Аналіз сучасної грошово-кредитної політики Центрального банку РФ

Дана таблиця наочно ілюструє як реагує Банк Росії підвищенням норми обов'язкових резервів на збільшення грошової бази, при цьому йде скорочення грошей на рахунках комерційних банків.
Проведена Банком Росії курсова політика сприяє подальшому розвитку процесів дедоларизації. Продовжилася тенденція до зниження попиту економічних агентів на іноземну валюту. У цілому за січень-квітень 2007 року сумарний обсяг нетто-продажів населенню готівкової іноземної валюти через обмінні пункти скоротився до 0,04 млрд доларів США порівняно з 3,3 млрд доларів США за січень-квітень 2006 року. Згідно з попередніми даними платіжного балансу Російської Федерації, обсяг готівкової іноземної валюти поза банками скоротився за I квартал 2007 року на 1.6 млрд доларів США (у I кварталі 2006 року він зріс на 0,05 млрд доларів США).
У рамках продовження тенденції 2006 року до дедоларизації заощаджень громадян у січні-травні 2007 року не відбувалося помітного зростання вкладів населення в банках в іноземній валюті: за попередніми даними, темпи їх приросту за цей період склали менше 1%. Питома вага депозитів в іноземній валюті в структурі грошової маси у визначенні грошового огляду, за попередніми даними, на 1.06.2007 склав 10,1% і був значно менше, ніж роком раніше (15,2%)
Основним джерелом зростання грошової маси у січні-травні 2007 року було збільшення чистих іноземних активів органів грошово-кредитного регулювання. Темп їх приросту на 1.06.2007 по відношенню до відповідної дати 2006 року, за попередніми даними, склав 55,4%.
В умовах значного припливу капіталу, пов'язаного із зростанням вартості капітальних активів і триваючим процесом розвитку і підвищення ємності російського ринку капіталів, зрослий обсяг купівлі Банком Росії іноземної валюти та прискорення динаміки грошової маси відображали зростаючий трансакційний попит господарюючих суб'єктів на національну валюту.
Іншим важливим джерелом випереджаючого зростання грошової маси в 2007 році в порівнянні з попереднім був приріст вимог банківського сектору до нефінансових організаціям і населенню, який на 1.06.2007 становив 49,4% у річному вираженні (на 1.06.2006 - 45,6%).
Таким чином, в 2007 році зберігалася помітний вплив зростання кредитів реальному сектору економіки на динаміку грошової маси. Найбільшими темпами зростали обсяги кредитів фізичним особам - 73,1% станом на 1.05.2007 по відношенню до аналогічної дати попереднього року (у 2006 році відповідний показник становив 91,2%). Частка цих кредитів у загальному обсязі кредитів нефінансовим організаціям та фізичним особам до початку травня 2007 року збільшилася до 26,0% (на 1.05.2006 - 22,7%). Сумарний обсяг кредитів, наданих нефінансовим організаціям, до початку травня 2007 року збільшився на 44,6% по відношенню до 1.05.2006 (у 2006 році відповідний показник становив 30,7%) (Табл.2.2.4)
Табл.2.2.4
Оцінка показників грошової програми на 2007 рік (млрд рублів)

* Показники програми, що розраховуються за фіксованим обмінним курсом, визначені виходячи з офіційного курсу рубля на початок 2007 року.
** Варіант 2, представлений в «Основних напрямах єдиної державної грошово-кредитної політики на 2007 рік», перерахований за офіційним курсом рубля на початок 2007 року.
Посилення рахунку капітальних операцій платіжного балансу зумовило збільшення приросту міжнародних резервів Російської Федерації (в доларовому еквіваленті) за січень-травень 2007 року порівняно з тим же періодом 2006 року приблизно в 1,5 рази, що справило визначальний вплив на прискорення динаміки грошової бази. Річний темп приросту (по відношенню до тієї ж дати попереднього року) грошової бази у вузькому визначенні на 1.06.2007 склав 38,6% в порівнянні з 32,9% на 1.06.2006. Відповідно зріс рівень ліквідності банківського сектора. Середньомісячний обсяг сукупних резервів кредитних організацій у січні-травні 2007 року порівняно з січнем-травнем 2006 року збільшився на 74,7%. Наслідком цього стало зниження верхньої межі діапазону коливань процентної ставки MIACR за одноденними кредитами в рублях з 8,9% річних у січні - травні 2006 року до 7,5% річних у січні-травні 2007 року при зниженні в цілому волатильності ставок MIACR.
При збереженні складаються в січні-травні 2007 року економічних тенденцій річний приріст грошової маси та грошової бази може виявитися вище, ніж було передбачено в «Основних напрямах єдиної державної грошово-кредитної політики на 2007 рік». Усилившаяся в 2007 році тенденція уповільнення швидкості обігу грошей, а також активізація внутрішнього попиту за рахунок прискореного зростання його інвестиційної компоненти дають підставу підвищити оцінку річного приросту грошового агрегату М2 до 37-39%. У зв'язку з цим оцінка величини грошової бази у вузькому визначенні в грошовій програмі збільшена до 4087 млрд рублів. Якщо вплив факторів припливу капіталу і прискорення темпів економічного зростання до кінця року посилиться в порівнянні з спостерігаються в січні-травні, річний приріст грошової маси М2 може досягти і більш високого рівня. Тим не менше за умови відповідності формованого грошової пропозиції зростанню попиту на гроші уповільнення інфляції може продовжитися.
Прогнозований приріст чистих міжнародних резервів збільшено порівняно з рівнем, передбаченим у другому варіанті програми, оскільки відповідно до уточненими платіжним балансом більш низьке, ніж спочатку прогнозувалося в цьому варіанті, сальдо за рахунком поточних операцій компенсується більш значним припливом приватного капіталу. У цих умовах зниження чистих внутрішніх активів органів грошово-кредитного регулювання може скласти 2,1 трлн рублів, що на 1,0 трлн рублів перевищує початковий прогноз за цим варіантом.
З урахуванням розглянутих факторів уточнені і інші показники грошової програми на 2007 рік.
В умовах високого рівня банківської ліквідності органи грошово-кредитного регулювання у 2007 році продовжили реалізацію заходів, спрямованих на часткове абсорбування приросту грошової пропозиції, що формується за рахунок операцій Банку Росії на внутрішньому валютному ринку (Додаток 1).
Бюджетна політика і, зокрема, механізм формування Стабілізаційного фонду Російської Федерації, як і в 2006 році, відіграють істотну роль у абсорбуванні банківської ліквідності. Так, зниження чистого кредиту розширеному уряду в січні-травні 2007 року склало 1,2 трлн рублів, що приблизно відповідало аналогічного показника за січень-травень 2006 року і склало 36,0% від грошової бази у вузькому визначенні на початок 2007 року.
Банк Росії при реалізації грошово-кредитної політики в січні-травні 2007 року активізував проведення депозитних операцій і розміщення облігацій Банку Росії (ОБР). Заборгованість Банку Росії за депозитними операціями та операціями з ОБР з кредитними організаціями зросла за січень-травень 2007 року на 1,4 трлн рублів проти 0,3 трлн рублів за той же період 2006 року.
У 2007 році Банк Росії продовжив політику послідовного звуження коридору процентних ставок як шляхом підвищення його нижньої межі (фіксованої ставки по депозитних операціях на стандартних умовах «том-некст», «спот-некст», «до запитання»), так і за рахунок зниження його верхньої межі - ставки рефінансування і ставки по кредитах «овернайт» Банку Росії. Відповідно до рішень Ради директорів Банку Росії ставка рефінансування і ставка за кредитами «овернайт» з 29.01.2007 були знижені з 11 до 10,5% річних і з 19.06.2007 - з 10,5 до 10% річних, а з 02.04. 2007 підвищені процентні ставки по депозитних операціях Банку Росії на стандартних умовах «том-некст», «спот-некст» і «до запитання» з 2,25 до 2,5% і на стандартних умовах «один тиждень» і «спот-тиждень »- з 2,75 до 3,0% річних.
