Банківський лізинг структура учасників і види лізингу

Сущность лизинга и его предмет 1.1 Сутність лізингу та його предмет

У світовій практиці термін "лізинг" використовується для позначення угод заснованих на оренді обладнання, машин, транспортних засобів, споруд виробничого призначення. У міжнародній практиці розрізняють три види оренди устаткування в залежності від терміну:

- Короткострокова (рентинг) - на термін від одного дня до одного року;

- Середньострокова (хайринг) - на строк від одного року до трьох років;

- Довгострокова (лізинг) - на строк від трьох і більше років.

Існує безліч визначень лізингу:

Лізинг - довгострокова оренда машин і устаткування, куплених орендодавцем для орендатора з метою їх виробничого використання, при збереженні права власності на них за орендодавцем на весь термін договору

Лізинг - вид підприємницької діяльності, спрямованої на інвестування тимчасово вільних або залучених фінансових коштів, коли за договором фінансової оренди (договору лізингу) одна особа зобов'язується придбати у власність обумовлене договором майно у певного продавця і надати це майно іншій особі за плату в тимчасове користування для підприємницьких цілей.

Лізинг - це придбання устаткування з наданням його в оренду організаціям (лізингоодержувачу) в обмін на лізингові платежі. Лізинг передбачає можливість викупу устаткування після закінчення терміну дії лізингового договору або достроково за залишковою вартістю.

На відміну від договору купівлі-продажу, за яким право власності на товар переходить від продавця до покупця, при лізингу право власності на предмет оренди зберігається за орендодавцем, а лізингоодержувач отримує його лише право на його тимчасове використання.

Після закінчення терміну лізингового договору лізингоодержувач може придбати об'єкт угоди за узгодженою ціною, продовжити лізинговий договір або повернути обладнання власникові.

1.2 Суб'єкти і об'єкти лізингових відносин

Лізингодавець - особа здійснює лізингову діяльність (зазвичай лізингова компанія), тобто передачу в лізинг спеціально придбаного для цього майна.

Лізинговими називаються всі компанії, що здійснюють орендні відносини незалежно від виду оренди. Розрізняють спеціалізовані компанії, що займаються одним видом товарів або групою товарів, та універсальні, що надають в оренду найрізноманітніші види машин і устаткування.

Спеціалізовані компанії як правило ці фірми мають власним запасом машин і устаткування надаються споживачу. Універсальні лізингові компанії надають орендарю право вибору постачальника устаткування, розміщення замовлення і приймання об'єкта угоди.

У ролі лізингодавця звичайно виступають лізингові компанії, які в багатьох випадках є дочірніми компаніями великих банків. При цьому банки контролюють і незалежні лізингові компанії, надаючи їм кредити (як свідчить зарубіжний досвід, за рахунок цього джерела формується до 75% ресурсів лізингових компаній). Надаючи ресурси та беручи участь в капіталі лізингових компаній, банки побічно беруть участь у лізингових операціях. Комерційні банки можуть і безпосередньо брати участь у лізингових операціях, для цього вони утворюють у своєму складі лізингові служби. Впровадження банків на ринок лізингових послуг пов'язано, по-перше, з тим, що лізинг є капіталомістким видом бізнесу, а банки є основними власниками грошових ресурсів. По-друге, лізингові послуги тісно пов'язані з банківським кредитуванням.

Володіючи рядом переваг, лізингові операції є альтернативою довгострокового кредитування. Банк, видаючи позику у грошовій формі прагне мати її забезпечення. У разі затримки в погашенні позички необхідно здійснити досить складну процедуру реалізації майна, на яке можуть претендувати і інші кредитори позичальника. При лізингових відносинах лізингодавець передає об'єкт забезпечення (він же об'єкт лізингу) у розпорядження лізингоодержувача, але при цьому зберігає право власності на цей об'єкт.

Лізингоотримувач - особа, яка отримує майно у користування за договором лізингу.

Лізинг дає ряд переваг лізингоодержувачу:

- Зменшення платежів з податку на майно і податку на прибуток, оскільки лізингові платежі входять у собівартість продукції (послуг), а придбання обладнання без лізингу здійснюється з прибутку;

- Можливість більш простого отримання кредиту в банку при співпраці з лізинговою компанією;

- Спрощення бухгалтерського обліку (облік основних засобів, нарахування амортизації, оплата частини податків і зборів, а також управління боргом здійснюється лізинговою компанією);

- Можливість придбання якісного обладнання після його експлуатації лізингоодержувачем за залишковою вартістю.

Постачальник (продавець) об'єкта лізингу - виробник машин і обладнання, що продає майно, що є об'єктом лізингу.

Крім того непрямими учасниками лізингової угоди є: банки, що кредитують лізингодавця і виступають гарантами угод, страхові компанії, які страхують видані кредити на придбання обладнання від можливих ризиків неплатежів лізингоодержувача лізингодавцю, а також проводять страхування майна лізингоодержувача, брокерські та інші посередницькі фірми.

Об'єктами лізингу виступають пасивне (нерухоме) майно, сюди відносять будівлі та споруди виробничого та невиробничого призначення, а також активне (рухоме) майно - машини, обладнання, транспорт і т.д. У лізингові відносини можуть бути залучені практично будь-які об'єкти, які в процесі виробництва не втрачають своєї матеріально-речової форми, крім майна, забороненого законодавством до вільного обігу на ринку.

Як показує зарубіжний досвід лізингових відносин, переважну частку майна, переданого в лізинг, становить активна (рухома) його частину. Так у Європі, за даними Leaseurope (Європейської федерації асоціацій лізингових компаній), що об'єднує 25 країн і понад 1200 лізингових компаній, протягом останніх 10 років частка лізингу нерухомості становить порядку 14-16% (103. - Р.45). Аналіз тенденції розвитку цього показника свідчить про те, що в недалекому майбутньому дана картина залишиться колишньою і значне місце в лізингу майна буде як і раніше займати активна частина основних засобів. Більш детальне дослідження даних Leaseurope показує, що найбільш привабливим видом активної частини майна, переданого в лізинг, є легкові автомобілі, а разом з вантажівками на автомобільний парк припадає більше половини лізингового інвестування. Другу позицію за значущістю займає машинобудівне та технологічне обладнання. На третьому рядку за привабливістю знаходяться комп'ютери та офісне обладнання.

