Аналіз рентабельності ВАТ Мозирський НПЗ 10

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Білоруський державний університет інформатики і радіоелектроніки


Кафедра менеджменту


РЕФЕРАТ

на тему:

«Аналіз рентабельностіОАО" Мозирський НПЗ "»


МІНСЬК, 2008

Аналіз рентабельності продукції


В умовах ринкових відносин велика роль показників рентабельності продукції, що характеризують рівень прибутковості (збитковості) її виробництва.

Розрахунок показників рентабельності реалізованої продукції ВАТ «Мозирський НПЗ» проведемо в аналітичній табл. 1.


Таблиця 1

Динаміка показників рентабельності реалізованої продукції на ВАТ «Мозирський НПЗ» за 2006-2008 рр..

Найменування

показника

2006 2007

Відхилення

2006 р. до

2007 (+,-)

2008

Відхилення

2008 р. до

2007 (+,-)

1. Виручка від реалізації продукції, млн. р..

411156,6


786101,0


374944,4


1345581,8


559480,8

2. Виручка від реалізації продукції без ПДВ, акцизів і ін відрахувань, млн.р.

357101,9


677888,0


320786,1


1158385,6


480497,6

3. Собівартість реалізованої продукції,

млн. р..

252906,4 585188,8 332282,4 964673,6 379484,8
4. Прибуток від реалізації продукції, млн.р.

104195,5


92699,2


-11496,3


193712,0


101012,8

5. Чистий прибуток, млн.р. 85866,4 66392,0 -19474,4 145632,0 79240,0
6. Рентабельність реалізованої продукції

6.1. (Прибуток від реалізації до собівартості реалізованої продукції) Ч100;

(Стор.4: стор.3) Ч100,%


41,19


15,84


-25,35


20,08


4,24

6.2. (Прибуток: виручка без ПДВ) Ч100; (стор.4: стор.2) Ч100,%


29,18


13,67


-15,51


16,72


3,05

6.3. (Прибуток: виручка без вирахування податків) Ч100;

(Стор.4: стор.1) Ч100,%


25,34


11,79


-13,55


14,40


2,60

6.4. (Чистий прибуток: виручка без ПДВ) Ч100;

(Стор.5: стор.2) Ч100,%

24,04 9,79 -14,25 12,57

2,78

6.5. (Чистий прибуток: собі-вартість реалізованої продукції) Ч100; (стор.5: стор.3) Ч100,%


33,95


11,35


-22,60


15,10


3,75


У даній таблиці наведені показники рентабельності реалізованої продукції за методикою обчислення прибутку до собівартості і прибутку до обсягу реалізації.

Порівняння показників рентабельності, як відношення прибутку до реалізації без віднімаються з неї податків, і прибули до реалізації за вирахуванням податків показує, що перевищення першого показника над другим по 2007 р. склало 1,88 пункту (13,67-11,79), за 2008 р. - 2,32 пункту (16,72-14,40), а за 2006 р. - 3,63 пункту (17,97-14,34). З розрахунків випливає, що при визначенні рентабельності реалізованої продукції як відношення прибутку до собівартості прибутковість (рентабельність) завищується.

Рентабельність реалізованої продукції в 2008 р. зросла на 4,24 пункту і показує, що на кожен карбованець виручки від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) у 2008 р. залишалося 20,08% прибутку від діяльності, витрати на виробництво і збут реалізованої продукції склали 79,92% (100-20,08), а витрати і прибуток в 2007 р. 84,16% (100-15,84) і 15,84% відповідно.

У 2008 р. на один карбованець реалізованої продукції припадало на 4,88 коп. більше прибутку від реалізації продукції, ніж у 2007 р. Це говорить про ефективність не тільки господарської діяльності ВАТ «Мозирський НПЗ», а й процесів ціноутворення.

Аналізуючи зміну показника рентабельності реалізованої продукції за три роки ми бачимо, що найвищий результат доводиться на 2008 р., це є наслідком більш швидкого зростання прибутку від реалізації продукції в порівнянні з показником формує знаменник (темп зростання собівартості).

Рентабельність реалізованої продукції в 2008 р. склала 20,86%, що на 4,39% нижче за показник бізнес-плану, а за бізнес-планом доведено на 2008 р. 25,25%.

На рентабельність реалізованої продукції в 2008 р. вплинули ряд факторів.

Позитивний вплив на підвищення ефективності діяльності (рентабельності) ВАТ «Мозирський НПЗ» надали такі фактори:

  • нормалізація ситуації на світовому ринку, пов'язана із зростанням цін на нафту та нафтопродукти;

  • зростання обсягу переробленої заводом сировини сприяв зниженню витрат на тонну переробки за рахунок умовно-постійних витрат;

  • починаючи з другого кварталу 2008 р. відбулося збільшення цін на нафтопродукти, що реалізуються на внутрішньому ринку.

Негативно на підвищення рентабельності вплинули наступні фактори:

  • введення вивізних митних зборів на вакуумний газойль;

  • відвантаження сільськогосподарським споживачам згідно з наказом концерну «Білнафтохім» дизельного палива і автобензину А-76 за фіксованими цінами з відстрочкою платежу 60 днів;

  • введення плати за надання послуг з підготовки протоколу та оформлення інших документів щодо поводження вуглеводневої сировини, що поставляється в Республіку Білорусь, з віднесенням витрат на собівартість виробленої продукції;

  • зміна порядку нарахування митних зборів та сум податку на додану вартість, що підлягають заліку при справлянні вивізних митних зборів;

  • збільшення ставок вивізних митних зборів постановою Ради Міністрів № 1194;

  • збільшення податкового навантаження на підприємство;

  • незбалансованість потужностей з первинної переробки нафти і вторинних процесів при обсягах переробки сировини понад 6000,0 тис.т призводить до зниження ефективності діяльності підприємства. Зменшується вихід світлих нафтопродуктів;

  • випереджаюче зростання індексу цін на товари виробничо-технічного призначення в порівнянні з ростом курсу у. е.;

  • в результаті зміни ситуації на світовому ринку нафти, періодично виникає невідповідність між цінами на закуповується нафта і реалізуються на експорт нафтопродукти.


Аналіз рентабельності активів


Поняття рентабельність означає прибутковість, дохідність.

Прибутковість - здатність підприємства генерувати прибуток і здійснювати рентабельну діяльність. Показники рентабельності більш повно, ніж прибуток, характеризують остаточні результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами. Їх використовують для оцінки діяльності підприємства і як інструмент в інвестиційній політиці і ціноутворенні.

Рівень прибутковості характеризується системою коефіцієнтів рентабельності.

Коефіцієнти оцінки рентабельності (прибутковості) - система показників, що характеризують здатність підприємства генерувати необхідний прибуток в процесі своєї господарської діяльності.

Для проведення такої оцінки використовуються наступні основні показники:

  • коефіцієнт рентабельності активів (коефіцієнт економічної рентабельності);

  • коефіцієнт рентабельності власного капіталу (коефіцієнт фінансової рентабельності);

  • коефіцієнт рентабельності реалізації продукції (коефіцієнт комерційної рентабельності);

  • коефіцієнт рентабельності інвестицій;

  • коефіцієнт рентабельності поточних витрат та інші.

Основні показники діяльності ВАТ «Мозирський НПЗ» у 2006-2008 рр.. представлені в табл. 2 «Розрахунок основних показників рентабельності на ВАТ« Мозирський НПЗ »за 2006-2008 рр..».

Для складання таблиці використовувалася інформація, що міститься в статистичній звітності формою № 1 по ОКУД «Бухгалтерський баланс на 1 січня 2007 р. і на 1 січня 2008 р., формою № 2 по ОКУД« Звіт про прибутки та збитки »2007 р. і 2008 р ., формою № 3 по ОКУД «Звіт про рух фондів та інших засобів» 2007 р. і 2008 р., формою № 5 по ОКУД «Додаток до бухгалтерського балансу» 2007 р. і 2008 р.


Таблиця 2

Розрахунок основних показників рентабельності на ВАТ «Мозирський НПЗ» за 2006-2008 рр..

Найменування показника 2006 2007 Відхи-ня (+, -) 2008 Відхи-ня (+, -)
1. Загальна величина майна (середньорічна величина), млн.р.

462123,1


509251,2


47128,1


794232,0


284980,8

2. Підсумок балансу, млн.р. 723229,8 738830,4 15600,6 1077924,8 339094,4
3. Власний капітал (середньорічна величина), млн.р.

441170,1


460076,8


18906,7


663382,4


203305,6

4. Довгострокові зобов'язання (середньорічна величина), млн.р.

99895,3


81859,2


-18036,1


100139,2


18280,0

5. Оборотні активи (середньорічна величина), млн.р.

199361,1


229579,2


30218,1


283692,8


54113,6

6. Виручка від реалізації за вирахуванням податків, млн. р..

357101,9


677888,0


320786,1


1158385,6


480497,6

7.Балансовая прибуток, млн. р.. 122157,4 95491,2 -26666,2 187648,0 92156,8

8. Прибуток від реалізації,

млн. р..


104195,5


92699,2


-11496,3


193712,0


101012,8

9. Чистий прибуток, млн. р.. 85866,4 66392,0 -19474,4 145632,0 79240,0

10. Рентабельність капіталу,% (стор.7: стор.2) Ч100


16,80


12,92


-3,88


17,41


4,48

11. Рентабельність активів,% (стор.9: стор.1) Ч100


18,50


13,04


-5,46


18,34


5,30

12. Рентабельність інвестицій,% (стор.7: (стор.3 + стор.4)) Ч100


22,50


12,25


-10,25


19,07


6,82

13. Рентабельність власного капіталу,% (стор.9: стор.3) Ч100


19,40


14,43


-4,97


21,95


7,52


Для характеристики ефективності використання фінансових ресурсів ВАТ «Мозирський НПЗ» використовуються показники рентабельності вкладень: всіх коштів заводу в функціонуючі кошти, власних вкладень, інвестицій.

Для обчислення показника рентабельності вкладень прибуток звітного періоду, або чистий прибуток, або прибуток від реалізації продукції ділиться на підсумок балансу.

Як показують дані табл. 2 у 2007 р. рентабельність капіталу, обчислена як відношення прибутку звітного періоду до величини капіталу (підсумок балансу), склала 12,92%, а в 2008 р. - 17,41% що на 4,49 пунктів більше попереднього року.

На зміну величини рентабельності капіталу вплинули чинники першого порядку: прибуток звітного періоду і величина капіталу. Розрахунок впливу цих факторів зробимо в табл. 3.

Таблиця 3

Розрахунок впливу факторів на зміну рентабельності за рахунок зміни прибутку звітного періоду і капіталу

Фактор Розрахунок впливу

Результат

впливу,%

1 2 3
1. За рахунок зміна прибутку звітного періоду, млн. р..

(92156,8:1077924,8) Ч100

+8,55
У т.ч. за рахунок:

а) Прибутки від реалізації продукції, млн.р.

(101012,8:1077924,8) Ч100

+9,37
б) Прибутки від іншої реалізації, млн.р.

(-1781,44:1077924,8) Ч100

-0,16
в) Прибутки від позареалізаційних операцій, млн.р.

(-7075,52:1077924,8) Ч100

-0,66
2. За рахунок зміни капіталу, млн.р.

(95491,2:1077924,8) Ч100-

(95491,2:738830,4) Ч100

-4,07

Балансова ув'язка: 8,55-4,07 = +4,48

У результаті аналізу можна зробити висновок, що рентабельність капіталу 2008 р. збільшився на 4,48% за рахунок збільшення прибутку звітного періоду на 8,55% і скоротилася на 4,07% за рахунок зростання капіталу на 339 094,4 млн. р.. (1 077 924,8-738 830,4).

З показників табл. 3 випливає, що на фактор прибутку звітного періоду вплинули фактори другого порядку: прибуток від реалізації продукції, прибуток від іншої реалізації, прибуток від позареалізаційних операцій. Вирішальний вплив на підвищення прибутку звітного періоду справила прибуток від реалізації продукції, частка якої становила 9,37%.

На рівень рентабельності загального капіталу впливають не тільки прибуток і величина загального капіталу, але ще й структура капіталу, тобто зміни:

  • рівень рентабельності власного капіталу;

  • коефіцієнт власності (питомої ваги власного капіталу ВАТ «Мозирський НПЗ» в загальному капіталі).

Вплив цих двох чинників на рівень рентабельності загального капіталу визначається прийомом ланцюгових підстановок (див. табл. 4).


Таблиця 4

Динаміка показників рентабельності активів по ВАТ «Мозирський НПЗ» за 2007 - 2008 рр..

Найменування

показника

2007 2008

Зраді-ние,

млн. р..

(Гр.3-гр.2)

Уд. вага,%

Зраді-

ня

пунктів

(Гр.6-гр.5)





2007 2008
1 2 3 4 5 6 7

1.Власне капітал (середньорічна величина),

млн. р..


460076,8


663382,4


+203305,6


84,90


86,88


+1,98

2. Позиковий капітал (середньорічна величина), млн.

81859,2


100139,2


+18280


15,10


13,12


-1,98

3 Загальний капітал, (середньорічна величина), млн.

541936,0


763521,6


+221585,6


100,00


100,00


-

4. Чистий прибуток, млн. р.. 66392,0 145632,0 +79240,0 - - -
5. Рентабельність активів,% (див. табл. 2.10)

13,04


18,34


-


-


-


-


Вплив зміни структури капіталу на рентабельність розраховується наступним чином:


%

%

%

%

З даних табл. 4 видно, що за рахунок збільшення чистого прибутку на 79 240 млн. р., Рентабельність загального капіталу зросла на 14,62 пункту (26,87-12,25).

З кожної гривні коштів, вкладених у ВАТ «Мозирський НПЗ» у 2008 р. вкладники отримали на 0,13 р. більше прибутку, ніж у 2007 р. (39,81-26,87).

Як видно з показників табл. 5 рентабельність вкладень збільшилася в порівнянні з 2007 р. на 6,82 процентних пункту.


Таблиця 5

Вихідні дані для розрахунку факторів, що впливають на рентабельності вкладень по ВАТ «Мозирський НПЗ» за 2007 - 2008 рр..

Найменування показника

Обоз-

начення

2007 2008

Відхилення

(+,-)

1 2 3 4 5
1. Чистий прибуток, млн. р..

66392,0 145632,0 +79240,0
2. Обсяг реалізованої продукції, млн. р..


677888,0


1158385,6


+480497,6

3. Середньорічна сума всіх вкладень, млн. р..


541936,0


763521,6


+221585,6

4. Рентабельність (прибутковість) реалізованої продукції,% (стор.1: стор.2) · 100


9,79


12,57


+2,78

5. Оборотність всіх коштів, раз (стор.2: стор.3)


1,25


1,52


+0,27

6. Рентабельність вкладень,% (стор.1: стор.3) · 100


12,25


19,07


+6,82


  1. Збільшення чистого прибутку на гривню реалізованої продукції на 0,003 р. (12,57-9,79) призвело до збільшення рентабельності вкладень на 3,475 процентних пункту.


пункту.

  1. Прискорення оборотності всіх коштів ВАТ «Мозирський НПЗ» на 0,27 процентних пункту призвело до збільшення рівня рентабельності на 3,394 процентних пункту.


пункту.


Проаналізуємо рентабельність власних вкладень. На рівень рентабельності власних вкладень впливають: прибутковість реалізованої продукції, ресурсоотдачи (фондовіддача) і структура авансованого капіталу. Взаємозв'язок рівня рентабельності власних коштів з даними факторами виражається формулою:



де - рентабельність реалізованої продукції;

- Коефіцієнт фондовіддачі;

- Коефіцієнт фінансової залежності характеризує структуру коштів заводу.


Таблиця 6

Дані для факторного аналізу рентабельності власних коштів ВАТ «Мозирський НПЗ»

Найменування показника Позна-чення 2007 2008

Відхи-

ня

(+,-)

1. Чиста прибуток, млн. р..

66392,0 145632,0 +79240,0
2. Виручка від реалізації за вирахуванням податків, млн.р.


677888,0


1158385,6


+480497,6

3. Середньорічна сума всіх коштів, млн.р.


541936,0


763521,6


+221585,6

4. Середньорічна сума власних коштів, млн.р.


460076,8


663382,4


+203305,6

5. Рентабельність реалізованої продукції,%

(Стор.1: стор.2) Ч100



9,79


12,57


+2,78

6. Коефіцієнт ресурсоотдачи (фондовіддачі), р. (Стор.2: стор.3)


1,25


1,52


+0,27

7. Коефіцієнт фінансової залежності, р. (Стор.3: стор.4)


1,17


1,15


-0,03

8. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу, (стор.1: стор.4) Ч100



14,43


21,95


+7,52


Дані табл. 6 показують, що рентабельність власного капіталу підвищилася в 2008 р. в порівнянні з 2007 р. на 7,52 пунктів і склала 21,95%, тобто заводом було отримано 21,95 чистого прибутку з одного рубля власного капіталу.

Це сталося в результаті впливу факторів:

1. Збільшення чистого прибутку на один карбованець реалізованої продукції з 0,1 р. до 0,12 р. призвело до збільшення віддачі власних коштів заводу на 4,094 пункту.


пункту.


2. Підвищення ресурсоотдачи на 0,27 р. сприяло збільшенню рівня прибутковості власного капіталу на 3,998 процентних пункту.


пункту.

  1. Зменшення коефіцієнта фінансової залежності з 1,178 до 1,151 процентних пункту сприяло зниженню рівня прибутковості власного капіталу на 0,516 пункту.


пункту.


Сукупний вплив чинників призвело до зростання рентабельності власного капіталу ВАТ «Мозирський НПЗ» на 7,576 процентних пункти (4,094 +3,998-0,516).

Отже, дані табл. 1 - 6 показують, що показники рентабельності всіх засобів, обчислені по чистому прибутку збільшилися в порівнянні з 2007 р. на 4,48 процентних пунктів (17,41-12,92).

Рентабельність власних засобів, обчислена як відношення прибутку звітного періоду і чистого прибутку до середньорічної суми власних коштів підвищилася в порівнянні з 2007 р. на 7,52 пунктів по рентабельності, обчисленої за сумою чистого прибутку.

У 2008 р. спостерігається також збільшення ефективності використання коштів, інвестованих у підприємство. Так, рентабельність інвестицій в 2008 р. склала 19,07%, що на 6,82 пункту вище, ніж у 2007 р. (12,25%).

У цілому, аналіз основних показників рентабельності заводу за 2008 р. в порівнянні з 2007 р. показує, що на всіх напрямках його діяльності є позитивні результати, спостерігається поліпшення фінансового стану підприємства, основою чого послужила послідовна і планомірна робота.


Резерви збільшення рентабельності


Резерви збільшення рентабельності визначаються по кожному виду товарної продукції. Основними їх джерелами є:

  1. Збільшення обсягу реалізації продукції.

  2. Зниження її собівартості.

  3. Підвищення якості товарної продукції.

  4. Реалізація продукції на більш вигідних ринках збуту.

  5. Реалізація продукції в більш оптимальні терміни.

  6. Підвищення цін.

Враховуючи специфіку виробничо-збутової діяльності ВАТ «Мозирський НПЗ» можна запропонувати наступні резерви зростання рентабельності:

  1. Економія витрат живої праці, яка досягається за рахунок більш економного та раціонального використання коштів на оплату праці робітників і службовців. Основними резервами зниження витрат коштів на оплату праці є:

  • впровадження заходів науково-технічного прогресу і організаційних, в результаті яких досягається зростання продуктивності праці і зниження трудомісткості;

  • скорочення зайвої чисельності працівників;

  • усунення і попередження непродуктивних виплат за понаднормовий час, цілоденні та внутрішньозмінні простої і ін

2. Зниження витрат на виробництво і реалізацію продукції, наприклад сировини, матеріалів, палива, енергії, амортизації основних фондів та інших витрат.

3. Реконструкція виробничого обладнання, що дозволить поліпшити якість своєї продукції і підвищити виробничі можливості підприємства.

4. Удосконалення структури завантаження потужностей.

5. Оптимізація витрат обігу та обсягу продукції, що випускається.


ЛІТЕРАТУРА


Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Реферат
42.6кб. | скачати


Схожі роботи:
Аналіз рентабельності ВАТ Мозирський НПЗ 16
Аналіз рентабельності ВАТ Мозирський НПЗ 23
Аналіз рентабельності ВАТ Мозирський НПЗ 17
Аналіз рентабельності ВАТ Мозирський НПЗ 8
Аналіз рентабельності ВАТ Мозирський НПЗ 9
Аналіз рентабельності ВАТ Мозирський НПЗ 22
Аналіз рентабельності ВАТ Мозирський НПЗ 20
Аналіз рентабельності ВАТ Мозирський НПЗ 15
Аналіз рентабельності ВАТ Мозирський НПЗ 11
© Усі права захищені
написати до нас