Процентні ставки за аукціонними інструментам вилучення Банк Росії в 2007 році формував у відповідності з умовами паритету між процентними ставками внутрішнього і зовнішнього грошових ринків з урахуванням динаміки валютного курсу рубля.
B 2007 році відбулося зміна схеми розміщення ОБР. Замість продажу довгострокових ОБР з шестимісячної офертою Банк Росії почав випускати короткострокові облігації з терміном до погашення 7 місяців і шестимісячним опціоном «пут». Перший випуск короткострокових ОБР обсягом 250 млрд рублів відбувся 15 березня. Як і раніше, розміщення ОБР буде проводитися щоквартально з подальшим регулярним дорозміщення. При цьому аукціони з розміщення нових випусків ОБР будуть супроводжуватися пропозицією про достроковий викуп вже звертається випуску.
Для забезпечення безперебійного здійснення розрахунків Банк Росії щодня надавав банкам внутрішньоденні кредити, обсяг яких за січень-травень 2007 року склав 4,4 трлн рублів; і збільшився у порівнянні з аналогічним періодом 2006 року на 10%. На початку 2007 року кредитні організації та їх філії активно користувалися також "кредитами« овернайт ». Обсяг наданих Банком Росії кредитів« овернайт »за січень-травень збільшився в порівнянні з відповідним періодом 2006 року в 2,1 рази і склав 31,0 млрд рублів .
В цілому у кредитних організацій у січні-травні 2007 року не виникало значною потреби в отриманні ліквідності від Банку Росії. Сукупний обсяг коштів, наданих кредитним організаціям за допомогою операцій прямого РЕПО, за січень-травень склав 304700 млн рублів (у січні-травні 2006 року - 395,8 млрд рублів). Ломбардні кредити також надавалися в невеликому обсязі, проте кількість наданих кредитів зросла в порівнянні з січнем-травнем 2006 року в 1,5 рази, а кількість кредитних організацій, яким вони були надані, - більш ніж в 2 рази.
У 2007 році Банк Росії при необхідності продовжить застосування операцій "валютний своп». Забезпеченням кредитів Банку Росії і операцій прямого РЕПО були цінні папери, що входять в Ломбардний список Банку Росії. У структурі портфеля цінних паперів, що використовуються кредитними організаціями при рефінансуванні, основну частину складають облігації Російської Федерації, ОБР, облігації юридичних осіб - резидентів Російської Федерації та облігації кредитних організацій.
У рамках управління короткостроковою ліквідністю кредитні організації активно використовували усереднення обов'язкових резервів, тобто виконували частина резервних вимог шляхом підтримання відповідного середньомісячного залишку на кореспондентському рахунку та субрахунках, відкритих в Банку Росії.
B травні 2007 року Радою директорів Банку Росії було прийнято рішення про підвищення з 1 липня 2007 року нормативів обов'язкових резервів за зобов'язаннями кредитних організацій перед фізичними особами у валюті Російської Федерації з 3,5 до 4,0%, по зобов'язаннях перед банками-нерезидентами у валюті Російської Федерації та іноземній валюті, а також по інших зобов'язаннях кредитних організацій у валюті Російської Федерації і зобов'язаннями в іноземній валюті з 3,5 до 4,5%, що поряд з іншими заходами сприятиме обмеженню зростання грошової маси і зниження можливих інфляційних наслідків, пов'язаних з цим процесом.
Проблеми грошово-кредитної політики
Влітку 2007 року у світогосподарському та валютно-фінансовій сфері мало місце кризові явища, і за підсумками 2007 року можливо істотне уповільнення світового економічного зростання. Так, у вересні минулого року ОЕСР знизив прогноз по темпах зростання в 2007 році для економіки США з 2,1 до 1,9% і єврозони - з 2,7 до 2,6%. Для порівняння зазначимо, що в 2006 році темпи приросту ВВП становили 3,3% - у США і 2,8% - у єврозоні. Такий хід подій прогнозувався в 2006 році ЦСА Росбанка, у матеріалах якого говорилося про «глобальне мильній бульбашці», майбутній падінні курсу долара, ймовірне погіршення економічної ситуації в США, проводилися порівняння з передкризової ситуацією в 1987-м і 1998рр. За оцінками Алана Грінспена, зробленим у вересні з 2007 р., не вдається успішно «боротися з бульбашками». У зв'язку з цим для російських банків погіршилися умови по залученню ресурсів із зовнішніх і ринків, що не було враховано в офіційних прогнозах.
Недооцінка ряду світогосподарських факторів може призвести до того, що сальдо рахунку поточних операцій у 2007-2010 рр.. буде вище рівня, закладеного в основному варіанті ЕДКП. Так, профіцит рахунку поточних операцій за три квартали 2007 р. вже перевищив прогнози ЦБ РФ на весь2007.
Ще рік тому в матеріалах Банку Росії підкреслювалося, що основними завданнями проведеної грошово-кредитної політики «є неухильне зниження інфляції і забезпечення стійкості національної валюти». У цьому році Банк Росії обмежується формулюванням лише головної мети грошово-кредитної політики - завданням зниження інфляції.
При цьому в середньостроковій перспективі планується перехід до більш гнучкого формування валютного курсу в зв'язку з прогнозованими погіршенням умов торгівлі і зменшенням припливу іноземної валюти.
Передбачається:
1. перенести акцент з «програмування грошової пропозиції на використання відсоткової ставки»;
2. здійснити «перехід від управління валютним курсом до режиму вільного плаваючого курсу»:
У результаті можливі відчутні коливання курсу рубля, в тому числі - у бік підвищення. Однак у ЕДКП на 2008 р. відсутня раніше сформульоване положення про те, що «проведена в Росії грошово-кредитна політика спрямована на забезпечення внутрішньої та зовнішньої стабільності національної валюти». «Треба перш за все забезпечити зниження інфляції, уберегтися від надмірних коливань рубля і при цьому знаходити можливості для подальшого зниження податків», - підкреслив Віктор Зубков, виступаючи на пленарному засіданні Держдуми 14 вересня 2007.
Стратегічним напрямком процентної політики в майбутньому році залишиться послідовне звуження коридору процентних ставок за операціями на грошовому ринку. В умовах відміни обмежень на рух капіталу нижня межа коридору буде підвищуватися з урахуванням ризику масштабного припливу іноземного капіталу.
Однак даний ризик авторами документа трактується недостатньо повно. Зростаюча залежність від припливу іноземного капіталу (як короткострокового, так і довгострокового) ускладнює проведення економічної політики, в тому числі рішення сформульованих в документі завдань щодо підвищення ролі процентних ставок. В якості нейтралізуючого механізму пропонується використовувати підвищення нормативів обов'язкових резервів. Це може сприяти обмеженню зростання банківської ліквідності та мінімізації припливу «гарячих грошей», проте не дозволить вирішити проблему волатильності припливу ресурсів у цілому.
В останні роки, в умовах сприятливої ​​зовнішньоторговельної кон'юнктури, стійко збільшуються накопичені обсяги абсорбування банківської ліквідності, що перевищують, за оцінками Банку Росії, 4 трлн руб.
У той же час у липні-серпні відбулося помітне зниження обсягу вільної ліквідності російських банків. Внутрішні проблеми банківської системи стали очевидними при погіршенні ситуації на міжнародних фінансових ринках. Збільшення вартості міжнародних запозичень призвело до загострення ситуації в деяких російських банках.