Глава 2. Лізинг: види, форми і структура учасників

2.1 Форми і види лізингових операцій

При виділенні видів лізингу виходять передусім з ознак їх класифікації, які характеризують відношення до орендованого майна, тип фінансування лізингової операції, тип лізингового майна, склад учасників лізингової угоди; тип переданого в лізинг майна, ступінь окупності лізингового майна, сектор ринку, де проводяться лізингові операції, відношення до податкових, митних та амортизаційних пільг та преференцій, порядок лізингових платежів.

Форми лізингу:

1. За типом майна:

- Лізинг рухомого майна (устаткування, техніка, автомобілі, судна, літаки тощо), у тому числі нового і вживаного.

- Лізинг нерухомості (орендодавець будує або купує будівлі, споруди за дорученням орендаря).

- Лізинг майна колишнього у вживанні.

2. За ступенем окупності майна:

- Лізинг з повною окупністю (протягом терміну дії договору відбувається повна виплата вартості орендного майна)

- Лізинг з неповною окупністю, при якому протягом дії одного лізингового договору відбувається часткова амортизація майна і окупається лише частина його.

3.В залежності від ступеня амортизації:

- З повною;

- З неповною.

4. За обсягом надання послуг (об'єму обслуговування):

- Чистий (всі витрати по обслуговуванню майна приймає на себе лізингоодержувач. Більшість послуг на вітчизняному лізинговому ринку устаткування є чистими.

- Повний (лізингодавець бере на себе всі витрати по обслуговуванню майна. Його використовують, як правило, самі виробники устаткування.

За вартістю повний лізинг один з найдорожчих).

- Частковий, (з частковим набором послуг), коли на лізингодавця покладаються лише окремі функції з обслуговування майна.

5. Від сектора ринку:

- Внутрішній (всі ділянки угоди знаходяться в одній країні);

- Міжнародний (зовнішній), до нього відносяться угоди, в яких хоча б одна із сторін належить різним країнам. До цього ж виду лізингу відносять і угоди, які укладаються між лізингодавцем і лізингоодержувачем однієї країни, якщо хоча б одна із сторін веде свою діяльність та має капітал спільно з іноземною фірмою.

Зовнішній лізинг, у свою чергу, підрозділяється на імпортний, коли іноземною стороною є лізингодавець, і експортний, коли іноземною стороною є лізингоодержувач.

6. За характером лізингових платежів:

- Лізинг з грошовим платежем (всі платежі у грошовій формі);

- Лізинг з компенсаційним платежем (постачання товарів, вироблених на орендованому устаткуванні);

- Зі змішаним платежем.

7. По відношенню до податкових та амортизаційних пільг розрізняють:

- Дійсні (з використанням пільг по оподаткуванню майна, прибутку, ПДВ, різних зборів, прискореної амортизації);

- Фіктивних (без використання);

- Змішаних.

8. За складом учасників угоди:

- Прямий, при якому власник майна (постачальник) самостійно здає об'єкт в лізинг (двостороння угода). По суті, цю угоду не можна назвати класичною лізинговою угодою, оскільки в ній не бере участі лізингова компанія.

- Непрямий, коли передача майна в лізинг відбувається через посередника. Такого роду схожа на класичну лізингову операцію, так як в ній беруть участь постачальник, лізингодавець і лізингоодержувач, причому кожен з них виступає самостійно.

Найбільш характерні види лізингу:

Фінансовий (капітальний) лізинг довгострокова угода, що передбачає повну амортизацію орендованого обладнання за рахунок плати, внесеної орендарем. Оскільки подібні угоди не допускають можливості дострокового припинення оренди, правильне визначення величини періодичної плати забезпечує власнику повне відшкодування понесених витрат на придбання й утримання обладнання, а також необхідну норму прибутковості. При цій формі лізингу всі витрати по установці і поточному обслуговуванню майна покладається, як правило, на орендаря. Часто подібні угоди передбачають право орендаря на викуп майна після закінчення терміну контракту за пільговою або залишковою вартістю (така вартість може бути суто символічною, наприклад 1 долар). На відміну від оперативного фінансовий лізинг істотно знижує ризик власника майна. До об'єктів фінансового лізингу ставляться нерухомість (земля, будівлі і споруди), а також довгострокові засоби виробництва.

Фінансовий лізинг служить базою для утворення двох інших форм довготермінової оренди - зворотній і пайовий (за участю третьої сторони).

Оперативний. Являє собою угоди про поточну оренду, при яких витрати лізингодавця, пов'язані з придбанням та утриманням що здаються в оренду, не покриваються орендними платежами протягом одного лізингового контракту, що викликає необхідність здавати його в оренду кілька разів. Полягає він, як правило, на 2 - 5 років. При оперативному лізингу ризик псування або втрати об'єкта лежить в основному на лізингодавці. Ставка лізингових платежів зазвичай вища, ніж при фінансовому лізингу, через відсутність гарантії окупності витрат.

До основних об'єктів оперативного лізингу відносяться швидко застарівають види обладнання (комп'ютери, копіювальна та розмножувальна техніка, різні види оргтехніки і т.д.) і технічно складні, потребують постійного сервісного обслуговування (вантажні і легкові автомобілі, повітряні авіалайнери, залізничний і морський транспорт).

Неважко помітити, що в цілому умови оперативного лізингу більш вигідні для орендаря. Зокрема, можливість дострокового припинення оренди дозволяє своєчасно позбавиться від морально застарілого обладнання і замінити більш високотехнологічним і конкурентноздатним. Крім того, при виникненні несприятливих обставин орендар може швидко припинити даний вид діяльності, достроково повернувши відповідне обладнання власнику, та істотно скоротити витрати, пов'язані з ліквідацією чи реорганізацією виробництва.

У випадку реалізації разових проектів чи замовлень оперативний лізинг звільняє від необхідності придбання і подальшого змісту устаткування, яке надалі не знадобиться.

