Аналіз фінансового стану ВАТ Грім

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Міністерство освіти і науки Російської Федерації

Сибірська академія фінансів і банківської справи

Курсова робота

з дисципліни «Фінансовий аналіз»

Тема: «Аналіз фінансового стану ВАТ« Грім »

Виконала: студентка 4 курсу

групи ВПС - 61ф

Петрова Ю.Д.

Перевірив: Гончарова

Новосибірськ 2009

Зміст

Введення

1. Інформаційна база фінансового аналізу

2. Аналіз фінансового стану ВАТ «Грім»

2.1 Аналіз складу, структури і динаміки майна підприємства та джерел його фінансування

2.2 Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності підприємства

2.3 Аналіз фінансової стійкості

2.4 Аналіз ділової активності

2.5 Аналіз прибутку і рентабельності

Висновок

Введення

Аналіз фінансового стану організації має першорядне значення для широкого кола користувачів-власників, менеджерів, інвесторів, аналітиків, кредиторів.

Мета курсової роботи: навчитися аналізувати фінансовий стан підприємства, давати оцінку ефективності його діяльності.

Завдання:

  1. проаналізувати зміну абсолютних показників прибутку, виручки, витрат

  2. проаналізувати динаміку відносних показників ефективності діяльності господарюючого суб'єкта

  3. оцінити ринкову стійкість, ліквідність і платоспроможність організації

  4. оцінити ефективність використання власного капіталу і позикових коштів

1. Інформаційна база фінансового аналізу

У джерелах інформації для проведення фінансового аналізу поставлені такі завдання:

  • Визначити, які документи є основними джерелами для проведення фінансового аналізу;

  • Охарактеризувати дані документи, їх переваги та недоліки;

  • Визначити основні вимоги до джерел інформації фінансового аналізу.

Результативність управління підприємством значною мірою визначається рівнем його організації та якістю інформаційного забезпечення.

Особливе значення в якості інформаційної основи фінансового аналізу мають бухгалтерські дані, а звітність стає основним засобом комунікації, які забезпечують достовірне надання інформації про фінансовий стан підприємства. Причин тому кілька, основна з них полягає у зміні форм власності. Цей процес, найбільш динамічно розвивається у сфері обігу, цілком природно призвів до руйнування багатьох вертикальних зв'язків і для цього інформаційної відособленості підприємств.

Основними, найбільш доступними і компактними джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства служать форми фінансової звітності № 1,2,3, а якщо аналіз проводять внутрішні користувачі, то ще й дані поточного бухгалтерського обліку.

До складу квартальної звітності входять: баланс підприємства, (форма № 1) та звіт про фінансові результати та їх використання (форма № 2). Річна фінансова звітність включає три типові форми: форма № 1, форма № 2, форма № 3 - звіт про фінансово-майновий стан підприємства та пояснювальну записку. Ці форми складаються шляхом підрахунку, групування і спеціалізованої обробки даних поточного бухгалтерського обліку і є завершальною його стадією.

Основним джерелом інформації для фінансового аналізу служить бухгалтерський баланс підприємства (Форма № 1 річної і квартальної звітності), дає своєрідний "моментальний знімок" фінансового стану на початок і кінець звітного періоду. Його значення в даному відношенні настільки велике, що аналіз фінансового стану нерідко називають аналізом балансу. Хоча поглиблений аналіз фінансового стану завжди припускав використання й інших форм річного звіту, а також даних бухгалтерського обліку, бухгалтерський баланс відіграє визначальну роль.

Логіка і характер завдань аналізу фінансового стану тісно взаємопов'язані з формою і структурою бухгалтерського балансу, складом розділів і статей його активу і пасиву. Однак це не означає, звичайно, що форма балансу визначає логіку і завдання аналізу. Бухгалтерський баланс узагальнено відображає господарські засоби підприємства в грошовій оцінці на певну дату, що згруповано за їх складом і джерелами утворення. Тому бухгалтерський баланс, по суті, є практично використовуваної системної моделлю, узагальнено відображає кругообіг коштів підприємства та фінансові відносини, в які вступає підприємство в ході цього кругообігу.

Джерелом даних для аналізу фінансових результатів є звіт про фінансові результати та їх використання (Форма № 2 річної та квартальної звітності).

Чим зручні такі джерела інформації для фінансового аналізу?

У першу чергу тим, що можна не готуючи дані для аналізу вже на підставі балансу підприємства (Форма № 1) та (Форма № 2) зробити порівняльний експрес аналіз показників звітності підприємства за попередні періоди.

По-друге: з появою спеціальних автоматизованих бухгалтерських програм для аналізу фінансового стану підприємства, зручно відразу після складання форм звітності не виходячи з програми зробити на підставі готових форм бухгалтерської звітності за допомогою вбудованого блоку фінансового аналізу найпростіший експрес аналіз підприємства.

Фінансовий аналіз, що грунтується на даних тільки бухгалтерської звітності, набуває характеру зовнішнього аналізу, тобто аналізу, проведеного за межами підприємства його зацікавленими контрагентами, власниками або державними органами. Цей аналіз на основі тільки звітних даних, які містять лише дуже обмежену частину інформації про діяльність підприємства, не дозволяє розкрити всіх секретів успіху або невдач фірми, однак зовнішнім користувачам звітності стає можливим досить об'єктивно оцінювати фінансовий стан підприємства, його ділову активність і рентабельність, не використовуючи інформацію, що є комерційною таємницею.

Існує різноманітна економічна інформація про діяльність підприємств і безліч способів аналізу цієї діяльності. Фінансовий аналіз за даними фінансової звітності називають класичним способом аналізу. Внутрішньогосподарський фінансовий аналіз використовує як джерело інформації дані про технічну підготовку виробництва, нормативну і планову інформацію та інші дані системного бухгалтерського обліку.

