тексту, 1 таблицю, 1 рисунок, 30 використаних джерел.
бюджетний дефіцит, доходи і витрати бюджету, профіцит бюджету, загальне бюджетне сальдо, причини дефіциту бюджету, фінансування, державні та муніципальні позики, емісія нових грошей, державний борг, управління державним боргом.
Об'єкт дослідження - бюджетний дефіцит і профіцит.
Мета курсової роботи - дослідити теоретичні та практичні аспекти формування бюджетного дефіциту (профіциту) і перспективи скорочення дефіциту бюджету в умовах фінансової кризи.
Методи дослідження - абстрактно-логічний, економіко-статистичний та графічний метод.
Отримані результати - в результаті дослідження вивчені теоретичні та практичні аспекти формування бюджетного дефіциту і політики управління ім.
Область застосування - в практиці роботи Мінфіну РФ.
Зміст
Введення
1. Теоретичні основи освіти профіциту і дефіциту бюджету
1.1 Поняття профіциту і дефіциту бюджету
1.2 Скорочення профіциту бюджету та джерела фінансування його дефіциту
1.3 Бюджетний дефіцит (профіцит) як інструмент державного регулювання економіки. Нормативно-законодавче регулювання дефіцитів бюджетів
2. Аналіз динаміки профіциту федерального бюджету РФ і перспективи зниження дефіциту з урахуванням зарубіжного досвіду
2.1 Оцінка профіциту (дефіциту) федерального бюджету
2.2 Прогноз дефіциту федерального бюджету РФ на 2010-2012 рр.. та джерела його фінансування
2.3 Політика зниження дефіциту бюджету в США
Висновок
Список використаних джерел
Введення
Визначальну роль у формуванні та розвитку економічно будь-якого сучасного суспільства грає державне регулювання, здійснюване в рамках обраною владою економічної політики. Одним з найбільш важливих механізмів, що дозволяють державі здійснювати економічне і соціальне регулювання, є його фінансова система, головною ланкою якої є державний бюджет. Саме за допомогою фінансової системи держава утворює централізовані і впливає на формування децентралізованих фондів грошових коштів, забезпечуючи можливість виконання покладених на державні органи функцій. Проте ця система часто стикається з проблемами, вираженими у формі бюджетного дефіциту або профіциту. Тому одним з найважливіших питань державних фінансів є проблема бюджетного дефіциту (профіциту).
Стан загальнодержавних фінансів є одним з найважливіших економічних показників будь-якої країни. Як тільки держава стала планувати свої доходи і витрати, з'явилася проблема їх збалансування. Бюджетний дефіцит характерний сьогодні для більшості розвинених країн. Дефіцит (профіцит) бюджету - це індикатор стану економіки, тому дана проблема актуальна і їй приділяється традиційно велика увага як з боку фахівців-економістів, так і всього населення країни в цілому.
Мета курсової роботи - дослідити теоретичні та практичні аспекти формування бюджетного дефіциту (профіциту) і перспективи скорочення дефіциту бюджету в умовах фінансової кризи.
Завдання дослідження:
розкрити поняття профіциту і дефіциту бюджету;
показати можливості скорочення профіциту бюджету та джерела фінансування його дефіциту;
виявити роль бюджетного дефіциту (профіциту) в державному регулюванні економіки, викласти аспекти нормативно-законодавче регулювання дефіцитів бюджетів;
дати оцінку профіциту (дефіциту) федерального бюджету;
вивчити прогноз дефіциту федерального бюджету РФ на 2010-2012 рр.. та джерела його фінансування;
вивчити можливості використання політики зниження дефіциту бюджету США в Росії.
Об'єкт дослідження - бюджетний дефіцит і профіцит.
Предмет дослідження - управління дефіцитом (профіцитом) бюджету.
Інформаційною базою дослідження є нормативні акти, наукова література, періодичні видання.
1. Теоретичні основи освіти профіциту і дефіциту бюджету
1.1 Поняття профіциту і дефіциту бюджету
Доходи і витрати органів державної влади в принципі можуть бути збалансовані. Однак у реальному житті цього, як правило, не буває і має місце дефіцит або профіцит. Дефіцит або профіцит грошових коштів може мати місце, як стосовно державного бюджету, так і щодо позабюджетних фондів.
Профіцит державного бюджету - перевищення суми доходів і отриманих офіційних трансфертів, визначаються відповідно до встановлених принципами формування фінансів органів влади та класифікацію доходів і витрат над витратами і чистим кредитуванням.
Дефіцит державного бюджету - перевищення видатків і чистого кредитування над сумою доходів та отриманих офіційних трансфертів, визначаються відповідно до встановлених принципами формування фінансів органів влади та класифікацію доходів і витрат.
Такий концептуальний підхід до поняття профіциту і дефіциту дозволяє визначити, якою мірою сектор державного управління покриває свої витрати і видані з метою проведення державної політики кредити за рахунок доходів, офіційних трансфертів та сум отриманих від погашення раніше виданих їм позик без збільшення своїх боргових зобов'язань і без зменшення обсягу ліквідних коштів. Виходячи з цього принципу, профіцит дорівнює доходам і офіційним трансфертів мінус витрати на товари, послуги, трансферти і мінус чисте кредитування, а дефіцит - витрат на товари, послуги і трансферти плюс чисте кредитування мінус доходи і мінус офіційні трансферти. Перевищення доходів над видатками (профіцит) прийнято показувати з позитивним знаком, а дефіцит - з негативним [8, c. 166]. Дефіцит покривається за рахунок фінансування, величина якого дорівнює дефіциту, але має протилежної знак [25, c. 166].
Еквівалентом поняття «дефіцит / профіцит» є загальне сальдо (загальне бюджетне сальдо).
Наявність дефіциту або профіциту пов'язане з визнанням необов'язкового збалансування надходжень і платежів та можливості використання державних фінансів для регулювання економічного розвитку шляхом зміни державних доходів і витрат. Величина дефіциту і профіциту і їх відношення до ВВП є основними підсумковими фінансовими показниками сектора державного управління. Наявність дефіциту нерідко є симптомом неблагополучного стану державних фінансів.
У ряді випадків виникає необхідність в альтернативних методах визначення дефіциту. У залежності від поставлених цілей можуть використовуватися різні підходи.
1. Визначення дефіциту з урахуванням сум нарахованих, але неоплачених зобов'язань. Надходження і платежі органів державного і муніципального управління визначаються за касовим методом, тобто за фактичною руху грошових коштів. Відповідно при складанні бюджетів усіх рівнів не враховується їх заборгованість за нарахованими, але неоплачених зобов'язаннями. Такими зобов'язаннями можуть бути неоплачені державні замовлення, закупівлі, заборгованість державним службовцям по зарплаті, заборгованість до пенсійного фонду. Також не включаються в дефіцит бюджету не виплачені вчасно дотації і субсидії, наприклад вугільної промисловості та ін Неоплачені зобов'язання не беруть офіційно форму договірних зобов'язань з фіксованим терміном погашення. Часто вони по суті рівносильні прямого кредитування державних органів з боку інших секторів економіки і можуть розглядатися як фінансування дефіциту бюджету. У цих випадках необхідно проводити альтернативний розрахунок дефіциту бюджетів державних і муніципальних фінансів з додаванням до дефіциту, визначеному відповідно до концептуальної основи, сум несплачених зобов'язань [25, c. 177].
Аналогічні розрахунки можуть проводитися також у випадках перенесення значної частини платіжних зобов'язань на наступний рік. Таке перенесення означає зростання майбутнього попиту на грошові кошти і веде до зростання поточної заборгованості. Виникає необхідність діалізу даних про тих етапах отримання доходів і здійснення видатків, для яких не оформлені платіжні доручення щодо витрачання та формування ресурсів для виплат у наступному році.
2. Визначення дефіциту в цілях оцінки впливу операцій сектора державного управління на стан фінансових активів та зобов'язань інших секторів економіки. Цей підхід відповідає концепції Системи національних рахунків, в якій передбачено визначення показника чистого запозичення, що включає як фінансування дефіциту, так і чисте кредитування, в основі якого лежить принцип симетричного відображення фінансових операцій. У цих цілях до фінансування дефіциту бюджету додається чисте кредитування, включаючи продаж акцій. Операції кредитування можуть розглядатися за аналогією з операціями фінансування і, отже, не об'єднуватися з витратами. Це дозволяє проаналізувати фінансові операції органів державного управління з позицій забезпечення ліквідності і Одержання прибутку і визначення загального впливу сектора державного управління на стан фінансових активів і пасивів інших секторів економіки. У разі об'єднання категорії «кредитування мінус погашення» з категорією фінансування з'являється можливість визначення чистої фінансової позиції сектору державного управління або, інакше кажучи, співвідношення його активів і зобов'язань (різниця фінансових активів та зобов'язань) [217, c. 55].
3. Визначення дефіциту в цілях оцінки впливу органів державного управління на внутрішній попит і платіжний баланс. Внутрішні та зовнішні операції органів державного управління по-різному впливають на економічний стан країни. При цьому у випадку значної незбалансованості надходжень від нерезидентів і сум зовнішніх платежів обсяги зовнішніх надходжень можуть не покривати потреби в імпорті. Для оцінки впливу держави на внутрішній попит і обсяг грошової маси всередині країни може бути розрахований внутрішній бюджет і величина дефіциту (профіциту) внутрішнього бюджету. У цих цілях у загальну величину фінансування включається лише внутрішнє фінансування і виключається зовнішнє фінансування як джерело ресурсів для задоволення внутрішнього попиту незалежно від зобов'язань по виплатах у майбутньому. Для оцінки прямого впливу діяльності органів державного управління на стан платіжного балансу та аналізу впливу на державний сектор і макроекономічні показники зовнішньоекономічних факторів може бути розрахований зовнішній бюджет. У зовнішньому бюджеті відбиваються всі операції з нерезидентами, пов'язані з доходами, офіційними трансфертами, витратами, запозиченням, представленням позик і зміною готівкових грошових коштів, наявних у розпорядженні державних органів влади за кордоном. У цих розрахунках слід враховувати також операції позабюджетних фондів.
