-1,43 | 106,7 | Інші поточні зобов'язання | 77366 | 7,87 | 92393 | 5,2 | 15027 | -2,67 | 119,4 | РАЗОМ | 982911 | 100,00 | 1777528 | 100,00 | 794617 | 0,00 | 180,8 |
Таким чином Довгострокові кредити банків збільшилися на 120,14% Кредиторська заборгованість зменшилася на 31,05% Поточні зобов'язання за одержаними авансами збільшилися на 228,07% З бюжет на 72,5% По страхуванню на 21,6% По оплаті праці на 31,2% З учасниками на 439,1% За внутрішніми розрахунками на 6,7%
Аналіз фінансової стійкості підприємства
Оцінку фінансової стійкості підприємства проведемо з використанням як коефіцієнтів розрахованих по пасиву балансу, так і коефіцієнтів, що відображають взаємозв'язок між джерелами формування коштів підприємства і структурою вкладень. Оцінка оптимальності співвідношення власного і позикового капіталу підприємства. Ці показники можна розділити на два блоки: коефіцієнти капіталізації; коефіцієнти покриття.
Коефіцієнти капіталізації - характеризують фінансовий стан підприємства з позицій структури джерел коштів; Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності) (до авт) - характеризує частку власних коштів підприємства (власного капіталу) у загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність. до авт = Власний капітал / Всього джерел коштів = ІП / Б = с.380 Ф1/с.640Ф1 Критичне значення цього коефіцієнта - 0,5. Початок періоду: Кавт .= 7073066/8056200 = 0,88 Кінець періоду: Кавт. = 7616574/9394251 = 0,81 СледоОАОельно, чим вище значення даного показника, тим підприємство фінансово стійке. На коні періоду показник зменшується, це говорить про зниження фінансової стійкості. Коефіцієнт фінансової залежності (до зав) - коефіцієнт зворотний коефіцієнту фінансової автономії. Твір цих коефіцієнтів дорівнює 1. до зав = Всього джерел коштів / Власний капітал = Б / І П = с.640Ф1/с.380Ф1. Критичне значення коефіцієнта фінансової залежності - 2. На початок періоду: Кзав .= 8056200/7073066 = 1,14 На кінець періоду: Кзав .= 9394251/7616574 = 1,23 СледоОАОельно, зростання даного показника свідчить про збільшення позикових коштів і втрати фінансової незалежності. У нашому випадку підприємство на початок і на кінець періоду фінансово незалежне, так як коефіцієнт менше 2. Коефіцієнт фінансового ризику (до ф.р.) - показує співвідношення залучених коштів і позикового капіталу. Тобто скільки одиниць залучених коштів припадає на кожну одиницю власних. до ф.р. = Залучені кошти / Власний капітал = ІІ П + ІІІ П + IV П + V П / І П = c.430Ф1 + с.480Ф1 + с.620Ф1 + с.630Ф1/с.380Ф1 Оптимальне значення до Ф.Р - від 0,3 до 0,5. Критичне значення - 1. Початок періоду: До ф.р. = 223 +444162 +536564 +2185 / 7073066 = 0,14 Кінець періоду: Кф.р. = 149 +976439 +799728 +1361 / 7616574 = 0,23 Зростання даного показника свідчить про зниження фінансової стійкості, і залежності від інвесторів. За даним розрахунку видно, що підприємство фінансово стійке. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (до ман) - показує, яка частина власного оборотного капіталу перебуває в обороті, тобто в тій формі, яка дозволяє вільно маневріроОАОь цими засобами, а яка капіталізована. Сос н.п = (1717688 +2120) - (223 +444162 +536564 +2185) = 736674 Сос К.П = (1993374 +11127) - (149 +976439 +799728 +1361) = 226824 до ман = Власні оборотні кошти / Власний капітал (= І П = с.380Ф1). Початок періоду: До ман. = 736674/7073066 = 0,10 Кінець періоду: Кман .= 226824/7616574 = 0,02 Нормальною вважається ситуація, при якій коефіцієнт маневреності в динаміці незначно збільшується. Коефіцієнти капіталізації відображені в таблиці 4.1 Таблиця 4.1 Розрахунок коефіцієнтів капіталізації Показники | Рівень показники |