Зворотний лізинг являє собою систему з двох угод, при якій власник продає обладнання у власність іншій стороні з одночасним укладенням договору про його довгострокову оренду у покупця. Як покупець - будь-який фінансовий інститут (банк, страхова компанія, інвестиційний фонд, фірма, спеціально орієнтована на лізингові операції) з одночасним оформленням

угоди про довгострокову оренду своєї колишньої власності на умовах лізингу.

У результаті проведення такої операції змінюється лише власник устаткування, а його користувач залишається колишнім, одержавши у своє розпорядження додаткові кошти на фінансування. Інвестор же, по суті, кредитує колишнього власника, отримуючи в якості забезпечення права власності на його майно. Подібні операції часто проводяться в умовах ділового спаду в цілях стабілізації фінансового положення підприємств.

• Роздільний

Роздільний лізинг (лізинг за участю багатьох сторін). Цей вид лізингу поширений як форма фінансування складних, великомасштабних об'єктів, (авіатехніка, морські та річкові судна, залізничні поїзди, бурові платформи тощо). Такий лізинг називається ще груповим, або акціонерним, лізингом за участю декількох компаній постачальників, лізингодавців та залученням кредитних коштів у ряду банків, а також страхуванням лізингового майна і повернення лізингових платежів за допомогою страхових пулів.

Цей вид лізингу вважається найскладнішим, оскільки йому властиве багатоканальне фінансування. Специфічною особливістю даного виду лізингу є те, що лізингодавці забезпечують лише частину суми, яка необхідна для покупки об'єкту лізингу. Ці кошти залучаються та акумулюються шляхом випуску акцій та розповсюдження їх серед лізингодавців, які беруть участь у фінансуванні угоди.

Частина контрактної вартості об'єкта лізингу фінансується кредиторами (банками, іншими інвесторами).

Сублізинг. Вид відносин виник у зв'язку з переуступкою прав користування предметом лізингу третій особі, (як правило теж лізинговій компанії) що оформляється договором сублізингу. Основний орендодавець отримує переважне право на отримання орендних платежів. При сублизинге особа, яка здійснює сублізинг, приймає предмет лізингу в лізингодавця за договором лізингу і передає його в тимчасове користування лізингоодержувачу за договором сублізингу.

Револьверний. Іншими словами, лізинг з послідовною заміною устаткування.

Використовується, коли лізингоодержувачу за технологією послідовно потрібне різне устаткування. У цих випадках відповідно до умов лізингового договору лізингоодержувач набуває право після закінчення певного терміну обміняти орендоване майно на інший об'єкт лізингу.

2.2 Функції лізингу

Лізинг як складне соціально-економічне явище, виконує дуже важливі функції з формування багатоукладної економіки та активізації виробничої діяльності. З численних функцій лізингу відповідно до поставленої задачі доцільно виділити фінансову, виробничу, постачальницьку та забезпечення податкових пільг.

Фінансова функція виражається у звільненні товаровиробника від одноразової оплати повної вартості необхідного засоби виробництва (ПФ) та надання йому довгострокового кредиту.

Виробнича функція лізингу полягає в оперативному вирішенні виробничих завдань шляхом тимчасового використання, а не купівлі дорогих та морально старіючих машин. Це ефективний спосіб матеріально-технічного постачання виробництва та доступу до новітньої техніки, НТП. При повному лізингу передача майна може супроводжуватись широким сервісом: технічне обслуговування, страхування, забезпечення сировиною, робочою силою і т.д.

Функція збуту - це розширення кола споживачів і завоювання нових ринків збуту, залучення в сферу лізингу тих, хто не відразу може купити те чи інше майно.

Функція одержання податкових і амортизаційних пільг має такі особливості:

• взяте за лізингом майно може не відбиватися на балансі користувача, оскільки право власності зберігається за лізингодавцем;

• лізингові платежі відносяться на собівартість виробленої продукції (послуг), що відповідно знижує оподатковуваний прибуток;

• можливість застосування прискореної амортизації, що обчислюється не на базі терміну служби об'єкта лізингу, а виходячи із строку контракту, знижує оподатковуваний прибуток та прискорює оновлення майна.

В результаті лізинг сприяє диверсифікації пропозицій спектру товарів і послуг, залучаючи нові об'єкти до своєї сфери; розвиває та диверсифікує ринок засобів виробництва, скорочує цикл освоєння нових поколінь техніки.

Однак слід звернути увагу на той факт, що в даний час в силу суттєвих деформаційних процесів така система лізингових відносин може бути джерелом розвитку і несприятливих ситуацій, що спричинить за собою не вирішення питання становлення збалансованих економічних відносин, а скоріше зворотний процес, що збільшують ситуацію, що склалася.

Тому слід говорити про необхідність не тільки використання лізингу як компромісною і доцільною технології інвестування на сучасному етапі розвитку, а й про обов'язкове взаємовигідному регулювання або оптимізації.

Важливо, що при реалізації запропонованої технології (лізингу) необхідно виконання умови двосторонньої фінансової обізнаності основних суб'єктів угоди (лізингодавця і лізингоодержувача), що дозволить не тільки кваліфіковано підійти до питання побудови відносин, але і до реалізації основного принципу ефективного управління.

Глава 3. Лізинг і банківська діяльність в Казахстані

3.1 Класичні банківські операції і нові форми роботи комерційних банків

Сучасна банківська система - це найважливіша сфера національного господарства будь-якого розвиненого держави. Її стабільність в значній мірі визначається тим, наскільки вона спирається на класичні банківські операції та технології. Останнім часом операційна діяльність і технологія роботи банків зазнають значних змін. Модифікуються всі компоненти банківської системи. При цьому динамічні зрушення в цьому напрямку обумовлені змінами, що відбуваються в економіці в цілому. Глибокі структурні зрушення диктують необхідність пристосування сучасної банківської системи до умов, що змінюються. Це перш за все виражається в наступних двох взаємопов'язаних процесах:

• по-перше, у структурній перебудові самої банківської системи, концентрації та універсалізації діяльності комерційних банків зі збереженням певної спеціалізації;

• по-друге, перебудова основ банківської діяльності.

