1. Управління виручкою від реалізації
Розміри прибутку та рівня рентабельності є головними критеріями в оцінці ефективності підприємницької діяльності. Прибуток у складі виручки від реалізації залежить від багатьох факторів. Основні фактори:
1. обсяг реалізаційної продукції;
2. витрати на виробництво і реалізацію продукції;
3. ціновий.
Виручка від реалізації формується під впливом обсягу реалізації у натуральних одиницях виміру і ціни за 1 одиницю продукції.
Розглянемо динаміку виручки і прибутку від реалізації в розрізі впливають на них факторів. За основу взято бухгалтерська звітність,
форма № 2.
Мета розрахунку: зіставлення виручки від реалізації витрат на реалізацію продукції і прибутку за 2 роки.
Таблиця 1 - Динаміка прибутку і виторгу від реалізації
Припустимо, що ціни на продукцію у звітному періоді зросли в порівнянні з цінами попереднього періоду на 16%, звідси випливає, що виручка від реалізації звітного періоду в порівнянних цінах буде дорівнює:
9903448:1,16 = 8537455 тис. крб.
Збільшення виручки від реалізації за рахунок зростання цін могло скласти:
9903448-8537455 = 1365993 тис. крб.
У попередньому періоді прибуток від реалізації був на рівні 8% виручки від реалізації (тобто 585896: 7211157 * 100% = 8%).
Якщо б ціни не змінювалися, то виручка від реалізації збільшилася б не на 2692291 тис. крб., А на 1326298 тис. крб. (Тобто 2692291-1365993 =
= 1326298 тис. грн.).
Якщо б рентабельність продажів збереглася на рівні попереднього періоду 8% і, причому ціни б не змінювалися, то тоді прибуток від реалізації могла збільшилася до наступної величини:
1326298 * 8%: 100% = 106104 тис. руб.
Такий приріст прибутку мав би місце, якби не змінювалися ні ціни, ні рентабельність продажів. Зростання цін могло б дати додаткове збільшення прибутку на наступну величину:
1365993 * 8%: 100% = 109279 тис. руб.
Таким чином і динаміка цін та динаміка натуральних обсягів продажів сприяли зростанню прибутку від реалізації в звітному періоді в порівнянні з попереднім періодом, проте прибуток від реалізації не збільшилася, а зменшилася і тоді даного зниження сприяли фактори, пов'язані з витратами на виробництво і реалізацію продукції. Якби витрати збільшилися б пропорційно зростанню виручки від реалізації, то вони склалися б в інших розмірах:
1. собівартість становила б:
4295752 * 137,34%: 100% = 5899786 тис.руб.
6227036-5899786 = 327250 тис.руб.
Аналогічно можна визначити вплив комерційних витрат.
комерційні витрати:
2329509 * 137,34%: 100% = 3199348 тис.руб.
2923945-3199348 = -275403 тис.руб.
З представлених розрахунків випливає, що відносно низькі темпи зростання собівартості і комерційних витрат є чинниками, що забезпечують приріст прибутку від реалізації.
Загальний вплив факторів на зміну прибутку від реалізації може бути представлено за допомогою наступної таблиці.
Таблиця 2 - Фактори, що вплинули на динаміку прибутку від реалізації
Розрахунок показує, що вирішальним фактором збільшення прибутку від реалізації в звітному періоді в порівнянні з попереднім, стало підвищення натурального обсягу продажів. По відношенню до зміни прибутку даний фактор склав%.
2. Управління постійними і змінними витратами
Виходячи з вихідних даних (форма 2 «Звіт про фінансові результати») необхідно розглянути варіанти поєднання виручки від реалізації, постійних і змінних витрат як при зростанні виручки на 10, 16, 24%, так і при збільшенні постійних витрат на 2%, 9 %, 30% відповідно за 1, 2 і 3 періоди.
Вихідними даними є виручка від реалізації товарів, робіт, послуг, що склала в звітному році 9903448 тис. крб. й у базисному - 7211157 тис. крб., а собівартість реалізованих товарів, робіт, послуг у розмірі 6227036тис. руб. у звітному році і 4295752 тис. крб. у базисному.
