· Витрати обігу (витрати на продаж) у торговельних організаціях - в сумі витрат (у частині транспортних витрат), що припадають на залишок непроданих товарів;
· Готова і відвантажена продукція (в залежності від прийнятої облікової політики) - за повною або неповною фактичної виробничої собівартості і за повною або неповної нормативної (планової) собівартості;
· Товари - за вартістю їх придбання (купівельною ціною);
· Товари відвантажені - за повної фактичної собівартості або за повної нормативної (планової) собівартості;
· Витрати майбутніх періодів - у сумі фактично вироблених в звітному періоді витрат, але відносяться до наступних звітних періодах;
· Дебіторська заборгованість - у сумах заборгованості дебіторів, що випливають з бухгалтерських записів і визнаних організацією правильними;
· Грошові кошти в касі, на розрахункових, валютних та інших рахунках - у сумі залишків грошових коштів, виражених в рублях;
· Статутний капітал - у розмірі, зафіксованому в установчих документах організації;
· Додатковий капітал - у сумі, отриманої в результаті складання емісійного доходу і сум дооцінки необоротних активів;
· Резервний капітал - у сумі залишку невикористаних коштів резервного капіталу;
· Цільові фінансування і надходження - в сумі залишку невикористаних коштів цільового фінансування;
· Нерозподілений прибуток минулих років - в сумі залишку прибутку, що залишилася в розпорядженні організації за результатами роботи за минулий звітний рік і прийнятих рішень щодо її використання;
· Нерозподілений прибуток звітного року - в сумі нерозподіленого прибутку звітного періоду в оцінці нетто, що обчислюється як різниця між виявленим фінансовим результатом за звітний період і належної до сплати сумою податків та інших обов'язкових платежів відповідно до законодавства РФ, включаючи санкції за недотримання правил оподаткування за рахунок прибутку;
· Короткострокові та довгострокові позики і кредити - у сумі заборгованості за непогашені кредити і позики з урахуванням належних на звітну дату відсотків кредиторові (позикодавцю);
· Кредиторська заборгованість - в сумах заборгованості кредиторам, що випливають з бухгалтерських записів і визнаних організацією правильними;
· Доходи майбутніх періодів - у сумах, врахованих у відповідності з правилами бухгалтерського обліку як доходи майбутніх періодів;
· Резерви майбутніх витрат, - у сумі залишків невикористаних коштів, зарезервованих організацією.
Бухгалтерський баланс включає числові показники в оцінці - нетто, тобто за вирахуванням регулюючих величин, які повинні розкриватися в поясненнях до бухгалтерського балансу і звіту про прибутки та збитки. Тому в бухгалтерському балансі дані про нематеріальні активи, основні засоби та дохідних вкладеннях в матеріальні цінності наводяться за залишковою вартістю.
Розкривають відомості, пов'язані з облікову політику організації, і забезпечують користувачів додатковими даними, які недоцільно включені в бухгалтерський баланс і які необхідні користувачам бухгалтерської звітності для реальної оцінки фінансового стану організації і змін в її фінансовому становищі Пояснення до бухгалтерського балансу.
Пояснення до бухгалтерського балансу розкривають наступні додаткові дані:
· Про наявність на початок і кінець звітного періоду та рух протягом звітного періоду окремих видів нематеріальних активів;
· Про наявність на початок і кінець звітного періоду та рух протягом звітного періоду окремих видів основних засобів;
· Про наявність на початок і кінець звітного періоду та рух протягом звітного періоду орендованих основних засобів;
· Про наявність на початок і кінець звітного періоду та рух протягом звітного періоду окремих видів фінансових вкладень;
· Про наявність на початок і кінець звітного періоду окремих видів дебіторської і кредиторської заборгованості;
· Про зміни в капіталі (статутному, резервному, додатковому та ін) організації;
· Про кількість акцій, випущених акціонерним товариством і повністю оплачених; кількості акцій, випущених, але не сплачених або оплачених частково; номінальної вартості акцій, що перебувають у власності акціонерного товариства, її дочірніх і залежних товариств;
· Про склад резервів майбутніх витрат і платежів, оціночних резервів, наявність їх на початок і кінець звітного періоду, рух коштів кожного резерву протягом звітного періоду;
· Про надзвичайні факти господарської діяльності та їх наслідки;
· Про будь-яких виданих та отриманих забезпечення зобов'язань і платежів організації;
· Про події після звітної дати і умовних факти господарської діяльності;
· Про припинених операціях;
· Про афілійованих осіб;
· Про державну допомогу;
· Про прибуток, що припадає на одну акцію та ін
Пояснення до бухгалтерського балансу розкривають додаткову інформацію у вигляді окремих звітних форм (звіт про рух грошових коштів, звіт про зміни капіталу тощо) і у вигляді пояснювальної записки.
Звіт про зміни капіталу (форма № 3) розкриває додаткові дані про зміни в капіталі (статутному, резервному, додатковий, нерозподіленого прибутку (непокритого збитку) організації (залишки на початок звітного року, надходження (зменшення) за звітний період, залишки на кінець звітного року ).
Звіт про зміни капіталу містить як мінімум дані про величину капіталу на початок звітного періоду, збільшенні капіталу з виділенням окремо збільшення за рахунок додаткового випуску акцій, за рахунок переоцінки майна, за рахунок приросту майна, за рахунок реорганізації юридичної особи (злиття, приєднання), за рахунок доходів, які відповідно до правил бухгалтерського обліку та звітності відносяться безпосередньо на збільшення капіталу, зменшення капіталу з виділенням окремо зменшення за рахунок зменшення номіналу акцій, за рахунок зменшення кількості акцій, за рахунок реорганізації юридичної особи (поділ, виділення), за рахунок видатків , які відповідно до правил бухгалтерського обліку та звітності належать безпосередньо у зменшення капіталу, величиною капіталу на кінець звітного періоду.
Довідково в звіті про зміни капіталу комерційні організації наводяться дані про вартість чистих активів для оцінки ступеня її ліквідності.
Довідково в звіті про зміни капіталу організація також наводяться дані про напрямки використання надходжень з бюджету та позабюджетних фондів (у частині витрат по звичайних видах діяльності і капітальним вкладенням у необоротні активи) і в порівнянні з попереднім звітним роком.
