Міністерство освіти і науки Російської Федерації
Сибірська академія фінансів і банківської справи
Курсова робота
з дисципліни «Фінансовий аналіз»
Тема: «Аналіз фінансового стану ВАТ« Грім »
Виконала: студентка 4 курсу
групи ВПС - 61ф
Петрова Ю.Д.
Перевірив: Гончарова
Новосибірськ 2009
Зміст
Введення
1. Інформаційна база фінансового аналізу
2. Аналіз фінансового стану ВАТ «Грім»
2.1 Аналіз складу, структури і динаміки майна підприємства та джерел його фінансування
2.2 Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності підприємства
2.3 Аналіз фінансової стійкості
2.4 Аналіз ділової активності
2.5 Аналіз прибутку і рентабельності
Висновок
Введення
Аналіз фінансового стану організації має першорядне значення для широкого кола користувачів-власників, менеджерів, інвесторів, аналітиків, кредиторів.
Мета курсової роботи: навчитися аналізувати фінансовий стан підприємства, давати оцінку ефективності його діяльності.
Завдання:
проаналізувати зміну абсолютних показників прибутку, виручки, витрат
проаналізувати динаміку відносних показників ефективності діяльності господарюючого суб'єкта
оцінити ринкову стійкість, ліквідність і платоспроможність організації
оцінити ефективність використання власного капіталу і позикових коштів
1. Інформаційна база фінансового аналізу
У джерелах інформації для проведення фінансового аналізу поставлені такі завдання:
Визначити, які документи є основними джерелами для проведення фінансового аналізу;
Охарактеризувати дані документи, їх переваги та недоліки;
Визначити основні вимоги до джерел інформації фінансового аналізу.
Результативність управління підприємством значною мірою визначається рівнем його організації та якістю інформаційного забезпечення.
Особливе значення в якості інформаційної основи фінансового аналізу мають бухгалтерські дані, а звітність стає основним засобом комунікації, які забезпечують достовірне надання інформації про фінансовий стан підприємства. Причин тому кілька, основна з них полягає у зміні форм власності. Цей процес, найбільш динамічно розвивається у сфері обігу, цілком природно призвів до руйнування багатьох вертикальних зв'язків і для цього інформаційної відособленості підприємств.
Основними, найбільш доступними і компактними джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства служать форми фінансової звітності № 1,2,3, а якщо аналіз проводять внутрішні користувачі, то ще й дані поточного бухгалтерського обліку.
До складу квартальної звітності входять: баланс підприємства, (форма № 1) та звіт про фінансові результати та їх використання (форма № 2). Річна фінансова звітність включає три типові форми: форма № 1, форма № 2, форма № 3 - звіт про фінансово-майновий стан підприємства та пояснювальну записку. Ці форми складаються шляхом підрахунку, групування і спеціалізованої обробки даних поточного бухгалтерського обліку і є завершальною його стадією.
Основним джерелом інформації для фінансового аналізу служить бухгалтерський баланс підприємства (Форма № 1 річної і квартальної звітності), дає своєрідний "моментальний знімок" фінансового стану на початок і кінець звітного періоду. Його значення в даному відношенні настільки велике, що аналіз фінансового стану нерідко називають аналізом балансу. Хоча поглиблений аналіз фінансового стану завжди припускав використання й інших форм річного звіту, а також даних бухгалтерського обліку, бухгалтерський баланс відіграє визначальну роль.
Логіка і характер завдань аналізу фінансового стану тісно взаємопов'язані з формою і структурою бухгалтерського балансу, складом розділів і статей його активу і пасиву. Однак це не означає, звичайно, що форма балансу визначає логіку і завдання аналізу. Бухгалтерський баланс узагальнено відображає господарські засоби підприємства в грошовій оцінці на певну дату, що згруповано за їх складом і джерелами утворення. Тому бухгалтерський баланс, по суті, є практично використовуваної системної моделлю, узагальнено відображає кругообіг коштів підприємства та фінансові відносини, в які вступає підприємство в ході цього кругообігу.
