Антикризове управління 3

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

ДІАГНОСТИКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ ОРГАНІЗАЦІЇ
Діагностика має на меті визначити і виділити найбільш суттєві проблеми (вузькі місця) у виробничо-господарської та фінансової діяльності організації, встановити причини їх виникнення. Для постановки діагнозу стану організації використовуються різноманітні методи фінансового аналізу, що дозволяють всебічно розглянути і оцінити різні сторони її діяльності.
Для проведення аналізу використовуються фінансові показники, що розраховуються на базі основних форм бухгалтерської звітності. Для більш глибокого, детального аналізу діяльності застосовуються спеціальні форми обстеження на основі даних виробничого та управлінського обліку.
Розглянемо різні методичні підходи, вироблені наукою і практикою в Росії і за кордоном.
1. Горизонтальний (трендовий) аналіз балансу організації
Таблиця 1
Аналіз динаміки балансових показників організації
Показники (бухгалтерського балансу форми № 1)
Попередні роки
Звітний рік
Зміни до звітного року, у%
тис.руб.
тис.руб.
тис. руб.
4 / 2
4 / 3
1
2
3
4
5
6
Актив
2003
2004
2005
I. Необоротні активи, всього:
23451
24952
26651
114
107
в т.ч.: - основні засоби;
23267
24399
26166
112
107
- Незавершене будівництво;
184
553
485
264
88
- Довгострокові фінансові вкладення
-
-
-
-
-
II. Оборотні активи, всього:
9200
9875
11803
128
120

в т.ч.: - запаси;
8399
9034
10476
125
116
- Дебіторська заборгованість протягом 12 місяців;
645
832
1089
169
131
- Короткострокові фінансові вкладення;
-
-
-
-
-
- Грошові кошти
68
9
238
350
2644
Баланс (I + II)
32651
34827
38454
118
110
Пасив
III. Капітал і резерви, усього:
20202
23536
22933
114
97
в т.ч.: - статутний капітал;
5573
5573
5573
100
100
- Додатковий капітал;
22306
21193
19596
88
92
- Резервний капітал;
2
2
-
100
-
- Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
(7679)
(3232)
(2236)
(29)
(69)
IV Довгострокові зобов'язання
535
4871
7014
1311
144
V. Короткострокові зобов'язання, всього:
11914
6420
8507
71
133
в т.ч.: - позики та кредити;
-
350
350
-
100
- Кредиторська заборгованість
11914
6070
8157
69
134
Баланс (III + IV + V)
32651
34827
38454
118
110
Таблиця 2
Аналіз динаміки доходів і витрат
Показники з бухгалтерської звітності форми № 1
Попередні роки
Звітний рік
Зміни до звітного року, у%
Тис. руб.
тис. руб.
тис. руб.
4 / 2
4 / 3
2003
2004
2005
Доходи і витрати по звичайних видах діяльності Виручка, всього:
13803
17982
18954
137
105
в т.ч.: - собівартості;
14690
17954
19439
132
108
- Валовий прибуток
-
28
485
-
1732
- Комерційні витрати;
-
-
-
-
-
- Управлінські витрати;
-
-
-
-
-
- Прибуток (збиток) від продажу
(887)
28
485
(55)
1732
Інші доходи і витрати 1. Доходи, всього:
1905
6601
3235
170
49
в т.ч.: - проценти до отримання;
-
-
-
-
-
- Від участі в інших організаціях;
-
-
-
-
-
- Інші операційні;
-
934
-
-
-
- Позареалізаційні
1905
5667
3235
170
57

2. Видатки, всього:
1969
1896
418
22
22
в т.ч.: - проценти до сплати;
-
-
-
-
-
- Інші операційні;
59
765
-
-
-
- Позареалізаційні
1910
1131
418
22
37
Прибуток (збиток) до оподаткування
(1037)
4650
2332
(225)
50
Чистий прибуток (збиток) звітного періоду
(1893)
4447
2124
(112)
48
З таблиці видно, що валюта балансу в 2005 році збільшився в порівнянні з 2003 роком на 18% і склала на кінець звітного періоду 38454 тис. рублів, або на 5803 тис. рублів вище, а в порівнянні з 2004 роком збільшилася на 10% або на 3627 тис. рублів. При цьому основні кошти збільшилися в 2005 році в порівнянні з 2003 роком на 2899 тис. рублів, або на 12%, в порівнянні з 2004 роком - на 1767 тис. рублів або 7%.
Вартість незавершеного будівництва у 2005 році в порівнянні з 2003 роком збільшилася в 2,64 рази, а в порівнянні з 2004 роком знизилося в 1,14 рази.
Усього ж вартість необоротних активів у 2005 році збільшився в порівнянні з 2003 роком на 14% і склала на кінець звітного періоду 26651 тис. рублів, або на 3200 тис. рублів вище, а в порівнянні з 2004 роком збільшилася на 7% або на 1699 тис . рублів
Розглянемо тепер пасив IV розділу, де відбивається склад джерел власних коштів. Статутний капітал підприємства залишився без змін, у той час як додатковий капітал знизився в 2005 році в порівнянні з 2003 роком на 12%, а порівняно з 2004 роком - на 8%. Додатковий капітал включає в себе суму додаткових джерел коштів у вигляді безоплатно отриманих цінностей, асигнувань з бюджету, поповнення власних обігових коштів та ін Тому його зниження негативно позначається на господарській діяльності підприємства.
Отже, підприємство не має достатньо коштів, щоб поповнити фонд накопичення, а, отже, розширити відтворення, що веде до несприятливих наслідків. Про це ж свідчить і зниження на 603 тис. руб., Фонду соціальної сфери, і в цілому капітал підприємства в 2005 році знизився на 3%.
II розділ балансу починається з запасів, які представляють собою залишки вартості основних і допоміжних матеріалів у вигляді кормів, насіння, посадкового матеріалу, добрива, засобів захисту рослин і тварин і так далі. Постійне поповнення цих запасів забезпечує безперервність процесу виробництва і, отже, кругообіг оборотного капіталу.
Запаси на кінець 2005 року склали 10476 тис. рублів або зросли в порівнянні з 2003 роком на 25%, а порівняно з 2004 роком на 16%. При цьому необхідно розглянути наскільки вони забезпечують безперервність відтворення, так як зростання оборотних активів в основному відбулося через них.
У VI розділі балансу відображені короткострокові пасиви підприємства. Тут на кінець звітного періоду відбулося збільшення короткострокових зобов'язань на 33%
Таким чином, за допомогою горизонтального аналізу виявляють зміни статей балансу за певний період, виявляючи слабкі сторони підприємства.
По таблиці 2 спостерігається підвищення частки виручки до 2005 року на 5% відсотків у порівнянні з 2003 роком, а також до 2005 року істотне зниження доходів на 51%, витрат на 78% і чистого прибутку на 52%.
2. Вертикальний аналіз статей балансу організації
1. Темпи зростання виручки і собівартості.
2005 рік до 2003 році - ТРВ = 18954/13803 = 1,37; ТРС = 19439/14690 = 1,32
2005 рік до 2004 році - ТРВ = 18954/17983 = 1,05; ТРС = 19439/17954 = 1,08
Темп зростання виручки в 2005 році до 2003 році збільшився на 37%, а собівартості - на 32%, проте до 2004 року темп зростання виручки і собівартості значно знизився на 5% і 8% відповідно.
2. Динаміка рентабельності організації визначається її наближенням до збиткової, малорентабельним, прибутковою або високорентабельної діяльності.
2003 рік - (-1893/14690) * 100% = -12,89 (збиткова, тому що менше 0)
2004 рік - (4447/17954) * 100% = 24,77 (високорентабельне, оскільки більше 20%)
2005 рік - (2124/19439) * 100% = 10,93 (прибуткове, тому що більше 10% і менше 20%)
Спостерігається різка зміна рентабельності на протязі 3-х років, що не сприятливо впливає на фінансову стійкість підприємства. Так у 2003 році спостерігається збиткова рентабельність, але до 2004 року рентабельність зростає до високорентабельне, проте вже в 2005 році рентабельність різко падає і становить 10,93%, що менше в порівнянні з 2004 роком на 13,84%.
3. Динаміка зменшення або збільшення обсягу нерозподіленого прибутку.
У 2005 році в порівнянні з 2003 роком обсяг нерозподіленого прибутку зменшився на 71%, а порівняно з 2004 роком зменшився на 31%. Зменшення обсягу прибутку свідчить про погіршення можливості поповнення оборотних і основних засобів для здійснення стійкої господарської діяльності організації.