Будь-яке підприємство в тій чи іншій мірі постійно потребує додаткових джерелах фінансування. Знайти їх можна на ринку капіталів, залучаючи потенційних інвесторів і кредиторів шляхом об'єктивного інформування їх про свою фінансово-господарської діяльності, тобто в основному за допомогою фінансової звітності. Наскільки привабливі опубліковані фінансові результати, що показують поточний і перспективний фінансовий стан підприємства, настільки висока, і можливість отримання додаткових джерел фінансування.

Основна вимога до інформації, представленої у звітності у тому, щоб вона була корисною для користувачів, тобто щоб цю інформацію можна було використовувати для прийняття обгрунтованих ділових рішень. Щоб бути корисною, інформація повинна відповідати відповідним критеріям:

  1. Доречність - означає, що дана інформація значущою і впливає на рішення, прийняте користувачем. Інформація вважається також доречною, якщо вона забезпечує можливість перспективного і ретроспективного аналізу.

  2. Достовірність інформації визначається її правдивістю, переважання економічного змісту над юридичною формою, можливістю перевірки та документальної обгрунтованістю. Інформація вважається правдивою, якщо вона не містить помилок та упереджених оцінок, а також не фальсифікує подій господарського життя.

  3. Нейтральність - передбачає, що фінансова звітність не робить акценту на задоволення інтересів однієї групи користувачів загальної звітності на шкоду іншій.

  4. Зрозумілість - означає, що користувачі можуть зрозуміти зміст звітності без спеціальної професійної підготовки.

  5. Порівнянність - вимагає, щоб дані про діяльність підприємства можна було порівняти з аналогічною інформацією про діяльність інших фірм.

У ході формування звітної інформації повинні дотримуватися певні обмеження на інформацію, що включається у звітність:

  1. Оптимальне співвідношення витрат і вигод, що означає, що витрати на складання звітності повинні розумно співвідноситися з вигодами, вилучаються підприємством від подання цих даних зацікавленим користувачам.

  2. Принцип обережності (консерватизму) передбачає, що документи звітності не повинні допускати завищеної оцінки активів та прибутку, і заниженої оцінки зобов'язань.

  3. Конфіденційність вимагає, щоб звітна інформація не містила даних, які можуть завдати шкоди конкурентним позиціям підприємства.

За сфері доступності інформацію можна розділити на відкриту і закриту (секретну). Інформація, що міститься в бухгалтерській і статистичній звітності, виходить за межі господарюючого суб'єкта і є відкритою інформацією. Кожен господарюючий суб'єкт розробляє свої планові показники, норми, нормативи, тарифи, ліміти, систему їх оцінки та регулювання фінансової діяльності. Ця інформація складає його комерційну таємницю, а іноді й "ноу-хау".

На закінчення, на основі поставлених завдань, можна зробити наступні висновки:

- Основними джерелами інформації аналізу фінансового стану є: Форма № 1 і Форма № 2 квартальної і річної звітності, Форма № 3 річної звітності, дані внутрішнього обліку, планування і прогнозування;

- Форма № 1 - "Баланс підприємства" - дає основну інформацію для аналізу фінансового стану на початок і кінець звітного періоду, а також його динаміки за один або ряд звітних періодів;

- Форма № 2 - "Звіт про фінансові результати підприємства" подає інформацію про фінансові результати діяльності за звітний період;

- Основними вимоги до джерел інформації, які у фінансовому аналізі, є: доречність, достовірність, нейтральність, зрозумілість, порівнянність;

- По сфері доступності інформація поділяється на відкриту (форми фінансової звітності) і закриту (інформація внутрішнього обліку і планування) або таємну.

2. Аналіз фінансового стану ВАТ «Грім»

2.1 Аналіз складу, структури і динаміки майна підприємства та джерел його фінансування

Перед проведенням структурного аналізу дається загальна оцінка динаміки активів підприємства. Перевіряється чи виконується така умова:

Темп зростання прибутку> темп зростання виручки> темп зростання майна

Для аналізу майна підприємства, зокрема аналізу активу балансу, використовують такі формули:

  1. (Внеоб.акт. / Баланс) * 100% = разом уд.вес ВНА

  2. (Кожна стаття ВНА / разом ВНА) * уд.вес разом ВНА = уд. Вага кожної статті

  3. Подібно до того, як ми знаходили уд.вес кожної статті ВНА ми знаходимо уд.вес кожної статті Об.акт.

  4. Абсолютна зміна = ВНА к.г. - ВНА п.р., також і Об.акт.

  5. Темп зміни = (стовпець 3 / стовпчик 1) * 100%

Таблиця 1 - Аналіз складу і структури майна підприємства

Розміщення

майна

На початок

року

На кінець

року

Зміна +, -

за рік

Темп зростання

+, -,%


тис. руб.

у% до підсумку

тис. руб.

у% до підсумку

тис. руб.

у% до підсумку


1. Необоротні активи








1.2. Основні засоби

48 163

44,06

49 944

41,67

+ 1 781

- 2,39

103,7

1.3. Незавершене будівництво

3 538

3,24

1 126

0,94

- 2412

- 2,3

31,83

1.5. Довгострокові фінансові вкладення

1 353

1,24

1 353

1,13

0

- 0,11

100

Разом по 1 розділу

53 054

48,53

52 423

43,74

- 631

- 4,79

98,81

2. Оборотні активи








2.1. Запаси

7 221

6,61

5 757

4,80

- 1 464

- 1,81

79,73

2.2. ПДВ по придбаних цінностях

1 309

1,19

172

0,14

- 1 137

- 1,05

13,14

2.3. Дебіторська заборгованість

21 020

19,23

32 974

27,51

+ 11 954

+ 8,28

156,87

2.4. Короткострокові фінансові вкладення

25 600

23,42

26 806

22,37

+ 1 206

- 1,05

104,71

2.5. Грошові кошти

1 120

1,03

1 722

1,44

+ 602

+ 0,41

153,75

Разом по 2 розділу

56 270

51,47

67 431

56,26

+ 11 161

+ 4,79

119,84

Баланс

109 324


119 854


+ 10 530


109,63

  1. Валюта балансу в кінці року в порівнянні з початком збільшилася на 10 530 тис. рублів, або на 9,63%. На перший погляд забезпечено зростання майна підприємства, тобто воно розвивається.