Джерелом даних для аналізу фінансових результатів є звіт про фінансові результати та їх використання (Форма № 2 річної та квартальної звітності).
Чим зручні такі джерела інформації для фінансового аналізу?
У першу чергу тим, що можна не готуючи дані для аналізу вже на підставі балансу підприємства (Форма № 1) та (Форма № 2) зробити порівняльний експрес аналіз показників звітності підприємства за попередні періоди.
По-друге: з появою спеціальних автоматизованих бухгалтерських програм для аналізу фінансового стану підприємства, зручно відразу після складання форм звітності не виходячи з програми зробити на підставі готових форм бухгалтерської звітності за допомогою вбудованого блоку фінансового аналізу найпростіший експрес аналіз підприємства.
Фінансовий аналіз, що грунтується на даних тільки бухгалтерської звітності, набуває характеру зовнішнього аналізу, тобто аналізу, проведеного за межами підприємства його зацікавленими контрагентами, власниками або державними органами. Цей аналіз на основі тільки звітних даних, які містять лише дуже обмежену частину інформації про діяльність підприємства, не дозволяє розкрити всіх секретів успіху або невдач фірми, однак зовнішнім користувачам звітності стає можливим досить об'єктивно оцінювати фінансовий стан підприємства, його ділову активність і рентабельність, не використовуючи інформацію, що є комерційною таємницею.
Існує різноманітна економічна інформація про діяльність підприємств і безліч способів аналізу цієї діяльності. Фінансовий аналіз за даними фінансової звітності називають класичним способом аналізу. Внутрішньогосподарський фінансовий аналіз використовує як джерело інформації дані про технічну підготовку виробництва, нормативну і планову інформацію та інші дані системного бухгалтерського обліку.
Будь-яке підприємство в тій чи іншій мірі постійно потребує додаткових джерелах фінансування. Знайти їх можна на ринку капіталів, залучаючи потенційних інвесторів і кредиторів шляхом об'єктивного інформування їх про свою фінансово-господарської діяльності, тобто в основному за допомогою фінансової звітності. Наскільки привабливі опубліковані фінансові результати, що показують поточний і перспективний фінансовий стан підприємства, настільки висока, і можливість отримання додаткових джерел фінансування.
Основна вимога до інформації, представленої у звітності у тому, щоб вона була корисною для користувачів, тобто щоб цю інформацію можна було використовувати для прийняття обгрунтованих ділових рішень. Щоб бути корисною, інформація повинна відповідати відповідним критеріям:
Доречність - означає, що дана інформація значущою і впливає на рішення, прийняте користувачем. Інформація вважається також доречною, якщо вона забезпечує можливість перспективного і ретроспективного аналізу.
Достовірність інформації визначається її правдивістю, переважання економічного змісту над юридичною формою, можливістю перевірки та документальної обгрунтованістю. Інформація вважається правдивою, якщо вона не містить помилок та упереджених оцінок, а також не фальсифікує подій господарського життя.
Нейтральність - передбачає, що фінансова звітність не робить акценту на задоволення інтересів однієї групи користувачів загальної звітності на шкоду іншій.
Зрозумілість - означає, що користувачі можуть зрозуміти зміст звітності без спеціальної професійної підготовки.
Порівнянність - вимагає, щоб дані про діяльність підприємства можна було порівняти з аналогічною інформацією про діяльність інших фірм.
У ході формування звітної інформації повинні дотримуватися певні обмеження на інформацію, що включається у звітність:
Оптимальне співвідношення витрат і вигод, що означає, що витрати на складання звітності повинні розумно співвідноситися з вигодами, вилучаються підприємством від подання цих даних зацікавленим користувачам.
Принцип обережності (консерватизму) передбачає, що документи звітності не повинні допускати завищеної оцінки активів та прибутку, і заниженої оцінки зобов'язань.
