32. Єфімова О.В. Оборотні активи організації та їх аналіз / / "Бухгалтерський облік", № 19, жовтень 2000.
33. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. - М.: Бухгалтерський облік, 2002.
34. Івашкевич В.Б. Аналіз дебіторської заборгованості / / "Бухгалтерський облік", № 6, березень 2005.
35. Ковальов А.І., Привалов В.П. Аналіз господарського стану підприємства. - М.: Центр економіки і маркетингу, 1999.
36. Ковальов В.В., Волкова О.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. - М.: Проспект, 2001.
37. Кондраков Н.П. Бухгалтерський облік: Учеб. посібник. - М.: ИНФРА-М, 2000.
38. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства: Учеб. посібник для вузів / Під ред. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
39. Матвєєва В.М. Підходи до аналізу діяльності організації / / "Фінансові та бухгалтерські консультації", № 7, липень 2000.
40. Островський О.М. Проблеми регулювання бухгалтерського обліку в Росії в умовах його реформування та переходу на МСФЗ / / "Бухгалтерський облік", № 14, липень 2006.
41. Пласкова Н., Тойкер Д. Бухгалтерська звітність як інформаційна база фінансового аналізу / / "Фінансова газета. Регіональний випуск", № 35, серпень 2005.
42. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності: Навчальний посібник. - М.: ИНФРА-М, 2003.
43. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. - М.: ИНФРА-М, 2002.
44. Довідник директора підприємства / Під. ред. М.Г. Лапуста. - М.: ИНФРА-М, 2000.
45. Управлінський облік: Навчальний посібник / За редакцією А.Д. Шеремета. - М.: ІД ФБК-ПРЕС, 2002.
46. Фінанси, грошовий обіг і кредит: Підручник / За ред. проф. Н. Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2001.
47. Фінансовий менеджмент: теорія і практика: Підручник / за редакцією Стоянової Є.С. - М.: Песпектіва, 1996.
48. Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу. - М.: ИНФРА-М, 2002.
49. Шеремет А.Д. Аналіз активів організації / / "Бухгалтерський облік", № 8, квітень 2006.
50. Шеремет А.Д. Комплексний економічний аналіз діяльності підприємства / / "Бухгалтерський облік", № 13, липень 2001.
51. Шептухіна М.О. Аналіз ділової активності організації / / "Нове в бухгалтерському обліку та звітності", № 18, вересень 2000.

Додаток 1
Додаток
до наказу Мінфіну РФ від 22 липня 2003 р. № 67н
(З урахуванням наказу Держкомстату РФ і Мінфіну РФ
від 14 листопада 2003 р. № 475/102н)

Бухгалтерський баланс

Додаток 2
Додаток
до наказу Мінфіну РФ від 22 липня 2003 р. № 67н
(З урахуванням наказу Держкомстату РФ і Мінфіну РФ
від 14 листопада 2003 р. № 475/102н)

Звіт про прибутки та збитки за 12 місяців 2005 р.

Організація ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »
Ідентифікаційний номер платника податків 6321112130 / 632101001
Вид діяльності послуги з ремонту автомобілів
Організаційно-правова форма / форма власності
Одиниця виміру: тис. руб.

Додаток 3
Оцінка платоспроможності ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »

Додаток 4
Аналіз фінансової стійкості ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »

Додаток 5
Аналіз складу і динаміки зміни балансового прибутку ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »

Додаток 6
Оцінка ділової активності ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »

Додаток 7
Вертикальний аналіз балансу ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »

Доповідь
У сучасних економічних умовах діяльність кожного господарського суб'єкта є предметом уваги широкого кола учасників ринкових відносин, зацікавлених в результатах його функціонування.
Щоб забезпечувати виживання підприємства в сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно, перш за все, вміти реально оцінювати фінансові стану, як свого підприємства, так і існуючих потенційних конкурентів.
Фінансовий аналіз є однією із складових частин фінансового менеджменту, що базується на даних бухгалтерського обліку та імовірнісних оцінках майбутніх чинників господарського життя. Успішне фінансове управління спрямоване на:
- Виживання фірми в умовах конкурентної боротьби;
- Запобігання банкрутства і великих фінансових невдач;
- Лідерство в боротьбі з конкурентами;
- Прийнятні темпи росту економічного потенціалу фірми;
- Зростання обсягів виробництва та реалізації;
- Максимізація прибутку;
- Мінімізація витрат;
- Забезпечення рентабельної роботи фірми;
і є мета фінансового менеджменту.
Мета даної роботи полягає у розробці проекту організації робіт з аналізу фінансових результатів та фінансового стану підприємства.
Завдання роботи - опис теоретичної сутності фінансового аналізу, проведення фінансового аналізу підприємства, а саме дати аналіз структури майна підприємства, провести оцінку ліквідності і платоспроможності підприємства, проаналізувати фінансову стійкість підприємства, його прибутковість, дати загальну оцінку оборотності активів, на цій основі, оцінити близькість підприємства до банкрутства і запропонувати проект заходів з виявлення резервів поліпшення фінансового стану підприємства.
Об'єктом спостереження послужило товариство з обмеженою відповідальністю «Автомобільний центр« АВГ ». Предметом дослідження стала звітність підприємства - форма № 1 "Бухгалтерський баланс", форма № 2 "Звіт про прибутки та збитки", форма № 4 "Звіт про рух грошових коштів", форма № 5 "Додаток до бухгалтерського балансу" за 2004-2005 рр. .
Дана робота складається з вступу, 3-х розділів і висновку.
У першому розділі даної роботи розкриваються теоретичні основи сутності фінансового аналізу, його зміст, цілі, методи, основні принципи і послідовність фінансового аналізу.
У розділі другому досліджується фінансовий стан підприємства «Автомобільний центр« АВГ », а саме, дається аналіз структури майна підприємства, проводиться оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства, аналізується фінансова стійкість підприємства, його прибутковість, дається загальна оцінка оборотності активів.
За результатами проведеної оцінки фінансового стану ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »можна зробити ряд загальних висновків:
дане підприємство є платоспроможним завдяки кредиторськими заборгованостями, самостійно ж воно не в змозі закрити свої борги. Причинами такої неплатоспроможності є: підвищення собівартості продукції, а так само відношення коштів підприємства до його зобов'язань. Однією з причин погіршення платоспроможності протягом звітного періоду є неправильне використання оборотного капіталу: відволікання коштів в дебіторську заборгованість, вкладення в надпланові запаси і на інші цілі, які тимчасово не мають джерел фінансування.
При аналізі фінансового стану підприємства необхідно знати запас його фінансової стійкості. З цією метою попередньо всі затрати підприємства слід розділити на дві групи в залежності від обсягу виробництва і реалізації продукції: змінні і постійні.
Як показує розрахунок, запас фінансової стійкості збільшився до кінця звітного періоду, так як зменшилась частка постійних витрат у собівартості реалізованої продукції. Підприємство може знизити обсяг реалізації на значення показника запасу без загрози фінансовому становищу.
У результаті аналізу рентабельності видно, що збільшився коефіцієнт рентабельності активів, але рентабельність реалізації та поточних витрат дещо знизилася, що зумовлено високою часткою позикових коштів, і призводить до великих витрат з виплати відсотків за позиками і як наслідок, до низького чистому доходу.
Як показують дані аналізу складу і динаміки зміни балансового прибутку в порівнянні з минулим роком, у 2005 році був збільшений обсяг виробництва, відповідно збільшилися і витрати на виробництво продукції. У результаті прибуток від реалізації продукції збільшилася в порівнянні з минулим періодом на 1 589,2 тис. рублів. Найбільшу частку в балансовому прибутку займає прибуток від реалізації товарної продукції.
У звітному 2005 році підприємство отримало виручку в розмірі 31 985,3, що на 14 331,5 тис. рублів більше ніж за минулий період, прибуток від реалізації так само збільшилася. Це пов'язано з розширенням виробництва і введенням нового технологічного устаткування.
Оборотність оборотного капіталу в два рази більше, ніж оборотність власного капіталу. Так само сталося падіння прибутковості продажів в 2005 році. Даний факт міг бути викликаний наступними змінами: структурою реалізації, зміною частки доходів і витрат від іншої реалізації та позареалізаційних операцій, рівня оподаткування та ін
Позитивною тенденцією є зменшення дебіторської заборгованості, на кінець року вона склала 9,1% від величини всіх активів. При цьому відбувається збільшення основних засобів на 0,5%, що також сприятливо впливає на фінансове становище підприємства.
У результаті аналізу виявлено такі основні відмінності: інші необоротні активи збільшилися за рік на 162,4%, в результаті роботи в 2005 році з'явилися позикові кошти в розмірі 1 500,0 тис. рублів; на 171,4% збільшилася кредиторська заборгованість.
Отже, очевидна тенденція до зниження фінансової стійкості фірми. Тому для стабілізації фінансового стану підприємства хоча б до рівня минулих років пропонується провести наступні заходи: необхідно в першу чергу змінити ставлення до управління виробництвом; освоювати нові методи й техніку управління; удосконалити структуру управління; самовдосконалюватися і навчати персонал; вдосконалювати кадрову політику; продумувати і ретельно планувати політику ціноутворення; вишукувати резерви по зниженню витрат на виробництво; активно займатися плануванням і прогнозуванням управління фінансів підприємства.
Спираючись на проведений аналіз, ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »можна дати такі практичні рекомендації:
- Терміново погасити заборгованість перед бюджетом, щоб уникнути витрат зі сплати штрафів і пені;
- Детально вивчити характер і спрямованість відволікаються засобів з метою зменшення даного показника і, отже, скорочення впливу факторів, що ведуть до зниження величини нерозподіленого прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства;
- Вжити термінових заходів щодо стягнення дебіторської заборгованості, особливо довгостроковій, оскільки вона пов'язана з відтоком грошових коштів;
- Класифікувати кредиторську заборгованість за ступенем терміновості і можливим наслідкам для підприємства з метою погашення в першочерговому порядку найбільш термінових платежів;
- Знижувати управлінські, комерційні, позареалізаційні витрати з урахуванням їх зумовленості;
- Обов'язковою умовою є робота зі зниження витрат на виробництво продукції;
- Збільшення витрат на сировину, матеріали і т.д. при одночасному зниженні собівартості продукції говорить про зростання понаднормативних запасів. У зв'язку з чим виникає необхідність у перевірці обумовленості наявності значної величини запасів з метою реалізації надлишків, що призведе до зниження витрат на їх утримання та, ймовірно, отриманню прибутку від цих операцій;
- Ввести в експлуатацію об'єкти, які значаться як незавершене будівництво і складові істотну частину вартості необоротних активів;
- Необхідний більш ефективний маркетинг, спрямований на просування на ринок своєї продукції. Проте менш витратний, ніж відстрочка оплати. Непогана, в принципі, система в російських реаліях не приносить ефекту. Для ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »було б прийнятним укласти договори з реалізації продукції безпосередньо напряму без посередників;
- Налагодити більш тісні зв'язки з постачальниками, впровадити закупівлю матеріально-технічних ресурсів «під замовлення»;
- Можливе збільшення частки власних коштів шляхом збільшення статутного капіталу (наприклад, залучення капіталу з боку).
Відзначивши, що в аналізованому періоді виробнича діяльність приносить фірмі менше прибутку, ніж у попередніх, слід взяти до уваги те, що причина зниження частки прибутку у виручці не тільки в роботі самого підприємства, а й, в значній частині, в стані економіки країни в цілому . Тому, зважаючи оптимістично на майбутнє ТОВ «Автомобільний центр« АВГ », можна дати високу оцінку діяльності фірми.
У сучасних умовах перед керівництвом підприємства постає завдання не стільки оволодіння самими методами фінансового аналізу (для виконання професійного аналізу необхідні відповідним чином підготовлені кадри), скільки використання результатів аналізу.
На рівні керівництва підприємства повинні бути перш за все визначені питання про суб'єктів аналізу, відповідальності осіб, що формують інформацію, яка використовується в аналізі, за її якість та своєчасне подання, підпорядкованості аналітичної групи (підрозділу) та її місце в організаційній системі управління, періодичності проведення аналізу, виборі основних аналітичних показників для здійснення їх поточного моніторингу, зручних для роботи формах представлення результатів аналізу, ступеня глибини і подробиці аналітичних записок.
У відсутність визначеності за даними принципових питань аналітична робота на підприємстві набуває формальний характер, а сам фінансовий аналіз втрачає відведену йому основну функцію забезпечення процесу управління достовірною інформацією.
Незважаючи на значну невизначеність в роботі підприємств, останнім часом посилюється значення прогнозного аналізу, що дозволяє складати обгрунтовані бізнес-плани.
Прагнучи вирішити конкретні питання і отримати кваліфіковану оцінку фінансового положення, керівники підприємств все частіше починають вдаватися до допомоги фінансового аналізу. При цьому вони, як правило, вже не задовольняються констатацією розміру показників звітності, а розраховують одержати конкретний висновок про достатність платіжних засобів, нормальних співвідношеннях власного і позикового капіталу, швидкості обігу капіталу і причинах її зміни, типах фінансування тих чи інших видів діяльності.
В умовах ринкової економіки виникає необхідність навчання керівників і фахівців підприємств прийомам фінансового аналізу, використання інформації обліку і звітності для цілей прийняття управлінських рішень, складання бізнес-планів.
У цих умовах змінюється роль бухгалтерії, в чиї функції все частіше входить не лише ведення поточного обліку і складання звітності, а й фінансовий аналіз виключно в цілях управління підприємством. Задовольнити нові запити адміністрації може лише бухгалтер-аналітик, здатний розібратися в економіці підприємства, виявити її хворі місця на основі фінансово-облікових даних, зрозуміло і чітко встановити заходи упорядочивающего втручання. Але для цього необхідно оволодіти методами і прийомами фінансового аналізу.
Для цілей управління діяльністю, і зокрема фінансової, власне облікової інформації недостатньо. Значення абстрактних даних балансу або звіту про прибутки та збитки, хоча і представляють самостійний інтерес, досить невелика, якщо розглядати їх у відриві один від одного. Так, цифри, які характеризують обсяг реалізації, чистий прибуток, стають наочніше в порівнянні з розміром витраченого капіталу, а величина витрат, безумовно важлива сама по собі, - у зіставленні з отриманим прибутком або об'ємом продажів.
Як бачимо, для об'єктивної оцінки фінансового стану підприємства необхідно від окремих облікових даних перейти до певних ціннісним співвідношенням основних факторів - фінансових показників або коефіцієнтів. Розрахунок та інтерпретація їх значень - невід'ємна частина фінансового аналізу.
Існують певні способи побудови та інтерпретації подібних ціннісних співвідношень. Так, за даними балансу можна одержати показники, що характеризують розподіл капіталу між різними видами активів, склад і структуру капіталу, співвідношення майна підприємства і його зобов'язань і ін, а за даними звіту про прибутки та збитки - показники, що характеризують співвідношення витрат і доходу. При об'єднанні інформації цих звітних форм отримують нові дуже важливі показники, найбільш повно відображають фінансовий стан підприємства. Наприклад, по відношенню окремих статей активу і виручки можна судити про найважливіші характеристики швидкості їх обороту; зіставлення прибутку і вкладеного капіталу дозволяє оцінити ефективність вкладення коштів.
Залучення до розрахунку фінансових показників даних внутрішнього обліку дає можливість підвищити "якість" оцінки і скласти об'єктивний висновок про фінансовий стан підприємства. При цьому розрахунком показників процедура фінансового аналізу не вичерпується. Це лише його початкова стадія.
Наступним обов'язковим етапом є порівняння результатів зі значеннями, отриманими в більш ранні періоди. За динамікою показників встановлюються їх більш-менш нормальні значення стосовно до умов діяльності даного підприємства. Ці значення повинні бути добре відомі особам, в чиї обов'язки входить управління фінансами.
Якщо нинішні на підприємстві ті чи інші показники істотно відрізняються від їх нормальних значень, то виявляють причину цих відхилень. Зокрема, витрати на виробництво і реалізацію продукції повинні знаходитися в певному співвідношенні з обсягом продажів, щоб при склалася в даній галузі і на даному підприємстві швидкості обороту коштів можна було забезпечити необхідну норму прибутковості на вкладений капітал.
Під контролем господарських керівників повинно знаходитися і співвідношення матеріальних витрат і собівартості випущеної продукції. Знаючи це співвідношення, за очікуваному випуску готової продукції можна визначити ймовірну суму витрат матеріалів. Потім, зіставивши отриману величину з початковими запасами та їх очікуваним надходженням за період, розраховують контрольну цифру нового залишку матеріалів. При цьому будь-яке відхилення балансової величини від отриманої контрольної цифри потребує пояснення. Так, зменшення залишків у балансі щодо контрольної цифри може бути пов'язано, зокрема, з необгрунтованим списанням матеріальних цінностей на собівартість продукції.
Узагальнюючим показником діяльності будь-якого підприємства є співвідношення прибутку і вкладеного капіталу (в практиці фінансового аналізу даний показник отримав назву рентабельності вкладення капіталу, або просто рентабельності капіталу). Якщо рентабельність вкладення капіталу в аналізованому періоді виявився нижчим за її нормального для даного підприємства значення, то в числі основних причин цього можуть бути виділені недостатня прибуток при сформованому обсязі реалізації, уповільнення швидкості обігу коштів тощо, що у свою чергу повинно спонукати до перегляду цінової політики і так далі.
При тривалому обороті товарно-матеріальних цінностей потрібно оцінити доцільність політики формування запасів і знайти можливість усунути їх надлишки. Це обумовлює необхідність виявлення тих видів матеріальних цінностей, які сповільнюють оборотність коштів, які розміщені в запаси.
Таким чином, результати фінансового аналізу дозволяють виявити вразливі місця, що потребують особливої ​​уваги. Нерідко виявляється достатнім виявити ці місця, щоб розробити заходи щодо їх ліквідації.
Аналіз динаміки змін основних ціннісних співвідношень є основою фінансового планування. Зокрема, показники тривалості погашення дебіторської та кредиторської заборгованості використовують, з одного боку, для розрахунку сум очікуваних надходжень і майбутніх платежів і для визначення їх нових значень після закінчення прогнозного періоду - з іншого.
Оцінка динаміки структури доходу і витрат дозволяє прогнозувати величину прибутку виходячи з очікуваного обсягу реалізації.
Все це зайвий раз свідчить про те, що фінансовий аналіз в сучасних умовах стає елементом управління.
Серйозну проблему у розвитку методики фінансового аналізу являє відсутність у вітчизняній літературі з питань фінансів і фінансового управління єдиного понятійного апарату. У результаті в представлених на російському ринку методичних виданнях з проблем фінансового аналізу можна відзначити досить багато термінологічних різночитання, наприклад терміни "власний оборотний капітал", "чисті поточні активи", "робочий" або "працюючий" капітал використовуються, як правило, для позначення одного і того ж поняття. Або, навпаки, різні поняття позначаються за допомогою одних і тих самих термінів (скажімо, словосполучення "оборотний капітал" вживається як синонім чистих поточних (оборотних) активів або власне оборотних активів).
Проблема ускладнюється і тим, що такі ж різночитання зустрічаються в перекладах на російську мову фундаментальних робіт з фінансування та управління фінансами зарубіжних авторів. Як приклад можна навести ключове положення, яке визначає основну вимогу до складання фінансової звітності: "true a № d fair view". Термін "true" може бути переведений як "правдивий, істинний", термін "fair" - як "допустимий, неупереджений, чесний, справедливий, достатній, однозначний" (в сенсі "не допускає інших тлумачень"), "стерпний" та ін В офіційному російському виданні МСФЗ дана вимога переведено як "достовірне і об'єктивне уявлення".
У залежності від того чи іншого змісту, який вкладається в це визначення, вимоги до звітності можуть змінюватися. Наприклад, поняття достовірності звітності в російських стандартах обліку трансформовано в дотримання вимог законодавства, що регулює процес бухгалтерського обліку в Росії, що в змістовному плані істотно відрізняється від "істинного і неупередженого", тобто "відповідного реальності", подання інформації.
Інші приклади неоднозначного перекладу: використання як еквівалент терміну "equily" понять статутного, акціонерного і власного капіталу; позначення грошових коштів і навіть витрат підприємства терміном "готівка" (прямий переклад з англійського слова "cash") та ін Треба думати, що вирішенню даної проблеми певною мірою сприятиме опублікування словника термінів до Міжнародних стандартів фінансової звітності.
1.2 Цілі і методи фінансового аналізу
Результативність управління підприємством значною мірою визначається рівнем її і якістю організаційного забезпечення. У системі інформаційного забезпечення велике значення мають бухгалтерські дані, а звітність стає основним засобом комунікації, які забезпечують найбільш повне представлення інформації про фінансовий стан підприємства. Але на основі даних бухгалтерського балансу вельми складно отримати об'єктивну оцінку фінансового стану підприємства. Тому для правдоподібною оцінки фінансового стану аналізованого підприємства необхідно представити ряд фінансових коефіцієнтів, які дозволяють простежити динаміку зміни основних позицій, виявити тенденції і спрогнозувати подальший хід подій.
Аналіз фінансової звітності - це процес, метою якого є оцінка поточного та минулого фінансового становища і результатів діяльності підприємства, при цьому головною метою є визначення оцінок і прогнозів майбутніх умов діяльності підприємства.
Для забезпечення позитивної діяльності підприємства управлінському персоналу необхідно, перш за все, вміти реально оцінити фінансовий стан свого підприємства і стан існуючих і потенційних контрагентів.
Для цього необхідно:
- Мати персонал необхідної кваліфікації, здатний реалізувати на практиці методику оцінки фінансового стану підприємства;
- Мати відповідне інформаційне забезпечення.
Результати проведеного фінансового аналізу не повинні бути єдиним критерієм для прийняття того чи іншого рішення.
Результати аналізу повинні бути "матеріальною основою" рішень, прийняття яких грунтується на інтелекті, логіці, досвіді особи приймає ці рішення. Причому в деяких випадках нематеріальні компоненти можуть мати основне значення. Керівництво підприємства має виявляти інтерес до його фінансового стану, його рентабельності і перспектив, зачіпати всі сфери діяльності підприємства.
Фінансовий аналіз - це частина загального, повного аналізу господарської діяльності підприємства, який складається з двох розділів:
- Фінансового аналізу;
- Виробничого управлінського аналізу.
В основному зовнішній фінансовий аналіз, який здійснюється за даними публічної звітності складається з:
- Аналізу відносних показників рентабельності;
- Аналізу абсолютних показників прибутку;
- Аналізу ефективності використання позикового капіталу;
- Економічної діагностики фінансового стану підприємства;
- Рейтингової оцінки емітентів та ін
Фінансовий аналіз за даними фінансової звітності називають класичним способом аналізу.
Внутрішньогосподарський фінансовий аналіз використовують в якості джерела інформації, а так само дані системного бухгалтерського обліку, дані про технічну підготовку виробництва, нормативну і планову інформацію.
Основний зміст внутрішньогосподарського фінансового аналізу може бути доповнено аспектами, значущими для управління підприємством: аналіз взаємозв'язку витрат, обороту і прибутку.
У системі управлінського аналізу існує можливість поглиблення фінансового аналізу за рахунок залучення даних управлінського виробничого обліку, тобто є можливість проведення комплексного економічного аналізу і оцінки ефективності господарської діяльності.
Питання фінансового і виробничого аналізу взаємопов'язані при обгрунтуванні бізнес-планів, при контролі за їх реалізацією в системі маркетингу, тобто в системі управління виробництвом, реалізації продукції, робіт і послуг, орієнтований на ринок.
Особливостями управлінського аналізу є:
- Орієнтація результатів аналізу на своє керівництво;
- Використання для аналізу всіх джерел інформації;
- Розгляд усіх сторін діяльності підприємства;
- Максимальна закритість результатів аналізу з метою збереження комерційної таємниці.
Особливостями зовнішнього фінансового аналізу є:
- Множинність суб'єктів аналізу, користувачів інформацією про діяльність підприємства;
- Різноманітність цілей і інтересів суб'єктів аналізу;
- Наявність типових методик аналізу, стандартів обліку та звітності;
- Орієнтація на відкритість інформації;
- Обмеженість задач аналізу як наслідок попереднього фактора.
- Максимальна відкритість результатів аналізу для користувачів інформацією про діяльність підприємства.
Головною метою фінансового аналізу є розрахунок ключових (найбільш ємних) параметрів, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, зміна в структурі активів і пасивів, у розрахунках з дебіторами і кредиторами. При цьому менеджера може цікавити як поточний фінансовий стан підприємства, так і його стан на найближчу або більш віддалену перспективу. Але не тільки тимчасові границі визначають альтернативність цілей фінансового аналізу. Вони залежать також від цілей суб'єктів фінансового аналізу, тобто конкретних користувачів фінансової інформації.
Цілі аналізу досягаються в результаті вирішення певного взаємозалежного набору аналітичних завдань. Аналітична задача являє собою конкретизацію цілей аналізу з обліком організаційних, інформаційних, технічних і методичних можливостей проведення аналізу. Основним чинником, в кінцевому рахунку, є обсяг і якість вихідної інформації. При цьому треба мати на увазі, що періодична бухгалтерська або фінансова звітність підприємства - це лише інформація, підготовлена ​​в ході виконання на підприємстві облікових процедур.
Метод фінансового аналізу - це система теоретико - пізнавальних категорій, наукового інструментарію і регулятивних принципів дослідження фінансової діяльності підприємств, інакше це вираз залежності:
M = (K, I, P), (1)
де: K - система категорій;
I - науковий інструментарій;
P - система регулятивних принципів.
Перші два елементи характеризують статистичну компоненту методу, третій елемент - динаміку методу.
Категорії фінансового аналізу - це найбільш загальні, основні поняття даної науки. У їх числі: фактор, модель, ставка, відсоток, дисконт, ризик і т. п.
Науковий інструментарій фінансового аналізу - це сукупність загальнонаукових і конкретно-наукових способів дослідження фінансової діяльності господарюючих суб'єктів.
Принципи фінансового аналізу регулюють процедурну сторону його методології і методики. До них відносяться: системність, комплексність, регулярність, наступність і ін
Існують різні класифікації методів економічного аналізу. Перший рівень класифікації виділяють:
- Неформалізовані;
- Формалізовані методи аналізу.
Неформалізовані методи - засновані на описі аналітичних процедур на логічному рівні, а не на строгих аналітичних залежностях. Це методи експертних оцінок, сценаріїв, морфологічні, порівняння та ін Застосування цих методів характеризується певним суб'єктивізмом, оскільки велике значення мають інтуїція, досвід та знання аналітика.
Формалізовані методи - в їх основі лежать досить строгі формалізовані аналітичні залежності. Відомі десятки цих методів. Перерахуємо деякі з них.
Класичні методи аналізу господарської діяльності та фінансового аналізу: ланцюгових підстановок, арифметичних різниць, балансовий, виділення ізольованого впливу факторів, процентних чисел, диференціальний, логарифмічний, інтегральний, простих і складних відсотків, дисконтування.
Традиційні методи економічної статистики: середніх і відносних величин, групування, графічний, індексний, елементарні методи обробки рядів динаміки.
Математико-статістічекскіе методи вивчення зв'язків: кореляційний аналіз, регресійний аналіз, дисперсійний аналіз, факторний аналіз, метод головних компонент, коваріаційний аналіз, метод об'єктів-періодів, кластерний аналіз та інші методи.
Економічні методи: матричні методи, гармонічний аналіз, спектральний аналіз, методи теорії виробничих функцій, методи теорії міжгалузевого балансу.
Методи економічної кібернетики і оптимального програмування: методи системного аналізу, метод машинної імітації, лінійне програмування, нелінійне програмування, динамічне програмування, опукле програмування та ін
Методи дослідження операцій і теорії прийняття рішень: методи теорії графів, метод дерев, методи байєсівського аналізу, теорія ігор, теорія масового обслуговування, методи мережевого планування і управління.
Безумовно, не всі з перерахованих методів можуть знайти безпосереднє застосування в рамках фінансового аналізу, оскільки основні результати ефективного аналізу та управління фінансами досягаються за допомогою спеціальних фінансових інструментів, проте деякі його елементи вже використовуються.
Для прийняття рішень з управління підприємством потрібна постійна ділова поінформованість з відповідних питань, яка є результатом відбору, аналізу, оцінки та конкретизації вихідної інформації. Тому необхідно аналітичне прочитання вихідних даних.
Основним принципом аналітичного читання фінансових звітів є дедуктивний метод, тобто від загального до приватного. У ході такого аналізу виробляється логічна послідовність господарських факторів і подій, їх спрямованість і сила впливу на результати діяльності.
Практика фінансового аналізу вже виробила основні методи аналізу фінансових звітів. Виділяють шість основних методів:
1. Горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім часовим періодом.
2. Вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на кінцевий результат.
3. Порівняльний (просторовий) аналіз - це аналіз, що включає в себе внутрішньогосподарський аналіз вільних показників звітності за окремими показниками фірми, дочірніх фірм, підрозділів, цехів, і міжгосподарський аналіз показників аналізованої фірми з показниками фірм конкурентів, з середньогалузевими і среднехозяйственнимі даними.
4. Факторний аналіз - це аналіз впливу окремих факторів на результативний показник за допомогою детермінованих прийомів дослідження. Факторний аналіз може бути як прямим, коли результативний показник дроблять на складові частини, так і зворотним, коли окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник.
5. Трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показника, очищеної від випадкових впливів і індивідуальних особливостей окремих періодів. За допомогою тренда прогнозуються можливі значення показників у майбутньому, а відповідно, ведеться перспективний прогноз аналізу.
6. Аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - це розрахунок відносини між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників.
Аналіз фінансового стану переслідує кілька цілей:
- Ідентифікацію фінансового становища;
- Виявлення змін у фінансовому стані в просторово-часовому розрізі;
- Виявлення основних факторів, що викликали зміни у фінансовому стані;
- Прогноз основних тенденцій в фінансовому стані.
Фінансовий аналіз проводять за допомогою різних типів моделей, що дозволяють структурувати та ідентифікувати взаємозв'язки між основними показниками. Можна виділити три основні типи моделей:
- Дескриптивні;
- Предикативні;
- Нормативні.
Дескриптивні моделі - відомі так само, як моделі описового характеру, є основними для оцінки фінансового стану підприємства. До них належать: побудова системи звітних балансів, подання фінансової звітності в різних аналітичних розрізах, вертикальний горизонтальний аналіз звітності, система аналітичних коефіцієнтів, аналітичні записки до звітності.
Предикативні моделі - це моделі предсказательной, прогностичного характеру. Вони використовуються для прогнозування доходів підприємства і його майбутнього фінансового стану. Найбільш поширеними з них є: розрахунок точки критичного обсягу продажу, побудова прогностичних фінансових звітів, моделі динамічного аналізу (жорстко детерміновані факторні моделі і регресивні моделі), моделі ситуаційного аналізу.
Моделі нормативного типу дозволяють порівняти фактичні результати діяльності підприємств з очікуваними, розрахованими за бюджетом. Ці моделі використовуються в основному у внутрішньому фінансовому аналізі. Їх суть зводиться до встановлення нормативів по кожній статті витрат за технологічними процесами, видами виробів, центрами відповідальності і т. п. і до аналізу відхилень фактичних даних від цих нормативів.
Провідним елементом аналізу фінансового стану, застосовуваним різними групами користувачів: менеджерами, аналітиками, акціонерами, інвесторами, кредиторами та ін, є система аналітичних коефіцієнтів.
Розрахунок коефіцієнтів, званих фінансовими показниками, заснований на існуванні певних співвідношеннях між окремими статтями звітності.
Коефіцієнти дозволяють:
- Визначити коло відомостей, який важливий для користувачів фінансової звітності з точки зору прийняття рішень;
- Оцінити стан даної звітної одиниці в системі господарювання і простежити динаміку.
Перевагою коефіцієнтів є і те, що вони елімінує спотворює вплив на звітний матеріал інфляції, що актуально при аналізі в довгостроковому аспекті.
Існують десятки цих показників, тому для зручності їх поділяють на кілька груп. Найчастіше виділяють п'ять груп показників за різними напрямками фінансового аналізу.
1. Аналіз ліквідності. Показники цієї групи дозволяють проаналізувати здатність підприємства відповідати за своїми поточними зобов'язаннями. У результаті розрахунку встановлюється, в достатньої мірі забезпечено підприємство обіговими коштами, необхідними для розрахунків з кредиторами за поточними операціями. Оскільки різні види оборотних коштів мають різним ступенем ліквідності, розраховують кілька коефіцієнтів ліквідності.
2. Аналіз поточної діяльності. Діяльність будь-якого підприємства являє собою процес безперервної трансформації одних видів активів в інші:
... → ДС → СС → НП → ДП → СР → ДС → ..., (2)
де: ДС - грошові кошти;
СС - сировина на складі;
НП - незавершене виробництво;
ДП - готова продукція;
СР - засоби розрахунку.
Ефективність фінансово-господарської діяльності оцінюється протяжністю операційного циклу, яка залежить від оборотності коштів у різних видах активів. За інших рівних умов прискорення оборотності свідчить про підвищення ефективності. Тому основні показниками цієї групи є показники ефективності та використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів: фонд віддачі, оборотність коштів у запасах і розрахунках.
3. Аналіз фінансової стійкості. За допомогою цих показників оцінюється склад джерел фінансування і динаміка співвідношення між ними. Аналіз заснований на тому, що джерела коштів розрізняються рівнем собівартості, ступенем доступності, рівнем надійності, ступенем ризику та ін
4. Аналіз рентабельності. Показники цієї групи призначені для оцінки ефективності вкладення коштів у дане підприємство. На відміну від показників другої групи тут абстрагуються від конкретних видів активів, а аналізує капітал в цілому. Основними показниками є рентабельність авансируемого капіталу і рентабельність власного капіталу.
5. Аналіз стану та діяльності на ринку капіталів. Цей аналіз передбачає зіставлення просторово-часових показників, що характеризують стан капіталів на ринку цінних паперів: дивідендний дохід, дохід на акцію, цінність акції та ін Цей фрагмент аналізу виконується головним чином в компаніях, зареєстрованих на ринку цінних паперів і реалізують там свої акції. Будь-яке підприємство, що має тимчасово вільні грошові кошти і бажають вкласти їх у цінні папери, також має орієнтуватися на показники даної групи.
1.3 Основні принципи аналізу фінансового стану підприємства
Деталізація процедурної сторони методики аналізу фінансового стану залежить від поставлених цілей, а також різних факторів інформаційного, тимчасового, кадрового та технічного забезпечення. Логіка аналітичної роботи припускає її організацію у вигляді двухмодульной структури:
- Експрес - аналіз фінансового стану;
- Деталізований аналіз фінансового стану.
Метою експрес - аналізу фінансового стану є наочна і проста оцінка фінансового благополуччя і динаміки розвитку господарюючого суб'єкта. У процес аналізу можна запропонувати розрахунок різних показників і доповнити його методами, заснованими на досвіді і кваліфікації фахівця.
Експрес - аналіз доцільно виконувати в три етапи: підготовчий етап, попередній огляд бухгалтерської звітності, економічне читання й аналіз звітності.
Мета першого етапу - прийняти рішення про доцільність аналізу фінансової звітності і переконатися в її готовності до читання.
Перше завдання вирішується шляхом ознайомлення з аудиторським висновком. Існує два основних типи аудиторських висновків: стандартне і нестандартне. Перше є підготовчий в достатньо уніфікованому вигляді і короткому викладі документ, що містить позитивну оцінку аудитора про достовірність поданої у звіті інформації та її відповідності діючим нормативним документам. Нестандартне аудиторський висновок зазвичай більш об'ємно і, як правило, містить деяку додаткову інформацію, яка може бути корисна користувачам звітності і розглядається аудитором як доцільна до опублікування виходячи з прийнятої технології аудиторської перевірки. Нестандартне аудиторський висновок може містити або беззастережну позитивну оцінку поданої звітності та фінансового стану, що підтверджується нею, або позитивну оцінку, але з застереженнями.
Перевірка готовності звітності до читання носить менш відповідальний характер і певною мірою технічний характер. Цю роботу часто доводиться робити, працюючи зі звітністю невеликих підприємств.
Тут проводиться візуальна і найпростіша рахункова перевірка звітності по формальних ознаках і по суті: визначається наявність всіх необхідних форм і додатків, реквізитів і підписів; вивіряється правильність і ясність заповнення звітних форм; перевіряються валюта балансу і всі проміжні підсумки; перевіряється взаємна ув'язка показників звітних форм і основні контрольні співвідношення між ними тощо
Мета другого етапу - ознайомлення з пояснювальною запискою до балансу. Це необхідно для того, щоб оцінити умови роботи в звітному періоді, визначити тенденції основних показників діяльності, а також якісні зміни в майновому і фінансовому становищі господарюючого суб'єкта. Складаючи перше уявлення про динаміку наведених у звітності і пояснювальній записці даних, необхідно звертати увагу на алгоритми розрахунку основних показників.
Третій етап - основний в експрес - аналізі, його мета - узагальнена оцінка результатів господарської діяльності та фінансового стану об'єкта. Такий аналіз проводиться з тим чи іншим ступенем деталізації в інтересах різних користувачів.
У загальному вигляді методикою експрес - аналізу звітності передбачається аналіз ресурсів та їх структури, результатів господарювання, ефективності використання власних і позикових коштів. Сенс експрес - аналізу - відбір невеликої кількості найбільш істотних і порівняно нескладних в обчисленні показників і постійне відстеження їхньої динаміки. Відбір суб'єктивний і проводиться аналітиком. Одним з варіантів відбору аналітичних показників для визначення економічного потенціалу підприємства та оцінки результатів його діяльності може бути наступним:
1. Оцінка економічного потенціалу підприємства:
- Оцінка майнового стану;
- Оцінка фінансового положення;
- Наявність "хворих" статей у звітності.
2. Оцінка результативності фінансово-господарської діяльності:
- Оцінка прибутковості;
- Оцінка динамічності;
- Оцінка ефективності використання економічного потенціалу.
Результативність і економічна доцільність функціонування підприємства вимірюються абсолютними і відносними показниками. Розрізняють показники економічного ефекту та економічної ефективності.
Економічний ефект - показник, що характеризує результат діяльності.
Економічна ефективність - відносний показник, що прирівнює отриманий ефект з витратами або ресурсами, використаними для досягнення цього ефекту.
Експрес - аналіз може завершуватися висновком про доцільність або необхідність більш поглибленого і детального аналізу фінансових результатів і фінансового стану.
Мета деталізованого аналізу фінансового стану - більш докладна характеристика майнового і фінансового положення господарюючого суб'єкта, результатів його діяльності в минулому звітному періоді, а також можливостей розвитку суб'єкта на перспективу. Він конкретизує, доповнює і розширює окремі процедури експрес - аналізу.
У загальному вигляді програма поглибленого аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства виглядає наступним чином.
Проводиться попередній огляд економічного і фінансового становища суб'єкта господарювання (характеристика загальної спрямованості фінансово-господарської діяльності; виявлення "хворих" статей звітності).
Оцінюється і аналізується економічний потенціал підприємства (оцінюється майнового і фінансове становище)
Оцінюється і аналізується результативності фінансово-господарської діяльності підприємства (оцінюється виробнича діяльність підприємства, аналізується рентабельність).
Основними даними для проведення фінансового аналізу є дані бухгалтерської звітності. Для проведення аналізу іноді використовується додаткова інформація оперативного характеру, проте вона має лише допоміжний характер.
Серед даних доступних для фінансового аналізу особливо важливі відомості з фінансових звітів, оскільки вони конкретні і вимірні кількісно. Властивість вимірності додає ще одну важливу особливість: всі дані виражені через загальний знаменник - гроші, що дозволяє підсумовувати і комбінувати ці дані, співвідносити їх з іншими даними чи інакше маніпулювати ними.
Інформаційне забезпечення фінансово-господарської діяльності має складну структуру і визначається різними чинниками: рівнем управління, складу користувачів і ін На рівні підприємства основу інформаційного забезпечення фінансової діяльності становить бухгалтерська звітність.
З позиції забезпечення управлінської діяльності виділяють три основні вимоги, яким повинна задовольняти бухгалтерська звітність. Вона повинна містити дані, необхідні для:
- Прийняття основних управлінських рішень у сфері інвестиційної політики;
- Оцінки динаміки і перспектив зміни прибутку підприємства;
- Оцінки наявних у підприємства ресурсів, що відбуваються в них змін та ефективності використання.
Забезпечення цих вимог грунтується на одному з найважливіших принципів підготовки бухгалтерської звітності - принципі відповідності вкладеної і затребуваною інформації.
1. Звітні дані повинні бути необхідними і корисними для аналізу і прийняття необхідних управлінських рішень.
2. Керівник як користувач звітності повинен розуміти, що потрібні для нього дані включені у звіт і тому можуть бути їм затребувані.
Для виконання аналітичних досліджень і оцінок структур балансу статті активу і пасиву підлягають угрупованню. При аналізі структури балансу визначають питомі ваги окремих групових підсумків у загальному підсумку балансу і зіставляються підсумки різних груп між собою. Дається оцінка правильності розподілу коштів за напрямками їх використання.
У пасиві балансу знаходять своє відображення джерела коштів підприємства в грошовій оцінці на певну дату (найчастіше на дату складання звітності). При цьому кожному виду джерел відповідає окрема стаття пасиву балансу. Класифікація джерел коштів підприємства визначає і їх відповідну угрупування в балансі. Цими угрупованнями є:
- Короткострокова заборгованість;
- Довгостроковий позиковий капітал;
- Власний капітал;
- Додатковий капітал;
- Резервний капітал, що включає накопичену прибуток, тобто прибуток залишену після її розподілу в розпорядженні підприємства.
Для зручності аналізу балансу це угруповання пасиву зміцнюється, і тоді можуть виступати два види аналітичних угруповань. З точки зору використовуваних підприємством капіталів, їх поділяють на власні і позикові кошти. Важливу роль відіграє тривалість використання капіталу в обороті підприємства. З цієї позиції, засоби, що використовуються підприємством, підрозділяють на капітали тривалого використання і капітали короткострокового використання. Структура пасиву балансу, з урахуванням двох варіантів аналітичних угруповань може бути представлена ​​у вигляді схеми.
При аналізі структури пасиву балансу виявляються і оцінюються питома вага кожної групи пасиву в загальному підсумку балансу, а також співвідношення між окремими групами.
Аналіз балансу містить відомості на певну дату про розміщення наявних в розпорядженні підприємства капіталів, тобто про вкладення в конкретне майно і матеріальні цінності, про витрати, що забезпечують підприємству відповідні умови ефективної роботи, про вкладення капіталу, пов'язаних з фінансовими операціями, і про залишки вільної грошової готівки.
Кожному виду приміщення капіталу відповідає окрема стаття активу балансу. Головними ознаками групування статей активу вважають ступінь ліквідності та напрями використання в господарстві підприємства. У залежності від ступеня ліквідності активи підприємства поділяють на дві великі групи: оборотні активи (мобільні засоби) та необоротні активи (іммобілізованих засоби). Кошти підприємства можуть використовуватися у внутрішньому обороті і за його межами, будучи іммобілізованими у дебіторську заборгованість, вкладеними в цінні папери або інвестованими в обіг інших підприємств.
До складу оборотних активів входять:
- Готівкові гроші;
- Цінні папери;
- Дебіторська заборгованість;
- Запаси товарно-матеріальних цінностей.
У цю ж групу активів слід включати активні статті розподілу доходів і видатків між суміжними розрахунковими періодами - "витрати майбутніх періодів" і "майбутні доходи".
До необоротних активів відносять:
- Довгострокові інвестиції;
- Реальний основний капітал;
- Нематеріальні активи.
Фінансовий аналіз є найважливішим інструментів у профілактиці банкрутства підприємства. Інститут банкрутства є одним з елементів механізму ринкової економіки. Його значення полягає в добровільній або примусової ліквідації неспроможних юридичних осіб, коли проведення заходів з попередження банкрутства, здійснення досудової санації, або спостереження, якого зовнішнього управління не забезпечує необходімлго рівня платоспроможності підприємства.
Механізм банкрутства підприємств (організацій) діє у відповідності з Федеральним законом від 26 жовтня 2002 р. № 127-ФЗ "Про неспроможності (банкрутство)" (зі змінами від 22 серпня 2004 р.) [6].
Банкрутство підприємства означає його нездатність в повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів.
До зовнішніх ознак банкрутства підприємства відноситься призупинення його поточних платежів і нездатність підприємства задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів, якщо відповідні зобов'язання і (або) обов'язок не виконані їм у протягом трьох місяців з дати, коли вони повинні були бути виконані.
Під грошовим зобов'язанням розуміється обов'язок боржника сплатити кредитору певну грошову суму за цивільно-правовим договором та на інших підставах, передбачених Цивільним Кодексом Російської Федерації.
До складу грошових зобов'язань включаються:
- Заборгованість за передані товари, виконані роботи, надані послуги;
- Сума позики з урахуванням відсотків, що підлягають сплаті боржником.
Не включаються зобов'язання:
- Перед громадянами за заподіяння шкоди життю і здоров'ю;
- По виплаті авторської винагороди;
- Перед засновниками (учасниками) боржника, що випливають з такої участі;
- Неустойки (штрафи, пені) за невиконання або неналежне виконання грошового зобов'язання; вони також не враховуються при визначенні розміру обов'язкових платежів.
Обов'язкові платежі - це податки, збори та інші обов'язкові внески до бюджету відповідного рівня і в позабюджетні фонди в законодавчо встановленому порядку.
Згідно з Федеральним законом "Про неспроможність (банкрутство)", склад і розмір грошових зобов'язань та обов'язкових платежів визначаються на дату подання до арбітражного суду заяви про визнання боржника банкрутом [6].
Розмір грошових зобов'язань повинен бути підтверджений рішенням суду або документами, що свідчать про визнання боржником цих вимог.
Слід враховувати, що банкрутство, крім реального, може бути фіктивним або навмисним.
Фіктивне банкрутство є той випадок, коли у боржника при подачі заяви до арбітражного суду є можливість задовольнити вимоги кредиторів у повному обсязі.
Це робиться, як правило, з метою отримання від кредиторів відстрочки (розстрочки) платежів або знижки з боргів. Боржник, який подав таку заяву, несе перед кредиторами відповідальність за шкоду, заподіяну подачею такої заяви.
Навмисне банкрутство виникає з вини засновників (учасників) боржника та інших осіб, у тому числі керівника, які мають право давати обов'язкові для боржника вказівки, або мають можливість іншим чином визначати його дії.
Таке відбувається звичайно в тому випадку, коли керівник або власник в особистих або чиїхось інтересах робить підприємство неплатоспроможним.
У цій ситуації на власників та інших осіб при недостатності майна боржника може бути покладена додаткову відповідальність за його зобов'язаннями. [39].

