Аналіз та оцінка фінансового стану підприємства ТОВ Форсаж

Зміст

Введення

1. Теоретичні основи діагностики фінансового стану підприємства-боржника

1.1 Мета і завдання аналізу фінансового стану підприємства, види аналізу

1.2 Інформаційна база аналізу та оцінки фінансового стану підприємства

1.3 Система показників аналізу та оцінки фінансового стану підприємства

1.4 Методика аналізу та оцінки фінансового стану підприємства

2. Діагностика фінансового стану ТОВ «Форсаж»

2.1 Організаційно-економічна характеристика підприємства

2.2 Структурно-динамічний аналіз балансу основного капіталу ТОВ «Форсаж» і його джерел

2.3 Аналіз та оцінка фінансових результатів та платоспроможності ТОВ «Форсаж»

2.3.1 Аналіз та оцінка фінансових результатів

2.3.2 Аналіз та оцінка рентабельності робіт і послуг

2.3.3 Аналіз та оцінка структури оборотних активів та ефективності їх використання

2.4 Аналіз та оцінка показників платоспроможності та фінансової стійкості

3. Основні напрямки покращення фінансового стану ТОВ «Форсаж»

Висновок

Список використаної літератури

Введення

В умовах ринкової економіки істотно зріс інтерес учасників економічного процесу до об'єктивної та достовірної інформації про фінансовий стан, рентабельності та ділової активності підприємства. Суб'єкти ринкових відносин - власники, акціонери, інвестори, банки, біржі, постачальники, покупці, замовники, страхові компанії, рекламні агентства і т.д. - Зацікавлені в однозначній оцінці конкурентоспроможності й надійності своїх партнерів.

Одним з методів отримання даної інформації є аналіз фінансового стану підприємства, в основі якого лежить теорія та методика фінансового аналізу. Головна мета аналізу - своєчасно виявляти і усувати недоліки у фінансовій діяльності. Такий аналіз необхідний і для прийняття оптимальних, прогресивних рішень керівництвом підприємства, і поліпшення його фінансового стану.

У сучасних умовах управлінському персоналу необхідно, перш за все, вміти реально оцінювати економічну діяльність як свого підприємства, так і існуючих потенційних конкурентів.

Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства. Воно визначає конкурентоспроможність, потенціал у діловому співробітництві, оцінює, у якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів у фінансовому та виробничому відношенні. Економічна діяльність, як і фінансовий стан підприємства, характеризується розміщенням та використанням засобів підприємства. Ця інформація представляється в балансі підприємства. Основними факторами, що визначають економічну діяльність, є, по-перше, виконання фінансового плану і поповнення в міру виникнення потреби власного обороту капіталу за рахунок прибутку і, по-друге, швидкість оборотності оборотних коштів (активів).

Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) і кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі, переносити непередбачені потрясіння й підтримувати свою платоспроможність у несприятливих обставинах свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки.

Особливого значення набуває аналіз ефективності виробництва на рівні економічно самостійного підприємства. Невирішеність виникаючих економічних завдань як внутрішніх, так і зовнішніх, відображається на фінансових результатах діяльності підприємства. Тому важливо використовувати різні моделі аналізу для прийняття рішень щодо оптимізації результатів діяльності підприємства.

Актуальність теми виявляється в тому, що в умовах ринкових відносин, економічних криз, підвищується самостійність підприємств, їх економічна і юридична відповідальність, зростає значення фінансової стійкості суб'єктів господарювання.

Об'єкт дослідження - підприємство з обмеженою відповідальністю «Форсаж». Предмет - фінансово-господарська діяльність підприємства.

Мета роботи - аналіз та оцінка фінансового стану підприємства ТОВ «Форсаж», виявлення резервів і розробка рекомендацій щодо його оптимізації. Відповідно до мети в роботі поставлені і вирішені наступні завдання:

1. Вивчення теоретичних джерел аналізу та оцінки фінансового стану підприємств; діагностики ймовірності банкрутства суб'єктів господарювання, антикризового управління підприємством і проблем оптимізації цієї діяльності в умовах розвинених ринкових відносин.

2. Аналіз та оцінка фінансового стану ТОВ «Форсаж».

3. Розробка заходів щодо оптимізації фінансового стану ТОВ «Форсаж» і запобігання його неспроможності.

Досягнення кінцевих результатів роботи зумовило необхідність використання таких наукових методів і методик дослідження як: економіко-статистичні методи; горизонтальний і вертикальний аналіз балансу; метод коефіцієнтів (відносних показників); порівняльний та трендовий аналіз; методика комплексного аналізу фінансового стану підприємств; методика експрес-аналізу; методи прогнозування можливого банкрутства.

Теоретичною основою дипломної роботи стали праці вітчизняних вчених-економістів В.В. Ковальова, Г.В. Савицької, Є.С. Стоянової та ін

Інформаційною базою роботи послужили розробки вітчизняних і зарубіжних вчених у галузі фінансового менеджменту та аналізу фінансово-господарської діяльності підприємств.

При виконанні роботи використовувалися нормативно-правові акти РФ, підручники та навчальні посібники з фінансового менеджменту, антикризового управління, економічного аналізу, монографії та наукові статті, дані, отримані в ході самостійно проведених економічних досліджень. Для вирішення поставлених у роботі завдань було використано річна бухгалтерська і фінансова звітність ТОВ «Форсаж» за 2006-2008 рр..

1. Теоретичні основи діагностики фінансового стану підприємства-боржника

1.1 Мета і завдання аналізу фінансового стану підприємства, види аналізу

Аналіз економічної діяльності дозволяє отримати показники, які є основою комплексного аналізу та оцінки підприємства як емітента цінних паперів і одержувача кредитних ресурсів. Стійкий фінансовий стан і гарні фінансові результати можуть визначати конкурентоспроможність підприємства, гарантувати ефективність реалізації інтересів партнерів підприємства, що вступають з ним у фінансові відносини. Фінансове становище підприємства є результатом управління всій його фінансово-господарською діяльністю і визначає, таким чином, його комплексну оцінку. Бухгалтерська звітність господарюючих суб'єктів є основним засобом комунікації і найважливішим елементом інформаційного забезпечення фінансового аналізу. Наскільки привабливі опубліковані фінансові результати, що показують поточний і перспективний фінансовий стан підприємства, настільки висока, і можливість отримання додаткових джерел фінансування. Основна вимога до інформації, представленої у звітності, полягає в тому, щоб вона була корисною для користувачів, тобто щоб цю інформацію можна було використовувати для прийняття обгрунтованих ділових рішень.