Сучасний банк являє собою універсальний багатофункціональний кредитно-фінансовий комплекс з діапазоном операцій і послуг більш двохсот найменувань. Універсальний тип банку, що поєднує депозитно-позичкові, інвестиційно-емісійні, розрахунково-платіжні, інформаційно-консультаційні та численні навколобанківськими операції, найбільш повно відповідає потребам сучасного фінансового капіталу. Шлях спеціалізації, як своєрідна альтернатива конкурентної переваги універсальних інститутів, вибирається тоді, коли він забезпечує вигідні позиції на ринку даного виду фінансових послуг і тим самим сприяє підвищенню ефективності діяльності банку.

Інший процес, що став результатом пристосування сучасної кредитної системи до нових умов економіки, - перебудова самої банківської діяльності, традиційних банківських операцій. Хвиля оновлень торкнулася передусім методи залучення коштів. Активізація пасивних операцій стала характерною останнім часом для більшості прогресивних кредитно-фінансових установ.

Інновація пасивних операцій банків висловилася і в створенні нових інструментів залучення додаткових грошових коштів. Власникам капіталу, тим, хто шукає для нього прибуткового застосування, відкриваються нові типи вкладів, відсоток по яких наближається до ринкового (наприклад депозитні рахунки грошового ринку). Привабливим інструментом пасивної діяльності банків став депозитний сертифікат - цінний папір, що випускається кредитним інститутом. Відмінна характеристика даного інструменту від інших конструкцій депозитної політики комерційних банків полягає в його вільної обращаемости на грошовому ринку. Посилення конкуренції та лібералізація регулювання фінансового спектру послуг підштовхує банки на пошуки нестандартних рішень. Так, наприклад, ряд американських банків гарантує для своїх клієнтів торгові знижки в найближчих супермаркетах. Інші банки при рекламі своїх депозитних інструментів роблять акцент на датою (допустимо, до 1 грудня), до якої рекомендується відкрити той чи інший депозитний рахунок, оскільки тільки в цьому випадку буде забезпечено високий дохід.

Відсоткові знижки при покупці є на сьогодні одним з найважливіших інструментів, що залучають клієнтів до банку на обслуговування за кредитними картками. Так, англійський банк NatWest обіцяє своїм новим клієнтам безкоштовний політ (шляхом підсумовування 5% знижки з суми покупки, сплаченої за допомогою карти) в 150 напрямках з British Airways.

Зазнали значних змін і активні операції комерційних банків. В даний час в країнах з розвиненою економікою завершується перехід від непрямого (під заставу й облік векселів) до прямого банківського кредитування нефінансових корпорацій. Причому широко поширені кредитні угоди, оформлені з використанням цінних паперів, завдяки чому кредитні зобов'язання можуть продаватися на ринку, а кредитні установи отримують можливість активніше розосереджувати свої ризики. Конкретно ця тенденція проявляється у спробах банків конвертувати свої кредити в ринкові цінні папери. Цінні папери на відміну від позик стандартизовані, тобто можуть бути в будь-який час реалізовані. Курс, або ціна, цінних паперів більш гнучко відбиває ринкове становище банківських активів, ніж відсоток по позичках. Традиційні банківські кредити більш витратні, ніж сек'юритизація, оскільки кожна позика вимагає ретельного аналізу і контролю за її використанням.

Спеціальні компанії купують банківські активи і випускають під них цінні папери. Останні мають, як правило, вищу інвестиційну оцінку, оскільки фірми-емітенти шукають додаткове забезпечення під них або захищають ці цінні папери особливими банківськими гарантіями.

Останнім часом комерційні банки ретельніше стали підходити до якості своїх активів. Вважається, що точна і своєчасна оцінка якості активів є ключовим чинником «здоров'я» банку. Нещодавно проведені в США апаратом контролю за валютою дослідження причин банківських банкрутств містять висновок, що низька якість активів, відсутність своєчасно виявлених проблемних кредитів, слабкість контролю за якістю кредитного портфеля з боку банківського керівництва стали головними причинами більшості банкрутств. Різні стадії і порядок здійснення закордонними комерційними банками внутрішнього контролю за якістю кредитного портфеля можуть бути представлені таким чином:

• визначення кредитної політики і забезпечення її реалізації;

• контроль за наданням нових кредитів (кредитні оцінки);

• контроль за здійсненням кредитування (документація, контракти, забезпечення);

• контроль за дотриманням позичальником норми кредиту;

• порядок раннього виявлення можливих втрат та їх запобігання;

• створення та використання резервів проти можливих втрат.

Таким чином, банки розвинених країн наприкінці 80-х - початку 90-х рр.. долають труднощі адаптації до змінених економічних умов.

Тенденція до універсіфікаціі і одночасно до респеціалізаціі банківської діяльності органічно пов'язана з процесом диверсифікації виробництва.

Універсальний тип банку, що поєднує депозитно-позичкові, інвестиційно-емісійні і «навколобанківськими» операції найбільш повно відповідає потребам сучасного фінансового капіталу, відповідає диверсифікованої діяльності багатогалузевих концернів.

У розвинених країнах спостерігається стійка тенденція до скорочення у структурі банківських пасивів частки поточних рахунків при відповідному збільшенні питомої ваги строкових і ощадних вкладів, особливо нових депозитних інструментів, таких як депозитні сертифікати. В області активних операцій комерційних банків спостерігається перехід від непрямого до прямого банківського кредитування. Швидке зростання строкових вкладів і їх переважання в загальній депозитів дозволяють розвивати середньо-і довгострокове кредитування, яке займає важливе місце в кредитних операціях.

Такі основні напрями пристосування банківської системи в країнах з ринковою економікою до структурної перебудови і широкою диверсифікацією господарської діяльності. Для нашої країни всі ці напрямки становлять великий інтерес.

3.2 Лізинг та організаційні основи його використання в банківській діяльності

Глибокі зміни умов господарської діяльності в країні зумовлює пошук нетрадиційних методів оновлення основних фондів підприємств всіх форм власності. Одним з таких методів є лізинг. Лізинг - це вид підприємницької діяльності, спрямований на інвестування тимчасово вільних або залучених фінансових коштів, при якому лізингодавець за договором зобов'язується придбати у власність майно у продавця і надати це майно лізингоодержувачу за плату в тимчасове користування для цілей підприємництва. Лізинг за своєю економічною природою порівняємо з довгостроковим кредитом. Банки розвинених країн займаються переважно фінансовим лізингом, для якого характерний тривалий термін угоди, протягом якого здійснюється виплата вартості майна.