| на початок року | на кінець року | зміна | 1. Коефіцієнт фінансової автономії | 0,88 | 0,81 | -0,07 | 2. Коефіцієнт фінансової залежності | 1,14 | 1,23 | 0,09 | 3. Коефіцієнт фінансового ризику | 0,14 | 0,23 | 0,09 | 4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу | 0,10 | 0,02 | -0,08 |
Чим вище рівень першого показника і нижче другого і третього, тим стійкіше фінансовий стан підприємства. У нашому випадку протягом звітного періоду коефіцієнт фінансової автономії знизився на 7 процентних пункту, і зріс на 9 показник залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредіторов.Такая динаміка не є негативною, так початкові значення зазначених показників знаходилися на високому рівні. Коефіцієнти покриття Характеризують фінансову стійкість з позицій витрат, пов'язаних з обслуговуванням зовнішніх джерел обслуговування залучених коштів. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень (Кп.д.в.) Кп.д.в. = Довгострокові пасиви / Необоротні активи = III П / IА = с.480Ф1/с.080Ф1 На початок періоду: Кп.д.в. = 444162/6336392 = 0,07 На кінець періоду: Кп.д.в. = 976439/7389750 = 0,13 Збільшення коефіцієнта в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів. Коефіцієнти структури довгострокових джерел фінансування. Визначаючи значення даних показників, до уваги беруться лише довгострокові джерела коштів. У цю підгрупу входять два взаємодоповнюючих показника до оеффіціент довгострокового залучення позикових коштів (до д.п.з.с.) і коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел (до ф.н.к.і.), що обчислюються за формулами: до д.п.з.с. = Довгострокові зобов'язання / Власний капітал + Довгострокові зобов'язання = III П / I П + III П = с.480Ф1/с.380Ф1 + с.480Ф1 На початок періоду: Кд.п.з.с. = 444162/7073066 +444162 = 0,06 На кінець періоду: Кд.п.з.с. = 976439/7616574 +976439 = 0,11 до ф.н.к.і. = Власний капітал / Власний капітал + Довгострокові зобов'язання = = I П / I П + III П = с.380Ф1/с.380Ф1 + с.480Ф1 На початок періоду: Кф.н.к.і. = 7073066/7073066 +444162 = 0,94 На кінець періоду: Кф.н.к.і. = 7616574/7616574 +976439 = 0,89 Висновок Сума цих показників дорівнює одиниці. Найбільш поширена думка, що частка власного капіталу в загальній сумі джерел довгострокового фінансування (Кфнкі) повинна бути досить велика, при цьому нижня межа вказується на рівні 0,6 (60%). При більш низькому рівні цього показника рентабельність власного капіталу не буде відповідати визнаним оптимальних значень. У даному випадку така тенденція є позитивною, оскільки свідчить про раціональному підході до формування фінансової стратегії підприємства. Характеристика джерел фінансування матеріальних оборотних коштів Важливим показником, який характеризує фінансову стійкість підприємства, є вид джерел фінансування матеріальних оборотних коштів. Матеріальні оборотні кошти підприємства являють собою запаси, вартість яких відображається у другому розділі активу балансу. Кількісне значення даного показника визначається підсумовуванням даних за наступними балансовими статтями: виробничі запаси, тварини на вирощуванні та відгодівлі, незавершене виробництво, готова продукція, товари. Формулу розрахунку вартості матеріальних оборотних коштів підприємства можна представити таким чином: 3 = с.100Ф1 + с.110Ф1 + с.120Ф1 + с130Ф1 + с140Ф1. На початок періоду: З = 373586 +13180 +379065 +42818 = 809279 тис.