Звіт про рух грошових коштів (форма № 4) розкриває відомості про рух грошових коштів (надходження, напрямок грошових коштів) з урахуванням залишків грошових коштів на початок і кінець звітного періоду, в розрізі поточної діяльності, інвестиційної діяльності та фінансової діяльності.
Поточною діяльністю вважається діяльність організації, яка має на одержання прибутку як основної мети або не має одержання прибутку як такої мети у відповідності з предметом і цілями діяльності, тобто виробництвом промислової, сільськогосподарської продукції, виконанням будівельних робіт, продажем товарів і ін
Інвестиційною діяльністю вважається діяльність організації, пов'язана з придбанням земельних ділянок, будинків і іншої нерухомості, обладнання, нематеріальних активів та інших необоротних активів, а також їх продажем; із здійсненням власного будівництва, витрат на науково-дослідні, дослідно - конструкторські та технологічні розробки; е здійсненням фінансових вкладень (придбання цінних паперів інших організацій, у тому числі боргових, вклади в статутні капітали інших організацій, надання іншим організаціям позик і т.п.).
Фінансовою діяльністю вважається діяльність організації, в результаті якої змінюється розмір та склад власного капіталу організації, позикових коштів (надходження від випуску акцій, облігацій, надання іншими організаціями позик, погашення позикових коштів тощо).
Відомості про рух грошових коштів організації, які обліковуються на відповідних рахунках обліку грошових коштів, що знаходяться у касі організації, на розрахункових, валютних, спеціальних рахунках, відображаються наростаючим підсумком з початку року і подаються у валюті РФ.
У разі наявності (руху) грошових коштів в іноземній валюті формується інформація про рух іноземної валюти за кожним її увазі стосовно до звіту про рух грошових коштів, прийнятому організацією. Після цього дані кожного розрахунку, складеного в іноземній валюті, перераховуються за курсом Центрального банку РФ на дату складання бухгалтерської звітності. Отримані дані по окремих розрахунками підсумовуються при заповненні відповідних показників звіту про рух грошових коштів.
Додаток до бухгалтерського балансу (форма № 5) складається з розділів, в яких показуються наявність і рух:
· Нематеріальних активів;
· Основних засобів;
· Дохідних вкладень у матеріальні цінності;
· Витрат на науково-дослідні, дослідно-конструкторські та технологічні розробки;
· Витрат на освоєння природних ресурсів;
· Фінансових вкладень;
· Дебіторської та кредиторської заборгованості;
· Витрат по звичайних видах діяльності (за елементами витрат) та ін
При розкритті організацією інформації про належні їй активах в якості основних засобів, нематеріальних активів, дохідних вкладень у матеріальні цінності роздільно наводяться дані про первісної (відновної) вартості цих активів і нарахованої амортизації.
У розділах «Нематеріальні активи», «Основні засоби» і «Прибуткові вкладення в матеріальні цінності» наводиться розшифрування складу нематеріальних активів, основних засобів і дохідних вкладень у матеріальні цінності, що належать організації.
За що належить організації активами у вигляді:
· Основних засобів;
· Нематеріальних активів;
· Дохідних вкладень в матеріальні цінності
у формі № 5 роздільно наводяться дані про первісної (відновної) вартості цих активів і нарахованої амортизації.
Довідково до розділу «Основні засоби» відповідно до вимог нормативних документів з бухгалтерського обліку також наводяться дані, що характеризують зміна вартості об'єктів основних засобів в результаті їх добудови, реконструкції і т.д.
У розділі «Витрати на науково-дослідні, дослідно - конструкторські та технологічні розробки» наводяться види виконаних НДДКР, їх наявність на початок і кінець звітного періоду, а також надходження протягом звітного періоду. Відомості про зазначені витрати формуються відповідно до вимог ПБУ17/02.
У розділі «Фінансові вкладення» розшифровується склад довгострокових і короткострокових фінансових вкладень організації, які обліковуються на рахунку обліку фінансових вкладень.
У цьому розділі показуються сума вкладень організації в акції акціонерних товариств, статутні (складеному) капітали інших організацій (включаючи дочірні і залежні) на території РФ і за її межами; сума вкладень організації у державні цінні папери та інші цінні папери; сума наданих організацією іншим організаціям і фізичним особам позик; сума вкладень організації в депозити та інші напрямки вкладень, що враховуються в установленому порядку на рахунках бухгалтерського обліку в якості фінансових вкладень.
Із загальної суми фінансових вкладень виділені дані по фінансових вкладеннях, що мають поточну ринкову вартість. Всі зазначені дані формуються відповідно до вимог ПБО 19/02.
У розділі «Дебіторська та кредиторська заборгованість" відображаються дані про дебіторську та кредиторську заборгованість організації, яка обліковується на рахунках обліку розрахунків. Дані про дебіторську та кредиторську заборгованість наводяться з підрозділом на короткострокову та довгострокову заборгованість.
У розділі «Витрати по звичайних видах діяльності (за елементами витрат)» наводяться витрати організації, що згруповано за елементами: матеріальні витрати, витрати на оплату праці, відрахування на соціальні потреби, амортизація, інші витрати.
При розкритті інформації про витрати по звичайних видах діяльності, згрупованих за відповідними елементами, дані наводяться в цілому по організації без урахування внутрішньогосподарського обороту. До внутрішньогосподарському обігу відносяться витрати, пов'язані з передачею виробів, продукції, робіт і послуг всередині організації для потреб власного виробництва, обслуговуючих господарств та ін
У розділі «Державна допомога» розкривається характер і величина отриманих бюджетних коштів, призначення та величина бюджетних кредитів.
Додаткові дані, не розкриті в перерахованих вище формах, відображаються за їх наявності в пояснювальній записці.
У пояснювальній записці наводиться коротка характеристика діяльності організації (звичайних видів діяльності; поточної, інвестиційної та фінансової діяльності), основні показники діяльності і чинники, що вплинули у звітному році на фінансові результати діяльності організації, а також рішення за підсумками розгляду річної бухгалтерської звітності і розподілу чистого прибутку .
Таким чином, вміючи правильно читати баланс, можна і без будь-яких розрахунків зрозуміти і зробити перші висновки про діяльність тієї чи іншої фірми та про результати її функціонування, а значить дати їй оцінку.