2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА ТОВ «АВТОМОБІЛЬНИЙ ЦЕНТР« АВГ »
2.1 Коротка техніко-економічна характеристика ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »
Товариство з обмеженою відповідальністю «Автомобільний центр« АВГ »створено в 2000 році відповідно до Цивільного Кодексу РФ, Федеральним Законом« Про товариства з обмеженою відповідальністю »та іншим законодавством, що регулює діяльність господарських Товариств. Зареєстровано постановою адміністрації Самарської області № 1615 від 18 квітня 2000 року, свідоцтво № 0137990.
Засновники Товариства: Наумов Ігор Миколайович.
Найменування: Товариство з обмеженою відповідальністю «Автомобільний центр« АВГ ».
Місцезнаходження ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »: РФ, 445000, Самарська область, м. Тольятті.
Цілями діяльності товариства є розширення ринку товарів і послуг, а також отримання прибутку.
Предметом діяльності ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »є:
1) Маркетингові дослідження, консультації з питань комерційної діяльності, фінансів та управління;
2) Торгово-закупівельна та комерційно-посередницька діяльність, в тому числі по продукції і товарів, придбання та реалізація яких здійснюється на підставі спеціального дозволу (ліцензії), послуги з ремонту;
3) Організація оптової, роздрібної торгівлі, в тому числі комісійної, підакцизними товарами, зокрема, шляхом створення власної мережі та оренди торгових площ, магазинів, складів, товарами народного споживання, в тому числі автомобілями і номерними агрегатами до автомобілів;
4) Організація і надання транспортних і транспортно - експедиційних послуг;
5) Надання побутових послуг населенню;
6) Організація прокату автомобілів;
7) Робота з цінними паперами;
8) Зовнішньоторговельна та інші види зовнішньоекономічної діяльності;
9) Всі види транспортних послуг;
10) Інші види діяльності, не заборонені чинним законодавством України.
Основними інформаційними джерелами для розрахунку показників і проведення аналіз служать річна і квартальна бухгалтерська звітність: Форма № 1 «Бухгалтерський баланс» і Форма № 2 «Звіт про фінансові результати», що додаються в Додатках 1, 2.
Техніко-економічні показники ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »за період 2004-2005 рр.. представлені в таблиці 2.1.
У результаті порівняльного аналізу за техніко-економічними показниками видно, що виручка від реалізації збільшилася до кінця 2005 року на 14331,5 тис. рублів, тобто на 81,2% що, швидше за все, пов'язано з поліпшенням обсягів продажів. Прибуток підприємства так само збільшилася на 959,5 тис. рублів, відповідно на 66,9%. Собівартість робіт при цьому в 2005 році підвищилася на 13261,9 тис. рублів або на 87%, що в 3,4 рази більше ніж у попередньому.

