Коефіцієнт швидкої ліквідності | 0,49 | 0,76 | 0,86 | Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами | 0,26 | 0,29 | 0,24 |
Ліквідність підприємства відбиває його здатність під час оплачувати майбутні борги (зобов'язання), або можливість перетворити статті активу (основні та оборотні кошти, включаючи цінні папери та інші активи) в гроші для оплати зобов'язань. До числа основних показників, що характеризують платоспроможність підприємства, відноситься, насамперед, коефіцієнт поточної ліквідності. Він показує, яку частину поточних зобов'язань за кредитами і розрахунками можна не гасити, мобілізувавши всі оборотні кошти. Оптимальне значення цього показника 1 - 1,5. Коефіцієнт поточної ліквідності дорівнює відношенню оборотних активів до короткострокових пасивів, тобто с.290/с.690 балансу. На початку 2005р. він склав 1,84, але на кінець 2005 року він прийняв оптимальне значення (1,35) і протягом двох років тримався в цих рамках. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами дорівнює різниці між капіталами і резервами і необоротні активи, діленим на оборотні активи (с.490-с.190) / с.290. Коефіцієнт швидкої ліквідності дорівнює відношенню грошових коштів за мінусом запасів та інших активів до поточних зобов'язань, тобто (С.290-с.210-с.220) / с.690. Критерій не менше 1. По підприємству в 2005р. на кінець року він менше 1 на 0,51, в 2006р. на 0,51, а в 2007р. на 0,14, це пояснюється тим, що більша частина вільних грошових коштів одразу ж прямує в забезпечення запасами (у нашому випадку на закупівлю товарів). Коефіцієнт абсолютної ліквідності дорівнює відношенню грошових коштів до поточних зобов'язань тобто с.260/с.690 балансу. Коефіцієнт абсолютної (загальної) ліквідності вказує, яка частина короткострокових зобов'язань підприємства може бути негайно погашена за рахунок грошових коштів на розрахунковому та інших рахунках у банках. Теоретично достатнє значення цього показника від 0,2 до 0,25. За досліджувані три роки значення цього показника значно знизилося з 0,2 на початок 2005р. до 0,04 в кінці 2007р. Це означає, що для негайного погашення короткострокових зобов'язань необхідно кредитування. На підставі проведеного дослідження можна зробити висновок, що результати фінансово-господарської діяльності ТОВ «Південна зірка», структура і динаміка основних економічних показників, є характерними для організації торгівлі; процеси і явища періоду 2005-2007 рр.. пояснюються впливом різних внутрішніх і зовнішніх чинників; фінансовий стан об'єкта дослідження протягом аналізованого періоду можна назвати стабільним. Проте, для оцінки ефективності використання оборотних активів, які є важливою складовою діяльності організації торгівлі, загальної економічної характеристики ТОВ «Південна зірка» недостатньо. 2.2 Цілі, завдання та інформаційні джерела аналізу оборотних активів Основна мета аналізу - своєчасне виявлення і усунення недоліків управління оборотним капіталом і знаходження резервів підвищення інтенсивності та ефективності його використання. А також: виявлення факторів, що впливають на показники оборотності та тривалості одного періоду, кількісний вимір їх впливу; визначення впливу оборотності оборотних коштів на фінансовий стан підприємства. Фінансове становище підприємства, його ліквідність і платоспроможність безпосередньо залежать від того, наскільки швидко кошти, вкладені в активи, перетворюються в реальні гроші. Такий вплив пояснюється тим, що зі швидкістю обігу коштів пов'язані: - Мінімально необхідна величина авансованого (задіяного) капіталу та пов'язані з ним виплати грошових коштів (відсотки за користуванням кредитами банків, дивіденди по акціях та ін); - Потреба в додаткових джерелах фінансування і плата за них; сума витрат, пов'язаних з володінням товарно-матеріальними цінностями та їх зберіганням; - Величина сплачуваних податків та інших Окремі види активів підприємства мають різну швидкість обороту. Тривалість перебування коштів в обороті визначається сукупним впливом низки різноспрямованих зовнішніх і внутрішніх факторів. До перших слід віднести сферу діяльності підприємства, галузеву приналежність, масштаби підприємства (в більшості випадків оборотність коштів на малих підприємствах значно вище, ніж на великих, - у