Таблиця 3
Аналіз структури балансу
Показники з бухгалтерського балансу форми № 1
Попередні роки
Звітний рік
Зміни по відношенню до звітного року (+,-)
тис. руб. 2003
% До балансу
тис. руб. 2004
% До балансу
тис. руб. 2005
% До балансу
7-3
7-5
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Актив
I. Необоротні активи
23451
72
24952
71
26651
69,31
-2,69
-1,69
в т. ч.: - основні засоби;
23267
71
24399
70
26166
68,05
-2,95
-1,95
- Довгострокові фінансові вкладення
-
-
-
-
-
-
-
2. Оборотні активи
9200
28,18
9875
28,35
11803
30,69
2,51
2,34
в т. ч.: - запаси;
8399
25,72
9034
25,94
10476
27,24
1,52
1,3
- Дебіторська заборгованість до року;
645
1,98
832
2,39
1089
2,83
0,85
0,44
- Короткострокові фінансові вкладення;
-
-
-
-
-
-
-
-
- Грошові кошти
68
0,21
9
0,03
238
0,62
0,41
0,59
Баланс (I + II)
32651
32651
34827
34827
38454
38454
-
-
III. Капітал і резерви
20202
61,9
23536
67,6
22933
59,64
-2,26
-7,96
в т. ч.: - статутний капітал;
5573
17,06
5573
16
5573
14,5
-2,56
-1,5
- Додатковий капітал;
22306
68,32
21193
60,85
19596
51
-17,32
-9,85
- Резервний капітал;
2
0,006
2
0,006
-
-
-
-
- Нерозподілений прибуток (непокритий збиток]
(7679)
-23,52
(3232)
-9,28
(2236)
-5,8
-29,32
-15,08
IV Довгострокові зобов'язання
535
1,64
4871
14
7014
18,24
16,6
4,24
V. Короткострокові зобов'язання
11914
36,5
6420
18,43
8507
22,12
-14,38
3,69
в т. ч.: - позики та кредити;
-
-
350
1,005
350
0,91
-
-0,095
- Кредиторська заборгованість
11914
36,5
6070
17,43
8157
21,21
-15,29
3,78
Баланс (III + IV + V)
32651
32651
34827
34827
38454
38454
-
-