Собівартість складається з постійних (24%) і змінних (76%) витрат.
Звідси випливає, що
-Постійні витрати дорівнюють:
у звітному періоді 6227036 * 0,24 = 1494489 тис. крб.
у базисному періоді 4295752 * 0,24 = 1030980 тис. крб.
-Змінні витрати складуть:
у звітному періоді 6227036 * 0,76 = 4732547 тис. крб.
у базисному періоді 4295752 * 0,76 = 3264772 тис. крб.
Розрахунок зведемо в таблиці 3 і 4.
Таблиця 3 - Розрахунок варіантів поєднання виручки від реалізації при збільшенні виручки
З даної таблиці видно, що при збільшенні виручки від реалізації відбулося збільшення прибутку, так само відбулося збільшення запасу фінансової міцності, а сила впливу операційного важеля не змінилася.
Таблиця 4 - Розрахунок варіантів поєднання виручки від реалізації при збільшенні постійних витрат
З даної таблиці видно, що при збільшенні постійних витрат на 5% в 1-му варіанті, на 10% у 2-му варіанті і на 25% у 3-му варіанті знижується прибуток (у 1-му періоді прибуток був 39224, а в останньому періоді прибуток склав 28493 тис. руб.). Також необхідно відзначити, що відбувається збільшення порогу рентабельності, знижується запас фінансової міцності, сила впливу операційного важеля збільшується.
3. Управління оборотними засобами
Для оцінки оборотності оборотного капіталу користуються такими основними показниками:
1. Коефіцієнт оборотності:
До об = V р / З, обороти
де V р - виручка від реалізації, тис. грн.;
СО - середні залишки оборотних коштів, тис. грн.
Коефіцієнт оборотності показує кількість оборотів скоєних оборотним капіталом за певний період часу.
2. Тривалість одного обороту:
Д л =
Т - період, днів (360 днів).
3. Коефіцієнт закріплення оборотних коштів:
К з
Коефіцієнт закріплення показує величину оборотних коштів припадають на 1грн. реалізованої продукції.
Таблиця 5 - Розрахунок показників оборотності оборотних коштів
СО = (Підсумок II розділу активу балансу на початок звітного року + Підсумок II розділу активу балансу на кінець звітного періоду) / 2
Визначимо середні залишки оборотних коштів на звітний період:
СО отч.період = (898170 +1290259) / 2 = 1094215 тис.руб.
Визначимо середні залишки оборотних коштів на попередній період:
СО пред.період = (375625 +1486989) / 2 = 931307 тис.руб.
З таблиці 5 видно, що коефіцієнт оборотності збільшився на 1,3076. Це говорить про те, що кількість оборотів, скоєних капіталом за період збільшилося, що розглядається як положітельн6ая тенденція. Тривалість одного обороту скоротилась на 6 днів, що свідчить про прискорення оборотності оборотних коштів. Зниження тривалості одного обороту свідчить про прискорення оборотності оборотних коштів, яке характеризується скороченням потреби в оборотному капіталі (абсолютне вивільнення оборотних коштів), спостерігається приріст обсягів продукції (відносне вивільнення оборотних коштів), а також як правило, збільшується прибуток підприємства, в результаті чого поліпшується фінансовий стан підприємства, зміцнюється його платоспроможність.
Абсолютне вивільнення (знак «-») або навпаки залучення (знак «+») можна розрахувати за допомогою двох варіантів:
1. ΔСО = СО отч. - ЗІ перед. * До зростання вир.
де К зростання вир. - коефіцієнт зростання виручки від реалізації;
Коефіцієнт зростання виручки від реалізації визначається за наступні формулою:
До зростання вир.
До зростання вир.
ΔСО = 1094215 - 931307 * 1,37335 = 223729,7 тис. руб.
2. ΔСО = (Д отч.періода - Д пред.періода) * Про вир.отч.періода
де О вир.отч.періода - одноденна вироблення звітного періоду
Про вир.отч.періода
Про вир.отч.періода
ΔСО = (40 - 46) * 27509,577 = - 165057,46 тис. руб.