Найбільш поширеним видом лізингу, про який йде мова в даній роботі, є фінансовий лізинг. Ефективність застосування лізингу характеризується наступними даними. Так, в США приблизно третину капіталовкладень в устаткування здійснюється на основі лізингу. У нашій країні формування лізингових операцій тільки починається. Тому з багатьох організаційних форм лізингу, які прийняті за кордоном, у нас поки отримали розвиток фінансові лізингові компанії та комерційні банки.

Досить високий ступінь ризику, пов'язана з проведенням лізингових операцій, спонукає багато банків побічно брати участь у здійсненні лізингу. Американський економіст Х. Хеймел зазначав, що лізингова компанія діє як рука банку, який не може або вважає за краще не брати участь у прямому лізинговому кредитуванні. Ведучи справу з дочірніми компаніями, банки можуть забезпечити бажаний контроль над лізинговими операціями. Разом з тим, цілком можливо та раціонально застосування прямого методу участі банківського капіталу у лізинговому бізнесі. У порівнянні з самостійними лізинговими компаніями банки мають те важливою перевагою, що вони організаційно оформлені. Для проведення ними лізингових операцій потрібно тільки виділення у структурі спеціального відділу чи групи, до складу якої повинні увійти працівники з певним досвідом банківської роботи, знанням специфіки та механізму подібних операцій. Це дозволило б банку збільшити прибутковість своєї діяльності за рахунок кожної лізингової угоди.

Негативними моментами цього шляху є:

1. Неможливість для банку використовувати переваги лізингу в якості лізингоодержувача.

2. Лизингуемое майно, як правило, буде стояти на балансі у банку, що створює додаткові питання з нарахуванням податків, зміною структури балансу і звітності банку.

3. Неможливість здійснювати «негрошові» і компенсаційні лізингові угоди, що в 5-6 разів звузить поле лізингу для банку.

4. Розвиток лізингового відділу зажадає істотних витрат, а при створенні дочірньої компанії ці витрати можна було б зробити з зекономлених для банку коштів за рахунок проведення «внутрішньобанківських» лізингових угод.

Проте, не дивлячись на це, лізинг є досить привабливим інструментом інвестиційної політики банку, а з урахуванням тенденцій розвитку банківської справи в Росії, коли банки «змушені» звертати все більшу увагу на реальну промисловість, лізинг може найближчим часом зайняти певні позиції в структурі банківського бізнесу.

В даний час кредитним установам нашої країни доводиться працювати в умовах нестабільної економіки, з різко мінливими параметрами фінансового ринку і нестійким інвестиційним кліматом. Навіть при стабільному зниженні ставки рефінансування під час обговорення і виконання довгострокових інвестиційних проектів необхідно враховувати ймовірність повернення економіки до гіперінфляції. Це ускладнює розрахунки і робить більш складної апаратну частину бізнес-планування. Тому при обговоренні методики розрахунку лізингових платежів лізинговим відділом банку необхідно врахувати ситуацію наявності гіперінфляції. Це, на наш погляд, дозволяє одержати більш надійний розрахунок, адаптований до досить сильних коливань фінансового ринку.

Лізингова угода (вихідні дані і пояснення).

Лізингоодержувач: Торговий центр в г.Астане. Вибір лізингоодержувача, що володіє високими фінансовими показниками, визволив банк від необхідності розробки детального бізнес-плану з конкретного проекту.

Об'єкт лізингу: Комплексне обладнання для організації кафе на площах торгового центру. Комплексність об'єкта лізингу дозволяє розглядати його як високоліквідний товар у разі його реалізації на вільному ринку.

Вартість устаткування: 106087000 італійських лір.

Постачальник: Спеціалізоване підприємство, яке виробляє і монтують під ключ об'єкт лізингу, що виконує гарантійне та післягарантійне обслуговування. Вибір постачальника дозволив отримати обладнання високої якості, новітньої моделі з гарантованим обслуговуванням.

Забезпеченість кредиту: Кредит забезпечений завдяки гарантії від банку, що обслуговує торговий центр, і праву безакцептного списання лізингових платежів з розрахункового рахунку лізингоодержувача, підтвердженому його банком.

Термін кредитування: 35 місяців. Як зазначено раніше, фінансовий лізинг передбачає значний термін його реалізації. У цьому полягають його переваги перед іншими методами, закладеними в нормативні акти.

Запитуваний період користування кредитом розрахований виходячи з термінів фінансового лізингу, які, у свою чергу, розраховані відповідно до норм амортизації.

З метою забезпечення гарантії повернення кредиту здійснено такі заходи:

1. Лізингове обладнання знаходиться у власності лізингодавця протягом усього терміну дії договору лізингу.

Після надходження обладнання у м. Астана оформляється його заставу у банку.

2. Від ТЦ «Жанар» надана гарантія внесення всіх лізингових платежів від не бере участь в операції банку.

3. Від ТЦ «Жанар», за умовами договору лізингу, протягом тижня має бути отримано право безакцептного списання платежів з їх рахунки, який визначить банк.

4. ТЦ «Жанар» перераховує на рахунок лізингодавця в банку-кредиторі завдаток у розмірі 23,4% від суми кредиту.

5. Лізингодавець може передати свої права за договором лізингу третій стороні. Відповідно, в будь-який момент права за договором можуть бути передані від лізингодавця банку-кредитору.

Таким чином, лізингові операції в сучасних умовах економічно доцільні. Будучи досить вигідними для кредитуючої організації (банку), лізингоодержувача та лізингодавця, вони можуть стати важливим інструментом активізації інвестиційного процесу в країні. Вже перший досвід, накопичений в ході дії договорів фінансового лізингу, показує, що існує досить дієвий механізм захисту ризику неповернення кредиту.

3.3 Особливості правового регулювання лізингу в Казахстані

Отже, у 2000 році був прийнятий Закон РК «Про фінансовий лізинг» (далі - Закон) який був покликаний регулювати відносини, що виникають в процесі фінансового лізингу, і спрямований на залучення інвестицій на основі лізингової діяльності.

