Аналіз фінансової стійкості організації та шляхи її зміцнення

Зміст

Введення

1 Теоретичні основи аналізу фінансової стійкості організації

1.1 Поняття і зміст фінансової стійкості організації

1.2 Методи аналізу платоспроможності та ліквідності організації

1.3 Система показників, що характеризують фінансову стійкість організації

2 Аналіз фінансової стійкості організації на прикладі

ФГУП НМЗ «Іскра»

2.1 Аналіз галузевого ринку організації ФГУП НМЗ «Іскра»

2.2 Аналіз платоспроможності та ліквідності організації ФГУП НМЗ «Іскра»

2.3 Оцінка фінансової стійкості ФГУП НМЗ «Іскра»

3.Направленіе зміцнення фінансової стійкості організації ФГУП НМЗ «Іскра»

3.1 Оцінка запасу фінансової міцності

3.2 Рекомендації по зміцненню ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості

3.3 Прогноз фінансової стійкості з урахуванням виявлених резервів

Висновок

Список використаних джерел

Додаток А. Бухгалтерський баланс ФГУП НМЗ «Іскра»

Додаток Б. Звіт про прибутки та збитки ФГУП НМЗ «Іскра»

Додаток В. Огляд ринку неелектричних систем ініціювання

НМЗ «Іскра»

Додаток Г. Резерви збільшення прибутку ФГУП НМЗ «Іскра»

Введення

Фінансова стійкість - це стан рахунків організації, що гарантує його постійну платоспроможність.

Успішне функціонування підприємства в новій системі господарювання багато в чому залежить від фінансової стійкості та ефективного використання фінансових ресурсів.

Фінансовий аналіз являє собою метод оцінки ретроспективного (минулого) і перспективного (майбутнього) фінансової стійкості господарюючого суб'єкта на основі вивчення залежності і динаміки показників фінансової інформації. Тому тільки фінансовий аналіз здатний у комплексі дослідити й оцінити всі аспекти і результати руху грошових коштів, рівень відносин, пов'язаних з грошовим потоком, а також можливу фінансову стійкість організації.

Будь-який вид господарської діяльності починається з вкладення грошей, проходить через рух грошей і закінчується результатами мають грошову оцінку. Тому тільки фінансовий аналіз здатний у комплексі дослідити й оцінити всі аспекти і результати руху грошових коштів, рівень відносин, пов'язаних з грошовим потоком, а так само можливу фінансову стійкість організації.

Дослідження фінансової стійкості організації, в умовах фінансової кризи 2008 року триваючого до цих пір, особливо актуально. Так як за допомогою аналізу фінансової стійкості своєчасно виявляються та усуваються недоліки у фінансовій діяльності і знаходяться резерви поліпшення фінансової стійкості і платоспроможності організації.

Мета дипломної роботи - вивчити теоретичні основи, проаналізувати фінансову стійкість організації ФГУП НМЗ «Іскра» за 2009 рік та розробити шляхи зміцнення фінансової стійкості організації.

Виходячи з поставленої мети, визначаються такі завдання:

1) вивчити теоретичні основи аналізу фінансової стійкості організації;

2) проаналізувати фінансову стійкість організації НМЗ «Іскра»;

3) розробити напрямки зміцнення фінансової стійкості НМЗ «Іскра»;

4) зробити прогноз фінансової стійкості з урахуванням виявлених резервів.

Предметом дослідження дипломної роботи є ліквідність, платоспроможність та фінансова стійкість НМЗ «Іскра».

Об'єктом дослідження дипломної роботи є Федеральне державне унітарне підприємство Новосибірський механічний завод «Іскра».

Фінансовий аналіз повинен бути оперативним, конкретним, систематичним і об'єктивним.

Методологічною базою послужили наукові праці вітчизняних і зарубіжних авторів у галузі аналізу фінансової стійкості, таких як, А.Д. Шеремет, Г.В. Савицька, С.В. Дибаль, В.В. Ковальов, Н.П. Любушин, Я.І. Ніконова. Інформаційна база - бухгалтерська звітність, дані зібрані автором дипломної роботи на об'єкті дослідження. Практична значимість полягає в тому, що запропоновані рекомендації дозволять поліпшити фінансову стійкість.

В якості інструментарію для фінансового аналізу організації використовуються фінансові коефіцієнти. Це відносні показники фінансового стану організації, які виражають ставлення одних абсолютних фінансових показників до інших.

Фінансові коефіцієнти використовуються: для порівняння показників фінансового стану; для виявлення динаміки розвитку показників і тенденцій зміни фінансового стану організації; для визначення нормальних обмежень і критеріїв різних сторін фінансового стану.

Система фінансових коефіцієнтів з економічного глузду може бути підрозділена на ряд характерних груп: показники оцінки рентабельності підприємства; показники оцінки ефективності управління або прибутковості продукції; показники оцінки ділової активності або капіталоотдачі; показники оцінки ліквідності активів балансу як основи платоспроможності.

На основі розрахованих окремих показників і коефіцієнтів, які характеризують фінансову стійкість організації, можна зробити більш детальні висновки про фінансовий стан підприємства і виявити резерви підвищення ефективності господарської діяльності організації, підготувати пропозиції щодо поліпшення роботи ФГУП НМЗ «Іскра».

У першому розділі дипломної роботи дані теоретичні основи аналізу фінансової стійкості, ліквідності і платоспроможності організації від авторів зарубіжної та вітчизняної літератури.

У другому розділі слід аналіз фінансової стійкості організації, де описується характеристика аналізованої організації НМЗ «Іскра», проводиться аналіз платоспроможності та ліквідності і дається оцінка фінансової стійкості організації.

У третьому розділі розрахована точка беззбитковості організації та надано рекомендації щодо зміцнення фінансової стійкості НМЗ «Іскра», а також дано прогноз фінансової стійкості з урахуванням виявлених резервів.

1. Теоретичні основи аналізу фінансової стійкості організації

1.1 Поняття і зміст аналізу фінансової стійкості організації

В умовах ринкової економіки будь-яка організація повинна приділяти питанню фінансів особливу увагу. Щоб управляти фінансами ефективно, організації необхідно систематично проводити фінансовий аналіз. Мета фінансового аналізу - комплексне вивчення фінансового стану організації та факторів, що впливають, яке дасть можливість прогнозувати рівень прибутковості капіталу і виявляти можливості підвищення ефективності її функціонування. Здатність організації успішно функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу активів і пасивів у змінюється внутрішньої і зовнішньої підприємницькому середовищі, підтримувати платоспроможність і фінансову стійкість свідчить про її стійкий фінансовий стан, і навпаки [15, с. 163].

Фінансова стійкість організації характеризується фінансовою незалежністю від зовнішніх позикових джерел, здатністю організації маневрувати фінансовими ресурсами, наявністю необхідної суми власних коштів для забезпечення основних видів діяльності.

Фінансова стійкість - це стан рахунків організації, що гарантує його постійну платоспроможність.

Фінансова стійкість організації оцінюється системою абсолютних і відносних показників на основі співвідношення позикових і власних коштів за окремими статтями активу і пасиву балансу.

Як відомо, кожен вид майна організації має своє джерело фінансування. Джерелами фінансування необоротних активів, є власний капітал і довгострокові позикові кошти. Чим більше частка власних коштів, вкладених в довгострокові активи, тим вище фінансова стійкість організації.

Поточні активи утворюються за рахунок короткострокових кредитів і позик і кредиторської заборгованості та за рахунок власного капіталу.

Якщо оборотні активи наполовину сформовані за рахунок позикового капіталу, а наполовину за рахунок власного, забезпечується гарантія погашення зовнішнього боргу.

Якщо підприємство відчуває брак власних коштів, необхідних для придбання запасів, покриття витрат та здійснення

інших витрат, пов'язаних з організацією безперервного виробничо-комерційного процесу, воно змушене залучати позиковий капітал, посилюючи фінансову залежність від кредиторів та інших зовнішніх джерел фінансування.

Висока фінансова залежність може призвести до втрати платоспроможності організації. Тому оцінка фінансової стійкості є важливим завданням фінансового аналізу.

Задачі фінансової стійкості включають в себе:

- Визначення загальної фінансової стійкості;

- Розрахунок суми власних оборотних коштів і виявлення чинників,

впливають на її динаміку;

- Оцінку фінансової стійкості в частині формування запасів і за

витрат і всіх оборотних активів;

- Визначення типу фінансової стійкості [11, с. 108].

Для оцінки фінансової стійкості організації використовується система показників, що характеризують зміни:

- Структури капіталу за його розміщення і джерелам утворення;

- Ефективності й інтенсивності використання ресурсів;

- Кредитоспроможності та платоспроможності;

- Фінансової стійкості.

Аналіз фінансової стійкості грунтується головним чином на

коефіцієнтний метод (відносних показниках) [21, с. 292].

Забезпеченість матеріальних оборотних засобів власними джерелами фінансування є важливим показником, який характеризує фінансову стійкість організації. Надлишок або нестача джерел коштів для формування запасів і витрат (матеріальних оборотних фондів) є одним з критеріїв оцінки фінансової стійкості організації.