Таблиця 2.1 - Техніко-економічні показники ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »за 2004-2005 рік
Збільшення обсягу продажів призвело до збільшення рентабельності підприємства в цілому з - 91 до - 27,09% до кінця 2005 року. Економічна інтерпретація рентабельності власного і авансованого капіталу - скільки рублів прибутку припадає на один рубль авансованого або власного капіталу. Рентабельність власного капіталу показує, що з кожної гривні власники отримують 1 копійку. Природно це негативна тенденція. Збільшення рентабельності свідчить про підвищення ефективності основної діяльності.
2.2 Аналіз структури майна і зобов'язань підприємства
Структурний аналіз проводиться з метою вивчення структури і динаміки засобів організації та джерел їх формування для ознайомлення із загальною картиною фінансового стану. Так як структурний аналіз проводиться попередньо, остаточну оцінку фінансового стану підприємства за його результатами дати не можна.
Попередня оцінка фінансового положення підприємства здійснюється на підставі даних бухгалтерської звітності. При цьому звітність підприємства розглядається у двох основних аспектах: з точки зору встановлення раціональності структури майна та його джерел, що забезпечує поточну платоспроможність, і з точки зору виявлення фінансового результату. Перше завдання дозволяє виконати бухгалтерський баланс (ф. № 1), другу - звіт про прибутки і збитки (ф. № 2).
Разом з тим слід мати на увазі, що професійний аналіз бухгалтерської звітності не вичерпується розглядом названих звітних форм. Для адекватної оцінки інформації необхідно залучати дані, що пояснюють і розкривають показники основних форм звітності.
Для об'єктивної оцінки сформованого фінансового положення і тим більше для складання прогнозів по основних фінансових показниках необхідне залучення зовнішньої фінансової інформації, що стосується стану галузі, до якої належить підприємство, положення підприємства в ній, конкурентів та ринків, на яких реалізуються продукція або товари.
Не менш важлива й оцінка таких внутрішніх факторів, таких як, стратегія керівництва щодо політики формування основного і оборотного капіталу та їх фінансування, рівень використання виробничих потужностей, вікова структура основних засобів, і ряду інших.
У процесі аналізу фінансового стану можна виділити наступні етапи: читання інформації, аналіз інформації, включаючи поточну оцінку фінансового стану, а також прогнозування основних показників.
На стадії читання інформації формується початкове уявлення про діяльність підприємства, виявляються зміни у складі його майна і джерелах, встановлюються взаємозв'язки різних показників. Тому що при аналізі балансу одним з основних є прийом порівняння показників за різні періоди, перш ніж приступити до розрахунків, необхідно переконатися в однорідності принципів оцінки статей і правил звітності. Всі зміни в обліковій політиці чи обліку за кілька суміжних періодів повинні бути розкриті у пояснювальній записці.
На етапі читання інформації визначають співвідношення окремих статей активу і пасиву балансу, їх питома вага в загальному підсумку (валюті) балансу, розраховують суми відхилень у структурі основних статей балансу в порівнянні з попереднім періодом.
Загальна сума зміни валюти балансу розчленовується на складові, що дозволяє зробити попередні висновки про характер зрушень у складі активів, джерелах їх формування та взаємної обумовленості. Так, в процесі попереднього аналізу зміни в складі довгострокових (необоротних) і поточних (оборотних) коштів розглядаються у зв'язку зі змінами зобов'язань підприємства. Для зручності такого аналізу доцільно використовувати так званий ущільнений аналітичний баланс формується шляхом усунення впливу на валюту балансу і його структуру регулюючих статей. Так, на суми за статтею "Заборгованість учасників (засновників) за внесками до статутного капіталу" (розділ II активу балансу) повинна бути зменшена величина власного капіталу і величина оборотних активів: на величину сум, врахованих на рахунку 82 "Забезпечення" (субрахунок " Резерви по сумнівним боргами ") коригується значення дебіторської заборгованості; на суму збитків зменшується величина активу і власного капіталу. Після цього однорідні за складом елементи балансових статей об'єднуються в необхідних аналітичних розрізах (необоротні та оборотні активи, власний і позиковий капітал). На наступному етапі попереднього аналізу ліквідності та платоспроможності роблять розрахунок і оцінку динаміки ряду аналітичних коефіцієнтів, які характеризують фінансовий стан підприємства.
Результатам розрахунків повинна бути дана попередня економічна інтерпретація, включаючи загальний висновок щодо платоспроможності та ліквідності підприємства, характеристику намітилися тенденцій зміни ліквідності підприємства, а також факторів, їх визначали. Приміром, на зниження ліквідності підприємства можуть вплинути випереджаюче зростання короткострокових зобов'язань у порівнянні зі зміною до кінця року величини його оборотних коштів, скорочення частки легко реалізованих активів і інше.
Головна мета аналітичної роботи на даному етапі - звернути увагу керівництва підприємства, кредитного інспектора або іншої особи, яка приймає рішення, на принципові моменти, що характеризують фінансовий стан підприємства, і сформулювати основні проблеми та ключові питання, які необхідно з'ясувати в процесі подальшого, більш глибокого аналізу.
Поглиблений аналіз фінансового стану передбачає залучення даних внутрішнього обліку.
Слід зазначити, що існує серйозне відмінність між трактуванням поняття "актив" в МСФЗ та його російській інтерпретацією. Згідно МСФЗ балансовими активами компанії можуть бути визнані тільки такі ресурси, які мають дійсну вартість і оцінку, в тому випадку, коли існує ймовірність припливу від них майбутніх економічних вигід у компанію. Таким чином, активи можуть обмінюватися на інші активи, розподілятися між власниками або прямувати на інші цілі, досягнення яких потягне за собою певну вигоду для компанії.
У російських нормативних документах поняття "активи" означає певний перелік ресурсів, що включаються в актив балансу організації (основні засоби, нематеріальні активи, товарно-матеріальні запаси та інше), незалежно від того, чи очікується від них економічна вигода і чи мають вони (або можуть мати) чітку вартісну оцінку. Це призводить до того, що багато активів, які мають деяку балансову вартість (певну, наприклад, на основі відновної вартості), при оцінці їх за ціною реалізації або дисконтованої вартості оцінюються значно нижче балансової вартості. Тому, виходячи з принципу об'єктивності подання бухгалтерської інформації, аналітику рекомендується розрахувати і показати активи компанії за найменшою з можливих оцінок.
Самі компанії, для отримання кредитів, схильні завищувати вартість наявних у них в наявності активів, створюючи видимість кращого фінансового становища, ніж воно є насправді. Завдання аналітика полягає в тому, щоб перевірити, чи не є оцінка власних активів, проведена компанією, спотвореною і чи не має це істотного впливу на всю бухгалтерську звітність. Тобто, необхідно встановити, чи немає на балансі підприємства активів, вартість яких суттєво завищена, або ресурсів, які відповідно до вимог МСФЗ не можуть бути визнані в якості активів (наприклад, безнадійно зіпсованих основних засобів, амортизацію на які продовжує нараховуватися, в той час як їх реальна ринкова вартість дорівнює нулю).
З усіх активних статей балансу не підлягають подальшій переоцінці тільки грошові кошти. Отже, всі інші статті активу балансу повинні бути переоцінені з плином часу і приведені у відповідність з їх реальною вартістю [27].
Проведемо попередній структурний аналіз активів і пасивів організації, використовуючи дані ф. № 1 "Бухгалтерський баланс" на 1 січня 2006 р. (додаток 2).
На кінець 2004 року початкова вартість основних засобів в експлуатації становила 26372 тис. рублів (залишкова вартість 16718 тис. рублів) в тому числі основного, технологічного, допоміжного та іншого обладнання 15239 тис. рублів.
Протягом звітного року вибуття основних засобів практично не було і склало всього 13 тисяч рублів. Введено в експлуатацію основних виробничих фондів на загальну суму 1713 тис. рублів.
На кінець звітного 2005 початкова вартість основних засобів в експлуатації становила 28071 тис. рублів (залишкова вартість 16800 тис. рублів) в тому числі основного технологічного, допоміжного та іншого обладнання 16737 тис. рублів (залишкова вартість 9078 тис. рублів).
Все, що має вартість, належить підприємству і відображається в активі балансу, називається його активами. Актив балансу містить відомості про розміщення капіталу, наявного в розпорядженні підприємства, тобто про вкладення його в конкретне майно і матеріальні цінності.
За звітний період структура активів і пасивів аналізованого підприємства змінилася, але не значно. Хоча змінилася частка позикових коштів, в порівнянні з 2004 роком, до кінця 2005 року частка позикових коштів збільшилась на 26 743 рублів, що склало 46%. Це пов'язано з розширенням відтворювального процесу.
Крім того, слід мати на увазі, що ціни на фінансові ресурси не такі високі, і підприємство може забезпечити більш високий рівень віддачі за вкладений капітал, ніж платить за кредитні ресурси, тим самим воно підвищує рентабельність власного (акціонерного) капіталу.
Наведемо розрахунок аналітичних показників руху основних засобів знаходяться в експлуатації:
- Частка активної частини основних засобів за 2004 рік:
К.акт. 1 = вартість активної частини ВПФ / загальна вартість ОПФ (3)
К.акт. 1 = 15 239 / 26 372 = 0,58
Таким чином, активна частина основних засобів виробничих фондів на початок року становить 58% від загальної їх вартості.
- Частка активної частини основних засобів на кінець 2005 року:
К.акт. 2 = вартість активної частини ВПФ / загальна вартість ОПФ (4)
К.акт. 2 = 16 737 / 28 071 = 0,60
Таким чином, активна частина основних виробничих фондів на кінець 2005 року становить 60% від загальної їх вартості.
Збільшення частки активної частини основних виробничих фондів в кінці 2005 року обумовлене головним чином введенням в експлуатацію технологічного обладнання.
- Коефіцієнт зносу основних засобів за 2004 рік:
К.ізн. = Накопичений знос 2003 року / вартість ОПФ 2004 року (5)
К.ізн. = 9 654 / 26 372 = 0,37
Отже, знос основних виробничих фондів за 2004 рік становить 37% від загальної їх вартості.
- Коефіцієнт зносу основних засобів на кінець 2005 року:
К.ізн. = Накопичений знос за 2005 рік / вартість ОПФ за 2005 рік (6)
К.ізн. = 11 271 / 28 071 = 0,40
Отже, знос основних виробничих фондів на кінець 2005 року складає 40% від загальної їх вартості.
Зниження коефіцієнта зносу основних засобів на кінець звітного року пов'язане з введенням в експлуатацію нового технологічного обладнання та виходом зношеного обладнання.
- Індекс росту основних виробничих фондів:
Інд. зростання = вартість ОПФ на кінець 2005 року / вартість ОПФ за 2004 рік (7)
Інд. зростання = 28 071 / 26 372 = 1,06
Таким чином, вартість основних засобів виробничих фондів зросла на 6%.
- Коефіцієнт оновлення основних виробничих фондів:
К.обн. = Вартість нововведених ВПФ / вартість ОПФ на кінець 2005 року (8)
К.обн. = 1 713 / 28071 = 0,06
Таким чином, на кінець звітного року оновлення основних виробничих фондів склало 6%.
- Коефіцієнт вибуття основних виробничих фондів:
К.виб. = Вартість вибулих ВПФ / вартість ОПФ за 2004 рік (9)
К.виб. = 13 / 26 372 = 0,0004
Отже, вибуло 0,04% основних засобів у звітному році.
При внутрішньому аналізі фінансового стану необхідно вивчити структуру кредиторської та дебіторської заборгованості, з'ясувати причини зміни його окремих складових і дати оцінку цим змінам за звітний період.
Аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості ТОВ «Автомобільний центр« АВГ "наводиться у таблиці 2.2.
Як видно з таблиці 2.2 за звітний період збільшилася кредиторська заборгованість на 8 955, тим самим перевищення кредиторської заборгованості на кінець звітного 2005 року склало 5 526 тисяч рублів.
Негативною тенденцією є збільшення дебіторської заборгованості, на кінець року вона склала 8653 рублів від величини всіх активів. При цьому відбувається зменшення основних засобів, що також справляє негативний вплив на фінансовий стан підприємства.
Якщо розглядати результат від фінансово-господарської діяльності, то прибуток підприємства за звітний 2005 рік склала 6771200 рублів. Основну частку кредиторської заборгованості складають розрахунки з постачальниками і підрядниками 10343955 рублів. Розрахунки з бюджетом та позабюджетними фондами проводяться своєчасно, штрафних санкцій за 2005 рік до підприємства не пред'явлено. Довгострокові позикові кошти становлять 52 967 тис. руб., Це валютний кредит отриманий ЄБРР.