  2. Зростання відбулося за рахунок оборотних активів на 19,84%. Необоротні активи зменшилися в порівнянні з початком року на 1,19%. Позитивним є те, що підприємство вклало залучені фінансові ресурси в більш ліквідні активи, а це підвищує фінансову стійкість підприємства.

  3. Необоротні активи зменшилися на 1,19%. Основні кошти збільшилися на 1 781 тис. рублів або 3,7%. Інші статті зменшилися.

  4. Оборотні активи збільшилися на 19,84% за рахунок різкого збільшення дебіторської заборгованості на 11 954 тис. рублів та збільшення грошових коштів на 53,75%. Інші статті знизилися особливо запаси на 1 464 тис. рублів і ПДВ зменшився на 1 137 тис. рублів.

Розглядаючи структуру балансу необхідно зробити наступний висновок: найбільшу питому вагу займають оборотні активи, а всередині оборотних активів найбільшу питому вагу 27,51% у дебіторській заборгованості - значить, це підприємство швидше за все відноситься до легкої промисловості. Оскільки в необоротних активах найбільшу питому вагу займають основні засоби 41,67%. Таке сильне збільшення дебіторської заборгованості у підприємства, зниження готової продукції говорить про те, що підприємство дуже багато випускає і основні мощі витрачає на виготовлення продукції, яка в даний час користується попитом.

Таблиця 2 - Динаміка стану активів підприємства за ступенем ризику

Ступінь ризику

Найменування активів

Група активів

Відхилення (+,-)



на початок року

на кінець року




тис.руб

%

тис.руб

%

тис.руб

Зміна структури

Мінімальна

Грошові кошти

1 120

1,07

1 722

1,48

602

0,41


Короткострокові фінансові вкладення

25 600

24,37

26 806

22,99

1 206

-1,38



26 720

25,44

28528

24,47

1 808

-0,96

Мала

Дебіторська заборгованість (оплата протягом 12 місяців), готова продукція

22 690

21,60

34 174

29,32

11 484

7,71


Довгострокові фінансові вкладення

1 353

1,29

1 353

1,16

0

-0,13



24 043

22,89

35527

30,48

11 484

7,59

Середня

Витрати в незавершеному виробництві

491

0,47

497

0,43

6

-0,04


ПДВ

1 309

1,25

172

0,15

-1 137

-1,10



1800

1,71

669

0,57

-1 131

-1,14

Висока

Дебіторська заборгованість (оплата більше 12 місяців)

780

0,74

780

0,67

0

-0,07


Основні засоби

48 163

45,85

49 944

42,84

1 781

-3,01


Незавершене будівництво

3 538

3,37

1 126

0,97

-2 412

-2,40



52481

49,96

51850

44,48

-631

-5,48


Разом:

105 044

100

116574

100

11 530


Аналіз показав, що найбільшу питому вагу в валюті балансу займають активи з високим ступенем ризику, але питома вага цих активів зменшився на 5,48 пункту. Спостережувана тенденція свідчить про збільшення фінансової стійкості підприємства.

Аналіз окремих розділів та статей активів.

При аналізі активів у необоротних активах приділяється багато уваги аналізу ОС:

- Проводиться аналіз забезпеченості підприємства ОС

- Аналізується рух, стан і використання ОС (вибуття, оновлення, знос, фондовіддача, фондоозброєність, фондомісткість)

При аналізі оборотних активів аналізуються наступні статті. Особливу увагу приділяється статті запаси. Значне збільшення питомої ваги виробничих запасів означає їх накопичення в слідстві наявності неліквідів чи свідоме накопичення у зв'язку з перебоями у постачанні та інфляційними процесами.

Однак зменшення питомої ваги виробничих запасів і незавершеного виробництва може призвести до дефецита окремих видів сировини і перебоїв у процесі виробництва.

Не повинен бути різке зростання залишків готової продукції тому причини цього:

  1. Чи не ритмічний випуск продукції

  2. Зниження попиту на продукцію

Значне збільшення питомої ваги незавершеного виробництва може бути викликано:

- Простоями обладнання

- Низькою якістю матеріально-технічного постачання

При аналізі звертається увага на структуру оборотних активів. Для стабільної добре налагодженого виробництва характерна стабільна структура оборотних активів і суттєві зміни цієї структури не ж

Таблиця 3 - Аналіз динаміки і структури запасів організації

Види запасів

На початок року

На кінець року

Зміни +, через рік

Темп росту +, -,%



тис. руб.

% До підсумку

тис. руб.

% До підсумку

тис. руб.

% До підсумку


Запаси

7 221

100

5 757

100

-1 464

-

72,73

1. Сировина і матеріали

4 280

59,27

3 280

56,97

-1 000

-2,30

76,64

2. Витрати в незавершеному виробництві

491

6,80

497

8,63

6

1,83

101,22

3. Готова продукція

2450

33,93

1980

34,39

-470

0,46

80,82

Висновок: в цілому за статтею 210 відбулося зниження на 27,27%. Позитивним є зменшення готової продукції на складах. Найбільшу питому вагу займають сировина і матеріали, хоча вони трохи знизилися на 2,3%.

Для аналізу виробничих запасів розраховуються показники:

Коборач .= Виручка / середні произв. запаси

T = 360/Коборач.

Дані показники порівнюються з попереднім періодом. Коборачіваемості повинен збільшуватися, а тривалість обороту знижуватися.

Виручка на початок року = 330 200 тис. руб., На кінець = 332 000 тис. руб.