Завдяки прискоренню оборотності оборотних коштів на даному підприємстві було вивільнено з обороту 165057,46 тис.руб. Величину приросту обсягу продукції (відносне вивільнення) за рахунок прискорення оборотності оборотних коштів можна буде розрахувати за допомогою наступної формули:
ΔV о = (К об.отч. - До об.пред.) * СО отч.
ΔV о = (9,0507 - 7,7431) * 1094215 = 1430795,5 тис.руб.
Приріст прибутку за рахунок прискорення оборотності оборотних коштів можна знайти за допомогою наступної формули:
ΔР =
ΔР = 00000
Таким чином, прибуток звітного року складе:
Р 1 =
4. Розрахунок показників кредитоспроможності
Кредитоспроможність - це можливість, наявна у підприємства для своєчасного погашення кредитів (позик і позик) з урахуванням відсотків. В даний час різні банки застосовують різні методи для оцінки кредитоспроможності суб'єктів господарювання. Кредитоспроможність позичальника характеризується його акуратністю при розрахунках за раніше отриманими кредитами, його поточним фінансовим станом і перспективами зміни, здатністю при необхідності мобілізувати грошові кошти з різних джерел.
Банк, перш ніж представити кредит, визначає ступінь ризику, який він готовий взяти на себе, і розмір кредиту, який може бути наданий.
Аналіз умов кредитування припускає вивчення наступних питань:
«Солідність» позичальника, що характеризується своєчасністю розрахунків по раніше отриманих кредитах, якісного представлення звітів, відповідальністю і компетентністю керівництва;
«Здатність» позичальника виробляти конкурентоспроможну продукцію;
«Доходи». При цьому проводиться оцінка прибутку, одержуваної банком при кредитуванні конкретних витрат позичальника в порівнянні із середньою прибутковістю банку. Рівень доходів банку повинен бути пов'язаний зі ступенем ризику при кредитуванні. Банк оцінює розмір одержуваної позичальником прибутку з точки зору можливості сплати банку відсотків при здійсненні нормальної фінансової діяльності;
«Мета» використання кредитних ресурсів;
«Сума» кредиту. Це вивчення проводиться виходячи з проведення позичальником заходу ліквідності балансу, співвідношення між власними і позиковими засобами;
«Погашення». Це вивчення виробляється шляхом аналізу повернення кредиту за рахунок реалізації матеріальних цінностей, представлених гарантій і використання заставного права;
«Забезпечення» кредиту, тобто вивчення статуту і положення з точки зору визначення права банку брати заставу під видану позичку активи позичальника, включаючи цінні папери.
Таблиця 6 - Методичні підходи до розрахунку та оцінці показників кредитоспроможності
Розрахунок показників кредитоспроможності свідчить про те, що активи для створення прибутку використовуються ефективно, тому що в 2005 році прибуток збільшився на 0,14 тис.руб.; виручка від реалізації теж збільшилася на 0,04 тис.руб.; співвідношення виручки від реалізації та основних засобів говорить про те, що підприємство ефективно використовує основні засоби в результаті чого збільшується обсяг продажів. Позитивна тенденція спостерігається в динаміці короткострокової заборгованості, в порівнянні зі звітним роком цей показник знизився на 0,03, рівень дебіторської заборгованості не змінився, у 2004 і 2005 роках він становив 0,03 тис.руб.
5. Можливі шляхи підвищення прибутковості виробництва
Підвищення коефіцієнтів платоспроможності можливо двома шляхами: або збільшення оборотних активів при незмінній сумі короткострокових боргів, або зниження короткострокових боргів. Перший шлях може бути практично реалізований, якщо у підприємства поряд з короткостроковою заборгованістю з'являються інші джерела покриття: збільшується власний капітал, залучаються довгострокові позики і т.д. При цьому розміри короткострокової заборгованості не змінюються, а оборотні активи мають додаткові джерела покриття. Другий шлях передбачає абсолютне зменшення короткострокової заборгованості в умовах, коли неможливо збільшити власні або довгострокові позикові джерела. Практично це повинно означати, що підприємство реалізує частину не потрібних йому запасів або отримує дебіторську заборгованість і направляє ці кошти на погашення своїх короткострокових боргів.