цьому одна з основних переваг малого бізнесу) та ряд інших. Поточне витрачання грошових коштів та їх надходження, як правило, не збігаються в часі, в результаті у підприємства виникає потреба в більшому або меншому обсязі фінансування з метою підтримки платоспроможності. Чим нижче швидкість обороту оборотних активів, тим більша потреба у фінансуванні. Зовнішнє фінансування є дорогим і має певні обмежувальні умови. Власні джерела збільшення капіталу обмежені в першу чергу здатністю отримання необхідного прибутку. Таким чином, керуючи оборотним капіталом, підприємство отримує можливість у меншій мірі залежати від зовнішніх джерел отримання грошових коштів і підвищити свою ліквідність. Тому, управління оборотними активами розглядається як один із способів задоволення потреби в капіталі. З метою управління оборотними активами використовуються показники їх оборотності та факторний аналіз показників оборотності, хоча вони і є скоріше підтверджують конкретне думку, ніж основоположним аргументом для прийняття управлінського рішення. Оскільки оборотні кошти включають як матеріальні, так і грошові ресурси, від їхньої організації й ефективності використання залежить не тільки процес матеріального виробництва, але і фінансова стійкість підприємства. Однак слід підкреслити, що період перебування коштів в обороті в значній мірі визначається внутрішніми умовами діяльності підприємства, і в першу чергу ефективністю стратегії управління його активами (або її відсутністю). Дійсно, в залежності від застосовуваної цінової політики, структури активів, методики оцінки товарно-матеріальних запасів підприємство має більшу чи меншу свободу впливу на тривалість обороту своїх коштів. На величину коефіцієнта оборотності поточних активів безпосередній вплив надає прийнята на підприємстві методика їх оцінки та виходячи з поставлених завдань та вибраної стратегії управління активами, підприємство має певну можливість регулювати величину коефіцієнта оборотності своїх активів. У загальному випадку оборотність коштів, вкладених у майно, може оцінюватися такими основними показниками: швидкість обороту (кількість оборотів, що роблять за аналізований період капітал підприємства або його складові) і період обороту - середній строк, за який повертаються в межі господарства, вкладені у виробничо -комерційні операції грошові кошти. Аналіз оборотного капіталу дозволяє: - Оцінити ефективність використання ресурсів в оперативній діяльності підприємства; - Визначити ліквідність балансу підприємства, тобто можливість своєчасно погасити короткострокові зобов'язання; - З'ясувати, у що вкладаються власні оборотні кошти підприємства протягом фінансового циклу. Величина і структура оборотного капіталу повинна відповідати потребам підприємства, які відображені в бюджеті, при цьому поточні активи повинні бути мінімальні, але достатні для успішної і безперебійної роботи підприємства. Основні завдання аналізу оборотного капіталу: вивчення зміни складу і структури оборотного капіталу; угруповання оборотного капіталу за основними ознаками; визначення основних джерел формування оборотного капіталу; визначення основних показників ефективності використання оборотного капіталу. Завданнями комплексного економічного аналізу стану та використання оборотних коштів організації є: Визначення обсягу оборотних коштів, необхідних для забезпечення безперервності господарської діяльності організації;  Перевірка відповідності запасів матеріальних цінностей встановленим нормативам і виявлення в складі виробничих запасів зайвих і непотрібних організації матеріалів;
Забезпечення збереження оборотних коштів, тобто виявлення і зведення до мінімуму втрат оборотних коштів; Забезпечення використання оборотних коштів за цільовим призначенням; Визначення впливу організації матеріально-технічного постачання і повноти використання матеріальних ресурсів на найважливіші показники роботи організації (обсяг випуску продукції, собівартість, продуктивність праці тощо); Обгрунтування ефективності використання оборотних коштів за рахунок прискорення їх оборотності і умовного вивільнення з обороту; Обгрунтування оптимальної потреби в матеріальних ресурсах; Виявлення резервів підвищення ефективності використання оборотних коштів.