Найменування

Коборач.

t


П.р.

К.г

П.р.

К.г.

Запаси

50,89

51,16

7,07

7,04

  • Сировина і матеріали

87,35

87,83

4,12

4,10

  • Витрати в незавершеному виробництві

668,42

672,06

0,54

0,54

  • Готова продукція

149,07

149,89

2,41

2,40

Дебіторська заборгованість

12,23

12,30

29,44

29,27

Грошові кошти

232,37

233,64

1,55

1,54

Висновок: виходячи з розрахунків виходить, що Коборач. зростає, а тривалість обороту знижується, це позитивно для діяльності підприємства.

Аналіз дебіторської заборгованості

Таблиця 4 - Аналіз динаміки і структури дебіторської заборгованості

Склад дебіторської заборгованості

На початок року

На кінець року

Зміни +, через рік

Темп зростання


тис. руб.

% До підсумку

тис. руб.

% До підсумку

тис. руб.

% До підсумку


Дебіторська заборгованість

21 020

100

32974

100

11 954


156,87

в тому числі:

короткострокова дебіторська заборгованість

20 240

96,29

32 194

97,63

11 954

1,35

159,06

довгострокова дебіторська заборгованість

780

3,71

780

2,37

0

-1,35

100,00

До кінця року дебіторська заборгованість збільшилася на 56,87%, це відбулося за рахунок збільшення короткострокової дебіторської заборгованості. Питома вага в загальній сумі дебіторської заборгованості займає короткострокова дебіторська заборгованість, що збільшилася на 59,06%. Довгострокова дебіторська заборгованість залишилася незмінною.

Аналіз пасивів

При аналізі пасивів теж використовується горизонтальний і вертикальний аналіз і складається аналітична таблиця.

Таблиця 5 - Аналіз динаміки і структури джерел коштів організації

Джерела коштів

На початок року

На кінець року

Зміни +, -

Темп росту +, -,%


сума, тис. руб.

питома вага,%

сума, тис. руб.

питома вага,%

тис. руб.

%


1. Капітал і резерви








1.1. Статутний капітал

57 313

52,42

57 313

47,82

0

-4,61

100,00

1.2. Резервний капітал

507

0,46

507

0,42

0

-0,04

100,00

1.3. Нерозподілений прибуток (збиток)

9 676

8,85

10 671

8,90

995

0,05

110,28

Разом по 1 розділу

67 496

61,74

68 491

57,15

995

-4,59

101,47

3. Короткострокові зобов'язання








3.1. Позики і кредити

12 000

10,98

21 200

17,69

9 200

6,71

176,67

3.2. Кредиторська заборгованість

29 828

27,28

30 163

25,17

335

-2,12

101,12

Разом по 3 розділу

41 828

38,26

50 363

42,02

9 535

3,76

120,40

Баланс

109 324

100,00

119 854

100,00

10 530

0,00

109,63

Висновки: Пасиви збільшилися на 10 530 тис. рублів або 9,63%. Це відбулося за рахунок збільшення власного капіталу на 995 тис. рублів і збільшення позикових засобів на 8 535 тис. рублів. На підприємстві спостерігається тенденція збільшення власного капіталу, за рахунок збільшення нерозподіленого прибутку, інші статті залишилися без зміни, але знизився їх питома вага. Особливо знизилася питома вага статутного капіталу на 4,61. Питома вага нерозподіленого прибутку ж збільшився на кінець періоду на 0,05. В цілому питома вага власного капіталу на кінець звітного періоду зменшився на 4,59. Зазначена тенденція свідчить про те, що підприємство стає нестабільним. На підприємстві відбулося збільшення позикового капіталу на 9 535 тис. рублів і частка позикових коштів на 3,76. Збільшилися короткострокові кредити і позики на 9 200 тис. рублів або 6,71%. Зросла кредиторська заборгованість на 335 тис. рублів, але знизився її питома вага на 2,12%.

Таблиця 6 - Аналіз динаміки і структури кредиторської заборгованості організації

Склад кредиторської заборгованості

На початок року

На кінець року

Зміни +, -

Темп росту +, -,


сума, тис. руб.

питома вага,%

сума, тис. руб.

питома вага,%

тис. руб.

%

%

Кредиторська заборгованість, всього

29 828

100

30 163

100

+ 335

-

101,12

Кредиторська заборгованість зросла на 1,12%, що в абсолютних значеннях складає 335 тис. рублів.

Таблиця 7 - Порівняльний аналіз кредиторської та дебіторської заборгованості організації за звітний період

Найменування показників

Дебіторська заборгованість

Кредиторська заборгованість

1. Виручка від продажу, тис. руб.

- На початок року

- На кінець року

330 200

332 000

330 200

332 000

2. Заборгованість, тис. руб.

- На початок року

- На кінець року

- Відхилення (+, -)

21 020

32 974

+ 11 954

29828

30163

+335

3. Коефіцієнт оборотності, обороти

- На початок року

- На кінець року

15,71

10,07

11,07

11,01

4. Період погашення заборгованості, дні

- На початок року

- На кінець року

22,92

35,75

32,52

32,70

Коборач .= Виручка / середн. дебіторск.задолженность

T = 360 / Коборач.

Висновок: Коефіцієнти оборотності дебіторської і кредиторської заборгованості зменшилися, що позитивно для кредиторської заборгованості, але не для дебіторської. Терміни погашення дебіторської та кредиторської заборгованості збільшилися, що є негативним фактором, так як вони повинні знижуватися. На кінець року дебіторська заборгованість перевищила кредиторську, це говорить про те, що нашому підприємству повинні більше, ніж воно має кредиторам.

2.2 Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності підприємства

Підприємство вважається ліквідним якщо його поточні активи більше, ніж короткострокові зобов'язання.