У ринковій економіці фінансовий стан підприємства, по суті, відображає кінцеві результати його діяльності, які цікавлять не тільки працівників, але і партнерів по економічній діяльності, державні, фінансові та податкові органи. Практично всі користувачі фінансових звітів використовують методи аналізу фінансового стану підприємства для прийняття рішень по оптимізації своїх інтересів. Власники підприємства - для забезпечення стабільності положення на ринку і підвищення прибутковості капіталу. Кредитори аналізують фінансову звітність для мінімізації своїх ризиків за вкладами і позиками. Постачальники і покупці - для визначення надійності ділових зв'язків. Держава (податкові органи) - для перевірки правильності складання звітних документів, розрахунку податків; персонал підприємства - з точки зору стабільності рівня заробленої плати та перспектив роботи на даному підприємстві.

Про аналіз фінансового стану, як самостійної галузі знань, вперше заговорили в 20-30-ті роки ХХ ст. російські вчені А.К. Рощаковскій, А.П. Рудановский, Н.А. Блату, І.Р. Миколаєва, які розробляли теорію балансоведенія і сформували основні постулати фінансового аналізу. Тому аналіз фінансового стану був виведений із загального економічного аналізу в самостійну галузь знань - науку «фінансовий аналіз». Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємств, як самостійна наука виникла з необхідності прийняття оптимальних і прогресивних рішень для поліпшення їхнього фінансового стану. А аналіз фінансового стану це одне з найважливіших умов успішного управління підприємством, оскільки результати діяльності в будь-якій сфері підприємництва залежать від наявності та ефективності використання фінансових ресурсів [17, с. 8-9].

Головна мета аналізу - своєчасно виявляти і усувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності. Основним змістом аналізу фінансового стану є комплексне та системне вивчення фінансового стану підприємства та факторів на нього впливають, і прогнозування рівня прибутковості капіталу підприємства. На думку Любушина Н.П., Лещева В.Б., Д'якова В.Г., аналіз ФСП забезпечує вирішення наступних завдань:

1. Своєчасна і об'єктивна діагностика фінансового стану підприємства, встановлення «больових точок» і вивчення причин їх утворення.

2. Пошук резервів поліпшення фінансового стану підприємства, його платоспроможності та фінансової стійкості.

3. Розробка конкретних рекомендацій, спрямованих на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.

4. Прогнозування можливих фінансових результатів і розробка моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів. [12, с. 135]

Вивчення літературних джерел у галузі методики проведення аналізу показує, що є шість основних видів аналізу:

- Горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції облікової інформації з попереднім періодом;

- Вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових показників з виявленням впливу кожної позиції на результат;

- Трендовий аналіз - порівняння позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення основних тенденцій динаміки показників (трендів), очищеної від випадкових впливів і індивідуальних особливостей окремих періодів. За допомогою тренда можна формувати можливі значення показників у майбутньому (перспективний аналіз);

- Аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відносин між окремими позиціями облікової інформації або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків між ними;

- Порівняльний аналіз - по суті, внутрішньогосподарський аналіз за окремими або зведеними показниками цехів, інших підрозділів, а також аналіз показників даного підприємства з показниками конкурентів, з середньогалузевими і середніми даними підприємства;

- Факторний аналіз - аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник за допомогою детермінованих чи стохастичних прийомів дослідження. Факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли результативний показник дроблять на складові частини, так і зворотним (синтез), коли окремі елементи з'єднують у загальний показник.

Розрахунок показників фінансового стану базується на порівнянні підприємств по великій кількості показників, що характеризують фінансовий стан, рентабельність та ділову активність в порівнянні з умовним еталонним значенням, є оптимальні за порівнюваним показниками [30, с.336].

Фінансовий стан, на думку Селезньової М.М. і Іонової А.Ф., характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів організації. Розрахунок і аналіз показників фінансового стану проводиться за даними балансу організації в певній послідовності [25, с.43].

Узагальнюючі показники складаються під впливом цілком певних економічних та інших факторів. Різниця понять «показник» і «фактор» умовно, бо практично кожен показник може розглядатися як чинник іншого показника більш високого порядку, і навпаки. Для цілей аналізу важливе значення має класифікація факторів, розподіл їх на внутрішні (які в свою чергу поділяються на основні і не основні) і зовнішні. Класифікація факторів, що визначають фінансові показники, є основою класифікації резервів. Розрізняють резерви: підвищення обсягу продукції; вдосконалення структури та асортименту виробів; поліпшення якості; зниження собівартості продукції за елементами, за статтями витрат, або за центрами відповідальності; підвищення прибутковості продукції, зміцнення фінансового становища і підвищення рівня рентабельності.

На думку А.Д. Шеремета та Є.В. Негашева, трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їх формування:

- Надлишок чи недолік власних оборотних коштів, що дорівнює різниці величини власних оборотних коштів і величини запасів;

- Надлишок (+) або нестача (-) довгострокових джерел формування запасів, що дорівнює різниці величини довгострокових джерел формування запасів і величини запасів;

- Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів, що дорівнює різниці величини основних джерел формування запасів і величини запасів. [31, с.156]

Обчислення трьох показників забезпеченості запасів джерелами їх формування дозволяє класифікувати фінансові ситуації за ступенем їхньої стійкості. Можна виділити 4 типи фінансових ситуацій:

1. Абсолютна стійкість фінансового стану, що зустрічається рідко, являє собою крайній тип фінансової стійкості. Вона задається системою умов - надлишок (+) власних оборотних коштів або рівністю величин власних обігових коштів і запасів.

2. Нормальна стійкість фінансового стану, що гарантує його платоспроможність.

3. Нестійкий фінансовий стан, пов'язана з порушенням платоспроможності, при якому, тим не менш, зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення реального власного капіталу збільшенням власних оборотних коштів, а також за рахунок додаткового залучення довгострокових кредитів і позикових коштів.

4. Кризовий фінансовий стан, при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства, оскільки в даній ситуації грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, дебіторська заборгованість організації та інші оборотні активи не покривають навіть його кредиторської заборгованості (включаючи резерви майбутніх витрат і платежів) та інші короткострокові пасиви. Оскільки позитивним чинником фінансової стійкості є наявність джерел формування запасів, а негативним чинником - величина запасів, то основними способами виходу з нестійкого і кризового фінансових станів будуть: поповнення джерел формування запасів; оптимізація структури джерел формування запасів; обгрунтоване зниження рівня запасів.