А.Д. Шеремет [31, 32], В.В. Ковальов [16, 17, 18] виділяють чотири типи фінансової стійкості:

1) абсолютна фінансова стійкість, якщо запаси і витрати менше суми власного оборотного капіталу і кредитів банку під товарно-матеріальні цінності, а коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат джерелами коштів більше одиниці;

2) нормальна фінансова стійкість, при якій гарантується платоспроможність організації (якщо запаси і витрати будуть рівні сумі власного оборотного капіталу і кредитів банку під товарно-матеріальні цінності);

3) нестійка фінансова стійкість, при якій порушується платіжний баланс, але зберігається можливість відновлення рівноваги платіжних засобів і платіжних зобов'язань за рахунок залучення тимчасово вільних джерел коштів в оборот підприємства (резервного фонду, фонду нагромадження і споживання), кредитів банку на тимчасове поповнення оборотних коштів, перевищення нормальної кредиторської заборгованості над дебіторською та інші. При цьому фінансова стійкість вважається допустимою, якщо дотримуються наступні умови:

- Виробничі запаси плюс готова продукція рівні або перевищують суму короткострокових кредитів і позикових коштів, що беруть участь у формуванні запасів;

- Незавершене виробництво плюс витрати майбутніх періодів рівні або менше суми власного оборотного капіталу. Якщо умови не виконуються, то має місце тенденція погіршення фінансового стану;

4) кризовий фінансовий стан (організація знаходиться на межі банкрутства), при якому запаси і витрати більші суми власного оборотного капіталу, кредитів банку під товарно-матеріальні цінності і тимчасово вільних джерел засобів.

Рівновага платіжного балансу в даній ситуації забезпечується за рахунок прострочених платежів по оплаті праці, позичках банку, постачальникам, бюджету.

Стійкість фінансового стану може бути відновлена ​​шляхом:

1) прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті чого відбудеться відносне його скорочення на карбованець товарообігу;

2) обгрунтованого зменшення запасів і витрат до нормативу;

3) поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел.

Тому при внутрішньому аналізі здійснюється поглиблене вивчення причин зміни запасів і витрат, наявність власного оборотного капіталу, виявлення резервів скорочення довгострокових та поточних матеріальних активів, прискорення оборотності коштів, збільшення власного оборотного капіталу.

Організація - складне формування, що складається з партнерських груп, серед яких можна виділити основні і неосновні.

Основні партнерські групи, для наочності, систематизовані в таблиці 1.1.

Таблиця 1.1 - Основні партнерські групи

Партнерські групи	Внесок	Вид компенсації	Мета
Власники	Власний капітал	Дивіденди	Фінансові результати, фінансова стійкість
Кредитори та інвестори	Позиковий капітал	Відсотки	Платоспроможність, фінансова стійкість
Керівники	Знання справи і керівництва	Оплата праці	Всі сторони діяльності організації
Робітники	Приведення в дію засобів і предметів праці	Заробітна плата, премії, соц. умови	Платоспроможність, фінансові результати
Постачальники	Постачання засобів і матеріалів	Договірна ціна	Платоспроможність
Покупці	Реалізація продукції	Договірна ціна	Дебіторська, кредиторська заборгованість, виручка від реалізації
Податкові органи	Послуги суспільству	Своєчасна і повна оплата податків	Фінансові результати

Неосновні партнерські групи - ті, хто безпосередньо не зацікавлений в успіхах організації (страхові компанії, аудиторські та юридичні фірми і т.д.).

1.2 Методи аналізу платоспроможності та ліквідності організації

Фінансовий аналіз здійснюється за допомогою різних методів - підходів до вивчення явищ. Виділяють сім основних напрямів аналізу, це:

1) горизонтальний аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом (це дозволяє виявити тенденції вимірювання якої-небудь явища у певному періоді);

2) вертикальний аналіз - визначення структури фінансових показників (у їх сумі питомі значення кожного показника);

3) трендовий аналіз - порівняння позицій звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки вимірювання якої-небудь показника;

4) аналіз фінансових коефіцієнтів (відносних показників) -

розрахунок числових відносин у різних формах звітності, визначення взаємозв'язків показників;

5) порівняльний аналіз. Він ділиться на міжгосподарський (порівняння показників організації з показниками конкурентів) і внутрішньогосподарський (порівняння показників організації);

6) факторний аналіз (аналіз впливу на результативний показник окремих факторів);

7) аналіз на основі стохастичних моделей.

Фінансова стійкість організації оцінюється показниками ліквідності та платоспроможності, в найбільш загальному вигляді характеризують, чи може вона своєчасно і в повному обсязі провести розрахунки за короткостроковими зобов'язаннями перед контрагентами. Короткострокова заборгованість організації, відособлена в окремому розділі пасиву балансу, погашається різними способами, зокрема, забезпеченням такої заборгованості можуть, у принципі, виступати будь-які активи організації, в тому числі і необоротні. Говорячи про ліквідність і платоспроможність організації як про характеристики її поточного фінансового стану і оцінюючи, зокрема, її потенційні можливості розплатиться з кредиторами за поточними операціями, цілком логічно зіставити оборотні активи і короткострокові пасиви [18, с. 240].

Платоспроможність характеризує можливість організації своєчасно погасити платіжні зобов'язання наявними грошовими коштами. Відповідно до Федерального закону «Про неспроможність (банкрутство)» (ФЗ РФ від 26 жовтня 2002 р. № 127 - ФЗ), неплатоспроможним вважається така організації, яка нездатна в повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів протягом трьох місяців з моменту настання дати платежу [11, с. 124].

Таким чином, організація є платоспроможною за умови наявності вільних грошових ресурсів, достатніх для погашення наявних зобов'язань.

Організація може бути платоспроможною за відсутності необхідної суми вільних грошових коштів, якщо для розрахунків з кредиторами вона здатна реалізувати свої поточні активи.

У практиці фінансового аналізу розрізняють поточну та довгострокову платоспроможність. Під довгостроковій платоспроможністю розуміється здатність організації розраховуватися за своїми довгостроковими зобов'язаннями. Здатність організації платити за своїми короткостроковими зобов'язаннями характеризує поточну платоспроможність.

Для оцінки платоспроможності організації використовується бухгалтерський баланс.

Активи балансу групуються за ступенем ліквідності, тобто швидкості їх перетворення на грошову готівку.

Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати.

Під ліквідністю будь-якого активу розуміють здатність його перетворюється в грошові кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалості цього тимчасового періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Чим менший період, тим вища ліквідність даного виду активів.

Говорячи про ліквідність організації, мають на увазі наявність у нього оборотних коштів теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов'язань, хоча б і з порушенням строків погашення, передбачених контрактами.

Ліквідність балансу - це ступінь покриття зобов'язань організації такими активами, термін перетворення яких у грошові кошти відповідає терміну погашення зобов'язань. Від ступеня ліквідності балансу залежить платоспроможність. У той же час ліквідність характеризує не тільки поточний стан розрахунків, але й перспективу.

У залежності від ступеня ліквідності активи організації поділяються на такі групи:

1) найбільш ліквідні активи (А1) - грошові кошти організації

і короткострокові фінансові вкладення (статті розділу II активу балансу).

Грошові кошти готові до платежу й розрахунків у будь-який момент, тому мають абсолютну ліквідність. Цінні папери і подібні короткострокові фінансові вкладення можуть бути реалізовані на фондовій біржі або іншим господарюючим суб'єктом, у зв'язку з чим також відносяться до найбільш ліквідних активів;

2) швидко реалізовані активи (А2) - дебіторська заборгованість терміном погашення протягом 12 місяців та інші оборотні активи (статті розділу II активу балансу);

3) повільно реалізовані активи (А3) - запаси сировини, матеріалів і

інших цінностей, витрати в незавершеному виробництві, готова продукція і товари для перепродажу, товари відвантажені, витрати майбутніх періодів, інші запаси і витрати. До даної групи активів також відносять податок на додану вартість та дебіторську заборгованість терміном погашення більше 12 місяців після звітної дати (статті розділу II активу балансу);

4) важкореалізовані активи (А4) - нематеріальні активи, основні засоби, незавершене будівництво, довгострокові фінансові вкладення та інші необоротні активи (статті розділу I активу балансу).

Для визначення поточної платоспроможності важкореалізовані активи не використовуються.

У пасиві балансу виділяють:

- Платіжні зобов'язання, які слід погасити найближчим часом;

- Заборгованість, за якою терміни оплати вже наступили;

- Довгострокову заборгованість.

Пасиви балансу включають такі групи:

1) найбільш термінові зобов'язання (П1), погашення яких можливе

в терміни до трьох місяців. До них відносяться кредиторська заборгованість, інші короткострокові пасиви (статті розділу V пасиву балансу);

2) короткострокові пасиви (П2), погашення яких передбачається в

строки від 3-х місяців до року. До їх складу входять короткострокові кредити і позикові кошти (статті розділу пасиву);

3) довгострокові пасиви (П3), погашення яких планується на термін більше одного року, - це довгострокові кредити і позикові засоби (підсумок IV розділу пасиву балансу);

4) постійні чи стійкі пасиви (П4) - додатковий, статутний, резервний капітали, нерозподілений прибуток звітного року та минулих років (статті розділу III пасиву балансу) [11, c. 126].

Ліквідність балансу встановлюється шляхом зіставлення наведених груп по активу і пасиву.

Аналіз ліквідності балансу оформляється у вигляді таблиці 1.2. Угруповання активів і пасивів проводять на початок і кінець звітного періоду.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо дотримуються наступні співвідношення:

А1 ≥ П1, тобто найбільш ліквідні активи рівні найбільш терміновим

зобов'язаннями або перекривають їх;

А2 ≥ П2, тобто швидко реалізовані активи дорівнюють короткостроковим пасивам або перекривають їх;

А3 ≥ П3, тобто повільно реалізовані активи рівні довгостроковим

пасивів або перекривають їх;

А4 ≤ П4, тобто постійні пасиви рівні важкореалізованих акти-

вам або перекривають їх.

Більш детальним є аналіз платоспроможності за допомогою коефіцієнтів. У другому розділі зробимо розрахунок фінансових коефіцієнтів і далі оцінимо платоспроможність і ліквідність організації ФГУП МНЗ «Іскра».

У порівнянні з платоспроможністю ліквідність менш динамічна. У неї поступово складається певна структура активів і джерел коштів, у міру стабілізації виробничої діяльності, організації різкі зміни якої порівняно рідкі. Тому коефіцієнти ліквідності зазвичай варіюють у цілком передбачуваних межах.