Підприємство вважається платоспроможним якщо воно здатне фінансувати свою діяльність і своєчасно покривати свої зобов'язання і розплачуватися з боргами.

Аналіз платоспроможності та ліквідності починається з угруповання активів і пасивів на 4 групи. Активи групуються за ступенем їх ліквідності, тобто швидкості перетворення їх у грошові кошти.

А1 - найбільш ліквідні активи: (грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення)

А2 - швидко реалізовані активи: (дебіторська заборгованість до 12 місяців та інші оборотні активи)

А3 - повільно реалізовані активи: (запаси, ПДВ, довгострокові фін-е вкладення з першого розділу і відкладені податкові активи з 1 розділу)

А4 - важко реалізовані активи: (із 1 розділу беруться всі необоротні активи за мінусом долгосроч. Фінн. Вкладень і відклади-их податкових активів + дебіторська заборгованість більше 12 місяців).

Пасиви діляться на 4 групи.

П1 - найбільш термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість, заборгованість учасникам по виплаті доходів та інші короткострокові зобов'язання)

П2 - короткострокові пасиви. (Короткострокові кредити і позики і резерви майбутніх витрат)

П3 - довгострокові пасиви

П4 - постійні пасиви (Власний капітал)

Далі порівнюється кожна група активів з відповідною групою пасивів.

Підприємство вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні умови:

А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4

Таблиця 8 - Аналіз ліквідності балансу

Активи

На початок періоду

На кінець періоду

Пасив

На початок періоду

На кінець періоду

Платіжний надлишок і платіжний недолік

1. Найбільш ліквідні активи А1

26 720

28 528

1. Найбільш термінові зобов'язання П1

29 828

30 163

-3 108

-1 635

2. Швидко реалізовані активи А2

20 240

32 194

2. Короткострокові пасиви П2

12 000

21 200

8 240

10 994

3. Повільно реалізовані активи А3

9 883

7 282

3. Довгострокові пасиви П3

0

0

9 883

7 282

4. Важко реалізовані активи А4

52 481

51 850

4. Постійні пасиви П4

67 496

68 491

-15 015

-16 641

Баланс

109 324

119 854

Баланс

109 324

119 854

-

-

Перевіримо чи виконується умова ліквідності:

Н.Г. А1 <П1 А2> П2 А3> П3 А4 <П4

К.Г. А1 <П1 А2 <П2 А3> П3 А4 <П4

Підприємство не є абсолютно ліквідним не на початок не на кінець року, тому що не виконуються необхідні умови.

У звітному періоді спостерігається платіжний недолік для покриття термінових зобов'язань. На початок року він склав 3 108тис. рублів, а на кінець року склав 1 635 тис. рублів. Ці цифри підтверджують, що найбільш термінові активи не покривають строкові зобов'язання. Сприятливо також наявність платіжного надлишку, як на початок, так і на кінець року, що видно по другій і третій групі активів і пасивів.

Для оцінки платоспроможності розраховуються фінансові коефіцієнти. Вони аналізуються в динаміці, тобто дані на кінець року порівнюються з даними на початок голи і порівнюються з нормативними значеннями.

Поточна ліквідність на початок і кінець року = (А1 + А2) - (П1 + П2)

Початок року ТЛ = 46960 - 41 828 = 5132

Кінець року ТЛ = 60722 - 51 363 = 9359

Перспективна ліквідність кінець року = А3 - П3

ПЛ = 9883-0 = 9883

Протягом року підприємство було платоспроможним.

Для більш точного аналізу платоспроможності розраховуються відносні показники - фінансові коефіцієнти. Вони розраховуються на початок і на кінець року і вивчаються в динаміці та порівнюються з нормативними значеннями.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності = А1 / П1 + П2> 0,2-0,25

Коефіцієнт швидкої ліквідності = А1 + А2 / П1 + П2 ≥ 0,7-0,8

Коефіцієнт поточної ліквідності = А1 + А2 = А3 / П1 + П2 ≥ 2

Коефіцієнт загальної ліквідності = А1 +0,5 А2 +0,3 А3 / П1 +0,5 П2 +0,3 П3

Найважливішим показником є коефіцієнт поточної ліквідності. Якщо він відповідає нормативному значенню, то вважається, що структура балансу задовільна, а підприємство платоспроможне.

Таблиця 9 - Аналіз показників ліквідності

Найменування показників ліквідності

На початок року

На кінець року

Зміна, +, -

Норматив

Відповідність нормативу

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності

0,64

0,56

-0,08

> 0,2-0,5

Так

2. Коефіцієнт критичної ліквідності

1,12

1,18

0,06

0,7-0,8

Так

3. Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття)

1,36

1,32

-0,04

2

Ні

4. Коефіцієнт загальної ліквідності

1,11

1,15

0,04

1

Так

Висновок: коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшився до кінця року, але все ж таки більше нормативного значення, як на початку року, так і в кінці. В кінці року коефіцієнт став 0,56, це означає, що підприємство в змозі оплатити свої борги за рахунок своїх найбільш ліквідних активів на 56%, а за нормативом достатньо всього 20-25%. Всі коефіцієнти збільшилися до кінця року, крім коефіцієнта поточної ліквідності. Можна зробити висновок, що підприємство, не є повністю платоспроможним.

Для виявлення чинників вплинули на зміну платоспроможності підприємства проводиться факторний аналіз коефіцієнта поточної ліквідності.

За основу факторного аналізу береться вихідна модель коефіцієнта поточної ліквідності.