Таблиця 4
Аналіз структури показників форми № 2
Показники форми № 2
Попередні роки
Звітний рік
Зміни по відношенню до звітного року (+; -)
тис. руб. 2003
% До виручки
тис.руб. 2004
% До виручки
тис. руб. 2005
% До виручки
7-3
7-5
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Виручка від продажів
13803
100
17983
100
18954
100
Собівартість продукції
14690
106,43
17954
99,84
19439
102,56
-3,87
2,72
Валовий прибуток
-
-
28
0,16
485
2,56
-
2,4
Витрати (комерційні та управлінські)
-
-
-
-
-
-
-
-
Прибуток (збиток) від продажу
(887)
-6,43
28
0,16
485
2,56
8,99
2,4
З таблиці видно, що частка основних засобів знизилася, частка оборотних коштів підвищилася. При цьому збільшилася частка дебіторської заборгованості та запасів при зниженні вартості продукції, що говорить про іммобілізації оборотних коштів. Розглядаючи пасив балансу, слід відзначити низьку частку капіталу і резервів. Негативним моментом є збільшення частки кредиторської заборгованості.
4. Співвідношення статей, що становлять необоротні активи.
З таблиці 3 видно зменшення обсягу основних засобів, яке вказує на вибуття основних засобів або на відсутність політики закупівлі сучасного обладнання.
5. Зміна структури сукупних активів.
Збільшення частки оборотних активів у сукупних активах свідчить про підвищення мобільності майна організації.
6. Зміна структури оборотних активів.
Зростання частки дебіторської заборгованості вказують на проблеми, пов'язані з оплатою споживачами продукції та послуг. Збільшення частки грошових коштів, а також свідчать про збільшення власних оборотних коштів.
7. Темпи зміни запасів.
З таблиць 1 і 2 простежується більш швидке зростання темпів вартості запасів у порівнянні з темпами зростання виручки і прибутку, що свідчить про зменшення швидкості обороту запасів, що є негативною ознакою для організації.
8. Зміна сальдо заборгованості.
За даними таблиці 1 спостерігається пасивне сальдо (кредиторська заборгованість перевищує дебіторську). Можна стверджувати, що це свідчить про негативні тенденції в розвитку організації.
9. Зміна власного капіталу і резервів.
Зниження частки власного капіталу і резервів свідчить про погіршення фінансової стійкості організації.
10. Зміна частки короткострокових позикових коштів.
Збільшення частки короткострокових позикових засобів у порівнянні зі зростанням частки прибутку у виручці до 2005 року свідчить про посилення фінансової нестійкості організації.
Висновок: провівши горизонтальний і вертикальний аналіз можна зробити висновки що, підприємство на даний період є платоспроможним, тому що активи більше, ніж зовнішні зобов'язання. Відповідно, частка ризику не значна, проте з яким статтями спостерігається зниження, що в подальшому може призвести до фінансової нестійкості підприємства. Але при цьому спостерігається і зростання грошових коштів та оборотних активів, що говорить про потенціал підприємства, а також посилення стабільності.
3. Показники діяльності боржника, використовувані для фінансового аналізу
арбітражним керуючим (см.лаб.работа № 1)
Таблиця 5
Фрагмент таблиці фінансового аналізу боржника арбітражним керуючим
Показники форми № 2
Од. ізм.
Попередні квартали (роки)
Звітний квартал (рік)
Динаміка змін,%
2003
2004
2005
5 / 3
5 / 4
1
2
3
4
5
6
7
1. Показники фінансово-господарської діяльності
- Сукупні активи (пасиви)
- Скориговані необоротні активи
- Оборотні активи
- Ліквідні активи
- Короткострокова дебіторська заборгованість
- Власні кошти
- Довгострокові зобов'язання боржника
- Поточні зобов'язання боржника
- Виручка нетто
- Валова виручка
- Середньомісячна виручка
- Чистий прибуток (збиток)
тис. руб.
32651
23451
9200
645
645
20202
535
11914
13803
-
-
-1893
34827
24952
9875
832
832
23536
4871
6420
17982
28
2,33
4447
38454
26651
11803
1089
1089
22933
7014
8507
18954
485
40,42
2124
118
114
128
169
169
114
1311
71
137
-
-
-112
110
107
120
131
131
97
144
133
105
1732
1734
48
2. Коефіцієнти платоспроможності:
- Коефіцієнт абсолютної ліквідності
- Коефіцієнт поточної ліквідності
- Показник забезпеченості зобов'язань боржника його активами.
- Ступінь платоспроможності за поточними зобов'язаннями.
-
0,006
0,06
1,94
10,36
0,001
0,13
2,28
4,28
0,03
0,16
1,8
5,38
500
26,7
93
51,93
3000
12,3
78,95
125,7

3. Коефіцієнти фінансової стійкості
- Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності).
- Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами (частка власних оборотних коштів в оборотних активах).
- Показник відношення дебіторської заборгованості до сукупних активів.
-
0,62
-0,35
0,019
0,68
-0,14
0,024
0,6
-0,32
0,028
96,8
91,43
147,37
88,24
228,57
116,7
4. Коефіцієнти ділової активності
- Рентабельність активів.
- Норма чистого прибутку.
-
-0,06
-13,71
0,13
24,73
0,06
11,21
-100
-81,77
46,15
45,33
Коефіцієнти, що характеризують платоспроможність боржника
Коефіцієнт абсолютної ліквідності.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена негайно, і розраховується як відношення найбільш ліквідних оборотних активів до поточних зобов'язань боржника (зазначені рядки балансу).
(Стор.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660)
2003 рік - 68/11914 = 0,006
2004 рік - 9 / (350 +6070) = 0,001
2005 рік - 238 / (350 +8157) = 0,03
Коефіцієнт поточної ліквідності.
Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує забезпеченість організації оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення зобов'язань і визначається як відношення ліквідних активів до поточних зобов'язань боржника.
(Стр.240 + стор.250 + стр.260 + стор.270) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660)
2003 рік - (645 +68) / 11914 = 0,06
2004 рік - (832 +9) / (350 +6070) = 0,13
2005 рік - (1089 +238) / (350 +8157) = 0,16
Показник забезпеченості зобов'язань боржника його активами.
Показник забезпеченості зобов'язань боржника його активами характеризує величину активів боржника, що припадають на одиницю боргу, і визначається як відношення суми ліквідних і скоригованих необоротних активів до зобов'язань боржника.
(Стор.190 (без неліквідних активів)-стор.145 + стр.240 + стр.260 + стор.270) / (стр.590 + стр.690-стр.515-стор.640-стр.650)
2003 рік - (23451 +645 +68) / (535 +11914) = 1,94
2004 рік - (24952 +832 +9) / (4871 +6420) = 2,28
2005 рік - (26651 +1089 +238) / (7014 +8507) = 1,8
Ступінь платоспроможності за поточними зобов'язаннями.
Ступінь платоспроможності за поточними зобов'язаннями визначає поточну платоспроможність організації, обсяги її короткострокових позикових коштів і період можливого погашення організацією поточної заборгованості перед кредиторами за рахунок виручки.
Ступінь платоспроможності визначається як відношення поточних зобов'язань боржника до величини середньомісячної виручки.
(Стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660) / (кредитовий оборот по сч.90 / кількість місяців у періоді)
2003 рік - 11914 / (13803/12) = 10,36
2004 рік - (350 +6070) / (17982/12) = 4,28
2005 рік - (350 +8157) / (18954/12) = 5,38
Коефіцієнти, що характеризують фінансову стійкість боржника
Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності).
Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) показує частку активів боржника, які забезпечуються власними засобами, і визначається як відношення власних коштів до сукупних активів.
(Стр.490 + стор.640 + стр.650-кап.затрати по орендованому майну) / стор.300
2003 рік - 20202/32651 = 0,62
2004 рік - 23536/34827 = 0,68
2005 рік - 22933/38454 = 0,6
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами (частка власних оборотних коштів в оборотних активах).
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами визначає ступінь забезпеченості організації власними оборотними засобами, необхідними для її фінансової стійкості, і розраховується як відношення різниці власних коштів і скоригованих необоротних активів до величини оборотних активів.
((Стр.490 + стор.640 + стр.650) - (стор.190 стор.145)) / стр.290
2003 рік - (20202-23451) / 9200 = -0,35
2004 рік - (23536-24952) / 9875 = -0,14
2005 рік - (22933-26651) / 11803 = -0,32
Показник відношення дебіторської заборгованості до сукупних активів.
Показник відношення дебіторської заборгованості до сукупних активів визначається як відношення суми довгострокової дебіторської заборгованості, короткострокової дебіторської заборгованості і потенційних оборотних активів, що підлягають поверненню, до сукупних активів організації.
(«Товари відвантажені» + стр.230 + стр.240 + сальдо сч.007) / стор.300
2003 рік - 645/32651 = 0,019
2004 рік - 832/34827 = 0,024
2005 рік - 1089/38454 = 0,028
Коефіцієнти, що характеризують ділову активність боржника
Рентабельність активів.
Рентабельність активів характеризує ступінь ефективності використання майна організації, професійну кваліфікацію менеджменту підприємства і визначається у відсотках як відношення чистого прибутку (збитку) до сукупних активів організації.
(Чистий прибуток / збиток (ф.2)) / стор.300
2003 рік - -1893/32651 = -0,06
2004 рік - 4447/34827 = 0,13
2005 рік - 2124/38454 = 0,06
Норма чистого прибутку.
Норма чистого прибутку характеризує рівень прибутковості господарської діяльності організації. Норма чистого прибутку вимірюється у відсотках і визначається як відношення чистого прибутку до виручки (нетто). Дані при цьому беруться з ф.2.
2003 рік - (-1893/13803) * 100% = -13,71
2004 рік - (4447/17982) * 100% = 24,73
2005 рік - (2124/18954) * 100% = 11,21
4. Оцінка ліквідності балансу організації
I. Визначення групи активів організації за ступенем їх ліквідності (за формою № 1 бухгалтерського балансу).
Вихідні дані для аналізу ліквідності та платоспроможності організації (тис. крб.) 2003
Активи
На початок періоду
На кінець періоду
Пасиви
На початок періоду
На кінець періоду
Платіжний надлишок або недолік (+), (-)
7 = 2-5
8 = 3-6
1
2
3
4
5
6
7
8
А1
349
68
П1
8845
11914
-8496
-11846
А2
1168
645
П2
8845
11914
-7677
-11269
A3
9070
9044
ПЗ
654
535
8416
8509
А4
23343
23539
П4
22095
20202
1248
3337