Сукупність досліджуваних у процесі аналізу стану та ефективності використання оборотних коштів дає комплексну характеристику стану та ефективності їх використання. Основне джерело даних для аналізу оборотного капіталу підприємства - бухгалтерський баланс (форма № 1) та звіт про прибутки і збитки (форма № 2). Бухгалтерський баланс характеризує склад, розміщення і призначення засобів підприємства на певну дату. Баланс має форму таблиці, складається з двох частин - активу і пасиву. В активі показують склад, розміщення і використання коштів, згрупованих у залежності від їх функціональної ролі в господарстві. Звіт про прибутки та збитки містить інформацію про фінансові результати підприємства (прибуток), що ефект від використання оборотного капіталу. Склад, зміст і якість інформації, яка залучається до аналізу, мають визначальну роль у забезпеченні дієвості аналізу господарської діяльності. Джерела інформації для аналізу оборотності оборотних коштів носять обліковий характер, тобто це дані, які містять документи бухгалтерського обліку. До них відносяться бухгалтерський баланс (форма № 1) та звіт про прибутки і збитки (форма № 2), затверджені наказом Міністерства фінансів РФ від 22.07.2003 № 67н. До вихідної інформації пред'являються певні вимоги. Серед найбільш важливих можна виділити доречність, достовірність, зіставність, раціональність і змістовність. Доречність облікової інформації означає її своєчасність, цінність, корисність для оцінки результатів і прогнозування. Достовірність інформації характеризується правдивістю, відповідності нормативним актам і внутрішньогосподарським положенням, нейтральністю, можливістю перевірки і прозорістю, обачністю - відображенням витрат і збитків перш, ніж доходів і прибутків. Раціональність економічної інформації передбачає її достатність, оперативність і відсутність зайвих даних. Важливим етапом в аналізі є підготовка інформації, яка включає перевірку даних, забезпечення їхньої сумісності, спрощення числової інформації. У першу чергу інформація, зібрана для аналізу, повинна бути перевірена на якість. Перевірка проводиться з двох сторін. По-перше, аналітик перевіряє, наскільки повними є дані, які містять звіти, таблиці та інші документи, чи правильно вони оформлені. Обов'язково перевіряється правильність арифметичних розрахунків, а також узгодженість показників наведених у різних звітах і таблицях. По-друге, проводиться перевірка всіх залучених до аналізу даних по суті, в процесі якої визначають, наскільки той чи інший показник відповідає дійсності. Засобами цієї перевірки є як логічне осмислення даних, так і перевірка стану обліку, взаємоузгодженості та обгрунтованості показників різних джерел. Аналіз буде значно менш трудомістким, якщо забезпечена порівнянність показників. Для цього всю числову інформацію після перевірки її доброякісності приводять у порівнянний вид, використовуючи способи нейтралізації впливу вартісного, об'ємного, якісного і структурного факторів шляхом приведення їх єдиного базису, а також використання середніх і відносних величин, поправочних коефіцієнтів, методів перерахування і т.д. Розглянемо докладніше джерела інформації для аналізу оборотності оборотних активів. Форма № 1 - бухгалтерський баланс - характеризує фінансове становище організації за станом на звітну дату. Дані для цілей нашого аналізу, тобто інформація про стан оборотних коштів, а також їх елементів: матеріально-виробничих запасів, розрахунків з дебіторами, короткострокових фінансових вкладень і грошових коштів відображаються у II розділі балансу. У підрозділі «Запаси» зосереджена основна частина оборотних активів підприємства, а точніше активів, що мають матеріально-речову природу, безпосередньо включаються у виробничо-технологічний процес. У складі матеріально-виробничих запасів у звітності відображаються: готова продукція, незавершене виробництво, сировину і матеріали, товари відвантажені. Дана стаття може становити значну питому вагу не тільки в складі оборотних коштів, але і активів підприємства в цілому, що може свідчити про труднощі підприємства зі збутом своєї продукції, порушенням технології виробництва і вибором неефективних методів реалізації, специфікою конкретного виробництва, пов'язаної, наприклад, з тривалістю виробничого циклу, або його сезонною циклічністю. Дебіторська заборгованість - наступний елемент оборотних коштів, який представляє собою вимоги підприємства по відношенню до інших підприємств, організаціям, клієнтам на отримання грошових коштів за поставку товарів або надання послуг. У балансі дебіторська заборгованість відображається двома групами статей у залежності термінів очікуваних платежів: дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, і дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати Виділяють два види дебіторської заборгованості - нормальну і прострочену. Нормальна дебіторська заборгованість виникає