Кт.л. = А1 + А2 + А3 / П1 + П2

приймемо умова, що 1-кінець року, а 0-початок року

Зміна Кт.л. за рахунок А1:

(А1.1 + А2.0 + А3.0/П1.0 + П2.0) - (А10 + А20 + А30/П10 + П20) = (58561/51363) - (58843/51363) = 1,14 - 1,15 = -0,01

Зміна Кт.л. за рахунок А2:

(А1.1 + А2.1 + А3.0/П1.0 + П2.0) - (А11 + А20 + А30/П10 + П20) = (70605/51363) - (58651/51363) = 1,38 - 1,14 = 0,24

Зміна Кт.л. за рахунок А3:

(А1.1 + А2.1 + А3.1/П1.0 + П2.0) - (А11 + А21 + А30/П10 + П20) = (68004/51363) - (70605/51363) = 1,32 - 1,38 = -0,06

Зміна Кт.л. за рахунок П1:

(А1.1 + А2.1 + А3.1/П1.1 + П2.0) - (А11 + А21 + А31/П10 + П20) = (68004/42163) - (68004/51363) = 1,61 - 1,32 = 0,29

Зміна Кт.л. за рахунок П2:

(А1.1 + А2.1 + А3.1/П1.0 + П2.1) - (А11 + А21 + А31/П11 + П20) = (68004/51028) - (68004/42163) = 1,33 - 1,61 = -0,28

Вплив факторів на зміну Кт.л.

Зміна + -

За рахунок:

Найбільш активних активів (А1)


-0,01

Швидко реалізованих активів (А2)

0,24

Повільно реалізованих активів (А3)

-0,06

Найбільш термінових зобов'язань (П1)

0,29

Короткострокових пасивів (П2)

-0,28

Разом:

0,18

Висновок: таким чином можна зробити висновок, що на зміну коефіцієнта поточної ліквідності більшою мірою вплинули найбільш термінові зобов'язання.

2.3 Аналіз фінансової стійкості

Фінансова стійкість є найважливішим показником фінансово-економічної діяльності підприємства в умовах ринкової економіки.

Фінансово стійке підприємство своєчасно сплачує податки до бюджету, внески в соціальні фонди, з / п працівникам, дивіденди акціонерам, а банкам гарантує повернення кредитів і сплату відсотків по них.

Фінансова стійкість тісно пов'язана з платоспроможністю. Сутність фінансової стійкості - це забезпеченість запасів і майбутніх витрат джерелами їх формування, а платоспроможність виступає її зовнішнім проявом.

Таблиця 10 - Аналіз фінансової стійкості

Найменування показників

На початок року

На кінець року

Зміна, +, -

1

2

3

4

1. Власний капітал

1.1.Капітал і резерви

67 496

57 820

68 491

57 820


2. Необоротні активи

53 054

52 423

-631

3. Наявність власного оборотного капіталу (п. 1-п.2)

4 766

5 397

631

4. Наявність власного оборотного і довгострокового позикового капіталу (п.З + п.4)

4 766

5 397

631

5. Короткострокові кредити і позикові кошти

12 000

21 200

9 200

6. Загальна величина власного і позикового капіталу

79 496

89 691

10 195

7. Загальна величина запасів і ПДВ

8 530

5 929

-2 601

8.Ізмененіе (+), нестача (-) власного оборотного капіталу для формування запасів (п.3-п.9)

- 3764

- 532

3 232

9.Ізмененіе (+), нестача (-) власного оборотного і довгострокового позикового капіталу для формування запасів (п. 5-п.9)

- 3764

- 532

3 232

10. Зміна (+), нестача (-) загальної величини власного оборотного і позикового капіталу для формування запасів (п. 8-п.9)

70 966

83 762

11 801

11.Трехкомпанентний показник типу фінансової стійкості




При аналізі фінансової стійкості перевіряється таке співвідношення:

Z ≤ (Іс + Кт) - F

П.р. к.г.

Z - запаси і витрати (стор.210 і 220) запаси + ПДВ

F - необоротні активи (стор.190)

Іс - власний капітал (капітал і резерви + доходи майбутніх періодів)

Кт - довгострокові зобов'язання (стр.590)

Якщо умова виконується, то підприємство фінансово стійке.

8530 п.р. ≤ (67 496 + 0) - 53054

5928 к.г. ≤ (68491 +0) -52423

8530 ≤ 14442 - умова виконується, підприємство фінансово стійке.

5928к.г ≤ 16068 - умова виконується, підприємство фінансово стійке.

Існує 4 типи підприємств з фінансової стійкості:

  1. Абсолютна фінансова стійкість

  2. Нормальна фінансова стійкість

  3. Нестійкий фінансовий стан

  4. Кризовий стан

Для визначення типу фінансової стійкості розраховуються абсолютні показники фінансової стійкості.

  1. Наявність власних оборотних коштів (ВОК)

Ес = Іс - F

На початок року: 4766 тис. рублів

На кінець року: 5397 тис. рублів

  1. Наявність власних і довгострокових позикових джерел для формування запасів і витрат

Ет = (Іс + Кт) - F

На початок року: 4766 тис. рублів

На кінець року: 5397 тис. рублів

  1. Наявність загальної величини основних джерел формування запасів і витрат

Есум. = Ет + Кт

На початок року: 4766 тис. рублів

На кінець року: 5397 тис. рублів

  1. + - Ес = Ес - Z

На початок року: - 3764 тис. рублів

На кінець року: -532 тис. рублів

  1. Надлишок / недолік власних і довгострокових джерел формування запасів і витрат

+ - Ет = Ет - Z

На початок року: - 3764 тис. рублів

На кінець: -532 тис. рублів

  1. Надлишок / недолік загальної величини для формування запасів і витрат

+ - Есум. = Есум. - Z

На початок: - 3764 тис. рублів

На кінець: -532 тис. рублів

Визначення типу підприємства:

На початок року на кінець року:

Ес = - 3764 <0 Ес = -532 <0

Ет = - 3764 <0 Ет = -532 <0

Есум. = - 3764 <0 Есум .= -532 <0

Висновок: таким чином можна зробити висновок, що на початок року підприємство перебувало в кризовому стані, на кінець року стан організації трохи покращилося, але все ж таки залишилося нестабільним.