2. Характеристика, аналіз і оцінка діяльності ТОВ «ВЕДМІДЬ» за даними бухгалтерського балансу

2.1 Організаційно-правова та економічна характеристика об'єкта дослідження

Товариство з обмеженою відповідальністю «Ведмідь» (далі по тексту ТОВ «Ведмідь») створено та затверджено засновниками відповідно до ЦК РФ, Закону про товариства, інших нормативних актів.
Товариство є виробничою комерційною організацією, і його діяльність спрямована на задоволення суспільних потреб і одержання прибутку.
Діяльність товариства, права і обов'язки його засновників регулюються ЦК РФ, Законом про Суспільствах, іншими нормативними актами, що регулюють діяльність юридичних осіб, Статутом, затвердженим керівниками. Утворене товариство є юридичною особою, статус якого визначений Статутом товариства.
Засновники вправі змінювати склад сформованого ними статутного капіталу в порядку, передбаченому цим Статутом.
Товариство має відокремлене майно, самостійний баланс, має розрахунковий рахунок і інші рахунки в банку, круглу печатку із своїм найменуванням, фірмові та товарні знаки обслуговування, іншу атрибутику та виключні права на їх використання.
Предметом діяльності ТОВ «Ведмідь» є:
· Виробництво молочної продукції;
· Продаж продукції власного виробництва.
Підприємство оснащене гнучкими технологічними лініями конвеєрного виробництва, що забезпечують виготовлення невеликий, але змінною, номенклатури продукції.
Вищим органом управління цього акціонерного товариства є загальні збори учасників товариства. Зборів засновників бувають чергові і позачергові. Всі учасники акціонерного товариства мають право бути присутніми на загальних зборах учасників, брати участь в обговоренні питань порядку денного і голосувати для прийняття рішень.
Керівництво поточною діяльністю акціонерного товариства здійснюється директором - одноосібним виконавчим органом акціонерного товариства. Директор акціонерного товариства підзвітний загальним зборам акціонерів. Директор акціонерного товариства обирається загальними зборами акціонерів на 5 років.
Бухгалтерський облік у ТОВ «Ведмідь» ведеться відповідно до порядку його ведення, передбаченим законодавством РФ.
Перевірка фінансово-господарської діяльності акціонерного товариства здійснюється за підсумками за рік, або в будь-який момент за ініціативою директора.
У ТОВ «Ведмідь» застосовується організаційна структура управління, що грунтується на поєднанні лінійних і функціональних зв'язків в організації - лінійно-функціональна (додаток 1).
У лінійно-функціональній структурі прийнято поділ праці, при якому лінійні ланки управління наділені правами єдиноначальності і виконують функції розпорядництва, а функціональні ланки покликані надавати допомогу лінійним підрозділам і здійснювати планування, координування, стимулювання, облік, контроль, аналіз, регулювання їх діяльності у формі інформування і консультування. Свій вплив на лінійні підрозділи вони здійснюють через лінійних керівників.
Діяльність товариства припиняється на підставі і відповідно до ДК РФ, Законом «Про неспроможність (банкрутство) підприємств», за рішенням акціонерів товариства, в інших випадках і на умовах, передбачених законом. Що залишилося після задоволення вимог кредиторів майно товариства передається учасникам товариства, які мають на це майно речові або зобов'язальні права, по відношенню до даного суспільства.
Різні сторони виробничо - комерційної діяльності ТОВ «Ведмідь» характеризують основні техніко - економічні показники у грошовій оцінці та аналіз яких у відносному вираженні (%) за даними бухгалтерського балансу і звіту про прибутки та збитки відображено у табл. 1 в динаміці за 2 роки.
Таблиця 1 - Аналіз основних техніко-економічних показників ТОВ «Ведмідь» в динаміці за 2006-2007 рр..

Показники	Роки		2007 в% до 2006
	2006	2007
1. Виробнича потужність тонн.	5225	6850	131,1
2.Коеффіціент використання виробничої потужності,%	79,6	97,4	-
3. Обсяг виробництв в натуральному вираженні, т.	4160	6670	160,3
4. Товарна продукція, тис. руб.	121407	193416	159,3
5. Обсяг реалізованої продукції, тис. грн.	107917	171468	158,9
6.Чісленность промислово-виробничого персоналу, чол.	281	297	105,7
7.Виработка продукції на одного працюючого ППП, тис. руб.	384	577	150,2
8.Себестоімость товарної продукції, тис. грн.	95927	151975	158,4
9. Витрати на 1 карбованець товарної продукції, грн.	0,79	0,78	98,7
10.Прібиль від реалізації продукції, тис. руб.	11990	19493	162,6
11. Рентабельність виробництва продукції,%	12,5	12,8	-

З таблиці. 1 аналізу основних техніко-економічних показників, видно, що виробничі потужності у 2007 році на підприємстві були збільшені на 131,1%, що збільшився коефіцієнт використання виробничої потужності склав 97,4%, але повного завантаження потужностей підприємство все-таки ще не досягло.
Обсяг виробництва продукції в натуральному вираженні в 2007 році в порівнянні з 2006 роком збільшився більш ніж в півтора рази (160,3%). Обсяг виробництва товарної продукції в 2007 році збільшився в порівнянні з 2006 роком на 159,3%. Обсяг реалізованої продукції збільшився на 158,9%.
Чисельність промислово-виробничого персоналу збільшилася на 5,7% у зв'язку з розширенням виробництва продукції, значно збільшилася і виробіток продукції на одного працівника, що свідчить про хорошу роботу менеджменту підприємства, оскільки показники показують, що використовувався інтенсивний шлях розвитку діяльності. Свідчить про застосування інтенсифікації діяльності і те, що собівартість виробленої продукції збільшилася майже пропорційно збільшенню обсягу реалізованої продукції (158,4% / 160,3% у 2007 році в порівнянні з 2006 роком).
Прибуток від реалізації збільшився в 2007 році в порівнянні з 2006 роком на 162,6%.
Рентабельність реалізації зросла незначно оскільки витрати на 1 карбованець товарної продукції майже не були знижені. Загальна рентабельність склала 12,8%, збільшення практично не досягнуто. Такий показник сигналить про те, що вкладений капітал підприємства використовувався недостатньо ефективно, що ще показує недостатньо ефективну роботу постачальницької, збутової і економічної служб.

2.2 Аналіз та оцінка майнового стану

Для загальної оцінки структури капіталу ТОВ «Ведмідь» складемо агрегований (аналітичний) і порівняльний баланси 2006-2007 рр., проведемо їх горизонтальний і вертикальний аналіз балансу (табл. з 2 по 6).

Таблиця 2 - Актив аналітичного балансу-нетто (в агрегованому вигляді) ТОВ «Ведмідь» за 2006-2007 рр..

Статті активу	Сума (Тис. крб.)		Питомі ваги, (%)		Відхилення		Темпи (%)
	2006	2007	2006	2007	У абсолют-х велич-х (Тис.руб.)	За уд. вазі (%)	Зростання	Приріст
1. Основні кошти і інші необоротні активи	21146	28523	28,93	30,16	7377	1,23	134,89	34,89
2. Запаси і витрати	47712	26571	65,28	28,10	-21141	-37,18	55,69	-44,31
3. Грошові кошти, розрахунки та інші активи	3616	38766	4,95	40,99	35150	36,04	1072,07	972,07
3.1.Расчети та інші активи	3416	38597	4,67	40,81	35181	36,14	1129,89	1029,89
3.2.Денежние кошти і короткострокові фінансові вкладення	200	169	0,27	0,18	-31	-0,09	84,50	-15,50
РАЗОМ	73092	94570	100,00	100,00	21478	х	129,38	29,38

Дані табл. 2. показують, що майно підприємства в 2007 році збільшилося на 21478 т.р., що становить 29,38%.
Така велика зміна майна підприємства обумовлено тим, що в кінці періоду питома вага основних засобів і вкладень у майно підприємства збільшився на 1,23% і склав 30,16%, а питома вага матеріальних оборотних коштів знизився на 37,18% і склав 28, 1%.
Питома вага грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень різко збільшився і склав 36,14%, в основному це відбулося через збільшення питомої ваги дебіторської заборгованості та інших активів, що дорівнював до кінця періоду 40,81%.

Таблиця 3 - Аналіз стану запасів і витрат ТОВ «Ведмідь» у 2006-2007 рр..

