П3 | 600 | 3.72 | 400 | 2.48 | 4318 | 4868 | А4 | 9828 | 60.91 | 9174 | 56.92 | П4 | 12072 | 74.81 | 10596 | 65.74 | -2244 | -1422 | Разом | 16136 | 100 | 16118 | 100 | Разом | 16136 | 100 | 16118 | 100 | 0 | 0 |
Таким чином, очевидно перевищення найбільш термінових елементів пасивів над найбільш ліквідними елементами активів, що несприятливо позначається на здатності підприємства виконувати свої короткострокові зобов'язання. Ліквідність балансу в рамках даної оцінки підтримується лише перевищенням запасів і довгострокових фінансових вкладень над довгостроковими позиками, а також капіталу і резервів над необоротні активи. Для більш точної оцінки ліквідності балансу необхідно проаналізувати такі показники ліквідності: - Коефіцієнт поточної ліквідності, розраховується як відношення поточних оборотних активів до поточних пасивів: Л 1 = Поточні активи / Поточні пасиви До поточних активів у разі ставляться запаси (за вирахуванням витрат майбутніх періодів), грошові кошти і дебіторська заборгованість; до поточних пасивів - короткострокові позики і кредиторська заборгованість. Одержуємо: КЛ 1 = 56703464 = 1.64 (на початок року) КЛ 1 = 65005122 = 1.27 (на кінець року) Теоретично достатнім вважається значення даного коефіцієнта в межах 2 ¸ 2.5, проте воно оцінюється позитивно при величині більше 1. Тим не менш, спостерігається зниження коефіцієнта поточної ліквідності до кінця звітного року, що свідчить про деяке погіршення фінансового становища підприємства. - Коефіцієнт термінової ліквідності визначає здатність підприємства виконувати свої поточні зобов'язання з бистроліквідних активів: КЛ 2 = Поточні актіви-Запаси/Текущіе пасиви Одержуємо: КЛ 2 = 5670 - 45183464 = 0.33 (на початок року) КЛ 2 = 6500 - 50685122 = 0.28 (на кінець року) Він показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути негайно погашена за рахунок грошових коштів і надходжень по розрахунках з клієнтами. Оптимальним вважається значення 0.8 ¸ 1, однак у даному випадку поточні значення виявляються набагато нижче. - Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується як відношення грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень до поточних пасивів. Він характеризує можливість підприємства негайно погасити свої короткострокові зобов'язання за рахунок грошових коштів і легко реалізованих короткострокових фінансових вкладень. КЛ 3 = Грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення / Поточні пасиви Оскільки в звітному періоді підприємство немає короткостроковими фінансовими вкладеннями, в розрахунок беруться тільки грошові кошти (в касі та на рахунках) КЛ 3 = 8303464 = 0,24 (на початок року) КЛ 3 = 9385122 = 0,18 (на кінець року) Теоретично вважається достатнім, якщо величина даного коефіцієнта перевищує 0,2-0,25. З розрахунків видно, що абсолютна ліквідність підприємства практично знаходиться в даних межах. Таблиця 8. Аналіз показників ліквідності підприємства. Показники | На початок року | На кінець року | Зміни | 1. Поточні активи, тис. руб. | 5670 | 6500 | 830 | 1.1 Запаси, тис. руб. | 4684 | 5272 | 588 | 1.1.1 Витрати майбутніх періодів, тис. руб. | 166 | 204 | 38 | 1.2 Грошові кошти, тис. руб. | 230 | 298 | 68 | 1.3 Дебіторська заборгованість, тис. руб. | 322 | 494 | 172 | 1.5 Інші оборотні активи | 238 | 244 | 6 | 1.6 ПДВ | 600 | 640 | 40 | 2. Поточні пасиви, тис. руб. | 3464 | 5122 | 1658 | 2.1 Позикові кошти, тис. руб. | 1626 | 3434 | 1808 | 2.2 Кредиторська заборгованість, тис. руб. | 1838 | 1688 | -150 | 3. Показники ліквідності |
|
|
| 3.1 Коефіцієнт поточної ліквідності | 1.64 | 1.27 | -0,37 | 3.2 Коефіцієнт термінової ліквідності | 0.33 | 0.28 | -0.05 | 3.3 Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0.24 | 0.18 | -0.06 | 3.4 Чистий оборотний капітал | 2206 | 1378 | 828 | 3.4.1 Частка чистого оборотного капіталу в поточних активах,% | 38.9 | 21.2 | 17.7 | 3.5 Частка грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень в поточних активах,% | 14.6 | 14.4 | -0.2 |