Конфіденційність вимагає, щоб звітна інформація не містила даних, які можуть завдати шкоди конкурентним позиціям підприємства.
За сфері доступності інформацію можна розділити на відкриту і закриту (секретну). Інформація, що міститься в бухгалтерській і статистичній звітності, виходить за межі господарюючого суб'єкта і є відкритою інформацією. Кожен господарюючий суб'єкт розробляє свої планові показники, норми, нормативи, тарифи, ліміти, систему їх оцінки та регулювання фінансової діяльності. Ця інформація складає його комерційну таємницю, а іноді й "ноу-хау".
На закінчення, на основі поставлених завдань, можна зробити наступні висновки:
- Основними джерелами інформації аналізу фінансового стану є: Форма № 1 і Форма № 2 квартальної і річної звітності, Форма № 3 річної звітності, дані внутрішнього обліку, планування і прогнозування;
- Форма № 1 - "Баланс підприємства" - дає основну інформацію для аналізу фінансового стану на початок і кінець звітного періоду, а також його динаміки за один або ряд звітних періодів;
- Форма № 2 - "Звіт про фінансові результати підприємства" подає інформацію про фінансові результати діяльності за звітний період;
- Основними вимоги до джерел інформації, які у фінансовому аналізі, є: доречність, достовірність, нейтральність, зрозумілість, порівнянність;
- По сфері доступності інформація поділяється на відкриту (форми фінансової звітності) і закриту (інформація внутрішнього обліку і планування) або таємну.
2. Аналіз фінансового стану ВАТ «Грім»
2.1 Аналіз складу, структури і динаміки майна підприємства та джерел його фінансування
Перед проведенням структурного аналізу дається загальна оцінка динаміки активів підприємства. Перевіряється чи виконується така умова:
Темп зростання прибутку> темп зростання виручки> темп зростання майна
Для аналізу майна підприємства, зокрема аналізу активу балансу, використовують такі формули:
(Внеоб.акт. / Баланс) * 100% = разом уд.вес ВНА
(Кожна стаття ВНА / разом ВНА) * уд.вес разом ВНА = уд. Вага кожної статті
Подібно до того, як ми знаходили уд.вес кожної статті ВНА ми знаходимо уд.вес кожної статті Об.акт.
Абсолютна зміна = ВНА к.г. - ВНА п.р., також і Об.акт.
Темп зміни = (стовпець 3 / стовпчик 1) * 100%
Таблиця 1 - Аналіз складу і структури майна підприємства
Розміщення майна | На початок року | На кінець року | Зміна +, - за рік | Темп зростання +, -,% | |||
тис. руб. | у% до підсумку | тис. руб. | у% до підсумку | тис. руб. | у% до підсумку | ||
1. Необоротні активи | |||||||
1.2. Основні засоби | 48 163 | 44,06 | 49 944 | 41,67 | + 1 781 | - 2,39 | 103,7 |
1.3. Незавершене будівництво | 3 538 | 3,24 | 1 126 | 0,94 | - 2412 | - 2,3 | 31,83 |
1.5. Довгострокові фінансові вкладення | 1 353 | 1,24 | 1 353 | 1,13 | 0 | - 0,11 | 100 |
Разом по 1 розділу | 53 054 | 48,53 | 52 423 | 43,74 | - 631 | - 4,79 | 98,81 |
2. Оборотні активи | |||||||
2.1. Запаси | 7 221 | 6,61 | 5 757 | 4,80 | - 1 464 | - 1,81 | 79,73 |
2.2. ПДВ по придбаних цінностях | 1 309 | 1,19 | 172 | 0,14 | - 1 137 | - 1,05 | 13,14 |
2.3. Дебіторська заборгованість | 21 020 | 19,23 | 32 974 | 27,51 | + 11 954 | + 8,28 | 156,87 |
2.4. Короткострокові фінансові вкладення | 25 600 | 23,42 | 26 806 | 22,37 | + 1 206 | - 1,05 | 104,71 |
2.5. Грошові кошти | 1 120 | 1,03 | 1 722 | 1,44 | + 602 | + 0,41 | 153,75 |
Разом по 2 розділу | 56 270 | 51,47 | 67 431 | 56,26 | + 11 161 | + 4,79 |
119,84 | |||||||
Баланс | 109 324 | 119 854 | + 10 530 | 109,63 |
Валюта балансу в кінці року в порівнянні з початком збільшилася на 10 530 тис. рублів, або на 9,63%. На перший погляд забезпечено зростання майна підприємства, тобто воно розвивається.