Закон дав чітке визначення поняттю фінансовий лізинг, окресливши коло угод, які підпадають під дане визначення.

Відповідно до Закону Фінансовий лізинг (далі - лізинг) - вид інвестиційної діяльності, при якій лізингодавець зобов'язується передати набутий у власність у продавця і обумовлений договором лізингу предмет лізингу лізингоодержувачу за певну плату і на певних умовах у тимчасове володіння і користування на строк не менше трьох років для підприємницьких цілей. При цьому передача предмета лізингу за договором лізингу повинна відповідати одному або декільком з наступних умов:

1) передача предмета лізингу у власність лізингоодержувачу і (або) надання права лізингоодержувачу на придбання предмета лізингу за фіксованою ціною визначені договором лізингу;

2) термін лізингу перевищує 75 відсотків терміну корисної служби предмета лізингу;

3) поточна (дисконтована) вартість лізингових платежів за весь термін лізингу перевищує 90 відсотків вартості переданого предмета лізингу.

Учасниками лізингової угоди можуть бути фізичні особи, які є індивідуальними підприємцями, і юридичні особи, що виступають у ролі лізингодавця і лізингоодержувача, а також фізичні та юридичні особи, що виступають в якості продавця предмета лізингу. Таким чином, основними суб'єктами лізингової угоди є: лізингодавець, лізингоодержувач і продавець.

Операції з лізингу можуть полягати як у формі внутрішнього лізингу між резидентами Республіки Казахстан, так і у формі міжнародного лізингу, коли лізингодавець або лізингоодержувач є нерезидентом Республіки Казахстан.

Відповідно до Закону допускається укладення угод у вигляді зворотного лізингу, при якому продавець продає предмет лізингу лізингодавцю з умовою отримання даного предмета лізингу в лізинг в якості лізингоодержувача; а також вторинний лізинг - різновид лізингу, при якому предмет лізингу, що залишився у власності лізингодавця у випадку припинення або розірвання договору лізингу, передається в лізинг іншому.

У ролі лізингодавця може виступати як лізингова компанія, так і банк, при цьому діяльність лізингової компанії не підлягає ліцензуванню, в той час як банки, для здійснення операцій з лізингу повинні отримувати ліцензію. Органом, що здійснює ліцензування банківських операцій з лізингу, є Агентство РК з регулювання та нагляду фінансового ринку та фінансових організацій.

Крім того, Закон розкриває такі поняття, як сублізинг, повний лізинг і чистий лізинг та ін, тим самим, заповнюючи прогалини законодавства у тлумаченні термінології з лізингу, що існували до його прийняття.

В якості предмета лізингу можуть виступати будівлі, споруди, машини, обладнання, інвентар, транспортні засоби, земельні ділянки і будь-які інші неспоживна речі. Предметом лізингу, при цьому, не можуть бути цінні папери і природні ресурси.

Лізингові платежі складаються з (1) відшкодування лізингодавцю витрат на придбання предмета лізингу та будь-яких інших витрат, безпосередньо пов'язаних з придбанням, постачанням предмета лізингу та приведенням його в робочий стан для використання за призначенням відповідно до договору лізингу і (2) винагороди по лізингу; і являють собою періодичні платежі, тобто загальну суму платежів за договором лізингу за весь термін дії договору лізингу, які повинні бути розраховані з урахуванням відшкодування всієї або істотної частини вартості предмета лізингу за ціною на момент укладання договору лізингу і здійснювані протягом терміну дії договору лізингу.

Таким чином, лізингові платежі включають в себе всі будь-які витрати лізингодавця з придбання (вартість предмета лізингу), поставки, приведення предмета лізингу в робочий стан (наприклад, монтаж обладнання, пусконалагоджувальні роботи у відношенні бурових установок, і т. п.).

Особливості оподаткування лізингових операцій.

З метою податкового обліку, у відповідності з Податковим кодексом РК, лізинг розглядається як покупка майна лізингоотримувачем. При цьому лізингоотримувач розглядається як власник предмету лізингу, а лізингові платежі - як платежі за кредитом, наданим лізингоодержувачу.

Податковий Кодекс РК передбачає такі особливості оподаткування для сторін договору фінансового лізингу.

Відповідно Податковим Кодексом РК лізингоодержувач має право зменшити оподатковуваний дохід шляхом віднесення на відрахування сум винагороди, що виплачується з фінансового лізингу. Винагорода, що сплачується лізингодавцю з фінансового лізингу, не належить до доходів, оподатковуваним у джерела виплати.

Крім того, оскільки угода про фінансовий лізинг розглядається як купівля основних засобів лізингоодержувачем, то лізингоодержувач розглядається як власник основних засобів. Лізингоодержувач має право зменшити оподатковуваний дохід шляхом віднесення на відрахування (обчислення амортизаційних відрахувань) вартості основних засобів, придбаних за фінансовим лізингом.

У випадку, коли товар імпортується, і Лізингодавець є платником ПДВ при імпорті товарів, він праві сплатити ПДВ на імпорт методом заліку без фактичного внесення ПДВ до бюджету. По товарах, зазначеним та певним спеціальною постановою Уряду РК (обладнання, сільськогосподарська техніка, запасні частини тощо), лізингоодержувач відображає суму ПДВ на імпорт в декларації, відносить її в залік, але не сплачує до бюджету. У разі отримання в лізинг основних засобів на території РК лізингоотримувач відносить в залік суми ПДВ, що підлягають сплаті за рахунками-фактурами, виписаним Лізингодавцем.

По об'єктах, переданим у фінансовий лізинг, лізингоотримувач є платником податку на майно.

У випадках, коли нерезиденти виступають в якості лізингодавців, доходи від передачі основних засобів у фінансовий лізинг (Основна сума), крім суми винагород, не підлягають оподаткуванню у джерела виплати. Суми винагород, одержуваних лізингодавцем-нерезидентом від казахстанського лізингоодержувача за договором фінансового лізингу, розглядаються як дохід з казахстанського джерела і підлягає оподаткуванню корпоративним прибутковим податком у джерела виплати. Але для виплати винагороди нерезиденту-лізингодавцю можуть бути застосовані положення міжнародної конвенції про уникнення подвійного оподаткування, які, як правило, встановлюють меншу ставку податку з винагороди, що підлягає утриманню в Казахстані в порівнянні зі ставкою казахстанського Податкового кодексу.