У підсумку Рада директорів Банку Росії 10 жовтня в цілях поліпшення ситуації, зокрема, прийняв рішення про тимчасове зниження нормативів обов'язкових резервів, а також про підвищення коефіцієнта усереднення. Починаючи з 11 жовтня 2007 р., на три місяці знижені нормативи обов'язкових резервів за зобов'язаннями кредитних організацій перед фізичними особами у валюті Російської Федерації - з 4,0 до 3,0%, по зобов'язаннях перед банками-нерезидентами у валюті Російської Федерації і в іноземній валюті, а також по інших зобов'язаннях кредитних організацій у валюті Російської Федерації і зобов'язанням в іноземній валю ті - з 4,5 до 3,5%. Для кредитних організації, які мають намір здійснити перерахунок обов'язкових резервів виходячи з знову встановлених нормативів, передбачається можливість проведення позачергового регулювання протягом 11-15 жовтня ц.р. Також з 1 листопада 2007 р. коефіцієнт усереднення для розрахунку усередненої величини обов'язкових резервів підвищений з 0,3 до 0,418.
Однак, незважаючи на вжиті заходи і сприятливі середньострокові прогнози щодо цін на нафту, не можна абсолютно ігнорувати ризики загострення проблем з ліквідністю, як у найближчому майбутньому, так і в більш віддаленій перспективі.
Банк Росії планує більш активне використання механізмів рефінансування. З метою підвищення ефективності операцій рефінансування кредитних організацій передбачається продовжити роботу зі створення єдиного механізму рефінансування.
Зусилля ЦБ РФ будуть спрямовані на створення системи, яка надасть будь-якої фінансово-стабільної кредитної організації можливість отримувати внутрішньоденні кредити, кредити овернайт та кредити на термін до 1 року під будь-який вид забезпечення, що входить в "єдиний пул» забезпечення.
Такий підхід можна підтримати, проте він потребує подальше розвитку, оскільки необхідно більш інтенсивне використання механізму рефінансування і його перетворення у реальний інструмент економічної політики:
1. з урахуванням тенденції до погіршення ситуації з ліквідністю, що виявилася в III кварталі 2007 р., і тим більше у разі кризового розвитку подій потрібна реалізація термінових заходів, спрямованих на розширення можливостей, що надаються кредитним організаціям;
2. потрібна більш тісна координація механізмів рефінансування з завданнями структурної політики. Тому слід прискорити роботу зі створення юридичної бази, що передбачає створення похідних інструментів (деривативів), що дозволить здійснити цільове спрямування ліквідності на пріоритетні цілі;
3. необхідно подальше вдосконалення механізмів надання коштів у режимі online.
У результаті заходів, вжитих як Банком Росії, так і комерційними банками, вдалося поліпшити ситуацію з показником достатності капіталу (Н 1), який за перше півріччя 2007 р збільшився з 14,9 до 16,8%. Цьому, зокрема, сприяло проведення банківських IPO і укладення низки великих угод по залученню іноземних інвестицій в російський банківський сектор.
З урахуванням актуальності питань підвищення рівня капіталізації банківської системи ці підходи можна було б розширити, а також більш детально прописати конкретні заходи та механізми для закріплення та вирішення даного питання.
Може бути перевищений найважливіший орієнтир грошово-кредитної політики щодо інфляції (8%) у зв'язку з припливом валютних ресурсів (через зростання цін на нафту і зовнішньої корпоративної заборгованості) і з більш високим, ніж очікувалося, розширенням споживчого та інвестиційного попиту.
Так, у вересні поточного року інфляція в річному обчисленні знаходилася приблизно на рівні 2006 р., істотно перевищивши орієнтири ЦБ РФ. Ще на початку 2007 р. в матеріалах ЦСА Росбанка підкреслювалося: «... в 2007 р. буде діяти ряд факторів, що ускладнюють виконання Банком Poccіі завдання з боротьби з інфляцією ... зростання споживчих цін можуть сприяти збільшення грошової пропозиції та імпорт іноземних інвестицій, транскордонне кредитування, приплив нафтодоларів, підвищення вартості послуг та інші чинники ».
Незважаючи на те, що багато актуальні процеси в документі відображені вірно, деякі проблеми виникають ризики вимагають більш пильної уваги, а саме:
1. питання ефективної реалізації режиму вільного плаваючого курсу;
2. створення антикризових стабілізаторів, що дозволяють нівелювати негативний ефект від припливу і відтоку «гарячих грошей».
Виникає небезпека волатильності і у зв'язку з відходом Банку Росії з валютного ринку. Це збільшує ризик стихійного зростання курсу рубля вище допустимого рівня, що може негативно відбитися на конкурентоспроможності російських підприємств як всередині країни, так і за кордоном.
Приплив капіталу і ціна на нафту в перспективі можуть бути вище, ніж передбачається в ЕДКП. Так, ціна на нафту може бути порівняно високою, зокрема, у зв'язку з наступними чинниками:
- Геополітичними;
- Стійким зростанням попиту з боку швидко розвиваються (Китай, Індія і т.д.);
- Обмеженим зростанням пропозиції як у країнах ОПЕК, так і нафтовидобувних державах, що не входять в цю інтеграційне угруповання;
- Діями спекулятивного характеру.
Перелічене може впливати на курс рубля, сприяючи його коливань, в тому числі у бік підвищення. В результаті існує ймовірність, що знову доведеться використовувати механізми ЦБ РФ з метою підтримки відносної рівноваги на валютному ринку. Ефективність здійснення режиму вільного плаваючого курсу багато в чому буде залежати від якості моніторингу ситуації на
валютному ринку і факторів, що визначають стан рівноваги ринку.
Рішення задач, поставлених перед Урядом РФ, здатне прискорити розвиток ряду економічних процесів і може внести корективи у грошово-кредитні показники.

Аналіз основних показників діяльності
ВАТ «Тюменьенергобанк»
Відкрите акціонерне товариство «Тюменьенергобанк» є кредитною організацією, створеною на основі добровільного об'єднання коштів засновників відповідно до рішення засновників від 27 квітня 1993 року з найменуванням Акціонерне товариство відкритого типу «Будівельний банк».
Економічні реформи, початок процесів приватизації зажадали зміни організаційно-правової форми банку. Банк зміг залучити широке коло індивідуальних інвесторів і підприємств недержавних форм власності. У цей же час почали з'являтися нормативні акти Центрального Банку РФ, що регулюють банківську діяльність, розпорядчі дотримання певних нормативів та формування обов'язкових резервів, що депонуються в ЦБ. Це продиктувало необхідність керівництву Банку зосередити велику увагу на подальшому збільшенні статутного капіталу. З урахуванням накопиченого досвіду комерційної діяльності та знань банківської справи така політика не могла дати позитивного результату. Банк поступово продовжував набирати оберти, нарощувати клієнтуру, зміцнювати кадровий склад. Рішенням акціонерів від 15 березня 1996 року Найменування організаційно-правової форми приведено у відповідність до чинного законодавства та змінено фірмове (повне офіційне) найменування на Відкрите акціонерне товариство «Будівельний банк». Відповідно до рішення акціонерів від 13 лютого 1999 року Банк був перейменований, фірмове та скорочене найменування - Відкрите акціонерне товариство «Тюменьенергобанк» (ВАТ «Тюменьенергобанк»). Банком отримана ліцензія на право здійснення операцій в іноземній валюті, у зв'язку з чим, значно розширився перелік послуг, що надаються клієнтам. Серйозні перетворення зазнала матеріально-технічна база Банку: філії та підрозділи головного банку оснащувалися сучасними засобами зв'язку, була проведена автоматизація всього кола банківських операцій, що дозволило прискорити проходження платежів і розширити мережу банків-кореспондентів. Банком була отримана ліцензія на здійснення операцій в іноземній валюті і ліцензія професійного учасника ринку цінних паперів. До теперішнього часу Банком проведено 13 емісій акцій, у результаті чого загальний обсяг статутного капіталу перевищив 740 млн. рублів, а власний капітал банку 1,8 млрд. рублів. У 2002 році Банком розпочато реалізацію проекту по впровадженню прогресивних форм безготівкових розрахунків на основі банківських карт. У 2006 році виконано стратегічне завдання в галузі розвитку пластикового бізнесу в банку, поставлена ​​бізнес-планом, - проведено повний комплекс робіт щодо вступу в міжнародну платіжну систему VISA і в кінці року випущені перші пластикові картки.