Вихідні дані для аналізу ліквідності та платоспроможності організації (тис. крб.) 2004 рік
Активи
На початок періоду
На кінець періоду
Пасиви
На початок періоду
На кінець періоду
Платіжний надлишок або недолік (+), (-)
7 = 2-5
8 = 3-6
1
2
3
4
5
6
7
8
А1
68
9
П1
11914
6070
-11846
-6061
А2
645
832
П2
11914
6420
-11269
-5588
A3
9044
9866
ПЗ
535
4871
8509
4995
А4
23539
24952
П4
20202
23536
3337
1416
Вихідні дані для аналізу ліквідності та платоспроможності організації (тис. крб.) 2005 рік
Активи
На початок періоду
На кінець періоду
Пасиви
На початок періоду
На кінець періоду
Платіжний надлишок або недолік (+), (-)
7 = 2-5
8 = 3-6
1
2
3
4
5
6
7
8
А1
9
238
П1
5570
8157
-5561
-7919
А2
832
1089
П2
5920
8507
-5088
-7418
A3
9866
11565
ПЗ
6499
7014
3367
4551
А4
24952
26651
П4
22408
22933
2544
3718
З таблиць видно, що за 2003 рік повільно реалізованих активів зменшилися на 26 тис. крб., І їх питома вага зменшилася на 0,27%. Важкореалізовані активи збільшилися на 196 тис. руб., І їх питома вага збільшилася відповідно на 0,84%. З таблиць видно, що за 2003 рік постійні пасиви на кінець звітного періоду знизилися на 1893 тис. крб., А короткострокові пасиви збільшилися на 3069 тис. руб. У той же час найбільш термінові зобов'язання зросли на 3069 тис. руб.
За 2004 рік повільно реалізованих активи збільшилися на 822 тис. руб., І їх питома вага зменшилася на 9,1%. Важкореалізовані активи збільшилися на 1413 тис. крб., І їх питома вага збільшилася відповідно на 6%. За 2004 рік постійні пасиви на кінець звітного періоду збільшилися на 3334 тис. крб., А короткострокові пасиви знизилися на 5494 тис. руб. У той же час найбільш термінові зобов'язання знизилися на 5844 тис. руб.
За 2005 рік повільно реалізованих активи збільшилися на 1699 тис. крб., І їх питома вага зменшилася на 17,22%. Важкореалізовані активи збільшилися на 1699тис. руб., і їх питома вага збільшилася відповідно на 6,8%. За 2005 рік постійні пасиви на кінець звітного періоду збільшилися на 525 тис. руб., А короткострокові пасиви знизилися на 2587 тис. руб. У той же час найбільш термінові зобов'язання збільшилися на 2587 тис. руб.
Порівняємо значення активів і пасивів по роках. За три роки зміну ліквідності підприємства не спостерігається. А1 <П1; А2 <П2; A3> ПЗ; А4> П4 (А4 <П4). Порівнявши показники бачимо, що має місце хронічна неплатоспроможність і фінансова нестійкість організації.
5. Оцінка забезпеченості запасів і витрат джерелами фінансування
У процесі виготовлення продукції (надання послуг) в організації постійно відбувається поповнення запасів товарно-матеріальних цінностей, змінюються витрати у незавершеному виробництві та витрати майбутніх періодів. Для поповнення запасів використовуються різноманітні джерела і позикові кошти. Досліджуючи наявність або недолік фінансових коштів для формування запасів і витрат, можна прогнозувати ризики і можливий пов'язаний з ними рівень фінансової стійкості організації.
Для визначення ролі кожного виду фінансового джерела у формуванні запасів і витрат розраховуються три показники:

Таблиця 7
Розрахунок типу фінансової стійкості організації
Показник
2003 рік (III)
2004 рік (III)
2005 рік (III)
П сс
-11736 <0
-10450 <0
-14194 <0
П сз
-11201 <0
-5579 <0
-7180 ​​<0
П фі
713> 0
841> 0
1327> 0
Тип стійкості
(0, 0, 1)
(0, 0, 1)
(0, 0, 1)
Провівши аналіз видно що, організація належить до III типу - нестійкий фінансовий стан пов'язане з частими порушеннями платоспроможності організації, але в той же час при ухваленні та реалізації необхідних заходів, можливо, зниження частини випадків неплатоспроможності організації і відновлення її нормального фінансового стану.
Таблиця 8
Визначення динаміки фінансової стійкості організації
Показник
Значення по розглянутих періодів
Попередні періоди
Звітний період 2005
2003
2004
П сс
-11736
-10450
-14194
П сз
-11201
-5579
-7180
П фі
713
-841
1327
тип фінансової ситуації
(0; 0; 1) (III)
(0; 0; 1) (III)
(0; 0; 1) (III)
Дані показники свідчать про:
а) високу собівартість продукції;
б) надмірному нестачі власних оборотних коштів;
в) високої частки дебіторської заборгованості в оборотних активах організації;
г) низької фондоотдаче основних засобів організації, поганий їх використанні;
д) низької рентабельності виробничо-господарської діяльності організації, відсутності достатнього прибутку для розподілу в фонд накопичення.
6. Оцінка фінансової стійкості організації
На фінансову стійкість і платоспроможність впливають багато факторів, оцінити які напряму неможливо. Багато закордонні аналітики використовують експертні оцінки через визначення кількості балів.
Розглянемо формули для розрахунку коефіцієнтів з табл. 9. Зведений коефіцієнт платоспроможності
До сп = А1 + 0,5 А2 + 0, ЗАЗ
П1 +0,5 П2 + 0, ЗПЗ
2003 рік - (68 +0,5 * 645 +0,3 * 9044) / (11914 +0,5 * 11914 +0,3 * 535) = (68 +322,5 +2713,2) / (11914 + 5957 +160,5) = 3103,7 / 18031,5 = 0,17
2004 рік - (9 +0,5 * 832 +0,3 * 9866) / (6070 +0,5 * 6420 +0,3 * 4871) = (9 +416 +2959,8) / (6070 +3035 + 1461,3) = 3384,8 / 10566,3 = 0,32
2005 рік - (238 +0,5 * 1089 +0,3 * 11565) / (8157 +0,5 * 8507 +0,3 * 7014) = (238 +544,5 +3469,5) / (8157 + 4253,5 +2104,2) = 4252/14514, 7 = 0,29
Коефіцієнт швидкої ліквідності
До бл = Al + A2
П1 + П2
2003 рік - (68 +645) / (11914 +11914) = 0,03
2004 рік - (9 +832) / (6070 +6420) = 0,07
2005 рік - (238 +1089) / (8157 +8507) = 0,08
Коефіцієнт поточної ліквідності
До тл = А1 + А2 + АЗ
П1 + П2
2003 рік - (68 +645 +9044) / (11914 +11914) = 0,41
2004 рік - (9 +832 +9866) / (6070 +6420) = 0,86
2005 рік - (238 +1089 +11565) / (8157 +8507) = 0,77
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засоби-
До сос = П4-А4
  А1 + А2 + A3
2003 рік - (20202-23539) / (68 +645 +9044) = -0,34
2004 рік - (23536-24952) / (9 +832 +9866) = -0,13
2005 рік - (22933-26651) / (238 +1089 +11565) = -0,29
Коефіцієнт фінансової стійкості
До фу = П4 + ПЗ
Вал.баланса
2003 рік - (20202 +535) / 32651 = 0,64
2004 рік - (23536 +4871) / 34827 = 0,82
2005 рік - (22933 +7014) / 38454 = 0,78
При зменшенні значень коефіцієнтів бали визначаються згідно з табл. 10.

Таблиця 10
Розподіл організацій за типами (групами) фінансової стійкості
Найменування показника
Сума балів
Тип фінансової нестійкості (середнє значення)
сума балів
1кл.
II кл.
III кл
IV кл.
V Кл
VI кл.
1
2
3
4
5
6
7
8
Зведений коеф. платоспроможності До сп
25 / 0
> 1,0 / 25
0,9 / 20
0,8 / 15
0,7 / 10
0,6 / 5
<0,5 / 0
Коефіцієнт швидкої ліквідності До бя
20 / 0
> 1,5 / 20
1,4 / 16
1,3 / 12
1,2 / 8
1,1 / 4
<1,0 / 0
Коефіцієнт поточної ліквідності До тл
18 / 0
> 2,1 / 18
1,9 / 15
1.7 / 12
1,5 / 9
1,3 / 6
<1,1 / 0
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами До сос
20 / 0
> 0,2 / 20
0,17 / 16
0,14 / 12
0,11 / 8
0,08 / 4
<0,06 / 0
Коефіцієнт фінансової стійкості До фу
17 / 0
0,6 / 17
0,55 / 14
0,5 / 11
0,45 / 0,8
0,4 / 5
<0,35 / 0
Разом балів
100 / 0
100
81
62
43
24
0
У залежності від кількості балів визначається тип фінансового стану організації:
I - фінансово-стійка і платоспроможна організація (сума балів = 100-85);
II - нормальна стійкість, можливі епізодичні затримки (короткострокові) в платежах (сума балів = 84-70);
III - розвиток нестійкого фінансового стану організації, збільшення частоти і часу прострочення платежів (сума балів = 69-50);
IV - хронічна фінансова нестійкість і неплатоспроможність організації (сума балів = 49-30);
V - кризовий фінансовий стан організації (сума балів = = 29-11);
VI - банкротних стан організації (практичне припинення виробничої діяльності) (сума балів <10).
Таблиця 11
Аналіз динаміки показників фінансової стійкості
Показник
Попередні періоди
Звітний період
2003
2004
2005
Значення
Кількість балів
Значення
Кількість балів
Значення
Кількість балів
До сп
0,17
0
0,32
0
0,29
0
До бл
0,03
0
0,07
0
0,08
0
До тл
0,41
0
0,86
0
0,77
0
До сос
-0,34
0
-0,13
0
-0,29
0
До фу
0,64
17
0,82
17
0,78
17
Разом балів
17
17
17
Протягом 3-х років платоспроможність підприємства не змінилася. Фінансовий стан підприємства відноситься до 5 увазі, а саме кризовий фінансовий стан організації.