Таблиця 2.2 - Аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »
Загальна сума дебіторської заборгованості за операціями, пов'язаними з реалізацією продукції, товарів і послуг, залежить від двох основних чинників: обсягу продажів у кредит, тобто без попередньої або негайної оплати, і середньої тривалості часу між відпусткою (відвантаженням) та пред'явленням документів для оплати. Величина цього часу визначається кредитної та облікової політикою підприємства, до складу якої входить:
- Визначення рівня прийнятного ризику відпуску товарів у борг;
- Розрахунок величини кредитного періоду, тобто тривалості часу наступної оплати виставлених рахунків;
- Стимулювання дострокового платежу шляхом надання цінових знижок;
- Політика інкасації, застосовувана підприємством для оплати прострочених рахунків.
Динаміка дебіторської заборгованості, інтенсивність її збільшення або зменшення дуже впливають на оборотність капіталу, вкладеного в поточні активи, а, отже, на фінансовий стан підприємства. При аналізі, крім показників балансу і додатків до нього, повинні бути використані дані аналітичного обліку, первинної документації та проведених розрахунків [24].
Одним з найважливіших критеріїв оцінки фінансового стану підприємства є його платоспроможність. У практиці фінансового аналізу розрізняють довгострокову та поточну платоспроможність. Під довгостроковій розуміється здатність підприємства розраховуватися за своїми довгостроковими зобов'язаннями.
Здатність підприємства платити по своїх короткострокових зобов'язаннях прийнято називати ліквідністю (поточної платоспроможністю). Інакше кажучи, підприємство вважається ліквідним, коли воно в стані виконати свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи оборотні активи. Основні засоби, якщо тільки вони не купуються з метою подальшого перепродажу, в більшості випадків не можуть бути джерелами погашення поточної заборгованості підприємства в силу, по-перше, своєю особливою функціональної ролі в процесі виробництва і, по-друге, затруднительности їх термінової реалізації. Таким чином, основні кошти не включаються до розрахунку показників ліквідності.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів.
У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти, активи підприємства поділяються на такі групи [26].
А1. Найбільш ліквідні активи - до них відносяться всі статті грошових коштів підприємства та короткострокові фінансові вкладення (цінні папери)
А2. Швидко реалізовані активи - дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати.
А3. Повільно реалізовані активи - статті розділу II активу балансу, які включають запаси, податок на додану вартість, дебіторську заборгованість, платежі по якій очікуються більш, ніж через 12 місяців після звітної дати, та інші оборотні активи.
А4. Важко реалізовані активи - статті розділу I активу балансу - необоротні активи.
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати.
П1. Найбільш термінові зобов'язання - до них відноситься кредиторська заборгованість.
П2. Короткострокові пасиви - це короткострокові позикові кошти та інші короткострокові пасиви.
П3. Довгострокові пасиви - це статті балансу, відносяться до V та VI розділами балансу, тобто довгострокові кредити і позикові кошти, а так само доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат і платежів.
П4. Постійні пасиви або стійкі - це статті розділу IV балансу "Капітал і резерви"
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце такі співвідношення:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2 (10)
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
У випадку, коли одна або кілька нерівностей системи мають протилежний знак від зафіксованого, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. При цьому нестачу коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі у вартісній оцінці, у реальній же ситуації менш ліквідні активи не можуть замінити більш ліквідні.
Таблиця 2.3 - Оцінка ліквідності підприємства
Зіставлення ліквідних коштів і зобов'язань дозволяє обчислити наступні показники:
- Поточна ліквідність, яка свідчить про платоспроможність (+) або неплатоспроможності (-) організації на найближчий до розглянутого моменту проміжок часу:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2); (11)

- Перспективна ліквідність - це прогноз платоспроможності на основі порівняння майбутніх надходжень і платежів:
ПЛ = А3 - П3 (12)
Як видно з таблиці 2.3 значення коефіцієнта поточної ліквідності, знизилися по відношенню до початку звітного періоду. Коефіцієнт швидкої ліквідності також знизився з 1,98 до 0,62.
В результаті повного аналізу ліквідності можна зробити наступний висновок: підприємство ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »за 2004 рік мало кращі показники ліквідності в порівнянні з кінцем звітного періоду, але дане підприємство навіть, незважаючи на зниження деяких коефіцієнтів до кінця 2005 року досить добре виглядає в порівняно з іншими підприємствами даної галузі. Якщо не буде проблем з дебіторами, компанія зможе розплатитися за поточними зобов'язаннями, не вдаючись до вимушеної розпродажу своїх товарно-матеріальних цінностей і запасів.
Коефіцієнт поточної ліквідності дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки рублів поточних активів підприємства припадає на один карбованець поточних зобов'язань і показує, яку частину поточних зобов'язань за кредитами і розрахунками можна погасити, мобілізувавши всі оборотні кошти.
Логіка обчислення даного показника полягає в тому, що підприємство погашає короткострокові зобов'язання в основному за рахунок поточних активів.
Отже, якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов'язання, підприємство може розглядатися як успішно функціонуюче (принаймні теоретично). Розмір перевищення і задається коефіцієнтом поточної ліквідності. Значення показника може варіювати по галузях і видам діяльності, а його розумний ріст у динаміці звичайно розглядається як сприятлива тенденція. У обліково-аналітичній практиці наводиться необхідне значення показника = 1, оптимальне не менше 2; однак це лише орієнтовне значення, яке вказує на порядок показника, але не на його точне нормативне значення.

Коефіцієнт поточної = ліквідності (До тек.лікв.)	Оборотні активи	(13)
	Короткострокові пасиви

Значення даного показника на початок періоду не входять у межу умовно нормативного значення, отже, підприємство не могло розглядатися в даному випадку як успішно функціонуюче. На початок звітного періоду поточні зобов'язання перевищували поточні активи. На кінець звітного періоду поточні активи перевищили поточні зобов'язання. Коефіцієнт поточної ліквідності перевищив необхідне значення і наблизився до оптимального.
Коефіцієнт швидкої ліквідності за смисловим призначенням аналогічний коефіцієнту поточної ліквідності; однак обчислюється по більш вузькому колу поточних активів, коли з розрахунку виключена найменш ліквідна їх частина - виробничі запаси.
Логіка такого виключення полягає не тільки в значно меншій ліквідності запасів, але, що набагато важливіше, і в тому, що грошові кошти, які можна виручити у випадку вимушеної реалізації виробничих запасів, можуть бути істотно нижче витрат на їх придбання. Зокрема, в умовах ринкової економіки типовою є ситуація, коли при ліквідації підприємства виручають 40% і менше від облікової вартості запасів. У літературі наводиться орієнтовне нижнє значення показника - 1, однак ця оцінка також носить умовний характер. Крім того, аналізуючи динаміку цього коефіцієнта, необхідно звертати увагу і на чинники, що зумовили його зміну.

Коефіцієнт швидкої = ліквідності (До бистр.лікв.)	Оборотні активи - Запаси	(14)
	Короткострокові пасиви

Значення даних коефіцієнтів не входять в межі, встановлені для даного показника і навіть спостерігається їх зниження значень даних показників. Таким чином, зростання коефіцієнта поточної ліквідності було пов'язане в основному з невиправданим зростанням запасів, що навряд чи характеризує діяльність підприємства з позитивного боку.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства; показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно. Рекомендаційна нижня межа показника, що наводиться в літературі, - 0,2. На практиці бажано проводити аналіз динаміки даних показників, доповнюючи його порівняльним аналізом доступних даних по підприємствах, які мають аналогічну орієнтацію своєї господарської діяльності.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності = (До абс.лікв.)	Грошові кошти	(15)
	Короткострокові пасиви

Для розглянутого підприємства значення даного коефіцієнта не входять в межі нормативу. Отже, короткострокові позикові зобов'язання не зможуть бути погашені за необхідності негайно.
Загальна ступінь платоспроможності характеризує загальну ситуацію з платоспроможністю організації, обсягами її позикових коштів і строками можливого погашення заборгованості організації перед її кредиторами.

Загальна ступінь платоспроможності =	Короткострокові та довгострокові зобов'язання	(16)
	Середньомісячна виручка

Структура боргів і способи кредитування організації характеризуються розподілом показника "загальний ступінь платоспроможності" на коефіцієнти заборгованості за кредитами банків і позикам, іншим організаціям, фіскальної системи, внутрішнього боргу. Перекіс структури боргів у бік товарних кредитів від інших організацій, прихованого кредитування за рахунок неплатежів фіскальної системи держави і заборгованості по внутрішніх виплат негативно характеризує господарську діяльність організації.
2.3 Аналіз фінансової стійкості
Вимірювати ризик і межа безпеки вкладених в організацію коштів необхідно за допомогою показників фінансової стійкості, які є показниками ризику. Чим вище частка позикових коштів, тим більше постійні витрати на виплату відсотків і основної суми боргу, тим вище ймовірність неплатоспроможності під час тривалих процесів зниження прибутку.
Оцінка фінансового стану організації без аналізу фінансової стійкості буде неповною. Аналізуючи платоспроможність, зіставляють стан пасивів зі станом активів, що дає оцінити, якою мірою організація готова до погашення своїх боргів.
Це необхідно, щоб проаналізувати, наскільки організація незалежна з фінансової точки зору, росте чи знижується рівень цієї незалежності і чи відповідає стан його активів і пасивів завданням її фінансово-господарської діяльності. Показники, які характеризують незалежність по кожному елементу активів і по майну в цілому, дають можливість виміряти, чи достатньо стійка аналізована організація у фінансовому відношенні.
Фінансова стійкість організації визначається нерівністю

Запаси ≠

Капітал і резерви + Доходи майбутніх періодів + Резерви майбутніх витрат + Короткострокові кредити та позики - Необоротні активи

(17)

Одним з показників, що характеризують фінансову спроможність підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої платіжні зобов'язання.
Аналіз платоспроможності необхідний не тільки для підприємства з метою оцінки і прогнозування фінансової діяльності, але і для зовнішніх інвесторів (банків). Перш ніж видавати кредит, банк повинен упевниться в кредитоспроможності позичальника. Те ж повинні зробити і підприємства, які хочуть вступити в економічні відносини один з одним.
Оцінка платоспроможності ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »наводиться в додатку 3.
У результаті зробленого аналізу платоспроможності ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »можна зробити наступні висновки: дане підприємство є платоспроможним завдяки кредиторськими заборгованостями, самостійно ж воно не в змозі розплатиться за своїми боргами. Причинами такої неплатоспроможності є: підвищення собівартості продукції, а так само відношення коштів підприємства до його зобов'язань. Однією з причин погіршення платоспроможності протягом звітного періоду є неправильне використання оборотного капіталу: відволікання коштів в дебіторську заборгованість, вкладення в надпланові запаси і на інші цілі, які тимчасово не мають джерел фінансування.
При аналізі фінансового стану підприємства необхідно знати запас його фінансової стійкості. З цією метою попередньо всі затрати підприємства слід розділити на дві групи в залежності від обсягу виробництва і реалізації продукції: змінні і постійні.
Аналіз фінансової стійкості аналізованого підприємства можна побачити в додатку 4.
Як показує розрахунок (додаток 4), запас фінансової стійкості збільшився до кінця звітного періоду, так як зменшилась частка постійних витрат у собівартості реалізованої продукції. Підприємство може знизити обсяг реалізації на значення показника запасу без загрози фінансовому становищу.
Рентабельність - це результат дії великої кількості факторів. Коефіцієнти рентабельності дають узагальнену характеристику ефективності роботи в цілому.
Аналіз рентабельності ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »представлений в таблиці 2.4.