Очевидно, що платоспроможність і ліквідність не тотожні один одному. Коефіцієнти можуть характеризувати фінансовий стан як задовільний, проте, по суті, ця оцінка може бути помилковою, якщо в оборотних активах значна питома вага припадає на неліквіди і прострочену дебіторську заборгованість. Неліквіди, тобто активи, які не можна реалізувати на ринку взагалі або без істотної фінансової втрати, а іноді й невиправдана дебіторська заборгованість не виділяються в балансі, тобто якісна характеристика оборотних коштів недоступна зовнішнім аналітику, тому з формальних позицій навіть такі активи, фактична цінність яких сумнівна, використовуються для оцінки ліквідності.

Фінансовий стан у плані платоспроможності може бути вельми мінливим. Організація може стати неплатоспроможною через фінансової недисциплінованості своїх дебіторів.

Таким чином, для експрес - оцінки фінансової стійкості організації чим значніше розмір грошових коштів на розрахунковому рахунку, тим з більшою ймовірністю можна стверджувати, що вона має в своєму розпорядженні достатньо коштів для поточних розрахунків і платежів. Наявність незначних залишків на розрахунковому рахунку зовсім не означає, що підприємство неплатоспроможним, - кошти можуть надійти на розрахунковий рахунок найближчим часом, деякі види активів при необхідності легко перетворюються на готівку [18, с. 242].

1.3 Система показників, що характеризують фінансову стійкість організації

Фінансова діяльність - це робоча мова бізнесу, і практично неможливо аналізувати операції або результати роботи організації інакше, ніж через фінансові показники.

У фінансовому аналізі використовується система показників, що характеризує наступне:

1) джерела для формування капіталу;

2) склад основного, загального та оборотного капіталу;

3) ефективність використання капіталу;

4) платоспроможність (перспективну, поточну), рух потоку де

ніжних засобів;

5) фінансову стійкість (стан оборотного капіталу, коефіцієнти фінансової незалежності від позикових зовнішніх джерел, стан основного капіталу);

6) фактори формування і зміни фінансового становища (виручка

від реалізації, прибуток, собівартість);

7) індикатори нестабільності фінансового стану (збитки, дебіторська і кредиторська заборгованість, прострочені позики і позики, векселі);

8) ділову активність (обсяг реалізації на рубль загального капіталу або

прибуток загального капіталу).

Прагнучи вирішити конкретні питання і отримати кваліфіковану оцінку фінансової стійкості необхідно розраховувати фінансові показники або коефіцієнти, які характеризують пропорції між різними статтями звітності.

Основними джерелами інформації для аналізу фінансової стійкості підприємства служать звітний бухгалтерський баланс (див. додаток А), звіт про прибутки і збитки (див. додаток Б), та інші форми звітності, дані первинного аналітичного бухгалтерського обліку, які розшифровують і деталізують окремі статті балансу.

Результатом загального аналізу є оцінка фінансової стійкості підприємства включає результати аналізу:

- Динаміка валюти балансу (сума значень активу і пасиву балансу). Нормальним вважається збільшення валюти балансу. Зменшення, майже завжди, сигналізує про зниження обсягу і може служити однією з причин неплатоспроможності організації;

- Структури активів. Визначення часток позаоборотних і оборотних активів (необгрунтоване завищення яких призводить до затоварювання, а недолік - до неможливості нормального функціонування виробництва). Визначення величини дебіторської заборгованості, з терміном погашення менше року і більше року, величини вільних грошових коштів організації, у готівковій (каса) і безготівковій (розрахунковий та валютний рахунок) формах і короткострокових фінансових вкладень;

- Структури пасивів. Аналіз структури пасивів проводиться у взаємозв'язку з аналізом джерел формування оборотних коштів. При цьому довгострокові позикові кошти, в силу свого переважного використання для формування основних фондів, і інші джерела формування оборотних коштів (доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат і платежів) також можуть враховуватися в складі власних джерел коштів. При аналізі структури пасивів визначається співвідношення між позиковими і власними джерелами коштів підприємства (значна питома вага більше 50% - свідчить про ризиковану діяльності підприємства, що може служити причиною неплатоспроможності), динаміка і структура кредиторської заборгованості підприємства, її питома вага в пасивах;

- Структура запасів і витрат підприємства. Аналіз запасів і витрат обумовлено значимістю розділу «запаси» балансу для визначення фінансової стійкості. При аналізі виявляються найбільш значущі, що мають найбільшу питому вагу статті.

При проведенні спільного аналізу фінансової стійкості організації в умовах інфляції і частих переоцінок основних фондів доцільно використовувати відносні величини - питома вага [4, с. 121].

Для більш глибокого аналізу фінансової стійкості організацій доцільно розрахувати показники ліквідності балансу. Аналіз ліквідності балансу дозволяє оцінити кредитоспроможність організації, тобто його здатність розраховуватися за своїми зобов'язаннями. Ліквідність визначається покриттям зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.

За ступенем ліквідності активи поділяються на:

- Найбільш ліквідні активи (сума грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень підприємства), НЛА;

- Швидко реалізовані активи (сума дебіторської заборгованості з терміном погашення менше року та інших активів), БРА;

- Повільно реалізовані активи (сума дебіторської заборгованості зі строком погашення більше року, запасів, за винятком витрат майбутніх періодів, ПДВ по придбаних цінностей і довгострокових фінансових вкладень), МРА;

- Важко реалізовані активи (необоротні активи за вирахуванням довгострокових фінансових вкладень), ТРА.

За терміновості зобов'язань пасиви поділяються на:

- Найбільш термінові зобов'язання (сума кредиторської заборгованості й інших короткострокових пасивів), НСТ;

- Короткострокові пасиви (короткострокові позикові кошти), КСП;

- Довгострокові пасиви (підсумок розділу V пасиву балансу), ДСП;

- Постійні пасиви (сума капіталу і резервів, доходи майбутніх періодів, резервів майбутніх витрат і платежів, скоригована на величину витрат майбутніх періодів), ПСП.

Для комплексної оцінки ліквідності балансу розраховується коефіцієнт загальної ліквідності, який показує, чи зможе підприємство розрахуватися за своїми короткостроковими зобов'язаннями всіма оборотними активами. Включаючи виробничі запаси і незавершене виробництво. Нижня нормативне значення цього коефіцієнта знаходиться на рівні 1.5 - 2.0. Потрібно давати оцінку значення цього коефіцієнта в конкретних умовах даної організації, тому що в принципі, чим більше цей коефіцієнт, тим краще, а проте на практиці можуть мати місце і надмірно великі матеріально-виробничі запаси, які стали зайвими в порівнянні з потребами організації і які буде важко реалізувати для покриття зобов'язань організації.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності дорівнює відношенню величини найбільш ліквідних активів до суми найбільш термінових зобов'язань і короткострокових пасивів. Він показує, яку частину своїх зобов'язань організація може погасити негайно грошовими коштами і високоліквідними цінними паперами. Його нормативним значенням вважається рівень не нижче 0,25 - 0,30, тобто підприємство здатне негайно на 25 - 30% погасити свої зобов'язання.

Коефіцієнт проміжної ліквідності показує, яку частину своїх зобов'язань організація може погасити за умови надходження також коштів від дебіторів, тому для розрахунку цього коефіцієнта до грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень додається дебіторська заборгованість.

Коефіцієнт проміжної ліквідності відображає прогнозовані платіжні можливості організації за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Нижня нормативне значення цього коефіцієнта повинно бути не менше 0,7 - 0,8.

При оцінці фінансового стану особливо важливе значення мають показники рентабельності, які характеризують рентабельність реалізованої продукції, усіх активів і власного капіталу.

Необхідно ще раз підкреслити, що не існує якихось єдиних нормативних критеріїв для розглянутих показників. Вони залежать від багатьох чинників: галузевої приналежності підприємства, принципів кредитування, що склався структури джерел коштів, оборотності оборотних коштів, репутації підприємства та ін Тому прийнятність значень цих коефіцієнтів оцінка їхньої динаміки і напрямків зміни можуть бути встановлені тільки в результаті просторово-часових зіставлень за групами споріднених підприємств. Можна сформулювати лише одне правило, яке "працює" для організацій будь-яких типів: власники організації (акціонери, інвестори та ін особи, які зробили внесок до статутного капіталу) віддають перевагу розумний ріст у динаміці частки позикових коштів, навпаки, кредитори (постачальники сировини і матеріалів, банки, що надають короткострокові позики, і ін контрагенти) віддають перевагу підприємствам з високою часткою власного капіталу, з більшою фінансовою автономністю [17, с. 58].

Фінансова стійкість організації визначається досить високим рівнем коефіцієнтів поточної ліквідності і забезпеченості, власним засобами. Перший з коефіцієнтів збільшується при відносно більш високих темпах зростання короткострокової заборгованості [11, с. 186].

Бухгалтерський баланс можна розглядати у вигляді матриці, де по горизонталі - статті активу (майно), по вертикалі статті пасиву (джерела засобів). На основі звітних даних складаються аналітичні таблиці, матричний баланс на початок року, матричний баланс на кінець року, різницевий (матричний) динамічний баланс за рік, баланс грошових надходжень і витрачання. Для фінансового аналізу матричні баланси істотно розширюють інформаційну базу. З їх допомогою можна визначити ув'язку статей активу і пасиву, обчислити весь набір показників і коефіцієнтів, необхідних для оцінки фінансової стійкості, платоспроможності. Об'єктивно оцінити фінансову стійкість організації встановити параметри, що характеризують наближення до порога неплатоспроможності [8, с. 132].

Фінансова стійкість організації може бути розкрита на основі вивчення рівноваги між статтями активу і пасиву балансу. Фінансове рівновага може бути розглянуто з двох взаємно доповнюють один одного підходів.