Передача майна у фінансовий лізинг є оборотом з реалізації Лізингодавця. Однак якщо лізингодавцем виступає нерезидент, і місцем початку транспортування товару (предмета лізингу) є іноземна держава, то передача майна в лізинг не є оборотом з реалізації товарів, тобто ПДВ у такому випадку не нараховується. Але, оскільки предмет лізингу в цьому випадку ввозиться (імпортується) з іншої держави, то лізингоодержувач повинен сплатити ПДВ на імпорт.

Оподаткуванню ПДВ за оборотами підлягає тільки Основна сума. Крім того, сума винагороди, яка підлягає отриманню лізингодавцем, звільнена від ПДВ.

З 2009 року в Податковий кодекс були внесені зміни, згідно з якими, зокрема, при вторинному лізингу, у разі заміни лізингоодержувача, лізингодавець не має права знижувати вартість предмета лізингу, тобто умови при передачі у вторинний лізинг повинні бути ідентичні первинного. На думку самих лізингових компаній, дані зміни значно ускладнюють їхню роботу, тому що криза сприяла виникненню проблемних клієнтів, у яких компанії змушені вилучати техніку, яка часом зношена і потребує ремонту, і здавати в повторний лізинг за ціною первинного лізингу.

При цьому, слід зазначити, що ще в 1998 році державою було прийнято програму з розвитку середнього та малого бізнесу і реалізація даної програми багато в чому розраховувалася за допомогою лізингових схем, саме для цього і було прийнято Постанову Уряду з переліком обладнання, сільськогосподарської техніки, запасних частин та ін при ввезенні якого лізингоодержувач право сплатити ПДВ на імпорт методом заліку без фактичного внесення ПДВ до бюджету. В першу чергу ці заходи були спрямовані на те, щоб компанії пропонували обладнання та машини за доступними для підприємців цінами. Однак Державі не вдалося стимулювати підтримку малого та середнього бізнесу за допомогою даної схеми, оскільки лізингові компанії використовували пільги не для зниження процентної ставки, а для збільшення власного прибутку. Ставки по лізингу стали набагато вище, ніж по банківських кредитах.

У результаті, вже з поправками до законодавства 2004 звужувалося перелік обладнання, що звільняється при імпорті від ПДВ. Крім того, почали висловлюватися пропозиції скасувати податкові преференції лізинговим компаніям.

Спроба держави стимулювати розвиток малого і середнього показала, що приватні лізингові компанії спрямовані більше на збагачення, ніж на модернізацію малого та середнього бізнесу, що сприяло ухваленню рішення про поступове скорочення існуючих пільг та преференцій. При цьому, роль підтримки малого та середнього бізнесу була покладена на такі державні лізингові компанії як «КазАгроФінанс» і «БРК-Лізинг». Дані компанії безпосередньо здійснюють передачу в лізинг устаткування і техніки для промисловості та сільського господарства.

У 2008 і 2009 роках ситуація на казахстанському ринку лізингу змінилася, і причиною тому послужив фінансова криза, яка торкнулася весь фінансовий сектор. Відбулося звуження ресурсної бази лізингових компаній.

За даними статистики, якщо за весь 2008 рік в РК було укладено договорів лізингу на 86,7 млрд. тенге, то за перше півріччя 2009 року - 60,4 млрд. тенге. Навіть з урахуванням сезонності лізингової активності, можна припустити, що в цілому за 2009 рік ринку вдалося, як мінімум, зберегти свої обсяги.

Кількість лізингових компаній в цілому по країні скоротилося незначно. Якщо в 2008 році їх було 48, то в першому півріччі 2009 року - 46. Кількість працівників, зайнятих у галузі зменшилося з 791 до 714 чоловік.

Якщо подивитися на алматинський ринок лізингу, то тут немає ніяких знижень. Тільки зростання. Кількість компаній зросла з 25 до 27, чисельність працівників - з 260 до 280 осіб. Загальна вартість договорів у першому півріччі 2009 року зросла на 57% в порівнянні з показниками усього 2008 року. (Джерело: аналітична служба Business Resource за даними Агентства РК зі статистики)

Однак, незважаючи на позитивні показники офіційної статистики, більшість учасників ринку оцінюють ситуацію в галузі як затяжну стагнацію. Що стосується прогнозів по лізингових послуг на 2010 рік, то думки тут не однозначні. Аналітична служба Business Resource провела невелике опитування вітчизняних лізингових компаній на предмет того, хто з учасників ринку сьогодні входить до числа лідерів, які галузі у них будуть у пріоритеті і яких тарифних ставок слід чекати в 2010 році.

На думку деяких учасників ринку великих коливань вартості лізингових послуг у поточному році не очікується, якщо не відбудеться яких-небудь істотних змін на фінансових ринках, в законодавстві і в економічному житті країни. Інші учасники ринку говорять про можливе подальше подорожчання лізингових послуг, якщо доступ до зарубіжного фінансування під покриття експортно-страхових агентств буде закритий. При такому сценарії власних коштів лізингодавців і грошей з держбюджету не буде достатньо для покриття попиту. Також можливе здорожчання внаслідок рішення питань з оподаткування вторинного лізингу не на користь лізингових компаній або ж подорожчання деяких предметів лізингу, що ввозяться з-за меж Митного союзу, мито на які зросла з початку 2010 року. (Джерело: аналітична служба Business Resource)

Діяльність приватних лізингових компаній безпосередньо залежить від банків та вартості їх послуг. Криза викликала підвищення ставки кредитування і, як наслідок збільшилися ставки по лізингу.