Розглянемо, як змінюється коефіцієнт поточної ліквідності при використанні названих шляхів підвищення платоспроможності на підприємстві, де коефіцієнт поточної ліквідності вище 1.
Таблиця 6 - Оцінка можливих шляхів підвищення платоспроможності
Дані таблиці показують, що підприємство може підвищити коефіцієнт платоспроможності одним шляхом, тому що фактичний коефіцієнт поточної ліквідності близький до 1. У першому випадку він склав 1,333 і перевищив одиницю, а до кінця року він збільшився, тому що збільшилася величина оборотних активів, а у нас є умови, одним з яких - величина оборотних активів повинна збільшуватися. Другий шлях нам також підходить, тому що коефіцієнт поточної ліквідності більше 1.
У цьому і полягає якісна межа рівня платоспроможності. Поки коефіцієнт поточної ліквідності не перевищить хоча б трохи 1, підприємство може підвищувати його, лише замінюючи короткострокові позикові джерела довгостроковим або власним капіталом. Іншого шляху немає.
Тому, оцінюючи платоспроможність підприємства, в першу чергу треба визначити, чи перевищує коефіцієнт поточної ліквідності 1, і, в залежності від цього, визначати можливі методи підвищення платоспроможності. Сума оборотних активів повинна перевищувати величину короткострокової заборгованості, тоді коефіцієнт поточної ліквідності буде вище 1 і можна збільшити коефіцієнт платоспроможності двома шляхами.
Список використаної літератури
1. Абрютина М.С, Грачов А.В. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства: Навч .- практичний посібник. - 2-е видання, справність. - М.: «Справа і Сервіс» 2000. - 256с.
2. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту: Учеб. посібник для середньо спеціальних навчальних закладів. - М.: Фінанси і статистика, 1997. - 478с.
3. Балабанов І.Т. Фінансовий аналіз і планування господарюючого суб'єкта. - 2-е видання, доп. М.: Фінанси і статистика, 2002. - 207с.
4. Бикадоров В.Л., Алексєєв П.Д. Фінансово-економічний стан підприємства: Практичний посібник. - М.: «Пріор», 1999. - 95С.
5. Ковальов В.В. Введення у фінансовий менеджмент. - М: Фінанси і статистика, 2004. - 768с.
Розміри прибутку та рівня рентабельності є головними критеріями в оцінці ефективності підприємницької діяльності. Прибуток у складі виручки від реалізації залежить від багатьох факторів. Основні фактори:
1. обсяг реалізаційної продукції;
2. витрати на виробництво і реалізацію продукції;
3. ціновий.
Виручка від реалізації формується під впливом обсягу реалізації у натуральних одиницях виміру і ціни за 1 одиницю продукції.
Розглянемо динаміку виручки і прибутку від реалізації в розрізі впливають на них факторів. За основу взято бухгалтерська звітність,
форма № 2.
Мета розрахунку: зіставлення виручки від реалізації витрат на реалізацію продукції і прибутку за 2 роки.
Таблиця 1 - Динаміка прибутку і виторгу від реалізації
| Найменування показників | Звітний період, тис. грн. | Попередній період, тис. грн. | Абсолют. зміна, тис.руб. | Відносить. зміна, % |
| 1. Виручка від реалізації | 9903448 | 7211157 | 2692291 | 37,34 |
| 2. Собівартість реалізованої продукції | 6227036 | 4295752 | 1931284 | 44,96 |
| 3. Комерційні витрати | 2923945 | 2329509 | 594436 | 25,52 |
| 4. Управлінські витрати | - | - | - | - |
| 5. Разом витрати на реалізацію продукції | 9150981 | 6625261 | 2525720 | 38,12 |
| 6. Прибуток від реалізації | +752467 | +585896 | 166571 | 28,43 |
9903448:1,16 = 8537455 тис. крб.
Збільшення виручки від реалізації за рахунок зростання цін могло скласти:
9903448-8537455 = 1365993 тис. крб.