Запаси і витрати	Абсолютні величини (Тис. крб.)		Питома вага (%)		Зміни
	2006	2007	2006	2007	У абсол. велич- їнах (Тис. крб.).	У Доля. вазі (%)	До величи- нам на початок Року (%)	До зміни загальної величини запасів і витрат (%)
Сировина, матеріали та інші аналогічні цінності	39795	19384	83,41	72,95	-20411	-10,45	-51,29	-96,55
Витрати в незавершеному виробництві
Готова продукція і товари для перепродажу	7917	6217	16,59	23,40	-1700	6,80	-21,47	-8,04
Витрати майбутніх періодів		970		3,65	970	3,65
Товари
Інші запаси і витрати
Загальна величина запасів і витрат	47712	26571	100,00	100,00	-21141	х	-44,31	х

Відображена в табл.3 загальна величина запасів і витрат знизилася на 21141 тис. руб. за період 2006-2007 рр..
Зниження обсягу матеріальних оборотних коштів переважно було обумовлено зниженням обсягів сировини, матеріалів та інших аналогічних цінностей, що знизилися на суму 20411 УРАХУВАННЯМ і склали в кінці періоду 72,95%.
Готова продукція знизилася на 21,47% або на 1700 т. р., її питома вага в кінці періоду склав 23,4%.
У підприємства на кінець 2007 року з'явилися витрати майбутніх періодів. У цілому це негативний фактор - тому що зниження обсягів запасів і витрат знижує загальний обсяг майна підприємства.
Таблиця 4 - Пасив аналітичного балансу-нетто (в агрегованому вигляді) ТОВ «Ведмідь» за 2006-2007 роки

Статті активу	Сума, тис. руб		Питомі ваги,%		Відхилення		Темпи,%
	2006	20075 р.	2006	2007	У абс. вів-x (Тис. крб.)	За уд. Вазі (%)	Зростання	Приріст
1. Джерела власних коштів	21745	22722	29,75	24,03	977	-5,72	104,49	4,49
2. Кредити та інші позикові кошти	51347	71848	70,25	75,97	20501	5,72	139,93	39,93
2.1. Довгострокові кредити і позикові кошти	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2. Краткосрочн. кредити і позикові кошти	44100	67200	60,33	71,06	23100	10,72	152,38	52,38
3.Расчет з кредиторами та інші пасиви	7247	4648	9,91	4,91	-2599	-5,00	64,14	-35,86
РАЗОМ	73092	94570	100,00	100,00	21478	х	129,38	29,38

Дані табл. 4 показують, що за 2007 рік сума джерел власних засобів зросла на 977 тис. руб., В той час як питома вага власних коштів знизився з 29,75% до 24,03% на початок і на кінець періоду відповідно.
Питома вага позикових коштів збільшився на 20501 тис. руб. Це відбулося за рахунок того, що підприємство взяло більше кредитів і позик з 51347 тис. руб. до 71848 тис. руб., але з іншого боку підприємство зменшило суму кредиторської заборгованості на 2599 тис. руб.
У структурі пасиву зросла частка короткострокових кредитів і позик від 60,33% на початок періоду до 71,06% на кінець періоду. Збільшення сум кредитів і позик призводить до погіршення фінансового стану підприємства. Частка кредиторської заборгованості змінюється від 9,91% на початок періоду до 4,91% на кінець періоду. У складі джерел немає довгострокових кредитів банків та позик в силу недоступності джерела.
Таблиця 5 - Структура кредиторської заборгованості ТОВ «Ведмідь» за 2006-2007 рр..

Розрахунки з кредиторами	Сума, тис. руб.			Питома вага,%
	2006	2007	Відхилення	2006	2007	Відхилення
За товари, роботи, послуги	6332	3508	-2824	87,37	75,47	-11,90
з оплати праці	301	509	208	4,15	10,95	6,80
із соціального страхуванню	196	120	-76	2,70	2,58	-0,12
перед бюджетом	418	511	93	5,77	10,99	5,23
РАЗОМ	7247	4648	-2599	100,00	100,00	х

Аналіз кредиторської заборгованості відображений у табл. 5 показав що, в 2007 році кредиторська заборгованість постачальникам і підрядникам скоротилася на 2824 тис. руб., Питома вага цієї статті склав на кінець періоду 75,47%, що на 11,9% менше ніж на початок 2006 року. Також трохи знизився сума кредиторської заборгованості позабюджетних фондів по соціальному страхуванню. Сильно змінилася кредиторська заборгованість з оплати праці і не в кращу сторону. Підприємство за рік збільшив заборгованість перед своїми працівниками з 4,15% на початок періоду до 10,95% на кінець періоду. Велику частку в загальній сумі кредиторської заборгованості досягла кредиторська заборгованість перед бюджетом - за 2007 рік вона збільшилася на 93 тис. руб. в порівнянні з 2006 роком. Частка загальної кредиторської заборгованості в результаті балансу знизилася з 9,91% на початок періоду до 4,91% на кінець періоду.
Підвищення валюти балансу оцінюється позитивно, так як господарська діяльність підприємства збільшилася. Збільшення частки оборотних коштів, у даному випадку, свідчить про відволікання частини поточних активів на кредитування споживачів товарів, інших дебіторів-фактичну іммобілізацію частини оборотних коштів з виробничої програми.

2.3 Аналіз та оцінка ліквідності та платоспроможності

Для оцінки платоспроможності підприємства ТОВ «Ведмідь» використовуємо три відносних показника ліквідності, різняться набором ліквідних коштів, що розглядаються в якості покриття короткострокових зобов'язань. Наведені нормальні обмеження показників ліквідності отримані на основі статистичної обробки емпіричних даних, експертних опитувань, математичного моделювання.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності дорівнює відношенню величини найбільш ліквідних активів до суми найбільш термінових зобов'язань і короткострокових пасивів. Цей коефіцієнт є найбільш жорстким критерієм платоспроможності і показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом. Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує платоспроможність підприємства на дату складання балансу.
Каб.лік .= Грошові кошти / Короткострокові зобов'язання, (1)
Нормальне обмеження цього показника Кал> = 0,2
Коефіцієнт абсолютної ліквідності ТОВ «Ведмідь»:
Каб.лік. ₂₀₀₆ = 200/51347 = 0,004
Каб.лік. ₂₀₀₇ = 39/71848 = 0,0005
Коефіцієнт критичної ліквідності (ккл) (або - проміжний коефіцієнт покриття) показує, яка частина поточних активів за мінусом запасів і дебіторської заборгованості, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців, після звітної дати покриваються найбільш терміновими зобов'язаннями і короткостроковими пасивами.
Коефіцієнт критичної ліквідності допомагає оцінити можливість погашення підприємством короткострокових зобов'язань у випадку його критичного положення, коли не буде можливості продати запаси. Цей показник рекомендується в межах від 0,8 до 1,0, але він може бути надзвичайно високим через невиправдане зростання дебіторської заборгованості. Коефіцієнт критичної ліквідності характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період, рівний середньої тривалості одного обороту дебіторської заборгованості.
Ккл = Оборотні активи - повільно реалізованих активів / Короткострокові зобов'язання, розрахунки та інші активи. (2)
Коефіцієнт критичної ліквідності ТОВ «Ведмідь»:
Ккл. ₂₀₀₆ = 51946-47712-618/51347 = 0,07
Ккл. ₂₀₀₇ = 66047-26571-720/71848 = 0,54
Якщо до складу ліквідних коштів включаються також запаси і витрати, то виходить коефіцієнт поточної ліквідності (КТЛ) або коефіцієнт покриття. Він дорівнює відношенню вартості всіх оборотних (мобільних) коштів підприємства до величини короткострокових зобов'язань:
КТЛ = Оборотні активи / Короткострокові зобов'язання (3)
Коефіцієнт покриття показує платіжні можливості підприємства, оцінювані за умови не тільки своєчасних розрахунків з дебіторами і сприятливою реалізацією готової продукції, а й продажу разі потреби інших елементів матеріальних оборотних коштів. Встановлено норматив цього показника, рівний 2, для оцінки платоспроможності і задовільної структури балансу. Якщо коефіцієнт покриття високий, то це може бути пов'язано з уповільненням оборотності коштів, вкладених у запас, невиправданим зростанням дебіторської заборгованості. Постійне зниження коефіцієнта означає зростаючий ризик неплатоспроможності. Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період рівний середньої тривалості одного обороту всіх оборотних коштів.
Коефіцієнт поточної ліквідності ТОВ «Ведмідь»:
КТЛ. ₂₀₀₆ = 51946/51347 = 1,01
КТЛ. ₂₀₀₇ = 66047/71848 = 0,92
Таблиця 6 - Показники ліквідності ТОВ «Ведмідь» за 2006-2007 рр..