Зовнішній дефіцит (профіцит) може бути визначений шляхом вирахування із загального обсягу надходжень загального обсягу платежів стосовно розмежування доходів, витрат, кредитування, запозичення, залишків грошових коштів, трансфертів на пов'язані з операціями з резидентами та нерезидентами наступним чином. Доходи визначаються як сума надходжень з-за кордону та отриманих офіційних трансфертів. До надходженнями з-за кордону належать отримані від нерезидентів податки, ліцензійні платежі, дивіденди, відсотки, внески, штрафи, надходження від некомерційного та побічного продажу товарів і послуг, від продажу капітальних активів, трансферти з недержавних джерел. Загальний обсяг платежів включає виплати відсотків іншим країнам, поточні трансферти, передані за кордон, капітальні трансферти, передані за кордон, зовнішнє кредитування за вирахуванням погашення, інші зовнішні витрати. Різниця між зовнішніми доходами та витратами утворює зовнішній дефіцит, особливо потребує зовнішнього фінансування, або профіцит [17, c. 56].
Дефіцит бюджетів виникає в силу перевищення витрат над доходами. Основними причинами дефіциту бюджетів є війни і спади виробництва.
Війни вимагають використання ресурсів на озброєння і утримання армії. При цьому напруга виникає не тільки в період військових дій, але і в результаті витрат на військові потреби в мирний час. Фінансування цих витрат здійснюється за рахунок збільшення податків, грошової емісії та випуску державних боргових зобов'язань. Кожен з цих джерел має свої обмеження. Збільшення податкових ставок обмежує стимули до праці і розвитку виробництва. Емісія нових грошей веде до інфляції. Випуск боргових зобов'язань пов'язаний з можливостями розміщення позик. Проте залишається фактом, що продаж державних облігацій є істотним джерелом покриття дефіциту бюджету.
Іншим важливим чинником, що породжує дефіцит, є спади, стагнація і періоди депресії виробництва. У роки, коли ВВП і національний дохід скорочуються, автоматично скорочуються також податкові надходження. У той же час витрати зберігають тенденцію залишатися на колишньому рівні. У підсумку виникає або збільшується розрив між витратами і доходами, зростає дефіцит [17, c. 56].
Зростання дефіциту може бути пов'язаний з невиправданим, що не враховує фінансових можливостей зростанням витрат та їх неефективністю (зокрема, на утримання управлінського персоналу, дотація збитковим галузям та ін.) Нераціональна податкова політика, перевищення нормального податкового навантаження також можуть вести до негативного результату внаслідок породження тенденції до обмеження та скорочення господарської діяльності.
Дефіцит бюджетів і пов'язане з ним зростання державної заборгованості та витрат з її обслуговування і погашення став однією з причин посилення уваги до теорій, які обгрунтовують необхідність бездефіцитності бюджетів і критики кейнсіанських концепцій стимулювання розвитку економіки за допомогою збільшення державних витрат з використанням дефіциту бюджету. Проте в європейських країнах, враховуючи реально ситуацію, що складається, не проголошують в якості мети формування бездефіцитного бюджету і вважають дефіцит чинником економічного зростання. У 70-90-х рр.. минулого і на початку нинішнього століття для європейських країн дефіцит бюджетів є звичайним явищем. За умовами Маастріхтських угод прийнятним є рівень бюджетного дефіциту у розмірі 3% до ВВП. Основними причинами дефіциту бюджету Росії в 90-х рр.. були різке зменшення доходів бюджету через скорочення ВВП, труднощі зі скороченням витрат, істотні розміри нецільового використання коштів. Глибока криза виробництва і розлад грошово-кредитної системи в 90-х рр.. йшли рука об руку з розладом державних фінансів. Лібералізація цін у 1992 р. була спробою збалансувати попит і пропозицію. Невміло проведена, вона породила широкомасштабну інфляцію, привела в поєднанні з іншими чинниками до глибокого фінансово-економічній кризі. Проявами кризи державних фінансів стали дефіцит державного бюджету, неплатежі органів державного управління за своїми зобов'язаннями, погіршення збирання податків, скорочення і неповне фінансування соціальних програм. У 1992-1994 рр.. для фінансування дефіциту бюджету широко використовувалася емісія грошових коштів. У 1992 р. вона склала 1,5 трлн. руб., у 1993-му - 10,1 трлн. Відмова від фінансування дефіциту за рахунок емісії полегшив реалізацію заходів щодо зниження рівня інфляції та стабілізації рубля. До 1997 р. істотну частку запозичень становили пов'язані кредити урядів іноземних держав і міжнародних фінансово-кредитних організацій. З 1997 р. почалося використання більш ефективних способів запозичення на міжнародних ринках шляхом емісії цінних паперів. У 1999-2000 рр.. запозичення на міжнародних ринках кредитних ресурсів було істотно скорочено [17, c. 57].
Отже, бюджетна політика держави регулює фінансові потоки між секторами національної економіки, формує державні фонди грошових ресурсів і забезпечує вирішення соціально-економічних завдань з надання колективних та індивідуальних благ у вигляді товарів і послуг за рахунок ресурсів бюджетної системи та державних позабюджетних фондів. Регулюючим і контролюючим інструментом її є бюджетний дефіцит (профіцит). Це складна фінансово-економічна категорія, у якій відбиваються і проявляються пропорції бюджетної системи, взаємозв'язку між потоками доходів держави (насамперед податковими надходженнями) і потребами в державному фінансуванні, що забезпечує ефективну реалізацію всіх функцій держави (регулюючу і управлінську, оборонну, соціальну, інвестиційну, зовнішньоекономічну). Основними причинами дефіциту бюджетів є війни і спади, стагнація і періоди депресії виробництва; невиправдане зростання витрат і їх неефективність.
Курсова робота містить 39 сторінок друкованого тексту, 1 таблицю, 1 рисунок, 30 використаних джерел.
бюджетний дефіцит, доходи і витрати бюджету, профіцит бюджету, загальне бюджетне сальдо, причини дефіциту бюджету, фінансування, державні та муніципальні позики, емісія нових грошей, державний борг, управління державним боргом.
Об'єкт дослідження - бюджетний дефіцит і профіцит.
Мета курсової роботи - дослідити теоретичні та практичні аспекти формування бюджетного дефіциту (профіциту) і перспективи скорочення дефіциту бюджету в умовах фінансової кризи.
Методи дослідження - абстрактно-логічний, економіко-статистичний та графічний метод.
Отримані результати - в результаті дослідження вивчені теоретичні та практичні аспекти формування бюджетного дефіциту і політики управління ім.
Область застосування - в практиці роботи Мінфіну РФ.
Зміст
Введення
1. Теоретичні основи освіти профіциту і дефіциту бюджету
1.1 Поняття профіциту і дефіциту бюджету
1.2 Скорочення профіциту бюджету та джерела фінансування його дефіциту
1.3 Бюджетний дефіцит (профіцит) як інструмент державного регулювання економіки. Нормативно-законодавче регулювання дефіцитів бюджетів
2. Аналіз динаміки профіциту федерального бюджету РФ і перспективи зниження дефіциту з урахуванням зарубіжного досвіду
2.1 Оцінка профіциту (дефіциту) федерального бюджету
2.2 Прогноз дефіциту федерального бюджету РФ на 2010-2012 рр.. та джерела його фінансування
2.3 Політика зниження дефіциту бюджету в США
Висновок
Список використаних джерел
Введення
Визначальну роль у формуванні та розвитку економічно будь-якого сучасного суспільства грає державне регулювання, здійснюване в рамках обраною владою економічної політики. Одним з найбільш важливих механізмів, що дозволяють державі здійснювати економічне і соціальне регулювання, є його фінансова система, головною ланкою якої є державний бюджет. Саме за допомогою фінансової системи держава утворює централізовані і впливає на формування децентралізованих фондів грошових коштів, забезпечуючи можливість виконання покладених на державні органи функцій. Проте ця система часто стикається з проблемами, вираженими у формі бюджетного дефіциту або профіциту. Тому одним з найважливіших питань державних фінансів є проблема бюджетного дефіциту (профіциту).
Стан загальнодержавних фінансів є одним з найважливіших економічних показників будь-якої країни. Як тільки держава стала планувати свої доходи і витрати, з'явилася проблема їх збалансування. Бюджетний дефіцит характерний сьогодні для більшості розвинених країн. Дефіцит (профіцит) бюджету - це індикатор стану економіки, тому дана проблема актуальна і їй приділяється традиційно велика увага як з боку фахівців-економістів, так і всього населення країни в цілому.
Мета курсової роботи - дослідити теоретичні та практичні аспекти формування бюджетного дефіциту (профіциту) і перспективи скорочення дефіциту бюджету в умовах фінансової кризи.