У ситуації, що склалася в найбільш виграшному положенні виявляються державні лізингові компанії, що пропонують більш низькі ставки по фінансуванню за рахунок державного фондування. Зокрема «БРК Лізинг», яка фінансується за рахунок Банку розвитку Казахстану і ФНБ "Самрук-Казина". Такі державні фінансові структури дозволяють отримувати фінансування за нижчими тарифами, і відповідно, встановлювати менші ставки на свої послуги, ніж у недержавних лізингових компаній конкурентів. Така ж ситуація у державної компанії «Каз-АгроФінанс» (КАФ). У той час як у приватних компаній тарифи за договорами лізингу зараз доходять до 22-23%, КАФ пропонує фінансування під 4-6%. (Джерело: аналітична служба Business Resource)

Представники даних державних компаній вважають, що найбільш ефективним в даний час є використання лізингу з точки зору модернізації галузі в галузях машинобудування, а також у секторі транспортних послуг (вантажні і пасажирські перевезення на залізничному, повітряному і автомобільному транспорті). На тлі виниклого фінансової кризи дуже привабливо для малого і середнього бізнесу виглядає лізинг сільгосптехніки. Крім того, привабливими напрямками лізингової діяльності на сьогоднішній день можуть стати лізинг дорожньої техніки (в рамках будівництва дороги Західний Китай-Західна Європа) та лізинг енергетичного обладнання. (Джерело: аналітична служба Business Resource.

Висновок

Сьогодні, особливо в кризових умовах, технологіями і методами застосування лізингу в різних галузях економіки цікавляться і самі лізингові компанії, що розширюють сфери своєї активності, і промисловці, які проводять переоснащення своїх підприємств сучасною технікою, і страховики, що відкрили для себе новий ринок, і вітчизняні виробники, зацікавлені в збуті свого товару з використанням схем лізингу.

Лізинговим компаніям сьогодні доводиться працювати в досить жорстких умовах економічної нестабільності, фінансової та банківської кризи. При здійсненні довгострокових інвестиційних проектів існують високі ризики, пов'язані з важким фінансовим становищем споживачів обладнання, що поставляється по лізингу. Положення погіршать крайня нерозвиненість заставного права, і практично відсутній механізм страхування фінансових ризиків.

Не сприяє розвитку лізингу відсутність систематизованої підготовки кадрів для цієї складної сфери діяльності, а також низький рівень розробленості методичної бази.

Практика показує, що які б не були законодавчі та економічні умови, лізинг зберігає і зміцнює свої позиції на ринку. Це пояснюється тим, що ця форма здійснення підприємницької діяльності виявляється гнучкою і має можливість пристосуватися до конкретної економічної та правової ситуації.

Переваги лізингу в порівнянні з іншими способами інвестування складаються в тому, що підприємець може почати справу, маючи лише частиною (приблизно 1 / 3) коштів, необхідних для придбання приміщень та устаткування (майна). Підприємствам надаються не грошові кошти, контроль за обгрунтованим витратою яких не завжди можливий, а безпосередньо засоби виробництва, необхідні для відновлення і розширення виробничого апарату. При цьому лізинг стимулює акумулювання коштів приватних інвесторів.

Лізинг має високий потенціал економічного співробітництва із зарубіжними країнами, у зв'язку з чим міжнародний лізинг одержує все більш широке поширення.

Разом з тим успішного розвитку лізингу в Казахстані перешкоджає ряд обставин, основні з яких зводяться до наступного: брак стартового капіталу для організації лізингових компаній. Лізинг дозволяє підприємцю розпочати справу, маючи в своєму розпорядженні однією третиною коштів, для придбання у лізингової компанії необхідного обладнання. Проте лізингова компанія повинна купувати устаткування у виробника за повну вартість, для чого їй потрібен кредит. Лізинговим компаніям банки дадуть кредити охочіше, ніж безлічі лізингоотримувачів, з цієї точки зору становлення фінансового лізингу сприяє зниженню ризику кредитування "; подвійне обкладення податком на додану вартість. Згідно з існуючим порядком ПДВ стягується за приобретаемое лізингодавцем обладнання. Його величина, так само як і виплата відсотків за взятий лізингодавцем для покупки устаткування кредит переноситься на лізингові платежі. Відповідно до застосовуваної практикою ПДВ додатково нараховується на лізингові платежі. Це означає, що ПДВ на один і той самий продукт нараховується двічі; недостатнє розуміння суті лізингу, його достоїнств як у потенційних лізингодавців, так і підприємців - потенційних лізингоотримувачів; відсутність інфраструктури лізингового ринку, розвиненої мережі лізингових компаній, консалтингових фірм, які обслуговували б усіх учасників лізингового ринку; відсутність системи інформаційного забезпечення лізингу, яка забезпечувала б наявність постійно заповнюють і доступної інформації про пропозиції лізингових послуг; відсутність досвідчених кадрів для лізингових компаній.

Галузева структура лізингу характеризується розходженням розподілів коштів в об'єкти виробничого та невиробничого призначення приблизно у два рази. Серед об'єктів виробничого призначення найбільша частка лізингу припадає на промислове обладнання, а також на засоби транспорту та зв'язку. Це підтверджується і аналізом тенденцій розвитку лізингу в європейських країнах. Поряд з цим передбачається, що у зв'язку з виходом з кризи частка інвестицій у паливно-енергетичний комплекс в період 1996-2000 рр.. знизиться, а в машинобудуванні і хіміко-лісовому комплексі буде зростати.

У доступному для огляду майбутньому лізинг внесе необхідний внесок у Казахстанську економіку.

Список використаної літератури

1. Закон Республіки Казахстан "Про фінансовий лізинг» від 5 липня 2000 р. № 78-II

2. Закон Республіки Казахстан «Про іноземні інвестиції» від 28 грудня 1994 року. (Із змінами)

3. Анвар Сайденов «Операція Лізинг» », газета« Казахстанська правда »№ 209-210 від 28.09.2002г, стр. 6

4. Національне Статистичне Агентство Республіки Казахстан http://www.kazstat.asdc.kz/

5. Національний Банк Республіки Казахстан http://www.natonalbank.kz/

6. Адріасова І.В. Лізинг: бути чи не бути? / / Бізнес і банки, № 2, 1998

7. Козлов Д. "Лізинг: нові горизонти підприємництва", / / Економіка і життя, № 29, червень, 2007.

8. Гладких Р.А. "Лізинг як форма інвестиційної діяльності", / / Бізнес і банки, - М, № 30, 2007.

9. Кожем'яко А. "Лізинг в Центральній і Східній Європі", / / Фінансовий бізнес, - М, № 7, 2008.