Для аналізу фінансової стійкості розраховуються відносні показники / фінансові коефіцієнти. Дані показники розраховуються на початок і кінець року. Аналізуються в динаміці і порівнюються з нормативними значеннями.

Таблиця 11 - Аналіз фінансової стійкості

Найменування показників

На початок року

На кінець року

Зміна

за рік, +, -

Норматив

Відповідність нормативу

1. Коефіцієнт автономії

0,62

0,57

-0,05

0,5

Так

2. Коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу

0,62

0,74

0,12

= 1

Ні

3. Коефіцієнт довгострокового залучення капіталу

0

0

0

-

-

4. Коефіцієнт маневреності

0,21

0,24

0,03

> = 0, 5

Ні

5. Коефіцієнт фінансування

1,61

1,36

-0,25

> = 1

Так

6. Зміна постійного активу

0,79

0,77

-0,02

-

_

7. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами

0,26

0,24

-0,02

0,1

Так

  1. Коефіцієнт фінансової незалежності / автономії

К1 = (собств. Кап-л + дох. Буд. Періодів) / валюту балансу

Нормативне значення 0,5.

Цей коефіцієнт показує частку власного капіталу, авансовану для здійснення статутної діяльності у загальній величині джерел засобів підприємства. Зростання цього показника характеризує про збільшення фінансової незалежності підприємства.

  1. Коефіцієнт співвідношення позикових і власного капіталу - плече фінансового важеля

К2 = позиковий кап-л / власний кап-л = 1

Показує скільки позикового капіталу залучило підприємство на 1 карбованець власного капіталу вкладеного в активи.

  1. Коефіцієнт дострокового залучення капіталів

    К3 = долгосроч. зобов / (собств.кап-л + долгосроч.обяз-ва); нормативу немає

    1. Коефіцієнт маневреності - показує яка частка власного капіталу підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє більш / менш вільно нею маневрувати

    Низьке значення цього показника означає, що значна частина власного капіталу підприємства закріплена в цінностях іммобілізаційного характеру (необоротні активи), а звідси випливає, що вони не можуть бути протягом короткого періоду перетворені в грошову готівку.

    К4 = (собств.кап-л - ВНА) / собств.кап-л ≥ 0,5

    1. Коефіцієнт фінансування / ризику

    Показує скільки позикових коштів покривається власним капіталом.

    К5 = собств.кап-л / позиковий кап-л ≥ 1

    1. Індекс постійного активу

    К8 = ВНА / собств.кап-л

    Чим вищий цей показник, тим вище фінансова стійкість підприємства.

    1. Коефіцієнт забезпеченості підприємства СОС

    К9 = (собств.кап-л - ВНА) / оборотні активи ≥ 0,1

    Повинен збільшуватися і відповідати нормативному значенню.

    К1 відповідає нормативу, але на кінець року зменшилась у порівнянні з початком на 0,05, це говорить про те, що частка власного капіталу, що авансується для здійснення статутної діяльності у загальній величині джерел засобів зменшилася, це негативно для підприємства. К2 збільшився до кінця року на 0,12 і не відповідає нормативу, тобто підприємство не цілком ефективно привернуло позикові кошти. Коефіцієнт маневреності збільшився до кінця року на 0,03, але тим не менш він не відповідає нормативному значенню, це говорить про те, що значна частина власного капіталу підприємства закріплена в цінностях іммобілізаційного характеру (ВНА), тобто не можуть бути протягом короткого періоду перетворені в грошову форму. К5 зменшився на кінець року на 0,25, але відповідає нормативу, це говорить про те, що підприємство може покривати власним капіталом позикові кошти. К6 знизився до кінця року на 0,02, це говорить про те, що фінансова стійкість на кінець року знизилася. К7 збільшився до кінця року на 0,02, але відповідає нормативу.

    За допомогою факторного аналізу виявляється вплив трьох факторів на величину зміни коефіцієнта забезпеченості підприємства власними оборотними засобами.

    2.4 Аналіз ділової активності

    Для аналізу ділової активності розраховуються показники:

    Таблиця 12 - Аналіз ділової активності

    Найменування показників

    Базисний рік

    Звітний рік

    Відхилення, +, -

    1. Коефіцієнт оборотності запасів, оборотів

    54, 67

    51,16

    -3,51

    2. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, оборотів

    17,93

    12,30

    -5,63

    3. Середній термін погашення дебіторської заборгованості, днів

    20,08

    29,27

    9,19

    4. Коефіцієнт оборотності грошовий коштів, оборотів


    233,64


    5. Фондовіддача, грн. / руб.

    6,95

    6,77

    -0,18

    6. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, оборотів

    12,04

    11,07

    -0,97

    7. Середній термін погашення кредиторської заборгованості, днів

    29,9

    32,52

    2,62

    1. Коефіцієнт оборотності грошових коштів

    До обор.ДС = Виручка / Грошові кошти (ср)

    1. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

    До обор. ДЗ = Виручка / Дебіторська заборгованість (ср)

    1. Термін погашення дебіторської заборгованості

    t дз = 360 / К обор ДЗ

    1. Коефіцієнт оборотності запасів

    До обор запасів = Виручка / Запаси (ср)

    1. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

    До обор КЗ = Виручка / Кредиторська заборгованість (ср)

    1. Термін погашення кредиторської заборгованості

    t кз = 360 / К обор КЗ

    1. Фондовіддача

    V = Виручка / Основні засоби

    Ці показники вивчаються в динаміці, розраховуються за рік і порівнюються з минулим роком. Позитивною тенденцією є те, що К обор повинен збільшуватися, а термін погашення кредиторської та дебіторської заборгованості зменшуватися.

    2.5 Аналіз прибутку і рентабельності

    Аналіз прибутку.

    Прибуток - це кінцевий фінансовий результат діяльності підприємства, який характеризує абсолютну ефективність його роботи.