7. Оцінка економічної ефективності діяльності організації
На основі раніше сформованих таблиць так званого горизонтального аналізу показників діяльності організації можна визначити темпи зміни прибутку (П), виручки (ВР), активів (А) та інших показників.
Темп зміни показника визначається за наступною формулою:
Т зм. = 3начіт. показат. аналіз. періоду - Знач. Показат. попередн. Періоду х 100%
Значення показника попереднього періоду
Таблиця 12
Розрахунок темпів зміни показників

п / п
Найменування
показника
Позначення
Значення показника (тис. крб.)
Темпи зміни,%
2003
2004
2005
1
Прибуток
П
-1893
4447
2124
Т п = П 2 - П 1 х100%
П 1
Тп (2004) =- 235, Тп (2005) =- 52
2
Обсяг реалізації продукції
ОР
13803
17982
18954
Т ор = ОР 2 - ОР 1 х100%
ОР 1
Тор (2004) = 30,3, Тро (2005) = 5,4
3
Вартість активів
А
32651
34827
38454
Т а = А 2 - А 1 х100%
А 1
Тв (2005) = 9,43, Та (2004) = 6,7
При визначенні значення показників необхідно враховувати рівень інфляції.
Визначивши темпи зміни кожного показника, слід порівняти їх динаміку між собою.
Т пр <Т <100%. (2005 рік)
При позитивному значенні темпів зміни прибутку, обсягів реалізації продукції і активів підприємства співвідношення означає, що платоспроможність і фінансовий стан підприємства погіршуються:
- Прибуток зростає, але повільніше, ніж обсяг реалізації продукції, що свідчить про зменшення цін на продукцію або збільшенні витрат виробництва та обігу, відбувається затоварення продукцією;
- Обсяг реалізації продукції збільшується більш низькими темпами порівняно із зростанням активів організації, що свідчить про зниження цін на продукцію або затоваренні продукцією або про збільшення активів виробництва, невідповідно до випуску продукції.
8. Попередня оцінка використання ресурсів організації
Попередній аналіз ефективності використання основних виробничих фондів (ОПФ) організації проводиться на основі динаміки показників, представлених у табл. 13.
Таблиця 13
Аналіз ефективності використання основних виробничих фондів

п / п
Показник
Предшеств. рік (період) 2004 рік
Звітний рік (період) 2005 рік
Зростання,%
Приріст (+, -),%
1
2
3
4
5
6
1
Виручка (у порівнянних цінах)
4447
2124
47,8
-52,2
2
Основні виробничі фонди (ВПФ)
40487
40814
100,81
0,81
3
Фондовіддача
0,11
0,05
45,5
-54,5
4
Співвідношення приросту ОПФ в розрахунку на 1% приросту продукції
0,0025
0,0024
-
0,96
Зниження фондовіддачі, більш інтенсивне зростання основних фондів у порівнянні із приростом продукції.
Попередній аналіз ефективності використання матеріальних ресурсів можна здійснити на основі даних табл. 14.
Таблиця 14
Аналіз ефективності використання матеріальних витрат
№ п / п
Показник
Предшеств. рік (період) 2004 рік
Звітний рік (період) 2005 рік
Зростання (зниження)
Приріст (+, -),%
1
2
3
4
5
6
1
Виручка (у порівнянних цінах)
17982
18954
105,4
5,4
2
Матеріальні витрати (МЗ), тис. руб.
12393
13384
108
8
3
Матеріаловіддача
1,45
1,42
97,9
-2,1
4
Співвідношення приросту МОЗ у розрахунку на 1% приросту продукції
0,0081
0,0075
-
0,92
Негативне значення показника в графі 6 по рядку 3 та значення показника у графі 6 по рядку 4 більше 1,0 свідчать про негативну тенденцію у використанні матеріальних ресурсів у порівнянні з попереднім звітним періодом при виробництві продукції.
Попередній аналіз ефективності використання трудових ресурсів проводиться на основі даних табл. 15.

Таблиця 15
Аналіз використання трудових ресурсів
№ п / п
Показник
Предшеств. рік (період) 2004 рік
Звітний рік (період) 2005 рік
Зростання,% (ст.4/ст.З) х100
Приріст (+.-)
1
2
3
4
5
6
1
Виручка (у порівнянних цінах)
17982
18954
105,4
5,4
2
Оплата праці (ОП), тис. руб.
7637
8991
117,73
17,73
3
Продукція на 1,0 руб. оплати праці, руб.
2,36
2,11
89,41
-10,59
4
Співвідношення приросту ВІД у розрахунку на 1% приросту продукції
0,013
0,011
-
0,85
Негативне значення показника в графі 6 рядка 3, а також значення показника в графі 6 рядка 4 більше 1,0 свідчить про перевищення зростання заробітної плати над зростанням продукції (тобто має місце збільшення собівартості продукції по елементу заробітної плати) у звітному періоді за порівнянні з попереднім періодом.
Важливе значення при проведенні аналізу фінансового стану організації має більш детальне вивчення зміни її запасів. У табл. 16 наводяться дані за складовими статтями в запасах (з форми № 1 бухгалтерської звітності) за винятком статті «товари відвантажені», яку фактично необхідно розглядати як частину дебіторської заборгованості.