Таблиця 2.4 - Аналіз рентабельності ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »
У результаті аналізу видно, що підвищився коефіцієнт рентабельності активів, рентабельність реалізації та поточних витрат незначно знизився, що обумовлене високою часткою позикових коштів, що, призводить до великих витрат з виплати відсотків за позиками і до низького чистому доходу.
Як відомо, ефективність функціонування будь-якого підприємства залежить від його здатності приносити необхідний прибуток. Оцінити цю здатність дозволяє аналіз фінансових результатів, в ході якого слід отримати відповіді на наступні питання:
- Наскільки стабільні прибутки отримано та витрати;
- Які елементи звіту про прибутки та збитки можуть бути використані для прогнозування фінансових результатів;
- Наскільки продуктивні здійснювані витрати;
- Яка ефективність вкладення капіталу в дане підприємство;
- Наскільки ефективно управління підприємством,
Аналіз фінансових результатів здійснюють в першу чергу на основі інформації звіту про прибутки та збитки. Тут важливо зазначити, що Положенням ведення бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності в Російській Федерації уточнені поняття тих показників фінансових результатів, які використовуються в аналізі. Так, Положенням вводиться поняття бухгалтерського прибутку (збитку), що представляє собою кінцевий фінансовий результат, виявлений за звітний період на підставі бухгалтерського обліку всіх господарських операцій та оцінки статей бухгалтерського балансу за правилами, прийнятими відповідно до Положення.
Головна мета звіту про прибутки та збитки полягає в прогнозуванні майбутніх доходів. Для цього необхідно розглянути кожен елемент звіту і оцінити ймовірність його присутності в майбутньому.
Як вже зазначалося, ефективна діяльність - це здатність підприємства приносити прибуток. Існують деякі співвідношення показників, необхідні для нормального функціонування підприємства. Так, собівартість продукції повинна знаходитися в задовільному відношенні до обсягу реалізації, виручка - в прийнятному відношенні до вкладеного капіталу і так далі. Цим багато в чому визначаються основні ціннісні критерії прибуткового підприємства. На основі аналізу сформованого стану таких критеріїв і намітилися тенденцій їх зміни необхідні для стабілізації сприятливих тенденцій чи, навпаки, для усунення несприятливих. Наприклад, при недостатніх розмірах отриманого прибутку звертають увагу на необхідність збільшення обсягу реалізації зміни продажних цін та інші фактори збуту, а також надмірно високі витрати, капіталу і т. п. Визначити фактичні причини цих несприятливих явищ можна лише за допомогою показників прибутковості. Фінансовий результат діяльності підприємства виражається в зміні величини його власного капіталу за звітний період. Здатність підприємства забезпечити неухильне зростання власного капіталу може бути оцінена системою показників фінансових результатів. Узагальнено найбільш важливі показники фінансових результатів діяльності підприємства представлені у формі № 2 річної та квартальної бухгалтерської звітності.
До них відносяться: прибуток (збиток) від реалізації; прибуток (збиток) фінансово-господарської діяльності; прибуток (збиток) звітного періоду; нерозподілений прибуток (збиток) звітного періоду. Безпосередньо за даними форми № 2 можуть бути розраховані також наступні показники фінансових результатів: прибуток (збиток) від іншої реалізації (основних засобів і іншого майна); прибуток (збиток) від позареалізаційних діяльності; прибуток, що залишається в розпорядженні організації після сплати податку на прибуток і інших обов'язкових платежів (чистий прибуток), брутто-прибуток (валовий прибуток) від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг. У формі № 2 за всіма переліченими показниками наводяться також порівняльні дані за аналогічний період минулого року.
Показники фінансових результатів (прибутку) характеризують абсолютну ефективність господарювання підприємства в усіх напрямках його діяльності: виробничої, збутової, постачальницької, фінансової та інвестиційної. Вони складають зону економічного розвитку підприємства та зміцнення його фінансових відносин з усіма учасниками комерційної справи.
Зростання прибутку створює фінансову базу для самофінансування, розширеного відтворення, рішення проблем соціального та матеріального заохочення персоналу. Прибуток є також найважливішим джерелом формування доходів бюджету (федерального, республіканського, місцевого) і погашення боргових зобов'язань організації перед банками, іншими кредиторами та інвесторами. Таким чином, показники прибутку є найважливішими в системі оцінки результативності та ділових якостей підприємства, ступеня його надійності і фінансового благополуччя, як партнера.
Однак різних користувачів бухгалтерської звітності цікавлять тільки певні показники фінансових результатів. Наприклад адміністрацію підприємства цікавить маса отриманого прибутку і її структура, чинники, що впливають на її величину, податкові інспекції зацікавлені в отриманні достовірної інформації про всі доданків оподатковуваної бази прибутку. Потенційних інвесторів цікавлять питання якості прибутку, тобто стійкості і надійності отримання прибутку в найближчій і доступній для огляду перспективі, для вибору і обгрунтування стратегії інвестицій, спрямованої на мінімізацію втрат і фінансових ризиків від вкладень в активи даної організації.
Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства включає в якості обов'язкових елементів, по-перше, оцінку змін по кожному показнику за аналізований період (тобто «горизонтальний аналіз» показників), по-друге, оцінку структури показників прибутку і змін їх структури (що прийнято називати « вертикальним аналізом »показників), по-третє, вивчення хоча б у найзагальнішому вигляді динаміки зміни показників за ряд звітних періодів (тобто« трендовий аналіз "показників), по-четверте, виявлення факторів і причин зміни показників прибутку та їх кількісна оцінка.
Основними завданнями аналізу фінансових результатів є:
- Аналіз та оцінка рівня і динаміки показників прибутку;
- Факторний аналіз прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг);
- Аналіз фінансових результатів від іншої реалізації, позареалізаційної та фінансової діяльності;
- Аналіз та оцінка використання чистого прибутку;
- Оцінка якості показників прибутку;
- Аналіз взаємозв'язку витрат, обсягу виробництва (продажів) і прибутку,
- Аналіз взаємозв'язку прибутку, руху оборотного капіталу і потоку грошових коштів;
- Аналіз та оцінка впливу інфляції на фінансові результати.
У цілому прибутковість будь-якого підприємства може оцінюватися за допомогою абсолютних і відносних показників. Показники першої групи дозволяють проаналізувати динаміку різних показників прибутку (бухгалтерської, чистою, нерозподіленого) за ряд років, або, іншими словами, провести "горизонтальний" аналіз. Однак такі розрахунки мають швидше арифметичний, ніж економічний сенс.
Показники другої групи представляють собою різні співвідношення прибутку і вкладеного капіталу або прибутку і зроблених витрат. Перше співвідношення прийнято називати рентабельністю, друге - прибутковістю діяльності. Рентабельність показує ступінь прибутковості підприємства. У загальному випадку під рентабельністю розуміється відношення прибутку, отриманого за певний період, до обсягу капіталу, інвестованого в підприємство.
Економічний сенс значення даного показника полягає в тому, що він характеризує прибуток, одержуваний вкладниками капіталу з кожної гривні коштів (власних або позикових), вкладених у підприємство.
Залежно від напрямку вкладень коштів, форми залучення капіталу, а також цілей розрахунку використовують різні показники рентабельності.
Розглянемо основні з них.

Рентабельність активів = (майна)	Прибуток, що залишилася в розпорядженні підприємства	(18)
	Середня величина активів

Рентабельність активів показує, який прибуток отримує підприємство з кожної гривні, вкладеної в активи.
В аналітичних цілях визначається рентабельність, як всієї сукупності активів, так і оборотних активів:

Рентабельність оборотних активів =	Прибуток, що залишилася в розпорядженні підприємства	(19)
	Середня величина оборотних активів

Рентабельність оборотних активів показує, який прибуток має підприємство з кожної гривні, вкладеної в оборотні активи.
Якщо діяльність підприємства орієнтована на перспективу, то необхідно розробити інвестиційну політику. Інформація про кошти, інвестованих у підприємство, може бути отримана за даними балансу як сума, власного капіталу і довгострокових зобов'язань (або, що те ж саме, як різниця загальної суми активів і короткострокових зобов'язань).
Показником, що відображає ефективність використання коштів інвестованих у підприємство, є рентабельність інвестицій:

Рентабельність інвестицій =	Прибуток до сплати податку	(20)
	Валюта балансу - Величина короткострокових зобов'язань

Даний показник відображає ефективність використання коштів інвестованих у підприємство. Він використовується в основному для оцінки ефективності управління на підприємстві, характеристики його здатності забезпечити необхідну віддачу на вкладений капітал, визначення розрахункової бази для прогнозування.
Показник рентабельності інвестицій розглядається в зарубіжній практиці фінансового аналізу як спосіб оцінки "майстерності" керування інвестиціями. При цьому вважається, що, оскільки керівництво компанії не може впливати на величину сплачуваного податку на прибуток, з метою більш обгрунтованого підходу до розрахунку показника в чисельнику використовується величина прибутку до сплати податку.

При співвідношенні прибутку від продажів і обсягу здійснених за період операцій оцінюється рентабельність продажів.

Рентабельність продажів =	Прибуток від продажів	(21)
	Виручка від реалізації

З отриманих даних ми бачимо, який прибуток має підприємство з кожної гривні продажу.
Величина даного показника широко варіюється в залежності від сфери діяльності підприємства. Пояснюється це різницею у швидкості обороту коштів, пов'язаним з відмінностями у розмірі використовуваного капіталу, необхідного для здійснення господарських операцій у даному обсязі, в термінах кредитування і так далі. Очевидно, що за інших рівних умов рентабельність продажів буде тим менше, чим значніше величина заборгованості (і відповідно плата за позикові ресурси).
У процесі аналізу необхідно вивчити склад балансового прибутку, її структуру, динаміку і виконання плану за звітний рік. При вивченні динаміки прибутку слід враховувати інфляційні фактори зміни її суми. Для цього виручку коригують на середньозважений індекс зростання цін на продукцію підприємства в середньому по галузі, а витрати з реалізованої продукції зменшують на їх приріст у результаті підвищення цін на спожиті ресурси за аналізований період.
Аналіз складу і динаміки зміни балансового прибутку ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »наводиться в додатку 5.
Як показують дані додатку 5 у порівнянні з минулим 2004 роком, у 2005 році був збільшений обсяг виробництва, відповідно збільшилися і витрати на виробництво продукції. У результаті прибуток від реалізації продукції збільшилася в порівнянні з минулим періодом на 1 589,2 тис. рублів. Найбільшу частку в балансовому прибутку займає прибуток від реалізації товарної продукції. Аналіз складу і динаміки балансового прибутку за даними форми № 2 представлений в таблиці 2.5.
Таблиця 2.5 - Аналіз складу і динаміки балансового прибутку за даними форми № 2
У звітному 2005 році підприємство отримало виручку в розмірі 31 985,3, що на 14 331,5 тис. рублів більше ніж за минулий період, прибуток від реалізації так само збільшилася. Це пов'язано з розширенням виробництва і введенням нового технологічного устаткування.
Оцінка ділової активності підприємства наводиться в додатку 6.

Таблиця 2.6 - Аналіз прибутковості ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »
Як відомо, капітал знаходиться в постійному русі переходу з однієї стадії кругообігу в іншу: Д - Т ... П. ... Т - Г '
Дані додатка 6 показують, що: оборотність оборотного капіталу в два рази більше, ніж оборотність власного капіталу.
Збільшення рентабельності свідчить про підвищення ефективності основної діяльності.
Аналіз додатка 6 і таблиці 2.6 показав, що відбулося падіння прибутковості продажів в 2005 році. Даний факт міг бути викликаний наступними змінами: структурою реалізації, зміною частки доходів і витрат від іншої реалізації та позареалізаційних операцій, рівня оподаткування та ін
Фінансове становище підприємства, його ліквідність і платоспроможність безпосередньо залежать від того, наскільки швидко кошти, вкладені в активи, перетворюються в реальні. Такий вплив пояснюється тим, що зі швидкістю обігу коштів пов'язані:
- Мінімально необхідна величина авансованого (задіяного) капіталу та пов'язані з ним виплати грошових коштів (відсотки за користування кредитом банків, дивіденди по тощо);
- Потреба в додаткових джерелах фінансування (і плата за них);
- Цінності та їх зберіганням;
- Величина сплачуваних податків та інших
Поточне витрачання грошових коштів та їх надходження, як правило, не збігаються в часі, в результаті у підприємства виникає потреба в більшому або меншому обсязі фінансування з метою підтримки платоспроможності. Чим нижче швидкість обороту оборотних активів, тим більша потреба у фінансуванні.
Зовнішнє фінансування є довгостроковим і має певні обмежувальні умови. Власні джерела збільшення капіталу обмежені в першу чергу здатністю отримання необхідного прибутку. Таким чином, керуючи оборотними активами, підприємство отримує можливість у меншій мірі залежати від зовнішніх джерел отримання грошових коштів і підвищити свою ліквідність. Не випадково ефективне управління оборотними активами розглядається як один із способів задоволення потреби в капіталі. Окремі види активів підприємства мають різну швидкість обороту.
Тривале знаходження коштів в обороті визначається сукупним впливом низки різноспрямованих зовнішніх і внутрішніх факторів. До перших слід віднести сферу діяльності підприємства (виробнича, постачальницько-збутова, посередницька та ін), галузеву приналежність (не викликає сумніву, що оборотність оборотних коштів на верстатобудівної та кондитерській фабриці буде об'єктивно різної), масштаби підприємства (в більшості випадків оборотність на малих підприємствах значно вище, ніж на великих, - у цьому одна з основних переваг малого бізнесу) та ряд інших. Не менше вплив на оборотність активів надають ситуація в країні, що склалася система безготівкових розрахунків та пов'язані з нею умови господарювання підприємств. Так, інфляційні процеси, відсутність у більшості підприємств налагоджених господарських зв'язків з постачальниками і покупцями призводять до вимушеного накопичування запасів, уповіль процес обороту коштів.
Однак слід підкреслити, що період перебування коштів в обороті в значній мірі визначається внутрішніми умовами підприємства, і в першу чергу ефективністю управління його активами (або її відсутністю). Дійсно, в залежності від застосовуваної цінової політики, структури активів, методики оцінки товарно-матеріальних запасів підприємство має більшу чи меншу свободу впливу на тривалість обороту своїх коштів.
У загальному випадку оборотність коштів, вкладених у майно, може оцінюватися такими основними показниками: (кількість оборотів, яке здійснюють за аналізований період капітал підприємства або його складові) і період обороту середній термін, за який повертаються в межі вкладені у виробничо-комерційні операції грошові кошти . Для обчислення показників оборотності використовуються наступні формули:

Коефіцієнт оборотності = Активів	Виручка від реалізації			(22)
	Середня величина активів
Коефіцієнт оборотності = оборотних активів		Виручка від реалізації	(23)
		Середня величина оборотних активів

Слід мати на увазі, що на величину коефіцієнта оборотності оборотних активів безпосередній вплив надає прийнята на підприємстві методика їх оцінки. Найбільш поширеним в нашій країні до цих пір був метод оцінки за фактичною собівартістю заготовляння. Однак при його використанні в умовах тривалого зберігання запасів, характерного для багатьох підприємств, по-перше, занижується собівартість реалізованої продукції (і, отже, завищуються прибуток і сплачується з неї податок), по-друге, істотно знижується вартість залишків матеріалів, а значить, штучно завищується оборотність.
Використання методу оцінки матеріалів за вартістю останніх закупівель (метод ЛІФО), хоча і вельми привабливо з точки зору оподаткування (оскільки в умовах інфляції він максимізує собівартість реалізованої продукції), призводить до спотворення величини залишків матеріалів в бік їх зменшення. У результаті й у цьому випадку достовірність показника оборотності активів знижується. Оцінка запасів товарно-матеріальних цінностей за вартістю перших закупівель (метод ФІФО) призводить до того, що собівартість реалізованої продукції формується виходячи з найбільш низьких (в умовах інфляції) цін на матеріали, а їх залишки оцінюються за максимальною (ринкової) вартості. Таким чином видно, що виходячи з поставлених завдань та вибраної стратегії управління активами, підприємство має певну можливість регулювати величину коефіцієнта оборотності своїх активів.
Проаналізуємо динаміку показників оборотності активів підприємства в порівнянні з попереднім роком. Результати зведемо в таблицю 2.7.
Як випливає з цих даних, тривалість обороту оборотних активів в порівнянні з попереднім роком знизилася на 219,29 дня, що свідчить про поліпшення фінансового становища підприємства (засоби, вкладені в аналізованому періоді в оборотні активи, проходять повний цикл та знову приймають грошову форму на 219 , 29 дні коротше, ніж у попередньому році). У результаті збільшення виручки від реалізації і зниженні тривалості обороту оборотних активів у підприємства з'явилися додаткові кошти для нарощування виробничо комерційної діяльності.
Таблиця 2.7 - Динаміка показників оборотності активів підприємства в порівнянні з попереднім роком

Показники	Минулий період	Звітний період	Відхилення (+,-)
1	2	3	4
1. Виручка від реалізації, тис. грн.	17653,8	31985,3	14331,5
2. Середня величина оборотних активів, тис. грн.	44403	60967	16564
3. Оборотність оборотних активів стр1/стр2, к-ть разів	0,39	0,52	0,13
4.Продолжітельность обороту оборотних активів (360: стр1 * стр2), дні.	905,48	686,19	-219,29

При зниженні тривалості обороту оборотних активів у підприємства з'явилися додаткові кошти для нарощування виробничо комерційної діяльності.
2.4 Вертикальний аналіз балансу підприємства
Вертикальний аналіз звітності увазі інше її подання - у вигляді відносних показників. Всі статті звіту про прибутки і збитки наводяться у відсотках до обсягу виручки від реалізації; статті балансу наводяться у відсотках до підсумку балансу.
Вертикальний аналіз показує структуру коштів підприємств та їх джерел. Перевага вертикального аналізу в порівнянні з горизонтальним, є використання у ньому відносних показників, які певною мірою згладжують негативний вплив інфляційних процесів, які можуть істотно спотворювати абсолютні показники фінансової звітності і тим самим ускладнювати їх зіставлення в динаміці. У додатку 7 наведено варіант вертикального аналізу активу і пасиву балансу за трансформованому номенклатурі статей.
У додатку 7 наведені результати вертикального аналізу звіту про прибутки та збитки підприємства ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »у порівнянні з відповідними даними на початок звітного періоду.
У таблиці вертикального аналізу наведено структурний подання балансу по укрупненої номенклатурі статей. Позитивною тенденцією є зменшення дебіторської заборгованості, на кінець 2005 року вона склала 9,1% від величини всіх активів. При цьому відбувається збільшення основних засобів на 0,5%, що також сприятливо впливає на фінансове становище підприємства.
У результаті аналізу виявлено такі основні відмінності: інші необоротні активи збільшилися за рік на 162,4%, в результаті роботи в 2005 році з'явилися позикові кошти в розмірі 1 500,0 тис. рублів; на 171,4% збільшилася кредиторська заборгованість.
Узагальнивши дані аналітичного аналізу, можна сказати, що з'явилася тенденція зниження фінансової стійкості підприємства. Факт тривожний. У сформованій ситуації буде корисно провести обстеження даного підприємства на предмет ймовірності банкрутства в недалекому майбутньому.