1) Майновий підхід оцінки фінансової рівноваги, виходить з позиції кредиторів: передбачає збалансованість активів і пасивів балансу за термінами і здатність організації своєчасно погашати свої борги (ліквідність балансу).

2) Функціональний підхід: виходить з точки зору керівництва організації, заснованої на функціональному рівновазі між джерелами капіталу та їх використанням в основних циклах господарської діяльності (інвестиційний, операційний, грошові цикли).

Збалансованість припливу і відтоку грошових коштів можлива за умови врівноваженості активів і пасивів за термінами використання і по циклах. Звідси фінансову рівновагу активів і пасивів балансу лежить в основі оцінки фінансової стійкості організації, його ліквідності і платоспроможності [18, с. 145].

Фінансова стійкість, на думку Савицької Г.В., може бути підвищена шляхом:

- Прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті чого відбудеться відносне його скорочення на карбованець обороту;

- Обгрунтованого зменшення запасів і витрат (до нормативу);

- Поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел.

Аналіз фінансової стійкості організації закінчують комплексної його оцінкою. При аналізі фінансової стійкості організації після комплексної оцінки розробляють заходи щодо її поліпшення, звертаючи особливу увагу на розробку фінансової стратегії організації на перспективу і в найближчі роки [4, с. 96].

Всі економічні показники взаємозумовлені і взаємопов'язані. Це випливає з реально існуючих зв'язків між економічними явищами, які вони описують. Для отримання цього уявлення про ефективність фінансово-господарської діяльності необхідно, щоб показники, що характеризують різні сторони діяльності організації, були органічно пов'язані між собою в єдиній комплексній системі.

2. Аналіз фінансової стійкості організації, на прикладі ФГУП НМЗ «Іскра»

2.1 Аналіз галузевого ринку організації ФГУП НМЗ «Іскра»

Новосибірський механічний завод «Іскра» (НМЗ «Іскра») - федеральне державне унітарне підприємство. Знаходиться у відомчому підпорядкуванні Російського агентства з боєприпасів.

Організація є юридичною особою, має самостійний баланс, розрахунковий та інші рахунки в банках, круглу печатку із своїм найменуванням, штамп, бланки, фірмове найменування.

Місце знаходження: Російська Федерація місто Новосибірськ. Поштова адреса: 630013, м. Новосибірськ, вул. Чекаліна 8.

Організація НМЗ «Іскра» відповідає за своїми зобов'язаннями всім належним йому майном. «Іскра» не несе відповідальності за зобов'язаннями дочірніх підприємств, держави та її органів, а його дочірні підприємства, держава та її органи не несуть відповідальності за зобов'язаннями організації, за винятком випадків, передбачених законодавством Російської Федерації.

ФГУП «НМЗ« Іскра »виготовляє засоби підривання для вугільної та гірничорудної промисловості. Це електродетонатори, що детонують і вогнепровідні шнури, реле піротехнічні, системи ініціювання неелектричного висадження (СІНВ). Найбільш рентабельними є СІНВ. У випуску продукції підприємства у 2008 році у грошовому вираженні вони займають близько 50% всього обсягу. СІНВ є високорентабельними виробами. Саме тому прийнято рішення про розширення виробництва та закупівлі нового обладнання.

Система СІНВ - це вітчизняна неелектричних система ініціювання підвищеної безпеки на основі капсуля - детонатора і ударно - хвильової трубки (УВТ).

Система СІНВ випускається в двох варіантах:

1) для вибухових робіт на земної поверхні: пристрої ініціюють з уповільненням поверхневі СІНВ-П і пристрої ініціюють з уповільненням свердловинні СІНВ-С;

2) для підривних робіт у підземних рудниках та вугільних шахтах, де допущено застосування незапобіжних ВВ II класу: пристрої ініціювання з уповільненням шпурових СІНВ-Ш.

ФГУП «НМЗ« Іскра »є безперечним лідером продажів неелектричних систем ініціювання в Російській Федерації та країнах СНД, займаючи понад 70% ринку.

Підприємство створено з метою задоволення громадських потреб у результатах його діяльності та отримання прибутку. Для досягнення цих цілей НМЗ «Ікра» здійснює в установленому законодавством РФ порядку наступні види діяльності:

- Виробництво, випробування, зберігання, розповсюдження і застосування засобів ініціювання;

- Виробництво, випробування, зберігання, поширення і застосування обладнання та приладу вибухової справи;

- Експлуатація та ремонт вибухонебезпечних і пожежонебезпечних, хімічно небезпечних і шкідливих виробництв;

- Монтаж, експлуатація та ремонт вибухозахищеного електротехнічного обладнання;

- Діяльність з виробництва електричної та теплової енергії;

- Зберігання нафти і продуктів її переробки;

- Діяльність з проектування та будівництва будівель та споруд;

- Діяльність з виробництва хліба, хлібобулочних та макаронних виробів;

- Медична діяльність;

- Розробка, виробництво і реалізація боєприпасів до гладкоствольної мисливської та спортивної зброї;

- Розробка, виробництво і реалізація цивільної продукції і товарів народного споживання;

- Організація громадського харчування;

- Надання дилерських, юридичних та інших послуг населенню;

- Надання рекламної та виставкової діяльності;

- Зовнішньоекономічна діяльність і т.д.

Основні споживачі продукції з якими НМЗ «Іскра» плідно працює протягом довгих років - це найбільші вугільні та гірничодобувні підприємства Сибіру, ​​Уралу, Далекого Сходу і країн найближчого зарубіжжя. В даний час видобуток корисних копалин - основа економіки Росії. Для вугільної і гірничорудної промисловості необхідні засоби підриву. Зростання потреби в засобах висадження носить стабільний характер.

ФГУП «НМЗ« Іскра »відвантажує свою продукцію підприємствам Російської Федерації, країн СНД, Європи.

Зростання загального споживання промислових вибухових речовин, у Росії в період 2003-2007 рік склав у середньому 8,5%. Так як НМЗ «Іскра» є єдиним виробником засобів ініціювання в Східній частині РФ, то потреба на його продукцію зросла відповідно в даний період на 9% і продовжує рости тими ж темпами.

Для збереження лідируючого положення на ринку засобів ініціювання підривання необхідне збільшення виробничих потужностей Заводу та підвищення надійності роботи обладнання.

Перелік структурних підрозділів підприємства представлений в таблиці 2.1.

Таблиця 2.1 - Перелік структурних підрозділів організації НМЗ «Іскра» за напрямками діяльності

Виробничі підрозділи
Цех 1	механіко-гальванічний та переробки пластмас
Цех 3	виробництво вибухових речовин і засобів ініціювання
Цех 4	виробництво детонуючих, вогнепровідних шнурів і піротехнічних виробів
Цех 5	складально-снаряжательний
Цех 10	механічне виробництво
Цех 12	ремонтно-будівельний
Цех 13	Електроцех
Цех14	Теплосилової
Цех 16	Транспортний
Цех 19	Друкарня
КІС	Контрольно-випробувальна станція
	Складське господарство
Технічні підрозділи
ОГТ	відділ головного технолога
СКБ	спеціальне конструкторське бюро
ОАСУ	відділ автоматизованих систем управління
ВТК	відділ технічного контролю

ООТіТБ	відділ охорони праці і техніки безпеки
ОГМ	відділ головного механіка
ОГЕ	відділ головного енергетика
ЦЗЛ	центральна заводська лабораторія
ОГМетр	відділ головного метролога
Осира	відділ будівництва та реконструкції
Інженер ООС	інженер з охорони навколишнього середовища
Економічні підрозділи
ВМТП	Відділ матеріального технічного постачання
ФО	фінансовий відділ
ОС	відділ збуту
ПЕО	планово-економічний відділ
ПДО	виробничо-диспетчерський відділ
ООТиЗ	відділ праці та заробітної плати
	бухгалтерія
ОК	відділ кадрів
ОМ	відділ маркетингу
Інші підрозділи
АХО	адміністративно-господарський відділ
	Юридичний відділ
РСО	режимно-секретний відділ
	Другий відділ
	Третій бюро
ГО	цивільна оборона
ВОХР	воєнізована охорона
	Служба протипожежної профілактики
	Непромислові підрозділи
Цех 76	комбінат харчування
Цех 82	санаторій профілакторій
	Соціальна служба

Фінансовий стан організації - це комплексне поняття, яке характеризується системою показників, відображених наявністю та розміщенням, використанням фінансових ресурсів організації. У другому параграфі другого розділу зробимо розрахунки і оцінимо фінансову стійкість організації, його платоспроможність і ліквідність.

Організація, володіючи висококваліфікованими кадрами і сучасним приладовим обладнанням, має ліцензії та веде дослідницькі роботи в області підвищення надійності і якості продукції, що дозволяє йому спільно з науковими установами Сибірського відділення Російської Академії наук та іншими науковими центрами розробляти нові зразки виробів на замовлення споживачів.

Організація є юридичною особою, має самостійний баланс, розрахунковий та інші рахунки в банках, круглу печатку із своїм найменуванням, штамп, бланки, фірмове найменування.

Для вугільної і гірничорудної промисловості необхідні засоби підриву. Зростання потреби в засобах висадження носить стабільний характер. Споживачі продукції організації НМЗ «Іскра» заявляють про 10-відсоткове щорічному збільшенні видобутку на найближчі 10 років і, отже, на 10% щорічно буде збільшуватися потреба в засобах висадження.

ФГУП «НМЗ« Іскра »відвантажує свою продукцію підприємствам Російської Федерації, країн СНД, Європи.