Завдання дослідження:
розкрити поняття профіциту і дефіциту бюджету;
показати можливості скорочення профіциту бюджету та джерела фінансування його дефіциту;
виявити роль бюджетного дефіциту (профіциту) в державному регулюванні економіки, викласти аспекти нормативно-законодавче регулювання дефіцитів бюджетів;
дати оцінку профіциту (дефіциту) федерального бюджету;
вивчити прогноз дефіциту федерального бюджету РФ на 2010-2012 рр.. та джерела його фінансування;
вивчити можливості використання політики зниження дефіциту бюджету США в Росії.
Об'єкт дослідження - бюджетний дефіцит і профіцит.
Предмет дослідження - управління дефіцитом (профіцитом) бюджету.
Інформаційною базою дослідження є нормативні акти, наукова література, періодичні видання.
1. Теоретичні основи освіти профіциту і дефіциту бюджету
1.1 Поняття профіциту і дефіциту бюджету
Доходи і витрати органів державної влади в принципі можуть бути збалансовані. Однак у реальному житті цього, як правило, не буває і має місце дефіцит або профіцит. Дефіцит або профіцит грошових коштів може мати місце, як стосовно державного бюджету, так і щодо позабюджетних фондів.
Профіцит державного бюджету - перевищення суми доходів і отриманих офіційних трансфертів, визначаються відповідно до встановлених принципами формування фінансів органів влади та класифікацію доходів і витрат над витратами і чистим кредитуванням.
Дефіцит державного бюджету - перевищення видатків і чистого кредитування над сумою доходів та отриманих офіційних трансфертів, визначаються відповідно до встановлених принципами формування фінансів органів влади та класифікацію доходів і витрат.
Такий концептуальний підхід до поняття профіциту і дефіциту дозволяє визначити, якою мірою сектор державного управління покриває свої витрати і видані з метою проведення державної політики кредити за рахунок доходів, офіційних трансфертів та сум отриманих від погашення раніше виданих їм позик без збільшення своїх боргових зобов'язань і без зменшення обсягу ліквідних коштів. Виходячи з цього принципу, профіцит дорівнює доходам і офіційним трансфертів мінус витрати на товари, послуги, трансферти і мінус чисте кредитування, а дефіцит - витрат на товари, послуги і трансферти плюс чисте кредитування мінус доходи і мінус офіційні трансферти. Перевищення доходів над видатками (профіцит) прийнято показувати з позитивним знаком, а дефіцит - з негативним [8, c. 166]. Дефіцит покривається за рахунок фінансування, величина якого дорівнює дефіциту, але має протилежної знак [25, c. 166].
Еквівалентом поняття «дефіцит / профіцит» є загальне сальдо (загальне бюджетне сальдо).
Наявність дефіциту або профіциту пов'язане з визнанням необов'язкового збалансування надходжень і платежів та можливості використання державних фінансів для регулювання економічного розвитку шляхом зміни державних доходів і витрат. Величина дефіциту і профіциту і їх відношення до ВВП є основними підсумковими фінансовими показниками сектора державного управління. Наявність дефіциту нерідко є симптомом неблагополучного стану державних фінансів.
У ряді випадків виникає необхідність в альтернативних методах визначення дефіциту. У залежності від поставлених цілей можуть використовуватися різні підходи.
1. Визначення дефіциту з урахуванням сум нарахованих, але неоплачених зобов'язань. Надходження і платежі органів державного і муніципального управління визначаються за касовим методом, тобто за фактичною руху грошових коштів. Відповідно при складанні бюджетів усіх рівнів не враховується їх заборгованість за нарахованими, але неоплачених зобов'язаннями. Такими зобов'язаннями можуть бути неоплачені державні замовлення, закупівлі, заборгованість державним службовцям по зарплаті, заборгованість до пенсійного фонду. Також не включаються в дефіцит бюджету не виплачені вчасно дотації і субсидії, наприклад вугільної промисловості та ін Неоплачені зобов'язання не беруть офіційно форму договірних зобов'язань з фіксованим терміном погашення. Часто вони по суті рівносильні прямого кредитування державних органів з боку інших секторів економіки і можуть розглядатися як фінансування дефіциту бюджету. У цих випадках необхідно проводити альтернативний розрахунок дефіциту бюджетів державних і муніципальних фінансів з додаванням до дефіциту, визначеному відповідно до концептуальної основи, сум несплачених зобов'язань [25, c. 177].
Аналогічні розрахунки можуть проводитися також у випадках перенесення значної частини платіжних зобов'язань на наступний рік. Таке перенесення означає зростання майбутнього попиту на грошові кошти і веде до зростання поточної заборгованості. Виникає необхідність діалізу даних про тих етапах отримання доходів і здійснення видатків, для яких не оформлені платіжні доручення щодо витрачання та формування ресурсів для виплат у наступному році.
2. Визначення дефіциту в цілях оцінки впливу операцій сектора державного управління на стан фінансових активів та зобов'язань інших секторів економіки. Цей підхід відповідає концепції Системи національних рахунків, в якій передбачено визначення показника чистого запозичення, що включає як фінансування дефіциту, так і чисте кредитування, в основі якого лежить принцип симетричного відображення фінансових операцій. У цих цілях до фінансування дефіциту бюджету додається чисте кредитування, включаючи продаж акцій. Операції кредитування можуть розглядатися за аналогією з операціями фінансування і, отже, не об'єднуватися з витратами. Це дозволяє проаналізувати фінансові операції органів державного управління з позицій забезпечення ліквідності і Одержання прибутку і визначення загального впливу сектора державного управління на стан фінансових активів і пасивів інших секторів економіки. У разі об'єднання категорії «кредитування мінус погашення» з категорією фінансування з'являється можливість визначення чистої фінансової позиції сектору державного управління або, інакше кажучи, співвідношення його активів і зобов'язань (різниця фінансових активів та зобов'язань) [217, c. 55].
3. Визначення дефіциту в цілях оцінки впливу органів державного управління на внутрішній попит і платіжний баланс. Внутрішні та зовнішні операції органів державного управління по-різному впливають на економічний стан країни. При цьому у випадку значної незбалансованості надходжень від нерезидентів і сум зовнішніх платежів обсяги зовнішніх надходжень можуть не покривати потреби в імпорті. Для оцінки впливу держави на внутрішній попит і обсяг грошової маси всередині країни може бути розрахований внутрішній бюджет і величина дефіциту (профіциту) внутрішнього бюджету. У цих цілях у загальну величину фінансування включається лише внутрішнє фінансування і виключається зовнішнє фінансування як джерело ресурсів для задоволення внутрішнього попиту незалежно від зобов'язань по виплатах у майбутньому. Для оцінки прямого впливу діяльності органів державного управління на стан платіжного балансу та аналізу впливу на державний сектор і макроекономічні показники зовнішньоекономічних факторів може бути розрахований зовнішній бюджет. У зовнішньому бюджеті відбиваються всі операції з нерезидентами, пов'язані з доходами, офіційними трансфертами, витратами, запозиченням, представленням позик і зміною готівкових грошових коштів, наявних у розпорядженні державних органів влади за кордоном. У цих розрахунках слід враховувати також операції позабюджетних фондів.
Зовнішній дефіцит (профіцит) може бути визначений шляхом вирахування із загального обсягу надходжень загального обсягу платежів стосовно розмежування доходів, витрат, кредитування, запозичення, залишків грошових коштів, трансфертів на пов'язані з операціями з резидентами та нерезидентами наступним чином. Доходи визначаються як сума надходжень з-за кордону та отриманих офіційних трансфертів. До надходженнями з-за кордону належать отримані від нерезидентів податки, ліцензійні платежі, дивіденди, відсотки, внески, штрафи, надходження від некомерційного та побічного продажу товарів і послуг, від продажу капітальних активів, трансферти з недержавних джерел. Загальний обсяг платежів включає виплати відсотків іншим країнам, поточні трансферти, передані за кордон, капітальні трансферти, передані за кордон, зовнішнє кредитування за вирахуванням погашення, інші зовнішні витрати. Різниця між зовнішніми доходами та витратами утворює зовнішній дефіцит, особливо потребує зовнішнього фінансування, або профіцит [17, c. 56].
Дефіцит бюджетів виникає в силу перевищення витрат над доходами. Основними причинами дефіциту бюджетів є війни і спади виробництва.
Війни вимагають використання ресурсів на озброєння і утримання армії. При цьому напруга виникає не тільки в період військових дій, але і в результаті витрат на військові потреби в мирний час. Фінансування цих витрат здійснюється за рахунок збільшення податків, грошової емісії та випуску державних боргових зобов'язань. Кожен з цих джерел має свої обмеження. Збільшення податкових ставок обмежує стимули до праці і розвитку виробництва. Емісія нових грошей веде до інфляції. Випуск боргових зобов'язань пов'язаний з можливостями розміщення позик. Проте залишається фактом, що продаж державних облігацій є істотним джерелом покриття дефіциту бюджету.
Іншим важливим чинником, що породжує дефіцит, є спади, стагнація і періоди депресії виробництва. У роки, коли ВВП і національний дохід скорочуються, автоматично скорочуються також податкові надходження. У той же час витрати зберігають тенденцію залишатися на колишньому рівні. У підсумку виникає або збільшується розрив між витратами і доходами, зростає дефіцит [17, c. 56].
Зростання дефіциту може бути пов'язаний з невиправданим, що не враховує фінансових можливостей зростанням витрат та їх неефективністю (зокрема, на утримання управлінського персоналу, дотація збитковим галузям та ін.) Нераціональна податкова політика, перевищення нормального податкового навантаження також можуть вести до негативного результату внаслідок породження тенденції до обмеження та скорочення господарської діяльності.