3.2 Аналіз фінансової стійкості Поняття фінансової стійкості тісно пов'язане з перспективною платоспроможністю підприємства. Оцінка фінансової стійкості пов'язана з аналізом структури капіталу, тобто вивчається співвідношення позикового, власного і загального капіталу з різних позицій. Ця оцінка дозволяє зовнішнім суб'єктам аналізу (особливо інвесторам і кредиторам) визначити фінансові можливості підприємства на тривалу перспективу і характеризує ступінь захищеності їхніх інтересів. - Найважливішим показником фінансової стійкості є коефіцієнт незалежності (автономії). Він показує частку власних коштів у загальній сумі капіталу: КУ 1 = Власний капітал Загальний капітал КУ 1 = 12238 16302 = 0.75 (на початок року) КУ 1 = 10800 16322 = 0.66 (на кінець року) Отримані значення коефіцієнта автономії свідчать про високий ступінь фінансової стабільності підприємства. Значення КУ 1> 0.5 показує, що всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власними засобами. Однак зниження коефіцієнта автономії в кінці року свідчить про деяке зменшення фінансової незалежності підприємства. - Питома вага позикових коштів у загальному капіталі є показником, зворотним коефіцієнту незалежності: КУ 2 = Загальні позикові кошти Загальний капітал КУ 2 = 4064 16 302 = 0.25 (на початок року) КУ 2 = 5522 16 322 = 0.34 (на кінець року) Позикові кошти в цьому випадку представляють собою суму поточних і довгострокових пасивів підприємства. Даний коефіцієнт характеризує частку боргу в загальній сумі капіталу підприємства. - Дані про заборгованість підприємства корисно зіставити з боргами дебіторів, питома вага яких у вартості капіталу розраховується за допомогою коефіцієнта: КУ 3 = Дебіторська заборгованість Загальний капітал КУ 3 = 32216302 = 0.02 (на початок року) КУ 3 = 49416322 = 0.03 (на кінець року) - Залежність підприємства від зовнішніх позик характеризується співвідношенням власних і позикових коштів: КУ 4 = Загальні позикові кошти Власний капітал КУ 4 = 406 412 238 = 0.33 (на початок року) КУ 4 = 552 210 800 = 0.51 (на кінець року) Зростання даного коефіцієнта також свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх джерел, про втрату фінансової стійкості. - Розраховується також коефіцієнт, що показує забезпеченість підприємства власними засобами: КУ 5 = Власні кошти Поточні активи Власні кошти визначаються різницею між розділом Ⅳ пасиву і розділом Ⅰ активу балансу. КУ 5 = 1968 5670 = 0.35 (на початок року) КУ 5 = 1390 6500 = 0.21 (на кінець року) - Коефіцієнт фінансової стійкості (стабільності): КУ 6 = Власні кошти + довгострокові позикові кошти Загальна сума джерел КУ 6 = 1968 + 600 16 302 = 0.16 КУ 6 = 1390 + 400 16 322 = 0.11 Даний коефіцієнт показує питому вагу тих джерел фінансування, які підприємство може використовувати у своїй діяльності тривалий час. Узагальнюючий аналіз показників фінансової стійкості підприємства проводиться в таблиці 9. Таблиця 9. Аналіз показників фінансової стійкості. Показники | На початок року | На кінець року | Зміни | 1. Загальний капітал, тис. руб. | 16302 | 16322 | 20 | 2. Власний капітал, тис. руб. | 12238 | 10800 | -1438 | 3. Позиковий капітал, тис. руб. | 4064 | 5522 | 1458 | 4. Дебіторська заборгованість, тис. руб. | 322 | 494 | 172 | 5. Власні кошти, тис. руб. | 1968 | 1390 | -578 | 6. Показники фінансової стійкості |
|
|
| 6.1. Коефіцієнт співвідношення власного і загального капіталу | 0.75 | 0.66 | -0.09 | 6.2. Коефіцієнт співвідношення позикового і загального капіталу | 0.25 | 0.34 | 0.09 | 6.3. Коефіцієнт співвідношення дебіторської заборгованості і спільного капіталу | 0.02 | 0.03 | 0.01 | 6.4. Коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу | 0.33 | 0.51 | 0.18 | 6.5. Коефіцієнт співвідношення власних коштів і поточних активів | 0.35 | 0.21 | -0.14 | 6.6. Коефіцієнт фінансової стійкості | 0.16 | 0.11 | -0.05 |
Виходячи з результатів аналізу, можна зробити висновок про досить високої фінансової стійкості підприємства, проте також слід зауважити і виявляється тенденцію до її зниження. 