Показники	Позначення	Станом		Рекомендовані показники
		2004	2005
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Кал	0,004	0,0005	Кал> = 0,2
2. Коефіцієнт	Ккл	0,07	0,54	Ккл = 0,8-1,0
критичної
ліквідності
3. Коефіцієнт	КТЛ	1,01	0,92	КТЛ> = 2
поточної ліквідності

Коефіцієнт абсолютної ліквідності відбитий в табл. 6 і в 2006 р., і в 2007 р. нижче нормативного значення, причому спостерігається тенденція зменшення цього коефіцієнта. Це сталося тому, що збільшилася кредиторська заборгованість, а сума грошових коштів знизилася. Це означає, що підприємство не може відразу погасити навіть мінімально допустиму частина короткострокової заборгованості за рахунок грошових коштів. Цей коефіцієнт має велике значення для постачальників сировини і матеріалів, а отже, підприємство не може відразу розплатитися з ними за поставляються матеріали. Звідси можна зробити висновок, що кредиторська заборгованість буде продовжувати збільшуватися.
Коефіцієнт критичної ліквідності в 2004 році нижче нормативного значення, але на кінець року 2005 року він ставати більше і наближається до нормативного значення. Це сталося через збільшення короткострокових позик. Підприємство навіть за умови реалізації дебіторської заборгованості не зможе погасити мінімально допустиму частина короткострокової заборгованості. У 2007 році цей коефіцієнт в кінці періоду різко поліпшився і став вище норми. Це сталося тому, що на кінець періоду дебіторська заборгованість зросла більш ніж у 10 разів, а кредиторська - знизилася, тому в разі необхідності реалізації дебіторської заборгованості отриманої суми вистачить на покриття короткострокової та кредиторської заборгованості. На цей коефіцієнт звертають увагу банки-кредитори.
Коефіцієнт поточної ліквідності у 2006 і 2007 роках нижче норми. Це означає, що підприємство не зможе розплатитися за найбільш терміновим і короткострокових зобов'язаннях за умови розрахунків з дебіторами - сприятливою реалізації готової продукції та продажу у разі потреби інших елементів матеріальних оборотних коштів. Цей коефіцієнт важливий для потенційних інвесторів (покупців акцій) і власників.
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості.
Коефіцієнт забезпеченості власними засобами, визначається за формулою:
Косс = Капітал і резерви-Необоротні активи / Оборотні активи, (4)
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами ТОВ «Ведмідь»:
Косс. ₂₀₀₆ = 21745-21146/51946 = 0,011
Косс. ₂₀₀₇ = 22722-28523/66047 =- 0,088
Коефіцієнт втрати платоспроможності розраховується на термін три місяці:
Кутрів = КТЛ ₂₀₀₆ +3 / Т (КТЛ _{2007-КТЛ 2006)} / 2 (5)
Кутр.к = (0,088 +3 / 12 * (-0,088-0,011)) / 2 = 0,11
Значення коефіцієнта втрати платоспроможності менше 1 означає реальну можливість втратити платоспроможність протягом найближчих 3 місяців. Якщо коефіцієнт втрати менше 1, то це свідчить про те, що у підприємства в найближчі 3 місяці є можливість втратити платоспроможність. У табл. 7 наводяться показники оцінки структури балансу за 2006-2007 рік.
Таблиця 7 - Оцінка структури балансу ТОВ «Ведмідь» за 2006-2007 рр..

Показники	2006	2007	норма коефіцієнта	Можливе рішення (Оцінка)
1. Коефіцієнт поточної ліквідності	1,01	0,92	> 2
2. Коефіцієнт забезпечення власними засобами	0,011	-0,088	> 0,1	Структура балансу задовільна
3. Коефіцієнт втрати платоспроможності		0,11	> 1,0	У підприємства реальна можливість втратити платоспроможність в найближчі 3 місяці

У 2006 і 2007 році у підприємства структура балансу незадовільна і підприємство можна визнати неплатоспроможним.
Аналізом ліквідності підприємства, насамперед, цікавляться особи, що надають комерційні кредити. Оскільки комерційні кредити короткострокові, то краще за все здатність підприємства сплатити ці зобов'язання може бути оцінена саме за допомогою аналізу ліквідності.
Таблиця 8 - Аналіз ліквідності балансу ТОВ «Ведмідь» за 2006-2007 рр.. (Тис. крб.)

Актив	2006	2007	Пасив	2006	2007	Платіжний надлишок або недолік
						2006	2007
1.Наіболее ліквідні активи (А1)	200	169	1. Найбільш термінові зобо-в'язання (П1)	7247	4648	-7047	-4479
2. Швидко реалізовані активи (А2)	3416	38375	2. Короткострокові пасиви (П2)	44100	67200	-40684	-28825
3.Медленно-реалізовані активи (A3)	48330	27503	3.Долгосрочная пасиви (ПЗ)	-	-	-	-
4. Важко реалізовані активи (А4)	21146	28523	4. Постійні пасиви (П4)	21745	22722	-599	5801
Баланс	73092	94570	Баланс	73092	94570	х	х

Аналізуючи баланс ТОВ «Ведмідь» 2007 року, ми бачимо, що для погашення найбільш термінових зобов'язань не вистачає грошових коштів (на кінець 2006 року - 7047 тис. руб., На кінець 2007 року - 4479 рублів) - тобто бистрореалізуемих активів недостатньо. Зіставлення найбільш ліквідних коштів і бистрореалізуемих активів з найбільш терміновими зобов'язаннями і короткостроковими пасивами дозволяє виявити поточну ліквідність і платоспроможність на найближчий час. Становище підприємства в аналізованому періоді найближчим часом скрутно, для погашення короткострокових боргів слід залучити повільно реалізованих активів.
Таким чином, Баланс 2006 року не абсолютно ліквідний, тому що не виконуються умови абсолютної ліквідності.
А1 <П1 А2 <П2 А3> П3 А4> П4
Баланс в 2007 році також не є абсолютно ліквідним.
А1 <П1 A2 <П2 АЗ> ПЗ А4 <П4
На підприємство не вистачає грошових коштів для погашення найбільш термінових зобов'язань, хоча як ми бачимо, дефіцит грошових коштів у кінці 2007 року знизився через зниження кредиторської заборгованості. Становище підприємства в 2007 році скрутне, але в порівнянні з 2006 роком становище трохи покращився.