Результатом аналізу фінансового стану, на думку Басовского Л.Є., Басовский Є.М., є і висновок про банкрутство підприємства [19, с. 87].

Банкрутство - це неспроможність суб'єкта господарювання платити за своїми борговими зобов'язаннями і фінансувати поточну основну діяльність через відсутність коштів. Основна ознака банкрутства - нездатність підприємства виконати вимоги кредиторів протягом певного терміну з дня настання термінів платежів. Після закінчення цього терміну кредитори можуть звернутися в арбітражний суд про визнання підприємства-боржника банкрутом.

Методи діагностики банкрутства припускають застосування: трендового аналізу великої системи критеріїв та ознак; обмеженого кола показників; інтегральних показників; рейтингових оцінок на базі ринкових критеріїв фінансової стійкості підприємств; факторних регресійних і дискримінантних моделей.

Аналітик Шрендер Н.Г. у монографії «Аналіз фінансової звітності на практиці» розкриває основні тенденції аналізу звітності, розглядаючи методики аналізу бухгалтерського балансу, звіту про прибутки та збитки, наводить приклади розрахунку показників [33, с. 115].

Дослідник Троніна Ю.Н в навчальному посібнику «Аналіз фінансової діяльності підприємства» розкриває приклади розрахунку фінансових результатів різних угод, крім цього наводяться методи оцінки фінансового становища підприємства [27, с. 88].

Розглянувши теоретичні основи аналізу фінансового стану підприємства, перейдемо до вивчення методик аналізу та його інформаційної бази.

1.2 Інформаційна база аналізу та оцінки фінансового стану підприємства

Результати аналізу фінансового стану багато в чому залежать від його правильної організації, планомірності його проведення та джерел інформаційного та методичного забезпечення. Всі джерела даних для аналізу ФСП діляться на три групи: [17, с. 12]

1. Нормативно-планові джерела - усі типи планів, які розробляються на підприємстві, нормативні матеріали, кошториси, цінники, калькуляції, проектні завдання й т.д.

2. Джерела інформації облікового характеру - всі дані, які містять документи бухгалтерського, статистичного та оперативного обліку, а також всі види звітності, первинна облікова документація.

3. Позаоблікове джерела - документи, що регулюють господарську діяльність, а також дані, що характеризують зміну зовнішнього середовища функціонування підприємства: офіційні документи (закони, постанови тощо), господарсько-правові (договору, рішення суду тощо), технічна та технологічна документація, інформація про основні контрагентів підприємства, дані про стан ринку та ін

Основними нормативними документами при веденні бухгалтерського обліку та складання фінансової звітності є:

1. Цивільний кодекс Російської Федерації. Частини I та II.

2. Податковий кодекс Російської Федерації. Частина 1. Федеральний закон від 31.07.98 р. № 146-ФЗ (в ред. Федерального закону від 29.06.04 р. № 58-ФЗ).

3. Податковий кодекс Російської Федерації. Частина 2. Федеральний закон від 05.08.2000 р. № 117-ФЗ (в ред. Федеральних законів від 29.12.2000. № 166-ФЗ, від 31.12.02г. № 191-ФЗ і від 07.07.03 р. № 117-ФЗ).

4. Федеральний закон «Про бухгалтерський облік» від 21.11.96 р. № 129-ФЗ. Закон має велике значення для розвитку бухгалтерського обліку в країні, оскільки: підвищує юридичний статус норм бухгалтерського обліку для комерційних і некомерційних організацій; закріплює обов'язок ведення бухгалтерського обліку в юридичних особах; підвищує статус норм бухгалтерського обліку до рівня статусу норм іншого законодавства.

5. Становище ведення бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності в Російській Федерації. Затверджено наказом Мінфіну РФ від 29.07.98 р. № 34н. Надалі в нього внесені зміни і доповнення наказами Мінфіну від 30.12.99 р. № 107 і від 24.03.2000 р. № 31н.

6. План рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності організації та Інструкція щодо його застосування. Затверджено наказом Мінфіну РФ від 31.10.2000 р. № 94н.

7. Бухгалтерський баланс (форма № 1), побудований на класифікації господарських засобів, Тобто він складається з двох рівноважних частин: в одній відбиваються засоби по їх складу (основні засоби, виробничі запаси, готова продукція, грошові кошти і т.д.), а в іншій - за джерелами формування (статутний капітал, позички банку, заборгованість постачальникам і т.д.).

В умовах ринкової економіки бухгалтерська звітність господарюючих суб'єктів стає основним засобом комунікації і найважливішим елементом інформаційного забезпечення фінансового аналізу.

Будь-яке підприємство в тій чи іншій мірі постійно потребує додаткових джерелах фінансування. Знайти їх можна на ринку капіталів, залучаючи потенційних інвесторів і кредиторів шляхом об'єктивного інформування їх про свою фінансово-господарської діяльності, тобто в основному за допомогою фінансової звітності.

Наскільки привабливі опубліковані фінансові результати, що показують поточний і перспективний фінансовий стан підприємства, настільки висока, і можливість отримання додаткових джерел фінансування. Основна вимога до інформації, представленої у звітності у тому, щоб вона була корисною для користувачів, тобто щоб цю інформацію можна було використовувати для прийняття обгрунтованих ділових рішень. Щоб бути корисною, інформація повинна відповідати відповідним критеріям.

Доречність означає, що дана інформація значущою і впливає на рішення, прийняте користувачем. Інформація вважається також доречною, якщо вона забезпечує можливість перспективного і ретроспективного аналізу.

Достовірність інформації визначається її правдивістю, переважанням економічного змісту над юридичною формою, можливістю перевірки та документальної обгрунтованістю. Інформація вважається правдивою, якщо вона не містить помилок та упереджених оцінок, а також не фальсифікує подій господарського життя.

Нейтральність передбачає, що фінансова звітність не робить акценту на задоволення інтересів однієї групи користувачів загальної звітності на шкоду іншій.

Зрозумілість означає, що користувачі можуть зрозуміти зміст звітності без спеціальної професійної підготовки.

Порівнянність вимагає, щоб дані про діяльність підприємства можна було порівняти з аналогічною інформацією про діяльність інших фірм.