У попередньому періоді прибуток від реалізації був на рівні 8% виручки від реалізації (тобто 585896: 7211157 * 100% = 8%).
Якщо б ціни не змінювалися, то виручка від реалізації збільшилася б не на 2692291 тис. крб., А на 1326298 тис. крб. (Тобто 2692291-1365993 =
= 1326298 тис. грн.).
Якщо б рентабельність продажів збереглася на рівні попереднього періоду 8% і, причому ціни б не змінювалися, то тоді прибуток від реалізації могла збільшилася до наступної величини:
1326298 * 8%: 100% = 106104 тис. руб.
Такий приріст прибутку мав би місце, якби не змінювалися ні ціни, ні рентабельність продажів. Зростання цін могло б дати додаткове збільшення прибутку на наступну величину:
1365993 * 8%: 100% = 109279 тис. руб.
Таким чином і динаміка цін та динаміка натуральних обсягів продажів сприяли зростанню прибутку від реалізації в звітному періоді в порівнянні з попереднім періодом, проте прибуток від реалізації не збільшилася, а зменшилася і тоді даного зниження сприяли фактори, пов'язані з витратами на виробництво і реалізацію продукції. Якби витрати збільшилися б пропорційно зростанню виручки від реалізації, то вони склалися б в інших розмірах:
1. собівартість становила б:
4295752 * 137,34%: 100% = 5899786 тис.руб.
6227036-5899786 = 327250 тис.руб.
Аналогічно можна визначити вплив комерційних витрат.
комерційні витрати:
2329509 * 137,34%: 100% = 3199348 тис.руб.
2923945-3199348 = -275403 тис.руб.
З представлених розрахунків випливає, що відносно низькі темпи зростання собівартості і комерційних витрат є чинниками, що забезпечують приріст прибутку від реалізації.
Загальний вплив факторів на зміну прибутку від реалізації може бути представлено за допомогою наступної таблиці.
Таблиця 2 - Фактори, що вплинули на динаміку прибутку від реалізації
| Найменування показників | Вартісний результат, тис.руб. | Зміна прибутку,% |
| 1. Зміна прибутку від реалізації | 166571 | 100 |
| 2. Зростання натурального обсягу продажів | 106104 | |
| 3. Зростання цін на реалізовану продукцію | 109279 | |
| 4. Зниження собівартості | 327250 | |
| 5. Зниження комерційних витрат | -275403 | |
| 6. Зниження управлінських витрат | - | |
| 7. Разом фактори, що збільшують прибуток | 267230 | |
| 8. Разом фактори, що зменшують прибуток | - | - |
| 9. Загальний вплив фактора | 00000 | 100 |
2. Управління постійними і змінними витратами
Виходячи з вихідних даних (форма 2 «Звіт про фінансові результати») необхідно розглянути варіанти поєднання виручки від реалізації, постійних і змінних витрат як при зростанні виручки на 10, 16, 24%, так і при збільшенні постійних витрат на 2%, 9 %, 30% відповідно за 1, 2 і 3 періоди.
Вихідними даними є виручка від реалізації товарів, робіт, послуг, що склала в звітному році 9903448 тис. крб. й у базисному - 7211157 тис. крб., а собівартість реалізованих товарів, робіт, послуг у розмірі 6227036тис. руб. у звітному році і 4295752 тис. крб. у базисному.
Собівартість складається з постійних (24%) і змінних (76%) витрат.
Звідси випливає, що
-Постійні витрати дорівнюють:
у звітному періоді 6227036 * 0,24 = 1494489 тис. крб.
у базисному періоді 4295752 * 0,24 = 1030980 тис. крб.
-Змінні витрати складуть:
у звітному періоді 6227036 * 0,76 = 4732547 тис. крб.
у базисному періоді 4295752 * 0,76 = 3264772 тис. крб.
Розрахунок зведемо в таблиці 3 і 4.