3. ПРОЕКТ ОРГАНІЗАЦІЇ РОБІТ з виявлення резервів поліпшення фінансового становища підприємства
3.1 Оцінка перспектив можливого банкрутства ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »
Практика показує, що існуючі методи фінансового аналізу необхідно вдосконалювати.
Проблема банкрутств багатьох існуючих підприємств різних галузей господарства і сфер діяльності стає досить актуальною на даний момент часу. Сотні банків та інших фінансових компаній, тисячі виробничих і комерційних фірм, особливо малих і середніх, вже припинили своє існування. Аналіз показав, що головною причиною цього виявилося невміле керування ними, тобто низька кваліфікація більшості менеджерів як середньої, так і вищої ланки.
Якщо ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »має намір не тільки лише вижити, а й виявляти активність у напрямку розвитку, змінивши принципи управління діяльністю підприємства, то йому необхідно переглянути в цілому структуру управління підприємства. Розглядався господарському суб'єкту рекомендується створити таку структуру управління, при якій в основі права на прийняття рішень лежить компетентність, а не заняття офіційного поста.
ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »потребує здійснення заходів щодо виходу з кризового стану, тому що при відсутності належної уваги до результатів прогноз - аналізу, ситуація обіцяє ще більше ускладнитися.
Перш ніж розробляти рекомендації щодо поліпшення фінансового стану ТОВ «Автомобільний центр« АВГ », слід оцінити перспективний фінансовий стан підприємства, очікуване без внесення будь-яких змін у фінансову стратегію підприємства.
Існує кілька методик прогнозування фінансових показників та оцінки перспектив можливого банкрутства підприємства. Найбільш популярна з них - прогнозування показників платоспроможності на підставі даних про ліквідність підприємства і розрахунку коефіцієнта відновлення платоспроможності.
Одним з методів для аналізу та оцінки задовільності структури балансу є використання наступних показників:
- Коефіцієнта поточної ліквідності;
- Коефіцієнта забезпеченості підприємства власними оборотними засобами,
- Коефіцієнта відновлення (втрати) платоспроможності.
Підставою для визнання структури балансу незадовільною, а підприємства неплатоспроможним є наявність однієї з умов:
- Якщо загальний коефіцієнт ліквідності на кінець звітного періоду має значення нижче нормативного (2,0);
- Якщо коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами на кінець звітного періоду має значення нижче нормативного (0,1, у деяких джерелах - 0,3).
Основним показником, що характеризує наявність реальної можливості в підприємства відновити (або втратити) свою платоспроможність протягом певного періоду, є коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності.
У тому випадку, якщо коефіцієнт поточної ліквідності більший або дорівнює 2, а коефіцієнт забезпеченості власними коштами більше або дорівнює 0.1, розраховується коефіцієнт втрати платоспроможності за період, встановлений рівним 3 місяців.
Коефіцієнт втрати платоспроможності визначається як відношення розрахункового коефіцієнта поточної ліквідності до його встановленого значення. Розрахунковий коефіцієнт поточної ліквідності визначається як сума фактичного значення коефіцієнта поточної ліквідності на кінець звітного періоду і зміна значення цього коефіцієнта між закінченням і початком звітного періоду в перерахунку на період втрати платоспроможності, встановлений рівним 3 місяців.

До втрати плат. =	До 1ф + 3 / Т (К 1ф - До 1н)	(24)
	До 1норм

де: К _1ф - фактичне значення (в кінці звітного періоду) коефіцієнта поточної ліквідності (К _1);
До _1н - значення коефіцієнта поточної ліквідності на початку звітного періоду;
До _1норм - нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності;
До _1норм = 2;
3 - період втрати платоспроможності підприємства в місяцях;
Т - звітний період у місяцях.
Коефіцієнт втрати платоспроможності, що приймає значення більше 1, розрахований на період, рівний 3 місяцям, свідчить про наявність реальної можливості у підприємства не втратити платоспроможність.
Коефіцієнт втрати платоспроможності, що приймає значення менше 1, розрахований на період, рівний 3 місяцям, свідчить про те, що у підприємства найближчим часом є можливість втратити платоспроможність.
У тому випадку, якщо хоча б один з коефіцієнтів, структури балансу має значення менше покладених, розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності за період, встановлений рівним 6 місяців.
Коефіцієнт відновлення платоспроможності визначається як відношення розрахункового коефіцієнта поточної ліквідності до його встановленого значення. Розрахунковий коефіцієнт поточної ліквідності визначається як сума фактичного значення коефіцієнта поточної ліквідності на кінець звітного періоду і зміна значення цього коефіцієнта між закінченням і початком звітного періоду в перерахунку на період відновлення платоспроможності, встановлений рівним 6 місяців.

До восст. плат .=	До 1ф + 6 / Т (К 1ф - До 1н)	(25)
	До 1норм

де: К _1ф - фактичне значення (в кінці звітного періоду) коефіцієнта поточної ліквідності (К1);
До _1н - значення коефіцієнта поточної ліквідності на початку звітного періоду;
До _1норм - нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності, До _1норм = 2;
6 - період відновлення платоспроможності в місяцях;
Т - звітний період у місяцях.
Коефіцієнт відновлення платоспроможності, що приймає значення більше 1, розрахований на період, рівний 6 місяцям, свідчить про наявність реальної можливості в підприємства відновити свою платоспроможність.
Коефіцієнт відновлення платоспроможності, що приймає значення менше 1, розрахований на період, рівний 6 місяцям, свідчить про те, що у підприємства найближчим часом немає реальної можливості відновити платоспроможність.
Слід зазначити, що підхід до структури балансу підприємства з метою визначення його задовільності або незадовільності, у всякому разі для арбітражного суду, який розглядає справу про визнання підприємства неспроможним (банкрутом), носить досить умовний характер.
Підприємством-боржником можуть бути представлені будь-які інші (крім розрахунку відповідних коефіцієнтів) докази, що свідчать про наявність реальної можливості розрахуватися з кредиторами за рахунок наявного у підприємства майна. І в цьому випадку названі коефіцієнти не будуть мати визначального значення, оскільки вони повинні оцінюватися арбітражним судом у сукупності з усіма іншими доказами, зібраними по конкретній справі.
Відновлення платоспроможності є пріоритетною метою процедури банкрутства по відношенню до підприємства, що має ознаки неспроможності. Ознаками високої ймовірності банкрутства можуть бути наступні події на підприємстві-боржнику (таблиця 3.1).
Таблиця 3.1 - Оцінка ймовірності банкрутства (неплатоспроможності) підприємства

Зовнішні ознаки банкрутства	Внутрішні ознаки банкрутства
1	2
Невиконання зобов'язань Призупинення платежів Несвоєчасна сплата податків Руйнування традиційних виробничо-економічних зв'язків	Призупинення виробництва Фізичне зниження обсягів реалізації продукції Звільнення працівників Затримка виплати заробітної плати Висока питома вага простроченої кредиторської заборгованості

Зазвичай, вихідним пунктом прогнозування є визнання факту деякої наступності змін показників фінансово-господарської діяльності від одного звітного періоду до іншого. Так, на відміну від коефіцієнтів поточної ліквідності й забезпеченості власними коштами, алгоритми розрахунку яких досить прості і наочні, показник коефіцієнта втрати (відновлення платоспроможності) може бути розрахований різними способами.
У деяких джерелах приводиться простий, але разом з тим дуже сумнівний за якістю прогнозу алгоритм оцінки фінансового стану підприємств, що передбачає поширення на майбутній період тенденції коефіцієнта поточної ліквідності, що мала місце в попередніх періодах.
Спираючись на проведений аналіз, ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »можна дати такі практичні рекомендації:
- Терміново погасити заборгованість перед бюджетом, щоб уникнути витрат зі сплати штрафів і пені;
- Детально вивчити характер і спрямованість відволікаються засобів з метою зменшення даного показника і, отже, скорочення впливу факторів, що ведуть до зниження величини нерозподіленого прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства;
- Вжити термінових заходів щодо стягнення дебіторської заборгованості, особливо довгостроковій, оскільки вона пов'язана з відтоком грошових коштів;
- Класифікувати кредиторську заборгованість за ступенем терміновості і можливим наслідкам для підприємства з метою погашення в першочерговому порядку найбільш термінових платежів;
- Знижувати управлінські, комерційні, позареалізаційні витрати з урахуванням їх зумовленості;
- Обов'язковою умовою є робота зі зниження витрат на виробництво продукції;
- Збільшення витрат на сировину, матеріали і т.д. при одночасному зниженні собівартості продукції говорить про зростання понаднормативних запасів. У зв'язку з чим виникає необхідність у перевірці обумовленості наявності значної величини запасів з метою реалізації надлишків, що призведе до зниження витрат на їх утримання та, ймовірно, отриманню прибутку від цих операцій;
- Ввести в експлуатацію об'єкти, які значаться як незавершене будівництво і складові істотну частину вартості необоротних активів;
- Необхідний більш ефективний маркетинг, спрямований на просування на ринок своєї продукції. Проте менш витратний, ніж відстрочка оплати. Непогана, в принципі, система в російських реаліях не приносить ефекту. Для ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »було б прийнятним укласти договори з реалізації продукції безпосередньо напряму без посередників;
- Налагодити більш тісні зв'язки з постачальниками, впровадити закупівлю матеріально-технічних ресурсів «під замовлення»;
- Можливе збільшення частки власних коштів шляхом збільшення статутного капіталу (наприклад, залучення капіталу з боку).
Відзначивши, що в аналізованому періоді виробнича діяльність приносить фірмі менше прибутку, ніж у попередніх, слід взяти до уваги те, що причина зниження частки прибутку у виручці не тільки в роботі самого підприємства, а й, в значній частині, в стані економіки країни в цілому . Тому, зважаючи оптимістично на майбутнє ТОВ «Автомобільний центр« АВГ », можна дати високу оцінку діяльності фірми.
Рекомендації, запропоновані в даній роботі покликані допомогти провідним менеджерам ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »покращити фінансовий стан фірми, використовуючи наявний потенціал.
3.2 Заходи щодо поліпшення фінансового становища підприємства
Мета проведення оцінки фінансового стану підприємства та ефективності і інтенсивності використання його фінансових ресурсів полягає у використанні результатів аналізу в управлінні фінансовим становищем підприємства.
Управління фінансовим становищем підприємства включає в себе:
- Розробку та реалізацію фінансової політики фірми з використанням різних фінансових інструментів;
- Прийняття рішень оперативного характеру з фінансових питань, їх конкретизацію та вироблення методів реалізації.
Оптимізація фінансового становища фірми проводиться з урахуванням оптимального співвідношення між короткостроковими і довгостроковими цілями розвитку фірми і прийнятими рішеннями в короткостроковому і довгостроковому фінансовому управлінні.
Поліпшення фінансового стану підприємства передбачає використання можливостей підвищення ефективності виробництва, тобто резервів. Економічна сутність резервів полягає в отриманні більшої кількості високоякісної продукції при найменших витратах на одиницю часу. Основним джерелом резервів є раціональне використання матеріальних, трудових ресурсів і виробничих фондів.
На рівні підприємств виділяють внутрішньогосподарські резерви, які виявляються і можуть бути використані тільки на досліджуваному підприємстві. Вони пов'язані, в першу чергу, з ліквідацією втрат і непродуктивних витрат ресурсів.
За ознакою часу резерви поділяються на невикористані, поточні та перспективні.
Невикористані резерви - це втрачені можливості підвищення ефективності виробництва щодо плану або досягнень науки і передового досвіду за минулі проміжки часу.
Під поточними резервами розуміють можливості поліпшення результатів найближчого часу (місяця, кварталу, року).
Перспективні резерви розраховані зазвичай на довгий час. Їх використання пов'язане із значними капітальними вкладеннями, впровадженням новітніх досягнень науково-технічного прогресу, перебудовою виробництва, зміною технології виробництва або спеціалізації.
За способами виявлення резерви поділяються на явні і приховані.
До явних відносяться резерви, які легко виявити за матеріалами бухгалтерського обліку та звітності. Вони в свою чергу можуть бути безумовними і умовними. До безумовних відносяться резерви, пов'язані з недопущенням безумовних втрат сировини і робочого часу і відбиті в звітності. Це нестача і псування матеріалів на складах, виробничий брак, втрати від списання боргів, виплачені штрафи та ін Для запобігання таких втрат слід організувати дієвий облік і контроль, забезпечити виконання зобов'язань перед покупцями і постачальниками, суворо виконувати фінансову і розрахункову дисципліну.
До умовних втрат відносяться перевитрати всіх видів ресурсів у порівнянні з діючими нормами на підприємстві. Умовними вони вважаються тому, що норми, які служать базою порівнянь, не завжди оптимальні. Якщо норми витрат ресурсів на одиницю продукції збільшити, то перевитрата ресурсів зменшиться або замість перевитрати може бути економія і, навпаки, якщо норму знизити, то зросте перевитрата коштів
До прихованих резервів відносяться ті, які пов'язані з впровадженням передового досвіду і які не були передбачені планом. Для їх виявлення необхідно зробити порівняльний внутрішньогосподарський аналіз (з досягненнями передових ділянок, бригад, працівників), міжгосподарський (з досягненнями передових підприємств), а в деяких випадках - міжнародні порівняння. Запізнення у виявленні і використанні цих резервів часом тягне за собою втрати значно більші, ніж перевитрата ресурсів щодо планового рівня.
Для підрахунку резервів в аналізі господарської діяльності, та аналізі фінансового стану в тому числі, використовується ряд способів: прямого рахунку, порівняння, детермінованого факторного аналізу, розрахунково-конструктивний і так далі.
Спосіб прямого рахунку застосовується для підрахунку резервів у тих випадках, коли відома величина додаткового залучення або величина безумовних втрат ресурсів.
Спосіб порівняння застосовується для підрахунку величини резервів у тих випадках, коли втрати ресурсів або можлива їхня економія визначаються в порівнянні з плановими нормами або з їх витратами на одиницю продукції на передових підприємствах.
Хоча головною метою діяльності будь-якого комерційного підприємства є отримання прибутку в достатньому розмірі (інакше існування підприємства взагалі не має сенсу), стійкість фінансового становища не менш важлива. Тому можна доповнити використовувану методику виявленням резервів збільшення платоспроможності підприємства.
1. Резервами збільшення випуску продукції (реалізації товарів) можуть бути заміна обладнання, скорочення цілоденних і внутрізмінних простоїв, підвищення коефіцієнта змінності, впровадження заходів науково-технічного прогресу.
Резерви збільшення випуску продукції за рахунок використання того чи іншого чинника визначають множенням додаткового його кількості на фактичну величину тих факторів, які формують її рівень.
Резерв зростання фондовіддачі - це збільшення обсягу виробництва продукції і скорочення середньорічних залишків основних виробничих фондів.
2. Основними джерелами резервів зниження собівартості реалізованої продукції (Р ↓ С) є:
- Збільшення обсягу її виробництва (Р ↑ VВП);
- Скорочення витрат на її виробництво (Р ↓ 3) за рахунок підвищення рівня продуктивності праці, економного використання сировини, матеріалів, устаткування, скорочення непродуктивних витрат, виробничого браку і так далі.