Банк у числі перших з банків області пройшов процедуру перевірки і з листопада 2004 р . є учасником системи обов'язкового страхування внесків. ВАТ «Тюменьенергобанк» активно співпрацює з компанією WESTERN UNION. Сьогодні послуги відправлення та виплати термінових грошових переказів без відкриття рахунку через систему WESTERN UNION надають 10 філій та Головний офіс Банку.
На сьогоднішній день актуальним питанням є - ефективне застосування інтернет - технологій для вирішення різних бізнес-завдань. Одним з ключових чинників конкурентоспроможності Банку на фінансових ринках є його філіальна мережа. Вона ж - показник його стабільності. Враховуючи географію своєї діяльності і стратегічних інтересів ВАТ «Тюменьенергобанк» проводить велику роботу з розвитку існуючих філій і відкриття нових перспективних підрозділів. Банк розширює свою присутність як в регіоні, так і за його межами. За 2007 рік на території Уральського округу почало працювати дев'ять додаткових офісів - У Тюмені (ДО «Східний), Ішимі (ДО« Ішимський), в с.Казанское (ДО «Казанський), Тобольську (ДО« Жовтневий), Челябінську (ДО «Гірки »), Сургуті (ДО № 1), Кургані (ДО« Автозаводській), в с. Абатський (ДО «Абатський), Заводоуковск (ДО Заводоуковск). Діє 9 операційних кас поза касового вузла. Основними рисами стратегії Банку, спрямованої його розвиток були і залишаються:
- Дотримання чинного законодавства та норм банківського регулювання;
- Розумний консерватизм;
- Прагнення до підтримання ліквідності;
- Здатність оперативно реагувати на мінливу економічну обстановку і потреби клієнтів;
- Динамічний розвиток і постійне вдосконалення клієнтського сервісу.
На сьогоднішній день ВАТ «Тюменьенергобанк» - основний інвестор будівельних проектів. За 14 років своєї діяльності ВАТ «Тюменьенергобанк» став символом міцної ділової репутації, надійного партнерства і прогресивного бізнесу. Не випадково сьогодні більше 20 провідних підприємств Уральського федерального округу є партнерами банку в бізнесі, спільно реалізують великі регіональні проекти, в тому числі і приймають участь у реалізації національних проектів. Результати минулих років стабільного розвитку, а також правильність обраної керівництвом банку стратегії, підтверджена роками успішної роботи, дозволяють керівникам підприємств будівельної, промислової, сільськогосподарської галузей впевнено дивитися в майбутнє.
2007 рік у житті Головної дирекції інвестиційних програм ВАТ «Тюменьенергобанк» та підприємств - партнерів став роком втілення масштабних планів та вирішення амбіційних завдань. З 2007 року встановлено крок введення житла в експлуатацію в обсязі понад 100 тисяч квадратних метрів на рік; в рамках іншого національного проекту - «Розвиток агропромислового комплексу» профінансовано будівництво тваринницьких комплексів у Ишимском і Сорокинської районах, працюють три господарства з виробництва зерна в Курганській області - це ТОВ «Террі», Урало-Сибірська холдингова компанія та ВАТ «Приміське»; у складі проекту «Освіта» зведені школи в селищі Мис на 1250 місць і Тараскуль на 350 місць; за проектом «Охорона здоров'я» - корпуси санаторію Тараскуль та реабілітаційно - профілактичного центру «Зея-плюс».
У 2007 році укладено угоди про співпрацю з органами влади, з головами міст Курган, Тобольськ, Ішим, Заводоуковск, Уватского, абатське і Вікуловского районів. Для підвищення ефективності управління проектами в практику роботи включено підписання багатосторонніх інвестиційних угод між учасниками інвестиційних проектів, в яких детально визначається стратегія реалізації проектів, встановлюються обов'язки, обсяг винагороди та відповідальність учасників. Провідну роль в організації роботи по інвестиційним проектам прийняв на себе ВАТ «Тюменьенергобанк» і знову підтвердив безумовне виконання своїх зобов'язань як старший партнер. Так, позичкова заборгованість за інвестиційними кредитами підприємств - партнерів перевищила в 2007 році 6,5 млрд. рублів, сформована система реалізації єдиної рекламно-інформаційної політики, проводиться спільна робота з відведення земельних ділянок у Тюмені, Кургані, Ішимі. Сформовано три роки програму генпідрядних робіт для учасників холдингу, що дозволить організувати постійний будівельний потік. Стабільно веде будівництво своїх об'єктів група компаній ТОВ «Тюменьгазстрой». Спільно з Тюменським домобудівним заводом відпрацьована система великопанельного домобудівництва. Створено підрядні підрозділи в Кургані (ТОВ «СУ-51») і Тобольську (ТОВ «СУ-6»), освоюється монолітне будівництво. У 2007 році введено в експлуатацію 12 житлових будинків. Зі значним перевищенням плану здійснює свою діяльність ТОВ «ХК« Тюменьгазмеханізація », в активі яких об'єкти федерального значення в селищі Уват, реконструкція стадіону Геолог і Воронінський гірки в Тюмені. Продовжує свою роботу в групі підприємств - партнерів ТОВ «МПК« Атлант ». Ведеться спільна робота ЗАТ «Тюменський домобудівний завод» і ТОВ «Тюменьгазстрой» з реалізації взаємовигідних, високорентабельних проектів будівництва житла.
Поступово змінюється діяльність проектного інституту «СібНІПІгазстрой», як головної проектної організації. Серед прикладів поступальної роботи можна назвати перенесення виробництва ВАТ «Бенатов» і забудову мікрорайонів. За ініціативою керівництва Банку і «СібНІПІгазстрой» остаточно сформований порядок двоетапного проектування. На першому етапі документація проходить передпроектну захист на технічній раді, потім здійснюється її коригування, затвердження показників інвестиційного проекту, перехід до робочого проектування і формування кошторисної вартості будівництва майбутніх об'єктів.
У системі партнерів ВАТ «Тюменьенергобанк» стабільно працює централізована система продажу об'єктів нерухомості та оформлення угод через ТОВ «Ріелт-Буд». Введення в експлуатацію цілого ряду об'єктів дозволить ТОВ «Ріелт-Буд» з 2008 року забезпечити стабільну фінансову базу для забудовників.
Підсумки роботи ВАТ «Тюменьенергобанк» за 2007 рік у черговий раз довели впевнене і стабільний розвиток фінансово-кредитної установи. Напередодні свого 15-річчя Банк продовжує успішно розвиватися, нарощуючи власний бізнес, активно беручи участь у соціально значущих програмах, а також у реалізації чотирьох пріоритетних національних проектах: «Доступне житло - громадянам Росії», «Охорона здоров'я», «Освіта» і «Розвиток АПК» . У 2007 році ВАТ «Тюменьенергобанк» зміцнив позиції стійкої фінансової структури на території Уральського федерального округу. Всі ці фактори дозволяють не лише задовольняти основні потреби регіону у розвитку фінансової інфраструктури, але й займати активну громадську позицію і вести соціально спрямовану політику.
ВАТ «Тюменьенергобанк» значно просунувся вперед, зайняв стійкі позиції в регіональному банківському секторі, проявив себе у сфері банківських послуг як великий регіональний фінансовий інститут, із стійкою і динамічною історією розвитку. 2006 рік став для банку успішним і результативним за багатьма показниками. На кінець року капітал ВАТ «Тюменьенергобанк» становив 1,4 млрд.руб. За даним показником банк упевнено посідає 4 місце серед всіх кредитних організацій, зареєстрованих на території Тюменської області. Валюта балансу зросла за рік на 43%, досягнувши на 1 січня 2007 17,5 млрд. руб. При цьому, чисті активи склали 12,3 млрд. руб. Збільшився й обсяг розміщених у кредити коштів, склавши на кінець року 9 млрд. рублів. Основний показник успішної діяльності Банку - поточна прибуток виріс за 2006 р. у 1,5 рази до 165 млн. руб. за 2006 рік. План по прибутку, затверджений Радою Директорів у розмірі 135 млн. руб., За фактом виконаний на 121%. Показник рентабельності активів склав 1,7% при рекомендованому ЦБ значенні 1,5%. Рентабельність капіталу склала 15% при встановленому рекомендованому рівні не нижче 8%.
Ще одна важлива напрямок роботи Банку - залучення грошових коштів. 2006 рік був роком створення плацдарму для подальшого розвитку Банку в роздрібному напрямку бізнесу. Поставлені завдання за обсягами залучення грошових коштів населення були успішно реалізовані. Завдяки таким чинникам як збільшення пунктів обслуговування клієнтів, ефективна маркетингова діяльність, уважна робота з клієнтами, обсяг залучених коштів приватних осіб станом на 01 січня 2007 року склав 5,4 млрд. руб, збільшившись за рік на 1,7 млрд. рублів, або більше ніж у півтора рази. Важливим фактором збільшення довіри до ВАТ «Тюменьенергобанк» з боку приватних осіб є участь Банку у системі страхування вкладів.
За 2007 рік діяльність Банку в цілому можна також визнати успішною: прибуток склав 304 млн. руб., Що на 85% більше прибутку попереднього року, і на 10% більше планового розміру прибутку, встановленого Радою директорів. Чисті активи за рік зросли на 27,2% і склали 15,9 млрд. рублів. Капітал Банку перевищив 2 млрд. руб. і станом на 01.01.08 дорівнює 2012 млн. руб. Залишки на рахунках приватних осіб за минулий рік виросли на 40% і досягли 7,5 млрд. руб. Кредитний портфель зріс на 37% і досяг обсягу 12,2 млрд. рублів. Таким чином, Банк займає четверту позицію серед комерційних банків Тюменської області з усіх істотних показниками. Кредитний портфель банку складається з кредитів, що надані різним компаніям, підприємствам і організаціям (табл. 2.4.5).
Таблиця 2.4.5
Кредити та аванси клієнтам за 2006 -2007 року
Кредити та аванси по різних галузях господарства представлені в таблиці 2.4.6

Табл. 2.4.6
Структура кредитного портфеля ВАТ «Тюменьенергобанк» по різних галузях господарства
ВАТ «Тюменьенергобанк» включений до складу учасників торгів Фондової Біржі Московської міжбанківської валютної біржі. Це рішення було прийнято 31 січня 2007 року на Раді Директорів ЗАТ «Фондова біржа ФБ ММВБ». ВАТ «Тюменьенергобанк» присвоєно реєстраційний номер учасника торгів ФБ ММВБ 620. Тепер значно спрощується процедура доступу до операцій на відкритому ринку. Інформаційно-технічне забезпечення, що надається організаторами торгівлі, дозволяє клієнтам ВАТ «Тюменьенергобанка» спостерігати хід торгів у режимі реального часу і самостійно приймати рішення про купівлю або продаж цінних паперів. На думку керівництва Банку, це наступний крок у розвитку даного фінансово-кредитної установи.
Підводячи підсумки, необхідно відзначити, що досягнуті в 2007 році успіхи, відкривають перед ВАТ «Тюменьенергобанк» нові горизонти для подальшого розвитку.

Перспективи та шляхи вдосконалення механізму грошово-кредитної політики
Варіанти макроекономічного розвитку
У 2008 році і в період до 2010 року передбачається збереження сприятливих зовнішніх умов функціонування російської економіки. Міжнародні фінансові інститути (МВФ, Світовий банк) прогнозують збереження в 2008 році темпів зростання світової економіки на рівні 2007 року. У перспективі до 2010 року прогнозується продовження економічного зростання у світі темпами, близькими до середньорічного показника в 2004 - 2008 роках. При цьому не виключається можливість уповільнення зростання світового ВВП.
У 2008 році імовірна стабілізація короткострокових процентних ставок в зоні євро і зниження середньорічного рівня процентних ставок у США. Передбачувані співвідношення між процентними ставками в Росії і зарубіжних країнах при проведенні Банком Росії гнучкої відсоткової політики забезпечать умови для збалансованості транскордонних потоків капіталу.
Банк Росії розглянув три варіанти умов проведення грошово-кредитної політики в 2008-2010 роках, які відповідають прогнозами Уряду Російської Федерації. Перші два варіанти припускають погіршення цінової зовнішньоекономічної кон'юнктури в середньостроковому періоді, третій - її поліпшення.
У рамках першого варіанту розвитку російської економіки в 2008 році передбачається суттєве зниження ціни на нафту - до 44 доларів США за барель. У цих умовах очікується скорочення в порівнянні з 2007 роком експорту товарів і послуг та зростання їх імпорту.
Незважаючи на погіршення зовнішніх умов функціонування російської економіки, вони не будуть перешкоджати її подальшому розвитку. Реальні доступні грошові доходи населення в 2008 році можуть збільшитися на 7,2%. Відносне зниження доходів від експорту позначиться на інвестиційній активності. Темп приросту інвестицій в основний капітал може скласти приблизно 10%. Темп приросту ВВП в 2008 році очікується на рівні 5,4%.
У рамках другого варіанту розглядається прогноз, покладений в основу проекту федерального бюджету. Вихідними умовами для формування цього варіанту є припущення про зниження в 2008 році ціни на російську нафту до 53 доларів США за барель.
У порівнянні з 2007 роком збільшення експорту товарів і послуг за цим варіантом буде невеликим. Активне сальдо рахунку поточних операцій платіжного балансу в 2008 році скоротиться. Приріст резервних активів сповільниться.
Активізація структурних зрушень за рахунок комплексу заходів, що передбачають, зокрема, поліпшення інвестиційного клімату, буде сприяти активному розвитку російської економіки. Згідно з цим варіантом розвитку внаслідок прискореного зростання інвестицій в інноваційний сектор економіки підвищаться ефективність і конкурентоспроможність вітчизняного виробництва.
У 2008 році очікуються високі темпи зростання внутрішнього попиту. Приріст інвестицій в основний капітал може скласти 11,9%, реальних наявних грошових доходів населення - 9,1%. Темпи економічного зростання в цьому випадку складуть 6,1%.
У рамках третього варіанта передбачається, що ціна на російську нафту в 2008 році підвищиться до 62 доларів США за барель.
Незважаючи на поліпшення цінової зовнішньоекономічної кон'юнктури, активне сальдо рахунку поточних операцій платіжного балансу скоротиться. Приріст валютних резервів буде менше, ніж у 2007 році. Темп приросту реальних наявних грошових доходів населення в 2008 році може скласти 10,6%. Інвестиції в основний капітал можуть збільшитися на 13,2%. У цих умовах темпи економічного зростання зростуть до 6,7%.
Відповідно до прогнозу на середньостроковий період передбачається, що ціна на російську нафту в 2010 році за першим варіантом може скласти 39 доларів США за барель, по другому - 50 доларів США за барель, по третьому - 62 долара США за барель. Зміна цінової зовнішньоекономічної кон'юнктури позначиться на розвитку російської економіки. Очікується, що темп зростання обсягу ВВП у 2009-2010 роках може скласти 5,3-6,3%.
У 2008 році при всіх розглянутих варіантах прогнозу соціально-економічного розвитку країни очікується, що платіжний баланс залишиться стійким. Разом з тим в умовах можливого скорочення або помірного зростання експорту товарів при досить інтенсивному нарощуванні імпорту товарів позитивне сальдо торговельного балансу може зменшитися, що призведе до скорочення профіциту рахунка поточних операцій до 3,6-34,2 млрд доларів США.
При першому варіанті прогнозу, що передбачає найбільше зниження цін на нафту, експорт товарів і послуг може зменшитися до 321 900 000 000 доларів США, а позитивне сальдо балансу торгівлі товарами і послугами - до 29,5 млрд доларів США.
В умовах другого варіанту, що передбачає незначне зниження, у порівнянні з 2007 роком цін на вивозиться Росією нафту, передбачається зростання експорту товарів і послуг до 352 300 000 000 доларів США. У цьому випадку позитивне сальдо торгівлі товарами і послугами може склав 42,5 млрд доларів США.
Відповідно до третім варіантом, який передбачає поліпшення зовнішньоекономічної кон'юнктури, очікується більш швидке зростання експорту товарів і послуг - до 378 700 000 000-доларів США. Разом з тим прогнозується ще більш інтенсивне нарощування імпорту. У цих умовах активне сальдо торгівлі товарами і послугами може скоротитися до 62,1 млрд доларів США.
Дефіцит балансу доходів і поточних трансфертів прогнозується в діапазоні 25,9-28,0 млрд доларів США при помірному зростанні відповідних надходжень і виплат.
Передбачається, що позитивне сальдо фінансового рахунку зменшиться до 34,6 млрд доларів США. Зовнішні зобов'язання органів державного управління скоротяться, а в цілому міжнародна інвестиційна позиція державного сектора покращиться на 5,4 млрд доларів США. При збереженні значних обсягів зовнішнього фінансування приватного сектора чистий приплив іноземного капіталу в цей сектор може скласти 40 млрд доларів США. .
Як і в 2007 році, сукупний вплив зовнішньоекономічних факторів обумовить перевищення пропозиції іноземної валюти над попитом на внутрішньому валютному ринку. Разом з тим в умовах скорочення профіциту рахунка поточних операцій тиск на обмінний курс рубля ослабне, що виразиться, в тому числі в менших темпах його зміцнення в реальному вираженні. Валютні резерви можуть збільшитися на 37,9-68,4 млрд доларів США.
Згідно середньострокового прогнозу соціально-економічного розвитку країни до 2010 року очікується посилення негативного впливу зовнішніх факторів на платіжний баланс, перш за все у сфері зовнішньої торгівлі. У 2009 року значне скорочення активного сальдо торговельного балансу на тлі збереження негативного сальдо балансу послуг та істотного перевищення витрат з обслуговування зовнішніх зобов'язань над відповідними доходами зумовить, в залежності від варіанту, дефіцит рахунку поточних операцій (у розмірі 33100 млн доларів США або-17 , 7 млрд доларів США) або, зменшення його профіциту (до 4,6 млрд доларів США). У 2010 році негативне сальдо рахунку поточних операцій в залежності від варіанту може бути одно 56,5; 46,4 і 31,2 млрд доларів США відповідно.
Загальна макроекономічна стабільність стане визначальним чинником зростання інвестиційної привабливості економіки. Очікується, що чистий приплив іноземного капіталу в приватний сектор складе 45 млрд доларів США в 2009 році і 55 млрд доларів США в 2010 році. Його обсягу буде достатньо для забезпечення зовнішнього фінансування дефіциту рахунку поточних операцій платіжного балансу в 2009 році. Приріст валютних резервів може скласти 8,6-46,3 млрд доларів США. У 2010 році можливе їх скорочення на 4,5 млрд доларів США або зростання на 5,6 - 20,8 млрд доларів США.
Заходи Банку Росії щодо вдосконалення банківської системи в 2008 році
У відповідності зі сценарними умовами і основними параметрами прогнозу соціально-економічного розвитку Російської Федерації на 2008 рік і на період до 2010 року Уряд Російської Федерації і Банк Росії визначили завдання знизити інфляцію в 2008 році до 6-7%, в 2009 році - до 5, 5-6,5%, в 2010 році - до 5-6% (із розрахунку грудень до грудня). Зазначеної мети по загальному рівню інфляції на споживчому ринку відповідає базова інфляція 5-6% в 2008 році, 4,5-5,5% - у 2009 році і 4-5% - в 2010 році.
Згідно з прогнозом соціально-економічного розвитку Російської Федерації на 2008 рік темпи зростання внутрішнього попиту можуть бути дещо нижчою, ніж у 2007 році, зміцнення рубля буде не настільки інтенсивним, як у попередні роки, що обумовлює деяке зниження темпів зростання попиту на гроші порівняно з 2007 роком. У зв'язку з цим Банк Росії припускає залежно від варіантів прогнозу збільшення грошового агрегату М2 на 24-30% за рік.
У 2009-2010 роках темпи приросту попиту на гроші будуть сповільнюватися. При цьому темпи приросту грошової маси М2 можуть скласти 20-24% в 2009 році і 16-20% в 2010 році.
Грошова програма на 2008-2010 роки представлена ​​в трьох варіантах, відповідних сценаріями прогнозу соціально-економічного розвитку Російської Федерації на 2008-2010 роки.
У залежності від сценарних варіантів темп приросту грошової бази в 2008 році може скласти 18-24%, в 2009 році-15-20%, в 2010 році-12-17%.
Основним джерелом зростання грошової бази в 2008-2009 роках, як і в попередній період, буде збільшення чистих міжнародних резервів (ЧМР) органів грошово-кредитного регулювання. Однак якщо в 2008 році по всіх трьох варіантах прогнозований приріст ЧМР буде перевищувати приріст грошової бази, допустимий з точки зору досягнення мети щодо інфляції, що вимагатиме від органів грошово-кредитного регулювання реалізації комплексу заходів щодо абсорбування надлишкової ліквідності в банківському секторі, то, починаючи з 2009 року (по третьому варіанту - з 2010 року) очікується збільшення чистих внутрішніх активів (ЧВА) органів грошово-кредитного регулювання, в тому числі - за рахунок нарощування валового кредиту банкам. При цьому в 2010 році за
всім аналізованим варіантами кредит банкам може стати основним джерелом приросту грошової пропозиції, оскільки прогнозується помітне підвищення попиту з боку кредитних організацій на інструменти рефінансування Банку Росії.
Проект основних характеристик федерального бюджету на 2008 рік і на період до 2010 року передбачає пом'якшення бюджетної політики та зменшення обсягу абсорбування ліквідності в умовах суттєвого уповільнення зростання залишків коштів федерального уряду на рахунках в Банку Росії.
За першим варіантом грошової програми приріст ЧМР в 2008, році може скоротитися до 37,9 млрд доларів США (або близько 1 трлн рублів за фіксованим курсом долара США до рубля на 1.01.2007) - майже в 3 рази в порівнянні з очікуваним у 2007 році . У рамках даного сценарію збільшення грошової бази, за оцінкою, не перевищить 765 млрд рублів, тому потрібне зниження обсягу ЧВА складе близько 233 млрд рублів - в основному внаслідок прогнозованого скорочення чистого кредиту розширеному уряду на 220 млрд рублів (за рахунок зростання залишків коштів на рахунках у Банк Росії).
У відповідності зі сценарними характеристиками першого варіанту при прогнозованому суттєве уповільнення приросту ЧМР в 2009 році (до 226 млрд рублів) і їх абсолютному зниження в 2010 році на 118 млрд рублів для задоволення попиту на гроші потрібно збільшення обсягу чистих внутрішніх активів. За умови уповільнення в 2009-2010 роках темпів приросту залишків коштів на рахунках розширеного уряду в Банку Росії потреба у збільшенні чистого кредиту банкам, за оцінкою, зросте з 793 млрд рублів у 2009 році до 991 млрд рублів в 2010 році. При цьому якщо в 2009 році вказана потреба майже повністю буде забезпечена за рахунок зниження обсягу ліквідності, абсорбованої Банком Росії в попередній період, то в 2010 році більш ніж на 80% - за рахунок використання інструментів Банку Россі з надання грошових коштів кредитним організаціям.
У рамках другого варіанту грошової програми, в якому приріст чистих міжнародних резервів в 2008 році може скласти 1,3 трлн рублів, передбачено зменшення ЧВА на 421 млрд рублів. Макроекономічні характеристики, що відповідають даним сценарієм (у тому числі більш високі світові ціни на енергоносії), зумовлюють більш значне, ніж за першим варіантом, збільшення сумарних залишків коштів на рахунках федерального уряду в Банку Росії. Загальне зниження чистого кредиту розширеному уряду за цим варіантом програми може скласти 370 млрд рублів.
Другий варіант програми передбачає, що в 2009-2010 роках приросту ЧМР (на 632 і 148 млрд рублів відповідно) буде недостатньо для забезпечення запланованих темпів зростання грошової пропозиції з боку органів грошово-кредитного регулювання. Тому прогнозується збільшення чистих внутрішніх активів на 239 і 640 млрд рублів відповідно. Для цього в 2009 році Банку Росії буде потрібно забезпечити зростання чистого кредиту банкам на 663 млрд рублів, а в 2010 році - на 955 млрд рублів (з них близько 84% - за рахунок збільшення обсягу валового кредиту).
За третім варіантом грошової програми прогнозований приріст ЧМР в 2008 році (1,8 трлн рублів) буде майже в 2 рази більше приросту грошової бази, припустимого з точки зору досягнення цілі щодо інфляції. Необхідне зниження ЧВА за цим варіантом програми може скласти в 2008 році 866 млрд рублів. Сприятлива зовнішньоекономічна кон'юнктура і прискорення темпів економічного зростання стануть чинниками збереження значних податкових надходжень до бюджету. З урахуванням прогнозованої динаміки залишків коштів консолідованих бюджетів суб'єктів Російської Федерації та державних позабюджетних фондів на рахунках в Банку Росії зниження чистого кредиту розширеному уряду за цим варіантом прогнозується у розмірі 770 млрд рублів. Що залишився приріст чистих внутрішніх активів буде забезпечений за рахунок динаміки інших чистих некласифікованих активів.
За цим варіантом грошової програми передбачається, що і в 2009 році збільшення ЧМР буде перевищувати допустимий приріст грошової бази - необхідне скорочення чистих внутрішніх активів оцінюється на рівні 295 млрд рублів. Прогнозована зменшення чистого кредиту розширеному уряду в 2009 році складе 570 млрд рублів, що істотно перевищить зниження ЧВА. У цих умовах Банку Росії буде потрібно забезпечити збільшення чистого кредиту банкам на 479 млрд рублів.
Очікується, що в 2010 році приріст ЧМР по третьому варіанту буде недостатній для забезпечення необхідного збільшення грошової бази і буде потрібно підвищити обсяг чистих внутрішніх активів на 365 млрд рублів. В умовах прогнозованого зниження чистого кредиту розширеному уряду на 370 млрд рублів головним джерелом приросту ЧВА стане підвищення чистого кредиту банкам на 923 млрд рублів.
Параметри грошової програми не є жорстко заданими і можуть бути уточнені відповідно до що складається макроекономічною ситуацією, зміною впливу ключових внутрішніх і зовнішніх факторів на стан грошово-кредитної сфери. Банк Росії при реалізації грошово-кредитної політики буде враховувати можливі ризики з метою адекватного реагування із застосуванням інструментів, наявних у його розпорядженні.
У 2008 році Банк Росії продовжить проведення грошово-кредитної політики в умовах збереження режиму керованого плаваючого курсу рубля. Курсова політика буде спрямована на згладжування різких коливань обмінного курсу, не обумовлених дією фундаментальних економічних факторів, і буде проводитися з урахуванням необхідності стримування інфляційних процесів і підтримки цінової конкурентоспроможності вітчизняного виробництва (Додаток 2)
У 2008 році в умовах сприятливої ​​макроекономічної ситуації розвиток банківського сектору триватиме по всіх основних напрямках, включаючи збільшення обсягів кредитування ефективних проектів, малого підприємництва та видів діяльності регіонального значення, розширення спектру роздрібних послуг, розвиток іпотеки, підвищення ступеня доступності банківських послуг для клієнтів, у тому числі для населення середніх і малих міст, а також сільських населених пунктів.
Подальшому розвитку банківського сектору сприятиме реалізація передбачених Стратегією розвитку банківського сектора Російської Федерації на період до 2008 року (далі - Стратегія), «Програмою соціально-економічного розвитку Російської Федерації на середньострокову перспективу (2006-2008 роки)», дорученнями Президента Російської Федерації заходів, спрямованих на поліпшення правового середовища, інвестиційного та ділового клімату, підвищення ефективності функціонування системи страхування вкладів, розширення доступу кредитних організацій до фінансових ресурсів, підвищення їхньої капіталізації, зміцнення конкурентоспроможності та стабільності банківської системи.
Банківський сектор збереже інвестиційну привабливість, що дозволить підвищити рівень його капіталізації за рахунок реалізації знову випущених акцій. Зросте роль банків, контрольованих іноземним капіталом.
У 2008 році Банк Росії відповідно до Стратегії продовжить роботу з розвитку банківського сектора і банківського нагляду за низкою напрямків. До числа пріоритетних напрямків входить подальший розвиток ризик-орієнтованого нагляду, підвищення якості оцінки фінансової стійкості кредитних організацій. Буде продовжена робота:
- З розвитку з урахуванням: міжнародно визнаної практики змістовної компоненти нагляду, в тому числі консолідованого нагляду. Це буде сприяти підвищенню якості наглядової оцінки економічного становища банків, виявлення проблем у банківській діяльності на ранніх стадіях їх виникнення, подальшому вдосконаленню пруденційної звітності, своєчасному і адекватному застосуванню коригувальних заходів щодо кредитних організацій;
- З регулювання ризиків, прийнятих кредитними організаціями при здійсненні операцій і операцій кредитного характеру з пов'язаними з ними особами та пов'язаними боржниками;
- Щодо вдосконалення підходів до управління ризиком втрати ліквідності, орієнтованих на використання концепції грошових потоків і оцінку стану систем управління ризиками ліквідності в кредитних організаціях;
- З підготовки до реалізації підходів, передбачених документом Базельського комітету з банківського нагляду «Міжнародна конвергенція виміру капіталу і стандартів капіталу: ти нові підходи» (Базель II), включаючи розробку пропозицій щодо внесення змін до чинного законодавства у відповідності з цим документом. Будуть розроблятися підходи до визначення стандартів внутрішніх процедур організації ризик-менеджменту та оцінки достатності капіталу для банків, до оцінки внутрішніх процедур банку по визначенню достатності капіталу і стратегії підтримки капіталу, а також адекватності внутрішньобанківських оцінок достатності капіталу;
- Щодо подальшого вдосконалення правової бази в частині надання нормативного характеру положенням про склад і способи розкриття інформації при здійсненні кредитними організаціями споживчого (включаючи іпотечне) кредитування, а також при наданні населенню інших роздрібних фінансових продуктів. Важливою частиною цієї роботи будуть спільні зусилля Банку Росії та банківської спільноти щодо підвищення фінансової грамотності та інформованості населення про банківські послуги, в тому числі шляхом розробки і прийняття банківськими асоціаціями стандартів якості розкриття інформації та їх застосування кредитними організаціями;
- Щодо вдосконалення довірчого управління шляхом закріплення на законодавчому рівні можливості створення кредитними організаціями загальних фондів банківського управління, а також визначення повноважень Банку Росії з регламентації їх діяльності;
- Щодо вдосконалення моніторингу стійкості банківського сектору та окремих кредитних організацій, у тому числі основних його компонентів: стрес-тестування, розрахунку показників фінансової стійкості, поточного моніторингу ризиків.
У 2007 році вступили в дію поправки в законодавство, які вирівнюють умови доступу російського та іноземного капіталу в банківський сектор і спрямовані на підвищення капіталізації кредитних організацій і розвиток конкуренції в банківському секторі.
У 2008 році належить продовжити роботу в напрямку підвищення ефективності протидії участі в управлінні кредитними організаціями осіб, що не володіють належними професійними якостями або мають сумнівну ділову репутацію, включаючи:
- Створення механізму оцінки ділової репутації керівників та власників кредитних організацій, що передбачає в тому числі розширення наглядових повноважень Банку Росії зі збору необхідної інформації;
- Створення механізму, що забезпечує усунення від участі в управлінні кредитною організацією осіб, діяльність яких може призвести до порушень законодавства та нанесення шкоди фінансовому становищу кредитної організації.
У 2008 році буде продовжена робота по здійсненню додаткових заходів, спрямованих на підвищення капіталізації кредитних організацій та забезпечення сприятливих умов публічного розміщення їхніх акцій. Зазначені заходи передбачають удосконалення процедури реєстрації цінних паперів (введення повідомлення про підсумки випуску для кредитних організацій у формі відкритого акціонерного товариства зі статутним капіталом понад рублевого еквівалента 5 млн. євро) при одночасному дотриманні вимог банківського законодавства набувачами акцій (часток) кредитних організацій.
З метою захисту інтересів вкладників визнаних банкрутами кредитних організацій, що не беруть участь у системі страхування вкладів, Банком Росії буде продовжена робота по забезпеченню виконання вимог, передбачених Федеральним законом № 96-ФЗ «Про виплати Банку Росії по внесках фізичних осіб у визнаних банкротами банках, що не беруть участь в системі обов'язкового страхування внесків фізичних осіб у банках Російської Федерації ».
Банк Росії продовжить роботу щодо вдосконалення діяльності банківського сектору в сфері протидії легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, і фінансуванню тероризму.
З метою забезпечення ефективної реалізації кредитними організаціями вимог законодавства про протидію легалізації доходів, одержаних злочинним шляхом, і фінансуванню тероризму, Банк Росії з урахуванням правозастосовчої практики і аналізу результатів перевірок кредитних організацій вживе заходів з подальшого розвитку та вдосконалення нормативно-правового регулювання та методологічного забезпечення діяльності кредитних організацій з контролю за операціями з грошовими коштами або іншим майном, що підлягають обов'язковому контролю.
У 2008 році основними завданнями Банку Росії в області інспекційної діяльності будуть організація і проведення перевірок кредитних організацій переважно на плановій основі, при цьому підвищена увага буде приділятися якості результатів перевірок кредитних організацій (їх філій). У цих цілях при проведенні перевірок кредитних організацій (їх філій) основну увагу буде зосереджено на питаннях:
- Оцінки фінансового стану кредитних організацій;
- Контролю за дотриманням банками - учасниками системи страхування вкладів вимог, встановлених Федеральним законом № 177-ФЗ «Про страхування внесків фізичних осіб у банках Російської Федерації»;
- Виявлення та оцінки ризиків, що виникають у діяльності кредитних організацій (їх філій);
- Оцінки якості та ефективності систем внутрішнього контролю та управління ризиками кредитних організацій;
- Контролю за дотриманням кредитними організаціями (їх філіями) вимог Федерального закону № 115-ФЗ «Про протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, і фінансуванню тероризму» і виданих з метою його реалізації нормативних актів Банку Росії;
- Оцінці достовірності обліку та звітності кредитних організацій;
- Контролю за виконанням вимог щодо усунення кредитними організаціями (їх філіями) порушень законодавства Російської Федерації і нормативних актів Банку Росії, виявлених в ході нагляду за їх діяльністю.
У зв'язку зі зростанням ризиків кредитних організацій, обумовлених високими темпами розширення споживчого кредитування, особливу актуальність набуває контроль за дотриманням вимог відображення кредитними організаціями реального рівня ризику по споживчих кредитах. Також з метою захисту інтересів клієнтів банків підвищену увагу при проведенні перевірок буде приділятися перевірці дотримання вимог щодо доведення до відома позичальників інформації про реальну вартість кредиту.
У 2008 році Банком Росії буде продовжена робота з удосконалення правового і методологічного забезпечення інспекційної діяльності відповідно до Плану заходів Банку Росії з реалізації Стратегії.
Банк Росії в рамках реалізації Стратегії розвитку фінансового ринку Російської Федерації на 2006-2008 роки, затвердженої розпорядженням Уряду Російської Федерації від 1.06.2006 № 793-р, продовжить брати участь в роботі щодо вдосконалення законодавства про фінансовий ринок, в тому числі:
- Щодо вдосконалення нормативної бази, що регламентує проведення операцій РЕПО на ринку ОФЗ, у тому числі угод РЕПО з центральним контрагентом з метою розвитку грошового ринку та підвищення його ліквідності;
- З підготовки спільно з Мінфіном Росії пропозицій щодо вдосконалення нормативної бази обміну обертаються на ринку випусків ОФЗ на розміщувані Мінфіном Росії облігації базових випусків з метою підвищення ліквідності ринку ОФЗ;
- З підготовки пропозицій щодо формування нормативно-правового середовища для діяльності центральних депозитаріїв з метою підвищення ефективності розрахунків на ринку цінних паперів та системи обліку прав на цінні папери;
- Щодо вдосконалення законодавства про клірингової діяльності з метою підвищення ефективності управління ризиками по операціях, що проводяться учасниками фінансових ринків через організатора торгів;
- З впровадження механізмів надання цінних паперів на поворотній основі з метою підвищення стійкості ринків боргових інструментів та їх ліквідності;
- З розвитку системи індикаторів ринкових процентних ставок з метою розвитку грошового ринку та механізму управління процентним ризиком.
Діяльність Банку Росії щодо вдосконалення платіжної системи в 2007 році буде спрямована на забезпечення ефективного і безперебійного функціонування платіжної системи та її подальший розвиток і, як результат, на зміцнення фінансової стабільності в країні і ефективне проведення грошово-кредитної політики.
Банк Росії в 2008 році продовжить роботу з удосконалення методологічної та інформаційної бази у галузі платіжних систем, проведення заходів пі розширенню безготівкових платежів, а також заходів щодо скорочення розрахунків готівкою, моніторингу стану роздрібних платежів в економіці, які проводяться як готівкою, так і в безготівковому порядку. Зазначена робота буде проводитися з урахуванням міжнародних стандартів та практики зарубіжних центральних банків.
У відповідності із законодавчо встановленими функціями (стаття 80 Федерального закону «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)» Банк Росії має намір в основному завершити заходи щодо встановлення порядку спостереження Банком Росії за приватними платіжними системами, порушення, у діяльності яких можуть позначитися на стабільності фінансової системи Російської Федерації або істотно вплинути на довіру населення до національної валюти - рубля як засобу платежу (Додаток 3).

Висновок
Грошово-кредитна політика, грунтуючись на принципах монетаризму, проводиться на додаток до фіскальної політики і є тонким налаштуванням економічної кон'юнктури. Грошово-кредитна політика надає лише непрямий вплив на комерційні банки, але не може безпосередньо змусити їх скоротити або розширити кредити. Монетарні чинники грають істотну роль у розвитку сучасної світової економіки. Багато чого при цьому залежить від ефективності грошово-кредитної політики. На жаль, грошово-кредитна політика, що проводиться сьогодні в нашій країні, недостатньо ефективна і потребує серйозної модернізації.
Основним провідником грошово-кредитної політики є Центральний банк країни, який в даний час найбільш активно використовує чотири основні інструменти грошово-кредитного регулювання: це регулювання обсягів рефінансування комерційних банків, політика обов'язкових резервів, операції на відкритому ринку і обмеження кредитування.
Одне з найважливіших напрямків діяльності центрального банку - рефінансування кредитно-банківських інститутів, спрямоване на забезпечення стабільності банківської системи. Інструментарій рефінансування з боку центрального банку включає надання позик під облік векселів і ломбардних кредитів, тобто запозичень на коротко-і середньостроковій основі. Для підвищення рівня ліквідності банківських інститутів центральні банки здійснюють їх рефінансування з різним ступенем інтенсивності. При цьому використовувати кредити рефінансування можуть тільки стабільні банківські інститути, які відчувають тимчасові труднощі.
Однією з найважливіших функцій центрального банку є участь в управлінні державним боргом, який формується із зобов'язань центрального уряду, місцевих органів влади, підприємств державного сектора. Управління державним боргом використовується одночасно як способу вирішення проблем державних фінансів та регулювання попиту і пропозиції на внутрішньому грошово-кредитному ринку.