Фахівці фірми U ЕВ (Іспанія) проаналізували частку продажів різних засобів ініціювання (ЗІ) у всьому світі за період з 1925 року по теперішній час. Вони дають прогноз до 2015 року, відповідно до якого вогневе підривання зійде на «ні», використання електричних детонаторів знизиться до 28%, використання неелектричних детонаторів з УВТ зросте до 50%, а електронних детонаторів до 25%. Зазначена тенденція підтверджується даними про використання гірничими підприємствами пристроїв СІНВ виробництва ФГУП «НМЗ« Іскра »показані в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2 - Використання гірничими підприємствами пристроїв СІНВ

Роки	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009
СІНВ, тис. шт.	245	1463	4190	4793	8842	11962	14525	16098	20250

У найближчі роки намічається скорочення випуску таких засобів підривання, як: детонують шнури, електродетонатори і заміна їх на СІНВ.

Саме в цей період загостриться конкурентна боротьба на ринку неелектричних систем підривання і ФГУП «НМЗ« Іскра »необхідно бути готовим технічно (якість продукції) до такої конкуренції.

ФГУП «НМЗ« Іскра »є безперечним лідером продажів неелектричних систем ініціювання в Російській Федерації та країнах СНД, займаючи понад 70% ринку. Конкурентна ситуація на ринку виробництва СІНВ представлена ​​діаграмою (див. додаток Г).

Основні конкуренти ФГУП «НМЗ« Іскра »:

1) ВАТ «Муромець» (м. Муром, Володимирська обл.) - Неелектричних система підривання «Еділін»;

2) ЗАТ «всі» (м. Чапаєвськ, Самарська обл.) Є спільним підприємством між U ЕВ (Іспанія) і ВАТ «Промсінтез» (Росія);

3) ЗАТ «Діна Нобель Раша» («Оріка») м. Костомукша, Росія, виробляє неелектричних систем підривання «Нонель»;

4) ФГУП «НМЗ« Іскра »є безперечним лідером продажів неелектричних систем підривання СІНВ в Росії і СНД на даний момент займаючи понад 70% ринку.

Конкурентні переваги ФГУП «НМЗ« Іскра »:

- Географічне положення (наближеність ринків збуту),

- Оперативність поставок продукції,

- Можливість малої і великої партійності продукції,

- Конкурентні ціни,

- Комплектні поставки,

- Взаємне консультування,

- Можливість оперативного виконання запитів споживачів, спрямованих на вдосконалення технології ведення вибухових робіт,

- Повний технологічний цикл виготовлення виробів.

2.2 Аналіз платоспроможності та ліквідності підприємства НМЗ «Іскра»

Для аналізу поточної платоспроможності використовуються відносні коефіцієнти ліквідності, за допомогою яких визначається ступінь і якість покриття короткострокових боргових зобов'язань ліквідними активами. Тобто організація вважається ліквідним, коли воно в стані виконати свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи поточні активи.

Для розрахунку коефіцієнтів абсолютної, швидкої та поточної ліквідності залучаються дані бухгалтерського балансу (див. додаток А). Величину поточних активів характеризують статті розділу II активу балансу. Відомості про короткострокові зобов'язання містяться у розділі V пасиву балансу. До складу короткострокових боргових зобов'язань входять кредиторська заборгованість і короткострокові позикові кошти.

1) Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Каб), розраховується за формулою (2.1).

Каб = А1/П1 + П2 (2.1)

де А1 - найбільш ліквідні активи. П1 - найбільш короткострокові зобов'язання. П2 - короткострокові пасиви.

на початок періоду: 60523 / (126520 + 0) = 0,48

на кінець періоду: 9544 / (93599 + 40429) = 0,07

Цей коефіцієнт показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена найближчим часом. У господарській практиці значення абсолютної ліквідності визнається достатнім в інтервалі 0,25 - 0,30. Якщо організація в поточний момент може на 25 - 30% погасити всі короткострокові борги, його платоспроможність вважається нормальною.

Ряд авторів рекомендують нормальне обмеження для даного показника в діапазоні 0,2 - 0,5. У заводу «Іскра» коефіцієнт абсолютної ліквідності 0,48, що вважається нормальним.

Точність оцінки абсолютної ліквідності також залежить від складу коштів, включених до статті «Інші короткострокові фінансові вкладення». За цією статтею відображаються інвестиції в цінні папери інших організацій, державні цінні папери, надані позики, а також фінансові вкладення організації у спільну діяльність.

2) Коефіцієнт поточної ліквідності (КТЛ), або загальний коефіцієнт покриття, розраховується за формулою (2.2).

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (2.2)

де А2 - швидко реалізовані активи,

А3 - повільно реалізовані активи.

на початок періоду: (60523 +173095 +375822) / (126520 +0) = 4,82

на кінець періоду: (9544 +235091 +416767) / (93599 +40429) = 4,93

Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує очікувану платоспроможність організації на період, рівний середньої тривалості одного обороту всіх оборотних коштів. Значення коефіцієнта може бути високим, якщо організація володіє великими матеріальними запасами, частина яких важко реалізувати.

Умовне нормативне значення коефіцієнта варіює від 1,5 до 2. У нашому випадку коефіцієнт дорівнює 4,82, отже організація НМЗ «Іскра» має в своєму розпорядженні значний обсяг вільних ресурсів, сформованих з власних джерел.

3) Коефіцієнт критичної ліквідності, розраховується за формулою (2.3).

Ккл = (А1 + А2) / (П1 + П2) (2.3)

на початок періоду: (60523 +173095) / (126520 +0) = 1,85

на кінець періоду: (9544 +235091) / (93599 +40429) = 1,83

Рекомендоване значення цього коефіцієнта 0,8 - 1,0. Він відображає прогнозовані платіжні можливості організації за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами.

4) Чисті оборотні активи, розраховуються за формулою (2.4).

ОА = (А1 + А2 + А3) - (П1 + П2) (2.4)

на початок періоду: ОА = (60523 +173095 +375822) - (126 520) = 482 920 руб.

на кінець періоду: ОА = (9544 +235091 +416767) - (93599 +40429) = 527 374 руб.

5) Власний оборотний капітал, розраховується за формулою (2.5).

ОК = (П3 + П4) - А4 (2.5)

де П3 - довгострокові пасиви,

П4 - постійні пасиви.

на початок періоду: ОК = (26887 +802821) - 346 788 = 482 920 руб.

на кінець періоду: ОК = (30601 +909180) - 412 407 = 527 374 руб.

6) коефіцієнт маневреності власного оборотного капіталу, розраховується за формулою (2.6).

К = А3/ОК (2.6)

на початок періоду: К = 375822/482920 = 0,78

на кінець періоду: К = 416767/527374 = 0,79

7) коефіцієнт забезпеченості власним оборотним капіталом, розраховується за формулою (2.7).

Кок = ОК / (А1 + А2 + А3) (2.7)

на початок періоду: Кок = 482920 / (60523 +173095 +375822) = 0,79

на кінець періоду: 527374 / (9544 +235091 +416767) = 0,80

Аналізовані дані зведені в таблиці «Аналіз платоспроможності та ліквідності» див. додаток В, виходячи з яких, можна зробити наступні висновки про стан організації на кінець звітного періоду:

1) коефіцієнт поточної ліквідності перевищує мінімально можливий на 3,93. Коефіцієнт забезпеченості власним оборотним капіталом перевищує мінімально можливий на 0,70. Це говорить про задовільною структурі активів і пасивів і платоспроможності організації.

2) причинами неплатоспроможності організації можуть бути невиконання плану по виробництву і реалізації продукції, підвищення її собівартості, невиконання плану по прибутку і як результат, - брак власних джерел самофінансування організації. Організація НМЗ «Іскра» має високу платоспроможністю.

Для наочності можна використовувати графіки, побудова яких грунтується на зіставленні абсолютних сум ліквідних активів з короткостроковими борговими зобов'язаннями, як показано на малюнку 2.1 та рисунку 2.2.

Як видно з графіка малюнка 2.1, дефіцит найбільш ліквідних активів для погашення короткострокових зобов'язань склав 98806 тис. руб. (121 782 - 22 976) на початок звітного періоду та 65997 тис. руб. (126520 - 60523) на кінець звітного періоду.

Рисунок 2.1 - Динаміка найбільш ліквідних активів та короткострокових боргових зобов'язань, тис. руб.

Динаміка показників, представлених на графіку малюнку 2, вказує на те, що організація в змозі погасити короткострокові борги, залучаючи всі види ліквідних активів.

Таким чином, за звітний період спостерігалася тенденція підвищення рівня ліквідності, що характеризує поліпшення платоспроможності. Це обумовлено випереджаючими темпами зростання ліквідних активів - 116,9% (609440/521230 * 100%) у порівнянні з короткостроковими зобов'язаннями - 103,9% (126520/121782 * 100%). Всі коефіцієнти ліквідності відповідають рекомендованим значенням, що вказує на високу платоспроможність організації.

Рисунок 2.2 - Динаміка оборотних активів і короткострокових боргових зобов'язань, тис. руб.

Коефіцієнти ліквідності - показники відносні і протягом деякого часу не змінюються, якщо пропорційно зростають чисельник і знаменник дробу. Саме фінансове становище за цей час може істотно змінитися, наприклад, зменшиться прибуток, рівень рентабельності, коефіцієнт оборотності і ін

Здатність організації платити за своїми короткостроковими зобов'язаннями називають поточною ліквідністю (платоспроможністю).

Отже, підставою для визнання структури балансу незадовільною, а організація - неплатоспроможною є виконання однієї з наступних умов: коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду має значення менше 2, а коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду - менше 0,1.

Коефіцієнт поточної ліквідності у нашої організації на початок звітного періоду 4,82, на кінець року 4,93, рекомендується не нижче 2. Цей коефіцієнт характеризує очікувану платоспроможність НМЗ «Іскра» на досліджуваний період. Він показує платіжні можливості НМЗ «Іскра».