внаслідок застосовуваних форм розрахунків за поставлену продукцію, надані послуги, виконані роботи і не є наслідком недоліків у роботі підприємства. Прострочена дебіторська заборгованість виникає внаслідок незадовільної роботи підприємства, наприклад, при порушенні одержувачами продукції умов розрахунків, при виявленні нестач, розтрат і розкрадань товарно-матеріальних цінностей та грошових коштів. Наявність великої дебіторської заборгованості слід розглядати як чинник, що негативно впливає на фінансове становище підприємства, а її зростання в динаміці - про погіршення фінансового положення. Короткострокові фінансові вкладення - ліквідні цінні папери, що приносять дохід підприємству у вигляді відсотків або дивідендів. Вони можуть бути легко реалізовані на ринку цінних паперів і перетворені в готівку грошові кошти. У групі статей грошових коштів відображається залишок грошових коштів у касі, на розрахункових рахунках і валютних рахунках в банках і грошові документи. Грошові кошти являють собою специфічний вид активів підприємства, які є універсальним платіжним засобом для залучення на підприємство будь-яких ресурсів. За своїм наповненням стаття "грошові кошти" представляє собою суму грошей, що залишилися на розрахунковому рахунку банку (депозит до запитання) у національній та іноземній валюті, а також деяка сума готівкових грошей, що зберігаються в касі підприємства на дату складання балансу. За статтею інші оборотні активи показані суми, що не знайшли відображення по інших статтях II розділу балансу. Форма № 2 - звіт про прибутки збитки - містить порівняння сум всіх доходів підприємства від продажу товарів, надання послуг, а також доходів і надходжень з інших видів діяльності з сумою всіх витрат, понесених підприємством для підтримання його діяльності за період з початку року. У частині аналізу оборотності оборотних коштів використовується інформація звіту про прибутки та збитки про виручку (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом ПДВ, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів). Крім названих форм зовнішньої звітності для аналізу оборотності дебіторської заборгованості використовують також інформацію з аналітичного обліку: дані журналів-ордерів або замінюючих їх відомостей облік розрахунків з покупцями і замовниками, з постачальниками за авансами виданими, підзвітними особами, з іншими дебіторами. 2.3 Основні показники та напрями їх аналізу Аналіз коефіцієнтів - це розрахунок відносних фінансових показників, грунтуючись на абсолютних показниках оборотних активів, являє собою відношення взаємопов'язаних одиниць. Показники ділової активності дозволяють оцінити фінансове становище підприємства з точки зору платоспроможності: як швидко кошти можуть перетворюватися в готівку, який виробничий потенціал підприємства, чи ефективно використовується власний капітал і трудові ресурси, як використовує підприємство свої активи для отримання доходів і прибутку. До загальних показників ділової активності відносять, перш за все, показники оборотності. У теорії та практиці застосовуються такі показники: 1. Коефіцієнт оборотності оборотних коштів і тривалість їх обороту      
 
Виручка від продажів - Стр.010 ф.2; ОА СР - Середня арифметична з оборотних активів (початок і кінець року - стр.290); Коефіцієнт оборотності оборотних активів відображає число оборотів, здійснених майном за аналізований період. Він є показником стимулятором і, отже, повинен мати тенденцію до збільшення. Характеризує ефективність використання підприємством всіх наявних у розпорядженні ресурсів, незалежно від джерел їх залучення. Даний коефіцієнт показує скільки разів за рік відбувається повний цикл виробництва та обігу, що приносить відповідний ефект у вигляді прибутку. Від оборотності оборотних активів залежить не тільки розмір мінімально необхідних для господарської діяльності оборотних коштів, але і розмір витрат, пов'язаних з володінням і зберіганням запасів. У свою чергу, це відбивається на собівартості продукції і, в кінцевому підсумку, на фінансові результати підприємства. Всі обумовлює необхідність постійного контролю за оборотними активами та аналізу їх оборотності для визначення виробничо-комерційного циклу. Зіставлення коефіцієнтів оборотності в динаміці по роках дозволяє виявити тенденції зміни ефективності використання оборотних коштів. Якщо число оборотів, чинених оборотними коштами, збільшується або залишається стабільним, то підприємство працює ритмічно і раціонально використовує оборотні кошти. Зниження числа оборотів, чинених у розглянутому періоді, свідчить про падіння темпів розвитку підприємства і про його неблагополучному фінансовому стані. Важливим фактором поліпшення фінансового стану підприємства є прискорення оборотності оборотних коштів (зменшення тривалості обороту). Тривалість обороту виражається в днях і розраховується наступним чином:  (3) T - кількість днів в аналізованому періоді (360, 270, 180, 90, 30); У результаті прискорення оборотності оборотних коштів відбувається умовне вивільнення оборотних коштів, тобто їх економія. При уповільненні оборотності відбувається додаткове залучення обігових коштів для обслуговування виробництва, тобто перевитрати. Вивільнення або додаткове залучення оборотних коштів унаслідок прискорення (уповільнення) оборотності розраховується наступним чином:  ; (4) Позитивним ефектом вважається умовне вивільнення оборотних коштів, коли Δ ОА - Негативна величина. Коли Δ ОА має знак "+" - це негативний ефект зміни швидкості оборотності оборотних коштів. 