Основним джерелом інформації про фінансову діяльність ділового партнера є бухгалтерська звітність. Фінансовий стан підприємства - комплексне поняття, яке характеризується системою показників що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів підприємства. Основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану підприємства є Баланс (форма № 1). Аналіз фінансового стану підприємства є Аналізом такого балансу.
Таблиця 1.
Таблиця 1.
Аналітичний баланс підприємства в агрегованому вигляді | |||
Статті балансу | Розрахунок | Початок періоду | Кінець періоду |
1. Основні ср-ва та інші необоротні активи (F) | А 080 | 23 560 | 29 784 |
2. Запаси і витрати (Z) | А 180 | 203 950 | 155 444 |
3. Грошові ср-ва, розрахунки та інші активи (R a), в т. ч. | А 330 | 21 349 | 164 037 |
а) грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення (Д) | А 270 - А 310 | 0 | 0 |
б) розрахунки та інші активи (r a) | А 330 - Д | 21 349 | 164 037 |
4. Збитки минулих років | А 340 | 133 851 | 133 851 |
Баланс (В) | А 360 | 382 710 | 483 116 |
1. Джерела власних коштів (І) | П 480 | 40 000 | 329 661 |
2. Розрахунки та інші пасиви (R) | П 770 - До | 342 710 | 153 455 |
3. Кредити та інші позикові кошти (К) в т. ч. | До t + К т + К о | 0 | 0 |
а) короткострокові кредити і позикові кошти (K t) | Р 600 + Р 620 + Р 610 | 0 | 0 |
б) довгострокові кредити і позикові ср-ва (K т) | Р 500 + Р 510 | 0 | 0 |
в) позики непогашені в строк (До o) | |||
Баланс (В) | Р 780 | 382 710 | 483 116 |
Порівняльний аналітичний баланс | ||||||||
Статті балансу | Абсолютна величина | Питома вага | Зміна грошових коштів | |||||
на початок | на кінець | на початок | на кінець | абсолютна | питома | % Зміни | % | |
періоду | періоду | періоду | періоду | величина | вага | абс. величини | ||
1. Основні ср-ва та інші необоротні активи F | 23 560 | 29 784 | 6,16% | 6,16% | 6 224 | 0,01% | 26,42% | 6,20% |
2. Запаси і витрати Z | 203 950 | 155 444 | 53,29% | 32,18% | -48 506 | -21,12% | -23,78% | -48,31% |
3. Грошові ср-ва, розрахунки та інші активи R А, в т. ч. | 21 349 | 164 037 | 5,58% | 33,95% | 142 688 | 28,38% | 668,36% | 142,11% |
а) грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення Д | 676 | 4 896 | 0,18% | 1,01% | 4 220 | 0,84% | 624,20% | 4,20% |
б) розрахунки та інші активи r А | 16 713 | 84 452 | 4,37% | 17,48% | 67 739 | 13,11% | 405,31% | 67,47% |
Баланс В | 382 710 | 483 116 | 100,00% | 100,00% | 100 406 | 0,00% | 26,24% | 100,00% |
1. Джерела власних коштів І | 40 000 | 329 661 | 10,45% | 68,24% | 289 661 | 57,78% | 724,15% | 288,49% |
2. Розрахунки та інші пасиви (R) | 342 710 | 153 455 | 89,55% | 31,76% | -189 254 | -57,78% | -55,22% | -188,49% |
3. Кредити та інші позикові кошти (К) | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
в т. ч. | ||||||||
а) короткострокові кредити і позикові кошти (K t) | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
б) довгострокові кредити і позикові ср-ва (K т) | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
в) позики непогашені в строк (До o) | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
Баланс (В) | 382 710 | 483 116 | 100,00% | 100,00% | 100 406 | 0,00% | 26,24% | 100,00% |
Аналіз фінансових коефіцієнтів | ||||
Коефіцієнти | Обмеження | Початок | Кінець | Зміна |
періоду | періоду | |||
1. Автономії | > 0,5 | 0,1045 | 0,6824 | 0,5778 |
2. Співвідношення позикових і власної. коштів | <1 | 8,5677 | 0,4655 | -8,1022 |
3. Співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів | - | 9,5630 | 10,7266 | 1,1637 |
4. Маневреності | 0,5 | 0,4110 | 0,9097 | 0,4986 |
5. Забезпеченості запасів і витрат | > 0,6 | 0,0806 | 1,9292 | 1,8486 |
6. Майна виробничого призначення | > 0,5 | 0,5191 | 0,3194 | -0,1996 |
7. Абсолютної ліквідності | 0,2 - 0,7 | 0,0020 | 0,0319 | 0,0299 |
8. Ліквідності | > 1 | 0,0507 | 0,5822 | 0,5315 |
9. Покриття | > 2 | 0,6459 | 1,5952 | 0,9493 |
Коефіцієнт автономії важливий як для інвесторів так і для кредиторів підприємства, оскільки він характеризує частку коштів, вкладених власниками в загальну вартість майна підприємства. За даними аналізу видно, що частка майна сформованого за рахунок власних джерел збільшилася з 10.45% до 68.24%, що відбулося за рахунок відображення в балансі прибутку (стор. 470 ... 472). Це говорить про те, що ризик кредиторів невисокий, тому що реалізувавши половину майна, сформованого за рахунок власних коштів, підприємство зможе погасити свої боргові зобов'язання.
Коефіцієнт автономії доповнюється співвідношенням позикових і власних коштів, високий показник якого (8.5667) говорить про те, що велика частина діяльності підприємства фінансувалася за рахунок позикових коштів.
Високий показник співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів (9.5630) а також його зростання (+1.1637) позитивно характеризують дане підприємство, показуючи істотне переважання мобільних засобів.
Для визначення того яка частина власних коштів вкладена у найбільш ліквідні активи, використовується коефіцієнт маневреності. З аналізу видно, що якщо на початку періоду активи формувалися в основному за рахунок позикових коштів, то в кінці періоду джерелом їх формування більш ніж на 90% стали власні кошти.
Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат досяг в кінці періоду рівня (1.9292), задовольняє обмеження, що пов'язано як видно з балансу перш за все з отриманням прибутку від виконаних робіт.
Зниження коефіцієнта майна виробничого призначення цілком логічно оскільки пов'язано з великою витратою виробничих запасів (стор. 100: 149447.1 - 52737.2 = 96709.9) на основний діяльність а також зі зростанням факторів (наприкінці періоду) впливають на знаменник даного коефіцієнта (стор. 360).
Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається відношенням грошових коштів і бистрореалізуемих цінних паперів до поточних зобов'язань підприємства. Протягом періоду відбулося збільшення цього коефіцієнта (з 0.020 до 0.319). Це говорить про те, що підприємство на початку періоду не змогло б терміново погасити свої зобов'язання. Однак з огляду на малу ймовірність того, що всі кредитори одночасно зажадають погашення боргів а також беручи до уваги зростання показника, можна сказати, що співвідношення легко реалізованих активів і короткострокової заборгованості допустимо.
У визначенні коефіцієнта ліквідності також враховуються швидко реалізованих активи. Незважаючи на зростання в кінці періоду він так і не зміг потрапити під обмеження. Що пояснюється значним переважанням пасивів над активами.
Коефіцієнт покриття дозволяє визначити в якій кратності поточні кредиторські зобов'язання забезпечені матеріальними оборотними засобами. Його зростання в перебігу періоду - позитивне явище. У загальному випадку значення коефіцієнта на кінець періоду не є достатнім, але в даному випадку, враховуючи специфіку діяльності підприємства, швидше небезпечно його надмірно високе значення, так як воно говорить про неефективне використання ресурсів.