Значення коефіцієнта поточної ліквідності НМЗ «Іскра» висока, це означає, що організація володіє великими матеріальними запасами, частина яких важко реалізувати. Багаторазове перевищення поточних активів над короткостроковими дозволяє зробити висновок про те, що організації в своєму розпорядженні значний обсяг вільних ресурсів, сформованих з власних джерел. З позиції кредиторів, подібний варіант формування оборотних коштів найбільш кращий. З точки зору ефективності діяльності організації значне накопичення запасів, відволікання коштів в дебіторську заборгованість може бути пов'язане з невмілим управлінням активами: перетворенням зайвих коштів у непотрібні поточні активи.

Коефіцієнт швидкої ліквідності показує значення на початок року 1,62, на кінець року 1,85, при рекомендованому значенні (0,8 - 1,0) і вказує на те, що сума ліквідних активів організації НМЗ «Іскра» відповідає вимогам поточної платоспроможності.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок року 0,19, на кінець року 0,48, якщо порівняти значення показника з рівнем (0,2 - 0,3), можна зазначити, що організація має достатньо готівкових грошових коштів для покриття поточних зобов'язань.

Показники ліквідності не тільки дають оцінку платоспроможності організації НМЗ «Іскра» при різній мірі обліку ліквідних коштів. Кожен показник ліквідності становить інтерес для певного кола господарських партнерів.

Платоспроможність характеризує можливість організації своєчасно погасити платіжні зобов'язання наявними грошовими коштами.

Аналіз ліквідності балансу оформляється у вигляді таблиці 2.4. Угруповання активів і пасивів проводять на початок і кінець звітного періоду. Результати розрахунків за даними аналізованої організації НМЗ «Іскра» показують, що зіставлення підсумків груп по активу і пасиву має наступний вигляд.

На початок року:

А1 <П1; А2> П2; А3> П3; А4 <П4;

на кінець року:

А1 <П1; А2> П2; А3> П3; А4 <П4.

Баланс вважається абсолютно ліквідним при виконанні наступних умов:

А1> = П1; А2> = П2; А3> = П3; А4> = П4.

Якщо виконуються перші три нерівності в цій системі, то це тягне виконання і четвертого нерівності, тому важливо зіставити разом перших трьох груп по активу і пасиву.

У випадку, коли одна або кілька нерівностей системи мають протилежний знак від зафіксованого в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. При цьому нестачу коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком подругою групі у вартісній оцінці, у реальній же ситуації менш ліквідні активи не можуть замістити більш ліквідні.

Зіставлення ліквідних коштів і зобов'язань дозволяє обчислити наступні показники:

1) поточна ліквідність, яка свідчить про платоспроможність (+) або неплатоспроможності (-) організації на найближчий до розглянутого моменту проміжок часу, таблиця 2.4.

Таблиця 2.4 - Поточна ліквідність

Формула	На початок періоду	На кінець періоду	Зміна за період
ТЛ = (А1 + А2) - П1 + П2)	107098	110607	3509

2) перспективна ліквідність, що відображає довгострокову платоспроможність організації на основі порівняння віддалених надходжень і платежів, таблиця 2.5.

Таблиця 2.5 - Перспективна ліквідність

Формула	На початок періоду	На кінець періоду	Зміна за період
ПЛ = А3 - П3	348935	386166	37231

Для більш якісної оцінки ліквідності та платоспроможності організації, крім розрахунку ліквідності балансу необхідний аналіз на підставі відносних показників платоспроможності та ліквідності. У третьому параграфі даної глави буде дана оцінка фінансової стійкості організації НМЗ «Іскра».

Характеризуючи ліквідності балансу за даними таблиці 2.3, слід зазначити, що у звітному періоді підприємство мало абсолютною ліквідністю, оскільки сума найбільш ліквідних активів більше суми кредиторської заборгованості.

Перевищення суми бистрореалізуемих активів над короткостроковими зобов'язаннями вказує на те, що короткострокові пасиви як на початок, так і на кінець звітного періоду можуть бути повністю погашені коштами в розрахунках.

У звітному році організація мала поточною ліквідністю і платоспроможністю, тому що коштів було достатньо в першій і в другій групі активів.

Перевищення повільно реалізованих активів говорить про те, що підприємство має перспективну ліквідність.

Коефіцієнти підприємства НМЗ «Іскра» в нормі і показують, що організація має задовільну структуру балансу, і у відновленні платоспроможності немає необхідності.

Організація НМЗ «Іскра» здатне платити за своїми зобов'язаннями.

2.3 Оцінка фінансової стійкості НМЗ «Іскра»

Фінансова стійкість за значенням ширше понять платоспроможність, кредитоспроможність, тому що включає в себе оцінку різних сторін діяльності організації.

Фінансову стійкість характеризують показники: коефіцієнт автономії, коефіцієнт концентрації позикового капіталу, коефіцієнт співвідношення позикових і оборотних коштів [13, с. 329].

Для оцінки фінансової стійкості організації використовується бухгалтерський баланс (див. додаток А).

Оцінка фінансових коефіцієнтів полягає у вивченні їх динаміки за звітний період і порівнянні їх значень з базисними або нормативними величинами.

1) Коефіцієнт автономії (Ка) (або коефіцієнт концентрації власного капіталу), який показує частку власних коштів у загальній сумі всіх коштів, вкладених у майно організації. Коефіцієнт автономії розраховується за формулою (2.8).

Ка = СК / СБ (2.8)

де СК - власний капітал - джерела власних засобів (підсумок III розділу пасиву балансу «Капітал і резерви»);

СБ - валюта балансу (сума власного та позикового капіталу, тобто загальна сума фінансування).

Ка = 909180 / (909180 + 164629) = 0,85

Фінансове становище організації можна вважати стійким, якщо значення коефіцієнта не менше 0,5, тобто половина майна повинна бути сформована за рахунок власних коштів організації. Таке значення показника дає підставу припускати, що всі зобов'язання організації можуть бути покриті його власними засобами.

Зростання коефіцієнта автономії свідчить про збільшення фінансової міцності підприємства, стабільності та незалежності його від зовнішніх кредиторів, підвищує гарантії погашення організацією своїх зобов'язань та розширює можливості залучення коштів з боку.

Доповнення до цього показника є коефіцієнт концентрації позикового капіталу (Кзк), який характеризує частку боргу в загальній сумі капіталу. Чим вище ця частка, тим більше залежність організації від зовнішніх джерел фінансування, розраховується за формулою (2.9).

Кзк = ЗК / СК (2.9)

де: ЗК - позиковий капітал (підсумок IV та V розділу пасиву балансу).

Ці два коефіцієнти у сумі дорівнюють 1, розраховується за формулою (2.10).

Ка + Каз = 1 (2.10)

Кзк = 164629 / 1073809 = 0,15

0,85 + 0,15 = 1.

Зміна частки позикового і власного капіталу в загальному капіталі може бути по-різному оцінений з точки зору організації і зовнішніх суб'єктів аналізу. Наприклад, для банку переважніше більш висока питома вага власних коштів, так як в цьому випадку зменшується фінансовий ризик. Організації можуть бути зацікавлені в більшому залученні позикових коштів, якщо дохід від використання власних засобів вище рівня процентних ставок.

2) Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів (коефіцієнт капіталізації) (Кз / с) визначається співвідношенням величини зобов'язань організації до величини власних коштів, розраховується за формулою (2.11).

Кз / с = ЗК / СК (2.11)

Кз / с = 164 629 / 909 180 = 0,18

Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів показує, скільки позикових коштів залучила організація на один рубль вкладених в активи власних коштів. Збільшення значення коефіцієнта за звітний період свідчить про посилення залежності підприємства від залучення позикових коштів і зниження його фінансової стійкості.

Взаємозв'язок коефіцієнтів Кз / с і Ка розраховується за формулою (2.12).

Кз / с = 1/Ка - 1 (2.12)

Кз / с = 1 / 0,85 - 1 = 0,18

Кз / с повинен бути не більше 1, тому що це вказує на втрату фінансової стійкості.

3) Коефіцієнт маневреності власних коштів (Км), розраховується за формулами (2.13 і 2.14).

Км = А3 / СОС (2.13)

ВОК = СК + ДП - ВА (2.14)

де СОС - власні оборотні кошти,

ДП - довгострокові пасиви,

ВА - необоротні активи,

Км = 416767/527374 = 0,79

Коефіцієнт Км показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка частина капіталізована.

4) Коефіцієнт структури довгострокових вкладень (Ксв), розраховується за формулою (2.15).

Ксв = ДП / ВА (2.15)

Ксв = 30601/412407 = 0,07

Коефіцієнт показує, яка частина основних засобів та інших необоротних активів профінансована за рахунок довгострокових позикових джерел.

5) Коефіцієнт сталого фінансування (куф) розраховується за формулою (2.16).

Куф = (СК + ДП) / (ВА + ТА) (2.16)

де ТА - поточні активи.

Куф = (909180 + 30601) / (412407 + 661402) = 0,87

Коефіцієнт показує, яка частина активів фінансується за рахунок стійких джерел і відображає ступінь незалежності (або залежності) організації від короткострокових позикових джерел покриття.

6) Коефіцієнт реальної вартості майна (Кр) розраховується за формулою (2.17).

Кр = Рі / СБ (2.17)

де Рі - сумарна вартості основних засобів, сировини і незавершеного виробництва;

СБ - валюта балансу.

Кр = (365472 + 141563 + 83030) / 1073809 = 0,55

Перераховані елементи активів, що включаються в чисельник коефіцієнта, - це по суті засоби виробництва, необхідні умови для здійснення основної діяльності, тобто виробничий потенціал організації. Коефіцієнт реальної вартості майна відображає частку у складі активів майна, що забезпечує основну діяльність організації. Цей коефіцієнт реально відображає ситуацію в організації виробничої галузі.

Одним з критеріїв оцінки фінансової стійкості організації є надлишок чи недолік джерел коштів для формування запасів (матеріальних оборотних фондів).

