Економічна сутність цінних паперів: банківських векселів, депозитних і ощадних сертифікатів, банківської книжки на пред'явника
Самостійним сегментом ринку капіталів виступає ринок цінних паперів.
Цінні папери звертаються на товарному ринку (товарні ф'ючерси та опціони), ринку товарних цінних паперів (комерційні векселі, коносаменти, варранти), грошовому та валютному ринках (чеки, фінансові векселі, фінансові ф'ючерси та опціони), фондовому ринку. Останній з перерахованих ринків акумулює звернення основних і похідних цінних паперів, опосредствующих як рух інвестиційних капіталів, так і економічні відносини на товарних ринках [3, c.294].
Ринок цінних паперів є особливою сферою економічних відносин, які виникли на основі розвитку ринку позикових капіталів. На ньому виробляються випуск, обіг і погашення цінних паперів. Зміст ринку цінних паперів та закономірності його розвитку в часі змінюються
Цінним папером, згідно зі статтею 143 Цивільного кодексу Республіки Білорусь, є документ, що засвідчує з дотриманням встановленої форми і (або) обов'язкових реквізитів майнові права, здійснення або передача яких можливі тільки при його пред'явленні. З передачею цінного папера переходять усі засвідчуються нею права в сукупності [1, c.142].
Першою ознакою цінного паперу є те, що цінний папір являє собою документ, що засвідчує наявність майнового права. Друга ознака цінного паперу те, що вона являє собою документ встановленої форми і містить у собі всі необхідні реквізити (характеристики майнового права) і третя ознака цінного паперу - нерозривність самого цінного паперу і зафіксованого в ній майнового права. Названі ознаки цінного паперу законодавчо закріплені в Цивільному кодексі Республіки Білорусь і складають сукупність ознак цінного паперу [1, c.142].
Цивільний кодекс не містить вичерпного переліку цінних паперів, а призводить лише їх приблизний перелік. Відповідно до цього переліку до цінних папір »відносяться державна облігація, облігація, вексель чек, депозитний і ощадний сертифікати, банківська ощадна книжка на пред'явника, коносамент, акція приватизаційні цінні папери, а також деякі інші документи, які законодавством про цінні папери або у встановленому ним порядку віднесено до цінних паперів.
Дамо характеристику наступними видами цінних паперів: вексель, депозитний і ощадний сертифікати, банківська ощадна книжка на пред'явника.
Великою структурної складової ринку цінних паперів є ринок векселів.
Вексель - цінний папір, що підтверджує нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця (простий вексель) або іншого вказаного у векселі платника (переказний вексель) виплатити з настанням передбаченого векселем терміну певну грошову суму векселедержателю.
Вексель має велику історію. Так, історичний досвід розвитку і розквіту торгівлі і промисловості в Росії свідчить про величезне значення вексельного обігу. Законом від 3 грудня 1862 дозволялося зобов'язуватися векселями як простими, так і переказними всім особам, крім осіб духовного звання. Широке поширення вексельного обігу у дореволюційній Росії призвело до швидкого росту торгівлі і промисловості. У радянський період вексель відхилявся по внутрішніх взаєморозрахунків, але дуже активно використовувався за зовнішньоторговельними операціями. В кінці 80-х рр.. XX сторіччя стали повертатися до ідеї комерційного кредиту та з 01.01.1991 р. всім державним підприємствам дозволені комерційні кредити і можливість застосування векселя. В даний час немає ніяких юридичних перешкод за векселем як для юридичних, так і для фізичних осіб. При цьому розрахунково-кредитні відносини можуть бути організовані через банки і безпосередньо між контрагентами по угода [6, c.211].
Сукупність фінансових інструментів складається з товарних (комерційних) векселів, в основі яких лежить фінансування товарних операцій, і фінансових векселів, що не мають товарного покриття. До групи фінансових векселів входять казначейські та банківські векселі (центрального і комерційних банків). Емісія казначейського векселя здійснюється з метою покриття державних витрат. Банківський вексель випускається для створення грошових коштів. У разі дефіциту ресурсів банки використовують векселі власного випуску та векселі центрального банку для управління поточною ліквідністю. Розрізняють векселі дисконтні та процентні. Фінансові векселі можуть бути емісійними (серійний випуск з рівним номіналом) і неемісійними. Переважно казначейський вексель є емісійною, а банківський вексель - неемісійної цінним папером [3, c.293].
Передача права власності за векселем, а також підтвердження законного статусу власника векселя здійснюється шляхом індосаменту. Особа, що поставило свій індосамент, стає солідарним боржником за вексельним зобов'язанням. Застосовуються індосаменти повний, бланковий і ордерний. Повний індосамент, вчинений на цінному папері, переносить усі права, які засвідчені даної цінним папером, на особу, якій або за наказом якої передаються права за цінними паперами. На бланковим індосаментом не вказується особа, якій має бути здійснене виконання. На ордерному індосаменті вказується особа, якій чи за наказом якої має бути здійснене виконання.