Дефіцит бюджетів і пов'язане з ним зростання державної заборгованості та витрат з її обслуговування і погашення став однією з причин посилення уваги до теорій, які обгрунтовують необхідність бездефіцитності бюджетів і критики кейнсіанських концепцій стимулювання розвитку економіки за допомогою збільшення державних витрат з використанням дефіциту бюджету. Проте в європейських країнах, враховуючи реально ситуацію, що складається, не проголошують в якості мети формування бездефіцитного бюджету і вважають дефіцит чинником економічного зростання. У 70-90-х рр.. минулого і на початку нинішнього століття для європейських країн дефіцит бюджетів є звичайним явищем. За умовами Маастріхтських угод прийнятним є рівень бюджетного дефіциту у розмірі 3% до ВВП. Основними причинами дефіциту бюджету Росії в 90-х рр.. були різке зменшення доходів бюджету через скорочення ВВП, труднощі зі скороченням витрат, істотні розміри нецільового використання коштів. Глибока криза виробництва і розлад грошово-кредитної системи в 90-х рр.. йшли рука об руку з розладом державних фінансів. Лібералізація цін у 1992 р. була спробою збалансувати попит і пропозицію. Невміло проведена, вона породила широкомасштабну інфляцію, привела в поєднанні з іншими чинниками до глибокого фінансово-економічній кризі. Проявами кризи державних фінансів стали дефіцит державного бюджету, неплатежі органів державного управління за своїми зобов'язаннями, погіршення збирання податків, скорочення і неповне фінансування соціальних програм. У 1992-1994 рр.. для фінансування дефіциту бюджету широко використовувалася емісія грошових коштів. У 1992 р. вона склала 1,5 трлн. руб., у 1993-му - 10,1 трлн. Відмова від фінансування дефіциту за рахунок емісії полегшив реалізацію заходів щодо зниження рівня інфляції та стабілізації рубля. До 1997 р. істотну частку запозичень становили пов'язані кредити урядів іноземних держав і міжнародних фінансово-кредитних організацій. З 1997 р. почалося використання більш ефективних способів запозичення на міжнародних ринках шляхом емісії цінних паперів. У 1999-2000 рр.. запозичення на міжнародних ринках кредитних ресурсів було істотно скорочено [17, c. 57].
Отже, бюджетна політика держави регулює фінансові потоки між секторами національної економіки, формує державні фонди грошових ресурсів і забезпечує вирішення соціально-економічних завдань з надання колективних та індивідуальних благ у вигляді товарів і послуг за рахунок ресурсів бюджетної системи та державних позабюджетних фондів. Регулюючим і контролюючим інструментом її є бюджетний дефіцит (профіцит). Це складна фінансово-економічна категорія, у якій відбиваються і проявляються пропорції бюджетної системи, взаємозв'язку між потоками доходів держави (насамперед податковими надходженнями) і потребами в державному фінансуванні, що забезпечує ефективну реалізацію всіх функцій держави (регулюючу і управлінську, оборонну, соціальну, інвестиційну, зовнішньоекономічну). Основними причинами дефіциту бюджетів є війни і спади, стагнація і періоди депресії виробництва; невиправдане зростання витрат і їх неефективність.
1.2 Скорочення профіциту бюджету та джерела фінансування його дефіциту
Федеральний бюджет, бюджет суб'єкта РФ, місцевий бюджет складаються і затверджуються без профіциту. Якщо в процесі складання або розгляду проекту бюджету виявляється профіцит бюджету, до затвердження бюджету здійснюється його скорочення в наступній послідовності:
скорочується залучення доходів від продажу державної або муніципальної власності; для федерального бюджету - скорочується залучення доходів від реалізації державних запасів і резервів;
передбачається спрямування бюджетних коштів на додаткове погашення боргових зобов'язань;
збільшуються видатки бюджету.
У разі профіциту можуть бути скорочені податкові доходи бюджету.
Під первинним профіцитом розуміється перевищення доходів над витратами без урахування витрат на обслуговування державного боргу. У цьому випадку обслуговування державного боргу перевищує суму дефіциту бюджету.
Для фінансування дефіциту бюджету передбачаються альтернативні джерела його покриття. Фінансування дефіциту грошових коштів сектору державного управління включає консолідоване фінансування дефіциту федерального бюджету, бюджетів суб'єктів федерації, муніципальних утворень і позабюджетних фондів. Розглянемо джерела фінансування дефіцитів бюджетів різних рівнів.
Джерелами фінансування дефіциту бюджету суб'єкта РФ є внутрішні джерела в наступних формах [3, c. 15]:
1) державні позики, здійснювані шляхом випуску цінних паперів від імені суб'єкта РФ;
2) бюджетні позички, отримані від бюджетів інших рівнів бюджетної системи РФ;
3) кредити, отримані від кредитних організацій. Джерелами фінансування дефіциту місцевого бюджету можуть бути внутрішні джерела в наступних формах:
1) муніципальні позики, здійснювані шляхом випуску муніципальних цінних паперів від імені муніципального освіти;
2) бюджетні позички, отримані від бюджетів інших рівнів бюджетної системи РФ;
3) кредити, отримані від кредитних організацій.
Центральне місце займає фінансування дефіциту федерального державного бюджету. Фінансування дефіциту державного бюджету є покриття нестачі доходів і відповідно дорівнює величині дефіциту.
Джерелами фінансування дефіциту федерального бюджету є:
1) внутрішні джерела - кредити, отримані Російською Федерацією від кредитних організацій у національній валюті; державні позики, здійснювані шляхом випуску цінних; паперів від імені РФ; бюджетні позички, отримані від бюджетів інших рівнів бюджетної системи РФ;
2) зовнішні джерела наступних видів - державні позики, здійснювані в іноземній валюті шляхом випуску цінних паперів від імені РФ; кредити урядів іноземних держав, банків і фірм, міжнародних фінансових організацій, надані в іноземній валюті.
Загальний обсяг фінансування визначається на основі зіставлення витрат органів державного управління та джерел їх покриття. Він дорівнює величині запозичення, здійсненого органами державного управління, мінус погашення боргу, мінус придбання фінансових вимог до суб'єктів інших секторів економіки з метою управління ліквідністю за вирахуванням продажів або погашення таких вимог, плюс чисте зменшення залишків грошових коштів (без урахування змін, викликаних переоцінкою їх вартості ). Слід зазначити, що до фінансування включається тільки погашення основної суми боргу, в той час як виплата відсотків відбивається в категорії витрат [29, c. 181].
Фінансування дефіциту бюджетів здійснюється двома основними способами: за рахунок державних і муніципальних позик і за рахунок емісії нових грошей. На фінансування дефіциту робить також вплив збільшення або зменшення в органів державного управління залишків ліквідних фінансових коштів. Таким чином, категорія фінансування включає запозичення, погашення (виплату) заборгованості і зміна залишків коштів органів державного управління на рахунках у банках, державних резервів національної валюти і цінних паперів.
Для фінансування дефіциту бюджетів за допомогою позик залучаються вільні грошові кошти інших секторів економіки та зовнішнього світу шляхом використання різних фінансових інструментів: розміщення державних боргових зобов'язань та прямі кредити від інших рівнів державного управління, міжнародних організацій розвитку, урядів, банків і постачальників. У цьому плані запозичення як категорія державних фінансів відображає грошові відносини між органами державного управління і юридичними та фізичними особами, в яких перші можуть виступати як у ролі кредиторів, так і позичальників. Держава вдається до випуску боргових зобов'язань (емісії цінних паперів) для фінансування дефіциту бюджету, рефінансування старих боргів, фінансування різних програм, наприклад проведення антиінфляційних заходів, фінансування непередбачених державних витрат, наприклад у разі випуску житлових сертифікатів та облігацій внутрішніх позик.
Державне запозичення, погашення заборгованості та зміна залишків ліквідних фінансових активів є неемісійними способами покриття дефіциту бюджету. Покриття дефіциту за рахунок випуску нових грошей збільшує грошову масу в обігу і сприяє розвитку інфляційних процесів. При цьому власне емісія нових грошей розглядається як функція фінансового сектора економіки, в той час як зроблені на цій базі позики у центрального банку відображаються в категорії фінансування. В умовах нерозвиненого ринку державних цінних паперів позики у центрального банку є основним внутрішнім джерелом фінансування дефіциту бюджету. Однак і в умовах високорозвиненого ринку державних боргових зобов'язань органи державного правління можуть і практично використовують позики у центральних банків [29, c. 185].
Зміна залишків ліквідних фінансових активів включає зміну залишків грошових коштів (готівки та депозитів) і зміна фінансових вимог до інших секторів, придбаних органами державного управління з метою управління ліквідністю. Такий підхід дозволяє визначити, наскільки сектор державного управління в змозі покривати свої витрати і забезпечувати кредитування, не збільшуючи при цьому обсягу своїх фінансових зобов'язань і (або) не зменшуючи резервів ліквідних коштів.
Поряд із зазначеними вище інструментами факторами фінансування дефіциту бюджету можуть бути трансферти центрального банку, що представляють собою позареалізаційних прибуток (збитки) від переоцінки іноземної валюти і золота в результаті зміни валютного курсу. Такі трансферти аналогічні отриманню кредиту від центрального банку, хоча і не означають збільшення боргових зобов'язань уряду перед центральним банком.