Принцип обережності (консерватизму) передбачає, що документи звітності не повинні допускати завищеної оцінки активів та прибутку, і заниженої оцінки зобов'язань.

Конфіденційність вимагає, щоб звітна інформація не містила даних, які можуть завдати шкоди конкурентним позиціям підприємства.

Користувачі інформації різні, мети їх конкурентні, а нерідко і протилежні. Класифікація користувачів бухгалтерської звітності може бути виконана різними способами, однак, як правило, виділяють три укрупнені їх групи: користувачі, зовнішні по відношенню до конкретного підприємства; самі підприємства (їх управлінський персонал); власне бухгалтери.

1.3 Система показників аналізу та оцінки фінансового стану підприємства

Розглянемо систему показників аналізу та оцінки фінансового стану підприємства. Одним з індикаторів фінансового стану підприємства є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання. Зовнішній аналіз платоспроможності здійснюється, як правило, на основі вивчення показників ліквідності.

Під ліквідністю активу розуміється здатність його трансформації в грошові кошти, а ступінь ліквідності активу визначається проміжком часу, необхідному для його перетворення в грошову форму. Чим менше потрібно часу для інкасації даного активу, тим вище його ліквідність. При цьому слід розрізняти поняття ліквідності сукупних активів як можливість їх швидкої реалізації при банкрутстві і самоліквідації підприємства і поняття ліквідності оборотних активів, що забезпечує поточну платоспроможність. Тут мається на увазі, що кожен вид оборотних активів повинен пройти відповідні стадії операційного циклу, перш ніж трансформуватися в грошову готівку. Так, наприклад, грошові кошти (ДС), вкладені у виробничі запаси (П3), повинні послідовно пройти стадії незавершеного виробництва (НП), готової продукції (ГП), дебіторської заборгованості (ДЗ) і тільки після цього вони прийдуть до своєї вихідної форми.

Ліквідність балансу - можливість суб'єкта господарювання звернути активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем спадної ліквідності, з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються за ступенем терміновості їх погашення.

Перша група (А ₁₎ включає в себе абсолютно ліквідні активи такі як готівка і короткострокові фінансові вкладення. До другої групи (А ₂₎ відносяться швидко реалізовані активи: товари відвантажені, дебіторська заборгованість з терміном погашення до 12 місяців і ПДВ по придбаних цінностях. Ліквідність цієї групи оборотних активів залежить від своєчасності відвантаження продукції, оформлення банківських документів, швидкості платіжного документообігу у банках, від попиту на продукцію, її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців форм розрахунків. Третя група (А ₃₎ - це повільно реалізовані активи (виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція, товари), для трансформації яких у готівку знадобиться значно більший термін. Четверта група (А ₄₎ - це важкореалізовані активи, куди входять основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові вкладення, незавершене будівництво, дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців.

Відповідно на 4 групи розбиваються і зобов'язання підприємства. П ₁ - найбільш термінові зобов'язання, які повинні бути погашені протягом поточного місяця (кредиторська заборгованість і кредити банку, терміни повернення яких настали). П ₂ - середньострокові зобов'язання з терміном погашення до одного року (короткострокові кредити банку). П ₃ - довгострокові зобов'язання (кредити банку і позики). П ₄ - власний капітал підприємства. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:

А ₁ П _1; А ₂ П _2; А ₃ П _3; А ₄ П4 (1)

Поряд з абсолютними показниками для оцінки ліквідності підприємства розраховують наступні відносні показники: коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт швидкої ліквідності і коефіцієнт абсолютної ліквідності. Дані показники становлять інтерес не тільки для керівництва підприємства, але і для зовнішніх суб'єктів аналізу: коефіцієнт абсолютної ліквідності становить інтерес для постачальників сировини і матеріалів, коефіцієнт швидкої ліквідності - для банків, коефіцієнт поточної ліквідності - для інвесторів.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (норма грошових резервів) визначається відношенням коштів і короткострокових фінансових вкладень до всієї суми короткострокових боргів підприємства. Його рівень показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена за рахунок наявної готівки. Чим вище його величина, тим більше гарантія погашення боргів. Однак і при невеликому його значенні підприємство може бути завжди платоспроможним, якщо зуміє збалансувати і синхронізувати приплив і відтік грошових коштів за обсягом і термінами. Тому будь-яких загальних нормативів і рекомендацій за рівнем даного показника не існує. Доповнює загальну картину платоспроможності підприємства наявність або відсутність у нього прострочених зобов'язань, їх частота і тривалість.

Коефіцієнт швидкої (термінової) ліквідності - відношення грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень ПДВ по придбаних цінностей і короткострокової дебіторської заборгованості, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, до суми короткострокових фінансових зобов'язань. Задовольняє звичайне співвідношення 0,7-1. Однак воно може виявитися недостатнім, якщо більшу частку ліквідних коштів становить дебіторська заборгованість, частина якої важко своєчасно стягнути. У таких випадках потрібно співвідношення більше. Якщо в складі оборотних активів значну частку займають грошові кошти та їх еквіваленти (цінні папери), то це співвідношення може бути меншим.

Коефіцієнт поточної ліквідності (загальний коефіцієнт покриття боргів) - відношення всієї суми оборотних активів, включаючи запаси за мінусом витрат майбутніх періодів, до загальної суми короткострокових зобов'язань. Він показує ступінь, в якій оборотні активи покривають оборотні пасиви. Перевищення оборотних активів над короткостроковими фінансовими зобов'язаннями забезпечує резервний запас для компенсації збитків, які може понести підприємство при розміщенні й ліквідації всіх оборотних активів, крім готівки. Чим більше величина цього запасу, тим більше впевненість кредиторів, що борги будуть погашені. Задовольняє зазвичай коефіцієнт 2.