Таблиця 3 - Розрахунок варіантів поєднання виручки від реалізації при збільшенні виручки
| Показники | Період | ||||
| 2004 | 2005 | 1 | 2 | 3 | |
| 1. Виручка від реалізації, тис. грн. | 7211157 | 9903448 | 10893792 | 12636798 | 15669629 |
| 2. Змінні витрати, тис. грн. | |||||
| 3. Валова маржа (ВМ), тис.руб. | |||||
| 4. Коефіцієнт ВМ | |||||
| 5. Постійні витрати, тис. грн. | |||||
| 6. Прибуток, тис. грн. | |||||
| 7. Приріст прибутку,% | |||||
| 8. Поріг рентабельності, тис. грн. | |||||
| 9. Сила впливу операційного важеля | |||||
| 10. Запас фінансової міцності підприємства, тис.руб. | |||||
| 11. Запас фінансової міцності підприємства,% | |||||
Таблиця 4 - Розрахунок варіантів поєднання виручки від реалізації при збільшенні постійних витрат
| Показники | Період | ||||
| 2004 | 2005 | 1 | 2 | 3 | |
| 1. Виручка від реалізації, тис. грн. | 7211157 | 9903448 | 9903448 | 9903448 | 9903448 |
| 2. Змінні витрати, тис. грн. | |||||
| 3. Валова маржа (ВМ), тис.руб. | |||||
| 4. Коефіцієнт ВМ | |||||
| 5. Постійні витрати, тис. грн. | |||||
| 6. Прибуток, тис. грн. | |||||
| 7. Поріг рентабельності, тис. грн. | |||||
| 8. Сила впливу операційного важеля | |||||
| 9. Запас фінансової міцності підприємства, тис.руб. | |||||
| 10. Запас фінансової міцності підприємства,% | |||||
3. Управління оборотними засобами
Для оцінки оборотності оборотного капіталу користуються такими основними показниками:
1. Коефіцієнт оборотності:
До об = V р / З, обороти
де V р - виручка від реалізації, тис. грн.;
СО - середні залишки оборотних коштів, тис. грн.
Коефіцієнт оборотності показує кількість оборотів скоєних оборотним капіталом за певний період часу.
2. Тривалість одного обороту:
Д л =
Т - період, днів (360 днів).
3. Коефіцієнт закріплення оборотних коштів:
К з
Коефіцієнт закріплення показує величину оборотних коштів припадають на 1грн. реалізованої продукції.
Таблиця 5 - Розрахунок показників оборотності оборотних коштів
| Найменування показників | Попередній період | Звітний період | Зміна за період |
| 1. Виручка від реалізації (Vр), тис.руб. | 7211157 | 9903448 | 2692291 |
| 2. Середні залишки (СО) оборотних коштів, тис. грн. | 931307 | 1094215 | 162908 |
| 3. Коефіцієнт оборотності, (Коб) | 7,7431 | 9,0507 | 1,3076 |
| 4. Тривалість одного обороту (Д) | 46 | 40 | -6 |
| 5. Коефіцієнт закріплення (Кз) | 0,1291 | 0,1105 | -0,0186 |
| 6. Фінансовий результат, тис. грн. | 000000 | 000000 |
Визначимо середні залишки оборотних коштів на звітний період:
СО отч.період = (898170 +1290259) / 2 = 1094215 тис.руб.
Визначимо середні залишки оборотних коштів на попередній період:
СО пред.період = (375625 +1486989) / 2 = 931307 тис.руб.
З таблиці 5 видно, що коефіцієнт оборотності збільшився на 1,3076. Це говорить про те, що кількість оборотів, скоєних капіталом за період збільшилося, що розглядається як положітельн6ая тенденція. Тривалість одного обороту скоротилась на 6 днів, що свідчить про прискорення оборотності оборотних коштів. Зниження тривалості одного обороту свідчить про прискорення оборотності оборотних коштів, яке характеризується скороченням потреби в оборотному капіталі (абсолютне вивільнення оборотних коштів), спостерігається приріст обсягів продукції (відносне вивільнення оборотних коштів), а також як правило, збільшується прибуток підприємства, в результаті чого поліпшується фінансовий стан підприємства, зміцнюється його платоспроможність.
Абсолютне вивільнення (знак «-») або навпаки залучення (знак «+») можна розрахувати за допомогою двох варіантів:
1. ΔСО = СО отч. - ЗІ перед. * До зростання вир.