грн. На кінець періоду: З = 398531 +4 +10427 +456047 +122780 = 987789 Для характеристики джерел формування матеріальних оборотних коштів (запасів) використовується кілька показників, які й характеризують види джерел. 1. Власні оборотні кошти. Кс.об. = 1П-IA = с.380Ф1-с.080Ф1 = (ІІА + IIIA) - (IIП + IIIП + IVп + УП) = (с.260Ф1 + с.270Ф) - (с.430Ф1 + с. 480Ф1 + с.620Ф1 + с.630Ф1). На початок періоду: Кс.об. = (1717688 +2120) - (223 +444162 +536564 +2185) = 736674 На кінець періоду: Кс.об = (1993374 +11127) - (149 +976439 +1361) = 226824 2. Власні оборотні кошти і довгострокові позикові джерела формування запасів (функціонуючий капітал) Кс.дз = Кс.об + IIIП = (с.380Ф1-с.080Ф1) + с, 480Ф1. На початок періоду: До с. дз = (7073066-6336392) +444162 = 1180836 На кінець періоду: Кс.дз = (7616574-7389750) +876439 = 1203263 3. Загальна величина основних джерел формування запасів К 0 = Кс.дз + Короткострокові кредити-Необоротні активи = с.380Ф1 + с.480Ф1 + с.500Ф1-- с.080Ф1 На початок періоду: Ко = 7073066 +444162-6336392 = 1180836 тис.грн. На кінець періоду: Ко = 7616574 +976439-7389750 = 1203263 Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідає три показника забезпеченості запасів джерелами формування: 1. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів: ± Ф З = Кс.о6 - 3. На початок періоду: ± Ф З = 736674-1180836 = - 444162 тис.грн. На кінець періоду: ± Ф З = 226824-1203263 = -976439 тис.грн. 2. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел формування запасів: ± Ф т = Кс.дз-3. На початок періоду: ± Ф т = 1180836-809279 = 371557 тис.грн. На кінець періоду: ± Ф т = 1203263-987789 = 215474 3. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів: ± Ф ° = К 0 - 3. На початок періоду: ± Ф о = 1180836-809279 = 371557 тис.грн. На кінець періоду: ± Ф о = 1203263-987789 = 215474 тис.грн. За допомогою цих показників визначаємо трикомпонентний показник типу фінансової стійкості підприємства: S (Ф) = 1, якщо Ф> = 0 S (Ф) = 0, якщо Ф <0. Для зручності визначення типу фінансової стійкості представимо розраховані показники у табл. 4.2 Таблиця 4.2 Зведена таблиця показників за типами фінансової стійкості Показники | Тип фінансової стійкості |
| абсолютна стійкість | нормальна стійкість | нестійкий стан | кризовий стан | Фс = Кс.об-З | Фс> = 0 | Фc = <0 | Фс <0 | Фс <0 | Фт = Кс.дз-З | Ф т> = 0 | Фт> = 0 | Фт <0 | Фт <0 | Фо = Ко-З |
| Ф °> = 0 | Ф °> = 0 | Фо> = 0 | Ф ° <0 |
А тепер визначаємо тип фінансової стійкості аналізованого підприємства. На початок періоду (-444162; 371557; 371557) На кінець періоду (-976439; 215474; 215474). Таблиця 4.3 Класифікація типу фінансового стану підприємства Показники | На початок року | На кінець року | 1. Загальна величина запасів (3) | 809279 | 987789 | 2. Наявність власних оборотних коштів (Кс.об.) | 736674 | 226824 | 3. Величина функціонуючого капіталу (Кс.дз.) | 1180836 | 1203263 | 4. Загальна величина джерел (Ко) | 1180836 | 1203263 | 5.Фс = Кс.об.-3 | -444162 | -976439 | 6. Фт = Кс.дз.-3 | 371557 | 215474 | 7. Ф ° = Kо - 3 | 371557 | 215474 | 8. Трикомпонентний показник типу фінансової стійкості S = [S (± Ф С), S (± Ф Т), S (± Ф °)] | (0; 1; 1) | (0; 1; 1) |
З трьохкомпонентного показника видно, що підприємство перебуває в нормальному стійкому стані Фc = <0 Фт> = 0 Ф °> = 0. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства
Л1. Найбільш ліквідні активи. До них відносяться всі статті грошових коштів підприємства і поточні фінансові інвестиції. Дана група розраховується наступним чином: Л1 = с.220Ф1 + с.230Ф1 + с.240Ф1. На початок періоду: Л1 = 71320 +4091 = 75411тис.грн. На кінець періоду: Л1 = 367321 +9118 = 376439тис.грн. Л2. Швидко реалізовані активи. До цієї групи активів відносяться активи, для звернення яких в грошову форму потрібно більш тривалий час: готова продукція, товари, дебіторська заборгованість, векселі отримані. Ліквідність цих активів залежить від ряду суб'єктивних і об'єктивних чинників: своєчасності відвантаження продукції, оформлення банківських документів, швидкості документообігу в банках, від попиту на продукцію і її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців, форм розрахунків. Ця група розраховується так: Л2 = с.130Ф1 + с.140Ф1 + с.150Ф1 + с.160Ф1 + с.170Ф1 + + З I80Ф1 + с.190Ф1 + с.200Ф1 + с.210Ф1. На початок періоду: Л2 = 379065 +42818 +2294 +192326 +3766 +114486 +134350 +361146 = 1230251 тис.грн. На кінець періоду: Л2 = 456047 +122780 +1739 +90570 +53669 +80853 +293 +44158 +282575 = 1132684 тис.грн. ЛЗ. Повільно реалізовані активи. Набагато більший термін знадобиться для перетворення виробничих запасів і витрат у незавершеному виробництві в готову продукцію, а потім в грошові кошти. Крім того, до цієї групи активів відносяться витрати майбутніх періодів, а також оборотні активи, що не увійшли до перших двох груп. Розрахунок цього показника здійснюється наступним чином: ЛЗ = с.100Ф1 + с.110Ф1 + с.120Ф1 + с.250Ф1 + с.270Ф1 На початок періоду: Л3 = 373586 +13810 +24630 +2120 = 414146 тис.грн. На кінець періоду: Л3 = 398531 +4 +10427 +75289 +11127 = 495378 тис.грн. Л4. Важко реалізовані активи. До цієї групи відносяться необоротні активи підприємства, вартість яких відображена в першому розділі активу балансу: Л4 = I П = с.080Ф1 На початок періоду: Л4 = 6336392 тис.грн. На кінець періоду: Л4 = 7389750 тис.грн. Зобов'язання підприємства можна сгруппіроОАОь наступним чином: П1. Найбільш термінові зобов'язання. До них прийнято відносити кредиторську заборгованість по придбаних товарах, роботах, послугах: П1 = ряд 530 ф. 1. На початок періоду: П1 = 215395 На кінець періоду: П1 = 148512 П2. Короткострокові пасиви. До цієї групи відносяться короткострокові позикові кошти, поточні зобов'язання за розрахунками та інші поточні зобов'язання. Крім того, сюди слід віднести також частину пасивів, представлених в розділі другому пасиву балансу «Забезпечення майбутніх витрат і платежів», в частині сум, що плануються до виплати протягом 12 місяців, починаючи з дати складання балансу, або протягом одного операційного циклу, якщо він перевищує 12 місяців. Таке ж обмеження відноситься і до розділу п'ятого пасиву балансу «Доходи майбутніх платежів». П2 = IVп - с.530Ф1 + IIП + VП = с.620Ф1 - с.530Ф1 + с.430Ф1 + с.630Ф1 = с.640Ф1 - с.380Ф1 - с.480Ф1 - с.530Ф1 = Б - IП-IIIП - с.530Ф1. На початок періоду: П2 = 8056200-7073066-444162-215395 = 323577 тис.грн. На кінець періоду: П2 = 9394251-7616574-976439-148512 = 652726 тис.грн. ПЗ. Довгострокові пасиви. Ця група пасивів представлена довгостроковими зобов'язаннями підприємства, відбитими в третьому розділі пасиву балансу, а також статтями другого і п'ятого розділів пасиву балансу, не віднесеними до другої групи: ПЗ = IIIП + IIП + V П = с.480Ф1 + с.430Ф1 + с.630Ф1. На початок періоду: П3 = 444162 +223 +2185 = 446570 тис.грн. На кінець періоду: П3 = 976439 +149 +1361 = 977949 тис.грн. П4. Постійні (стійкі) пасиви - це статті першого розділу пасиву балансу: П4 = IП = с.380Ф1. На початок періоду: П4 = 7073066 тис.грн. На кінець періоду: П4 = 7616574 тис.