Таблиця 16
Оцінка динаміки зміни запасів організації (2005 рік)
№ п / п
Запаси з форми № 1
Залишки на початок року
Залишки на кінець року
Норматив
тис. руб.
%
тис. руб.
%
1
Матеріальні витрати
3423
80
3649
77,8
2
Витрати в незавершеному виробництві
847
19,8
1027
21,9
3
Готова продукція і товари для перепродажу
13
0,2
14
0,3
4
Товари відвантажені
-
-
-
-
-
5
Витрати майбутніх періодів
-
-
-
-
-
6
Інші запаси і витрати
-
-
-
-
-
Разом
4283
100
4690
100
По кожному періоду рекомендується розраховувати коефіцієнт накопичення запасів (К нз) за формулою:
До нз = Матеріальні витрати + Незавершене виробництво +
+ Витрати майбутніх періодів + Інші запаси і витрати
Готова продукція і товари
На початок року: Кнз = (3423 +847) / 13 = 328,5
На кінець року: Кнз = (3649 +1027) / 14 = 334
Якщо при порівнянні показників накопичення запасів попереднього і звітного періодів у звітному періоді значення цього показника збільшуються, то це може свідчити про погіршення фінансово-економічного становища організації.
Такий аналіз дозволяє виявити зростання зайвих, непотрібних матеріалів і залишків незавершеного виробництва. Причинами зниження випуску окремих видів продукції служать нерівномірне надходження матеріальних ресурсів, подорожчання собівартості продукції, відсутність комплектуючих виробів, падіння попиту, низька якість, неритмічний випуск продукції.
9. Оцінка динаміки зміни активів організації за ступенем ризику
При розробці заходів щодо забезпечення фінансової стійкості організації велике значення має зниження ступеня ризику ліквідності активів. Це можливо на основі вивчення причин, які вплинули на зміну структури активів, і прийняття рішень щодо підвищення їх ліквідності і зниження ризиків можливих втрат.
Таблиця 17
Оцінка динаміки зміни активів організації за ступенем ризику (2005 рік)
№ п / п
Ступінь ризику активів
Найменування активів з форми № 1
Групи активів у загальному обсязі
Відхил ня <+,-)
-
На початок року
На кінець року
тис. руб.
%
тис. руб.
%
тис. руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1
Мінімальна
Грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення (у цінні папери)
9
0,03
238
0,6
229
6,31
2
Мала
Дебіторська заборгованість, реальна до стягнення, виробничі запаси (виключаючи залежаного), готова продукція і товари (користуються попитом), товари відвантажені, короткострокові фінансові вкладення, позики та депозитні вклади
9019
25,9
10538
27,4
1519
41,9
3
Середня
Витрати в незавершеному виробництві, витрати майбутніх періодів, інші запаси і витрати, ПДВ по придбаних цінностей, інші оборотні активи, довгострокові фінансові вкладення
847
2,4
1027
2,7
180
5,0

4
Висока
Дебіторська заборгованість, сумнівна до отримання, готова продукція і товари, які не користуються попитом, залежані товари та неліквіди, нематеріальні активи, основні засоби, незавершене будівництво, дохідні вкладення в матеріальні цінності, інші необоротні активи
24952
71,67
26651
69,3
1699
46,79
Підсумок активів по балансу
34827
100
38454
100
3627
100
Провівши аналіз, ми бачимо, що висока ступінь ризику активів. Навіть якщо і відбулося зниження ступеня ризику до кінця року, то зовсім не значно 2,37%. Однак якщо аналізувати дебіторську заборгованість видно, що за даною статтею мала ступінь ризику активів, в кінці звітного року вона трохи підвищився, але незначно.
10. Оцінка стану дебіторської та кредиторської заборгованості
Стан дебіторської заборгованості відіграє важливу роль в забезпеченні платоспроможності організації, наявності власних оборотних коштів і тим самим забезпечення спроможності організації (недопущення її банкрутства в найближчий період часу - 1-2 роки).
Таблиця 18
Аналіз стану дебіторської заборгованості (2005 рік), тис. руб.
Статті дебіторської заборгованості
У тому числі за строками освіти
На початок року
На кінець року
Термін оплати не настав
Прострочення від 1 до 30 днів
Прострочення від 31 до 90 днів
Прострочення від 91 до 180 днів
Прострочення від 181 до 360 днів
Більше року
Дебіторська заборгованість, у тому числі: - покупці і замовники; - товари відвантажені
832
233
1089
554
1089
554
разом
832
1089
1089
Виправдана заборгованість
Виправдана заборгованість
Невиправдана заборгованість покупців і замовників
Невиправдана заборгованість покупців і замовників
У даному випадку дебіторська заборгованість є виправданою.
Таблиця 19
Оцінка динаміки зміни дебіторської заборгованості (2005 рік)
Склад дебіторської заборгованості з форми № 5
На початок року
На кінець року
Зміни (+), (-)
тис. руб.
% До підсумку
тис. руб.
% До підсумку
Розрахунки з покупцями і замовниками (ф. № 5)
233
28
554
51
23
Аванси видані (ф. № 5)
-
-
-
-
-
Інші дебітори (ф. № 5)
599
72
535
49
23
Разом
832
100
1089
100
3% до виручки (у грошовій формі від основної діяльності)
4,63
5,75
1,12
Зростання дебіторської заборгованості, наприклад, за рахунок покупців, може поставити організацію в залежність від фінансового стану партнерів (табл. 19).
Для запобігання неплатежів організації існують такі форми:
1.Скідкі з договірної ціни при достроковою і навіть своєчасної оплати (не більше двох тижнів).
2.Продажа боргів банку (факторинг).
3.Полученіе позики в банку на оплату зобов'язань (овердрафт, короткострокова позика).
4. Облік векселів.
Розрахунки з кредиторами займають одне з головних місць у процесі аналізу фінансової стійкості організації, у недопущенні за заявами кредиторів порушення в арбітражному суді провадження справ з банкрутства організації.
Аналіз та оцінка стану кредиторської заборгованості організації, кордонів її зміни має істотне значення для розробки системи заходів при підготовці графіка погашення заборгованості та виявлення фінансових джерел, що забезпечують виконання такого графіка.
Аналіз стану кредиторської заборгованості здійснюється за даними табл. 4.20, сформованим на основі форм бухгалтерської звітності № 2 і № 5.
Таблиця 20
Оцінка стану кредиторської заборгованості
Показники
На початок року
На кінець року
Зміни
Об'єм в тис. руб.
Об'єм в% до підсумку
Об'єм в тис. руб.
Об'єм в% до підсумку
Стор. 4 / 2
1
2
3
4
5
6
Виручка (форма № 2)
17982
18954
105,4
Кредиторська заборгованість (форма № 5), в тому числі:
5570
100
8157
100
146,45
- Розрахунки з постачальниками та підрядниками;
1654
29,7
1744
21,38
105,44
- Перед персоналом організації
771
13,84
1040
12,75
134,9
- Розрахунки по податках і зборах;
2203
39,6
3414
41,85
154,97
- Перед державними позабюджетними фондами
798
14,33
1711
20,98
214,41
- Позики;
-
-
-
-
-
- Інша
144
2,53
248
3,04
172,2
З таблиці. 20 визначаємо зміни і структуру заборгованості.
Викликає занепокоєння збільшення частки в кредиторській заборгованості перед бюджетом та фондами і перед постачальниками і підрядниками. На основі отриманих даних розраховуються коефіцієнти накопичення кредиторської заборгованості та їх зміни за рік:
- Загальної КЗ К / В К-КЗ Н / В Н;
(8157/18954) - (5570/17982) = 0,43 / 0,31 = 1,39
- Простроченої К3 до пр / В до - К3 н пр / У н;
немає
- 3 місяці і більше К3 до зм / В до - К3 н зм / У н.
немає
Позитивні значення різниці коефіцієнтів накопичення кредиторської заборгованості на кінець і початок звітного періоду свідчать про погіршення фінансової стійкості.
Збільшення частки заборгованості перед фондами і бюджетом - погіршення фінансової стійкості у зв'язку зі значними санкціями при простроченні обязательское платежів.
Збільшення частки заборгованості постачальникам - шлях до погіршення надходження матеріальних ресурсів, збільшення простоїв, погіршення якості виробленої продукції і як підсумок - погіршення фінансового стану організації.