    Вихідною інформацією для аналізу прибутку є форма № 2 «звіт про прибутки і збитки». На підставі цього звіту складається аналітична таблиця.

    Існують наступні види прибутку:

    1. Валовий прибуток = Виручка - витрати

    2. Прибуток від продажів = Валовий прибуток - (комерційні + управлінські витрати)

    3. Прибуток до оподаткування = прибуток від продажів + інші доходи - інші витрати

    4. Чистий прибуток = прибуток до оподаткування - податок на прибуток

    Таблиця 13 - Аналіз прибутку

    Найменування показників

    Базисний рік, тис. руб.

    Звітний рік, тис. руб.

    Темп росту,%

    Питома вага,% базисний звітний рік рік

    1. Виручка від продажу товарів, продукції

    330 200

    332 000

    100,55



    2. Собівартість проданих товарів, продукції

    324 370

    324 848

    100,15



    3. Валовий прибуток

    5 830

    7 152

    122,68



    4. Комерційні витрати

    1 300

    1 200

    92,31



    5. Управлінські витрати

    1 000

    990

    99,00



    6. Прибуток (збиток) від продажу

    8 120

    9 352

    115,17



    7. Доходи від участі в інших організаціях

    1 480

    1 280

    86,49



    8.Прочіе витрати

    200

    980

    490,00



    9.Прібиль до оподаткування

    9 400

    9 652

    102,68



    10. Чистий прибуток

    7 520

    7 721,6

    102,68



    Висновок: Чистий прибуток збільшився на 2,68% і прибуток до оподаткування збільшився на 2,68%. Прибуток від продажів зросла на 15,17% за рахунок зменшення комерційних на 7,69% і управлінських на 1% витрат. Валовий прибуток збільшився на 22,68% за рахунок збільшення виручки від продажів на 0,55%.

    Аналіз рентабельності.

    Показник рентабельності характеризує відносну ефективність роботи підприємства.

    Таблиця 14 - Аналіз рентабельності

    Найменування показників

    Базисний рік

    Звітний рік

    Абсолютний приріст

    Темп зростання

    Виручка від реалізації товарів і послуг, тис.руб

    330200

    332 000



    Собівартість проданих товарів, послуг, тис.руб

    324 370

    324 848



    Середньорічна вартість активів, тис. грн





    Комерційні витрати

    1 300

    1 200



    Рентабельність продажів,%





    Рентабельність витратна,%





    Рентабельність активів,%





    Рентабельність власного капіталу





    Показник рентабельності характеризує відносну ефективність роботи підприємства. Існують різні види рентабельності:

    1. Рентабельність продажів

    R = виручка / витрати

    1. Рентабельність активів

    R = ПП / середньорічна вартість активів

    1. Рентабельність СК

    R = Прибуток / СК

    1. Рентабельність витратна

    R = Прибуток / витрати на виробництво

    Усі показники рентабельності досліджуваного підприємства говорять про те, що підприємство працює ефективно.

    Висновок

    На основі проведеного аналізу можна зробити наступні висновки по досліджуваного підприємству:

    Валюта балансу в кінці року в порівнянні з початком збільшилася, забезпечено зростання майна підприємства, тобто воно розвивається. Зростання відбулося за рахунок оборотних активів.

    Розглядаючи структуру балансу необхідно зробити наступний висновок: найбільшу питому вагу займають оборотні активи, а всередині оборотних активів найбільшу питому вагу 27,5% у дебіторській заборгованості - значить, це підприємство швидше за все відноситься до легкої промисловості, так як у необоротних активах найбільшу питому вагу займають основні засоби 41,67%. Таке сильне збільшення дебіторської заборгованості у підприємства, зниження готової продукції говорить про те, що підприємство дуже багато випускає і основні мощі витрачає на виготовлення продукції, яка в даний час користується попитом.

    1. Валюта балансу збільшилася, тобто підприємство розвивається

    2. Забезпечено зростання власного капіталу

    3. Хвора стаття збитки відсутня

    4. Дебіторська заборгованість майже відповідає кредиторської, дебіторська на кінець періоду більше на 2 811 тис. рублів.

    5. Є різке збільшення статті позик і кредитів - майже в 2 рази

    СОС = 68 491 - 52 423 = 16 068 тис. рублів.

    Підприємство має власні оборотні кошти, це є дуже позитивним явищем.

    Аналіз показав, що найбільшу питому вагу в валюті балансу займають активи з високим ступенем ризику, але питома вага цих активів зменшився на 5,48 пункту. Спостережувана тенденція свідчить про збільшення фінансової стійкості підприємства.

    Підприємство не є абсолютно ліквідним не на початок не на кінець року, тому що не виконуються необхідні умови. У звітному періоді спостерігається платіжний недолік для покриття термінових зобов'язань. На початок року він склав 3 108тис. рублів, а на кінець року склав 1 635 тис. рублів. Ці цифри підтверджують, що найбільш термінові активи не покривають строкові зобов'язання. Сприятливо також наявність платіжного надлишку, як на початок, так і на кінець року, що видно по другій і третій групі активів і пасивів.

    Додати в блог або на сайт

    Цей текст може містити помилки.

    Фінанси, гроші і податки | Курсова
    182.3кб. | скачати


    Схожі роботи:
    Аналіз фінансового стану ВАТ Русполімет
    Аналіз фінансового стану ВАТ Запоріжсталь
    Аналіз фінансового стану ВАТ Радсад
    Аналіз фінансового стану ВАТ Транснафтопродукт
    Аналіз фінансового стану ВАТ Крафтвей
    Експрес-аналіз фінансового стану ВАТ Точмаш
    Аналіз фінансового стану підприємства ВАТ ВЕР
    Аналіз фінансового стану ВАТ Нефтекамський хлібокомбінат
    Аналіз фінансового стану ВАТ Гродно хімволокно
    © Усі права захищені
    написати до нас