Фінансовий стан підприємства, його стійкість багато в чому залежать від оптимальності структури джерел капіталу і від оптимальності структури активів підприємства і, в першу чергу, від співвідношення основних і оборотних коштів, а також від врівноваженості активів і пасивів підприємства за функціональною ознакою. [28, с. 329-331] З цією метою розраховують наступні показники:

1.Коеффіціент концентрації власного капіталу (фінансової автономії, незалежності) - характеризує яка частина активів сформована за рахунок власних джерел:

Кск = (2)

2. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу - показує, яка частина активів підприємства сформована за рахунок позикових коштів довгострокового і короткострокового характеру:

Кзк = (3)

3. Коефіцієнт фінансової залежності - показує, яка сума активів припадає на рубль власних коштів:

Кфз = (4)

4. Коефіцієнт поточної заборгованості - показує, яка частина активів сформована за рахунок позикових ресурсів короткострокового характеру:

Ктз = (5)

5. Коефіцієнт сталого фінансування - характеризує, яка частина активів балансу сформовано за рахунок стійких джерел:

Куф = (6)

6. Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел:

Кнкі = (7)

7. Коефіцієнт фінансової залежності капіталізованих джерел:

Кзкі = (8)

8. Коефіцієнт покриття боргів власним капіталом (коефіцієнт платоспроможності):

Кпокр = (9)

9. Коефіцієнт фінансового левериджу або коефіцієнт фінансового ризику - один з основних індикаторів фінансової стійкості. Чим вище його значення, тим вище ризик вкладення капіталу в це підприємство:

Кфл = (10)

10. Для характеристики структури розподілу власного капіталу розраховують коефіцієнт його маневреності - показує, яка частина власного капіталу знаходиться в обороті, тобто в тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами: [20, с. 346-348]

КМК = (11)

Стійкість фінансового стану може бути підвищена шляхом:

а) прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті чого відбудеться відносне його скорочення на карбованець обороту;

б) обгрунтованого зменшення запасів і витрат (до нормативу);

в) поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел.

Тому при внутрішньому аналізі здійснюється поглиблене вивчення причин зміни запасів і витрат, оборотності оборотних активів, зміни суми власного оборотного капіталу.

Діагностика (аналіз і оцінка) банкрутства - це передусім виявлення об'єкта дослідження: показники поточного та перспективного потоків платежів і показники формування чистого грошового потоку по виробничої, інвестиційної і фінансової діяльності підприємства. Не завжди відхилення від формально запропонованих значень коефіцієнтів свідчить про необхідність оголошення підприємства банкрутом. Нерідко ліквідація боржника-банкрута невигідна ні кредиторам, ні державі. З цією метою законом передбачена процедура відновлення платоспроможності підприємства. [20, с. 117]

Основне завдання діагностики полягає в тому, щоб своєчасно забезпечити прийняття таких управлінських рішень, які будуть сприяти зниженню впливу негативних факторів на стан об'єкта. Зміст і результати діагностичних досліджень дозволять зробити висновок, що вони є одним з найбільш універсальних засобів отримання достовірної інформації про стан і відхилень у розвитку досліджуваного об'єкта. Для діагностики ймовірності банкрутства використовується кілька підходів, заснованих на застосуванні: аналізу системи критеріїв та ознак; обмеженого кола показників; інтегральних показників.

У зарубіжних країнах для оцінки ризику банкрутства і кредитоспроможності широко використовуються факторні моделі відомих західних економістів розроблені за допомогою багатомірного дискримінантного аналізу. Найбільшу популярність отримала модель Е. Альтмана: [22, с. 345]

Z = 0,717 х ₁ +0,847 х ₂ +3,107 х ₃ +0,42 х ₄ +0,995 х _5, (12)

де: х ₁ - власний оборотний капітал / сума активів;

х _{2-нерозподілений} прибуток / сума активів;

х ₃ - прибуток до сплати відсотків / сума активів;

х ₄ - балансова вартість власного капіталу / позиковий капітал;

х ₅ - обсяг продажів (виручка) / сума активів.

Константа порівняння - 1,23. Якщо значення Z <1,23, то це ознака високої ймовірності банкрутства, тоді як значення Z> 1,23 і більше свідчить про малу його ймовірності.

Дискримінантний модель, розроблена Лис для Великобританії (у даному випадку граничне значення дорівнює 0,037), отримала такий вираз:

Z = 0,063 х _1, +0,092 х ₂ +0,057 х ₃ +0,001 х _4, (13)

де: х ₁ - оборотний капітал / сума активів;

х ₂ - прибуток від реалізації / сума активів;

х ₃ - нерозподілений прибуток / сума активів;

х ₄ - власний капітал / позиковий капітал.

Таффлер розробив модель, в якій якщо величина Z-рахунку більше 0,3 це говорить про те, що у фірми непогані довгострокові перспективи, якщо менше 0,2, то банкрутство більш ніж імовірно:

Z = 0,53 х _1, +0,13 х ₂ +0,18 хз +0.16 х _4, (14)

де: х ₁ - прибуток від реалізації / короткострокові зобов'язання;

х ₂ - оборотні активи / сума зобов'язань;

хз - короткострокові зобов'язання / сума активів;

х ₄ - виручка / сума активів.

Однак слід зазначити, що використання таких моделей вимагає великих пересторог. Тестування російських підприємств за даними моделями показало, що вони не повною мірою підходять для оцінки ризику банкрутства вітчизняних підприємств через різну методики відображення інфляційних факторів і різної структури капіталу і відмінностей в законодавчій базі. Модель діагностики банкрутства Давидової-Бєлікова має вигляд:

Z = 8,38 * х ₁ + 1,0 * х ₂ + 0,054 * х ₃ + 0,63 * х _4, (15)

де: х ₁ = ; Х ₂ = ; Х ₃ = ; Х ₄ = .

Отримані значення Z-рахунку порівнюються з наступними критеріями:

Z 0 - max ступінь банкрутства 90-100%;

0 <Z <0,18 - висока ступінь банкрутства 60-80%;

0,18 <Z <0,32 - середня ступінь банкрутства 35-50%;

0,32 <Z <0,42 - низька ступінь банкрутства 15-20%;

Z> 0,42 - min ступінь банкрутства 10%.

Модель діагностики банкрутства Сайфуліна-Кодекова має вигляд:

R = 2 * х ₁ + 0,1 * х ₂ + 0,08 * х ₃ + 0,45 * х ₄ + 1,0 * х _5, (16)

де х ₁ = > 0,1; х ₂ = ; Х ₃ = ; Х ₄ = ; Х ₅ = .

Якщо R <1, то підприємство має незадовільний фінансовий стан; R 1 - фінансовий стан задовільний.

У даних моделях вагові значення приватних показників для комерційних організацій були визначені експертним шляхом, а фактичний комплексний коефіцієнт банкрутства слід зіставляти з нормативним, розрахованим на основі рекомендованих мінімальних значень приватних показників. Тестування даних моделей показало, що вони дозволяють провести експрес-аналіз фінансового стану виробничих підприємств і досить точно оцінити ступінь ймовірності їх банкрутства.