Зростання відбулося за рахунок оборотних активів на 19,84%. Необоротні активи зменшилися в порівнянні з початком року на 1,19%. Позитивним є те, що підприємство вклало залучені фінансові ресурси в більш ліквідні активи, а це підвищує фінансову стійкість підприємства.
Необоротні активи зменшилися на 1,19%. Основні кошти збільшилися на 1 781 тис. рублів або 3,7%. Інші статті зменшилися.
Оборотні активи збільшилися на 19,84% за рахунок різкого збільшення дебіторської заборгованості на 11 954 тис. рублів та збільшення грошових коштів на 53,75%. Інші статті знизилися особливо запаси на 1 464 тис. рублів і ПДВ зменшився на 1 137 тис. рублів.
Розглядаючи структуру балансу необхідно зробити наступний висновок: найбільшу питому вагу займають оборотні активи, а всередині оборотних активів найбільшу питому вагу 27,51% у дебіторській заборгованості - значить, це підприємство швидше за все відноситься до легкої промисловості. Оскільки в необоротних активах найбільшу питому вагу займають основні засоби 41,67%. Таке сильне збільшення дебіторської заборгованості у підприємства, зниження готової продукції говорить про те, що підприємство дуже багато випускає і основні мощі витрачає на виготовлення продукції, яка в даний час користується попитом.
Таблиця 2 - Динаміка стану активів підприємства за ступенем ризику
Ступінь ризику | Найменування активів | Група активів | Відхилення (+,-) | ||||
на початок року | на кінець року | ||||||
тис.руб | % | тис.руб | % | тис.руб | Зміна структури | ||
Мінімальна | Грошові кошти | 1 120 | 1,07 | 1 722 | 1,48 | 602 | 0,41 |
Короткострокові фінансові вкладення | 25 600 | 24,37 | 26 806 | 22,99 | 1 206 | -1,38 | |
26 720 | 25,44 | 28528 | 24,47 | 1 808 | -0,96 | ||
Мала | Дебіторська заборгованість (оплата протягом 12 місяців), готова продукція | 22 690 | 21,60 | 34 174 | 29,32 | 11 484 | 7,71 |
Довгострокові фінансові вкладення | 1 353 | 1,29 | 1 353 | 1,16 | 0 | -0,13 | |
24 043 | 22,89 | 35527 | 30,48 | 11 484 | 7,59 | ||
Середня | Витрати в незавершеному виробництві | 491 | 0,47 | 497 | 0,43 | 6 | -0,04 |
ПДВ | 1 309 | 1,25 | 172 | 0,15 | -1 137 | -1,10 | |
1800 | 1,71 | 669 | 0,57 | -1 131 | -1,14 | ||
Висока | Дебіторська заборгованість (оплата більше 12 місяців) | 780 | 0,74 | 780 | 0,67 | 0 | -0,07 |
Основні засоби | 48 163 | 45,85 | 49 944 | 42,84 | 1 781 | -3,01 | |
Незавершене будівництво | 3 538 | 3,37 | 1 126 | 0,97 | -2 412 | -2,40 | |
52481 | 49,96 | 51850 | 44,48 | -631 | -5,48 | ||
Разом: | 105 044 | 100 | 116574 | 100 | 11 530 |
Аналіз показав, що найбільшу питому вагу в валюті балансу займають активи з високим ступенем ризику, але питома вага цих активів зменшився на 5,48 пункту. Спостережувана тенденція свідчить про збільшення фінансової стійкості підприємства.