Висновки:
На наочному прикладі ми розглянули фінансову стійкість і стабільність підприємства СПК «Новий шлях». Таким чином, фінансовий стан - це сукупність показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів. Проте мета аналізу полягає не тільки і не стільки в тому, щоб встановити та оцінити фінансовий стан підприємства, але ще і в тому, щоб постійно проводити роботу, спрямовану на його покращення. Аналіз фінансового стану показує, по яким конкретним напрямкам треба вести цю роботу, дає можливість виявлення найбільш важливих аспектів і найбільш слабких позицій у фінансовому стані саме на даному підприємстві. Відповідно до цього результати аналізу дають відповідь на питання, які найважливіші способи поліпшення фінансового стану конкретного підприємства у конкретний період його діяльності. У ході В ході даної контрольної роботи було проведено аналіз фінансово-господарської діяльності сільськогосподарського підприємства СВК «Новий шлях». Інформаційною базою для аналізу були бухгалтерські баланси (форма № 1, № 2, № 5) за 2003, 2004 і 2005 роки. За даними звітності були складені і проаналізовано порівняльні аналітичні баланси. У ході роботи було виявлено наступне:
- Виявлено низький питома вага власного оборотного капіталу в вартості майна, тобто є дефіцит власних оборотних коштів;
- Розрахована потреба у власному оборотному капіталі, яка підтверджує попередній пункт;
- Виявлено збільшення кредиторської заборгованості (досягає 21,21% в структурі балансу);
- Проведений детальний аналіз кредиторської заборгованості, який показав, що 41,85% цієї заборгованості складають розрахунки по податках і зборах.
- Відзначено значне переважання у складі активів оборотних коштів (більше 90%), але в основному це повільно реалізовані активи;
- Пасивна частина балансу характеризується сильним перевищенням позикових коштів над власними засобами;
- Виявлено накопичення надпланових запасів, що говорить про їх не ліквідності.
Далі в ході дослідження проводився аналіз ліквідності балансу. Для цього було виконано наступне:
- Проведена угруповання активів за ступенем їх ліквідності і пасивів за термінами їх погашення;
- Розраховані значення активів і пасивів за вищевказаними групами на кожну звітну дату;
- Виконано аналіз результатів порівняння цих значень і виявлена ​​недостатня ліквідність балансу організації, особливо в частині найбільш термінових зобов'язань;
- За результатами розрахунку поточної ліквідності зроблено висновок про неплатоспроможність організації в короткостроковому періоді;
- Розраховані фінансові коефіцієнти ліквідності, які виявилися набагато нижче нормованих значень, що говорить про фінансову нестабільність організації.
Потім у процесі роботи дана оцінка фінансової стійкості підприємства. Тут було зазначено, що:
- Організація знаходиться в сильній фінансової залежності від позикових джерел засобів;
- Для даного підприємства характерно нестійке фінансове становище;
- Питома вага власних джерел у 4-5 разів нижче нормованих значень;
- Підприємство не має фінансово - економічної самостійністю.
Прийнявши до уваги виявлені в ході аналізу негативні явища, можна дати деякі рекомендації щодо покращення і оздоровлення підприємства:
- Необхідно збільшувати частку власного оборотного капіталу в вартості майна і добиватися, щоб темпи росту власного оборотного капіталу було вище темпів росту позикового капіталу;
- Вжити заходів щодо зниження кредиторської заборгованості; в першу чергу це стосується розрахунків по податках і зборам
- Слід збільшити обсяг інвестицій в основний капітал та його частку в спільному майні організації;
- Необхідно підвищувати оборотність оборотних коштів підприємства; особливо звернути увагу на прирощення найбільш ліквідних активів;
- Величина повільно реалізованих активів надзвичайно велика. Потрібно з'ясувати, в чому причина накопичення надпланових запасів. Вони повинні бути негайно пущені у виробництво. Якщо ж є залежані, зіпсовані, неліквідні запаси, то їх треба реалізовувати за будь-якої вартості або списувати;
- Вжити заходів щодо приросту власних джерел коштів і скорочення позикових пасивів для відновлення фінансової самостійності організації;
- Звернути увагу на організацію виробничого циклу, на рентабельність продукції, її конкурентоспроможність.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Менеджмент і трудові відносини | Контрольна робота
524.1кб. | скачати


Схожі роботи:
Антикризове управління як нова парадигма управління
Антикризове управління 5
Антикризове управління 6
Антикризове управління 4
Антикризове управління 7
Антикризове управління 2
Антикризове управління
Антикризове державне управління
Антикризове управління підприємством 2
© Усі права захищені
написати до нас