де К зростання вир. - коефіцієнт зростання виручки від реалізації;
Коефіцієнт зростання виручки від реалізації визначається за наступні формулою:
До зростання вир.
До зростання вир.
ΔСО = 1094215 - 931307 * 1,37335 = 223729,7 тис. руб.
2. ΔСО = (Д отч.періода - Д пред.періода) * Про вир.отч.періода
де О вир.отч.періода - одноденна вироблення звітного періоду
Про вир.отч.періода
Про вир.отч.періода
ΔСО = (40 - 46) * 27509,577 = - 165057,46 тис. руб.
Завдяки прискоренню оборотності оборотних коштів на даному підприємстві було вивільнено з обороту 165057,46 тис.руб. Величину приросту обсягу продукції (відносне вивільнення) за рахунок прискорення оборотності оборотних коштів можна буде розрахувати за допомогою наступної формули:
ΔV о = (К об.отч. - До об.пред.) * СО отч.
ΔV о = (9,0507 - 7,7431) * 1094215 = 1430795,5 тис.руб.
Приріст прибутку за рахунок прискорення оборотності оборотних коштів можна знайти за допомогою наступної формули:
ΔР =
ΔР = 00000
Таким чином, прибуток звітного року складе:
Р 1 =
4. Розрахунок показників кредитоспроможності
Кредитоспроможність - це можливість, наявна у підприємства для своєчасного погашення кредитів (позик і позик) з урахуванням відсотків. В даний час різні банки застосовують різні методи для оцінки кредитоспроможності суб'єктів господарювання. Кредитоспроможність позичальника характеризується його акуратністю при розрахунках за раніше отриманими кредитами, його поточним фінансовим станом і перспективами зміни, здатністю при необхідності мобілізувати грошові кошти з різних джерел.
Банк, перш ніж представити кредит, визначає ступінь ризику, який він готовий взяти на себе, і розмір кредиту, який може бути наданий.
Аналіз умов кредитування припускає вивчення наступних питань:
«Солідність» позичальника, що характеризується своєчасністю розрахунків по раніше отриманих кредитах, якісного представлення звітів, відповідальністю і компетентністю керівництва;
«Здатність» позичальника виробляти конкурентоспроможну продукцію;
«Доходи». При цьому проводиться оцінка прибутку, одержуваної банком при кредитуванні конкретних витрат позичальника в порівнянні із середньою прибутковістю банку. Рівень доходів банку повинен бути пов'язаний зі ступенем ризику при кредитуванні. Банк оцінює розмір одержуваної позичальником прибутку з точки зору можливості сплати банку відсотків при здійсненні нормальної фінансової діяльності;
«Мета» використання кредитних ресурсів;
«Сума» кредиту. Це вивчення проводиться виходячи з проведення позичальником заходу ліквідності балансу, співвідношення між власними і позиковими засобами;
«Погашення». Це вивчення виробляється шляхом аналізу повернення кредиту за рахунок реалізації матеріальних цінностей, представлених гарантій і використання заставного права;
«Забезпечення» кредиту, тобто вивчення статуту і положення з точки зору визначення права банку брати заставу під видану позичку активи позичальника, включаючи цінні папери.