До сукупності цінних паперів відносяться депозитні і ощадні сертифікати. Вони є свідченнями кредитної організації про депонування грошових коштів вкладника і його право (або право його правонаступника) на отримання після закінчення встановленого строку депозиту і відсотків по ньому в банку, який видав сертифікат.
Депозитний сертифікат, або ощадний сертифікат - це письмове свідоцтво банку-емітента про внесок грошових коштів, яке засвідчує право вкладника (бенефіціара) або його правонаступника на отримання після закінчення встановленого строку суми депозиту (вкладу) та відсотків по ньому. Сертифікати можуть випускатися в разовому порядку, серіями, бути іменними та на пред'явника, а також строковими і до запитання. Сертифікат не може служити розрахунковим чи платіжним засобом за продані товари чи надані послуги.
У сучасній економіці депозитні сертифікати відіграють подвійну роль:
виступають як інвестиційна цінний папір, що дозволяє помістити вільні грошові кошти під відсоток, як правило, на короткий термін і з можливістю дострокової реалізації;
виступають як засіб обігу (при великому номіналі - як "оптові гроші").
У той же час деякі фахівці вважають, що депозитні сертифікати (ДС) є різновидом строкових банківських вкладів. На відміну від звичайних ощадних рахунків клієнту видається не книжка, а сертифікат (посвідчення), що виконує роль боргової розписки банку. Кошти з такого вкладу можна вилучити і до закінчення обумовленого терміну, сплативши штраф у формі утримання визначеної частини відсотків.
Депозитні сертифікати випускаються, як правило, на пред'явника з терміном погашення від 30 днів до шести місяців або на більший термін, але зі змінною ставкою відсотка. Номінал сертифіката в США може бути 100 тисяч доларів, але частіше 1 млн. доларів або кратна йому величина. До закінчення терміну погашення інвестор може перепродати депозитний сертифікат досить швидко і з мінімальними витратами фінансової компанії, банку або самому емітенту [6, c.210].
При реалізації банком депозитних сертифікатів замість нарахування відсотків понад номінал часто використовується продаж зі знижкою (дисконтом).
Банківська ощадна книжка на пред'явника цінний папір, що засвідчує укладення договору банківського вкладу з громадянином і внесення грошових коштів за вкладом [1, c.145].
Під банківської ощадною книжкою на пред'явника розуміється ощадна книжка, за якою право на одержання вкладу, а також відсотків по цьому вкладу має особа, яка пред'явила дану ощадну книжку.
Банківська ощадна книжка на пред'явника є цінним папером.
Відновлення прав за втрачене банківської ощадній книжці на пред'явника здійснюється в порядку, передбаченому для цінних паперів.
Підводячи підсумок слід зазначити, що векселі, депозитні і ощадні сертифікати, а так само банківські книжки на пред'явника є одними з основних інструментів банків із залучення грошових коштів як приватних осіб, так і юридичних.
Правова основа і специфічні умови обігу банківських векселів, депозитних і ощадних сертифікатів, банківської книжки на пред'явника
Законодавство Республіки Білорусь особливо регламентує вексель Національного банку Республіки Білорусь, розуміючи під ним цінний папір Національного банку, що представляє собою безумовне зобов'язання векселедавця сплатити певну суму грошей пред'явнику векселя Національного банку, вказаному на ньому, або особі, вказаній у вигляді передавальної написи, у встановлений термін або за пред'явленні. Вексель Національного банку Республіки Білорусь випускається з метою регулювання грошової маси в рамках грошово-кредитного регулювання шляхом відволікання вільних грошових коштів банків та інших юридичних осіб. Першими векселедержателями можуть бути тільки банки, що мають кореспондентські рахунки в Національному банку Республіки Білорусь [1, c.144].
У Республіці Білорусь банківські сертифікати випускаються в документарній формі, в білоруських рублях і в іноземній валюті; випуск сертифікатів на пред'явника не допускається. Держателем депозитного сертифікату або його правонаступником може бути юридична особа або індивідуальний підприємець. Уступка вимоги по сертифікату (цесія) здійснюється шляхом укладення двосторонньої угоди у формі договору між особою поступається і особою купують права за сертифікатом. Вартість цінного папера за поступку вимоги визначається за погодженням сторін. Уступка вимоги по депозитному сертифікату нерезиденту в Республіці Білорусь заборонено. Як правило, депозитні сертифікати обертаються на вторинному ринку цінних паперів. Суми депонованих коштів по цих цінних паперів зазвичай значно більше, ніж по ощадних сертифікатах; часто вони реалізуються через фондову біржу. Ощадний сертифікат використовується як інструмент заощадження коштів населення. Мінімальний термін обігу ощадного сертифікату - 30 днів. Ці цінні папери на вторинному ринку цінних паперів не звертаються. Сертифікати можуть бути номіновані в білоруських рублях або в іноземній валюті. Сертифікати випускається в документарній формі. Випуск сертифікатів на пред'явника не допускається [1, c.144]. При цьому в Республіці Білорусь юридичні особи та індивідуальні підприємці здійснюють переказ грошових коштів тільки в безготівковій формі. Що стосується фізичних осіб, то вони можуть вносити кошти в будь-якому вигляді.