Фінансування дефіциту державного бюджету може здійснюватися як за рахунок зовнішнього запозичення, так і за рахунок запозичення всередині країни. Вплив внутрішнього та зовнішнього запозичення на величину фінансових ресурсів країни, платіжний баланс і зростання економічної активності різному. З цієї точки зору важливим є розмежування між внутрішнім і зовнішнім запозиченням.
Таким чином, у разі виникнення профіциту бюджету, приймаються заходи щодо його скорочення шляхом: скорочення залучення доходів від продажу державної або муніципальної власності; для федерального бюджету - шляхом скорочення залучення доходів від реалізації державних запасів і резервів; спрямування бюджетних коштів на додаткове погашення боргових зобов'язань; збільшення витрат бюджету; скорочення податкових доходів бюджету. Фінансування дефіциту бюджетів здійснюється за рахунок державних і муніципальних позик і за рахунок емісії нових грошей, це за рахунок зовнішнього запозичення і запозичення всередині країни.
1.3 Бюджетний дефіцит (профіцит) як інструмент державного регулювання економіки. Нормативно-законодавче регулювання дефіцитів бюджетів
У західних економічних теоріях проблеми бюджетного дефіциту (профіциту) розглядаються переважно в аспекті завдань економічного зростання і забезпечення повної зайнятості. У російській урядовій бюджетній політиці вони пов'язуються лише з придушенням інфляції і сплатою зовнішнього боргу.
Розрізняють два типи бюджетно-податкової політики, в якій формується той чи інший підхід до бюджетного дефіциту: стимулююча бюджетно-податкова та стримуюча бюджетно-податкова (фіскальна рестрикція). Перша має на меті подолання циклічного спаду економіки і передбачає збільшення державних витрат, зниження податків або комбінування цих заходів. У довгостроковому підході політика зниження податків може призвести до зростання бюджетного потенціалу (зниження бюджетного дефіциту) за рахунок розширення виробництва та накопичення капіталу.
Стримуюча бюджетно-податкова політика обмежує циклічний підйом економіки шляхом обмеження бюджетних витрат (зниження бюджетного дефіциту або його повна нуліфікації), збільшення податків або комбінування цих заходів. У короткостроковій перспективі це дозволяє знизити інфляцію попиту ціною зростання безробіття і спаду виробництва. У довгостроковій перспективі, особливо при мінімізації державних інвестицій, така політика в поєднанні з жорсткою грошово-кредитною політикою та неефективним управлінням економікою з боку держави створює передумови для руйнування економічного потенціалу, що нерідко є реальністю в перехідній економіці, у тому числі і в Росії.
Якщо бюджетний дефіцит виникає внаслідок необхідності здійснення великих державних вкладень у розвиток економіки та її модернізацію або в результаті надзвичайних обставин (проведення антитерористичних операцій, ліквідація стихійних лих або інших надзвичайних ситуацій, наприклад, енергетичної кризи в Приморському краї), то це структурний дефіцит. Він необхідний для проведення обгрунтованої державної політики щодо стабілізації економіки і захисту інтересів суспільства, коли поточних бюджетних витрат стає недостатньо [17, c. 56].
Можливий також циклічний дефіцит (надлишок), який відображає кон'юнктурні явища, неминучі в капіталістичній ринковій економіці. Тому одна з основних завдань бюджетно-податкової політики - створення системи вбудованих стабілізаторів економіки з метою ослаблення ефектів коливальних явищ як у споживанні так і в накопиченні сектору домашніх господарств, комерційних організацій і держави.
При дискреційної бюджетно-фіскальній політиці, яка характеризується цілеспрямованою зміною величин державних витрат, податків та бюджетного сальдо (дефіциту або профіциту), в період спаду створюється дефіцит державного бюджету для збільшення державних витрат (наприклад, на виробничі інвестиції з метою створення нових робочих місць) або зниження податків. У період циклічного підйому ринкової економіки цілеспрямовано створюється бюджетний профіцит, тобто стримуються витрати і підвищуються податки, в результаті чого до бюджету надходить більше доходів.
Держава законодавчо впливає на параметри, що визначають і регулюють розміри бюджетного дефіциту. Один з головних принципів бюджетної системи Російської Федерації - збалансованість бюджетів. Відповідно до Бюджетного кодексу РФ він означає, що обсяг передбачених бюджетом видатків повинен відповідати сумарним обсягом його доходів і надходжень із джерел фінансування дефіциту. При складанні, затвердженні та виконанні бюджету органи влади і управління повинні виходити з необхідності зниження дефіциту бюджету. При цьому збалансованість бюджету повинна досягатися на основі забезпечення ефективності та економності використання бюджетних коштів, тобто отримання заданих результатів з використанням найменшого обсягу коштів або досягнення найкращого результату з використанням очікуваного бюджетом обсягу коштів.
Нормативне регулювання розмірів бюджетного дефіциту, передбачений Бюджетним кодексом визначає: розмір дефіциту федерального бюджету не може перевищувати сумарний обсяг бюджетних інвестицій і витрат на обслуговування державного боргу Російської Федерації, а бюджету суб'єкта Федерації - 15% обсягу його доходів без урахування фінансової допомоги з федерального бюджету: зазначений граничний розмір дефіциту на регіональному рівні можна підвищити на величину надходжень від продажу майна суб'єкта Федерації в разі затвердження цієї статті доходів бюджетним законом суб'єкта Федерації; розмір дефіциту місцевого бюджету, затверджений нормативним актом представницького органу місцевого самоврядування про бюджет на відповідний рік, не може перевищувати 10% обсягу його доходів без урахування фінансової допомоги з федерального бюджету і бюджету суб'єкта Федерації з можливістю підвищення цієї межі на суму доходів від продажу майна місцевого самоврядування [17, c. 57].
При прийнятті бюджету на черговий фінансовий рік з дефіцитом законом про цей бюджет затверджуються джерела його фінансування. Поточні витрати бюджету суб'єкта РФ, місцевого бюджету не можуть перевищувати обсяг доходів бюджету суб'єкта РФ, обсяг доходів місцевого бюджету.
Розмір дефіциту федерального бюджету не може перевищувати сумарний обсяг бюджетних інвестицій і витрат на обслуговування державного боргу РФ. Розмір дефіциту бюджету суб'єкта РФ не може перевищувати 15% обсягу доходів бюджету суб'єкта РФ без урахування фінансової допомоги з федерального бюджету.
Надходження з джерел фінансування дефіциту бюджету суб'єкта РФ направляються тільки на фінансування інвестиційних витрат і не можуть бути використані для фінансування витрат на обслуговування і погашення боргу суб'єкта РФ.
Розмір дефіциту місцевого бюджету не може перевищувати 10% обсягу доходів місцевого бюджету без урахування фінансової допомоги з федерального бюджету і бюджету суб'єкта РФ. Надходження з джерел фінансування дефіциту місцевого бюджету спрямовуються тільки на фінансування інвестиційних витрат і не можуть бути використані для фінансування витрат на обслуговування і погашення муніципального боргу.
Існує проблема визначення кількісної величини дефіциту бюджету, що пов'язано з оцінкою бюджетних потреб і асигнувань, точністю обліку фактора інфляції (дефлятора), величини бюджетних зобов'язань, які переходять з минулих років (кредиторська заборгованість держави за оборонним замовленням та іншими програмами і "федеральним мандатам", які не були профінансовані в минулі роки).
У Російській Федерації поки не запроваджено нормативно-законодавчі бюджетні технології, чітко регулюють виконання зобов'язань держави перед секторами економіки, бюджетною сферою та населенням. Уряду надані надмірно великі повноваження вносити зміни до затвердженого законом бюджет в ході його виконання.
Якщо в процесі виконання федерального бюджету відбувається зниження обсягу надходження доходів федерального бюджету або надходжень з джерел фінансування його дефіциту, що призводить до неповного фінансування видатків, то вводиться режим скорочення витрат федерального бюджету (секвестр). Рішення про це приймає уряд, якщо річні бюджетні призначення зменшуються не більше ніж на 10%. У разі скорочення асигнувань понад 10% секвестр вводиться федеральним законом. Причому повинен дотримуватися принцип пропорційності скорочення витрат по відношенню до всіх головних розпорядників бюджетних коштів і всіх програм на поточний фінансовий рік [17, c. 58].
Доходи, фактично отримані при виконанні федерального бюджету понад затверджені федеральним законом про федеральному бюджеті, спрямовуються Міністерством фінансів РФ на зменшення дефіциту бюджету та погашення державного боргу без внесення змін і доповнень до закону про федеральний бюджет.
Отже, розрізняють два типи бюджетно-податкової політики, в якій формується той чи інший підхід до бюджетного дефіциту: стимулююча бюджетно-податкова та стримуюча бюджетно-податкова (фіскальна рестрикція). Держава законодавчо впливає на параметри, що визначають і регулюють розміри бюджетного дефіциту. Один з головних принципів бюджетної системи РФ - збалансованість бюджетів. Нормативне регулювання розмірів бюджетного дефіциту, передбачений Бюджетним кодексом визначає: розмір дефіциту федерального бюджету не може перевищувати сумарний обсяг бюджетних інвестицій і витрат на обслуговування державного боргу РФ, а бюджету суб'єкта Федерації - 15% обсягу його доходів без урахування фінансової допомоги з федерального бюджету; розмір дефіциту місцевого бюджету не може перевищувати 10% обсягу доходів місцевого бюджету без урахування фінансової допомоги з федерального бюджету і бюджету суб'єкта РФ.