Ділова активність суб'єкта господарювання проявляється в динамічності його розвитку, досягненні поставлених цілей, ефективному використанні економічного потенціалу, розширенні ринків збуту. Ступінь ефективності використання оборотних коштів характеризують такі основні показники: коефіцієнт оборотності; тривалість одного обороту; завантаження оборотних коштів.

Коефіцієнт оборотності (К _О) визначається діленням обсягу реалізації продукції в оптових цінах (РП), на середній залишок оборотних коштів на підприємстві (СО):

КВ = (17)

Коефіцієнт оборотності характеризує число кругообігів, скоєних обіговими коштами підприємства за певний період, або показує обсяг реалізованої продукції, який припадає на 1 крб. оборотних коштів. З формули видно, що збільшення числа оборотів веде або до зростання випуску продукції на 1 руб. оборотних коштів, або до того, що на цей же обсяг продукції потрібно затратити меншу суму оборотних коштів.

Величина коефіцієнта завантаження оборотних коштів (КЗ) обернена коефіцієнту оборотності. Даний показник характеризує суму оборотних коштів, витрачених на 1 руб. реалізованої продукції:

КЗ = (18)

Тривалість одного обороту (у днях) знаходиться діленням кількості днів у періоді (Д) на коефіцієнт оборотності (К _О):

Т = (19)

Чим менше тривалість обороту або більше число чинених оборотними засобами кругообігів при тому ж обсязі реалізованої продукції, тим менше потрібно оборотних коштів, і навпаки, чим швидше оборотні кошти роблять кругообіг, тим ефективніше вони використовуються. Оборотність оборотних коштів характеризує ефективність їх використання. Від тривалості обороту залежить величина запасів, витрати на їх зберігання, формування величини прибутку. Ефект прискорення оборотності оборотних коштів виражається в їх абсолютному і відносному вивільненні, зменшенні потреби в них у зв'язку з поліпшенням їх використання. [7, с. 245]

1.4 Методика аналізу та оцінки фінансового стану підприємства

Методичне забезпечення економічного аналізу - інструмент, який необхідний для найбільш ефективного управління фінансово-господарською діяльністю підприємства, галузі, регіону. Основи існуючого методичного забезпечення розроблені більш 50 років тому, і хоча вони формально постійно удосконалюються, але не дозволяють підготувати достатньо надійних рекомендацій, що забезпечують оптимальне управління матеріальними та фінансовими ресурсами. У літературі з аналізу господарської діяльності і фінансового менеджменту пропонується використовувати близько 50 параметрів (критеріїв, коефіцієнтів, показників) для аналізу поточного стану підприємств та понад 10 - для оцінки привабливості реальних інвестицій. Причому для проведення аналізу використовується, як правило, всього 14 показників аналітичного балансу і звіту про прибуток. На думку фахівців, такий підхід відіграє незначну роль у прийнятті рішень, хоча й дозволяє отримувати корисні відомості про тенденції (динаміка показників у часі) або відносні характеристики (порівняння показників підприємства із середніми по галузі в цілому). [14, с. 54]

Різні автори пропонують різні методики фінансового аналізу. Деталізація процедурної сторони методики фінансового аналізу залежить від поставлених цілей і різних факторів інформаційного, тимчасового, методичного і технічного забезпечення. Логіка аналітичної роботи припускає її організацію у вигляді двухмодульной структури: експрес-аналіз і деталізований аналіз фінансового стану. Метою експрес-аналізу фінансового стану є наочна і проста оцінка фінансового благополуччя і динаміки розвитку господарюючого суб'єкта. У процесі аналізу професор В.В. Ковальов пропонує розрахувати різні показники і доповнити їх методами, заснованими на досвіді і кваліфікації фахівця. Автор вважає, що експрес-аналіз доцільно виконувати в три етапи: підготовчий етап, попередній огляд фінансової звітності, економічне читання й аналіз звітності. [16, с. 48]

Мета першого етапу - прийняти рішення про доцільність аналізу фінансової звітності і переконатися в її готовності до читання. Тут проводиться візуальна і найпростіша рахункова перевірка звітності по формальних ознаках і по суті: визначається наявність всіх необхідних форм і додатків, реквізитів і підписів, перевіряється правильність і ясність усіх звітних форм; перевіряються валюта балансу і всі проміжні підсумки. Мета другого етапу - ознайомлення з пояснювальною запискою до балансу. Це необхідно для того, щоб оцінити умови роботи в звітному періоді, визначити тенденції основних показників діяльності, а також якісні зміни в майновому і фінансовому становищі господарюючого суб'єкта. Третій етап - основний в експрес-аналізі, його мета - узагальнена оцінка результатів господарської діяльності та фінансового стану об'єкта. Такий аналіз проводиться з тим чи іншим ступенем деталізації в інтересах різних користувачів. В.В. Ковальов пропонує проводити експрес-аналіз фінансового стану по вище викладеній методиці.

Експрес-аналіз може завершуватися висновком про доцільність або необхідність більш поглибленого і детального аналізу фінансових результатів і фінансового стану.

Мета деталізованого аналізу - більш докладна характеристика майнового і фінансового положення господарюючого суб'єкта, результатів його діяльності в истекающем звітному періоді, а також можливостей розвитку суб'єкта на перспективу. Він конкретизує, доповнює і розширює окремі процедури експрес-аналізу. При цьому ступінь деталізації залежить від бажання аналітика.

Порівняльний аналіз - це як внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками підприємства, підрозділів, цехів, так і міжгосподарський аналіз показників даного підприємства з показниками конкурентів, середньогалузевими і середніми господарськими даними. Розглянемо методику, запропоновану професором В.І. Подільським. Основні етапи аналізу фінансового стану підприємства, відповідно до цієї методики: [33, с. 76-78]

1. Загальна оцінка фінансового стану підприємства та змін його фінансових показників за звітний період:

- Ознайомлення з бухгалтерською звітністю;

- Технічна перевірка готовності;

- Складання порівняльного аналітичного балансу;

- Розрахунок питомої ваги величин статей балансу за звітний період;

- Розрахунок змін статей балансу до величин на початок періоду;

- Розрахунок змін статей балансу до зміни підсумку аналітичного балансу.