2.4 Аналіз та оцінка фінансової стійкості

На стійкість ТОВ «Ведмідь» надають зовнішні різні фактори:
· Становище підприємства на товарному ринку;
· Виробництво і випуск дешевої, що користується попитом;
· Його потенціал у діловому співробітництві;
· Ступінь залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів;
· Наявність неплатоспроможних дебіторів;
· Ефективність господарських і фінансових операцій.
Аналіз фінансової стійкості на ту або іншу дату дозволяє відповісти на запитання: наскільки правильно ТОВ «Ведмідь» управляв фінансовими результатами протягом періоду, що передує цій даті.
Необхідно, щоб стан фінансових результатів відповідало вимогам ринку і відповідало потребам розвитку підприємства, оскільки недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства і відсутності у нього коштів для розвитку виробництва, а надлишкова - перешкоджати розвитку, обтяжуючи витрати підприємства зайвими запасами і резервами. Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів, а платоспроможність виступає її зовнішнім проявом. Для даного блоку аналізу має вирішальне значення питання про те, які показники відображають сутність стійкості фінансового стану. Відповідь на нього пов'язаний, перш за все, з балансовою моделлю, із якої виходить аналіз. В умовах ринку ця модель має такий вигляд:
ВА + З + РА = І + К `+ Д + Сб + РП, (6)
де ВА - основні засоби і вкладення;
З - запаси і витрати;
РА - Грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, розрахунки (дебіторська заборгованість) та інші активи
І - джерела власних коштів;
КК `- короткострокові кредити і позикові кошти;
КД - довгострокові кредити і позикові кошти;
Сб - позички, не погашені в строк;
РП - розрахунки (кредиторська заборгованість) та інші пасиви.
Враховуючи, що довгострокові кредити і позикові кошти спрямовуються переважно на придбання основних засобів і на капітальні вкладення, однією з умов платоспроможності є покриття грошовими коштами, короткостроковими фінансовими вкладеннями і активними розрахунками короткострокової заборгованості підприємства.
Таким чином, співвідношення вартості матеріальних оборотних коштів і величин власних і позикових джерел їх формування визначає стійкість фінансового стану підприємства. Забезпеченість запасів і витрат джерелами формування є сутністю фінансової стійкості.
Найбільш узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок чи недолік джерел коштів для формування запасів і витрат, одержуваної у вигляді різниці величини джерел засобів і величини запасів і витрат. При цьому мається на увазі забезпеченості певними видами джерел (власними, кредитними та іншими позиковими), оскільки достатність суми всіх можливих видів джерел (включаючи короткострокову кредиторську заборгованість та інші пасиви) гарантована тотожністю підсумків активу і пасиву балансу Загальна: величина запасів і витрат З підприємства дорівнює підсумку розділу II активу балансу. Для характеристики джерел формування запасів і витрат використовуються кілька показників, що відображають різну ступінь охоплення різних видів джерел: наявність власних оборотних коштів, рівне різниці величини джерел власних засобів і величини основних засобів і вкладень:

Ес = Іс.с-ВА; (7)
де Ес - величина власних оборотних коштів.
2) наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат, одержувана з попереднього показника збільшенням на суму довгострокових кредитів і позикових коштів:
Ес = (Іс.с + КД) - ВА; (8)
3) загальна величина основних джерел формування запасів і витрат, що дорівнює сумі попереднього показника і величини короткострокових кредитів і позикових коштів (до яких в даному випадку не приєднуються позики, не погашені в строк):
ЕS = (Іс.с + КД + КК `) - ОС (9)
Кожен з наведених показників наявності джерел формування запасів і витрат повинен бути зменшений на величину іммобілізації оборотних коштів у разі присутності в балансі перевищення розрахунків із працівниками за отриманими ними позичкам над позичками для робітників і службовців. Іммобілізація може також ховатися в складі інших дебіторів і інших активів, але визначення її величини при цьому можливо лише в рамках внутрішнього аналізу на основі облікових даних. Критерієм тут є низька ліквідність або повна неліквідност' виявлених сумнівних сум. У назві показника наявності власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат є деяка умовність.
Так як, довгострокові кредити і позикові кошти використовуються в основному на капітальні вкладення і на придбання основних засобів, то фактично показник наявності Е відображає скориговану величину власних оборотних коштів. Тому назва "наявність власних і довгострокових позикових джерел" вказує лише на той факт, що вихідна величина власних оборотних коштів Е збільшена на суму довгострокових кредитів і позикових коштів.
Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування:
· Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів:
± Ес = Іс.с-З, (10)
· Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат:
± Екд = (Іс.с + Kд)-З; (11)
· Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат:
± ES = (Іс.с + Kд + KК `)-З. (12)
Оцінка фінансової стійкості ТОВ «Ведмідь» за 2006 - 2007 р.р. відображена в табл. 9.

Таблиця 9 - Аналіз фінансової стійкості ТОВ «Ведмідь» за 2006 - 2007 р.р. (Тис. крб.)

Показники	Алгоритм розрахунків	Розрахунок		На кінець 2006 р.	На кінець 2007 р.
		на кінець 2006 р.	на кінець 20075 р.
1. Джерела формування власних оборотних коштів	Іс.с	-	-	21745	22722
2. Необоротні активи	ВА	-	-	21146	28523
3. Наявність власних оборотних коштів (П.1-П.2)	Ес = Іс.с-ВА	21745-21146	22722-18523	599	-5801
4. Довгострокові пасиви	ДП	-	-	-	-
5. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування коштів (п.З + п.4)	Екд	-	-	599	-5801
6. Короткострокові позикові кошти	КК `	-	-	51347	71848
7. Загальна величина основних джерел (п.5 + п.6)	Екд + КК `	599 + 51247	-5801 + 71848	51846	66047
8. Загальна величина запасів	З	-	-	47712	26571
9.Ізлішек (+), нестача (-) власних оборотних коштів	± Ес = Ес-З	599-47712	-5801-26571	-47113	-32372
10.Ізлішек (+), нестача (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів	± Екд = Екд-З	599-47712	-5801-26571	-47113	-32372
11.Ізлішек (+), нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів	± ES = (Екд + KК `)-З	51846-47712	66047-26571	4134	39476