Аналіз окремих розділів та статей активів.
При аналізі активів у необоротних активах приділяється багато уваги аналізу ОС:
- Проводиться аналіз забезпеченості підприємства ОС
- Аналізується рух, стан і використання ОС (вибуття, оновлення, знос, фондовіддача, фондоозброєність, фондомісткість)
При аналізі оборотних активів аналізуються наступні статті. Особливу увагу приділяється статті запаси. Значне збільшення питомої ваги виробничих запасів означає їх накопичення в слідстві наявності неліквідів чи свідоме накопичення у зв'язку з перебоями у постачанні та інфляційними процесами.
Однак зменшення питомої ваги виробничих запасів і незавершеного виробництва може призвести до дефецита окремих видів сировини і перебоїв у процесі виробництва.
Не повинен бути різке зростання залишків готової продукції тому причини цього:
Чи не ритмічний випуск продукції
Зниження попиту на продукцію
Значне збільшення питомої ваги незавершеного виробництва може бути викликано:
- Простоями обладнання
- Низькою якістю матеріально-технічного постачання
При аналізі звертається увага на структуру оборотних активів. Для стабільної добре налагодженого виробництва характерна стабільна структура оборотних активів і суттєві зміни цієї структури не ж
Таблиця 3 - Аналіз динаміки і структури запасів організації
Види запасів | На початок року | На кінець року | Зміни +, через рік | Темп росту +, -,% | |||
тис. руб. | % До підсумку | тис. руб. | % До підсумку | тис. руб. | % До підсумку | ||
Запаси | 7 221 | 100 | 5 757 | 100 | -1 464 | - | 72,73 |
1. Сировина і матеріали | 4 280 | 59,27 | 3 280 | 56,97 | -1 000 | -2,30 | 76,64 |
2. Витрати в незавершеному виробництві | 491 | 6,80 | 497 | 8,63 | 6 | 1,83 | 101,22 |
3. Готова продукція | 2450 | 33,93 | 1980 | 34,39 | -470 | 0,46 | 80,82 |
Висновок: в цілому за статтею 210 відбулося зниження на 27,27%. Позитивним є зменшення готової продукції на складах. Найбільшу питому вагу займають сировина і матеріали, хоча вони трохи знизилися на 2,3%.
Для аналізу виробничих запасів розраховуються показники:
Коборач .= Виручка / середні произв. запаси
T = 360/Коборач.
Дані показники порівнюються з попереднім періодом. Коборачіваемості повинен збільшуватися, а тривалість обороту знижуватися.
Виручка на початок року = 330 200 тис. руб., На кінець = 332 000 тис. руб.
Найменування | Коборач. | t | ||
П.р. | К.г | П.р. | К.г. | |
Запаси | 50,89 | 51,16 | 7,07 | 7,04 |
| 87,35 | 87,83 | 4,12 | 4,10 |
| 668,42 | 672,06 | 0,54 | 0,54 |
| 149,07 | 149,89 | 2,41 | 2,40 |
Дебіторська заборгованість | 12,23 | 12,30 | 29,44 | 29,27 |
Грошові кошти | 232,37 | 233,64 | 1,55 | 1,54 |
Висновок: виходячи з розрахунків виходить, що Коборач. зростає, а тривалість обороту знижується, це позитивно для діяльності підприємства.
Аналіз дебіторської заборгованості
Таблиця 4 - Аналіз динаміки і структури дебіторської заборгованості
Склад дебіторської заборгованості | На початок року | На кінець року | Зміни +, через рік | Темп зростання | |||
тис. руб. | % До підсумку | тис. руб. | % До підсумку | тис. руб. | % До підсумку | ||
Дебіторська заборгованість | 21 020 | 100 | 32974 | 100 | 11 954 | 156,87 | |
в тому числі: | |||||||
короткострокова дебіторська заборгованість | 20 240 | 96,29 |