2. Аналіз платоспроможності та фінансової стійкості підприємства методом порівняння:

- Розрахунок надлишків чи недоліків коштів для формування запасів і витрат;

- Визначення ступеня фінансової стійкості підприємства методом коефіцієнтів (коефіцієнт автономії, коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів, коефіцієнт забезпеченості власними коштами, коефіцієнт маневреності, коефіцієнт фінансування).

3. Аналіз кредитоспроможності та ліквідності балансу підприємства:

- Методом порівняння - зіставлення коштів по активу з зобов'язаннями по пасиву;

- Методом коефіцієнтів (коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт покриття або поточної ліквідності).

4. Аналіз оборотності активів підприємства:

- Визначення оборотності активів;

- Визначення середньої величини активів;

- Визначення тривалості обороту;

- Розрахунок показника залучення (вивільнення) коштів в оборот.

5. Аналіз дебіторської заборгованості:

- Розрахунок показника оборотності дебіторської заборгованості;

- Визначення періоду погашення дебіторської заборгованості;

- Визначення показника частки дебіторської заборгованості в загальному обсязі оборотних коштів;

- Визначення частки сумнівної дебіторської заборгованості.

6. Аналіз оборотності товарно-матеріальних запасів:

- Розрахунок показника оборотності запасів;

- Визначення терміну зберігання запасів.

7. Аналіз фінансових результатів підприємства:

- Оцінка динаміки показників балансового і чистого прибутку;

- Кількісна оцінка впливу на зміну прибутку від реалізації продукції низки факторів;

- Розрахунок показника рентабельності підприємства.

8. Оцінка потенційного банкрутства:

- Визначення ознак банкрутства за допомогою використання формули «Z-рахунку» Е. Альтмана.

- Визначення ознак банкрутства за допомогою коефіцієнтів поточної ліквідності, забезпеченості власними коштами і відновлення (втрати) платоспроможності.

Рух будь-яких товарно-матеріальних цінностей, трудових і матеріальних ресурсів супроводжується утворенням і витрачанням грошових коштів, тому фінансовий стан господарюючого суб'єкта відображає всі сторони його виробничо-торговельної діяльності.

Характеристику фінансового стану професор І.Т. Балабанов пропонує провести за такою схемою: [11, с. 66]

- Аналіз дохідності (рентабельності);

- Аналіз фінансової стійкості;

- Аналіз кредитоспроможності;

- Аналіз використання капіталу;

- Аналіз рівня самофінансування;

- Аналіз валютної самоокупності.

Професор Є.С. Стоянова в підручнику «Фінансовий менеджмент: теорія і практика» особливу увагу приділяє специфічним методом аналізу: це розрахунки ефекту фінансового важеля і операційного важеля, а також розрахунку фінансових коефіцієнтів. Найважливішими коефіцієнтами звітності, що використовуються у фінансовому управлінні з Стоянової, є: [26]

- Коефіцієнти ліквідності (коефіцієнт поточної ліквідності, термінової ліквідності і чистий оборотний капітал);

- Коефіцієнти ділової активності чи ефективності використання ресурсів (оборотність активів, оборотність дебіторської заборгованості, оборотність матеріально-виробничих запасів і тривалість операційного циклу);

- Коефіцієнти рентабельності (рентабельність всіх активів підприємства, рентабельність реалізації, рентабельність власного капіталу);

- Коефіцієнти структури капіталу (коефіцієнт власності, коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт захищеності кредиторів);

- Коефіцієнти ринкової активності (прибуток на одну акцію, балансова вартість однієї акції, співвідношення ринкової ціни акції та її балансовою вартістю, прибутковість акції і частка виплачених дивідендів).

За результатами аналізу фінансового стану робляться висновки, на підставі яких розробляються заходи щодо його поліпшення.

Використовуючи вищенаведені методики, формули і показники, проведемо аналіз і оцінку фінансового стану підприємства ТОВ «Форсаж», як його могли б оцінити підприємства-кредитори, тобто якби ТОВ «Форсаж» виступало підприємством боржником.

2. Діагностика фінансового стану ТОВ «Форсаж»

2.1 Організаційно-економічна характеристика підприємства

Товариство з обмеженою відповідальністю «Форсаж» створено за рішенням загальних зборів учасників товариства 27 вересня 1998 року, відповідно до Цивільного кодексу РФ і Федеральним законом РФ «Про товариства з обмеженою відповідальністю», з метою ведення підприємницької діяльності та отримання прибутку.

ТОВ «Форсаж» є юридичною особою, діє на підставі Статуту і закону РФ «Про товариства з обмеженою відповідальністю» і відповідно до ДК РФ. Єдиним учасником товариства є фізична особа, громадянин РФ, яка внесла 100% статутного капіталу.

Повне фірмове найменування - Товариство з обмеженою відповідальністю «Форсаж». Скорочене найменування - ТОВ «Форсаж».

ТОВ «Форсаж» зареєстровано постановою Адміністрації МО Ленінський район Тульської області № 425-98 30 вересня 1998 та розташоване за адресою 301111, Тульська обл., Ленінський р-н, п. Рождественський, Хомяковское кар'єроуправління.

Статутний капітал ТОВ «Форсаж» повністю складається з номінальної вартості часток учасників товариства, які не відповідають за зобов'язаннями товариства і несуть ризик збитків, пов'язаних з діяльністю підприємства, у межах вартості внесеного ним вкладу. Величина статутного капіталу складає 50 тис. руб. і повністю внесена.

У даній роботі розглядається діяльність відокремленого підрозділу ТОВ «Форсаж», розташованого у м. Брянську (далі ТОВ «Форсаж»). Статутний капітал відокремленого підрозділу складає 962,7 тис. руб. і сформований за рахунок коштів головної організації. Прибуток, отриманий Брянським відокремленим підрозділом, підлягає повністю перерахуванню на рахунок головної організації, звідки рішенням засновника підприємства може бути використана і на заохочення (преміювання) філій та підрозділів ТОВ «Форсаж».

Брянське відокремлений підрозділ ТОВ «Форсаж» має у власності відокремлене майно, що враховується на його самостійному балансі, а також може від свого імені набувати і здійснювати майнові та немайнові права, нести обов'язки, бути позивачем і відповідачем у суді. Вищим органом ТОВ «Форсаж» є його єдиний учасник - засновник.

Брянське відокремлений підрозділ ТОВ «Форсаж» розташовується за адресою: 241013, м. Брянськ, вул. Кромського, д. 101.