Стійкість фінансового стану за типами розраховується наступним чином:
1) абсолютна стійкість фінансового стану, що зустрічається рідко і що являє собою крайній тип фінансової стійкості. Вона задається умовами:
З <Іс.с + Кб (ТМЦ), (13)

де Кб (ТМЦ) - кредити банків під товарно-матеріальні цінності з урахуванням кредитів під товари відвантажені і частини кредиторської заборгованості, зарахованої банком при кредитуванні.
2) нормальна стійкість фінансового стану підприємства, що гарантує його платоспроможність:
Зз = Іс.с-кб (ТМЦ) (14)
3) Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан, коли запаси і витрати дорівнюють сумі власних оборотних коштів, кредитів банку під товарно-матеріальні цінності і тимчасово вільних джерел засобів (резервного фонду, фонду соціальної сфери тощо). При цьому фінансова стійкість є допустимою, якщо дотримуються наступні умови:
а) виробничі запаси (ЗП) плюс готова продукція (ГП) рівні або перевищують суму короткострокових кредитів, позикових коштів, що беруть участь у формуванні запасів:
зп + гп ≥ Sкк `, (15)
де SКК "- частина короткострокових кредитів і позик, які беруть участь у формуванні запасів і витрат;
б) незавершене виробництво (НЗВ) плюс витрати майбутніх періодів (РБП) менше або дорівнюють сумі власного оборотного капіталу:
НЗВ + РБП ≤ Ес, (16)
Нестійкий фінансовий стан характеризується тим, що зберігається можливість відновлення платоспроможності.
4) Кризовий фінансовий стан (господарюючий суб'єкт перебуває на межі банкрутства), коли рівновага платіжного балансу забезпечується за рахунок короткострокових платежів по оплаті праці, позичках банку, постачальникам, бюджету і т.д., тобто в даній ситуації грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик:
Її + ДЗ <КЗ + Сб, (17)
де ДЗ - дебіторська заборгованість;
КЗ - кредиторська заборгованість;
Сб - прострочені позики банків.
Дані табл. 9 свідчать про зростання всіх видів джерел формування запасів у період 2006-2007 рр.. Але, незважаючи на це, підприємство в цей період не забезпечено жодним з передбачених джерел формування запасів (скрізь недолік, хоча він і знижується).
За типом фінансової стійкості підприємство в 2007 році належить до 4 типу (тобто кризовий фінансовий стан).
Для характеристики рівня фінансової стійкості виведемо коефіцієнти забезпеченості запасів і витрат джерелами фінансування. Перелік коефіцієнтів фінансової стійкості-алгоритми розрахунків і значення, отримані за даними балансу, наведені в таблицях 10 і 11.
Таблиця 10 - Коефіцієнти фінансової стійкості в 2006-2007 рр.. ТОВ «Ведмідь» (тис. крб.)

Показник	Позначення	Алгоритм розрахунку	Розрахунок		Фактичне значення
					2006	2007
			2006	2007
1. Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними джерелами формування	К1	(Іс.с-ВА) / З	(21745-21146) / 47712	(22722-28523) / 26571	0,012	-0,22
2. Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними і довгостроковими позиковими джерелами формування	К2	(Іс.с + ДП-ВА) / З	(21745-21146) / 47712	(22722-28523) / 26571	0,012	-0,22
3. Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними, довгостроковими і короткостроковими позиковими джерелами формування	К3	(Іс.с + ДП + КК `- ВА) / З	(21745 + 51347-21146) / 47712	(22722 + 71848-28523) / 26571	-0,177	-0,77

В кінці 2007 року всі коефіцієнти в табл. 10 настільки погіршився, що підприємство потрапило в зону кризового фінансового стану, тобто власних джерел недостатньо для формування запасів і витрат. Це сталося тому, що в кінці періоду сума основних засобів та інших необоротних активів збільшилася настільки, що вийшла різниці не вистачило, щоб компенсувати зменшення джерел власних коштів і збільшення суми запасів і витрат.
Нормальне мінімальне значення коефіцієнта автономії (Ка) оцінюється, на рівні 0,5. Нормальне обмеження Ка> = 0,5 означає, що всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власними засобами Виконання обмеження важливо не тільки для самого підприємства, але і для його кредиторів. Зростання коефіцієнта автономії свідчить про збільшення фінансової незалежності підприємства, зниженні ризику фінансових утруднень R майбутніх періодах. Така тенденція з точки зору кредиторів підвищує гарантованість підприємством своїх зобов'язань.
Коефіцієнт автономії доповнює коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів (КЗС), рівний відношенню величини зобов'язань підприємства до величини його власних коштів. Взаємозв'язок коефіцієнтів КЗС і Ка: Кз с - Ка = 1, звідки слід нормальне обмеження для коефіцієнта співвідношення позикових і власних коштів: КЗС <= 1.
При збереженні мінімальної фінансової стабільності підприємства коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів повинен бути обмежений зверху значенням відношення вартості мобільних коштів підприємства до вартості його іммобілізованих коштів. Цей показник називається коефіцієнтом співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів (КМІ) і обчислюється діленням оборотних активів на іммобілізовані активи (розділ I активу). У випадку наявність у розділі II активу балансу іммобілізакціі оборотних коштів його підсумок зменшується при розрахунку на її величину, а знаменник показника (іммобілізовані засоби) збільшується, так як відволікання мобільних засобів з обороту знижує реальна наявність власних оборотних коштів підприємства.
Ще однією суттєвою характеристикою стійкості і фінансового стану є коефіцієнт маневреності, рівний відношенню власних оборотних коштів підприємства до загальної величини джерел власних коштів. Він показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. Високі значення коефіцієнта маневреності позитивно характеризують фінансовий стан, проте будь-яких усталених у практиці нормальних значень показника не існує. Іноді в спеціальній літературі в якості оптимального розміру коефіцієнта рекомендується 0,5.
Одним з головних відносних показників стійкості фінансового стану є коефіцієнт забезпеченості власними коштами, рівний відношенню величини власних оборотних коштів до вартості запасів і витрат підприємства (Ко). Його нормальне обмеження, одержуване на основі статистичних усереднень даних господарської практики, має наступний вигляд:

До> = 0,6 - 0,8
Важливу характеристику структури коштів підприємства дає коефіцієнт майна виробничого призначення, рівний відношенню суми вартостей (взятих за балансом) основних засобів, капітальних вкладень, устаткування, виробничих запасів і незавершеного виробництва до підсумку балансу (Кп.ім). Нормальним вважається таке обмеження показника: Кп.ім> = 0,5. У випадку зниження значення показника нижче критичної межі доцільне залучення довгострокових позикових засобів для збільшення майна виробничого призначення, якщо фінансові результати в звітом періоді не дозволяють істотно поповнити джерела власних коштів.
Для характеристики структури джерел засобів підприємства поряд з коефіцієнтами автономії, співвідношення позикових і власних коштів, маневреності слід використовувати також приватні показники, що відображають різноманітні тенденції у зміні структури окремих груп джерел. До таких показників в першу чергу відноситься коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів, що дорівнює відношенню величини довгострокових кредитів і позикових коштів до суми джерел власних коштів підприємства і довгострокових кредитів і позик. Цей коефіцієнт дозволяє приблизно оцінити частку позикових коштів при фінансуванні капітальних вкладень.
Коефіцієнт короткострокової заборгованості виражає частку короткострокових зобов'язань підприємства у загальній сумі зобов'язань. Коефіцієнт кредиторської заборгованості й інших пасивів виражає частку кредиторської заборгованості й інших пасивів у загальній сумі основних джерел формування запасів і витрат.