Договірна основа сертифіката зумовлює його існування тільки в документарній формі. Бланки банківських сертифікатів повинні виготовлятися друкарським способом і містити такі обов'язкові реквізити:
1) найменування банківської сертифіката (депозитний або ощадний сертифікат);
ідентифікаційний номер сертифіката;
розмір суми внесених грошових коштів (цифрами і прописом) із зазначенням виду валюти вкладу (літерним кодом згідно з Єдиним довіднику кодів валюти);
процентну ставку і суму відсотків, що належать;
дату внесення вкладу;
дату очікуваного повернення грошових коштів та відсотків по них;
безумовне зобов'язання банку повернути суму коштів та відсотків по них;
найменування та адресу банку-емітента;
підписи двох осіб, уповноважених банком, на підписання такого роду зобов'язань, скріплені печаткою банку;
найменування та адреса юридичної особи, а також номер розрахункового (поточного) рахунку в обслуговуючому банку для вкладників - юридичних осіб;
прізвище, ім'я, по батькові, паспортні дані або реквізити документів, що засвідчують особу (для вкладників - фізичних осіб);
прізвище, ім'я, по батькові та номер розрахункового (поточного) рахунку в обслуговуючому банку - у випадках, передбачених законодавством (для індивідуальних підприємців) [10, c.63].
Відсутність у тексті бланка сертифіката якого-небудь з обов'язкових реквізитів робить цей сертифікат недійсним.
Банк-емітент має право включити додаткові реквізити, але не суперечать згаданому вище Положення та законодавству Республіки Білорусь.
Сертифікат може передаватися (продаватися) іншій особі на підставі договору поступки вимоги (цесії), яка оформляється на обороті сертифіката двосторонньою угодою: особи, поступався свої права (цедента), та особи, що придбаває ці права (цесіонарія).
Банківський сертифікат може бути випущений банком-емітентом тільки після реєстрації у відповідному органі. Таким органом у Республіці Білорусь є Національний банк.
Банківські сертифікати повинні бути терміновими. Як правило, встановлюються такі строки:
до 30 днів;
від 31 до 90 днів;
від 91 до 180 днів;
від 1 року до 3-х років.
Банки Республіки Білорусь пропонують населенню різні види ощадних вкладів (святкові, виграшні і т.д.).
Депозитні та ощадні сертифікати є фактично різновидом строкових ощадних вкладів [10, c.63].
Звернення банківських книжок на пред'явника регулюється нормативними актами Національного Банку. У Банківському кодексі Республіки Білорусь міститися лише загальні визначення даного виду цінних паперів.
Роблячи висновок необхідно підкреслити, що умови обігу векселів, депозитних і ощадних сертифікатів, банківської книжки на пред'явника регулюються нормативно-правовими актами Уряду, в тому числі Банківським кодексом, а так само Національним Банком Республіки Білорусь.
Список літератури
Банківські операції / За ред. С. І. Пуплікова .- Мн.: Вища школа, 2003.-351с.
Барінов Е.А. Ринки: валютні та цінних паперів - М.: Іспит, 2001. -608с.
Гроші, кредит, банки / Под ред. С. Тарасова - Мн.: БГЕУ, 2000 .- 450С.
Гроші, кредит, банки / Під ред.Л.І. Кравцової. - Мн.: Місанта, 2003. - 450С.
Кілячков А.А., Чалдаева Л.А. Ринок цінних паперів і біржова справа-М.: Юристь, 2000. -704с.
Основи банківської справи / Під ред. Ю. М. Ясинського. - Мн.: Підручники і посібники, 1999 .- 448с.
Павлова Л.М. Корпоративні цінні папери - М.: ЗАТ «Бухгалтерський бюлетень», 1998. -528с.
Ромаш М.В., Шевчук В.І, Фінансування і кредитування інвестицій - Мн.: Місанта, 2004. -160с.
Степанов Д. Питання теорії та практики емісійних цінних паперів / / Національна економічна газета. -2002. - № 1. - С.21.
Тихонов Р.Ю Фондовий ринок - Мн.: Амалфея, 2000. -224с.