Величина резервів може бути визначена за формулою:

Р ↓ С = C в - З ф =	З ф - Р ↓ 3 + ДЗ	-	З ф	(26)
	VВП ф + Р ↑ VВП		VВП ф

де: Св, Сф - відповідно можливий і фактичний рівень собівартості вироби;
ДЗ - додаткові витрати, необхідні для освоєння резервів збільшення випуску продукції.
Резерви збільшення виробництва (реалізації) продукції виявляються в процесі аналізу виконання виробничої програми (плану зі збуту продукції).
Резерви скорочення витрат виявляються по кожній статті витрат за рахунок конкретних організаційно-технічних заходів, які будуть сприяти економії ресурсів.
3. Резерви збільшення суми прибутку і рентабельності можуть бути визначені за кожним видом товарів, що реалізуються. Основними джерелами зростання прибутку є збільшення обсягу реалізації продукції, зниження її собівартості, підвищення якості товарної продукції, реалізація її на більш вигідних ринках збуту. Основні джерела резервів підвищення рівня рентабельності продажів - збільшення суми прибутку від реалізації запасів товарів і зниження собівартості їх реалізації.
Для визначення резервів зростання прибутку за першого джерела необхідно виявлений раніше резерв росту обсягу продажів помножити на фактичний прибуток у розрахунку на одиницю продукції відповідного виду:
Резерви збільшення прибутку за рахунок зниження собівартості реалізації можуть бути підраховані таким чином: попередньо виявлений резерв зниження собівартості реалізації кожного виду продукції множиться на можливий обсяг її продажів з урахуванням резервів його зростання.
При визначенні резерву зростання прибутку зміна питомої ваги кожного типу товару множиться на відпускну ціну відповідного типу, результати підсумовуються і отримане зміну середньої ціни множиться на можливий обсяг реалізації продукції.
Для підрахунку резервів в цілому може бути використана наступна модель:

Р ↑ R = R в - R ф =	П ф + Р ↑ П	* 100 -	П а	(27)
	VРП в i * С в i		І а

де: P ↑ R - резерв зростання рентабельності;
R _в - рентабельність можлива;
R _ф - рентабельність фактична;
Пф - фактична сума прибутку;
Р ↑ П - резерв зростання прибутку від реалізації продукції,
VРП _{в i} - можливий обсяг реалізації продукції з урахуванням виявлених резервів його росту;
С _{в i} - можливий рівень собівартості ix видів продукції з урахуванням виявлених резервів зниження;
І _ф - фактична сума витрат з реалізованої продукції.
Резерв підвищення рентабельності інвестованого капіталу може бути розрахований як:

Р ↑ R =	БП ф + Р ↑ БП	* 100 - R ф	(28)
	ΣК ф - Р ↓ К + ДК

де: БП _ф - балансова сума прибутку;
Р ↑ БП - резерв збільшення балансової суми прибутку;
ΣК _ф - фактична середньорічна сума основного і оборотного капіталу;
Р ↓ К - резерв скорочення суми капіталу за рахунок прискорення його оборотності;
ДК - додаткова сума основного та оборотного капіталу, необхідна для освоєння резервів зростання прибутку.
Проведений аналіз структури балансу хоча і виявив її незадовільність, але показав, що політика підприємства за звітний період була спрямована на поліпшення структури балансу. Підприємство вийшло з глибокої фінансової кризи. При нинішньому положенні досить нормалізувати поточну фінансову діяльність, збалансувати і синхронізувати приплив і відтік коштів.
За підсумками звітного періоду підприємство отримало прибуток. При її розподіл можна розглядати як потенційний резерв поповнення власних оборотних коштів підприємства.

ВИСНОВОК
Головна мета виробничого підприємства в сучасних умовах - отримання максимального прибутку, що неможливо без ефективного управління капіталом. Пошуки резервів для збільшення прибутковості підприємства становлять основну задачу управлінця.
Очевидно, що від ефективності управління фінансовими ресурсами і підприємством цілком і повністю залежить результат діяльності підприємства в цілому.
У першому розділі даної роботи були розкриті теоретичні основи сутності фінансового аналізу, його зміст, цілі, методи, основні принципи і послідовність фінансового аналізу.
У розділі другому було обстежено фінансовий стан підприємства «Автомобільний центр« АВГ », а саме дано аналіз структури майна підприємства, проведена оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства, проаналізована фінансова стійкість підприємства, його прибутковість, дана загальна оцінка оборотності активів.
У третьому розділі оцінена близькість підприємства до банкрутства, розроблений проект організації робіт з аналізу фінансових результатів і запропонована методика виявлення резервів поліпшення фінансового стану підприємства.
У ході роботи було встановлено реальний стан справ на підприємстві; виявлені зміни у фінансовому стані і фактори, що викликали ці зміни. Пройдений аналіз виконаний на основі методик, запропонованих В.В. Ковальовим, Є.С. Стоянової, А.Д. Шереметом.
За результатами проведеної оцінки фінансового стану ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »можна зробити ряд загальних висновків:
дане підприємство є платоспроможним завдяки кредиторськими заборгованостями, самостійно ж воно не в змозі закрити свої борги. Причинами такої неплатоспроможності є: підвищення собівартості продукції, а так само відношення коштів підприємства до його зобов'язань. Однією з причин погіршення платоспроможності протягом звітного періоду є неправильне використання оборотного капіталу: відволікання коштів в дебіторську заборгованість, вкладення в надпланові запаси і на інші цілі, які тимчасово не мають джерел фінансування.
При аналізі фінансового стану підприємства необхідно знати запас його фінансової стійкості. З цією метою попередньо всі затрати підприємства слід розділити на дві групи в залежності від обсягу виробництва і реалізації продукції: змінні і постійні.
Як показує розрахунок фінансової стійкості, запас фінансової стійкості збільшився до кінця звітного періоду, так як зменшилась частка постійних витрат у собівартості реалізованої продукції. Підприємство може знизити обсяг реалізації на значення показника запасу без загрози фінансовому становищу.
У результаті аналізу рентабельності видно, що збільшився коефіцієнт рентабельності активів, але рентабельність реалізації та поточних витрат незначно знизився, що обумовлене високою часткою позикових коштів, що, призводить до великих витрат з виплати відсотків за позиками і до низького чистому доходу.
Як показують дані аналізу складу і динаміки зміни балансового прибутку в порівнянні з минулим роком, у 2005 році був збільшений обсяг виробництва, відповідно збільшилися і витрати на виробництво продукції. У результаті прибуток від реалізації продукції збільшилася в порівнянні з минулим періодом на 1 589,2 тис. рублів. Найбільшу частку в балансовому прибутку займає прибуток від реалізації товарної продукції.
У звітному 2005 році підприємство отримало виручку в розмірі 31 985,3, що на 14 331,5 тис. рублів більше ніж за минулий період, прибуток від реалізації так само збільшилася. Це пов'язано з розширенням виробництва і введенням нового технологічного устаткування.
Оборотність оборотного капіталу в два рази більше, ніж оборотність власного капіталу. Так само сталося падіння прибутковості продажів в 2005 році. Даний факт міг бути викликаний наступними змінами: структурою реалізації, зміною частки доходів і витрат від іншої реалізації та позареалізаційних операцій, рівня оподаткування та ін
Позитивною тенденцією є зменшення дебіторської заборгованості, на кінець року вона склала 9,1% від величини всіх активів. При цьому відбувається збільшення основних засобів на 0,5%, що також сприятливо впливає на фінансове становище підприємства.
У результаті аналізу виявлено такі основні відмінності: інші необоротні активи збільшилися за рік на 162,4%, в результаті роботи в 2005 році з'явилися позикові кошти в розмірі 1 500,0 тис. рублів; на 171,4% збільшилася кредиторська заборгованість.
Отже, очевидна тенденція до зниження фінансової стійкості фірми.
Тому для стабілізації фінансового стану підприємства хоча б до рівня минулих років пропонується провести наступні заходи:
необхідно в першу чергу змінити ставлення до управління виробництвом;
освоювати нові методи й техніку управління; удосконалити структуру управління;
самовдосконалюватися і навчати персонал; вдосконалювати кадрову політику;
продумувати і ретельно планувати політику ціноутворення; вишукувати резерви по зниженню витрат на виробництво;
активно займатися плануванням і прогнозуванням управління фінансів підприємства.
На закінчення потрібно сказати, що якщо керівництво ТОВ «Автомобільний центр« АВГ »займеться стратегічним плануванням фінансів, а також інших основних систем управління бізнесом, і активно застосує хоча б запропоновані в даній роботі заходу, то підприємство має непоганий шанс не тільки зберегти основну частку обсягів виробництва, але і поліпшити свої фінансові результати.

СПИСОК
1. Конституція Російської Федерації (частини 1 і 2).
2. Цивільний кодекс Російської Федерації.
3. Податковий кодекс (частини 1 і 2).
4. Федеральний закон "Про бухгалтерський облік" від 21 листопаду 1996 р. № 129-ФЗ (зі змінами від 23 липня 1998, 28 березня, 31 грудня 2002, 10 січня, 28 травня, 30 червня 2003 р.).
5. Федеральний закон від 8 лютого 1998 р. № 14-ФЗ "Про товариства з обмеженою відповідальністю" (із змінами від 11 липня, 31 грудня 1998, 21 березня 2002 р.).
6. Федеральний закон від 26 жовтня 2002р. № 127-ФЗ "Про неспроможності (банкрутство)" (зі змінами від 22 серпня 2004 р.).
7. Концепція розвитку бухгалтерського обліку та звітності в Російській Федерації на середньострокову перспективу (схвалена наказом Мінфіну РФ від 1 липня 2004 р. № 180).
8. Наказ Мінфіну РФ від 22 липня 2003 р. № 67н "Про форми бухгалтерської звітності організацій".
9. Наказ Мінфіну РФ від 29 липня 1998 р. № 34н "Про затвердження Положення по веденню бухгалтерського обліку і бухгалтерської звітності в Російській Федерації" (зі змінами від 30 грудня 1999 р., 24 березня 2000 р.).
10. Наказ Федеральної служби з фінансового оздоровлення та банкрутства від 23 січня 2001 р. № 16 "Про затвердження Методичних вказівок щодо проведення аналізу фінансового стану організацій".
11. Положення з бухгалтерського обліку "Облікова політика організації" (ПБУ1/98).
12. Положення з бухгалтерського обліку "Бухгалтерська звітність організації" (ПБУ 4 / 99).
13. Положення з бухгалтерського обліку "Облік матеріально-виробничих запасів" (ПБУ 5 / 01).
14. Положення з бухгалтерського обліку "Облік основних засобів" (ПБУ6/01).
15. Положення з бухгалтерського обліку "Доходи організації" (ПБУ9/99).
16. Положення з бухгалтерського обліку "Витрати організації" (ПБУ10/99).
17. Положення з бухгалтерського обліку "Облік позик та кредитів і витрат з їх обслуговування" (ПБУ 15/01).
18. Положення з бухгалтерського обліку "Облік розрахунків з податку на прибуток" (ПБО 18/02).
19. Абдуллаєв Н., Зайнетдінов Ф. Формування системи аналізу фінансового стану підприємства / / "Фінансова газета" № 28,30,32 липень-серпень, 2006.
20. Алексєєва М.М. Планування діяльності фірми. - М.: Фінанси і статистика, 2005.
21. Ананьєв В.К. Управління підприємствами. Коефіцієнти як інструмент фінансового аналізу / / "Фінансова газета", № 42, 1999.
22. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу: Підручник. - 4-е вид., Доп. і перераб. - М.: Фінанси і статистика, 2000.
23. Бердникова Т.Б. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства: Навчальний посібник. - М.: ИНФРА-М, 2003.
24. Бернстайн Л.А. Аналіз фінансової звітності: теорія, практика, інтерпретація: Пер. з англ. / Наук. ред. перекладу чл.-кор. РАН І.І. Єлісєєва. Гол. редактор серії проф. Я.В. Соколов. - М.: Фінанси і статистика, 2002.
25. Бондарчук Н.В. Аналіз грошових потоків від поточної, інвестиційної та фінансової діяльності організації / / "Аудиторські відомості", № 3, березень 2002.
26. Василевич І.П., Уткін Ф.А. Трансформація звітності відповідно до МСФО / / "Бухгалтерський облік", № 18, вересень 2003 р.
27. Гогін Г.Н., Нікіфорова Є.В. Бухгалтерська фінансова звітність та її аналіз: Навчальний посібник / Відп. ред. А.І. Афонічкін. - Тольятті: Волзький університет ім. В.Н. Татіщева, 2003.
28. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексний аналіз бухгалтерської звітності. - М.: Справа та сервіс, 2001.
29. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Аналіз бухгалтерської звітності. - М.: Видавництво "ДІС", 1998.
30. Євсєєв В.М. Оцінка активів у фінансовій звітності - відмінності між російськими стандартами і МСФЗ / / "Фінансові та бухгалтерські консультації", № 4, квітень 2006.
31. Єсіпов В., Маховикова Г., Терехова В. Оцінка бізнесу. - СПб: Питер, 2001.