грн. Визначення ліквідності балансу шляхом зіставлення наведених груп по активу і пасиву. Для визначення ліквідності балансу необхідно зіставити підсумки приведених груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо дотримуються наступні нерівності: Л1> = П1 Л2> = П2 Л3> = ПЗ Л4 = <П4 У випадку, якщо одна або кілька нерівностей системи мають протилежний знак від зафіксованого і оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. При цьому теоретично недолік засобів по одній групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі у вартісній оцінці, у реальній же ситуації менш ліквідні активи не можуть замістити в повному ступені більш ліквідні. Дані показники наведені в таблиці 5.1. Таблиця 5.1. Аналіз ліквідності балансу Актив | На початок року | На кінець року | Пасив | На початок року | На кінець пани | Платіжний надлишок (+) або нестача (-) | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | Найбільш ліквідні активи | 75411 | 376439 | Найбільш термінові зобов'язання | 215395 | 148512 | - | + | Швидко реалізовані активи | 1230251 | 1132684 | Короткострокові пасиви | 323577 | 652726 | + | + | Повільно реалізовані активи | 414146 | 495378 | Довгострокові пасиви | 446570 | 977949 | - | - | Важко реалізовані активи | 6336392 | 7389750 | Постійні пасиви | 7073066 | 7616574 | + | + | Баланс
| 8056200 | 9394251 | Баланс
| 8056200 | 9394251 | 0 | 0 |
На початок року - (Л1 <П1, Л2> П2, Л3 <П3, Л4 <П4) На крнец року - - (Л1> П1, Л2> П2, Л3 <П3, Л4 <П4) Як видно з розрахунку, на початок року існує брак найбільш ліквідних активів і повільно реалізованих активів. На кінець року ситуація улутшілась і спостерігається недостача тільки в повільно реалізованих активах. Така зміна не можна назОАОь негативним, так як зменшилася недостача найбільш ліквідних активів. На даний момент таке положення не тягне за собою погіршення фінансового стану підприємства. Аналіз ліквідності за допомогою фінансових коефіцієнтів Коефіцієнт загальної ліквідності Відповідно до загальноприйнятих стандартів, вважається, що цей коефіцієнт повинен знаходитися в межах від 1 до 2. Використовуючи класифікацію активів і пасивів, формулу для визначення коефіцієнта загальної ліквідності можна представити в наступному вигляді: Kобщ.лік .= Л1 + Л2 + ЛЗ/П1 + П2 На початок періоду: Кобщ.лік. = 75411 +1230251 +414146 / 215395 +323577 = 3,19 На кінець періоду: Кобщ.лік. = 376439 +1132684 +495378 / 148512 +652726 = 2,5 Проміжний (уточнений) коефіцієнт ліквідності Коефіцієнт проміжної ліквідності розраховується за формулою: Кпром (сроч) = Л1 + Л2/П1 + П2 На початок періоду: Кпром (сроч) = 75411 +1230251 / 215395 +323577 = 2,4 На кінець періоду: Кпром (сроч) = 376439 +1132684 / 148612 +652726 = 1,8 Бажано, щоб цей коефіцієнт був близько 1,5. Проте в наших умовах достатнім визнається його значення, рівне 0,7 - 0,8. Коефіцієнт ліквідності за показниками першої групи - коефіцієнт абсолютної ліквідності. У країнах з перехідною економікою - його оптимальне значення приймається рівним 0,2 - 0,35. Значення вище 0,35 свідчить про надлишок грошових коштів та про неефективне їх використання. Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується: Каб = Л1/П1 + П2 На початок періоду: Кааб = 75411/215395 +323577 = 0,13 На кінець періоду: Кааб = 376439/148512 +652726 = 0,4 Розрахунок коефіцієнтів ліквідності зводиться в табл. 5.2 Таблиця 5.2 Розрахунок коефіцієнтів ліквідності Показник | На початок року | На кінець року | Зміна | Коефіцієнт загальної ліквідності | 3,19 | 2,5 | -0,69 | Коефіцієнт термінової ліквідності | 2,4 | 1,8 | -0,6 | Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,13 |
| 