3.3 Аналіз ділової активності Показники ділової активності характеризують ефективність використання підприємством своїх коштів. До них відносяться різні показники оборотності, оскільки швидкість обороту коштів безпосередньо впливає на платоспроможність підприємства. Для оцінки ділової активності використовуються наступні коефіцієнти. - Коефіцієнт загальної оборотності капіталу показує, скільки разів за рік реалізується цикл виробництва та обігу, або скільки одиниць реалізованої продукції принесла кожна грошова одиниця балансу. КА 1 = Обсяг реалізації Середній за період підсумок балансу КА 1 = 78956 16312 = 4.84 (за звітний період) КА 1 = 122556 16312 = 7.51 (за аналогічний період попереднього року) - Середній термін обороту капіталу СО 1 = 365 КА1 СО 1 = 365 4.84 = 75 днів. СО 1 = 365 7.51 = 49 днів. - Коефіцієнт оборотності власного капіталу КА 2 = Обсяг реалізації Середня за період величина власного капіталу КА 2 = 78956 11519 = 6.85 КА 2 = 122 556 11 519 = 10.64 - Середній термін обороту власного капіталу СО 2 = 365 КА2 СО 2 = 365 6.85 = 53 дні. СО 2 = 365 10.64 = 34 дні. - Коефіцієнт оборотності загальної заборгованості КА 3 = Обсяг реалізації Середня за період загальна заборгованість КА 3 = 78956 4793 = 16.47 КА 3 = 122556 4793 = 25.57 - Середній термін обороту загальної заборгованості СО 3 = 365 КА3 СО 3 = 365 16.47 = 22 дні. СО 3 = 365 25.57 = 14 днів. - Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості КА 4 = Обсяг реалізації Середня за період дебіторська заборгованість КА 4 = 78956 408 = 193.52 КА 4 = 122556 408 = 300.38 - Середній термін обороту дебіторської заборгованості СО 4 = 365 КА4 СО 4 = 365 193.52 = 2 дні. СО 4 = 365 300.38 = 1.2 дня. - Коефіцієнт оборотності запасів КА 5 = Собівартість реалізованої продукцііСтоімость запасів КА 5 = 60 392 4978 = 12.13 КА 5 = 93 752 4978 = 18.83 - Середній термін обороту запасів СО 5 = 365 КА5 СО 5 = 365 12.13 = 30 днів. СО 5 = 365 18.83 = 19 днів. Оцінка ділової активності підприємства дана в таблиці 10. Таблиця 10. Аналіз ділової активності підприємства. Показники | На початок року | На кінець року | Зміни | 1. Обсяг реалізації, тис. крб. | 122556 | 78956 | -43600 | 2. Собівартість реалізованої продукції, тис. руб. | 93752 | 60392 | -33360 | 3. Загальний капітал, тис. руб. | 16302 | 16322 | 20 | 4. Власний капітал, тис. руб. | 12238 | 10800 | -1438 | 5. Позиковий капітал, тис. руб. | 4064 | 5522 | 1458 | 6. Дебіторська заборгованість, тис. руб. | 322 | 494 | 172 | 7. Запаси, тис. руб. | 4684 | 5272 | 588 | 8. Показники ділової активності |
|
|
| 8.1. Коефіцієнт загальної оборотності Термін обігу капіталу, днів | 7.51 49 | 4.84 75 | -2.67 26 | 8.2. Коефіцієнт оборотності власного капіталу Термін обороту власного капіталу, днів | 10.64
34 | 6.85
53 | -3.79
19 | 8.3. Коефіцієнт оборотності загальної заборгованості Термін обігу загальної заборгованості, днів | 25.57
14 | 16.47
22 | -9.1
8 | 8.4. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості Термін обороту дебіторської заборгованості, днів | 300.38
1.2 | 193.52
2 | -106.86
0.8 | 8.5. Коефіцієнт оборотності запасів Термін обороту запасів, днів | 18.83 19 | 12.23 30 | -6.6 11 |
4 Аналіз прибутковості і рентабельності Коефіцієнти рентабельності характеризують прибутковість діяльності підприємства і розраховуються як відношення отриманого прибутку до витрачених засобів чи обсягу реалізованої продукції. Залежно від бази порівняння розрізняють рентабельність всього капіталу, власних коштів, виробничих фондів, фінансових вкладень, продажів. - Рентабельність всього капіталу є основним показником при аналізі, вона визначається за допомогою коефіцієнтів: КР 1 = Прибуток від реалізацііСредній за період підсумок балансу · 100% КР 2 = Балансова прібильСредній за період підсумок балансу · 100% КР 3 = Прибуток після сплати налоговСредній за період підсумок балансу · 100% Одержуємо: КР 1 = 532 416 312 · 100% = 32.64% (за звітний період) КР 1 = 826 416 312 · 100% = 50.66% (за аналогічний період попереднього року) КР 2 = 600 016 312 · 100% = 36.78% КР 2 = 1000016312 · 100% = 61.3% КР 3 = 400 016 312 · 100% = 24.52% КР 3 = 660 016 312 · 100% = 40.46% - Важливим показником є рентабельність власного капіталу, яка визначається за допомогою коефіцієнтів: КР 4 = Балансова прібильСредняя за період величина власного капіталу · 100% КР 5 = Прибуток після сплати налоговСредняя за період величина власного капіталу · 100% КР 4 = 600 011 519 · 100% = 52.1% КР 4 = 1000011519 · 100% = 86.8% КР 5 = 400 011 519 · 100% = 34.73% КР 5 = 660 011 519 · 100% = 57.3% - Рентабельність виробничих фондів обчислюється відношенням суми прибутку до вартості основних засобів і нормованих оборотних коштів: КР 6 = Балансова прібильСредняя за період величина + Середня за період величина основних коштів норм. обор. коштів КР 7 = Прибуток після сплати налоговСредняя за період величина + Середня за період величина основних коштів норм. обор. коштів КР 6 = 60008663 +4978 = 0.52 КР 6 = 100 008 663 +4978 = 0.87 КР 7 = 40008663 +4978 = 0.35 КР 7 = 66008663 +4978 = 0.57 - Рентабельність власного і довгострокового позикового капіталу служить для оцінки ефективності використання всього довгострокового капіталу підприємства: КР 8 = Балансова прібильСобств. капітал + довгострокові позикові кошти КР 9 = Прибуток після сплати налоговСобств. капітал + довгострокові позикові кошти КР 8 = 600 012 238 +600 = 0.47 КР 9 = 400012238 +600 · 100% = 0.31 - Рентабельність продажів визначається за допомогою наступних коефіцієнтів: КР 10 = Прибуток від реалізацііЧістий обсяг продажів · 100% КР 11 = Балансова прібильЧістий обсяг продажів · 100% КР 12 = Прибуток після сплати налоговЧістий обсяг продажів · 100% Чистий обсяг продажів - це виручка від реалізації товарів, послуг за вирахуванням ПДВ і акцизів. Одержуємо: КР 10 = 532 478 956 · 100% = 6.7% КР 11 = 600 078 956 · 100% = 7.6% КР 12 = 400 078 956 · 100% = 5.1% ВИСНОВОК З аналізу господарської діяльності підприємства стає очевидним погіршення його фінансового становища до кінця звітного періоду, що відбивається практично в усіх показниках його діяльності. Очевидно перевищення найбільш термінових елементів пасивів над найбільш ліквідними елементами активів, що несприятливо позначається на здатності підприємства виконувати свої короткострокові зобов'язання. Ліквідність балансу в поточний період підтримується лише перевищенням запасів і довгострокових фінансових вкладень над довгостроковими позиками, а також капіталу і резервів над необоротні активи. Позитивною тенденцією в даному випадку є лише значне зменшення платіжного нестачі по найбільш термінових пасивів (який, втім, не зникає). Це тим складніше для підприємства, що до кінця звітного періоду практично вдвічі збільшилися його короткострокові позики. У свою чергу, це призвело до зниження фінансової стійкості підприємства. Звіт про прибутки та збитки, складений за минулий період, також дозволяє виявити погіршення поточного стану підприємства, про що свідчить значне скорочення операційної виручки (на 36% в порівнянні з попереднім періодом). У зв'язку з цим знизилися показники рентабельності підприємства. СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 1. Абрамов Є. А. Основи аналізу фінансової, господарської та інвестиційної діяльності підприємства. М.: Фінанси і статистика, 1994. 2. Балабанов І. Т. Аналіз і планування фінансів господарюючого суб'єкта. М.: Фінанси і статистика, 1994. 3. Берстайн Л. А. Аналіз фінансової звітності. М.: Фінанси і статистика, 1996. 4. Бородіна Є. І., Голікова Ю. С., Колчина Н. В., Смирнова З. М. Фінанси підприємства. М.: Банки і біржа, 1995. 5. Владимирова Т. А., Соколов В. Г. Як оцінити фінансовий стан фірми. Новосибірськ: Ескор, 1994. 6. Єфімов О. В. Як оцінити фінансове становище підприємства. М.: АТ Бізнес-школа, 1994. 7. Методичні рекомендації щодо складання планів фінансового оздоровлення (бізнес-планів). Розпорядження Федерального управління у справах про неспроможність (банкрутство) від 5 грудня 1994 № 98-р. 8. Романов А. Н., Лукасевич І. Я. Оцінка комерційної діяльності підприємництва. М.: Фінанси і статистика, 1993. 9. Фінансовий менеджмент / За редакцією Є. С. Стоянової. М.: Перспектива, 1993. 10. Шишкін А. К., Вартанян С. С., Мікрюков В. А. Бухгалтерський облік і фінансовий аналіз на комерційних підприємствах. М.: ИНФРА-М, 1996.
Додати в блог або на сайт
Цей текст може містити помилки. Бухгалтерія | Курсова 188кб. | скачати
Схожі роботи: Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства 5 Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства 13 Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства 11 Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства 10 Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства 14 Аналіз фінансово господарської діяльності підприємства Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства 4 Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства 16
|