2. Аналіз динаміки профіциту федерального бюджету РФ і перспективи зниження дефіциту з урахуванням зарубіжного досвіду
2.1 Оцінка профіциту (дефіциту) федерального бюджету
Федеральний бюджет РФ впродовж ряду років (починаючи з 1999 р.) формувався з профіцитом (таблиця 2.1), виходячи з визначеного рівня цін на нафту.
Таблиця 2.1 - Основні показники федерального бюджету в 2005-2008 рр.., Млрд.руб. [14]
| Роки | Доходи | Витрати | Профіцит |
| 2005 | 5127,23 | 3514,35 | 1612,88 |
| 2006 | 6278,89 | 4284,80 | 1994,09 |
| 2007 | 7764,55 | 6131,81 | 1632,74 |
| 2008 | 9258,06 | 7560,87 | 1697,19 |
Останнім часом Стабілізаційний фонд був головним інструментом, стримуючим обсяг грошової маси в РФ. У випадку, якби кошти, що знаходяться в ньому, потрапили в обіг, трапився б інфляційний стрибок.
З 2008 р. Стабфонд розділений на Резервний фонд (ст. 96.9 Бюджетного кодексу РФ) і Фонд майбутніх поколінь (ст. 96.10 Бюджетного кодексу РФ).
Як бачимо з таблиці 2.1, у 2007 р. профіцит федерального бюджету РФ склав 1632740 млн руб. (Рисунок 2.1).
Рисунок 2.1 - Динаміка профіциту федерального бюджету РФ в 2005-2008 рр.., Млрд.руб.
За січень-грудень 2007 року федеральний бюджет, за попередньою оцінкою, виконаний [18]:
за доходами - на 7 трлн 764 550 000 000 рублів, або 104,3% до затвердженої розпису надходжень доходів на 2007 рік;
по фінансуванню витрат - 6 трлн 131 810 000 000 рублів, або 93,8% до бюджетного розпису видатків на 2007 рік зі змінами;
по касового виконання витрат - 5 трлн 982 170 000 000 рублів, або 91,5% до бюджетного розпису видатків на 2007 рік зі змінами;
касовий профіцит - 1 трлн 782 390 000 000 рублів;
Первинний профіцит склав 1 трлн 924 530 000 000 рублів.
Обсяг ВВП Росії за 2007 року досяг 32 трлн 530,0 млрд рублів.
Додамо, що сукупний обсяг коштів Стабілізаційного фонду РФ в рублевому еквіваленті на 1 січня 2008 року склав 3 трлн 849 110 000 000 рублів, в той час, як на 1 січня 2007 року обсяг Стабфонду становив 2 трлн 346 920 000 000 рублів.
Профіцит федерального бюджету РФ в 2008 році склав 1697190 мільйонів рублів або 4% ВВП, говориться в офіційному повідомленні Мінфіну РФ. За попередньою оцінкою, ВВП РФ за 2008 рік склав 42 трлн 468 800 000 000 рублів, відзначає "Прайм-ТАСС" [18].
Доходи федерального бюджету в 2008 році склали 9 трлн 258 млрд рублів, витрати на касовій основі - 7 трлн 560 870 000 000 рублів Первинний профіцит федерального бюджету склав 1 трлн 849 млрд руб або 4,4% ВВП.
Виправлений бюджет Росії на 2009 рік був остаточно прийнятий тільки в кінці квітні 2009 року. За попередньою оцінкою Мінфіну, дефіцит федерального бюджету в 2009 році за підсумками виконання складе 3 трлн 32 млрд 121 200 000 рублів, або 7,5% до попередньою оцінкою обсягу ВВП за 2009 рік. Між тим, законопроектом про внесення змін до бюджету 2009 року дефіцит запланований у розмірі 2 трлн 978 млрд 398 300 000 рублів, або 7,4% ВВП. Таким чином, дефіцит бюджету може перевищити на 1,8% величину, передбачену законопроектом [13].
Виконання федерального бюджету за 2009 рік за доходами прогнозується в обсязі 6 трлн 713 млрд 821 мільйонів рублів, або 16,6% до попередньою оцінкою обсягу ВВП за 2009 рік (40 трильйонів 420 мільярдів рублів), або 100,0% до обсягу доходів, що пропонуються до затвердження законопроектом. Однак виконання бюджету за видатками прогнозується в обсязі 9 трлн 745 млрд 742 200 000 рублів, або 24,1% до попередньою оцінкою обсягу ВВП за 2009 рік та 100,6% до обсягу витрат, пропонованих до затвердження законопроектом (9000 млрд 692 мільярдів 219 , 4 мільйонів рублів).
Даний прогноз по видатках враховує зміни, вже внесені до бюджетного розпису на 2009 рік, на суму 253 мільярдів 428 900 000 рублів. Витрати включають в себе 199 млрд 706 100 000 рублів бюджетних асигнувань на підтримку фінансового ринку, ринку праці та галузей економіки, 55 мільярдів 581 100 000 рублів, не використаних бюджетних асигнувань інвестиційного фонду РФ. Прогноз також враховує пропоноване законопроектом збільшення витрат на 667 млрд 564 400 000 рублів.
Дефіцит бюджету 2009 р. буде покриватися за рахунок Резервного фонду, накопиченого за часів високих цін на нафту.
Сальдо джерел фінансування дефіциту федерального бюджету на 1 січня 2010 року складе, за оцінкою Мінфіну, 3 трлн 32 мільярдів 121 200 000 рублів. Законопроектом заплановано сальдо в розмірі 2 трлн 978 млрд 398 300 000 рублів. При цьому джерела внутрішнього фінансування дефіциту прогнозуються в розмірі 3 трлн 243 мільярдів 911 800 000 рублів (заплановано законопроектом 3 трлн 190 млрд 188 500 000 рублів), джерела зовнішнього фінансування - мінус 211 млрд 790 600 000 рублів (такий же обсяг запланований і законопроектом) [13].
Таким чином, в 1999-2008 рр.. федеральний бюджет РФ виконувався з профіцитом. Сверхпрофіціт федерального бюджету РФ прямував до Стабілізаційного фонду (з 2008 р. - Резервний фонд і Фонд майбутніх поколінь). У 2005-2008 рр.. профіцит федерального бюджету зріс на 84,31 млрд.руб. і становив у 2008 р. 1697,19 млрд.руб. Починаючи з 2009 р. федеральний бюджет прогнозується з дефіцитом. За попередньою оцінкою Мінфіну, дефіцит федерального бюджету в 2009 році за підсумками виконання складе 3 трлн 32 млрд 121 200 000 рублів. Дефіцит бюджету 2009 р. покривається за рахунок Резервного фонду, накопиченого за часів високих цін на нафту. Джерела внутрішнього фінансування дефіциту прогнозуються в розмірі 3 трлн 243 мільярдів 911 800 000 рублів, джерела зовнішнього фінансування - мінус 211 млрд 790 600 000 рублів.
2.2 Прогноз дефіциту федерального бюджету РФ на 2010-2012 рр.. та джерела його фінансування
Уряд Росії схвалив основні характеристики федерального бюджету на 2010-2012 роки. Поки що бюджет на майбутній рік майже повністю скопійований з нинішнього: 6,6 трлн рублів доходів, 9,5 трлн рублів витрат.
Протягом наступних трьох років бюджет буде дефіцитним, хоча розмір дефіциту буде поступово знижуватися. Дефіцит бюджету - 2010 р. складе 2,9 трлн рублів, а з урахуванням витрат на формування антикризового фонду ЄврАзЕС і на докапіталізацію банків - 3,2 трлн рублів. або 7,5 відсотка ВВП країни. У 2011 році його планується скоротити до 4,3 відсотка ВВП, а в 2012 - до 3 відсотків ВВП. За словами Кудріна, з 2013 року буде відновлено дію норми Бюджетного кодексу щодо обмеження розміру дефіциту федерального бюджету 1% [5].
У влади була альтернатива - або разом скоротити витрати, або знайти додаткові джерела для покриття дефіциту. Перше неминуче спричинило б за собою зниження рівня соцпідтримку громадян, згортання антикризових заходів і програм розвитку, тому вирішено було вибрати другий варіант.
У 2010 році близько 70% видатків бюджету будуть мати соціальний характер, збережуться пріоритети, пов'язані з інвестиціями в людський капітал та інноваціями. Тільки на пенсійну систему виділять більше 600 мільярдів рублів. У повному обсязі збережені витрати на національну оборону і безпеку.
По ряду напрямків витрати навіть будуть збільшені, причому вже в поточному році. Так, уряд РФ восени внесе до Держдуми пропозицію про додавання до видаткової частини бюджету на 2009 рік 210 млрд рублів на капіталізацію банків.
Мова йде про випуск облігацій федеральної позики (ОФП), які за бажання банків держава зможе обмінювати на їхні привілейовані акції.
У найближчі роки ситуація в економіці залишиться невизначеною, тому влада РФ повинні вести жорстку і відповідальну бюджетну політику, необхідно продовжити політику зниження неефективних витрат.
Витрати на 2010 рік повинні бути перегруповані, багато чого доведеться скасувати або перенести. Найбільш істотно скорочуються витрати на інвестпрограми, в тому числі на будівництво об'єктів транспортної системи та культури.
Економія почасти торкнеться і соціальної сфери - індексація зарплат бюджетників в 2010 році поки не планується.
Для покриття дефіциту бюджету в 2010 році, крім Резервного фонду, уряду доведеться розконсервувати Фонд національного добробуту (ФНБ), а також збільшити обсяг внутрішніх запозичень і вперше з 1998 року повернутися до зовнішніх запозичень.
До кінця нинішнього року в Резервному фонді залишиться не більше 1,7 трлн рублів. Таким чином, для покриття бюджетного дефіциту 2010 року з Резервного фонду візьмуть 1700 млрд рублів - на цьому його кошти і закінчаться. З фонду національного добробуту заберуть чверть - 682 млрд рублів, які підуть на погашення дефіциту Пенсійного фонду (ПФР), який в майбутньому році може скласти 1166 млрд рублів [5].
Нарешті, відсутні 830 млрд рублів будуть закриті за рахунок запозичень на внутрішньому і зовнішньому ринках. Мінфін планує збільшити обсяг внутрішніх позик з 425 мільярдів рублів у 2009 році до 656 мільярдів рублів в 2010 році.
За даними Reuters, на зовнішні позики, до яких Росія не вдавалася з 1998 року, доведеться $ 18 млрд (570 млрд рублів). Раніше влада припускали зайняти в 2010 році порядку $ 10 млрд через випуск єврооблігацій, але тепер у Мінфіну заговорили про бажання зайняти грошей ще й у Світового банку - так дешевше, ніж на відкритому ринку.
Нарощування зовнішніх позик - це повернення до старої моделі, яка генерує зростання грошової маси за рахунок припливу капіталу ззовні і розгонить інфляцію, не схвалюють таку ідею експерти, опитані "Відомостями". За середньорічного курсу 34,5 рубля за долар, прогнозованому Мінекономрозвитку, обсяг зовнішніх позик складе порядку $ 19 млрд, що підвищить зовнішній борг країни майже на 50%. Нагадаємо, до цих пір зовнішній державний борг РФ скорочувався і на 1 липня 2009 року становить $ 39 млрд. Краще збільшувати внутрішні позики, радять експерти: у банків накопичилося багато ліквідності, вкладення в папери Мінфіну були б гарною альтернативою покупок менш дохідних зарубіжних держоблігацій [5] .
А поки що чиновники намагаються задіяти всі можливості для латання бюджетної діри. Однак з допдоходамі бюджету поки неясно. Уряд тимчасово відмовився від запропонованих Мінфіном заходів щодо підвищення експортного мита і ставки НДПІ на газ, а також додаткового підвищення акцизів на алкогольну продукцію (на 20% до раніше затвердженого рівня на 2010 рік).
Надпланова індексація акцизів на «народні» горілку і пиво могла принести додатково до 250 мільярдів рублів. Однак ці пропозиції були неоднозначно сприйняті бізнес-спільнотою та експертами.
Пивні компанії, яким було обіцяно підвищення акцизу в 2010 році в три рази в порівнянні з нинішньою ставкою, за повідомленнями ЗМІ, направили лист Путіну, попередивши, що такі заходи можуть привести до скорочення виробництва бражного напою та зростання цін.
За розрахунками експертів Інституту економіки перехідного періоду (ІЕПП), триразовий зростання пивного акцизу привів би до подорожчання кожної пляшки на 3,5 рубля, що дуже відчутно для середнього і низького цінового сегмента і неминуче призвело б до скорочення попиту і стиснення легального ринку [5] .
Подорожчання горілки також могло б призвести до збільшення частки тіньового сектору та зростання отруєнь від неякісного алкоголю.
При цьому експерти визнали малореальним очікувався Мінфіном фіскальний ефект і рішення у такий спосіб проблеми дефіциту бюджету - замість зростання доходів економіка могла отримати новий стрибок цін.
Тому влада вирішила ввести квотування етилового спирту для виробництва вино-горілчаної продукції. Виробники повинні будуть одержувати спеціальний дозвіл на купівлю спирту для виробництва горілки і вина.
Отже, в 2010-2012 рр.. федеральний бюджет буде дефіцитним, хоча розмір дефіциту буде поступово знижуватися - з 7,5 відсотка ВВП країни в 2010 р. до 3 відсотків ВВП в 2012 р. з метою скорочення дефіциту бюджету Уряд РФ націлене на: скорочення неефективних витрат; істотне скорочення витрат на інвестпрограми , в тому числі на будівництво об'єктів транспортної системи і культури; відсутність індексації зарплат бюджетників. Для покриття дефіциту бюджету в 2010 році, крім Резервного фонду, уряду доведеться розконсервувати Фонд національного добробуту, а також збільшити обсяг внутрішніх запозичень і вперше з 1998 року повернутися до зовнішніх запозичень. Поповнити бюджет планується за рахунок додаткових доходів шляхом запровадження квотування етилового спирту для виробництва вино-горілчаної продукції.
2.3 Політика зниження дефіциту бюджету в США
Характерною рисою сучасного етапу є зростання розмірів бюджетних дефіцитів. Сумарний дефіцит бюджету США за 2010-2019 роки при збереженні нинішньої динаміки становитиме 9 трлн доларів. Такий висновок міститься в оприлюдненому напередодні прогнозі адміністративно-бюджетного управління (АБУ) Білого дому [23].
Дефіцит федерального бюджету США за половину фінансового року, почався 1 жовтня 2008 року, року перевищив 311 мільярдів доларів, збільшившись на 20,5 відсотка в порівнянні з тим же періодом роком раніше. Ніколи в США дефіцит бюджету не був таким великим - колишній рекорд був встановлений в 2006 році, коли за шість місяців витрати перевищили доходи на 302 мільярда доларів.
Доходи США за першу половину фіскального року склали 1,146 трильйона доларів, що на 2,2 відсотка більше, ніж роком раніше. Витрати зросли на 5,7 відсотка до 1,457 трильйона.
Згідно з доповіддю АБУ, загальні витрати уряду в 2009 році складуть 3653 млрд доларів, а надійшли до бюджету доходи - 2074 млрд. Таким чином, бюджетний дефіцит досягне в цьому фінансовому році, який закінчився 30 вересня, рекордної суми в 1,58 млрд доларів. Цей показник перевищує торішній більш ніж в 3 рази.
Ще в травні економісти пророкували, що через прийнятих адміністрацією Барака Обами заходів з виведення країни з економічної кризи і фінансування триваючих кампаній в Афганістані та Іраку дефіцит перевищить 1,8 трлн доларів. Тим не менше останні оцінки АБУ на 262 млрд менше. Частково це пояснюється тим, що федеральний уряд надав у рамках програми надання допомоги національним банкам менші суми, ніж передбачалося.
Оцінки Білого дому в цілому збігаються з оприлюдненим прогнозом бюджетного управління конгресу США. Цей незалежний орган повторює слова вашингтонської адміністрації, заявляючи, що дефіцит американського бюджету в 2009 році складе 1587 млрд доларів, а в 2010-му - 1381 млрд, тобто 11,2 і 9,6% ВВП відповідно. Тим не менш, експерти конгресу більш оптимістичні щодо довгострокової перспективи. За їх оцінками, загальний дефіцит у 2010-2019 роках складе не набагато більше 7 трлн доларів [23].
Величезні бюджетні дефіцити США викликають дуже важкі наслідки, що мають міжнародний характер. Високий позичковий відсоток веде до значного відтоку капіталів із Західної Європи та інших країн у США, підсилює їх економічні і соціальні труднощі.
У свою чергу інтенсивний приплив іноземного капіталу в США, в основі якого лежить бюджетний дефіцит, разом з рядом позитивних чинників обернувся для них перетворенням із країни-кредитора у великого світового боржника.
Основними методами покриття бюджетних дефіцитів служать випуск державних позик і емісія кредитних грошей. Однак обидва ці джерела дають у кінцевому рахунку негативний ефект. Випуск державних позик поряд із зростанням державного боргу тягне за собою скорочення сукупного споживчого попиту з боку осіб-покупців позик, відволікання великих коштів від їх продуктивного використання. Що стосується емісії кредитних грошей з метою покриття бюджетного дефіциту, то вона ще більше підсилює притаманну сучасному капіталізму інфляцію, погіршує стан грошового обігу, викликає важкі наслідки у сфері економіки і соціальних відносин.
Експерти бюджетного управління США вказують, що трильйонні дефіцити припиняться вже до 2011 року - до цього часу очікується підйом економіки. Тим не менш, витрати держави протягом найближчих десяти років будуть рости, досягши до 2019 року майже 5 трлн доларів.
Цифра проектного дефіциту відновила підозри, що уряд США змушений буде продавати рекордну кількість боргових зобов'язань. Фінансування дефіциту бюджету за рахунок казначейських зобов'язань - єдиний шлях, підвищення витрат означає, що ринку доведеться стати джерелом грошей.
В кінці лютого 2009 р. Б. Обама публічно пообіцяв до 2013 р. наполовину скоротити величезний дефіцит федерального бюджету США, успадкований від колишньої адміністрації. Глава Білого дому також оголосив, що доручив віце-президентові Джо Байдену контроль за виконання пакету економічних стимулів на 787 млрд дол За прозорість витрачання коштів у рамках економічного плану відповідатиме Ерл Девані, що у минулому працював у Секретній службі США [23].
За даними джерел в адміністрації Б. Обами, президент сподівається виконати свою обіцянку зі скорочення бюджетного дефіциту за рахунок підвищення податків для багатих американців, а також урізування державних витрат на перебування американських військ в Іраку.
Президент США Барак Обама заявив, що для зниження дефіциту американського бюджету, можливо, буде потрібно створення спеціальної комісії, яка буде оцінювати варіанти структурних реформ з точки зору їх впливу на бюджетний дефіцит. Президент США також заявив, що він не підпише навіть нейтральний для дефіциту бюджету закон про охорону здоров'я - Обама наполягає, щоб новий законопроект передбачав зниження витрат на медичні виплати [20].
Отже, з урахуванням дослідження політики зниження дефіциту бюджету в США в Росії можна запропонувати наступне: здійснювати суворий контроль за прозорістю витрачання бюджетних коштів; підвищити податки для заможних росіян; створити спеціальну комісію, яка буде оцінювати варіанти структурних реформ з точки зору їх впливу на бюджетний дефіцит .
Висновок
Бюджетна політика держави регулює фінансові потоки між секторами національної економіки, формує державні фонди грошових ресурсів і забезпечує вирішення соціально-економічних завдань з надання колективних та індивідуальних благ у вигляді товарів і послуг за рахунок ресурсів бюджетної системи та державних позабюджетних фондів. Регулюючим і контролюючим інструментом її є бюджетний дефіцит (профіцит). Це складна фінансово-економічна категорія, у якій відбиваються і проявляються пропорції бюджетної системи, взаємозв'язку між потоками доходів держави (насамперед податковими надходженнями) і потребами в державному фінансуванні, що забезпечує ефективну реалізацію всіх функцій держави (регулюючу і управлінську, оборонну, соціальну, інвестиційну, зовнішньоекономічну). Основними причинами дефіциту бюджетів є війни і спади, стагнація і періоди депресії виробництва; невиправдане зростання витрат і їх неефективність.
У разі виникнення профіциту бюджету, приймаються заходи щодо його скорочення шляхом: скорочення залучення доходів від продажу державної або муніципальної власності; для федерального бюджету - шляхом скорочення залучення доходів від реалізації державних запасів і резервів; спрямування бюджетних коштів на додаткове погашення боргових зобов'язань; збільшення видатків бюджету ; скорочення податкових доходів бюджету. Фінансування дефіциту бюджетів здійснюється за рахунок державних і муніципальних позик і за рахунок емісії нових грошей, це за рахунок зовнішнього запозичення і запозичення всередині країни.
Розрізняють два типи бюджетно-податкової політики, в якій формується той чи інший підхід до бюджетного дефіциту: стимулююча бюджетно-податкова та стримуюча бюджетно-податкова (фіскальна рестрикція). Держава законодавчо впливає на параметри, що визначають і регулюють розміри бюджетного дефіциту. Один з головних принципів бюджетної системи РФ - збалансованість бюджетів. Нормативне регулювання розмірів бюджетного дефіциту, передбачений Бюджетним кодексом визначає: розмір дефіциту федерального бюджету не може перевищувати сумарний обсяг бюджетних інвестицій і витрат на обслуговування державного боргу РФ, а бюджету суб'єкта Федерації - 15% обсягу його доходів без урахування фінансової допомоги з федерального бюджету; розмір дефіциту місцевого бюджету не може перевищувати 10% обсягу доходів місцевого бюджету без урахування фінансової допомоги з федерального бюджету і бюджету суб'єкта РФ.
У 1999-2008 рр.. федеральний бюджет РФ виконувався з профіцитом. Сверхпрофіціт федерального бюджету РФ прямував до Стабілізаційного фонду (з 2008 р. - Резервний фонд і Фонд майбутніх поколінь). У 2005-2008 рр.. профіцит федерального бюджету зріс на 84,31 млрд.руб. і становив у 2008 р. 1697,19 млрд.руб. Починаючи з 2009 р. федеральний бюджет прогнозується з дефіцитом. За попередньою оцінкою Мінфіну, дефіцит федерального бюджету в 2009 році за підсумками виконання складе 3 трлн 32 млрд 121 200 000 рублів. Дефіцит бюджету 2009 р. покривається за рахунок Резервного фонду, накопиченого за часів високих цін на нафту. Джерела внутрішнього фінансування дефіциту прогнозуються в розмірі 3 трлн 243 мільярдів 911 800 000 рублів, джерела зовнішнього фінансування - мінус 211 млрд 790 600 000 рублів.
У 2010-2012 рр.. федеральний бюджет буде дефіцитним, хоча розмір дефіциту буде поступово знижуватися - з 7,5 відсотка ВВП країни в 2010 р. до 3 відсотків ВВП в 2012 р. з метою скорочення дефіциту бюджету Уряд РФ націлене на: скорочення неефективних витрат; істотне скорочення витрат на інвестпрограми , в тому числі на будівництво об'єктів транспортної системи і культури; відсутність індексації зарплат бюджетників. Для покриття дефіциту бюджету в 2010 році, крім Резервного фонду, уряду доведеться розконсервувати Фонд національного добробуту, а також збільшити обсяг внутрішніх запозичень і вперше з 1998 року повернутися до зовнішніх запозичень. Поповнити бюджет планується за рахунок додаткових доходів шляхом запровадження квотування етилового спирту для виробництва вино-горілчаної продукції.
З урахуванням дослідження політики зниження дефіциту бюджету в США в Росії можна запропонувати наступне: здійснювати суворий контроль за прозорістю витрачання бюджетних коштів; підвищити податки для заможних росіян; створити спеціальну комісію, яка буде оцінювати варіанти структурних реформ з точки зору їх впливу на бюджетний дефіцит.
Список використаних джерел
1. Бюджетний кодекс Російської Федерації від 31.07.1998 № 145-ФЗ (зі зм. І доп.) / / УПС Консультант Плюс
2. Бабич, А.М. Державні і муніципальні фінанси: підручник / А.М. Бабич. - М.: Фінанси, 2009. - 687 с.
3. Бліканов, А.В. Бюджетний дефіцит як індикатор стану державних фінансів / О.В. Бліканов / / Фінанси і кредит. - 2008. - № 5. - С. 15-17.
4. Биля, А.Б. Роль стабілізаційних фондів у фінансовій системі країни / А.Б. Биля / / Фінансове право. - 2008. - № 7. - С. 10-14.
5. Бюджет-2010: роботи ще багато, але дефіцит зафіксований / / news.mail.ru
6. Бюджетна політика - важливий інструмент у боротьбі з кризою / / Фінанси. - 2009. - № 4. - С. 3-7.
7. Васильєв, С.В. Спеціальний податковий режим як інструмент податкового стимулювання інноваційної діяльності / С.В. Васильєв / / Фінансове право. - 2008. - № 9. - С. 16-19.
8. Гарагозов, Д. Інструментарій в умовах бюджетного дефіциту / Д. Гарагозов / / Автомобільні дороги. - 2009. - № 3. - С. 25-28.
9. Гетьман-Павлова, І.В. Управління Стабілізаційним фондом РФ: проблеми правового регулювання / І.В. Гетьман-Павлова / / Банківське право. - 2007. - № 4. - С. 12-18.
10. Державні і муніципальні фінанси: навч. посібник / під ред. Г.Б. Поляка. - М.: Юнити-Дана, 2008. - 303 с.
11. Державні і муніципальні фінанси: підручник / за ред. І.Д. Мацкуляк. - М.: РАГС, 2009. - 680 с.
12. Даніліна М.В. Зміни в стратегії формування та використання резервного фонду та фонду національного добробуту / М.В. Даніліна / / / Фінанси і кредит. - 2008. - № 10. - С. 37-53.
13. Дефіцит бюджету-2009 може перевищити очікування / / www.vesti.ru
14. Дефіцит бюджету "по Кудріну" / / Питання соціального забезпечення. - 2009. - № 5. - С. 21.
15. Заяви з найважливіших питань: про бюджетну політику в 2010-2012 роках / Д. А. Медведєв / / Питання соціального забезпечення. - 2009. - N № 11. - С. 3-4.
16. Кудрін: Дефіцит бюджету в 2010 році складе до 5% ВВП / / www.rosbalt.ru
17. Улюбленців, Ю. Бюджетний дефіцит як фактор економічної політики / Ю. Улюбленців / / Економіст. - 2007. - № 7. - С. 55-62.
18. Мінфін РФ: Дефіцит бюджету 2009 року складе 7,4% / / www.regnum.ru
19. Морозова, Е.А. Бюджетна заборгованість в системі фінансових відносин Російської Федерації / Е.А. Морозова / / Економічні науки. - 2007. - № 10. - С. 45-48.
20. Обама: потрібна комісія для оцінки варіантів зниження дефіциту бюджету / / www.gazeta.ru
21. Уряд схвалив бюджет-2010 / / www.lenta.ru
22. Скворцов, С. Дефіцит бюджетного оптимізму / С. Скворцов / / БОС. Бізнес: організація, стратегія, системи. - 2009. - № 3. - С. 9.
23. Сумарний дефіцит бюджету США за 2010-2019 роки може скласти 9 трлн доларів / / www.banki.ru
24. Фадєєв, Ю. Стабфонд без майбутнього / Ю. Фадєєв / / БОС. Бізнес: організація, стратегія, системи. - 2008. - № 2. - С. 90-93.
25. Фінанси: підручник / за ред. А.І. Архипова. - М.: Проспект, 2009. - 640 с.
26. Фінанси: підручник / за ред. М.В. Романовського. - М.: Юрайт, 2007. - 504 с.
27. Фінанси: підручник / за ред. В.М. Родіонової. - М.: Фінанси і статистика, 2008. - 432 с.
28. Фінанси: навч. посібник / За ред. В.П. Литовченко. - М.: Дашков і Ко, 2008. - 724 с.
29. Фінанси: підручник / за ред. Г.Б. Поляка. - М.: Дашков і Ко, 2007. - 724 с.
30. Фінанси: підручник / за ред. С.І. Лушина. - М.: Російська економічна академія, 2009. - 615 с.