Таблиця 6 - Методичні підходи до розрахунку та оцінці показників кредитоспроможності
| Необхідні для оцінки показники | Умовні позначення | Оціночні показники | 2004 | 2005 | Зраді-ние |
| 1. Прибуток 2. Виручка від реалізації 3. Чисті активи 4. Основні засоби 5. Чисті поточні активи 6. Власний капітал 7. Запаси 8. Загальна вартість активів 9. Короткострокова заборгованість 10. Дебіторська заборгованість 11. Оборотні активи 12. Ліквідні активи | Пр У Ач С0 Ач т До З А Дк Дп А0 Ал | Пр / Ач Пр / В В / Аг В / С0 В / Ач т В / К У / З С0 / А З / Ач т Дк / К Дп / У 1). А0 / Дк 2). Ал / Дк | 0,13 0,08 0,52 0,68 1,90 0,52 1,92 0,68 0,99 0,03 0,04 9,79 9,58 | 0,27 0,08 0,95 2,01 2,09 0,95 2,17 0,44 0,96 0,03 0,04 15,45 15,32 | 0,14 0 0,43 1,33 0,19 0,43 0,25 -0,24 -0,03 0 0 5,66 5,74 |
5. Можливі шляхи підвищення прибутковості виробництва
Підвищення коефіцієнтів платоспроможності можливо двома шляхами: або збільшення оборотних активів при незмінній сумі короткострокових боргів, або зниження короткострокових боргів. Перший шлях може бути практично реалізований, якщо у підприємства поряд з короткостроковою заборгованістю з'являються інші джерела покриття: збільшується власний капітал, залучаються довгострокові позики і т.д. При цьому розміри короткострокової заборгованості не змінюються, а оборотні активи мають додаткові джерела покриття. Другий шлях передбачає абсолютне зменшення короткострокової заборгованості в умовах, коли неможливо збільшити власні або довгострокові позикові джерела. Практично це повинно означати, що підприємство реалізує частину не потрібних йому запасів або отримує дебіторську заборгованість і направляє ці кошти на погашення своїх короткострокових боргів.
Розглянемо, як змінюється коефіцієнт поточної ліквідності при використанні названих шляхів підвищення платоспроможності на підприємстві, де коефіцієнт поточної ліквідності вище 1.
Таблиця 6 - Оцінка можливих шляхів підвищення платоспроможності
| Показники в тис. руб. | на початок | на кінець |
| 1. Оборотні активи | 898170 | 1290259 |
| 2. Короткострокова заборгованість | 928259 | 711335 |
| 3. Фактичний коефіцієнт поточної ліквідності (стор.1: стор.2) | 0,968 | 1,814 |
| 4. Довгостроковий кредит | 698 | 1042 |
| 5. Короткострокова заборгованість при отриманні довгострокового кредиту (стор.2 - стор.4) | 13558 | 17508 |
| 6. Розрахунковий коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт платоспроможності 1) (стор.1: стор.5) | 1,333 | 1,374 |
| 7. Реалізація оборотних активів і погашення короткострокових боргів | 698 | 1042 |
| 8. Розрахункова сума оборотних активів (стр.1 - стор.7) | 17381 | 23008 |
| 9. Розрахункова сума короткострокової заборгованості (стор.2 - стор.7) | 13558 | 17508 |
| 10. Розрахунковий коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт платоспроможності 2) (стор.8: стор.9) | 1,282 | 1,314 |
У цьому і полягає якісна межа рівня платоспроможності. Поки коефіцієнт поточної ліквідності не перевищить хоча б трохи 1, підприємство може підвищувати його, лише замінюючи короткострокові позикові джерела довгостроковим або власним капіталом. Іншого шляху немає.
Тому, оцінюючи платоспроможність підприємства, в першу чергу треба визначити, чи перевищує коефіцієнт поточної ліквідності 1, і, в залежності від цього, визначати можливі методи підвищення платоспроможності. Сума оборотних активів повинна перевищувати величину короткострокової заборгованості, тоді коефіцієнт поточної ліквідності буде вище 1 і можна збільшити коефіцієнт платоспроможності двома шляхами.
Список використаної літератури
1. Абрютина М.С, Грачов А.В. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства: Навч .- практичний посібник. - 2-е видання, справність. - М.: «Справа і Сервіс» 2000. - 256с.
2. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту: Учеб. посібник для середньо спеціальних навчальних закладів. - М.: Фінанси і статистика, 1997. - 478с.
3. Балабанов І.Т. Фінансовий аналіз і планування господарюючого суб'єкта. - 2-е видання, доп. М.: Фінанси і статистика, 2002. - 207с.
4. Бикадоров В.Л., Алексєєв П.Д. Фінансово-економічний стан підприємства: Практичний посібник. - М.: «Пріор», 1999. - 95С.
5. Ковальов В.В. Введення у фінансовий менеджмент. - М: Фінанси і статистика, 2004. - 768с.