ТОВ «Форсаж» здійснює свою діяльність відповідно до чинного законодавства РФ, ФЗ «Про товариства з обмеженою відповідальністю», Статутом товариства. Метою діяльності підприємства є отримання прибутку. ТОВ «Форсаж» для досягнення статутних цілей здійснює наступні види діяльності:

- Посередницька діяльність;

- Торгово-закупівельна діяльність, оптова і роздрібна торгівля;

- Комісійна та комерційна діяльність;

- Маркетинг і брокерські послуги;

- Виробництво та реалізація товарів народного споживання, надання платних послуг населенню;

- Інші види діяльності, не заборонені чинним законодавством Російської Федерації.

Предметом діяльності досліджуваного підприємства є будь-які види діяльності, що не суперечать цілям діяльності товариства і не заборонені чинним законодавством РФ, в т.ч. здійсненні діяльності: у сфері матеріального виробництва і внепроизводственной сфері. Основним видом діяльності ТОВ «Форсаж» є діяльність зі зберігання нафти, газу та продуктів їх переробки (Ліцензія № Д411399, реєстр. № 30014390 від 10.10.2003 р. видана Міністерством енергетики РФ.)

ТОВ «Форсаж» є офіційним дилером нафтової компанії Лукойл. ТОВ «Форсаж» має круглу печатку, що містить його повне фірмове найменування російською мовою і вказівка ​​на місце знаходження товариства. Для здійснення поточної діяльності підприємством відкритий розрахунковий рахунок у КБ «ЮНІКОРБАНК». Як юридична особа, ТОВ «Форсаж» зареєстровано в ІМНС Бежицкого району м. Брянська, ІПН 3232023356. З моменту створення ТОВ «Форсаж» (відокремленого підрозділу) директором є Орлов А.В.. Штатний розклад підприємства розробляється суспільством і затверджується директором. Всі документи грошового, матеріального, майнового, розрахункового, кредитного характеру, а також звіти і баланси підписуються директором »і головним бухгалтером.

Все що випускаються товари та послуги підприємства сертифіковані, ліцензовані та відповідають ГОСТам, атестований технічний процес виробництва, здійснюється приймальний контроль якості продукції, робіт, послуг. Продукція, що випускається і послуги підприємства пройшли державні приймальні випробування, діяльність підприємства ТОВ «Форсаж» сертифікована. Планово ведуться конструкторсько-технологічні роботи з вдосконалення та модернізації монтажних і ремонтних робіт. Підприємство впевнено розвивається, нарощуючи виробничі потужності. Щодо його розміру (спираючись на показник чисельності і дані обласного комітету статистики) ТОВ «Форсаж» є середнім підприємством, основним видом його діяльності є послуги зі зберігання нафто-і газопродуктів.

Предмет діяльності ТОВ «Форсаж» у 2006-2008 рр..:

- Виконання робіт з ремонту, налагодження, технічного обслуговування, монтажу газоперекачувального, енергомеханічного обладнання;

- Зберігання і розподіл по об'єктах переробки і транспортування газу і нафти, їх похідних.

Головними завданнями ТОВ «Форсаж» у 2009 році є:

- Нарощування обсягів наданих послуг, виконаних робіт за рахунок збільшення номенклатури реалізованих нафто-і газопродуктів;

- Розширення сфери діяльності, за рахунок будівництва та введення в експлуатацію нових сховищ на території м. Брянська, Брянської області;

- Освоєння нових об'єктів і пошук нових замовників як в компаніях НК Лукойл, ВАТ «Газпром», так і в інших галузях промисловості;

- Подальша робота щодо зниження витрат підприємства за рахунок зниження витрат, оптимізації чисельності;

- Зростання рентабельності підприємства.

Основні економічні показники діяльності підприємства представимо в таблиці 1.

Таблиця 1 - Основні економічні показники діяльності ТОВ «Форсаж», 2006-2008 рр..

Як видно в підприємства спостерігається нестабільність показників фінансово-господарської діяльності: після різкого підйому в 2006 році, в 2007-2008 роки спостерігається зниження показників. Тому необхідно більш детально проаналізувати фінансовий стан ТОВ «Форсаж» (Брянське відокремлений підрозділ), і в першу чергу, розглянути структуру майна підприємства та його джерел.

2.2 Структурно-динамічний аналіз балансу основного капіталу ТОВ «Форсаж» і його джерел

На початку проаналізуємо склад та структуру активів і пасивів підприємства в динаміці за три (2006-2008) року. Дані розрахунків представлені в таблицях 2-5. На підставі даних, наведених у таблицях 2-3, можна сформулювати наступні висновки:

Величина майна підприємства ТОВ «Форсаж» в 2007 році знизився на 758,6 тис. руб. або на 6,21% в порівнянні з 2006 роком, у 2008 році в порівнянні з 2007 роком також спостерігається зниження величини майна підприємства - на 1437,2 тис. руб. або на 12,55%, при цьому:

- Величина позаоборотних активів знизилася на 579,6 тис. руб. в 2007 і зросла на 612,1 тис. руб. 2008 роках відповідно;

- Протягом 2007 року сума оборотних активів зменшилася на 179 тис. руб., Це відбулося в результаті зменшення суми запасів на 369,3 тис. руб. і зростання дебіторської заборгованості на 158,2 тис. руб.;

- Збільшення грошових коштів на 32,1 тис. руб. у 2007 році або на 33,79% слід розцінювати як позитивний факт;

- Сума оборотних активів підприємства в 2008 році зменшилася на 2049,3 тис. руб. або на 32,33%, при цьому слід відзначити зростання дебіторської заборгованості на 82,1 тис. руб., тобто на 29,27%, з одночасним зниженням грошових коштів на 76,8 тис. руб., а також різке зниження величини запасів підприємства на 2054,6 тис. руб., що негативно характеризує діяльність підприємства в контексті управління оборотними активами.

У структурному співвідношенні в складі активів ТОВ «Форсаж» сталися наступні зміни:

- У цілому питомі ваги наведених розділів активу зазнали несуттєві зміни в 2006-2008 рр..;

- Співвідношення між іммобілізованими та мобільними активами ТОВ «Форсаж» в 2006 р. 46,61:53,39; в 2007 - 44,64:55,36; в 2008 - 57,16:42,84;

Таблиця 2 - Структурно-динамічний аналіз активів ТОВ «Форсаж» станом на кінець 2006 і 2007 рр..

Таблиця 3 - Структурно-динамічний аналіз активів ТОВ «Форсаж» станом на кінець 2007 і 2008 рр..