Забезпеченість запасів джерелами формування - сутність фінансової стійкості, тоді як платоспроможність - її зовнішній прояв.

Зазвичай виділяють чотири типи фінансової стійкості, розглянуті в третьому параграфі першого розділу.

Організація ФГУП НМЗ «Іскра» належить до першого типу фінансової стійкості (зустрічається рідко), коли запаси менше суми власних оборотних коштів З <ВОК.

На початок звітного періоду:

З = 369541 тис. руб.

ВОК = 456033 тис руб.

369541 <456033;

на кінець звітного періоду:

З = 409275 тис. руб.

ВОК = 496773 тис. руб.

409275 <496773.

При цьому для коефіцієнта забезпеченості запасів джерелами коштів (Ка) має виконуватися така умова:

Ка = ВОК / З> 1

Ка (на начоло) = 1,23

Ка (на кінець) = 1,21

На початок періоду організація належить до першого класу фінансової стійкості. У цей клас входять організації, чиї кредити та зобов'язання підкріплені інформацією, що дозволяє бути впевненими у поверненні кредиторів і виконання інших зобов'язань відповідно до договорів з хорошим запасом на можливу помилку. На кінець періоду, організація належить до другого класу фінансової стійкості. У цей клас входять організації, що демонструють деякий рівень ризику по заборгованості і зобов'язанням і виявляють певну слабкість фінансових показників і кредитоспроможності. Організація практично не потребує короткостроковому кредитуванні. Власні кошти та прирівняні до них довгострокові позикові кошти повністю покривають запаси і витрати.

3. Напрямки зміцнення фінансової стійкості організації ФГУП НМЗ «Іскра»

3.1 Оцінка запасу фінансової міцності

Запас фінансової міцності (зона безпеки) представляє собою різницю між фактичним і беззбитковим обсягами. Беззбитковий обсяг виробництва розраховується з рівняння, заснованого на рівності виручки від реалізації продукції і суми постійних і змінних витрат.

Беззбитковість - стан, коли бізнес не приносить ні прибутку, ні збитків. Виручка покриває тільки витрати, фінансовий результат при цьому дорівнює нулю.

Точка беззбитковості показує, що коштів, виручає від продажу, стає досить для оплати понесених підприємством витрат.

Розглянемо порядок розрахунку показників (табл. 3.1).

Таблиця 3.1 - Розрахунок критичного обсягу зони безпеки

Показник	Умовні позначення	Базисний період	Звітний період	Відхилення, +
1.Виручка від реалізації, тис. Руб.	У	1631747

	2022850	+391103
2.Удельние змінні витрати	Іпер	0,3527	0,3541	+0,0014
3.Удельний маржинальний дохід	Мд	0,6473	0,6459	-0,0014
4.Постоянние витрати, тис. Руб.	Іпостась	777153	884086	+106933
5.Крітіческій обсяг продажів, тис. Руб.	ВКР	1200607	1368766	+168159
6.Запас фінансової міцності	ФПР	431140	654084	+222944

Запас фінансової міцності в організації зріс на 222944 тис. рублів при збільшенні обсягу виручки на 391103 тис. руб. Негативний вплив на цей показник мало збільшення критичного обсягу на 168159 тис. руб.

Запас фінансової міцності показує, на скільки відсотків фактичний (або можливий) обсяг виробництва вище критичного, при якому рентабельність дорівнює нулю, тобто наскільки організація може знизити обсяг реалізації без загрози фінансовому становищу.

Для побудови графіка (див. малюнок 3.1) по горизонталі відображають обсяг виробництва продукції в натуральному або вартісному вираженні, по вертикалі - постійні та змінні витрати, тобто повну собівартість реалізованої продукції та прибуток від продажу, які в сумі складають виручку від продажу. Різниця між виторгом від продажу і змінними витратами характеризує маржинальний дохід, величина якого також показує суму постійних витрат і прибутку від продажу.

Графік дозволяє визначити точку перетину витрат і виручки від продажу, в якій витрати на виробництво і збут продукції дорівнюють виручці від продажу. Точка критичного обсягу виробництва (точка беззбитковості) показує кількість продукції (ВКР), при якому організація покриває всі свої витрати, але сума прибутку дорівнює нулю. Вище точки беззбитковості - зона прибутку, нижче - зона збитків. Відрізок лінії від критичного обсягу продажів до планованого - зона безпеки, або запас фінансової стійкості.

Малюнок 3.1 - Графічна інтерпретація точки беззбитковості

Точка беззбитковості дорівнює 1368766 тис. рублів, звідси запас фінансової міцності буде дорівнює 654084 тис. рублів (20228550-1368766) або 32%. Це говорить про те, що організація може знизити обсяг реалізації на 32% без загрози фінансовому становищу.

3.2 Рекомендації по зміцненню ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості

В якості рекомендації по зміцненню фінансової стійкості для цієї організації можна запропонувати - визначення резервів зростання прибутку.

1) За рахунок можливого зростання обсягу реалізації продукції.

Щоб забезпечити стабільний приріст прибутку, необхідно постійно шукати резерви її збільшення. Резерви зростання прибутку - це кількісно вимірні можливості її додаткового отримання. При підрахунку резервів зростання прибутку за рахунок можливого зростання обсягу реалізації використовуються результати аналізу і випуску продукції.

При підрахунку резервів зростання прибутку за рахунок можливого зростання обсягу реалізації використовуються результати аналізу випуску і реалізації продукції.

Сума резерву зростання прибутку визначається за формулою (3.1).

Пв = Вп · (Пр1/Вр1) (3.1)

де: Вп - потенційно можливе збільшення обсягу (резерву зростання) реалізованої продукції,

Пр1 - фактичний прибуток від продажу продукції у звітному році,

ВР1 - фактичний обсяг реалізованої продукції у звітному році (в тис. рублях).

На підставі укладених організацією договорів на 2010 рік, плановане збільшення обсягу реалізованої продукції 10% від суми виручки від продажу звітного року, що складе 202285,0 тис.руб (2022850 · 0,10). Тоді резерв зростання прибутку складе:

Пв = 202285 · (207478/2022850) = 20747,80 тис. крб.

Для визначення резервів зростання прибутку за рахунок збільшення обсягу продажів аналізують можливі зміни обсягу випуску товарної продукції, рух залишків готової продукції на складі, зміна залишків товарів відвантажених, в тому числі за строками оплати.

Важливий напрямок пошуку резервів зростання прибутку - зниження витрат на виробництво та реалізації продукції, наприклад, сировини і матеріалів, палива, енергії, амортизації основних фондів та інших витрат.

2) За рахунок зниження собівартості.

Собівартість може бути знижена за рахунок зниження матеріальних витрат та скорочення накладних витрат. Методичною базою економічної оцінки резервів зниження витрат є система прогресивних техніко-економічних норм і нормативів за видами витрат сировини, матеріалів, паливно-енергетичних ресурсів, норм і нормативів визначення потреб в обладнанні.

Абсолютна сума резерву зниження собівартості характеризує величину економії поточних витрат (Ез), тобто С (собівартість) = Еа.

Сума резерву зростання прибутку (ΔПз) за рахунок планованого зниження собівартості (Ез) розраховується за формулою (3.2).

Δ Пз = ВР1 · Ез (3.2)

де: Ез = (Зт1 - ЗТП) - можливе зниження (економія) витрат на карбованець товарної продукції,

Зт1 - витрати на карбованець товарної продукції звітного року,

ЗТП - потенційно можливий рівень витрат на карбованець товарної продукції (в тис. крб.).

Припустимо, плановане зниження собівартості одиниці продукції - 5%, тоді витрати на карбованець товарної продукції зменшаться в порівнянні з даними звітного року на 0,039 (0,791 · 0,05) і становить у планованому році 0,752 (0,791 · 0,039). Отже, прибуток з одиниці продукції збільшиться в порівнянні зі звітним періодом на величину зниження витрат і складе 0,141 (0,102 + 0,039). Резерв зростання прибутку:

Δ Пз = 2022850 · 0,039 = 78891,15 тис.руб.

Якщо одночасно планується два заходи (збільшення обсягу продажів і зниження собівартості), то резерв зростання прибутку складе:

Δ Поб = (ВР1 + Вп) · Ез = (2022850 + 202285,0) · 0,039 = 86780,26 тис. крб.

З розрахунків видно, що якщо одночасно збільшити обсяг продажу і знизити собівартість, то резерв зростання прибутку буде вищою і складе 86780,26 тис. рублів. Результати розрахунків резервів зростання прибутку зведені у таблиці Д. 1 (див. додаток Д).

3.3 Прогноз фінансової стійкості з урахуванням виявлених резервів

Отже, фінансовий аналіз розглянуто, дані рекомендації щодо поліпшення, можна зробити прогноз фінансової стійкості з урахуванням виявлених резервів.

Складання прогнозного балансу засноване на перетворенні бухгалтерського балансу за звітний рік (див. додаток А), агрегована характеристика якого наведена в таблиці 3.2.

Складання прогнозного балансу починають з визначення величини власного капіталу.

Статутний капітал зазвичай змінюється рідко, тому в прогнозному балансі його можна включити в тій же сумі, що і в останньому звітному балансі.

Додатковий капітал може зрости на величину переоцінки основних засобів та з інших причин. У нашому випадку залишимо його без змін. Резервний капітал, припустимо, що теж не змінився.

Таким чином, основним елементом, за рахунок якого змінюється сума власного капіталу, є прибуток.

Виходячи з виявлених резервів, припустимо, що організація забезпечить зростання чистого прибутку в розмірі 86780,26 тис. крб. На цю суму організація збільшить власний капітал.

Величина власного капіталу з урахуванням прибуття коштів складе: 909 180 + 86 780 = 995 960 тис. руб.