Причиною невідповідності обмеженням багатьох показників є діяльність підприємства - будівельно-ремонтні роботи пов'язані з довгостроковим залученням великих коштів, як власних так і позикових. Отже подібна динаміка коефіцієнтів є нормальним явищем для підприємства і в цілому його становище стало.
Аналіз фінансової стійкості | ||||
Показник | Розрахунок | Початок | Кінець | Абсолютна |
періоду | періоду | зміна | ||
1. Джерела власних коштів за вирахуванням іммобілізованих | Р480 - іммобіл. | 40 000 | 329 661 | 289 661 |
2. Основні засоби і довгострокові вкладення кошти | 23 560 | 29 784 | 6 224 | |
3. Наявність власних і оборотних коштів | п1. - П2. | 16 440 | 299 877 | 283 436 |
4. Довгострокові кредити і позикові кошти | 0 | 0 | 0 | |
5. Власні та довгострокові позикові джерела | П3. + П4. | 16 440 | 299 877 | 283 436 |
6. Короткострокові кредити і позикові кошти | 0 | 0 | 0 | |
7. Загальна величина основних джерел формування | П5. + П6. | 16 440 | 299 877 | 283 436 |
8. Загальна величина запасів і витрат | 203 950 | 155 444 | -48 506 | |
9. Надлишок або нестача | ||||
а) власних оборотних коштів | П3. - П8. | -187 510 | 144 433 | 331 943 |
б) власних і позикових довгострокових джерел | П5. - П8. | -187 510 | 144 433 | 331 943 |
в) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат | П7. - П8. | -187 510 | 144 433 | 331 943 |
Таким чином значне збільшення джерел власних коштів (п.1) відбулося головним чином за рахунок відображення в балансі прибутку від робіт виконаних протягом періоду. Це дозволило збільшити підприємству основні фонди (п.2) головним чином за рахунок придбання нових основних засобів. Значний залишок власних коштів (п.3) дозволив підприємству обійтися без позикових засобів (п.4 і 6) і сформувати значний резерв (п.7). Загальна величина запасів і витрат знизилася, головним чином за рахунок зменшення виробничих запасів (стор.100).
Як видно з аналізу підприємство не відчуває недоліків в оборотних коштах і джерелах формування запасів і витрат внаслідок наявності великого резерву.
Аналіз ліквідності балансу | |||||||||
Активи | на початок | на кінець | Пасиви | на початок | на кінець | Платіжний надлишок або недолік | |||
періоду | періоду | періоду | періоду | на початок періоду | на кінець періоду | ||||
1. Найбільш ліквідні активи | 676 | 4 896 | 1. Найбільш термінові зобов'язання | 342 710 | 153 455 | -342 034 | -148 560 | ||
2. Швидко реалізованих активи | 16 713 | 84 452 | 2. Короткострокові пасиви | 0 | 0 | 16 713 | 84 452 | ||
3. Медленнореалізуе-мі активи | 203 950 | 155 444 | 3. Довгострокові пасиви | 0 | 0 | 203 950 | 155 444 | ||
4. Важкореалізовані активи | 23 560 | 29 784 | 4. Постійні пасиви | 40 000 | 329 661 | -16 440 | -299 877 | ||
Умова абсолютної ліквідності: | |||
A I> П I | A II> П II | A III> П III | A IV <П IV |
Ліквідність балансу визначається як покриття зобов'язань підприємства його активами. Аналіз ліквідності полягає в порівнянні коштів активу згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку її убування до зобов'язань пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання цих строків. У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти, активи поділяються на:
1. Найбільш ліквідні;
2. Швидко реалізованих;
3. Повільно реалізованих;
4. Важкореалізовані
Пасиви групуються за рівнем терміновості їх оплати:
1. Найбільш термінові;
2. Короткострокові;
3. Довгострокові;
4. Постійні
У даному балансі порушено умова ліквідності A I> П I
Аналіз стану і використання основних засобів | |||
Показник | Початок | Кінець | Абсолютна |
періоду | періоду | зміна | |
1. Первісна вартість | 24 552 | 33 403 | 8 851 |
2. Знос | 992 | 3 947 | 2 955 |
3. Залишкова вартість | 23 560 | 29 456 | 5 896 |
4. Коефіцієнт зносу | 4,04% | 11,82% | 7,77% |
5. Коефіцієнт придатності | 95,96% | 88,18% | -7,77% |
6. Балансова прибуток | 244 553 | 287 709 | 43 156 |
7. Фондовіддача | 996,06% | 861,33% | -134,73% |
Аналіз фінансових результатів | |||
Показник | Початок | Кінець | Абсолютна |
періоду | періоду | зміна | |
1. Прибуток | 244 553 | 287 709 | 43 156 |
2. Використання прибутку | 4 031 | 4 743 | 711 |
3. Нерозподілений прибуток | 0 | 282 966 | 282 966 |
4. Прибуток минулого року | 0 | 0 | 0 |
5. Рентабельність | 107,02% | 152,35% | 45,33% |
Прибуток в абсолютному значенні збільшилася на 17,65%, рентабельність ж зросла на 45,33%, що безумовно характеризує підприємство з позитивної сторони. Збільшення рентабельності викликано головним чином зниженням загальної величини запасів і витрат (стор. 180) і в першу чергу - виробничих запасів (стор. 100)
Наявність наднормативних непрокредітованних запасів свідчить про нестачу власних оборотних коштів. При цьому до кінця періоду намітилися позитивні зрушення, які виражаються в зниженні виробничих запасів і витрат на чверть. Однак є необхідність у поповненні обігових коштів. Це може бути зроблено шляхом збільшення власних оборотних коштів або шляхом кредитування в банку.
Протягом періоду підприємство не користувалося банківськими кредитами і позиками, тому аналіз дотримання фінансової дисципліни не проводився.
Нематеріальні оборотні кошти збільшилися до кінця періоду на 109 759 тис. руб. Це збільшення відбулося під впливом зрослої дебіторської заборгованості на 108 349 тис. руб. За своєю структурою нематеріальні оборотні кошти не змінилися. Зросла дебіторська заборгованість, пояснюється тим, що балансу замовнику були виставлені рахунки за виконані роботи, які на момент складання балансу ще не були ним сплачені.
Виручка за минулий період незначно зросла (на 17,65%). Середні залишки матеріальних оборотних коштів також зросли на 17,65%. Оборотність матеріальних оборотних коштів протягом періоду не змінилася і становить 23,74 дня, що свідчить про досить швидкому обороті, так як в середньому при будівельно-монтажних роботах цей показник на рівні 90-120 днів. Все це, а також збільшення одноденної виручки позитивно характеризує дане підприємство.
На початок періоду мав місце значний недолік грошових коштів. Це пояснюється наявністю незавершеного виробництва і виробничих запасів під нього. Звідси ж випливає заборгованість перед постачальниками з оплати товарів (матеріалів). До кінця періоду незавершене виробництво було завершено і здано замовнику і тепер в балансі відображається дебіторська заборгованість. У зв'язку з цим брак грошових коштів значно знизився - з 322 881 тис. руб. до 21 058 тис. руб. Як вже говорилося, після оплати рахунків замовником нестача грошових коштів перейде в їх надлишок.
Висновок
У цілому можна сказати що фінансовий стан підприємства стійко. Вид діяльності даного підприємства - будівельно-монтажні роботи, що вимагають великих капіталовкладень. Невідповідність нормам деяких показників - наслідок специфічної діяльності підприємства. Тим не менш підприємству можна дати кілька рекомендацій, для подальшого його розвитку.
Підприємству можна рекомендувати збільшити статутний капітал для поповнення оборотних коштів шляхом додаткової підписки на акції серед акціонерів.
Замість збільшення статутного капіталу можливе залучення кредитів, що, звичайно, позначилося б на рентабельності в бік її зменшення, але дозволило б підвищити платоспроможність підприємства, поліпшити структуру балансу і, можливо, зацікавило б потенційного інвестора.
Підприємству також слід спробувати зберегти оборотність матеріальних оборотних коштів на колишньому рівні при збільшенні обсягу робіт і збільшенні обсягу матеріальних оборотних коштів.
Також можливі зміни в обліковій політиці даного підприємства з метою введення поетапної оплати виконаних робіт, послуг, що дозволить стабілізувати статті балансу в частині грошових коштів та інших активів.
Розрахунок наднормативних непрокредітованних запасів | |||
Показник | Початок | Кінець | Абсолютна |
періоду | періоду | зміна | |
1. Фактичні виробничі запаси і витрати | 203 950 | 155 444 | -48 506 |
2. Норматив власних оборотних коштів | 100 000 | 100 000 | 0 |
3. Заборгованість банку по позиках (з урахуванням перевірки банком забезпечення кредиту на 1-е число місяця, наступного за звітним) | 0 | 0 | 0 |
4. Заборгованість постачальникам, зарахована банком при кредитуванні | 0 | ||
5. Разом джерел | 100 000 | 100 000 | 0 |
6. Наднормативні непрокредітованние запаси | 103 950 | 55 444 | -48 506 |
7. Перевищення джерел над фактичними виробничими запасами | -103 950 | -55 444 | 48 506 |
Протягом періоду підприємство не користувалося банківськими кредитами і позиками, тому аналіз дотримання фінансової дисципліни не проводився.
Аналіз нематеріальних оборотних коштів | |||
Показник | Початок | Кінець | Абсолютна |
періоду | періоду | зміна | |
1. Грошові кошти за вирахуванням залишків на розрахунковому рахунку | |||
а) в тис. рублів | 171 | 1 580 | 1 410 |
б) у% | 0,88% | 1,22% | 923,98% |
2. Товари відвантажені і здані роботи з переданих в банк на інкасо розрахунковим документам, терміни оплати за якими не настали а) в тис. рублів | 0 | 0 | 0 |
б) у% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
3. Дебітори за вирахуванням щодо недостач і розкраданням | |||
а) в тис. рублів | 19 153 | 127 502 | 108 349 |
б) у% | 99,12% | 98,78% | 665,34% |
4. Разом без урахування іммобілізації оборотних коштів | |||
а) в тис. рублів | 19 323 | 129 083 | 109 759 |
б) у% | 100,00% | 100,00% | 668,80% |
5. Загальна величина іммобілізованих оборотних коштів | |||
а) в тис. рублів | 0 | 0 | 0 |
б) у% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
6. Всього нематеріальних оборотних коштів | 19 323 | 129 083 | 109 759 |
Аналіз оборотності матеріальних оборотних коштів | ||
Показник | Попередній | Поточний |
період | період | |
1. Виручка від реалізації продукції, робіт, послуг (тис. крб.) | 1 158 261 | 1 362 660 |
2. Одноденна виручка | 6 435 | 7 570 |
3. Середні залишки матеріальних оборотних коштів | 152 743 | 179 697 |
4. Оборотність | 23,74 | 23,74 |
5. Залучено ср-в у господарський оборот за рахунок прискорення оборотності: а) у днях | 0,00 | |
б) в тис. рублів | 0 | |
6. Відвернута коштів з господарського обороту за рахунок уповільнення оборотності: а) у днях | ||
б) в тис. рублів |
Аналіз платоспроможності підприємства | ||||
Види грошових коштів | Розрахунок | Початок року | Кінець року | Абсолютна зміна |
1. Каса | 280 | 171 | 1 580 | 1 410 |
2. Розрахунковий рахунок | 290 | 506 | 3 315 | 2 810 |
3. Валютний рахунок | 300 | 0 | 0 | 0 |
4. Інші грошові кошти | 310 | 0 | 0 | 0 |
5. Дебіторська заборгованість (за винятком сумнівної) | 200 ... 260 | 19 153 | 127 502 | 108 349 |
РАЗОМ грошових коштів | 19 829 | 132 398 | 112 569 | |
Види майбутніх платежів | Розрахунок | Початок року | Кінець року | Абсолютна зміна |
1. Податки | 700 | 4 497 | 1 911 | -2 586 |
2. Розрахунки з органами соц. страхування | 660 | 2 499 | 1 702 | -797 |
- З пенсійним фондом | 670 | 0 | 0 | 0 |
- З іншими | 690 | 131 | 0 | -131 |
3. Погашення позик | 600 ... 620 | 0 | 0 | 0 |
4. Оплата товарів, робіт, послуг | 630 | 267 827 | 0 | -267 827 |
5. Оплата комунальних послуг та послуг сторонніх організацій | 640 + 680 + 710 + 720 | 67 756 | 145 334 | 77 578 |
6. Оплата праці | 650 | 0 | 4 508 | 4 508 |
РАЗОМ майбутніх платежів | 342 710 | 153 455 | -189 254 | |
Недолік / надлишок | -322 881 | -21 058 |
Висновок
У цілому можна сказати що фінансовий стан підприємства стійко. Вид діяльності даного підприємства - будівельно-монтажні роботи, що вимагають великих капіталовкладень. Невідповідність нормам деяких показників - наслідок специфічної діяльності підприємства. Тим не менш підприємству можна дати кілька рекомендацій, для подальшого його розвитку.
Підприємству можна рекомендувати збільшити статутний капітал для поповнення оборотних коштів шляхом додаткової підписки на акції серед акціонерів.
Замість збільшення статутного капіталу можливе залучення кредитів, що, звичайно, позначилося б на рентабельності в бік її зменшення, але дозволило б підвищити платоспроможність підприємства, поліпшити структуру балансу і, можливо, зацікавило б потенційного інвестора.
Підприємству також слід спробувати зберегти оборотність матеріальних оборотних коштів на колишньому рівні при збільшенні обсягу робіт і збільшенні обсягу матеріальних оборотних коштів.
Також можливі зміни в обліковій політиці даного підприємства з метою введення поетапної оплати виконаних робіт, послуг, що дозволить стабілізувати статті балансу в частині грошових коштів та інших активів.
Аналіз платоспроможності підприємства | ||||
Види грошових коштів | Розрахунок | Початок року | Кінець року | Абсолютна зміна |
1. Каса | 280 | 171 | 1 580 | 1 410 |
2. Розрахунковий рахунок | 290 | 506 | 3 315 | 2 810 |
3. Валютний рахунок | 300 | 0 | 0 | 0 |
4. Інші грошові кошти | 310 | 0 | 0 | 0 |
5. Дебіторська заборгованість (за винятком сумнівної) | 200 ... 260 | 19 153 | 127 502 | 108 349 |
РАЗОМ грошових коштів | 19 829 | 132 398 | 112 569 | |
Види майбутніх платежів | Розрахунок | Початок року | Кінець року | Абсолютна зміна |
1. Податки | 700 | 4 497 | 1 911 | -2 586 |
2. Розрахунки з органами соц. страхування | 660 | 2 499 | 1 702 | -797 |
- З пенсійним фондом | 670 | 0 | 0 | 0 |
- З іншими | 690 | 131 | 0 | -131 |
3. Погашення позик | 600 ... 620 | 0 | 0 | 0 |
4. Оплата товарів, робіт, послуг | 630 | 267 827 | 0 | -267 827 |
5. Оплата комунальних послуг та послуг сторонніх організацій | 640 + 680 + 710 + 720 | 67 756 | 145 334 | 77 578 |
6. Оплата праці | 650 | 0 | 4 508 | 4 508 |
РАЗОМ майбутніх платежів | 342 710 | 153 455 | -189 254 | |
Недолік / надлишок | -322 881 | -21 058 |