Таблиця 11 - Інші коефіцієнти фінансової стійкості ТОВ «Ведмідь» у 2006-2007 рр.. (Тис. крб.)

Показник	Позна-чення	Алгоритм розрахунку	Розрахунок		Станом		Пропонуючи-ються норми
			2006	2007	2006	2007
Коефіцієнт автономії	Ка	Стор. 490 / стор 700 Ф1	21745 / 73092	22722 / 94570	0,297	0,24	Ка => 0,5
Коефіцієнт відношення позикових і власних коштів	Кз / с	(1/Ка) -1	(1 / 0, 297) -1	(1 / 0, 24) -1	2,37	3,17	КЗС <1
Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів	Кмі	II розділ активу балансу / I розділ активу балансу	51946 / 21146	66047 / 28523	2,45	2,31
Коефіцієнт маневреності	Кман	Іс.с-ВА/Іс.с	(21745-21146) / 21745	(22722 - 28523) / +22722	0,027	-0,25	Кман = 0,5
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	До	ДП / Іс.с + ДП	-	-	-	-

Коефіцієнти автономії знаходяться нижче норми, і вони приблизно однакові і на початок і на кінець періоду. Це означає, що підприємство залежить від позикових коштів, то є всі обставини підприємства не можуть бути покриті його власними засобами. Але все-таки значення коефіцієнта автономії повинні бути близькі до 0,5, тобто підприємство має привертати більше позикових коштів.
Якщо коефіцієнт автономії в нормі, то і коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів також нижче нормативного значення. Іммобілізованих коштів на підприємстві значно більше, ніж мобільних, але оборотність іммобілізованих засобів, а отже здатність приносити виручку від реалізації і прибуток значно нижче, ніж запаси і витрати та інші види оборотних коштів. Коефіцієнт маневреності показує, що дуже маленька частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. У даному випадку, низькі значення коефіцієнта маневреності на кінець 2006 та 2007 року (а на кінець 2007 року взагалі негативне) негативно характеризують фінансовий стан підприємства.

2.5 Аналіз та оцінка ділової активності

Уявімо в табл. 12 основні показники ділової активності.
Таблиця 12 - Основні показники ділової активності ТОВ «Ведмідь» у 2006-2007 рр..

Показники	2006	2007
1. Загальна величина майна	53748	77234
(Середня величина), руб.
2. Капітал і резерви (ІСР) (середня	374	1980
величина), руб.
3. Основні засоби та інші	15827	33031
необоротні активи (Fcp) (середня
величина), руб.
4. Запаси і витрати (Zcp) (середня	14821	20679
величина, руб.		,
5. Грошові кошти, розрахунки та	123	25
інші активи (Rсp), (середня
величина), руб.
6. Готова продукція (Zcp) (середня	7785	10903
величина), руб.
7. Дебіторська заборгованість (Yсp)	17378	16693
(Середня величина), руб.
8. Кредиторська заборгованість (Yсp)	30875	41358
(Середня величина), руб.
9. Виручка від реалізації продукції	148600	145836
(N), py6.
10. Коефіцієнт загальної	2,76	1,89
оборотності капіталу (п.9: п.1)
11. Коефіцієнт оборотності	9,94	7,04
мобільних засобів (п.9: (п.4 + п.5))
12. Коефіцієнт оборотності	10,03	7,05
матеріальних оборотних коштів
(П.9: п.4)
13. Коефіцієнт оборотності	19,09	13,37
готової продукції (п.9: п.6)
14. Коефіцієнт оборотності	8,55	8,74
дебіторської заборгованості (п. 9: п. 7)
15. Середній термін обороту	43	42
дебіторської заборгованості (365: п.14)
16. Коефіцієнт оборотності	4,81	3,53
кредиторської заборгованості
(П.9: п.8)
17. Середній термін обороту	76	103
кредиторської заборгованості
(365: п.16)
18. Фондовіддача основних засобів та	9,39	4,41
інших необоротних активів
(П.9: п.3)
19. Коефіцієнт оборотності власного капіталу (п.9: п.2)	397,33	73,65

Аналіз показує: коефіцієнт загальної оборотності капіталу в 2007 році знизився на 0,87 обороту в порівнянні в 2006 роком, що означає зниження кругообігу коштів підприємства.
Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів знизився до кінця 2006 року з 9,94 до 7,04, що свідчить про відносне підвищення виробничих запасів і незавершеного виробництва.
Коефіцієнт оборотності готової продукції знизився на 5,72 обороту - це означає, що знизився попит на готову продукцію.
Середній термін обороту дебіторської заборгованості в 2007 році в порівнянні з 2006 роком майже не змінився, але він гірше нормативного значення.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості знизився з 4,81 до 3,53. що означає зниження швидкості сплати заборгованості підприємства. Середній термін обороту кредиторської заборгованості відображає середній термін повернення боргів підприємства (за винятком зобов'язань перед банком і за іншими позиками). Цей показник набагато погіршився в 2007 році в порівнянні з 2006 роком - 103 дні та 76 днів відповідно. Фондовіддача основних засобів та інших необоротних активів характеризує ефективність використання основних засобів, вимірювану величиною продажів, що припадає на одиницю вартості засобів. За аналізований період він знизився в два рази, що пояснюється різким збільшення обсягу основних засобів в 2007 році.
Коефіцієнт оборотності власного капіталу показує, що швидкість обороту власного капіталу в ТОВ «Ведмідь» дуже висока, що пояснюється маленькими обсягами капіталів та резервів.

3. Пропозиції заходів щодо поліпшення фінансового стану ТОВ «ВЕДМІДЬ»

Для швидкої стабілізації фінансового становища ТОВ «Ведмідь» можна запропонувати на розгляд наступні заходи:
З поточної бухгалтерської звітності було виявлено, що на підприємстві вже не використовується велика кількість обладнання, так його часті поломки викликали додаткові витрати на його обслуговування і ремонт. Зміст старого обладнання призводить до збільшення витрат на податки, зокрема на податок на майно. Знос ж устаткування складає 75%. У зв'язку з цим підприємству можна рекомендувати реалізацію обладнання, навіть за цінами нижче залишкової вартості. Якщо в майбутньому збільшиться кількість замовлень на виробництво продукції, на даному обладнанні неможливо виробити продукцію конкурентоспроможну, відповідну вимогам сьогоднішнього дня. Реалізація морально застарілого обладнання може бути здійснена підприємцям дрібних підприємств, яким придбати імпортне обладнання нереально, а для невеликого обсягу виробництва це обладнання ще може послужити, і принести вигоду його власнику.