Сума всіх джерел коштів складе 1160589 тис. крб.

Сума основних засобів, необоротні активи залишилися колишніми. Прибуток розподілена на оборотні активи, запаси і грошові кошти. складемо агрегований бухгалтерський баланс у таблиці 3.2.

Таблиця 3.2 - Агрегований бухгалтерський баланс і результати його перетворення

Таким чином, загальна сума капіталу складе 1160589 тис. крб. Кошти, що надійшли на розрахунковий рахунок підприємства, можуть бути використані на погашення боргових зобов'язань, що стане гарантом підвищення фінансової стійкості підприємства.

Результати агрегованого балансу можуть використовуватися для проведення порівняльної оцінки фінансових коефіцієнтів і обгрунтування ефективності можливих реструктуризацій. Порівняльний аналіз динаміки коефіцієнтів, що характеризують платоспроможність і фінансову стійкість організації НМЗ «Іскра», приведено в таблиці 3.3 і таблиці 3.4.

Таблиця 3.3-Показники ліквідності

Результати порівняльного аналізу коефіцієнтів ліквідності показують, що платоспроможність організації в прогнозному періоді поліпшуватися. Коефіцієнт абсолютної ліквідності підвищиться з 0,07 на 0,39 пункту і досягне рівня, що рекомендується. Впровадження запропонованого заходу дозволить організації НМЗ «Іскра» збільшити суму найбільш ліквідних активів і погасити в розмірі 39% обсяг короткострокових зобов'язань за рахунок використання грошових коштів. Для оцінки фінансової стійкості організації необхідно розрахувати суму власного оборотного капіталу, яка складе в планованому році 614154 тис. руб. Сума СОС зросте в порівнянні із звітним періодом на 86780 тис. руб. або у 1,2 рази. Результати порівняльного аналізу коефіцієнтів, представлених у таблиці 3.4, характеризують поліпшення фінансової стійкості організації, викликане збільшенням частки власного капіталу в загальній сумі джерел фінансування.

Таблиця 3.4-Показники фінансової стійкості

Так, в планованому періоді частка власного капіталу в загальному обсязі фінансування збільшиться. Якщо у звітному році на 1 карбованець власного капіталу припадало 18 копійок позикових джерел, то за прогнозними даними - 16 копійок позикового капіталу на 1 рубль власних коштів.

Забезпеченість поточної діяльності власними джерелами фінансування залишиться колишньою, в нормі.

Зменшення в динаміці коефіцієнта маневреності за період, більший середнього виробничого циклу - це позитивний факт.

Отже, реструктуризація балансу, заснована на результатах впровадження запропонованого заходу, ефективна.

Висновок

Головна мета аналізу фінансової стійкості - своєчасно виявляти і усувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви поліпшення фінансової стійкості організації та її платоспроможності.

Аналіз фінансової стійкості організації зачіпає багато сторін економічного життя фірми. Цим зумовлена ​​значна варіативність процедурної сторони аналізу. У залежності від поставлених цілей залежить методичне та інформаційне забезпечення аналізу.

Аналіз фінансової стійкості дозволяє істотно підвищити ефективність управління, конкурентоспроможність фірми на ринку і забезпечити перспективи її розвитку.

Дослідження показали, що діяльність організації фінансується за рахунок власних коштів. Баланс організації можна вважати достатньо ліквідним.

Основним результатом курсової роботи є аналіз фінансової стійкості НМЗ «Іскра» за досліджуваний період. Так за 2009 рік у розвитку організації намітилися наступні тенденції щодо основних елементів внутрішнього і зовнішнього середовища.

Фінансове становище організації характеризується як стійкий. Так за аналізований період організація повністю було забезпечено власними оборотними засобами необхідними для фінансової стійкості.

За звітний 2009 рік коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшився до кінця періоду, що пояснюється зниженням найбільш ліквідних активів на 84% і зростанням короткострокових боргових зобов'язань на 5%. Це негативна зміна. На початок періоду короткострокові боргові зобов'язання покриваються на 48%, а на кінець періоду на 7%, що нижче рекомендованих показників, тобто відсутністю необхідних коштів для погашення поточного боргу.

Коефіцієнт критичної ліквідності до кінця періоду зменшився, але він вище рекомендованого. Цей коефіцієнт прогнозний, показує що продукція віддана в борг і платоспроможність організації залежить від дебіторів.

Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує очікувану платоспроможність організації на період, рівний середньої тривалості одного обороту всіх оборотних коштів. Значення коефіцієнта вище рекомендованого, отже, організація НМЗ «Іскра» має в своєму розпорядженні значний обсяг вільних ресурсів, сформованих з власних джерел.

За абсолютними показниками фінансової стійкості, на початок періоду фінансове становище організації стійко. Власні кошти та прирівняні до них довгострокові позикові кошти повністю покривають запаси і витрати. Поточні активи перевищують кредиторську заборгованість. На кінець періоду, фінансове становище організації істотно не змінилося.

Прогноз фінансової стійкості з урахуванням виявлених резервів дав позитивний результат. Порівняльний аналіз коефіцієнтів ліквідності показує, що платоспроможність організації в прогнозному періоді покращитися. Збільшиться частка власного капіталу в загальній сумі джерел фінансування. Зменшення в динаміці коефіцієнта маневреності за період, більший середнього виробничого циклу - це позитивний факт.

Основною рекомендацією по зміцненню фінансової стійкості організації є усунення дисбалансу в активах і пасивах підприємства, що безсумнівно підвищить фінансову стійкість НМЗ «Іскра». Так само необхідно в майбутньому зберегти позитивну динаміку показників платоспроможності.

Список використаних джерел

1. Афанасьєв В.В., Василевський О.М. Розрахунки електричних ланцюгів на програмованих мікрокалькуляторах. - М.: Енергоіздат, 1992. - 190 с.

2. Абрютина М.С. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства. - М.: Нове знання, 1999. - 324 с.

3. брютіна М.С. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства: Навчальний посібник. -3-е вид .. - М.: Дело и Сервис, 2001. - 227 с.

4. Абрютина М.С., Грачов А.В. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. - М.: Дело и Сервис, 2005. - 272 с.

5. Балабанов І.Т. Фінансовий аналіз і планування господарського суб'єкта. - 2-ге вид .. М.: Фінанси і статистика, 2001. - 208 с.

6. Басовский Л.Є. Теорія економічного аналізу: Навчальний посібник. М.: Инфра - М, 2001. - 222 с.

7. Богатко О.М. Основи економічного аналізу господарюючого суб'єкта. - М.: Фінанси і статистика, 2003. - 208 с.

8. Бикадоров В.Л., Алексєєв П.Д. Фінансово-економічний стан підприємства: Практичний посібник. - М.: Пріор, 2002. - 96 с.

9. Грачов А.В. Аналіз і управління фінансовою стійкістю підприємства: Навчально-практичний посібник. - М.: Фінн-прес, - 2002. - 208 с.

10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексний аналіз бухгалтерської звітності. -. 4-е вид. - М.: Справа та сервіс, 2001. - 304 с.

11. Дибаль С.В. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - СПб.: Бізнес - преса, 2006. - 304 с.

12. Єрмолович Л.Л. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства. - М.: БГЕУ, 2005. - 253 с

13. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. - М.: Бухгалтерський облік, 2002. - 528 с.

14. Єфімова О.В. Аналіз фінансової звітності. - М.: Бухгалтерський облік, - 2003. - 308 с.

15. Івасенко А.Г., Ніконова Я.І. Фінанси організацій (підприємств): Навчальний посібник. - М.: КНОРУС, 2010. - 208 с.

16. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: методи й процедури. - М.: Фінанси і статистика, 2001. - 560 с.

17. Ковальов В.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник. - М.: Проспект, 2005. - 421 с.

18. Ковальов В.В., Волкова О.М.. Аналіз господарської діяльності підприємства. - М.: Проспект, 2003. - 424 с.

19. Кондраков Н.П. Бухгалтерський облік: Навчальний посібник .. 4-е вид. - М.: Инфра - М, 2004. - 640 с.

20. Крейнина М.М. Фінансовий стан підприємства. - М.: Фінанси і статистика, 2004. - 463 с.

21. Любушин Н.П. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності. - М. 2005. - 448 с.

22. Пантелєєва І.А. Визначення платоспроможності підприємства. - М.: Фінанси, 2000. - 318 с.

23. Пантелєєва І.А. Методика визначення платоспроможності підприємства: Фінансові та бухгалтерські консультації. - М.: Инфра - М, 2000. - 220 с.

24. Практикум з фінансів підприємств: Навчальний посібник / За ред. П.І. Вахрін. - М.: Маркетинг, 2000. - 168 с.

25. Прудников А.Г. Аналіз та оцінка фінансового стану підприємства. - М.: Пріор, 2005. - 391 с.

26. Пястолов С.М. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства: Підручник. -. 2-е. вид - К.: Майстерність, 2005. - 336 с.

27. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. -. 2-е. вид - К.: Екоперспектіва, 2005. - 494 с.

28. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Навчальний посібник. -3-е. вид. - Мінськ: Екоперспектіва, 2004. - 498 с.

29. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Навчальний посібник. -7-е. - К.: знання, 2005. - 704 с.

30. Довідник фінансиста підприємства. - 2-е. вид. - М.: Инфра - М, 2002. - 576 с.

31. Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу. - М.: Инфра - М, 2002. - 333 с.

32. Шеремет А.Д., Щербакова Г.М. Методика фінансового аналізу діяльності комерційних організацій. - М.: Инфра - М, 2003. - 237 с.

Додаток А

Бухгалтерський баланс ФГУП НМЗ «Іскра»

Додаток

До наказу Мінфіну РФ

Від 13 січня 2000р. № 4н

(В ред. Від 4 грудня 2001р.)

Форма № 1

БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС