Держава через податкове законодавство може передбачити пільги з оподаткування. Тоді пільгується частина рентабельності, що спрямовується на науково-технічний розвиток або інші цілі, буде вважатися неоподатковуваної рентабельністю.
Консолідація підприємств визначається економічною доцільністю. Наявність декількох дрібних підприємств, юридично самостійних, але економічно взаємозалежних у більшості випадків вигідніше, ніж створення великого підприємства (промислового підприємства). Вигоди визначаються можливістю економії на податкових платежах, зниження негативних наслідків від ризикової діяльності в бізнесі, диверсифікації діяльності.
Для оцінки ефективності роботи комерційного підприємства недостатньо використання показника рентабельності, оскільки наявність рентабельності ще не означає, що підприємство працює добре. Абсолютна сума рентабельності не дозволяє судити про ступінь прибутковості того чи іншого підприємства, угоди, ідеї. Багато комерційні підприємства, які отримали однакову суму рентабельності, мають різні обсяги продажів, різні витрати. Тому для визначення ефективності зроблених витрат необхідно використовувати відносний показник - рівень рентабельності. Рентабельність доцільно розглядати з двох позицій - як об'єктивну економічну категорію і як кількісний і якісний показник.
Як об'єктивна економічна категорія рентабельність характеризує прибутковість, фінансовий результат господарської діяльності підприємства.
Рентабельність - синтетичний показник, що відображає багато сторін діяльності торгових підприємств за певний період.
В економічній теорії застосовується кілька визначень категорій рентабельності:
1) рентабельність,
2) відношення корисного результату торговельної діяльності у вигляді рентабельності до вартості сукупних витрат на її отримання;
3) зіставлення результатів господарської діяльності з витратами або ресурсами, обчисленими у вартісній формі;
4) інтегральний показник, що узагальнює інші показники ефективності.
Значимість коефіцієнта рентабельності в умовах орієнтації на ринкові відносини визначається інтересом до нього не тільки працівників даного підприємства, а й інтересом держави, контрагентів, власників, кредиторів і позичальників. Підвищення рівня рентабельності для колективу підприємства означає зміцнення фінансового становища, а отже, збільшення коштів, що спрямовуються на матеріальне стимулювання їх праці, для управлінців - це інформація про результати застосовуваної тактики і стратегії і про доцільність її коригування.
Власників (акціонерів і засновників) показник рентабельності цікавить з точки зору прибутковості їх пайових і засновницьких внесків у складі загальних вкладень. Якщо рівень рентабельності зростає, то зростає інтерес до даного підприємства інших потенційних акціонерів, ціна акцій у цьому випадку теж зростає. У підприємства з'являється можливість не тільки подальшого розвитку даного виду діяльності, а й можливість одержання більш високих дивідендів. І навпаки, при падінні рівня рентабельності інтерес до вкладень в дане підприємство падає.
Кредиторів і позичальників грошових коштів рівень рентабельності і його зміна цікавить з точки зору реальності отримання відсотків за зобов'язаннями, зниження ризику неповернення позикових коштів, платоспроможності клієнта і можливостей для подальшого його розвитку.
Динаміка рентабельності комерційного підприємства вивчається також податковими службами, фондовими біржами, професійними асоціаціями.
У світовій практиці досить широко використовується система показників рентабельності для оцінки ефективності роботи промислового підприємства (компанії), її поточного положення, для порівняльного аналізу привабливості різних сфер бізнесу. Система коефіцієнтів рентабельності об'єднує три класи:
1) розраховуються на основі рентабельності:
2) розраховуються для оцінки віддачі виробничих активів;
3) розраховуються на основі потоків готівкових грошових коштів.
Промислове підприємство для організації виробничого процесу приваблює дуже багато працівників. Витрати на оплату їхньої праці займають велику питому вагу в загальній сумі поточних витрат. Тому для підприємства стає важливим визначення ефективності використання залучених трудових ресурсів. Показник рентабельності трудових ресурсів характеризується двома приватними показниками: рентабельністю в розрахунку на одного комерційного працівника, рентабельністю до середньоденної (середньорічний) чисельності і в розрахунку на 1 карбованець витрат, пов'язаних з їх утриманням (фонд оплати праці, включаючи витрати на підготовку кадрів та охорону праці і працівників).
У країнах з розвиненою ринковою економікою в якості показника рентабельності виступає норма рентабельності на вкладений капітал. Його іноді називають коефіцієнтом рентабельності на активи. Він відповідає на питання, наскільки добре працює підприємство, яку рентабельність приносять вкладаються в бізнес фонди. У вітчизняній аналітичній практиці такі коефіцієнти раніше не розраховувалися.
З переходом до ринкової економіки показник рентабельності капіталу стає одним з найважливіших коефіцієнтів, які характеризують ефективність основних елементів ресурсів підприємства.
Вплив фінансово-кредитних важелів на підвищення рентабельності промислового виробництва
Узагальнюючим показником діяльності промислового підприємства з точки зору співвідношення витрат і результатів можна назвати показник співвідношення вартості реалізованої продукції (послуг) (результат роботи і реальні витрати виробництва продукції (послуг)) і витрат на виробництво. При цьому слід врахувати, що на кінцевий результат (продукцію) впливають дві складові: внутрішні організаційно-економічні фактори і зовнішні, або ринкові, умови.
Перша складова включає в себе зміни продуктивність праці, технічної характеристики виробництва, способу його організацій, тобто те, що підвладне підприємцю. Друга ж складова включає зміни, які не залежать або мало залежать від підприємця, головним чином зміни цін. З одного боку, це ціни на ресурси (робочу силу, сировину, матеріали, паливо, енергію і т. п.), які промислове підприємство використовує для виробництва продукту, а з іншого - ціни на виготовлений продукт, які можуть змінюватися від співвідношення попиту і пропозиції на ринку.
Отже, ефективність роботи промислового підприємства можна виразити у вигляді відношення вартості реалізованої продукції (послуг) до витрат на виробництво:
Е = РП (2.30)
При аналізі вартості виробленої продукції в поточному році слід враховувати як зміна обсягу приросту виробленої та реалізованої продукції, так і зміна цін на неї, а також зміна асортименту продукції, що випускається. У витратах (витратах виробництва) слід враховувати: зміна обсягів виробництва, зміна цін на ресурси, зміна норм витрачання ресурсів на виробництво одиниці продукту і зміна асортименту продукції, що випускається.
В якості основного показника економічної ефективності поточних витрат (споживання ресурсів) можна використовувати показник витрат на 1 грн. виробленої чи реалізованої продукції, тим більше що як факторів, що впливають на рівень і динаміку показника витрат, можуть бути виділені і приватні показники використання (застосування) ресурсів живої праці і засобів праці.
У процесі такого комплексного аналізу перш за все визначають показник витрат на 1 грн. вартості продукції (Е), причому чисельник (загальну суму поточних витрат) представляють у вигляді суми чотирьох доданків, - витрат, пов'язаних з використанням живої праці (ЗТ), витрат, пов'язаних з використанням засобів праці або основного капіталу (СТ), витрат, пов'язаних з використанням предметів праці (ПТ), та інших витрат (ПР), що враховують витрати основних факторів виробництва: [7]
Е = З = ЗТ + СТ + ПТ + ПР
РП РП РП РП РП (2.31)
Ріст і розвиток підприємства (промислового підприємства) тісно пов'язані з виробленням і реалізацією стратегії і тактики управління процесом формування, збільшення і розподілу рентабельності,
Зростанню рентабельності підприємства сприяє маніпулювання трьома перемінними, що визначають його рентабельність:
1) прискоренням товарооборачиваемости;
2) зменшенням маси витрат;
3) збільшенням норми рентабельності шляхом підвищення цін.
Це самі основні змінні. Разом з тим промислового підприємства, що успішно функціонують на західному ринку, вважають, що довгострокова рентабельність компаній (фірм) залежить від значно більшого числа факторів (більше 30), що характеризують стан конкурентної ситуації, ситуації на ринку виробника, ринкової ситуації. І тому важливо в процесі розробки стратегічного плану управління рентабельністю не випустити з уваги і ряд інших важливих факторів (капіталомісткість, відносне якість продукції (торговельних послуг), відносну частку підприємства (компанії) на ринку, продуктивність праці).
Між цілями розвитку підприємства та факторами, їх визначальними, існує тісний зв'язок.
Якщо метою є забезпечення потреби в заощадження на виробничий розвиток, тоді найважливішими чинниками виступають структура реалізації товарів і послуг, рівень торговельних надбавок, ціни реалізації, обсяг, структура та ефективність використання ресурсного потенціалу, розмір рентабельності. Якщо мета - забезпечення стійкого положення підприємства (промислового підприємства), то вона досягається на основі забезпечення стійких відносин з постачальниками, банками та іншими контрагентами (кількість проданих товарів, ціна одиниці) і достатнього розміру рентабельності.
Якщо метою є задоволення інтересів власника майна, найважливішими чинниками, що забезпечують се досягнення, стають обсяг власних і залучених оборотних коштів та ефективність їх використання, розмір рентабельності.
Якщо підприємства в якості ключової мети визначають забезпечення соціального споживання і соціального розвитку колективу, то основними чинниками, які повинні бути використані для її досягнення, виступають витрати обігу, чисельність і склад використовуваних трудових ресурсів, заходи державного регулювання (норми і нормативи відрахувань у різні фонди соціального захисту населення і т. п., мінімальна заробітна плата, мінімальний прожитковий рівень і т. п.), розмір рентабельності.
Всі вищезгадані цілі і фактори самі перебувають у тісному взаємозв'язку і взаємозумовленості.
В економічній реальності рентабельність у більшості випадків одночасно є отриманої, заробленої і допустимої.
Важливо, щоб всі заходи, що проводяться підприємством по зростанню рентабельності (при використанні всіх можливостей), сприяли досягненню найважливіших цілей розвитку підприємства (промислового підприємства).
Обгрунтування цільового розміру рентабельності підприємства
1) Визначення обсягу товарообігу, при якому можливе отримання цільової рентабельності.
2) Розробка цінової політики та стратегії.
3) Формування асортиментної політики (визначення оптимальної товарно-групової структури, відповідної попиту населення і забезпечує досягнення обраної мети.
4) Формування ресурсної політики (товарне забезпечення, трудові, матеріальні та фінансові ресурси).
5) Управління валовими доходами.
6) Використання можливостей ефективного розміщення грошей.
7) Управління витратами обігу
8) Оцінка відповідності можливостей отримання рентабельності її цільової величиною.
У практиці роботи промислового підприємства є великі резерви зростання рентабельності. Вони носять характер традиційних (зростання товарообігу, зниження витрат обігу і т. п.). У сучасних же умовах треба використовувати для нарощування рентабельності не тільки традиційні шляхи, але й нові, відкриті в ході ринкових перетворень, приватизації. Серед них основними є:
- Формування комерційного асортименту з урахуванням рентабельності товарів;
- Нова філософія взаємовідносин з контрагентами;
- Використання можливостей ризикової діяльності;
- Інноваційна політика;
- Оптимальні масштаби підприємства;
- Використання можливостей мінливої ​​кон'юнктури ринку;
- Акціонування;
- Вигідне розміщення грошових ресурсів та ін
Промислові підприємства щорічно стикаються з необхідністю вибирати товари для реалізації з великої кількості найменувань. При цьому, чим більш різноманітним асортимент буде, тим повніше буде задоволений попит населення, тобто покупець зацікавлений у можливості широкого вибору товарів або послуг. І в той же час необхідно забезпечити вигідність кожної комерційної угоди.
Це означає, що доцільно забезпечити зважений підхід при виборі постачальників, визначенні оптимальної партії і ціни закупівлі товарів, встановлення обгрунтованої торгової надбавки, витрачання коштів на здійснення комерційної діяльності.
Розмір чистої рентабельності, яку повинне отримати комерційне підприємство при здійсненні комерційної угоди, можна визначити за формулою:
ЧП = (Цр - Цз) x К х (100 - ПДВ) - ІВК х (100 - Сп), (2.32)
100
де ЧП - чиста рентабельність;
Цр - ціна реалізації;
Цз - ціна закупівлі;
К - кількість закупленого товару;
ПДВ - податок на додану вартість;
ІВК - витрати, пов'язані із здійсненням комерційної роботи;
CП - середній рівень податків і обов'язкових платежів у відсотках до балансової рентабельності.
Вигідна закупівля товарів, наприклад, сама по собі не означає ще високої рентабельності. Тому важливо забезпечити правильну збутову політику безпосередньо в магазині, тобто розмістити товар так, щоб він приніс більше рентабельності. Всі товари умовно діляться на три групи високого, середнього та низького
рівня рентабельності. Раціональне розміщення товарів з урахуванням вищесказаного дозволяє максимізувати рентабельність і мінімізувати витрати.
Приклад. Порівняльний аналіз реалізації двох популярних видів прального порошку дозволяє виявити рівень доходів на один квадратний метр торговельної площі (оцінка прямий рентабельності товару). Початковий аналіз, оскільки пральний порошок "А" дає велику масу рентабельності, а його запаси швидко обертаються, призводить до висновку, що рентабельність продажів прального порошку "А" вище, ніж порошку "В". Однак порівняння рентабельності в розрахунку на 1 кв. м. торгової площі дозволяє зробити зворотний висновок. Рентабельність реалізації порошку "В" вище. Нарощування маси рентабельності при продажу останнього стримується недостатнім виділенням для нього експозиційної площі, що й зумовило її втрату.
Розміри рентабельності комерційного підприємства знаходяться в тісній залежності від частки рентабельності в ціні одиниці продукції і швидкості обігу товарів.
Збільшенню рентабельності комерційного підприємства сприяє зростання продажу товарів, обумовлений зростанням числа нових покупців, обсягів покупок постійними клієнтами, зниженням цін і вартості самого процесу реалізації.
У свою чергу така можливість приросту товарообігу залежить від рівня організації торгівлі, ступеня впровадження маркетингу, ефективності управлінських рішень.
Зокрема, нових покупців можна залучити більш досконалою, ніж в інших підприємств, викладкою товарів, хорошою рекламою і пропагандою, високою репутацією і спеціалізацією комерційного підприємства, додатковими торговими послугами, більш низькими цінами (при тій же якості продукції), легкістю придбання (відсутність черг , широкий вибір товарів і т. п.), пропозицією покупцям товарів з урахуванням їх купівельних звичок.
На рішення про збільшення покупок постійними клієнтами впливають: демонстрація продукції, рівень реалізації ідей (пов'язаних із зручностями для покупця, повнотою асортименту і т. п.), наявність у продажу товарів, що користуються попитом населення, супутніх виробів, реклама примусового асортименту, рівень цін.
Збільшення обсягів реалізованої продукції в результаті зниження цін і вартості торгових послуг можливе за реальне зниження вартості призначеної до реалізації продукції, прискорення оборотності товарних запасів, підвищення керованості запасами і закупівлями, ліквідації неходових товарів, широкому впровадженні самообслуговування, підвищення ефективності використання торгових площ.
Діяльність комерційного підприємства повинна бути спрямована на зростання прибутків як для себе, так і для постачальників товарів. Якщо в одного чи іншого підприємства є два-три пропозиції на продаж або купівлю товарів за однаковою. Ціною, як правило, вибирається пропозицію того підприємства, з яким встановлені тісні контакти господарського співробітництва, яке в минулому не раз надавала допомогу у вирішенні виникаючих проблем в процесі виробництва, постачання та реалізації продукції.
Сучасна економічна теорія та практика ризик розглядає як один із чинників формування рентабельності. При цьому деяка частина рентабельності являє собою винагороду за готовність йти на ризик і за ефективне управління ризиком (значимість останнього в країнах з розвиненою ринковою економікою в останні роки зросла).
Перша частина розуміння взаємодії рентабельності і ризику відноситься до періодів становлення нових економічних відносин, нових відкриттів, створення нових підприємств (фірм). заняття новими видами діяльності, вдосконалення товарної політики, поліпшення асортиментної структури товарообігу.
На етапі прискореного розвитку економіки таке поняття ризику кілька втрачає свою актуальність і зростає роль ефективного управління ризиком. [8]
З початку 20-х рр.. нинішнього століття поняття "рентабельності" асоціюється з поняттям "ризик" і "невизначеність". Цей взаємозв'язок була зафіксована американським ученим Ф. Найтом, що опублікував у 1921р. в Нью-Йорку свою роботу "Ризик, невизначеність і рентабельність". Відповідно до концепції Ф. Найта саме невизначеність є джерелом рентабельності або збитку. Завдання підприємця полягає в тому, щоб оцінити цю невизначеність і, використовуючи ініціативу, спробувати знизити її і одночасно розширити область керованого ризику і тим самим домогтися підвищення шансів на отримання високої рентабельності.
Кожному виду господарської діяльності притаманні свої ризики, зумовлені призначенням, цільовими установками, функціональними залежностями і особливостями здійснення окремих операцій даного виду діяльності.
Сутність комерційного ризику визначається специфікою комерційної діяльності, яка характеризується як цілеспрямована діяльність, яка враховує вимоги ринку і пов'язана з пошуком, вибором, просуванням товарів від виробників до споживачів та їх реалізацією.
Щоб звести невизначеність при здійсненні комерційної діяльності до мінімуму, необхідно вибрати те її напрям або той варіант інвестування, який дозволить отримати більш високі результати. Ефект у даному випадку можна розрахувати за такими формулами:
Еп = П / І, (2.33)
де П - рентабельність, І - інвестиції:
ЕВК = П / Кв, (2.34)
де ЕВК - ефективність вкладення капіталу; Кв - вкладений капітал;
Ез = П / З, (2.35)
де Ез - ефективність витрат; З - витрати.
Розрахунок ефекту за цією методикою є крок у виборі оптимального варіанту напрямки діяльності. Наступним є побудова аналітичних таблиць, дозволяють порівняти різні варіанти реалізації стратегії з урахуванням ризику.
Оптимальним буде той варіант, який принесе підприємству більш високу рентабельність, відповідну розробленим прогнозними цільовим орієнтирам, з урахуванням ймовірності отримання прогнозованої рентабельності, скоригованого на ризик.
Приклад. У першому варіанті прогнозована рентабельність 500 ден. од., ймовірність її отримання - 0,5, тоді рентабельність, скоригована на ризик, складе 250 ден. од.
У другому відповідно прогнозована рентабельність дорівнюватиме 400 ден. од., ймовірність її отримання - 0,8, а рентабельність, скоригована на ризик, - 320 ден. од.
Таким чином, незважаючи на те, що в першому варіанті прогнозована рентабельність вища, оптимальним є другий варіант, де ймовірність отримання прогнозованої рентабельності вище.
Імовірність отримання рентабельності від здійснення ризикового проекту залежить від положення самого підприємства, що здійснює ризикову діяльність, і його готовність йти на ризик, від становища підприємств-конкурентів, від активності і ефективності діяльності партнерів і контрагентів на ринку.
Готовність підприємства йти на ризик характеризується наступними групами показників: ліквідністю, платоспроможністю, фінансовою стійкістю, рентабельністю, комерційною активністю.
Основний шлях подолання невизначеності в рамках обраного варіанта стратегії - диверсифікація ризику в напрямках диверсифікації діяльності; розподіл ризику між промисловими підприємствами-учасниками товароруху; закупівля необхідного товару у декількох постачальників, передача ризику страхової компанії.
2.4. Аналіз фінансового стану. Загальна оцінка фінансового стану
Для загальної оцінки стану підприємства ТОВ "ЮМА" побудуємо порівняльний аналітичний баланс в агрегованому вигляді і помістимо його в таблицю 18.
Таблиця 18
Баланс підприємства в агрегованому вигляді (грн.)

АКТИВ	Умовне позначення	На початок року	На кінець року	ПАСИВ	Умовне позначення	На початок року	На кінець року
1. Необоротні капітал	F.	146545	298875	1. Власний капітал	KС	818210	1010481
2. Запаси	Z	525120	811232	2. Довгострокові пасиви	Kт	0	0
3. Грошові кошти розрахунки та інші активи	Ra	549545	313106	3. Короткострокові позикові кошти	Kt	280879	241946
в тому числі: розрахунки і інші активи	га	170970	241946	4. Кредиторська заборгованість	Kр	122121	170786
грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення	d	378575	71160

Баланс підприємства в агрегованому вигляді підтверджує попередні висновки, але не дає повної картини того, що відбувається в діяльності підприємства.
Для більш детального аналізу скористаємося порівняльним аналітичним балансом, що включає в себе показники структури динаміки та структурної динаміки (таблиці 19 і 20).
За даними порівняльного аналітичного балансу можна дати наступну характеристику підприємству:
1) за звітний період на підприємстві: збільшилася (на 152,33 тис. руб.) Величина основних коштів і виросла - майже вдвічі (з 12% до 21%) - їх частка в загальній сумі активів, що значно покращує майновий стан підприємства; зросла величина запасів (на 286,112 тис. руб.) та їх частка (на 14%), що дозволяє сказати про збільшення обсягів виробництва і продажів на підприємстві; значно знизилася величина грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень (з 378,575 до 71,16 тис. руб.) а їх частка в сумі активів знизилася на 26%, що знижує ступінь фінансового маневрування підприємства на ринку та підтверджує попередні висновки; весь приплив нових коштів був спрямований на збільшення основних засобів та запасів, включаючи кошти від перерозподілу складу активів;
2) підприємство за рік роботи: зміцнило своє фінансове становище за рахунок збільшення власних коштів на 192,271 тис. руб. або на 4% і зниження короткострокових позикових коштів на 38,933 тис. руб. або на 13,9%; збільшилася кредиторська заборгованість (на 48,665 тис. руб. або на 2%), що може бути наслідком зниження обсягів грошових коштів підприємства та збільшення обсягів виробництва і продажів; для збільшення майна та обсягів запасів підприємство в якості джерела коштів використовувало в основному (на 95%) власний капітал, що говорить про успішну роботу підприємства в аналізованому періоді.
Таблиця 19
Порівняльний аналітичний баланс (актив)

АКТИВ	Абсолютне значення, руб.		Питомі ваги,%		Зміни
	На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року	Абсолютні, млн. руб.	У питомих вагах,%	У% на початок року	B% зміни підсумку
1. Необоротні капітал	146,545	298,875	12,0	21,0	152,33	9,0	103,9	75,4
2. Запаси	525,12	811,232	43,0	57,0	286,112	14,0	54,5	141,6
3. Грошові кошти, розрахунки та інші активи	549,545	313,106	45,0	22 "0	236,439	-23,0	-43,0	-117,0
в тому числі розрахунки та інші активи	170,97	241,946	14,0	17,0	70,976	3,0	41,5	35,1
грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення	378,575	71,16	31,0	^ 0	307,415	-26,0	-81,2	-152,2
РАЗОМ:	1221,21	1423,21	100	100	202,003	0	115,41	100

Таблиця 20
Порівняльний аналітичний баланс (пасив)

ПАСИВ	Абсолютне значення, тис. руб.		Питомі ваги,%		Зміни
	На початок року	Нарешті року	На початок року	Нарешті року	Абсолютні, млн. руб.	У питомих вагах,%	У% на початок року	У% зміни підсумку
1. Власний капітал	818,21	1010,48	67,0	71,0	192,271	4,0	23,5	95,2
2. Довгострокові пасиви	0	0	0	0	0	0		0
3. Короткострокові позикові кошти	280,879	241,946	23,0	17,0	-38,933	-6,0	-13,9	-19,3
4. Кредиторська заборгованість	122,121	170,786	10,0	12,0	48,665	2,0	39,8	24,1
РАЗОМ	1221,21	1423,21	100	100	202,003	0	49,49	100

Оцінка фінансової стійкості підприємства
Характеристику фінансової стійкості підприємства ТОВ "ЮМА" і її зміни за аналізований період представимо у вигляді таблиці 21.
Таблиця 21
Аналіз фінансової стійкості, в крб.

Показники	На початок року	На кінець року	Зміни,%
1. Власний капітал	818210	1010481	123,5
2. Необоротні активи	146545	298875	203,9
3. Довгострокові пасиви	0	0	-
4. Короткострокові позикові кошти	280879	241946	86,1
5. Запаси	525120	811232	154,5
6. Наявність власних оборотних коштів	671665	711606	105,9
7. Наявність власних і прирівняних до них оборотних коштів	671665	711606	105,9
8. Загальна сума коштів для формування запасів	952544	953552	100,1
9. Надлишок або нестача власних оборотних коштів для формування запасів	146545	-99926	-68,0
10. Надлишок або нестача власних і прирівняних до них оборотних коштів для формування запасів	146545	-99926	-68,0
11. Надлишок або нестача загальної суми коштів для формування запасів	427424	142230	33,3

В аналізованому періоді знизилася фінансова стійкість підприємства, і з абсолютною вона перейшла в нестійку форму. Це пояснюється тим, що темпи зростання запасів значно випереджають темпи зростання власних оборотних коштів. Тим не менш, ступінь фінансової нестійкості на підприємстві не виходить за рамки допустимої, так як величина залучених для формування запасів короткострокових кредитів не перевищує суми вартості виробничих запасів і готової продукції (вартість готової продукції становить 121685 рублів, виробничих запасів - 292043 крб. Їх сума 413728 рублів майже у два рази перевищує величину короткострокових кредитів).
Для підвищення фінансової стійкості підприємства можна порекомендувати такі заходи:
1) пошук резервів підвищення прибутку і поповнення за рахунок неї власних оборотних коштів;
2) зниження обсягу запасів (необхідно провести аналіз стану і використання матеріальних ресурсів підприємства, в ході якого повинні бути виявлені невживані запаси, наднормативні запаси незавершеного виробництва і готової продукції).
Для виявлення загальної характеристики фінансової стійкості підприємства розрахуємо коефіцієнти фінансової стійкості підприємства на початок і кінець року. Отримані дані зведемо в таблицю 22.
Таблиця 22
Коефіцієнти фінансової стійкості

Найменування коефіцієнта	Нормативні обмеження	На початок року	На кінець року
1. Коефіцієнт автономії	> 0,5	0,67	0,71
2. Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобільною коштів		7,33	3,76
3. Коефіцієнт маневреності	> 0,5	0,82	0,70
4. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	> 0,6 - 08	1,28	0,88

Коефіцієнти фінансової стійкості показують, що в аналізованому періоді фінансовий стан щодо погіршився. Дійсно, частка власних коштів, що знаходяться в мобільній формі, і частка запасів, забезпечуваних власними засобами, знизилися з 82% до 70% і з 128% до 88% відповідно. Однак збільшилася частка власних коштів у загальному обсязі з 67% до 71%.
Погіршення фінансового стану в аналізованому періоді відносно, нестійкість фінансового стану підприємства знаходиться в допустимих межах, а саме підприємство отримало велику автономність.
Аналіз ліквідності балансу
Потреба в аналізі ліквідності балансу виникає в зв'язку з необхідністю оцінки ступеня здатності підприємства платити за своїми фінансовими зобов'язаннями.
Ліквідність балансу оцінимо за допомогою системи коефіцієнтів [14], значення яких представлені у таблиці 23.
Таблиця 23
Показники ліквідності балансу ТОВ "ЮМА"

Найменування коефіцієнта	Нормативні обмеження	На початок року	На кінець року
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	> 0,2 - 0,5	0,94	0,17
2. Коефіцієнт критичної ліквідності	> 1	1,36	0,76
3. Коефіцієнт покриття	> 2	2,67	2,72

За аналізований період значення коефіцієнтів абсолютної і критичної ліквідності впали нижче критичного рівня. Це говорить про те, що підприємство не може погасити кредиторську заборгованість ні найближчим часом, ні за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами, тобто знизилася платоспроможність підприємства в короткостроковому періоді, хоча можливість підприємства розрахуватися з короткостроковою кредиторською заборгованістю (за умови розрахунку з дебіторами, реалізації готової продукції та інших елементів матеріальних оборотних коштів) збільшилася на 5%, про що говорить зросле значення коефіцієнта покриття.
Аналіз дохідності та ефективності підприємства
Стійке функціонування підприємства залежить від його здатності приносити достатній обсяг доходу (прибутку). Ця здатність впливає на платоспроможність підприємства.
У цілому результативність діяльності будь-якого підприємства може оцінюватися за допомогою абсолютних і відносних показників. Так, за допомогою показників першої групи можна проаналізувати динаміку різних показників прибутку (балансової, від реалізації продукції, робіт, послуг, що залишилася в розпорядженні підприємства) за ряд років. Такі розрахунки будуть мати швидше арифметичний, ніж економічний сенс (якщо при цьому не використовуються відповідні способи перерахунку в порівнянні ціни).
Показники другої групи практично не схильні до впливу інфляції, оскільки являють собою різні співвідношення прибутку і вкладеного капіталу (власного, інвестованого, позикового і т. д.) Економічний сенс значень зазначених показників (їх прийнято називати показниками рентабельності) полягає в тому, що вони характеризують прибуток , одержувану з кожної гривні коштів (власних йди позикових), вкладених у підприємство.
Використовується і система показників ефективності діяльності, серед них зупинимося на наступних [7, c. 203-205]:
Прибуток у розпорядженні підприємства
Рентабельність активів = ----------------------- * 100% (2.36)
Середня величина поточних активів (розрахунок)
Цей коефіцієнт показує, який прибуток отримує підприємство з кожної гривні, вкладеної в активи.
Прибуток у розпорядженні підприємства
Рентабельність реалізованої продукції = --------- * 100% (2.37)
Виручка від реалізації
Цей коефіцієнт показує, який прибуток має підприємство з кожної гривні реалізованої продукції. Цей показник може бути орієнтиром в оцінці конкурентоспроможності продукції, тому що зниження рентабельності реалізованої продукції може означати і падіння попиту на неї.
Існуюча взаємозв'язок між показниками рентабельності активів (майна), оборотністю активів і рентабельністю реалізованої продукції може бути представлена ​​в наступному вигляді:
Рентабельність активів = Оборотність активів X Рентабельність реалізованої продукції
Розрахуємо показники прибутковості для ТОВ "ЮМА"
Прибуток у розпорядженні підприємства х 100
Рентабельність активів = ------------------------------- = 4,4%
Середня величина поточних активів (розрахунок)
Прибуток у розпорядженні підприємства х 100
Рентабельність реалізованої продукції = --------------- = 19,5%
Виручка від реалізації
Звідси випливає, що коефіцієнт оборотності для нашого підприємства дорівнює: 4,4 / 19,5 = 0,226.
У першому кварталі 2000 року помітно деяке збільшення коефіцієнт оборотності, що говорить про те, що підприємство долаючи наслідки інфляції, зміцнює господарські зв'язки. До теперішнього часу на ТОВ "ЮМА" місячний оборот досяг 400 тисяч рублів.
Досить висока рентабельність реалізованої продукції говорить про конкурентоспроможність розглянутого підприємства і про наявність стійкого попиту на її продукцію.
У той же час набагато менша рентабельність активів свідчить про наявність ще не реалізованих резервах, про можливості більш раціонального використання майна та інших активів підприємства. Слід удосконалювати управління запасами товарно-матеріальних цінностей, облік і розрахунки з покупцями (замовниками).
2.5. Аналіз трудових показників
2.5.1. Аналіз заробітної плати та використання трудових ресурсів
До трудових ресурсів відноситься та частина населення, яка володіє необхідними фізичними даними, знаннями і навичками праці у відповідній галузі. Достатня забезпеченість підприємств потрібними трудовими ресурсами, їх раціональне використання, високий рівень продуктивності праці мають велике значення для збільшення обсягів продукції і підвищення ефективності виробництва. Зокрема, від забезпеченості підприємства трудовими ресурсами й ефективності їх використання залежать обсяг і своєчасність виконання всіх робіт, ефективність використання устаткування, машин, механізмів і як результат - об'єм виробництва продукції, її собівартість, прибуток і ряд інших економічних показників.
Основними завданнями аналізу є наступні:
- Вивчення та оцінка забезпеченості підприємства та його структурних підрозділів трудовими ресурсами в цілому, а також за категоріями і професіями;
- Визначення і вивчення показників плинності кадрів;
- Виявлення резервів трудових ресурсів, більш повного і ефективного їх використання.
Джерела інформації для аналізу: план економічного і соціального розвитку підприємства, статистична звітність по праці ф. № 1-т "Звіт з праці", додаток до ф. № 1-т "Звіт про рух робочої сили, робочих місць", ф. № 2-т "Звіт про кількість працівників в апараті управління та оплату їх праці", дані табельного обліку і відділу кадрів. Забезпеченість підприємства трудовими ресурсами визначається порівнянням фактичної кількості працівників за категоріями і професіями з плановою потребою. Особлива увага приділяється аналізу забезпеченості підприємства кадрами найбільш важливих професій. Необхідно аналізувати і якісний склад трудових ресурсів по кваліфікації.
Розглянемо склад працюючих на підприємстві "ЮМА".
Кількість робітників (Р) визначено за трудомісткістю квартальної програми (Т) і фонду часу робітника (Ф _р) і становить:
Р = Т / Ф _р = 1800/465 = 4 чол.
Склад працюючих малого приватного підприємства "ЮМА" і квартальний фонд заробітної плати наведено у таблиці 24.
Таблиця 24
Склад працюючих підприємства "ЮМА" і квартальний фонд заробітної плати

Категорія працюючого	Кількість працюючих чол.	Обгрунтування	Кв. фонд заробітної плати, руб.
			На одного працюючого	Всього
Виробничий персонал (ПП)
Різноробочі	3	Див розрахунок	4500 (1500х3)	13500
Столяри	3	Див розрахунок	9000 (3000х3)	27000
Водій	1		7500 (2500х3)	7500
РАЗОМ ПП	7			54000
Адміністративно-управлінський персонал (АУП)
Директор	1		22500 (7500х3)	22500
Заст. директора з постачання	1		15000 (5000х3)	15000
Головний бухгалтер	1		15000 (5000х3)	15000
РАЗОМ АУП	3			52500
ВСЬОГО	10			106500

Коефіцієнт плинності кадрів практично нульовий, тому що за останні два роки не було звільнень. Це говорить про сприятливу обстановку на підприємстві.
Підсумкові дані про використання трудових ресурсів наведено в таблиці 25

Таблиця 25
Використання трудових ресурсів підприємства

Показник	1999	2000		Відхилення (+,-)
		план	факт	від минулого року	від плану
Середньорічна чисельність (кількість) робочих (КР)	6	6	6	0	0
Відпрацьовано за рік одним робітником: днів (Д) годин (Ч)	238 1868	240 1920	240 1920	+2 +52	0 0
Середня тривалість робочого дня (П), год	7,85	8	8	+0,05	0
Фонд робочого часу, ч	11208	11520	11520	+312	0
У тому числі надурочно відпрацьований час, тис. год	9	-	2	-6	2

Як показують наведені дані, наявні трудові ресурси підприємство використовує достатньо повно. У середньому одним робочим відпрацьовано за 2000 рік 240 днів. Понадпланові втрати часу незначні. Невеликий відсоток браку пояснюється високою інтенсивністю роботи і лежить в межах допустимого.
2.5.2. Аналіз продуктивності праці
Для оцінки рівня продуктивності праці застосовується система узагальнюючих, приватних та допоміжних показників.
До узагальнюючих показників відносяться середньорічна, середньоденна і середньогодинна вироблення продукції одним робочим, а також середньорічне вироблення продукції на одного працюючого у вартісному вираженні. Приватні показники - це витрати часу на виробництво одиниці продукції певного виду (трудомісткість продукції) або випуск продукції певного виду в натуральному вираженні за один людино-день або людино-годину. Допоміжні показники характеризують витрати часу на виконання одиниці певного виду робіт або обсяг виконаних робіт за одиницю часу.
Найбільш узагальнюючим показником продуктивності праці є середньорічна вироблення продукції одним працюючим. Величина його залежить не тільки від вироблення робочих, а й від питомої ваги останніх в загальній чисельності промислово-виробничого персоналу, а також від кількості відпрацьованих ними днів і тривалості робочого дня.
Звідси середньорічну вироблення продукції одним працівником можна представити у вигляді добутку наступних факторів:
ГВ = УД * Д * П * СВ. (2.38)
де ГВ - середньорічна вироблення продукції одним працівником,
УД - частка робітників у загальній чисельності працівників,
Д - кількість відпрацьованих днів одним робочим за рік,
П - середня тривалість робочого дня,
ГВ '- середньорічна вироблення одним робочим,
ДВ - середньоденна вироблення продукції одним робочим,
СВ - середньогодинна вироблення продукції.
Розрахунок впливу цих чинників виробляється способами ланцюгової підстановки, абсолютних різниць, відносних різниць або інтегральним методом.
За даними табл. 26 і 27 середньорічна вироблення працівника підприємства дорівнює плановою. Обов'язково аналізується зміна середньогодинної вироблення як одного з основних показників продуктивності праці і чинника, від якого залежить рівень середньоденної і середньорічний вироблення робочих. Величина цього показника залежить від факторів, пов'язаних зі зміною трудомісткості продукції та вартісної її оцінки. До першої групи факторів відносяться такі, як технічний рівень виробництва, організація виробництва, непродуктивні витрати часу у зв'язку з браком і його поновленням. У другу групу входять фактори, пов'язані зі зміною обсягу виробництва продукції у вартісній оцінці в зв'язку зі зміною структури продукції і рівня кооперованих поставок. Для розрахунку впливу цих факторів на середньогодинну вироблення використовується спосіб ланцюгових підстановок.
Таблиця 26
Вихідні дані для факторного аналізу

Показник	План	Факт	+, -
Обсяг виробництва продукції, тис. руб.	96000	96000	0
Середньооблікова чисельність: промислово-виробничого персоналу (ППП) робочих (КР)	10 Червень	10 Червень	0 0
Питома вага робітників у загальній чисельності промислово-виробничого персоналу (УД),%	60	60	0
Відпрацьовано днів одним робочим за рік (Д)	240	240	0
Середня тривалість робочого дня (П), год	8	8	0
Загальна кількість відпрацьованого часу: всіма робітниками за рік (Т), ч. у тому числі одним робітником, чел.-ч.	11520 1920	11520 1920	0 0
Середньорічне виробництво, тис. руб.: одного працюючого (ГВ) одного робочого (ГВ ')	9600 16000	9600 16000	0 0
Середньоденна вироблення робочого (ДВ), тис. руб.	66,6	66,6	0
Середньогодинна вироблення робітника (СВ), тис. руб.	8,3	8,3	0
Непродуктивні витрати часу (Тн), тис. год	-	1	-

Вивчимо динаміку продуктивності праці. Зростання продуктивності праці відбувається в першу чергу за рахунок зниження трудомісткості продукції, а саме за рахунок виконання плану оргтехмероприятий (впровадження досягнень науки і техніки, механізація і автоматизація виробничих процесів, вдосконалення організації виробництва і праці), збільшення питомої ваги покупних напівфабрикатів і комплектуючих виробів, перегляду норм виробітку і т. д.
Трудомісткість - витрати робочого часу на одиницю або весь обсяг виготовленої продукції. Трудомісткість одиниці продукції (ТІ) розраховується діленням фонду робочого часу на виготовлення певного виду продукції на кількість виробів цього найменування у натуральному чи умовно-натуральному вимірі. Можна розраховувати і трудомісткість одного рубля продукції. Для цього загальний фонд робочого часу на виробництво всієї продукції потрібно розділити на вартість випуску продукції.
Отриманий показник зворотний середньогодинної вироблення продукції. У процесі аналізу вивчають динаміку трудомісткості, виконання плану по її рівню, причини її зміни та вплив на рівень продуктивності праці. Значний інтерес викликає порівняння питомої трудомісткості продукції на різних підприємствах. Це дає можливість виявити передовий досвід і розробити заходи щодо його впровадження на підприємстві, що аналізується.
Таблиця 27
Аналіз динаміки та виконання плану за рівнем трудомісткості продукції

Показник	1999	2000		Зростання рівня показника,%
		план	факт	план до минулого року	факт до минулого року	факт до плану
Товарна продукція, тис. руб.	94100	96000	96000	102,0	102	0
Відпрацьовано усіма робітниками людино-годин	11208	11520	11520	103	103	0
Питома трудомісткість на 1 крб., Ч	120	119	119	101	99	0
Середньогодинна виробка, руб.	8333	8696	8696	99	101	0

З таблиці. 27 видно, що планове завдання по зниженню трудомісткості продукції в цілому по підприємству перевиконано. Планове завдання по зниженню трудомісткості продукції до минулого року: 32/33, 2 * 100 = 101%; 101-100 = +1%. Фактичне зниження трудомісткості до рівня минулого року: +1%.
Плановий приріст продуктивності праці (часовий виробітку) за рахунок зниження трудомісткості продукції:
ΔСВпл = (ΔТЕ% * 100) / (100 - ΔТЕ%) = 1 * 100 / (100 + 1) = 0,99%.
Фактичне зростання продуктивності праці за рахунок зниження трудомісткості до рівня минулого року: 0,99%.
План по зниженню трудомісткості виконаний. Між трудомісткістю продукції і рівнем продуктивності праці існує обернено пропорційна залежність. Тому загальна питома трудомісткість продукції залежить від тих же факторів, що і середньогодинна виробіток робітників. Зниження трудомісткості продукції - найважливіший фактор підвищення продуктивності праці.
Для зростання продуктивності праці необхідно використовувати різноманітні можливості не ізольовано, а в тісному взаємозв'язку. Проте в кожен період виділяється і використовується пріоритетний резерв.
Фактори, що впливають на рівень продуктивності праці, класифікуються за такими ознаками і об'єднуються в групи:
- Природно-кліматичні створюють природні передумови для певного вихідного рівня продуктивності праці;
- Техніко-організаційні зумовлюють розвиток продуктивних сил суспільства;
- Соціально-економічні представляють цілісну систему суспільних відносин, як у сфері виробництва, так і у невиробничій сфері та опосередковуючи техніко-організаційне взаємодію засобів виробництва і робочої сили.
Серед соціально-економічних факторів зростання продуктивності праці особливе місце займають умови праці. Згідно з оцінками економістів, у шкідливих умовах сьогодні працює понад п'ять мільйонів чоловік, причому третина з них - жінки. Поліпшення умов праці можна забезпечити створенням безпечних технологічних процесів, машин та обладнання, використанням ефективних форм організації праці і виробництва, виключають шкідливий вплив на організм людини. Найбільш важливими є заходи профілактичного та технологічного характеру, оскільки вони впливають на причини несприятливих умов праці. Необхідна єдина науково-методична основа встановлення пільг і компенсацій і об'єктивна оцінка реального впливу умов праці на працездатність і здоров'я людини. Причому, головним при вирішенні цих завдань має бути не стільки економічний ефект, скільки соціальний. Сьогодні серед різноманіття факторів зростання продуктивності праці визначальну роль відіграє науково-технічний прогрес. За оцінками фахівців за рахунок цього фактора забезпечується дві третини приросту продуктивності праці.
2.5.3. Аналіз впливу заходів щодо поліпшення організації праці. Аналіз кадрового потенціалу.
На підприємстві ТОВ "ЮМА" велика увага приділяється підбору і розстановці кадрів, тому що для організації важливо мати в потрібний час у потрібному місці, у потрібній кількості і з відповідною кваліфікацією таким персоналом, який необхідний для вирішення виробничих завдань, досягнення цілей організації .
Невелика кількість виробничих робітників обумовлює необхідність наявності у них універсальних умінь. У той же час у невеликому колективі краще розвинене почуття товариськості, взаємовиручки. Необхідна увага звертається на підвищення кваліфікації працівників підприємства незалежно від займаної посади, що позитивно позначається на результатах роботи.
Охорона праці на підприємстві підтримується на належному рівні: своєчасно проводяться інструктажі з техніки безпеки з персоналом організації, пристосування та обладнання містяться в працездатному стані, персоналом організації вживаються заходи, спрямовані на постійне підвищення культури виробництва - все це забезпечує високу ступінь безпеки праці та мінімізує травматизм на виробництві.
Аналіз маркетингового потенціалу.
На підприємстві ТОВ "ЮМА" функції відділу маркетингу виконує заступник директора. Він безпосередньо призначає остаточну ціну на вироблений продукт, знаходить канали його збуту, приймає участь у розробках стратегії по залученню споживачів і забезпечення конкурентних переваг товару.
Встановлення остаточної ціни на вироблений товар відбувається з урахуванням наступних факторів [5, с. 119]:
1) наявністю попиту на товар;
2) суми витрат з його виробництва;
3) ступеня інтенсивності конкурентного тиску;
4) тактичними завданнями, які стоять перед організацією в певний період (збільшення обсягу продажів, утримання ринку, зняття напруги конкурентної боротьби і т. п.)
На підприємстві ТОВ "ЮМА" була впроваджена безперебійна система постачання сировини і всього іншого потрібного устаткування і комплектуючих.
У силу того, що основний обсяг реалізованого товару (до 90%) придбавається одним оптовим покупцем, великих проблем, пов'язаних з пошуком каналів збуту решти віконних блоків, не виникає. Однак, дане розподіл усього обсягу виробленої продукції таїть у собі загрозу великих фінансових втрат у разі відмови основного клієнта від покупки товару. У цьому сенсі, бачиться більш перспективним налагодження стійких зв'язків з великою кількістю оптовиків для страхування своєї підприємницької діяльності від неблагополучних коливань кон'юнктури на попит цього товару.
Стан справ у рекламі продукції також незадовільно. Незважаючи на те, що продукція вже користується певним стійким попитом, даний показник можна збільшити, якщо грамотно провести рекламну компанію продукту, і збільшить тим самим інформованість та зацікавленість у ньому покупців.
Виходячи з усього перерахованого вище, можна зробити певні висновки про виявлені "сильних" і "слабких" сторонах організації, погрози і можливості.
"Сильними" сторонами організації є:
1) прекрасна компетентність керівників і виконавців;
2) хороша репутація в покупців;
3) прогресивна технологія робіт;
4) низька собівартість;
5) широка мережа розповсюдження товару;
6) наявність інноваційних здібностей і можливостей їх реалізації.
До "слабким" сторонам організації можна віднести:
1) відсутність ясних стратегічних напрямків;
2) вузька номенклатура продукції, що випускається.
Як можливостей для даного підприємства можна виділити наступне:
1) збільшення асортименту продукції, що випускається;
2) зміцнення каналів реалізації, шляхом знаходження більшого числа оптових покупців;
3) скорочення витрат шляхом урізання виявлених невживаних запасів, понаднормативних запасів незавершеного виробництва і готової продукції;
Погрозами для підприємства можуть виступити такі фактори:
1) можливість появи нових конкурентів;
2) зростання продажів продуктів, що заміщають;
3) зростання сили торгу в покупців і постачальників;
4) зміна потреб і смаків покупців;
5) несприятлива політика уряду.

3. Удосконалення діяльності підприємства
3.1. Розрахунок ефективності управлінської праці
Економічний ефект - це результат праці людини в процесі виробництва матеріальних благ (кількість випущеної продукції на ділянці, заводі, приріст знову створеної вартості в народному господарстві).
Але ефект сам по собі недостатньо характеризує діяльність людини. Для більш повної її характеристики важливо знати, якими витратами отриманий цей ефект, тобто в що обійшовся результат. Однакові витрати праці можуть дати різний ефект, і навпаки, один і той же ефект може бути досягнутий різними витратами праці. Мета суспільного виробництва - одержання більшого ефекту з найменшими трудовими, матеріальними і грошовими витратами. Тому необхідно отриманий результат порівняти з тими витратами, за допомогою яких він отриманий, тобто віднести ефект до витрат, зіставити одну абсолютну величину - ефект з іншого абсолютною величиною - витрати. Таке зіставлення дає відносну величину - ефективність.
Управлінська праця відноситься до найбільш складних видів людської діяльності, і його оцінка не завжди може бути зроблена прямим шляхом через відсутність формалізованих результатів, кількісної оцінки окремих видів виконуваної роботи. Тому для вимірювання його ефективності часто застосовуються непрямі методи.
Критерієм оцінки управлінської праці є ефективність управлінської праці:
ефект (результат)
Еy = ----------------------------- (3.1)
витрати управлінської праці
При цьому потрібно пам'ятати, що результат управлінської праці виражається не тільки економічним, але і соціальним ефектом. Що ж стосується витрат, то вони представляють собою живу і матеріалізовану управлінський працю.
У практиці при оцінці ефективності праці працівників управління широко застосовуване поняття "економічна ефективність управлінської праці" є більш вузьким поняттям, тому що являє собою тільки економію живої і матеріалізованої праці, отримувану та сфері управління матеріальним виробництвом за рахунок оптимізації і раціоналізації управлінської діяльності.
Критерієм оцінки ефективності праці працівників апарату управління є також соціальна ефективність, яка через відсутність кількісних вимірників визначається головним чином якісними показниками. Критерій же економічної ефективності управлінської праці дає можливість кількісно виміряти ефективність праці в апараті управління. Тому він знайшов найбільше практичне застосування.
Для визначення ефективності праці управлінського персоналу необхідно встановити критерії та показники, за якими проводиться опенька. Під критеріями розуміють найбільш загальну кількісну характеристику результатів управлінської праці. Окремі результати діяльності апарату управління є показниками управлінської праці. Вони носять підлеглий характер стосовно критерію і є основою при його визначенні. Таким чином, сукупність показників праці і буде виражати критерій оцінки.
Для визначення економічної ефективності управлінської праці використовуються різні способи: за показниками підприємства, організації та функціонування праці управлінського персоналу, обсягу переданої інформації; за якістю і швидкості прийнятих рішень; з виконання функції управлінських ланок.
До показників, що характеризує працю в сфері управління, відносяться: зниження трудомісткості обробки управлінської інформації; скорочення управлінського персоналу, термінів обробки інформації; скорочення втрат робочого часу управлінського персоналу за рахунок поліпшення організації праці; механізації та автоматизації трудомістких операцій у сфері управління. Це кількісно вимірювані показники. Такі показники в сфері управління, як підвищення кваліфікації управлінського персоналу, якості роботи, поліпшення умов праці, обгрунтованість управлінських рішень, культура управління й інші, не вимірюються взагалі або вимірюються неповно.
У сфері впливу управлінської праці на виробництво кількісно вимірювані є наступні показники: приріст прибутку; збільшення обсягів реалізації продукції, зростання продуктивності праці, зниження фондомісткості; збільшення фондовіддачі; прискорення оборотності оборотних коштів; збільшення рентабельності виробництва, зменшення невиробничих витрат; зниження трудомісткості продукції, зменшення обсягів незавершеного виробництва, зниження собівартості продукції; економія заробітної плати; зменшення втрат робочого часу; підвищення культури виробництва; підвищення рівня організаційної роботи, поліпшення умов праці, підвищення якості продукції; підвищення кваліфікації виробничого персоналу; зростання технічного рівня оснащення виробництва.
Оскільки процес управління виробництвом впливає на всю багатосторонню діяльність підприємства, то це дає можливість визначити вплив управлінської праці на безліч показників виробничої діяльності. При цьому ефективність його зводиться до економії, одержуваної від впливу управлінського персоналу на виробничу діяльність підприємства, сумірною з витратами на управління.
Економічна ефективність управлінської праці (у розрахунку за рік) визначається за формулою
Е _y = Е _y / З _y (3.2)
де Е _y - економічний ефект;
З _y - сумарні річні витрати на управління.
Економічний ефект являє собою наведену за рік суму економії на управлінську діяльність:
Е _y = Е _i - Е _n • З _y, (3.3)
де Еi - економія i-го виду робіт;
Е "- нормативний коефіцієнт ефективності (0,15);
n - число виконуваних робіт, що дало економію.
Ефективність управлінської праці виражається показниками виробничої діяльності підприємства. Загальний вигляд формули буде такою:
Е _yi = П _i / З _y (3.4)
де Е _yi - економічна ефективність управління з i-му показнику підприємства;
П _i - результат роботи підприємства по i-му показнику.
Управлінський персонал своєю діяльністю впливає на скорочення трудомісткості продукції, що випускається, підвищення ритмічності роботи, поліпшення матеріально-технічного постачання та обслуговування основного виробництва, оптимізацію техніко-економічного та оперативного планування. Тому економічну ефективність його можна визначити за формулою
Е _np = П _T / З _y, (3.5)
де Е _{np-економічна} ефективність управлінського персоналу за рахунок зростання продуктивності праці;
П _T - продуктивність праці підприємства.
Управлінський персонал впливає і на зниження собівартості продукції, що випускається, особливо умовно-змінних витрат. Це можна виразити таким чином:
Е _УП = Е _УП / З _y, (3.6)
де Е _УП - річна економічна ефективність за рахунок зниження умовно-змінних витрат у собівартості;
Е _УП - річна економія умовно-змінних витрат.
Е _УП = Е _М + Е _Т + Е _З + Е _СБ + Е _Н + Е _П + Е _ПРО, (3.7)
де: Е _М - економія від зниження матеріальних витрат;
Е _Т - економія палива та енергії на технологічні потреби;
Е _З - економія заробітної плати виробничих робітників;
Е _СБ - економія від зменшення втрат від браку;
Е _Н - економія від зменшення непродуктивних витрат;
Е _П - економія витрат на підготовку і освоєння виробництва;
Е _ОБ - економія витрат на утримання та експлуатацію устаткування.
Економічну ефективність управлінського персоналу варто оцінювати і за приростом прибутку:
Є _П = Е _ПР / З _y, (3.8)
де Е _П - економічна ефективність управлінського персоналу;
Е _ПР - річна економія за рахунок приросту прибутку;
З _y - сумарні річні витрати на управління.
Е _ПР = (A ₂ - A ₁₎ / A ₁ П ₁ + (C ₂ - C ₁₎ / 100 A _2, (3.9)
де A _1, A ₂ - річний обсяг реалізованої продукції відповідно до і після раціоналізації робіт в управлінні;
C _1, C ₁ - витрати на карбованець реалізованої продукції відповідно до і після раціоналізації робіт в управлінні;
П ₁ - прибуток від реалізованої продукції до впровадження раціоналізації робіт в управлінні.
Економію можна визначити і в самій сфері управління. Тут на неї впливають такі фактори, як зниження трудовитрат управлінського персоналу, умовне вивільнення працівників, скорочення втрат робочого часу. Економічний ефект від зниження трудомісткості обробки інформації обчислюється за формулою
= (T ₁ ​​- T ₂₎ • S, (3.10)
де - Економічний ефект від зниження трудомісткості;
T _1, T _2, - трудомісткість i-й управлінської процедури (операції) до і після раціоналізації робіт, людино-дні;
S - середня річна вартість людино-дня управлінського персоналу;
n - число процедур (операцій),
Поліпшення структури апарату управління підприємством, механізація і автоматизація - найважливіші напрямки в його роботі. Ефективність у цьому випадку розраховується наступним чином:
Е _Ч = [(Ф ₁ / Ф ₂ - 1) Ч] S _1, (3.11)
де Е _Ч - економія витрат за рахунок умовного вивільнення працівників;
Ф _1, Ф _2, - фонд робочого часу в середньому на одного працюючого відповідно до і після раціоналізації, год.;
Ч - чисельність працюючих до раціоналізації, чол.;
S ₁ - середня річна заробітна плата одного працівника.
Економія від скорочення втрат робочого часу і непродуктивних витрат управлінського персоналу визначається за такою формулою:
Е _ВР = (ВЧФ) S, (3.12)
де Е _ВР - економія за рахунок скорочення втрат робочого часу:
В - скорочені втрати і непродуктивні витрати часу протягом робочого дня, год.;
Ч - чисельність працівників, що скоротили втрати і непродуктивні витрати, чол.;
Ф - річний фонд робочого часу одного працівника управління. дні;
S - середня річна вартість одного людино-години працівника управління.
Як відомо, великий збиток виробництву наносить плинність кадрів. Діяльність управлінського персоналу повинна бути спрямована на створення оптимальних умов роботи, організацію праці, задоволення особистих потреб і створення нормального соціально-психологічного клімату в колективі.
Економія за рахунок зменшення плинності кадрів розраховується за формулою:
Е _Т = P _Ч i (1 - K _Ч2 / K _Ч1), (3.13)
де Е _Т - економія за рахунок зменшення плинності кадрів;
K _Ч1, K _Ч2 - фактичний і очікуваний коефіцієнт плинності,%;
P _Ч i - середньорічний шкоду, яку завдають підприємству плинністю кадрів (зниження продуктивності праці протягом двох тижнів у працівників, які вирішили звільнитися; низька продуктивність праці в знову прийнятих на роботу; витрати, пов'язані з навчанням і ін)
Ефективність управлінської праці можна визначити і за такими показниками, як розмір виробітку на одного працівника і величина співвідношення витрат на виробництво і на управління.
Річне виробництво управлінського персоналу визначається за формулою:
Е _ВУ = О _{Т. П.} / Ч _y, (3.14)
де Е _ВУ - річне вироблення управлінського персоналу;
Про _{Т. П.} - річний обсяг товарної (валової) продукції;
Ч _y - середньооблікова чисельність управлінського персоналу, чол.
Ефективність витрат на управління:
Е _ЗУ = О _{Т. П.} / З _У, (3.15)
де Е _ЗУ - ефективність витрат на управління;
З _У - сумарні річні витрати на управління.
Річні витрати на управління складаються з заробітної плати ІТП і службовців, витрат на матеріали, витрат на експлуатацію засобів оргтехніки й ЕОМ, накладних і одноразових витрат (придбання управлінської техніки та обладнання, фінансування оргпроекти та т. д.)
Загальні річні витрати на управління виробництвом:
З _У = З _Т + E _Н З _ОД, (3.16)
де З _У - наведені сумарні витрати на управління;
З _Т - річні поточні витрати;
E _Н - нормативний коефіцієнт ефективності;
З _ОД - одноразові витрати.
Річні поточні витрати визначаємо за формулою:
З _Т = З _М + З _З (1 + a), (3.17)
Ознайомившись з загальною будовою організаційного середовища, фірма повинна виділити з сукупності її елементів ті, які є для неї найбільш важливими. Іншими словами, вже на початковому етапі фірма повинна визначити межі аналізу середовища.
Число і характер критичних точок, тобто найбільш значущих елементів середовища, змінюються від організації до організації.
Аналіз середовища обмежений тимчасовими рамками: в короткому періоді фірма в багатьох випадках може зосередитися тільки на тих елементах, які критично впливають на її поточне функціонування, тобто на елементах робочого середовища, у тривалому періоді у фірми з'являються можливість досліджувати загальний характер зовнішнього середовища:
Плідний аналіз можливий тільки в тому випадку, якщо фірма зуміла визначити специфіку елемента, його унікальний характер.
В останні десятиліття бізнес змушений поєднувати аналіз внутрішніх проблем з особливо уважним підходом до зовнішніх аспектів своєї діяльності. Більшість сучасних ринків перенасичені товарами, конкуренція в пропозиції продуктів і послуг досягла особливої ​​гостроти, правилом стало швидке оновлення товарних ринків та пов'язані з ним технологічні зміни. Невід'ємним елементом сьогоднішньої господарської діяльності стає глобалізація бізнесу, придбання їм міжнародного характеру. Особливе значення для діяльності фірми набуває соціально-політична динаміка.
Сучасні економічні організації - це відкриті системи, внутрішня стабільність яких залежить від умов зовнішнього середовища. З точки зору внутрішніх і зовнішніх аспектів можна оцінити середовище російської економічної організації наступним чином. З одного боку, чим менше розвинений ринок, ніж менш насичений він товарами, тим більше ступінь його монополізації, тим слабше облік діють на цьому ринку фірмами факторів зовнішнього середовища. Для величезного числа невеликих, переважно комерційних російських фірм проблема насиченого, остроконкурентном ринку вже сьогодні є актуальною, і ці організації повинні дуже уважно враховувати фактори зовнішнього середовища.
З іншого боку, для будь-якої російської фірми, як великого монополіста, так і дрібного комерційного банку, проблема зовнішнього середовища дуже актуальна із-за дії трьох глобальних чинників:
- Політичного - в країні не створена стійка, ефективно діюча структура влади. Політична обстановка постійно загрожує серйозними потрясіннями. У різних політичних сил, що прагнуть до влади, різне ставлення до влади, різне ставлення до бізнесу - не тільки в деталях, але і в основному підході, який визначає співвідношення державного і приватного бізнесу, сфери підприємницької діяльності, можливість прямого контролю над фірмами;
- Соціального - різке розшарування населення по рівнях доходів призводить до постійного стиснення первинного, споживчого попиту на ринках кінцевих продуктів. Це тягне за собою скорочення вторинного попиту, тобто попиту фірм, підприємств на ринках економічних ресурсів - засобів виробництва, сировини і т. д. Крім того, соціальне розшарування означає створення різних сегментів споживчого ринку - ринку для багатих і ринку для бідних, що ставить проблему вибору підприємством своєї товарної політики;
- Економічного, коли ситуація спаду в російській економіці істотно погіршила перспективи зростання російських підприємств, знизила можливості накопичення капіталу, необхідного для нових вкладень.
Якщо говорити про значення робочого середовища в практиці планування російських економічних організацій, то в період переходу до ринку воно істотно зростає. У централізовано керованій економіці будь-які зв'язки в робітничому середовищі підприємства здійснювалися за активної участі держави, яка самостійно, без урахування інтересів організації встановлювало їй постачальників і клієнтів. Фактор конкуренції в економіці радянського типу практично був відсутній. Вплив контактних аудиторій було дуже мало.
Після того як аналіз внутрішнього і зовнішнього середовища завершено, фірма визначає основні орієнтири своєї діяльності, засновані на підсумках попереднього етапу. Іноді визначення цілей у стратегічному плануванні передує аналізу середовища. Така практика має свій сенс: саме існування економічної організації передбачає, що у неї є деякі цілі і мотиви життєдіяльності.
Всю сукупність орієнтирів діяльності фірми можна розділити на три основні типи:
- Ідеали - орієнтири, які ми не розраховуємо досягти в доступному для огляду періоді, але допускаємо наближення до них;
- Цілі - найбільш загальні орієнтири діяльності фірми в плановому періоді, досягнення яких передбачається в повному обсязі або в своїй більшій частині;
- Завдання - конкретні, кількісно вимірювані орієнтири, опису серії робочих функцій, що визначають форму і час виконання завдань.
Розробка стратегії передбачає визначення ідеалів і цілей. У рамках оперативного планування фірма намічає конкретні завдання для кожного з ділянок роботи.
До ідеалам економічної організації можна віднести її бачення.
Бачення - це керівна філософія бізнесу, обгрунтування існування фірми, не сама мета, а, швидше, почуття основної мети фірми. Тобто, бачення - це ідеальна картина майбутнього, той стан, який може бути досягнуто при найбільш сприятливих умовах. Бачення визначає рівень домагань у процесі стратегічного планування.
Концепція "бачення" завойовує все більшу популярність у світі бізнесу. Зростаюче значення бачення визначається наступними факторами.
1. Бачення є хорошим засобом мотивації працівників фірм, особливо великих, децентралізованих, воно допомагає згуртовувати, об'єднувати діяльність людей у ​​єдиному напрямку.
У баченні зазвичай не підкреслюється бажання отримати прибуток, воно об'єднує індивідуальні ідеали всіх учасників організацій в єдиний еталон цінностей. З цієї точки зору бачення перетинається з внутрішньофірмової культурою, основним елементом якої є система цінностей організації.
2. Бачення створює почуття перспективи у діяльності організації, забезпечує спадкоємність наступних один за одним цілей фірми, а у бачення немає фінішної межі, воно створює імпульс для постійного прогресу.
Місія є набагато більш конкретним орієнтиром, ніж бачення. На відміну від бачення у місії є своя фінішна риса - період часу, після закінчення якого вона повинна бути виконана. Місія повинна бути сформульована так, щоб її виконання поєднувалося з напругою сил в організації з певним ризиком діяльності. Термін виконання місії повинен бути доступним для огляду і достатньо великим для того, щоб нинішнє покоління працівників могло побачити результати своєї праці. Так само, як і бачення, місія дає загальний напрямок діяльності організації.
Місія - це мета, для якої організація існує і яка повинна бути виконана в плановому періоді. Місія є комплексною метою, вона включає як внутрішні (наприклад, підвищення продуктивності), так і зовнішні (наприклад, пов'язані з конкуренцією) орієнтири діяльності фірми, висловлюючи таким чином суть того успіху, якого має домогтися організація [41].
Особливе значення місії для діяльності організації полягає в наступному.
По-перше, місія є базисом, точкою опори для всіх планових рішень організації, для подальшого визначення її цілей і завдань.
По-друге, місія створює упевненість, що організація переслідує несуперечливі, ясні, порівнянні мети.
По-третє, місія допомагає зосередити зусилля працівників на вибраному напрямку, об'єднує їх дії.
По-четверте, місія створює розуміння і підтримку серед зовнішніх учасників організації, тих, хто зацікавлений в її успіху.
Зміст місії має включати в себе наступні пункти: опис продуктів і / або послуг, пропонованих організацією; характеристика ринку - організація визначає своїх основних споживачів, клієнтів, користувачів; цілі організації, виражені в термінах виживання, зростання, прибутковості; технологія: характеристика обладнання, технологічних процесів, інновацій у галузі технології; філософія: тут повинні бути виражені базові погляди і цінності організації, що служать основою для створення системи мотивації, внутрішня концепція, в рамках якої організація описує власне враження про себе, вказуючи джерела сили, основні слабкості, ступінь конкурентоспроможності, фактор виживання; зовнішній образ компанії, її імідж, підкреслює економічну і соціальну відповідальність компанії перед партнерами, споживачами, суспільства в цілому, в цій частині місія повинна передати враження, що фірма хоче провести на зовнішній світ. Змістовні пункти звичайно відображаються в положенні про місію, їх послідовність і поєднання можуть бути різними в залежності від рішення конкретної фірми. Формування місії є звичайним явищем для високорозвиненого бізнесу. У російській економіці останнім часом складанням місії почали займатися знову виниклі приватні економічні організації, які досягли певного росту і успіху. Хоча визначення місії є, безумовно, корисним також і для невеликих фірм або тільки створюються форм бізнесу (тоді місія включається до складу бізнес-плану).
Цілі, на відміну від місії, висловлюють окремі конкретні напрями діяльності організації.
Важливість визначення цілей пов'язана з тим, що вони:
є фундаментом для процесу менеджменту в цілому: планування, мотивації, організації, контролю;
визначають способи підвищення ефективності організації;
лежать в основі прийняття будь-якого ділового рішення;
служать керівництвом для формування конкретних планових показників.
Цілі організації ділять на економічні та неекономічні.
До неекономічних можна віднести соціальні цілі, наприклад, поліпшення умов праці. Іноді неекономічні цілі можуть відрізнятися від очікування деяких внутрішніх або зовнішніх сил організації.
Економічні цілі організації, виражені в показниках господарської діяльності, можна, у свою чергу, розділити на кількісні і якісні.
Приклад кількісної цілі - збільшення частки ринку фірми до 20% у 2001 році. Приклад якісної мети - досягнення фірмою технологічної переваги в галузі. Як економічні, так і неекономічні цілі можуть бути розділені з точки зору періоду їх досягнення на коротко-, середньо-і довгострокові. Довгострокові цілі не мають чітко виражених кількісних характеристик, вони більшою мірою пов'язані з місією фірми. Короткострокові цілі обов'язково мають конкретний зміст та вказують:
- Що має бути досягнуто (в тому числі в кількісному виразі);
- Коли мета повинна бути досягнута;
- Хто конкретно (який підрозділ організації) виконує завдання по досягненню мети.
Діяльність економічної організації об'єктивно дуже різноманітна, тому, як вказує відомий фахівець з менеджменту П.Ф. Друкер, організація не може бути зосереджена на єдиній меті, а повинна визначити декілька найбільш значних орієнтирів дій [9].
Виділяють 8 ключових просторів, в рамках яких організація визначає свої цілі.
1. Становище на ринку. Тут фірма визначає позицію по відношенню до конкурентів, висловлює свій успіх у показниках конкурентоспроможності.
2. Інновації. Визначення нових способів ведення бізнесу:
- Виробництво нових товарів;
- Впровадження на нові ринки;
- Застосування нових технологій;
- Використання нових методів організації виробництва.
3. Продуктивність. Організація визначає цілі на рівні взаємозв'язку результатів господарювання з ресурсами, необхідними для досягнення цих результатів. Більш продуктивною є та організація, яка для виробництва даної кількості продуктів витрачає менше економічних ресурсів.
4. Ресурси. Фірма проводить оцінку всіх видів наявних у неї економічних ресурсів матеріально-виробничих запасів, обладнання, готівки. Порівнюється наявний рівень ресурсів з необхідним і визначається майбутня потреба в них.
5. Прибутковість (прибутковість). Формується здатність організації отримувати доходи понад витрат, необхідних для генерування доходів. Цілі, пов'язані з прибутковістю, зазвичай вказують її необхідний кількісний рівень.
6. Управлінські аспекти. Виражені в якості менеджменту, шкалою персональних досягнень менеджерів, що працюють в організації. Цілі, пов'язані з якістю менеджменту, багатьом організаціям не видаються важливими, оскільки безпосередньо не пов'язані з одержанням короткострокового прибутку. Адже короткострокова прибуток - це найчастіше результат везіння, підприємницького чуття і таланту. Однак у довгостроковому періоді добре продумані методи управління і розробки в цій галузі є суттєвими для розвитку та успіху організації.
7. Персонал: Виконання трудових функцій і ставлення до роботи. Бізнес повинен визнати свою відповідальність перед працівниками, домогтися того, щоб цілі ефективно відбивали способи мотивації людей, зайнятих в організації. Багато ділових фірми в Росії розуміють необхідність таких дій і визначають в якості цілей більш високу зарплату, більш цікаве і насичене зміст роботи, кращі умови праці та професійного спілкування можливості швидкого розвитку працівників. Результати досягнення цих цілей проявляють себе також у довгостроковому періоді.
8. Соціальна відповідальність, що розуміється як обов'язок бізнесу сприяти добробуту суспільства. Незважаючи на тривалі розмови про соціальну відповідальність, ще кілька років тому установка подібних цілей викликала заперечення у економістів консервативного толку. Так, відомий американський економіст М. Фрідмен стверджував, що у бізнесу не може бути інших цілей, окрім отримання прибутку, і в цьому полягає його соціальна відповідальність, оскільки продуктивна робота окремих фірм створює передумови для зростання сукупного продукту суспільства, а значить, більш високого рівня життя в країні. Сьогодні загальновизнано те, що бізнес повинен благотворно впливати на суспільне життя не тільки вузько, в сенсі збільшення можливостей для матеріального зростання, але й широко, відповідаючи загальноприйнятим суспільним цінностям, забезпечуючи суспільство якісними товарами та послугами, формуючи сприятливе екологічне середовище, приймаючи участь у вирішенні гострих соціальних проблем і т. д.
Коли цілі визначені, їх потрібно досліджувати на предмет якості.
Головними критеріями тут є наступні:
- Максимально можлива конкретність цілей. Чим більш конкретно сформульована мета, тим легше її досягти;
- Цілі повинні бути розраховані на прийнятний рівень зусиль працівників. Досягнення цілей не повинно бути занадто легким процесом, це означало б, що фірма не використовує свій потенціал. Однак зусилля не повинні бути надмірними, інакше буде втрачений інтерес до роботи і ослаблена мотивація;
- Гнучкість цілей і наявність простору для їх коригування у зв'язку з непередбаченими змінами;
- Вимірність цілей;
- Порівнянність цілей. Порівнянними повинні бути цілі з різних ключових просторів. Тобто, показники прибутку повинні відповідати показникам ринкової позиції фірми (певного зростання продажів), а останні, у свою чергу, бути пов'язані з ресурсними цілями і т. д.;
- Цілі внутрішньофірмової ієрархії цілей, кожна з яких повинна відповідати цілі більш високого рівня. Важливою частиною роботи менеджера є правильна розбивка цілей на підцілі. Це має бути зроблено так, щоб досягнення кожної окремої підцілі призводило до досягнення загальної мети організації.
Дуже важливе значення при цьому має збір необхідної інформації. Джерела інформації можуть мати різноманітний характер. Багато фірм для отримання рідкісною і достовірної інформації прагнуть знайти якісь особливі джерела, часто нелегальні. Однак потрібно мати на увазі, що близько 90% потрібної, відповідної інформації можна отримати з легальних джерел.
Збором потрібної інформації зазвичай займається служба планування. У той же час цей процес координується і контролюється вищим менеджментом. Вищий менеджмент, крім того, самостійно займається збором інформації, оскільки володіє можливістю входження в різні інформаційні канали.
Оцінка інформації є заключним етапом аналізу організаційного середовища. Результати оцінки використовуються як основа для стратегічного аналізу і визначення можливих варіантів стратегії.
Основною метою оцінки інформації є з'ясування негативних і позитивних впливів середовища на майбутню діяльність фірми. У процесі оцінки фокус переміщується від розуміння середовища до розуміння того, що даний стан середовища може означати для організації.
Стратегічний аналіз - це засіб перетворення бази даних, отриманих у результаті аналізу середовища, в стратегічний план організації.
До інструментів стратегічного аналізу відносяться:
- Формальні моделі та кількісні методи. Період особливого захоплення ними і появи найбільш популярних моделей доводиться на 70-і роки нашого століття;
- Самостійний творчий аналіз, заснований на специфіці даної організації, аналітичних та інтуїтивних здібностях менеджерів і плановиків.
Формальні методи і моделі в певній мірі втратили свою популярність в 80-і роки. Однак це не означало відмову від них, а виразилося в тому, що сьогодні методи стратегічного аналізу застосовують з більшою обережністю, з урахуванням конкретних обставин.
Стратегічний аналіз може бути розділений на два основних етапи:
- Порівняння намічених фірмою орієнтирів і реальних можливостей, пропонованих середовищем, аналіз розриву між ними;
- Аналіз можливих варіантів майбутнього фірми, визначення стратегічних альтернатив.
Коли стратегічні альтернативи визначені, фірма приступає до завершального етапу розробки стратегії - вибору певного варіанта стратегії і підготовці стратегічного плану.
Аналіз розриву - простий, але ефективний метод стратегічного аналізу. Його мета - визначити, чи існує розрив між цілями фірми та її можливостями і, якщо так, встановити, як заповнити його.
Конкретне застосування аналізу розриву означає наступне:
- Визначення основного інтересу фірми, вираженого в термінах стратегічного планування (наприклад, у збільшенні числа продажів);
- З'ясування реальних можливостей фірми з точки зору поточного стану середовища та передбачуваного майбутнього стану (через 3,5 років);
М. Портер виділив три основні стратегії, які мають універсальний характер і застосовуватися до будь-якої конкурентної сили. Це - перевага у витратах, диференціація, фокусування [18].
Перевага у витратах створює велику свободу вибору дій, як у ціновій політиці, так і при визначенні рівня прибутковості. Стратегія зниження витрат широко застосовувалася на ранніх стадіях розвитку ринку. Сьогодні вона придбала нову популярність у зв'язку з тим, що розвинені ринкові економіки вступили в так звану "епоху дефляції", що означає загальне зниження цін і, в тому числі, доходів населення.
Диференціація означає створення фірмою продукту або послуги з унікальними властивостями, які найчастіше бувають закріплені торговою маркою. Іноді унікальність товару не йде далі простої декларації, тоді можна говорити про мниму диференціації. Ця стратегія отримала повсюдне поширення в розвинених економіках у другій половині ХХ столiття через насичення та індивідуалізації споживчого попиту.
Фокусування - це зосередження уваги на одному із сегментів ринку, на особливій групі покупців (наприклад, тільки на людей похилого покупців), певної групи товарів або обмежено на географічному секторі ринку.
Кожна з основних стратегій вимагає особливого роду економічних ресурсів і навичок, а також управлінських дій.
Формулювання стратегії слідує за етапом стратегічного аналізу і націлено на вибір однієї зі стратегічних альтернатив.
Вже в процесі стратегічного аналізу керівництво організації схиляється до вибору одного з можливих варіантів стратегії - того, який найбільшою мірою відповідає умовам внутрішнього та зовнішнього середовища, а також обраним цілям діяльності.
Проте методи стратегічного аналізу не можуть підмінити процесу фундаментального стратегічного мислення. Головна слабкість формальних методів пошуку стратегії в тому, що вони ігнорують специфічні особливості кожного з видів бізнесу, іноді призводять до занадто загальним, абстрактним висновків.
Процес формування стратегії містить в собі три етапи:
- Формування загальної стратегії організації;
- Формування конкурентної стратегії;
- Визначення функціональних стратегій фірми.
Загальна стратегія організації формується вищим керівництвом.
Розробка загальної стратегії вирішує дві головні задачі:
- Повинні бути відібрані і розгорнуто основні елементи загальної стратегії фірми;
- Необхідно встановити конкретну роль кожного з підрозділів фірми при здійсненні стратегії та визначити способи визначення ресурсів між ними.
Все розмаїття стратегій може бути зведене до трьох основних типів: стратегіям стабільності, зростання, скорочення. Організація може вибрати один з них або застосовувати певні поєднання різних типів (що зазвичай буває характерно для великих, диверсифікованих компаній).
Стратегія стабільності - зосередження на існуючих напрямках бізнесу та підтримка їх. Зазвичай використовується великими фірмами, які домінують на ринку. Конкретним виразом цієї стратегії можуть бути зусилля фірми, спрямовані на те, щоб уникнути урядового (державного) контролю і / або покарань за монополізацію (спосіб дій, характерний для російських фірм-монополістів).
Стратегія зростання - збільшення організації, часто через проникнення і захоплення нових ринків.
Різновид стратегії зростання:
- Вертикальна інтеграція;
- Горизонтальна інтеграція.
Здійснюється трьома способами:
- Поглинання конкуруючих фірм шляхом аквізиції (придбання контрольного пакету акцій);
- Злиття - об'єднання на приблизно рівноправних засадах у рамках єдиної організації.
- Спільне підприємство - об'єднання організацій різних країн для реалізації спільного проекту, якщо він виявляється не під силу одній зі сторін.
Стратегія скорочення застосовується в тих випадках, коли виживання організації знаходиться під загрозою. Її різновидами є стратегія розвороту, стратегія відділення та стратегія ліквідації.
Стратегія розвороту - використовується, якщо організація діє неефективно, але ще не досягла своєї критичної точки. Означає відмову від виробництва нерентабельних продуктів, зайвої робочої сили, погано працюють каналів розподілу і подальший пошук ефективних шляхів механізму використання ресурсів. У тому випадку, коли стратегія розвороту принесла позитивні результати, в подальшому можна зосередитися на стратегії зростання.
Стратегія відділення - якщо компанія включає кілька видів бізнесу і при цьому один з них працює погано, проводиться відмова від нього - продаж цієї ділової одиниці або перетворення її в окремо працюючу фірму.
Стратегія ліквідації - в разі досягнення критичної точки - банкрутства - відбувається знищення організації, розпродаж її активів. Найбільш небажана із стратегій скорочення; створює незручності і збитки, як для власників (акціонерів), так і для працівників фірми.
Іноді загальну стратегію організації називають портфельною, оскільки вона визначає рівень і характер інвестицій організації, встановлює розміри вкладень капіталу в кожну з її одиниць, тобто формує певний склад і структуру інвестиційного портфеля організації.
Ефективно розподілені між діловими підрозділами фірми інвестиції можуть створити ефект синергізму або стратегічного важеля, коли певні витрати на сукупність різних видів стратегій призводять до набагато більш істотних переваг у діяльності компанії, обумовленим вдалим доповненням або співпрацею між діловими одиницями.
Конкурентна стратегія організації націлена на досягнення конкурентних переваг. Якщо фірма зайнята тільки одним видом бізнесу, конкурентна стратегія є частиною общефирменного стратегічного планування. Якщо організація включає кілька ділових одиниць (стратегічних підрозділів), кожна з них розробляє власну цільову стратегію.
Функціональні стратегії розробляються спеціально для кожного функціонального простору організації. Вони включають такі елементи.
Стратегія НДДКР, узагальнююча основні ідеї про новий продукт - від його первісної розробки до впровадження на ринку. Має два різновиди: інноваційну стратегію та імітаційну стратегію. Інноваційні стратегії, тобто стратегії розробки принципово нових продуктів і послуг, вимагають великих витрат і дуже ризиковані: в середньому лише одна з семи інновацій має ринковий успіх, інші шість перетворюються на непоправний для фірми витрати. Тому більш популярними є імітаційні стратегії, які широко застосовуються навіть у сучасних високотехнологічних галузях, наприклад у комп'ютерній галузі.
Виробнича стратегія зосереджена на рішеннях про необхідні потужності, розміщенні промислового обладнання, основних елементах виробничого процесу, регулювання замовлень. Двома найбільш важливими аспектами виробничої стратегії є:
- Контроль за витратами;
- Підвищення ефективності виробничих операцій.
Маркетингова стратегія полягає у визначенні відповідних продуктів, послуг та ринків, яким вони можуть бути запропоновані. Визначає найбільш ефективний склад комплексу маркетингу.
Фінансова стратегія відповідальна за прогнозування фінансових показників стратегічного плану, оцінку інвестиційних проектів, планування майбутніх продажів, розподіл і контроль фінансових ресурсів.
Багато організацій розробляють стратегію управління персоналом, за допомогою якої вирішуються проблеми підвищення привабливості праці, мотивації, атестації персоналу, підтримання такої кількості зайнятих на підприємствах, і типів робочих місць, які відповідають ефективному веденню бізнесу. Важливе місце останнім часом займає стратегія інформатизації, яка забезпечує впровадження фірмами нових ефективних способів управління, таких як реінжиніринг. Особливо можна говорити про розробку стратегії безпеки з урахуванням її зовнішніх і внутрішніх аспектів.
Важливою темою сучасного російського господарювання є розробка стратегії виживання. Особливого значення вона набуває для державних і колишніх державних підприємств. Ці підприємства в більшій мірі несуть на собі тягар колишніх методів управління і планування. У централізовано керованій економіці середовище господарювання і його цілі мали принципово інший характер, ніж в ринковій економіці.
1.2.3. Мотивація
Враховуючи, що основні напрямки мотиваційної системи були викладені вище, в даному розділі торкнулися мотиватори, що стосуються тільки атестації. На нашу думку, даний мотиваційний блок повинен включити в себе наступні напрямки мотивації.
Апробація мотиваційної моделі за результатами атестації УР на обстежених і інших підприємствах дала підставу говорити про те, що, незважаючи на окремі недоліки в змістовній частині, багато мотиватори стали більш істотно впливати на соціальну та творчу активність працівників і кінцеві результати їх діяльності, а також практично усунені формальні ознаки в її проведенні. З іншого боку, стали більш повно задовольнятися потреби соціальної взаємодії, потреби в повазі особистості і самовираженні її потенційних можливостей.
При переході до ринкових відносин виникла низка проблем, вирішення яких в першу чергу пов'язано з підвищенням персональної відповідальності керівників усіх рівнів управління за створення необхідних економічних, технічних і соціальних умов для колективів підприємств та їх структурних підрозділів.
Особливе місце у вирішенні існуючих проблем займають проблеми мотивації інженерно-управлінської праці, вдосконалення яких належить, на нашу думку, сприятиме підвищенню ролі УР у вирішенні першочергових завдань використання досягнень науково-технічного прогресу, вдосконалення техніки і технології, організації виробництва і праці, що дозволить різко знизити трудомісткість вироблюваної продукції, підвищити її якість, задовольнити потреби покупців.
Саме вдосконалення мотиваційних систем призвано на практиці забезпечити підвищення соціальної і творчої активності УР підприємств різних організаційно-правових форм власності, об'єднання, а не розведення інтересів у вирішенні конкретно поставлених завдань.
Зразкові форми морального та матеріального стимулювання наведені на малюнках 6-10.
Матеріальна мотивація
Рис. 6.
Мотиватора професійного і посадового зростання
Рис. 7.
Моральні стимули
Рис. 8.
Соціально-натуральні мотиватори
Рис. 9.
Матеріальна мотивація
Рис. 10.
Мотивація в системі підвищення кваліфікації
Мотивація в системі підвищення кваліфікації УР переважно базується на теорії очікування, яка передбачає наявність певної мети у працівника, який вирішив підвищити свою кваліфікацію, і шляхи досягнення цієї мети в надії на те, що чим вищою буде його кваліфікація, тим швидше буде здійснюватися його професійний посадовий ріст і пов'язана з цим мотивація праці.
Будь-яка модель мотивації взагалі і в системі підвищення кваліфікації, зокрема, включає в себе елементи теорії очікування і теорії справедливості і пов'язана, перш за все, з витратами додаткових зусиль, отриманими результатами, рівнем винагороди і ступенем задоволеності. У свою чергу, задоволення - це результат впливу внутрішніх і зовнішніх винагород з урахуванням їх справедливості. Наскільки справедливо винагороду за результатами підвищення кваліфікації, настільки УР буде прагнути до її підвищення.
Сьогодні немає необхідності когось переконувати, що першочерговим заходом у цій галузі має стати перетворення системи підвищення кваліфікації та перепідготовки кадрів на дієвий механізм, тому що ця проблема є однією з ключових проблем структурної перебудови виробництва. Шкала доплат за високу кваліфікацію наведена нижче (табл. 1)
Таблиця 1
Шкала доплат до посадового окладу ІУР за підвищення кваліфікації
з урахуванням освіти, стажу роботи та коефіцієнта якості праці (КТР)

Мотивація як чинник розвитку технічної творчості
До 1985 р. в колишньому СРСР щорічно на виробництво впроваджувалося більше 4 млн. раціоналізаторських пропозицій і винаходів з економічним ефектом 5 млрд. руб., Природно, у цінах відповідного періоду. Технічна творчість УР і робочих позитивно впливало не тільки на розвиток економіки, але й на підвищення соціальної і творчої активності практично всіх категорій працюючих. Однак, поряд зі збільшенням чисельності винахідників і раціоналізаторів, які подали пропозиції за останні 10-15 років у порівнянні з попередніми періодами, одночасно проявилася й інша негативна тенденція - зменшення зростання інтенсивності масовості участі трудящих в технічній творчості в порівнянні із загальною чисельністю робітників, УР і службовців , зайнятих у народному господарстві країни. Значна кількість пропозицій (більше 30% від поданих) не знаходили практичного застосування у виробництві через тривалих термінів їх використання.
Безумовно, що ці явища потребують подальшого вивчення як з позиції з'ясування причин, що породили їх, так і з точки зору розробки заходів щодо усунення негативних тенденцій у розвитку винахідницької та раціоналізаторської творчості. І особливо важливим вбачається вивчення раціоналізаторської і винахідницької діяльності ІУР, від праці і характеру прийнятих рішень яких багато в чому залежать ефективність суспільного виробництва, поліпшення якості роботи, масштаби і темпи науково-технічного прогресу.
Модель мотивації наводиться нижче (Мал. 11).
Модель мотивації раціоналізаторів та винахідників
Рис. 11.
Мотивація як фактор розвитку суміщення посад
Для того, щоб підвищити ефективність праці працівників апарату управління і скоротити витрати на його утримання, необхідно не тільки скорочувати зайві дублюючі ланки, а й неухильно скорочувати загальну чисельність працівників цього апарату. На жаль, чисельність працівників апарату управління не тільки не скорочується, але з року в рік зростає непередбаченими темпами. Поки вченими-керівниками не запропоновано відповідних діючих рекомендацій зі скорочення апарату управління. На нашу думку, подальше підвищення ефективності і якості праці інженерно-управлінських працівників залежатиме від приведення в дію не тільки матеріально-технічних, а й соціально-економічних чинників, і насамперед від ступеня впровадження наукової організації праці, створення сприятливих умов для творчого пошуку, прояви особистої ініціативи і творчих здібностей. Тому будь-яка недооцінка проблеми підвищення ефективності праці інженерно-управлінських працівників призводить дуже часто на практиці до значного економічного збитку, до того, що недоліки в організації та стимулюванні праці є однією з причин зниження відповідальності фахівців, а в окремих випадках - низьку ефективність створюваної техніки і технології , уповільнених термінів впровадження досягнення НТП у виробництво.
Отже, ступінь впливу інженерно-управлінської праці на вдосконалення господарського механізму та підвищення ефективності суспільного виробництва повинна визначатися не тільки кількістю праці, але і раціональним використанням творчого потенціалу висококваліфікованих працівників і приведенням у дію значних резервів у їх праці.
В даний час у зв'язку з входженням російських підприємств в ринкові відносини і зміною форм власності у менеджерів підприємств з'явилося значно більше можливостей у частині застосування конкретної мотиваційної системи за підвищену інтенсивність праці.
Мотивування за підвищену інтенсивність інженерно-управлінської праці здійснюється за трьома напрямками:
- Суміщення посад;
- Розширення зони обслуговування (виконання функцій відсутніх працівників);
- Збільшення обсягу робіт з меншою чисельністю працівників.
Матеріальне стимулювання за суміщення посад здійснюється з урахуванням складності робіт керівником підприємства за поданням безпосереднього керівника структурного підрозділу, де працює УР (начальник відділу, цеху). Розміри доплат не регламентуються і залежать від кінцевих результатів діяльності, але вони значно перевищують розміри доплат раніше діючого порядку і можуть виплачуватися в розмірі 100% зарплати замінного працівника. При цьому основним критерієм у встановленні доплат служить критерій - коефіцієнт якості праці.
Мотивація УР за виконання функцій відсутніх працівників або вивільненого працівника у результаті сполучення здійснюється в залежності від того, скільки людей погодилися виконувати функції відсутнього або вивільненого працівника (працівників). На доплату можна витрачати 100% тарифної ставки відсутнього працівника. Зазначена доплата здійснюється за умови, що заміщає не є штатним заступником або помічником тимчасово відсутнього працівника. Якщо заміщення покладається на штатного заступника або помічника, то різниця в окладах не виплачується.
Матеріальне стимулювання за виконання великих обсягів робіт з меншою чисельністю працівників здійснюється за умови економії фонду заробітної плати на конкретній ділянці робіт (відділ, бюро, виробнича ділянка). Економія фонду заробітної плати, отримана від зниження чисельності персоналу в порівнянні з нормативами, витрачається на доплати повністю або частково (табл. 2).

Таблиця 2
Орієнтовна шкала доплат за суміщення посад, розширення зон обслуговування і збільшення обсягу робіт з меншою чисельністю працівників
Мотивація зниження плинності і стабілізації інженерно-управлінських кадрів
Ефективність розвитку підприємств різних організаційно-правових форм власності і держави в цілому в майбутньому багато в чому буде визначатися стабільністю інженерно-управлінських кадрів. У свою чергу, стабільність інженерно-управлінських кадрів не в меншій мірі буде визначатися ефективністю застосовуваних систем мотивації.
Стосовно до інженерного праці різнопланове застосування мотиваційних моделей або окремих їх блоків (про що йдеться вище) покликане більш глибоко проникнути в сутність цього явища, виявити мотиватори, що сприяють плинності висококваліфікованих кадрів на підприємстві і суспільстві в цілому або гальмують цей процес.
Соціально-економічна ефективність мотиваційних моделей в області стабілізації і зниження плинності ІУР визначається такими показниками, як:
- Зниження рівня плинності (реальної і потенційної);
- Стабільність інженерних кадрів за певний відрізок часу;
- Зниження прямих і непрямих втрат робочого часу;
- Соціально-економічна задоволеність характером праці.
Вплив мотиваційних систем і факторів на плинність і стабілізацію інженерних кадрів було і залишається маловивченою проблемою в Росії. Разом з тим спроби проникнути в сутність цього соціально-економічного процесу епізодично робилися, але в основному вони стосувалися виявлення тільки мотиваторів, під впливом яких зростає або знижується плинність даної категорії працівників.
Які ж основні мотиви непохитного бажання такої великої кількості інженерів перейти на іншу роботу? На це запитання відповідають самі інженери. Ось, наприклад, як виглядає структура мотивів потенційної плинності, отримана в результаті підрахунку відповідей на запитання: "Чому Ви хочете перейти на іншу роботу?" (Табл. 3).
Таблиця 3
Підсумки мотивів потенційної плинності (у відсотках)
1.3. Технічне оснащення підприємства
обладнання
Кількість обладнання і робочих місць
О = Т / (Ф _о * К _з) (1.1)
О = 1800 / (492 * 0,8) = 5 шт.,
де О - кількість устаткування і робочих місць,
Т - трудомісткість квартальної програми,
Ф _о - фонд часу обладнання і робочого місця,
К _з - коефіцієнт завантаження устаткування і робочих місць, який враховує простої обладнання і робочих місць.
Склад устаткування наведено в таблиці 4.
Таблиця 4
Склад обладнання підприємства "ЮМА"

Обладнання	Модель верстата	Кількість на річну програму. шт.
1. Дерево обробні верстати У тому числі:
1.1. Фугувальний верстат	С2ФЧ-1	1
1.2. Рейсмус		1
1.3. Вертикально-фрезерний верстат		3
1.4. Циркулярна пила		2
РАЗОМ Деревообробні верстати		7
2. Інше обладнання:
2.1. Компресор		1
РАЗОМ ІНШОГО ОБЛАДНАННЯ		1
РАЗОМ ОБЛАДНАННЯ		8

Розміщення виробництва та площі
Деревообробний ділянку розміщується на орендованих площах згідно з договором про оренду.
Розрахунок площ наданий у таблиці 5.
Таблиця 5
Виробничі площі підприємства "ЮМА"

Обладнання		Загальна площа		Вартість орендованих приміщень, руб.
Найменування	Кількість	На одну од. обладнання	Всього	Одного м 2	Всього
Деревообробні верстати	7	30	13
Інше обладнання	1	20	287
Разом	8		300	50	15000

1.4. Види діяльності і поставляються продукти споживачам. Програма випуску продукції
Основним видом продукції малого приватного підприємства "ЮМА є віконні блоки" з квартальним випуском 300 штук. Необхідні деталі і матеріали для виготовлення віконних блоків представлені в таблиці 6.

Таблиця 6
Продукція, що деталі і матеріали

№	Найменування деталі	Кількість деталей на вид.	Матер-л	обсяг деревини в чистоті м 3	Площа інших матер-лов	Квартальний випуск
						шт.	м 3	м 2
1	Горизонтальний брусок коробки	2	Пиломатеріали	0,0194392		600	11,66
2	Вертикальний брусок коробки	2	Пиломатеріали	0,0301926		600	18,12
3	Імпост	1	Пиломатеріали	0,0194392		300	5,93
4	Горизонтальний брусок фрамуги	2	Пиломатеріали	0,0080388		600	4,82
5	Вертикальний брусок фрамуги	2	Пиломатеріали	0,0042504		600	2,55
6	Горизонтальний брусок стулки	2	Пиломатеріали	0,0080388		600	4,82
7	Вертикальний брусок стулки	2	Пиломатеріали	0,00084		600	0,50
8	Скло стулки	1	Скло		2,77	300		297
	РАЗОМ						48,3	297

Режим роботи та фонди часу
Тривалість робочого тижня - 40 ч.
Кількість змін - 1.
Тривалість зміни - 8 год
Фонд часу обладнання і робочого місця Ф ₀ = 492 ч.
Фонд часу робочого Ф _р = 465 ч.
Примітки.
Фонд часу обладнання робочого місця - це кількість годин роботи обладнання або робочого місця (наприклад, верстата) на квартал з урахуванням вихідних і святкових днів та часу на ремонт обладнання.
Фонд часу робітника - це кількість годин роботи робітника в квартал вихідних і святкових днів.
Трудомісткість
Трудомісткість одного виробу (час виготовлення одного виробу)
t - 6 ч.
Трудомісткість квартальної програми
T = t * 300 = 1800 год
Квартальна потреба матеріалів
Квартальна потреба матеріалів представлена ​​в таблиці 7.
Квартальна потреба матеріалів з урахуванням відходів (Уотх) розраховується за формулою:
Уотх = Учст / Кісп (1.2)
де Учст - квартальна потреба основних матеріалів в чистоті,
Кісп - коефіцієнт використання матеріалів (Кісп - 0,86), який враховує різноманітні відходи у вигляді стружки, тирси, обрізків і т. д.
Таблиця 7
Квартальна потреба в матеріалах

Матеріали та оснащення	Квартальна потреба				Вартість **, руб.			Обгрунтування
	деревини		інших матеріалів		1 м 3 деревини	1 м 2 інших матеріалів	Загальна
	в чистоті м 3	з урахуванням відходів м 3	в чистоті м 2	з урахуванням відходів * м 2
1. Основні матеріали
Пиломатеріали	48,3	62,3			3000		186900
Скло			297	327		130	42510
РАЗОМ по основних матеріалів	48,3	62,3	297	327	3000	130	229410
2. Інші: вироби, деталі, матеріали (фурнітура, метизи і т. д.)							22941	10% від основних матер.
3. Допоміжні матеріали (шкура, марля, фарба, клей і т. д.)							22941	10% від о.м.
4. Квартальна. витрата інструменту і пристосувань							22941	10% від о.м.
ВСЬОГО							298233

*) Квартальна потреба матеріалів з урахуванням відходів (Уотх) визначена за формулою: Уотх = Учст / Кісп
де Учст - квартальна потреба основних матеріалів в чистоті,
Кісп - коефіцієнт використання матеріалів (Кісп - 0,86), який враховує різноманітні відходи у вигляді стружки, тирси, обрізків і т. д.
**) Вартість основних матеріалів наведено з урахуванням транспортних послуг.

2. Аналіз економічних показників
2.1. Аналіз структури оборотних коштів
Оборотні кошти (оборотний капітал) це частина капіталу підприємства, вкладеного в його поточні активи. За матеріально-речовинного ознакою до складу оборотних засобів включаються: предмети праці (сировина, матеріали, паливо і т. д.), готова продукція на складах підприємства, товари для перепродажу, грошові кошти і кошти в розрахунках. Характерною особливістю оборотних коштів є висока швидкість їх обороту. Функціональна роль оборотних коштів у процесі виробництва в корені відрізняється від основного капіталу. Оборотні кошти забезпечують безперервність процесу виробництва. Речові елементи оборотного капіталу (предметів праці) споживаються в кожному даному виробничому циклі. Вони повністю втрачають свою натуральну форму, тому, цілком включаються у вартість виготовленої продукції (виконаних робіт, наданих послуг).
Стадії кругообігу оборотного капіталу показані на схемі:
Гроші ® Закупівлі ® Товар (ресурси) ® Виробництво ® Товар ® Реалізація ® Гроші
Ланцюжок цих подій можна уявити на відрізку горизонтальної лінії, яка позначає протягом часу між операціями в місяцях. Період обороту грошових коштів можна обчислити за інформацією, що міститься в балансі підприємства (форма № 1) і звіті про фінансові результати та їх використання (форма № 2). Для цього розраховуються наступні показники:
1. Оборотність запасів сировини і матеріалів.
2. Оборотність кредиторської заборгованості.
3. Оборотність запасів готової продукції.
4. Оборотність дебіторської заборгованості.
5. Період обороту грошових коштів (п.5 = п.1п.2 + п.3 + п.4).
Кругообіг капіталу охоплює три стадії: заготівельну (закупівлі), виробничу і збутову. Будь-який бізнес починається з деякої суми готівкових грошей, які розгортаються в певну кількість ресурсів для виробництва (або товари для продажу). У результаті стадії закупівель оборотний капітал з грошової форми переходить у виробничу (предмети праці, або товари). На стадії виробництва ресурси втілюються в товар, роботи або послуги. Результатом цієї стадії є перехід оборотного капіталу з виробничої форми в товарну. На стадії реалізації оборотний капітал з товарної форми знову переходить в грошову. Розміри первісної суми грошей (Д) і виручки (Д ^*) від реалізації продукції (робіт, послуг) не збігаються за величиною. Отриманий фінансовий результат бізнесу (прибуток або збиток) пояснює причини розбіжності. Як бачимо, елементи оборотного капіталу є частиною безперервного потоку господарських операцій. Покупки призводять до збільшення виробничих запасів і кредиторської заборгованості; виробництво веде до зростання готової продукції; реалізація веде до зростання дебіторської заборгованості і грошових коштів в касі і на розрахунковому рахунку. Цей цикл операцій багато разів повторюється і в підсумку зводиться до грошових надходжень і грошовим платежах.
Період часу, протягом якого здійснюється оборот грошових коштів, є тривалість виробничо-комерційного циклу. Цей період складається з відрізка часу між сплатою грошей за сировину і матеріали і надходженням грошей від продажу готової продукції. На тривалість цього періоду впливають: період кредитування підприємства постачальниками, період кредитування підприємством покупців, період перебування сировини та матеріалів у запасах, період виробництва і зберігання готової продукції на складі.
У торгівлі основне місце у складі засобів займають оборотні кошти, які діляться на нормовані і ненормовані. Основну частину нормованих оборотних коштів складають товарні запаси поточного зберігання. При аналізі вивчається наявність товарних запасів за собівартістю; малоцінних та швидкозношуваних предметів - за залишковою вартістю (за вирахуванням зносу), так як у фінансовому плані нормативи по них: встановлено в аналогічній оцінці.
Норматив оборотних коштів являє собою сукупність визначених за фінансовим планом товарних запасів в цінах собівартості, нормованих грошових коштів (в касі та в дорозі) та інших нормованих активів (малоцінні та швидкозношувані предмети, матеріали для господарських потреб, витрати майбутніх періодів).
Зниження фактичного обсягу оборотних коштів, вкладених у товарні запаси, проти нормативу - негативне явище. Воно свідчить про неповну забезпеченості товарообігу товарними ресурсами, в результаті чого погіршується торговельне обслуговування населення, не забезпечується виконання плану товарообігу.
Відповідність фактичних запасів товарів встановленим нормативом перевіряється при аналізі товарообігу та фінансового стану. В обох випадках методика майже однакова, проте є деякі особливості. У ході аналізу фінансового стану фактичні запаси товарів приймають до уваги за собівартістю, запаси товарів поточного зберігання визначають шляхом вирахування з загальної суми товарних запасів за собівартістю товарів сезонного накопичення, але не загальної їх суми, і лише в прокредитовано частини. Крім того, фактичний обсяг оборотних коштів, вкладених у товарні запаси на кінець кварталу, зіставляють з нормативом, встановленим на минулий і майбутній квартал. Відхилення фактичного показника від нормативу в першому випадку характеризує стан оборотних коштів на кінець минулого, а в другому випадку - на початок майбутнього кварталу.
У процесі аналізу вивчають відповідність між фактичними та встановленими нормативами оборотних коштів не тільки по товарних запасах, а й по коштах, іншим активам та іншим видам нормованих оборотних коштів. Нормативи по цих видах оборотних коштів встановлюють в сумі.
Аналіз відповідності фактичного обсягу оборотних коштів встановленим нормативом по кожному їх виду закінчується розробкою заходів, спрямованих на забезпечення відповідності між фактичними і нормованими обсягами оборотних коштів.
Елементи оборотного капіталу безупинно переходять зі сфери виробництва в сферу обігу і знову повертаються у виробництво. Частина оборотного капіталу постійно знаходиться в сфері виробництва (виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція на складі і т. д.), а інша частина - у сфері обігу (відвантажена продукція, дебіторська заборгованість, грошові кошти, цінні папери і т. д. ) Тому склад і розмір оборотного капіталу підприємства обумовлені не тільки потребами виробництва, а й потребами обігу. Потреба в оборотному капіталі для сфери виробництва і для сфери обігу неоднакова для різних видів господарської діяльності і навіть для окремих підприємств однієї галузі. Ця потреба визначається речовинним змістом і швидкістю обороту оборотних коштів, обсягом виробництва, технологією та організацією виробництва, порядком реалізації продукції і закупівель сировини і матеріалів та іншими факторами.
У практиці планування, обліку і аналізу оборотний капітал групується за такими ознаками:
1) залежно від функціональної ролі в процесі виробництва - оборотні фонди та фонди обігу;
2) залежно від практики контролю, планування та управління - нормовані оборотні кошти і ненормовані оборотні кошти;
3) залежно від джерел формування оборотного капіталу - власний оборотний капітал і позиковий оборотний капітал;
4) залежно від ліквідності (швидкості перетворення в грошові кошти) - абсолютно ліквідні кошти, швидко реалізовані оборотні кошти, повільно реалізовані оборотні кошти;
5) залежно від ступеня ризику вкладення капіталу - оборотний капітал з мінімальним ризиком вкладень, оборотний капітал з малим ризиком вкладень, оборотний капітал з середнім ризиком вкладень, оборотний капітал з високим ризиком вкладень;
6) залежно від стандартів обліку і відображення в балансі підприємства - оборотні кошти в запасах і витратах, грошові кошти, розрахунки та інші активи;
7) в залежності від матеріально-речового змісту - предмети праці (сировина, матеріали, паливо тощо), готова продукція і товари, грошові кошти і кошти в розрахунках.
Розподіл оборотного капіталу за функціональною ознакою на оборотні фонди та фонди обігу необхідно для роздільного обліку і аналізу часу перебування оборотних коштів у процесі виробництва та обігу. У таблиці 8 наводиться угруповання складу оборотних засобів підприємства залежно від їх функціональної ролі в процесі виробництва.
За ступенем керованості оборотні кошти поділяються на нормовані і ненормовані. До нормованих засобів належать, як правило, всі оборотні фонди, а також та частина фондів обігу, яка знаходиться у вигляді залишків нереалізованої готової продукції на складах підприємства. До ненормованих засобів відносяться інші елементи фондів обігу, тобто відправлена ​​споживачам, але ще не оплачена продукція і всі види грошових коштів і розрахунків. Відсутність норм не означає, однак, що розміри цих елементів оборотних коштів можуть змінюватися довільно і безмежно, і що за ними відсутній контроль. Чинний порядок розрахунків між підприємствами передбачає систему економічних санкцій з боку держави проти зростання неплатежів.
Таблиця 8
Склад і структура оборотних коштів за їх функціональної ролі
в процесі виробництва

Група оборотних коштів	Склад включаються коштів	Рахунки бухгалтерського обліку
1	2	3
1. Оборотні фонди (оборотні кошти у сфері виробництва і в процесі виробництва)	1.1. Виробничі запаси: сировину основні матеріали покупні напівфабрикати паливо допоміжні матеріали малоцінні і швидкозношувані предмети (за залишковою вартістю) 1.2. Кошти в процесі виробництва: незавершене виробництво напівфабрикати власного виробітку витрати майбутніх періодів	10-1 10-1 10-2 10-3 10-6 12-13 20 21 31
2. Фонди обігу (обігові кошти у сфері обігу)	2.1. Нереалізована продукція: готова продукція на складах підприємства відвантажена, але ще не оплачена продукція товари для перепродажу 2.2. Грошові кошти: каса розрахунковий рахунок валютний рахунок цінні папери інші грошові кошти розрахунки з іншими підприємствами і організаціями	40 45 41 50 51 52 58 55, 56, 57 60,76,67,68

Нормовані оборотні кошти знаходять відбиток у фінансових планах (бізнес-плані) підприємства, тоді як ненормовані оборотні кошти об'єктом планування практично не є. Розподіл оборотних коштів на власні і позикові вказує джерела походження та форми надання підприємству оборотних коштів у постійне або тимчасове користування. Власні оборотні кошти формуються за рахунок власного капіталу підприємства (статутний капітал, резервний капітал, накопичений прибуток та ін) Зазвичай величина власного оборотного капіталу визначається як різниця між підсумком першого розділу пасиву балансу і підсумком першого розділу активу балансу (власні кошти мінус необоротні активи). Для нормальної забезпеченості господарської діяльності оборотними коштами величина їх встановлюється в межах 1 / 3 від величини власного капіталу. Власні оборотні кошти знаходяться в режимі постійного користування. Потреба підприємства у власному оборотному капіталі є об'єктом планування і відображається в його фінансовому плані. Позикові оборотні кошти формуються у формі банківських кредитів, а також кредиторської заборгованості. Вони видаються підприємству в тимчасове користування. Частина з них платна (кредити і позики), інша - безкоштовна (кредиторська заборгованість).
Потреба підприємства в позикових оборотних коштах також є об'єктом планування і відображається в бізнес-плані (стратегія фінансування).
У різних країнах між власним і позиковим капіталом використовуються різні співвідношення (нормативи). У Росії застосовують співвідношення 50/50, в США - 60/40, а в Японії - 30/70.
Джерела формування оборотних коштів невиразні в процесі кругообігу капіталу. Так, в ході виробництва інформація про те, за рахунок яких коштів набували споживане сировину і матеріали, ніяк не використовується. Однак система формування оборотних коштів впливає на швидкість обороту, уповільнюючи або прискорюючи її. Крім того, характер джерел формування і принципи різного режиму використання власних і позикових оборотних коштів є вирішальними факторами, що впливають на ефективність використання оборотних коштів і всього капіталу. Раціональне формування та використання оборотних коштів робить активний вплив на хід виробництва, на фінансові результати і фінансовий стан підприємства, дозволяючи досягати успіху з мінімально необхідними в даних умовах розмірами оборотних коштів.
Розподіл оборотних коштів на швидко реалізовані і повільно реалізовані не є абсолютним і залежить від конкретної реальної ситуації, що складається в кожен даний звітний період діяльності підприємства. Може скластися так, що залишки готової продукції на складі підприємства реалізуються швидше (за готівку), ніж наступлять терміни погашення дебіторської заборгованості. Тому для кожного підприємства і для кожного окремого періоду існує своя індивідуальна угруповання поточних активів по ступеню ліквідності.
Ліквідність поточних активів є головним фактором, що визначає ступінь ризику вкладень капіталу в оборотні кошти. Накопичені оцінки реалізованості тих чи інших видів оборотних коштів за тривалий період часу дозволяють визначити ймовірність ризику вкладень у ці активи. Угруповання оборотних коштів за ступенем ризику вкладень капіталу дуже потрібна фінансовому менеджеру, завданням якого є контроль за раціональним розміщенням капіталу в поточних активах. Ефективно управляти ліквідністю - значить не допускати збільшення частки активів з високим і середнім ступенем ризику.
Дискусійні питання складу оборотних засобів.
Зазвичай розрізняють основні засоби - засоби, які беруть участь у процесі виробництва багато разів (це будівлі, споруди, машини, устаткування і т. д.) та оборотні засоби - використовуються протягом одного виробничого циклу (це матеріали, паливо, напівфабрикати). Так в [4] оборотними засобами називається постійно знаходиться в безперервному русі сукупність виробничих оборотних фондів та фондів обігу. Отже, оборотні кошти можна класифікувати на оборотні виробничі фонди і фонди обігу, тобто за сферами обороту. Виробничі оборотні фонди - це предмети праці, які споживаються протягом одного виробничого циклу і повністю переносять свою вартість на готову продукцію.
Фонди обігу - це кошти підприємства, які пов'язані з обслуговуванням процесу обігу товарів (наприклад, готова продукція).
З іншого боку за своєю економічною природою обігові кошти - це грошові кошти, вкладені (авансовані) в оборотні виробничі фонди і фонди обігу. Основне призначення оборотних коштів - забезпечення безперервності і ритмічності виробництва. Так в [5] пропонується розглядати наступний склад і структуру оборотних коштів (див. табл. 9).
Таблиця 9
Склад і класифікація оборотних коштів

Оборотні кошти
Виробничі оборотні фонди		Фонди обігу
А) Виробничі запаси	Б) Засоби у витратах на виробництво	В) Готова продукція	Г) Грошові кошти і розрахунки
1. Сировина 2. Основні матеріали 3. Покупні напівфабрикати 4. Комплектуючі вироби 5. Допоміжні матеріали 6. Паливо 7. Тара 8. Запчастини 9. Малоцінні та швидкозношувані предмети	10. Незавершене виробництво 11. Напівфабрикати власного виготовлення 12. Витрати майбутніх періодів	13. Готова продукція на складі підприємства 14. Відвантажена (але неоплачена) продукція	15. Розрахунки з дебіторами 16. Дохідні активи (вкладення в цінні папери) 17. Грошові кошти: - На розрахункових рахунках - У касі

За призначенням у виробничому процесі (за елементами) оборотні кошти поділяють на такі групи [10, с. 137].
А) Виробничі запаси. Всі елементи виробничих запасів (1-9) виступають у трьох формах.
1. Транспортний запас - з дня оплати рахунку постачальника до прибуття вантажу на склад.
2. Складський запас поділяється на підготовчий і поточний.
2.1. Підготовчий запас створюється в тих випадках, коли даний вид сировини або матеріалів потребує витримці (час природних процесів, наприклад, сушіння пиломатеріалів, старіння великого лиття, ферментація тютюну і т. п.)
2.2. Поточний запас створюється для забезпечення потреби в матеріалах і сировині між двома поставками.
Розмір максимального поточного запасу визначається за формулою
(2.1)
де Q _max - максимальний поточний запас відповідного матеріалу;
Q _T - обсяг середньодобового календарного споживання;
T _п - величина інтервалу поставок даного виду матеріалів.
3. Страховий запас створюється в тих випадках, коли відбуваються часті зміни інтервалу поставок, і залежить від конкретних умов роботи підприємства.
Б) Засоби у витратах на виробництво.
10. Незавершене виробництво - це продукція (роботи), що не пройшла всіх стадій, передбачених технологічним процесом, а також вироби, неукомплектовані або не пройшли випробування і технічного приймання.
11. Напівфабрикати власного виробництва (виливки, поковки, штампування і т. д.).
12. Витрати майбутніх періодів - це витрати, вироблені в звітному періоді, але відносяться до наступних звітних періодах.
В) Готова продукція - це закінчена і виготовлена ​​продукція, що пройшла випробування і приймання, повністю укомплектована відповідно до договорів з замовниками і відповідна технічним умовам та вимогам.
13. Готова продукція на складі підприємства.
14. Відвантажена, але не сплачена продукція.
Г) Грошові кошти та розрахунки (кошти розрахунку):
15. Розрахунки з дебіторами (кошти в розрахунках з дебіторами). Дебітори - це юридичні та фізичні особи, які мають заборгованість даному підприємству (ця заборгованість називається дебіторської).
16. Дохідні активи - це короткострокові (на термін не більше 1 року) вкладення підприємства в цінні папери (ринкові високоліквідні цінні папери), а також надані іншим господарюючим суб'єктам позики.
17. Грошові кошти - це кошти на розрахункових рахунках і в касі підприємства.
Структура оборотних коштів характеризується питомою вагою окремих елементів у загальній сукупності і виражається, як правило, у відсотках.
У класичній схемі за характером участі у виробничо-торговому обороті оборотні виробничі фонди і фонди звертання тісно взаємопов'язані і постійно переходять зі сфери обігу в сферу виробництва і навпаки за наступною схемою [11]:
Д - ПЗ ... ПР ... ДП - Д ^1,
де Д - грошові кошти, що авансуються господарюючим суб'єктом;
ПЗ - виробничі запаси;
ДП - готова продукція;
Д ¹ - грошові кошти, отримані від продажу продукції (вартість спожитих засобів виробництва, додатковий продукт, додана вартість);
ПР ... - Процес звернення перерваний, але процес кругообігу продовжується у сфері виробництва.
Прийнято виділяти три стадії кругообігу.
1. Оборотні кошти виступають у грошовій формі і використовуються для створення виробничих запасів - грошова стадія.
2. Виробничі запаси споживаються в процесі виробництва, утворюючи незавершене виробництво і перетворюючись на готову продукцію.
3. У результаті процесу реалізації готової продукції отримують необхідні грошові кошти для поповнення виробничих запасів.
Потім кругообіг повторюється і таким чином безперервно створюються умови для відновлення процесу виробництва.
Економічна оцінка стану і оборотності оборотних коштів характеризується наступними показниками.
1. Коефіцієнт оборотності (К _об) характеризує число оборотів, яке здійснюють оборотні кошти за певний період часу:
(2.2)
де Q - обсяг реалізованої продукції;
ОС _о - середні залишки оборотних коштів.
Розрахунок середнього залишку оборотних коштів здійснюється за формулою розрахунку среднехронологіческой величини.
2. Оборотність в днях (тривалість одного обороту) (Т _о) визначається за формулою:
(2.3)
де Т _п - тривалість періоду.
Прискорення оборотності супроводжується додатковим залученням коштів в оборот. Уповільнення оборотності супроводжується відволіканням коштів з господарського обороту, їх відносно більш тривалим змертвінням у виробничих запасах, незавершеному виробництві, готової продукції. Показники оборотності можна розраховувати як по всій сукупності оборотних коштів, так і по окремих елементах.
Способи короткострокового фінансування
У процесі кругообігу оборотних коштів джерела їх формування, як правило, не розрізняються. Однак це не означає, що система формування оборотних коштів не впливає на швидкість обороту і ефективність використання оборотних коштів. Надлишок оборотних коштів буде означати, що частина капіталу підприємства не діє і не приносить доходу. Разом з тим недолік обігового капіталу гальмуватиме хід виробничого процесу, уповільнюючи швидкість господарського обороту коштів підприємства.
Питання про джерела формування оборотних коштів важливий ще з однієї позиції. Кон'юнктура ринку постійно змінюється, тому потреби підприємства в оборотних коштах нестабільні. Покрити ці потреби тільки за рахунок власних джерел стає практично неможливим. Привабливість роботи підприємства за рахунок власних джерел відходить на другий план. Досвід показує, що в більшості випадків ефективність використання позикових коштів виявляється більш високою, ніж власних.
Тому основним завданням управління процесом формування оборотних коштів є забезпечення ефективності залучення позикових коштів.
Структура джерел формування оборотних засобів охоплює:
- Власні джерела;
- Позикові джерела;
- Додатково залучені джерела.
Таблиця 10
Господарські засоби підприємства
Інформація про розміри власних джерел коштів представлена ​​в основному в першому розділі пасиву балансу підприємства і в 1 розділі форми № 5 додатку до балансу. Інформація про позикових і залучених джерелах засобів представлена ​​у другому розділі пасиву балансу. Джерела фінансування господарських засобів складаються з власних і залучених (позикових) коштів. Їх структура показана в табл. 10.
Розглянемо джерела власних коштів (власний капітал).
Статутний капітал визначає мінімальний розмір майна, що гарантує інтереси його кредиторів. Склад статутного капіталу залежить від організаційно-правової форми підприємства. Статутний капітал складається:
- З внесків учасників (складеного капіталу) для господарських товариств і для товариств з обмеженою відповідальністю (ТОВ);
- Номінальної вартості акцій для акціонерного товариства (АТ);
- Майнових пайових внесків (виробничі кооперативи або артілі);
- Статутного фонду, виділеного державним органом або органом місцевого самоврядування.
Додатковий капітал характеризує суму до оцінки необоротних активів, яка проводиться у встановленому порядку, а також безоплатно отримані цінності та інші аналогічні суми.
Резервний капітал створюється відповідно до законодавства для покриття непродуктивних втрат і збитків, а також виплат доходів (дивідендів) учасникам при відсутності або недостатності прибутку звітного року для цих цілей.
Резервні фонди створюються для покриття майбутніх витрат, платежів, сумнівних боргів (підприємству), на майбутню оплату відпусток працівникам, на виплату винагород за підсумками роботи за рік, на покриття майбутніх витрат з ремонту основних засобів і т. п.
Фонди нагромадження - засоби, що використовуються для фінансування капітальних вкладень.
Цільові фінансування і надходження - кошти, що направляються підприємству державою (муніципалітетом) або спонсором для здійснення певної цілеспрямованої діяльності.
Орендні зобов'язання - оплата підприємству за орендовані в нього основні кошти.
Нерозподілений прибуток - це прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства після виплати доходів (дивідендів) учасникам та погашення зобов'язань.
Амортизаційні відрахування - частина виручки, що направляється, як правило, у фонди накопичення, ремонтний фонд і т. п.
Джерела позикових коштів підприємства:
а) Довгострокові кредити і позики. Довгострокові кредити - це суми заборгованості підприємства банку по позиках, отриманим на термін більше 1 року. Довгострокові позики - це заборгованість за отриманими від інших підприємств позиках на термін більше одного року.
б) Короткострокові кредити характеризують суми заборгованості за отриманими від банків кредитами з терміном погашення до одного року. Короткострокові позики показують заборгованість за отриманими від інших підприємств та установ короткостроковими позиками з терміном погашення до одного року.
в) Аванси покупців і замовників є різновидом кредитування.
г) Кредиторська заборгованість. Кредитори - це юридичні та фізичні особи, перед якими підприємства мають певну заборгованість. Сума цієї заборгованості називається кредиторською. Кредиторська заборгованість може виникати внаслідок існуючої системи розрахунків між підприємствами, коли борг одного підприємства іншому повертається після закінчення певного періоду після виникнення заборгованості, у випадках, коли підприємства спочатку відображають в обліку виникнення заборгованості, а потім, після закінчення певного часу, погашають цю заборгованість внаслідок відсутності у підприємства грошових коштів для розрахунку.
д) Довгострокова оренда основних фондів. Основні засоби і найбільш стабільна частина оборотних коштів фінансуються за рахунок довгострокового капіталу, інша частина оборотних коштів фінансується за рахунок короткострокового капіталу.
При такому співвідношенні кошти, вкладені у необоротні активи, а також у створення необхідних запасів, не можуть несподівано бути затребувані кредиторами і, таким чином, порушити виробничо-господарську діяльність.
Лізинг - це форма довгострокової оренди, пов'язана з передачею в користування обладнання, транспортних засобів та іншого рухомого і нерухомого майна.
Аналіз оборотних коштів
Політика підприємства в області оборотних коштів
Складовою частиною аналізу фінансового стану підприємства є вивчення оборотності оборотних коштів (активів), що дозволяє дати характеристику ефективності їх використання. аналіз оборотності оборотних коштів (активів) має велике значення, тому що від швидкості їх обороту в прямій залежності перебуває такий найважливіший показник фінансово-господарської діяльності як обсяг реалізованої продукції (робіт, послуг), а отже, і величина одержуваного прибутку. У процесі проведення аналізу доцільно розраховувати і вивчати в динаміці:
1) питома вага оборотних коштів (активів) у загальній величині активів, що показує частку активів підприємства використовуються у виробничому обороті;
2) показники оборотності:
- Коефіцієнти оборотності, що визначаються відношенням виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) без ПДВ і акцизів за звітний період до середньої величини оборотних активів за цей же період, що характеризують середня кількість оборотів, що здійснюються оборотними засобами (активами) за звітний період;
- Коефіцієнти закріплення, які є зворотними для коефіцієнтів оборотності, що показують скільки копійок оборотних коштів припадає на 1 карбованець виручки від реалізації продукції (робіт, послуг);
- Тривалість одного обороту оборотних коштів (активів), що обчислюється відношенням кількості днів у звітному періоді до коефіцієнта їх оборотності, розрахованим за цей же період;
3) забезпеченість підприємства власними оборотними засобами, що характеризується коефіцієнтом забезпеченості власними оборотними засобами, що визначається діленням різниці між джерелами власних коштів (підсумок IV розділу пасиву балансу) і необоротні активи (підсумок I розділу активу балансу) на загальну величину оборотних коштів (активів), відображену в підсумку II розділу активу балансу. Однак для отримання достовірної інформації про забезпеченість власними оборотними засобами слід обчислювати цей коефіцієнт не тільки по відношенню до фактично сформованої величини оборотних коштів (активів), але і до економічно обгрунтованої потреби в них;
4) співвідношення окремих джерел формування оборотних коштів (активів).
При аналізі оборотних коштів необхідно розраховувати і вивчати не тільки показники їх оборотності, що дозволяють виявити прискорення або уповільнення швидкості обороту, при цьому економічний ефект виражається відповідно у вивільненні частини коштів з господарського обороту або в додатковій їх залучення, але аналіз повинен включати також оцінку співвідношення окремих джерел формування оборотних засобів порівняння фактичної величини оборотних коштів з економічно обгрунтованої потреби в них. Ця потреба визначається прогнозуванням виходячи із середньої величини окремих видів оборотних коштів за попередній період, одночасно повинні прогнозуватися й джерела їх формування. В даний час джерелами формування оборотних коштів (активів) підприємстві є прибуток та інші власні джерела, а також банківський і комерційний кредити, причому, як правило, власні джерела все більшою мірою заміщуються позиковими. У зв'язку з цим об'єктивним є пропозиція ввести в аналітичну практику показники, що дозволяють встановити кожним підприємствам самостійно верхній і нижній межі участі позикових джерел у формуванні оборотних засобів (активів), що дозволить власним джерелам формування оборотних коштів у повному обсязі брати участь в кругообігу і, отже, призведе до раціонального співвідношення власних і позикових джерел формування оборотних коштів (активів).
Стан нормованих оборотних коштів підприємства ТОВ "ЮМА" аналізують на підставі наступних даних (табл. 11).
Таблиця 11
Аналіз стану нормованих оборотних коштів за 1999-2000 р. (в тис. крб.)
До кінця 2000 р. товарні запаси і грошові кошти збільшилися відповідно на 4849 тис. руб. і 278 тис. руб. Це відбулося на тлі збільшення товарообігу, що неминуче покращує фінансовий стан. Хоча можна відзначити, що збільшення запасів може призвести до того, що збільшується заборгованість банкам і постачальникам, виникають невиправдані втрати від псування товарів і їх уцінки, з'являються нераціональні витрати, пов'язані з завезенням я зберіганням товарів.
Аналіз грошових коштів та інших фінансових інструментів
Фінансове становище підприємства знаходиться в безпосередній залежності від того, наскільки швидко кошти, вкладені в активи, перетворюються в реальні гроші.
У загальному випадку швидкість обороту активів підприємства прийнято розраховувати за допомогою формули:

(2.4)

Відповідно, оборотність поточних активів буде визначатися як:

(2.5)

Середня величина активів за даними балансу визначається за формулою:

(2.6)

де Він, Ок - величина активів на початок і на кінець періоду.
Потім визначається тривалість одного обороту в днях:

(2.7)

де оборотність активів чисельно дорівнює коефіцієнту оборотності поточних активів.
Якщо тривалість обороту поточних активів збільшується, то для продовження виробничо-комерційної діяльності хоча б на тому ж рівні необхідно додаткове залучення коштів в оборот, яке розраховується за формулою:

(2.8)

Особливе значення для стабільної діяльності підприємства має швидкість руху грошових коштів. Одним з основних умов фінансового добробуту підприємства є приплив коштів, що забезпечує покриття його поточних зобов'язань.
Одним із способів оцінки достатності грошових коштів є визначення тривалості періоду обороту. З цією метою використовується формула:

(2.9)

Для розрахунку середніх залишків грошових коштів залучаються внутрішні облікові дані (ОДn - залишки на початок n-го місяця) і формула:

(2.10)

де n - кількість місяців у періоді.
Для того, щоб розкрити реальний рух грошових коштів на підприємстві, оцінити синхронність надходження і витрачання грошових коштів, а також пов'язати величину отриманого фінансового результату з станом грошових коштів на підприємстві, слід виділити і проаналізувати всі напрями надходження (припливу) грошових коштів, а також їх вибуття (відтоку).
Зазначені напрямки руху грошових коштів прийнято розглядати окремо в розрізі поточної, інвестиційної та фінансової діяльності.
Приплив грошових коштів у рамках поточної діяльності пов'язаний з отриманням виручки від реалізації продукції, виконання робіт і надання послуг, а також авансів від покупців і замовників; відтік - зі сплатою по рахунках постачальників і інших контрагентів, виплатою заробітної плати працівникам, виробничими відрахуваннями у фонди соціального страхування і забезпечення, розрахунками з бюджетом за належними до сплати податків. До поточної діяльності прийнято також відносити і виплачені (отримані) відсотки за кредитами.
Рух грошових коштів у розрізі інвестиційної діяльності пов'язано з придбанням (реалізацією) майна, що має довгострокове використання (в першу чергу - надходження (вибуття) основних засобів і нематеріальних активів).
Фінансова діяльність підприємства пов'язана в основному з припливом засобів внаслідок одержання довгострокових і короткострокових кредитів і позик і їх відтоком у вигляді виплати дивідендів та погашення заборгованості за отриманими раніше кредитами.
Аналіз руху грошових коштів проводиться прямим і непрямим методом. Прямий метод має недолік: він не розкриває взаємозв'язку отриманого фінансового результату і зміни величини грошових коштів на рахунках підприємства (підприємство отримує чистий прибуток, а його грошові кошти скорочуються). При аналізі руху грошових коштів непрямим методом перетвориться величина чистого прибутку у величину грошових коштів, тобто виправляється недолік прямого методу аналізу.
На відміну від інших підходів до оцінки фінансового стану, аналіз руху грошових коштів дає можливість зробити більш обгрунтовані висновки про те, в якому обсязі і з яких джерел були отримані надійшли на підприємство грошові кошти і які основні напрямки їх використання; чи достатньо власних коштів підприємства для здійснення інвестиційної діяльності; чим пояснюються розбіжності величини отриманого прибутку і наявності грошових коштів і т. д.
Розмір оборотних коштів підприємства наведена в таблиці 12.
Таблиця 12
Оборотні кошти підприємства ТОВ "ЮМА"

Період	Початок 1999 р.	Кінець 1999 р.	Початок 2000 р.	Кінець 2000 р.
Грошові кошти тис. руб.	1072	306	306	584

З наведених у таблиці даних видно, що грошові кошти підприємства зменшувалися в 1999 і зростали в 2000 році. Причиною цьому послужили зростання короткострокових фінансових вкладень, зростання дебіторської заборгованості та зростання грошових коштів.
Далі проведемо аналіз оборотності оборотних коштів. Швидкість обороту коштів - це комплексний показник організаційно-технічного рівня господарської діяльності. Прискорення оборотності оборотних коштів зменшує потребу в них, дозволяє підприємствам вивільняти частину оборотних коштів. У результаті прискорення обороту вивільняються речові елементи оборотних коштів, менше потрібно запасів сировини, матеріалів, палива тощо, а отже, вивільняються і грошові ресурси, раніше вкладені в ці запаси. Вивільнені грошові ресурси відкладаються на розрахунковому рахунку підприємств, в результаті чого поліпшується їх фінансовий стан, зміцнюється платоспроможність.
Наведемо формулу коефіцієнта закріплення оборотних коштів (або зворотного коефіцієнта оборотності):
K = E / N
де Е - середня вартість всіх оборотних коштів;
N - виручка від реалізації продукції.
Значення показників оборотності оборотних коштів підприємства наведені в таблиці 13.
Таблиця 13
Показники оборотності оборотних коштів ТОВ "ЮМА"
З наведених вище показників найбільшу увагу приділимо кількості оборотів оборотних коштів підприємства, так як коефіцієнт закріплення є зворотним даним показником, а тривалість одного обороту внаслідок рівності тривалості порівнюваних періодів практично дорівнює коефіцієнту закріплення, помноженому на 91 день (середня тривалість одного кварталу).
У першому кварталі 2000 року коефіцієнт оборотності підвищився на 4,9% в порівнянні з рівнем четвертого кварталу 1999 року. Сталося це тому, що в даному періоді величина виручки від реалізації підвищилася в 1,31 рази, а вартість оборотних коштів - лише в 1,27 разів. У другому кварталі цей показник зріс у порівнянні з першим кварталом ще на 90,7%. Таке значне зростання обумовлене різким підвищенням величини виручки від реалізації (в 2,84 рази), який майже в два рази перевищив зростання величини оборотних коштів. Оборотні кошти за даний період зросли на 47%. Починаючи з третього кварталу кількість оборотів, що здійснюються оборотними коштами підприємства, знижується. За період з третього кварталу 2000 року по четвертий квартал 1999 року включно даний показник впав на 51%. Тут спостерігається паралельне зниження як величини оборотних засобів (в 2,14 рази), так і виручки, проте темп падіння останньої домінує (в 4,44 рази).
Аналіз наявності та оборотності оборотних коштів підприємства показує, що починаючи з другого кварталу 2000 року спостерігається негативна тенденція до браку величини оборотних коштів і до зниження показників оборотності.
При аналізі визначається, за рахунок яких фінансових джерел утворюються нормовані товарно-матеріальні цінності. Товарні запаси - за рахунок двох джерел: власних оборотних коштів і кредитів банків по товарообігу; нормовані грошові кошти та інші активи - за рахунок власних коштів.
Стійкість фінансового положення і виконання плану товарообігу в значній мірі залежать від забезпеченості підприємства власними та прирівняними до них засобами. Тому завдання наступного етапу аналізу - визначити розмір цих коштів.
Власні і прирівняні до них кошти (стійкі пасиви) вказані в розділі I пасиву балансу. Їх наявність по підприємству за звітний рік визначають шляхом вирахування з суми власних і прирівняних до них коштів (розділ I пасиву балансу) суми основних фондів і необоротних активів (розділ I активу балансу) - Порівнявши отриману суму з нормативом власних оборотних коштів і визначивши відхилення, можна зробити висновок про стійкість фінансового стану підприємства (табл. 14).
Таблиця 14
Аналіз забезпеченості ТОВ "ЮМА" власними оборотними засобами в 1999 році

Показники	По балансу на початок звітного року	Фактична наявність на кінець звітного року	Зміна за рік (+,-)
1. Джерела власних та прирівняних до них коштів (стор. 1110) 2. Основні фонди і необоротні активи (стор. 110) 3. Наявність власних і прирівняних до них коштів (стор. 1 - стор 2) 4. Норматив власних оборотних коштів (стор. 1120 балансу) 5. Відхилення від нормативу (стор. 3 - стор 4)	10803,45 -4280,25 6523,2 6541,2 -18	11001,45 4343,25 6658,2 6631,2 +27	+198 +63 +135 +90 +45

На початок звітного року власних оборотних і прирівняних до них коштів було менше встановленого нормативу на 18 тис. руб. (6541,2 - 6523,2), за звітний рік вони зросли на 135 тис. руб. і перевищили норматив на кінець року на 27 тис. руб. (6658,2 - 6631,2). Аналіз дозволяє зробити висновок, що підприємство мало стійкий фінансовий стан.
Після перевірки відповідності власних оборотних коштів нормативу вивчається їх використання. При цьому необхідно користуватися показником сукупності власних оборотних коштів у господарстві і показником власних оборотних коштів у товарних запасах. Справа в тому, що оборотні кошти для покриття товарних запасів утворюються в розмірі не менше 50% за рахунок власних коштів і в розмірі до 50% за рахунок кредитів. Необхідно перевірити, чи дотримується цю вимогу. Щоб визначити фактичну суму власних оборотних коштів у товарних запасах, із суми власних оборотних і прирівняних до них коштів віднімають залишки нормованих грошових коштів та інших активів, які формуються повністю з власних і прирівняних до них коштів. Пайова участь власних оборотних і прирівняних до них коштів у товарних запасах за звітний період визначають так: фактична наявність суми власних оборотних коштів і прирівняних до них коштів у товарах множать на 100 і ділять на суму фактичних товарних запасів поточного зберігання за собівартістю.
У ході аналізу перевіряють виконання фінансового плану, встановлюють відхилення фактичних фінансових показників від затверджених в плановому балансі походів і витрат у звітному році, виявляють причини цих відхилень.
Аналіз дебіторської заборгованості
Деяка частина оборотних коштів підприємств не нормується. Ці кошти утворюються в ході оперативно-господарської діяльності у зв'язку з наявністю об'єктів банківського кредитування, за якими не потрібно участі власних оборотних коштів, а також у процесі розрахунків з постачальниками, покупцями, різними особами та організаціями. Ці кошти показуються в бухгалтерському балансі, розділ III активу "Ненормуємі грошові кошти, розрахунки та інші активи".
Аналіз ненормованих оборотних коштів проводять в цілому і по окремих їх видів. У ході аналізу необхідно встановити: чи повністю прокредитовані об'єкти банківського кредитування, не відвернуто чи власні кошти в акредитиви, особливі рахунки; чи правильно відображена в обліку заборгованість за товари, продані населенню в кредит, які причини утворення дебіторської заборгованості; чи виконано завдання щодо її зниження ; забезпечено збереження власності.
Важливо виявити стан дебіторської та кредиторської заборгованості, відволікання обігових коштів з обігу. У більшості випадків вони виникають в результаті порушення підприємствами розрахунково-фінансової дисципліни.
Потрібно встановити час їх виникнення, зміни в розмірі та складі за звітний період, причини утворення, своєчасність стягнення дебіторської та погашення кредиторської заборгованості, виконання завдань щодо їх зниження і шляхи усунення.
З аналізом дебіторської заборгованості слід пов'язати аналіз непланованих збитків, що виникли в. результаті списання сум заборгованості. Зменшення дебіторської заборгованості шляхом її списання на збитки не можна вважати заслугою торгових підприємств. Крім того, слід вивчити, як матеріально відповідальні особи забезпечують схоронність власності.
Необхідно виявити конкретні причини кожного випадку недостачі матеріальних чи грошових цінностей, що знаходяться в підзвіті матеріально відповідальних осіб, кожного факту їх розкрадання та псування. У числі причин можуть бути занедбаність в бухгалтерському обліку, помилки в доборі кадрів на посаду матеріально відповідальних осіб, недбале їхнє ставлення до приймання товарів за кількістю і якістю, недостатній досвід роботи з матеріальними цінностями, особливо молодих фахівців та ін Потрібно цілеспрямовано і систематично виховувати почуття відповідальності працівників за забезпечення збереження кількості і якості матеріальних цінностей, грошових коштів.
Для аналізу дебіторської заборгованості використовують завдання по зниженню дебіторської заборгованості, бухгалтерський баланс форма № 1, дані бухгалтерської звітності (форма № 9 "Звіт про рух заборгованості по нестачах (крім дрібних), розкраданням і псування цінностей, віднесеної на винних осіб"), записи в аналітичному обліку, акт звірки розрахунків, матеріали передачі справ до суду або арбітраж і з проходження цих справ у них, матеріали проведених інвентаризацій товарно-матеріальних цінностей і стан роботи з їх проведення.
Кредиторська заборгованість торгових організацій і підприємств відображається в бухгалтерському балансі, розділ III пасиву "Різні кредити банків, розрахунки та інші пасиви". Її аналіз проводять шляхом групування та зіставлення даних на початок і кінець аналізованого періоду. Кредиторська заборгованість буває нормальна і прострочена; постачальникам, фінансовим органам, іншим кредиторам. При аналізі слід вивчити причини її виникнення і намітити шляхи їх усунення.
Для оцінки оборотності дебіторської заборгованості використовується наступна група показників.
1. Оборотність дебіторської заборгованості.

(2.11)

де:

(2.12)

У тому випадку, якщо протягом року величина виручки від реалізації значно змінювалася по місяцях, то застосовують уточнений спосіб розрахунку середньої величини дебіторської заборгованості, заснований на щомісячних даних. Тоді:

(2.13)

де ОДЗn - величина дебіторської заборгованості на кінець n-го місяця.
2. Період погашення дебіторської заборгованості.

(1.14)

Слід мати на увазі, що чим більше період прострочення заборгованості, тим вищий ризик її непогашення.
3. Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів.

(2.15)

4. Частка сумнівної заборгованості в складі дебіторської заборгованості:

(2.16)

Цей показник характеризує якість дебіторської заборгованості. Тенденція до його зростання свідчить про зниження ліквідності.
Існують деякі загальні рекомендації, що дозволяють управляти дебіторською заборгованістю:
- Контролювати стан розрахунків з покупцями за відстроченою (простроченим) заборгованостях;
- По можливості орієнтуватися на більшу кількість покупців з метою зменшення ризику несплати одним або кількома великими покупцями;
- Стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості: значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості підприємства і робить необхідним залучення додаткових (як правило, дорогих) джерел фінансування;
- Використовувати спосіб надання знижок при достроковій оплаті.
Таблиця 15
Показники оборотності дебіторської заборгованості ТОВ "ЮМА"
Отже, середня дебіторська заборгованість у 2000 р. зменшилася в порівнянні з 1999 р. на 32 тис. руб., Оборотність дебіторської заборгованості збільшилася, період погашення дебіторської заборгованості зменшився на 8 днів. Це свідчить про поліпшення стійкості фінансового положення підприємства. Збільшення виручки і вивільнення оборотних коштів дає можливість частину коштів направити на розвиток підприємства та поліпшення соціального стану працівників.

2.2. Аналіз собівартості продукції
Складемо кошторис витрат на виробництво віконних блоків (див. таблицю 16).
Таблиця 16
Кошторис витрат на виробництво

Статті витрат	Обгрунтування	Сума, руб.
Матеріали та оснащення	Див. табл. 7	298233
Енергія всіх видів (електроенергія, теплоенергія і т. д.)	6% від витрат на матеріали і оснастку	17893,9
Зарплата виробничого і адміністративно-управлінського апарату	Див. табл. 10	208500
Відрахування на зарплату	У пенсійний фонд, у фонд зайнятості, у фонд мед. страхування, в соцстрах Разом - 39,5%	12510
Орендна плата за приміщення	Див. табл. 5	15000
Реклама	10% від витрат на матеріали і оснастку	2982,3
РАЗОМ витрат		555119,2

Собівартість одного виробу
Собівартість одного виробу визначена як частка від ділення суми витрат на виробництво:
С = 555119,2 / 300 = 1850
Ціна одного виробу
Ціна одного виробу (Ц) визначена як сума собівартості одного виробу (С), очікуваного прибутку (П) та податку на додану вартість (ПДВ).
Ц = С + На + ПДВ = 1850 +370 +444 = 2664
де: За = 0,2 З = 0,2 х1850 = 370
ПДВ = 0,2 (С + За) = 0,2 (1850 +370) = 444
Таблиця 17
Основні дані та техніко-економічні показники

Дані та показники	Деревообробний ділянку малого приватного підприємства "ЮМА"
А. Основні дані
1. Програма випуску продукції
Виріб-представник віконний блок зі спареним плетінням, шт.	300
2. Трудомісткість кв. випуску продукції, год	2400
3. Обладнання та робочі місця, шт.	5
У тому числі
Деревообробні верстати	7
інше обладнання	1
4. Загальна площа орендованих приміщень, м 2	300
5. Чисельність працюючих, чол. У тому числі:	10
а) виробничий персонал	7
б) адміністративно-управлінський персонал	3
З них директор заст. дир. по снаб. головний бухгалтер	1 1 1
6. Квартальна потреба в осн. матеріалах: деревні матеріали, м 3	62,3
7. Сума витрат на виробництво, руб.	555119,2
8. Собівартість одного виробу, грн.
9. Ціна одного виробу, грн.	2664
Б. Показники 1. Продуктивність праці (виробіток * у кв. На 1 робітника), м 3 2. Рентабельність підприємства **	2,83 62,3 / 22 0,2

*) Вироблення у кв. на 1 робітника визначена як частка від ділення кв. потреби в основних матеріалах (деревини) і кількості робочих.
**) Рентабельність підприємства (Р)
Р = П / С, (2.17)
де П - прибуток,
С - собівартість продукції.
2.3. Аналіз рентабельності
Рентабельність характеризує результативність діяльності промислового підприємства. Показники рентабельності дозволяють оцінити, який прибуток має промислове підприємство з кожної гривні коштів, вкладених в активи. Існує система показників рентабельності. Можна виділити показники, які використовуються в статистичній практиці для оцінки ефективності застосовуваних у виробництві авансованих ресурсів і поточних витрат, і показники, на основі яких визначають прибутковість та ефективність використання майна промислового підприємства.
Ефективність виробничо-господарської (комерційної) діяльності промислового підприємства відображає показник балансової (загальної) рентабельності; ефективність використання поточних витрат живої і минулої праці характеризує рентабельність продукції. Усе більше застосування знаходить показник рентабельності продажів.
Система показників рентабельності промислового виробництва. Сфери їх застосування. Методика визначення рентабельності
Загальна (балансова) рентабельність (RI) визначається як відношення суми балансового прибутку (Пб) до середньої за період вартості капіталу виробничого призначення (КП): [1]
RI = П6: КП. (2.18)
У практиці фінансового аналізу обчислюють: 1) рентабельність сумарного капіталу (сукупних активів)
R2 = ПП: СА, (2.19)
де ЧП - чистий прибуток; СА - середня величина активів;
2) рентабельність поточних активів
Rз = ПП: ТА, (2.20)
де ТА - середня величина поточних активів;
3) рентабельність реалізованої продукції (R4). Існують різні моделі цього показника. Для характеристики ефективності поточних витрат живої і минулої праці рентабельність реалізованої продукції визначають за формулою
R4 = ПР: І, (2.21)
де ПР - прибуток Від реалізації продукції; І - витрати виробництва (повна собівартість реалізованої продукції).
Для визначення розміру прибутку на гривню реалізації рентабельність реалізованої продукції визначають за формулою
R4 = ПП: ВР, (2.22)
де ВР - виручка від реалізації продукції.
Рентабельність продажів визначається за формулою
R5 = ПР: ВР. (2.23)
Залежно від конкретних завдань аналізу можуть бути обчислені показники рентабельності основного капіталу, власного капіталу, рентабельності акціонерного капіталу, рентабельності інвестицій та ін
При розрахунку показників рентабельності в країнах з ринковою економікою в чисельнику беруть "прибуток від виплати відсотка і податків" (це відповідає прибутку від реалізації продукції), чистий прибуток.
Важливим показником в інвестиційному аналізі є рентабельність акціонерного (власного) капіталу (РАК):
РАК = ПП: АК, (2.24)
де АК - акціонерний капітал.
Рентабельність акціонерного капіталу характеризує норму прибутку на вкладений у фірму власний капітал.
Показники рентабельності можуть бути пов'язані з допомогою мультиплікативних індексних моделей, що дозволяє проводити факторний індексний аналіз рентабельності.
З перерахованих вище показників рентабельності в статистичній практиці найбільш поширений показник загальної (балансової) рентабельності.
Розглянемо на прикладі показника загальної рентабельності методику факторного індексного аналізу.
R1 = П = Пб. Пр. І. ОК.
КП Пр І ОК КП (2.25)
У загальному вигляді
у = АБВГ, (2.26)
де у = R1 - рівень загальної рентабельності;
а = Пб: Пд-коефіцієнт зміни балансового прибутку;
б = Пр: І - рентабельність реалізованої продукції (R2);
в = І: ОК - число оборотів оборотного капіталу, розраховане по повних витратах на реалізовану продукцію;
г = ОК: КП - частка оборотного капіталу в загальній вартості виробничого капіталу.
Для оцінки впливу включених в модель факторів на зміну загальної рентабельності у звітному періоді в порівнянні з попереднім використовуємо схему взаємозалежних факторних індексів.
Вплив кожного фактора на зміну загальної рентабельності покаже відношення звітного рівня даного фактора до попереднього, а абсолютна зміна рівня загальної рентабельності під впливом зміни даного фактора буде дорівнює добутку різниці звітного і попереднього рівнів цього фактора і відповідних рівнів інших факторів. [2] Розрахунки дають:
1) впливів зміни коефіцієнта балансового прибутку (фактора а)
Δу (а) = (ai - ат) BiCidi = (1,02296 - 1,03500) 0,19001 x 3,97564 х 0,10999 = -0,00100.
Отже, у звітному періоді на промисловому підприємстві збільшилися позареалізаційні збитки, що знизило рівень загальної рентабельності на 0,100 коп. / руб.;
2) вплив зміни рентабельності реалізованої продукції (фактора в)
Δу (в) = ao (Bi - Bo) Cidi = 1,03500 (0,19001 - 0,20000) 3,97564 x 0,10999 = -0,00452.
Внаслідок зниження рентабельності продукції загальна рентабельність по промисловому підприємству зменшилася на 0,452 коп. / руб.;
3) вплив зміни оборотності нормованого оборотного капіталу (фактору с)
Δу (С) = aoBo (Ci - Co) di = 1,035 • 0,2 (3,97564 -3,34448) 0,10999 = 0,01437.
Інакше кажучи, внаслідок прискорення оборотності нормованого оборотного капіталу загальна рентабельність збільшилася на 1,437 коп. / руб.;
4) вплив зміни частки вартості оборотного капіталу в загальній вартості виробничого капіталу (фактора d)
Δу (а) = аоВосо (d1 - do) = 1,035 • 0,2 - 3,34448 (0,10999 - 0,13000) = -0,01385.
Отже, зміна в структурі виробничого капіталу зменшило загальну рентабельність на 1,385 коп. / руб.
Загальне абсолютне (коп. / руб.) Зміна рентабельності промислового підприємства дорівнює сумі впливів всіх факторів:
(-0,100) + (-0,452) + (+1,437) + (-1,385) = -0,500 Коп. / руб.
Таким чином, зниження рівня рентабельності промислового підприємства у звітному періоді в порівнянні з попереднім обумовлено головним чином зміною в структурі виробничого капіталу, на що слід звернути особливу увагу в наступному періоді.
У відносному вираженні вплив розглянутих факторів на зміну загальної рентабельності визначається за наступною схемою індексів:
що дає:
0,9884 • 0,9500 • 1,1887 • 0,8461 = 0.944. або 94.4%.
Отже, зниження загальної рентабельності на 5,6% є результатом:
зниження коефіцієнта зміни балансового прибутку - на 1,2%;
зміни структури виробничого капіталу - на 5,4%;
підвищення коефіцієнта оборотності оборотного капіталу - на 18,9%;
зниження показника рентабельності продукції - на 5%.
При оцінці становища з використанням отриманих промисловим підприємством кредитів на промисловому підприємстві можна використовувати такі показники.
1. Відношення суми довгострокових боргових зобов'язань до всієї вартості основного капіталу. Цей показник служить для оцінки структури тієї частини активів промислового підприємства, фінансування якої відбувається за рахунок залучення позикових коштів. Так як довгострокові оголошення з лізингу також накладають на фірму зобов'язання здійснити радий фіксованих платежів, то вартість зобов'язань за лізингом також включається в загальну суму довгострокового боргу. Дивіденди за привілейованими акціями також можна представити у вигляді серії фіксованих виплат. У даному випадку привілейовані акції розглядаються як власний капітал і включаються разом зі звичайними акціями в підрахунок загального акціонерного капіталу компанії.
2. Співвідношення позикових і власних коштів. Цей показник використовується для оцінки тієї частини активів промислового підприємства, фінансування якої відбувається за рахунок залучення позикових коштів.
Слід зазначити, що обидва наведених показника розраховуються на основі бухгалтерських (звітних), а не ринкових оцінок. Ринкова вартість компанії служить остаточним свідченням того, отримають кредитори свої гроші назад чи ні. Тому фахівці, які аналізують фінансове становище промислового підприємства, повинні приділяти велику увагу відношенню номінальної суми боргових зобов'язань до загальної ринкової вартості промислового підприємства, тобто суми ринкових вартостей акціонерного капіталу і боргових зобов'язань. Основна причина, по якій в економічній практиці використовують звітні дані, полягає в труднощі визначення ринкової вартості об'єктів майна та зобов'язань промислового підприємства.
У той же час не потрібно звертати надто велику увагу на. ринкову вартість, тому що вона включає в себе також вартість нематеріальних активів, які є власністю промислового підприємства.
Ці активи не завжди можуть бути негайно продані. Крім того, якщо в діяльності промислового підприємства відбуваються якісь ускладнення, то ці активи можуть дуже швидко зникнути. Тому краще брати для розрахунків бухгалтерські дані і повністю ігнорувати нематеріальні активи.
Хоча цей фінансовий показник розраховується на основі тільки довгострокових боргових зобов'язань, менеджери часто включають в розрахунки всі боргові зобов'язання.
Деякі фіксовані зобов'язання не показуються в балансі промислового підприємства, але просто відображаються в додатках до звітності, тобто враховуються за балансом.
Наприклад, промислове підприємство обіцяє пенсійні виплати своїм працівникам. Якщо пенсійного фонду недостатньо для здійснення цих виплат, то рано чи пізно промисловому підприємству доведеться знайти ці гроші. Цей дефіцит враховується за балансом і в ряді випадків може бути більше, ніж всі інші боргові зобов'язання промислового підприємства, разом узяті. Менеджери часто марно ігнорують ці зобов'язання.
3. Показник покриття відсотка. Цей показник використовується для оцінки частини активів промислового підприємства, фінансування якої відбувається за рахунок залучення позикових коштів. Визначається він відношенням прибутку до сплати відсотків і податків плюс нарахований знос до суми сплачених податків. Іноді в розрахунках можна використовувати середню суму прибутку за кілька років, що дозволяє згладити тимчасові підйоми і спади. Однак не слід забувати, що цей показник не дає повної картини, оскільки окрім відсотків існує цілий ряд інших фіксованих платежів.
4. Показник мінливості прибутку. Велика сума боргу являє собою проблему лише для промислового підприємства, яка не впевнена у своїх майбутніх надходженнях. Звідси корисно простежити мінливість рівня прибутку промислового підприємства за декілька років. При цьому не існує загальноприйнятого показника, що характеризує мінливість прибутку. Так як прибуток може змінюватися від позитивної до негативної величини, то не можна просто вимірювати мінливість у відсотках. Виходом з ситуації може служити розрахунок співвідношення між стандартним відхиленням щорічних змін прибутку до середнього рівня прибутку, тобто розрахунок коефіцієнта варіації.
Рентабельність виступає як економічна категорія, оцінний результативний показник, цільовий орієнтир, інструмент розрахунку чистого доходу суспільства, джерело формування різних фондів.
Економічний зміст рентабельності тотожне поняттю "додаткова вартість". Як економічна категорія рентабельність відображає сукупність відносин суб'єктів господарювання, що беруть участь у формуванні та розподілі національного доходу.
Основними функціями рентабельності є: облікова, оцінна, стимулююча. Як результативний показник вона характеризує ефективність використання наявних ресурсів, успіх (неуспіх) у бізнесі, ріст (зниження) обсягів діяльності. Як кількісний показник рентабельність являє собою різницю між ціною і вартістю товарів, між обсягом продажу і собівартістю (у сфері обігу - між валовими доходами і витратами звертання). Рентабельність, будучи кінцевим результатом діяльності підприємства, створює умови для його розширення, розвитку, самофінансування і підвищення конкурентоспроможності.
У міру розвитку економічної теорії визначення поняття "рентабельність" постійно уточнювалося від самого простого визначення - як дохід, отриманий від виробництва і реалізації будь-якого товару, до поняття чистої рентабельності. В даний час її характеризують з позицій двох рівнів: мікроекономічного та макроекономічного. Калькуляція рентабельності за існуючою методикою на макро-і мікрорівнях різна. На рівні підприємства її обчислення пов'язано з процесом утворення, а на державному рівні з визначенням місця рентабельності в доході країни.
Поняття "рентабельність" має різні значення з позиції підприємства, споживача, держави. [3] Але у всіх випадках воно означає вигоду. Якщо підприємство (промислове підприємство) працює рентабельно (у нормальних умовах господарювання), то це свідчить про те, що покупець, купуючи товар саме в цьому магазині (або цього виробника), отримує задоволення від покупки (коли в нього є вибір), а держава (суспільство) може за рахунок податків на рентабельність підтримувати збиткові об'єкти, вирішувати пріоритетні соціальні завдання.
Об'єктом економічних інтересів держави є та частина "рентабельності", яку сплачує підприємство у вигляді податку на рентабельність і яку суспільство використовує для вирішення соціальних завдань. Економічні інтереси підприємства полягають у збільшенні частки рентабельності, що залишається в його розпорядженні. За рахунок цієї рентабельності підприємство вирішує виробничі і соціальні задачі свого розвитку. Інтереси працівників у збільшенні рентабельності зв'язані зі створенням можливостей для поліпшення матеріального стимулювання і підвищення рівня їх соціального розвитку. Власники також зацікавлені в зростанні рентабельності підприємства, тому що тим самим збільшаться дивіденди, забезпечиться збільшення їхнього капіталу.
У більшості випадків отримання рентабельності є результатом реалізації (виробництва) товару (послуги), заснованої на залученні декількох факторів і передусім праці і капіталу. При цьому поняття рентабельності пов'язується не тільки з вартістю використовуваного капіталу, але і з його знеціненням, і з періодом, протягом якого відбувається це знецінення.
Рентабельність складна і неоднозначна категорія. Відомий американський учений-економіст Самуельсон рентабельність визначав як безумовний дохід від чинників виробництва, як винагороду за підприємницьку діяльність, технічні нововведення та удосконалення, за вміння ризикувати в умовах невизначеності, як монопольний прибуток, як етичну категорію.
З розвитком ринкових відносин все частіше стали говорити і про інші ситуаціях її походження: рентабельність, зароблена завдяки ініціативи підприємця, рентабельність, отримана за сприятливих обставин, несподівана допускається і визнана органами державної влади (відповідним законодавством).
Найважливішими факторами, що визначають рентабельність, є: впровадження нововведень, відсутність страху перед ризиками (ризик як джерело рентабельності), раціональне використання коштів, досягнення оптимальних обсягів діяльності (тобто вибір такого масштабу підприємства, який дозволяє забезпечити оптимальну рентабельність). Доведено, що в плані рентабельності великі підприємства не завжди найкращі. Рентабельність росте до тих пір, поки процентна ставка за банківськими кредитами буде нижче норми рентабельності на вкладений капітал; наявність заборгованості, таким чином, припустимо, навіть у багатьох випадках ока сприяє отриманню рентабельності (так званий ефект важеля). Багато дрібні й середні підприємства бояться заборгованості, що не завжди виправдано. Однак, використовуючи стратегію добровільної заборгованості, треба побоюватися низької рентабельності, бо вона змусить підприємство вдаватися до додаткових позик з метою оновлення обладнання (асортименту). А це може привести до стану зниженою платоспроможності і навіть до банкрутства. Впровадження інновацій як джерело рентабельності передбачає виробництво (реалізацію) нового товару (послуги) більш високої якості, освоєння нового ринку, організаційно-управлінські нововведення, освоєння нових джерел надходження товарів.
Основні фактори, що характеризують специфіку діяльності: фондоозброєність, рівень витрат, динаміка попиту, структура ринку (у Франції найвищий рівень рентабельності виробництва сировини і матеріалів, виробництва споживчих товарів, сільськогосподарської продукції, торгівлі).
Метою діяльності будь-якої комерційної структури в умовах ринкової економіки в кінцевому рахунку є отримання рентабельності, здатної забезпечити її подальший розвиток. Рентабельність розглядається не тільки як основна мета, але і як головна умова ділової активності підприємства, як результат його діяльності, ефективного здійснення своїх функцій щодо забезпечення споживачів необхідними товарами відповідно з наявним попитом на них. У залежності від положення підприємства на ринку, наявності ресурсів, тривалості періоду основна мета може бути конкретизована. У довгостроковому періоді це буде досягнення максимальної рентабельності, в короткостроковому - необхідної рентабельності при певних обсягах діяльності, і в усі періоди - забезпечення конкурентоспроможності підприємства. При цьому максимізація рентабельності в довгостроковому періоді можлива лише при поетапному досягненні певних необхідних розмірів рентабельності. Забезпечення необхідного обсягу рентабельності в довгостроковому і короткостроковому періодах обумовлено життєво важливими потребами у розвитку підприємства (промислового підприємства), задоволенні економічних інтересів власників, забезпечення інтересів суспільства і колективу.
З точки зору бухгалтерського обліку, рентабельність складається з двох складових. Перший компонент - дохід від звичайної (повсякденному) господарської діяльності підприємства (визначається як різниця між валовими доходами від реалізації і витратами обігу). При цьому на величину рентабельності від господарської діяльності впливає відповідна методика обчислення витрат, витрат на утримання персоналу, оцінки вартості основних фондів, запасів та інших складових. [4]
Другий компонент - потенційна рентабельність (дохід від володіння цінними паперами, борговими зобов'язаннями і матеріальними цінностями). Різновидом потенційного доходу виступає надзвичайний дохід, який складається з доходу від реалізації активів, безнадійних фінансових зобов'язань, використання сум від прискореної амортизації, резервів.
У систему прибутків і доходів вітчизняного комерційного підприємства відповідно до прийнятої методики їх обчислення входять, крім рентабельності від реалізації, рентабельність від іншої діяльності, доходи (за мінусом витрат) від позареалізаційних операцій.
Структура окремих джерел валових доходів, а тим самим і рентабельності, типова для сучасного державного комерційного торговельного підприємства, тільки вступає в ринкові умови господарювання, склалася (у відсотках) наступним чином:
дохід від реалізації товарів і продукції громадського харчування 87,5
дохід від зовнішньоторговельних операцій 9,3
надлишки переобліку 0,1
надлишки перемірювання тканин 0,03
дохід від здачі металобрухту, макулатури 0,03
кредиторська заборгованість 0,01
дохід від надання додаткових послуг 0,04
перевищення штрафів отриманих над сплаченими 0,10
дохід від продажу обмундирування 0,01
дохід від здачі майна в оренду 0,01
різниця курсів 0,02
дивіденди отримані 0,01
доходи від реалізації інших активів 0,01
доходи від развалючівання 0,10
відсотки за зберігання валюти 0,06
доходи від реалізації ВКВ 2,30
Методика обчислення рентабельності за кордоном дещо відрізняється від застосовуваної у вітчизняній практиці, що обумовлено відмінностями у власності, обліку, звітності. Зарубіжні промислового підприємства рентабельність за звітний період визначають як різницю вартості чистих активів на початок і кінець періоду. Чисті активи підраховуються шляхом вирахування з загальної вартості активів промислового підприємства (вартості нерухомості, машин і обладнання, запасів, боргових вимог, цінних паперів у портфелі) вартості боргів третім особам (тобто тим, хто не входить до числа власників компанії), суми середньостроковій, довгостроковій і короткостроковій заборгованості постачальникам і іншим кредиторам. З отриманої різниці віднімають додаткові внески власників компанії або додають до неї суму виплачених відшкодувань ім.
У зарубіжній практиці обчислюють чистий балансову рентабельність (ЧБП) (для акціонерних товариств) - це рентабельність після вирахування податків, але до її розподілу на дивіденди і відрахування в резервні фонди. Чиста рентабельність являє собою валовий рентабельність, яка не враховує знецінення капіталу, за вирахуванням витрачених коштів, у тому числі призначених на відновлення повністю використаної (замортизоване) частини капіталу. Чиста рентабельність у нашій практиці визначається як різниця між балансовою рентабельністю і податками, які сплачуються підприємством з балансової рентабельності.
Номінальна рентабельність характеризує фактично отриманий її розмір.
Реальна рентабельність - це номінальна рентабельність, скоригована на рівень інфляції. Вона характеризує купівельну спроможність підприємства,
Мінімальна, нормальна, цільова та максимальна рентабельності пов'язані з планованим обсягом діяльності, досягнення кожної з них означає, що підприємство знаходиться в зоні збитковості, беззбитковості, рентабельності.
Мінімальною вважається така рентабельність (Пmin), яка після сплати податків забезпечує підприємству мінімальний рівень рентабельності на вкладений капітал, що дорівнює середнім відсотком ставки банків за депозитами, що склався за досліджуваний період:
Пmin = К x МРР,
100 - Сп (2.27)
де К - величина вкладеного капіталу; МРР - мінімальний рівень рентабельності; Сп - ставка податку на рентабельність відповідно до чинного законодавства.
Обсяг діяльності, відповідний мінімальної рентабельності, визначається за формулою:
Т = Іопост. + Пmin x 100 (2.28)
УВС - У ио пер.
Нормальна рентабельність відповідає середній нормі рентабельності на капітал (НПК):
Пн = До x НПК
100 - Сп (2.29)
Під цільової рентабельністю розуміється та рентабельність, яка залишається після сплати податків і відповідає потребам підприємства в її соціальному та виробничому розвитку.
Під нормальної рентабельністю розуміється мінімальна винагорода підприємцю, що утримує його в обраній ним галузі діяльності. Якщо одержувана рентабельність нижче нормальної (певний відсоток на вкладений капітал, який різниться в залежності від виду діяльності), то капітал спрямовується в іншу сферу. Втеча капіталів з нерентабельною галузі в подальшому призведе до зростання її рентабельності, якщо попит на дані товари (послуги) постійний, і тоді найменший за масою капітал зможе одержати нормальну рентабельність. Якщо ж підприємці в даній сфері діяльності одержують більш високу, ніж нормальна, рентабельність, то в цю галузь кинеться додатковий капітал з галузей, які отримують нормальну рентабельність, і тим самим рівень рентабельності знизиться до нормального. [5]
Максимальна рентабельність є основною цільовою установкою для приватного підприємства, орієнтованого на досягнення певного припливу грошових коштів (готівки) в певні періоди. Досягнення максимальної рентабельності означає прагнення до максимального збільшення рентабельності в обороті або до її зростання на певну величину, до зниження витрат до мінімуму або до того, щоб певний рівень витрат не був підвищений, до забезпечення ліквідності, тобто до того, щоб підприємство в будь-який момент була в змозі оплачувати свої термінові зобов'язання, до розвитку потужностей підприємства. Максимальна рентабельність досягається при такому обсязі діяльності, коли граничний дохід дорівнює граничним витратам.
Показник рентабельності - потік готівки, застосовується в зарубіжній практиці і визначається шляхом додавання до чистої рентабельності амортизаційних відрахувань, а також відрахувань до фонду вибуття (вибуття не підлягають амортизації активів - запасів, або підлягають амортизації, але потрапляють під надзвичайний знецінення). Цей показник застосовується при оцінці ліквідності і загальної прибутковості підприємства (промислового підприємства, компанії). [6]
Зарубіжні фахівці в аналітичних цілях застосовують показники валового і чистого самофінансування, що відображають собою здатність до самофінансування.
Валове самофінансування обчислюється шляхом вирахування з потоку готівки розподіленої рентабельності. Чисте самофінансування - різниця між валовим самофінансуванням і амортизаційними відрахуваннями, а також відрахуваннями у резервні фонди.
Рентабельність (дохід) також розраховується за допомогою "потоку готівки". Для цього до останнього додають податок на корпорації і суму за статтею "Інші резервні відрахування", за винятком тієї її частини, яка вже міститься в "потоці готівки", а також фінансові витрати за довгостроковими зобов'язаннями і мінус інші рентабельності і доходи від фінансових операцій.
Підприємницький дохід вважається більш точним, ніж рентабельність.
Допустима рентабельність залежить від ступеня визнання державою, підприємством, профспілками, спілками підприємців та відповідним законодавством необхідності отримання рентабельності (для ухвалення бюджету) та від методів недержавного регулювання (встановити певний рівень цін, угоду виробників, оптових і роздрібних продавців).