2. Коефіцієнт оборотності запасів; Оборотність і тривалість обороту товарно-матеріальних чи виробничих запасів характеризує використання оборотного продуктивного капіталу. Від використання останнього залежить величина відволікаються з процесу виробництва виробничих ресурсів. Формування залишків запасів і ефективність їх використання багато в чому залежать від швидкості їх обороту, на що, у свою чергу, впливають регулярність, швидкість поставок та одноденна потреба в сировині, матеріалах, паливі та ін Виробничі запаси (сировина, матеріали) надають організації свободу в здійсненні закупівель. Рівень запасів повинен бути достатньо високим для задоволення потреби в них у випадках необхідності. Основними показниками, що розраховуються в даному блоці аналізу оборотності оборотних активів, є: Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів - відношення собівартості продукції, реалізованої за звітний період, до середньої величини запасів у цьому періоді. Цей коефіцієнт показує, скільки разів у середньому продаються запаси підприємства за певний період часу. 
Собівартість реалізованої продукції - Стр.020 ф.2 Запаси = стор.210 ф.1 + стр.220 ф.1 Зап. СР = Середня арифметична по запасах (початок і кінець року); Враховують кілька видів оборотності запасів: - Оборотність кожного найменування товару в кількісному виразі; - Оборотність кожного найменування товару за вартістю; - Оборотність сукупності найменувань або всього запасу в кількісному вираженні; - Оборотність сукупності позицій або всього запасу за вартістю. Коефіцієнт оборотності може бути пораховано за різними параметрами і для різних часових періодів, для одного найменування або для сукупності найменувань товарного запасу. Тривалість обороту запасів (тривалість виробничого циклу) виражається в днях і розраховується наступним чином:  (6) Цей показник також може бути розрахований виходячи з повної собівартості реалізованої продукції замість виручки від реалізації:  (7) 3. Коефіцієнти оборотності дебіторської заборгованості і грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень; Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, що характеризує відношення виручки від продажів до середньої величини дебіторської заборгованості, показує розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємством. Період оборотності дебіторської заборгованості (погашення) в днях характеризує середній термін погашення дебіторської заборгованості, і показує за скільки днів у середньому здійснюється один цикл збуту продукції: чим нижче цей показник, тим більш оперативно працює підприємство по збуту своєї продукції:  (8) Чим більше період оборотності дебіторської заборгованості, тим вищий ризик її непогашення. Збільшення дебіторської заборгованості можливо з наступних причин: - Проведення необачною політики підприємства по відношенню до покупців; - Нерозбірливий вибір партнерів; - Неплатоспроможність контрагентів; - Нарощування обсягів продажів; - Труднощі в реалізації продукції. Необхідно проаналізувати структуру дебіторської заборгованості. Фактором ризику може стати нерівномірний розподіл дебіторської заборгованості між дебіторами, тобто наявність одного-двох дебіторів, на частку яких припадає основна частина заборгованості. Виявивши негативна зміна дебіторської заборгованості, необхідно продумати шляхи її поліпшення. Першочерговим заходом може стати перегляд і зміна існуючої політики продажу в кредит, для чого необхідно ущільнити терміни кредитів, оцінювати і контролювати споживачів, використовувати знижки або іншу мотивацію для прискорення платежів з боку дебіторів. Крім того, необхідно переглядати і змінювати процедури отримання платежів. Період інкасації боргу (Tінк.) розраховується виходячи з очікуваної виручки від реалізації з відстрочкою платежу за аналізований період:  (9) Формування процедури інкасації дебіторської заборгованості: У складі цієї процедури повинні бути передбачені терміни і форми попереднього і наступного нагадувань покупцям про дату платежів, можливості та умови пролонгування боргу за наданим кредитом, умови порушення справи про банкрутство неспроможних дебіторів. Оборотність запасів характеризує рухливість коштів, які підприємство вкладає в створення запасів: чим швидше грошові кошти, вкладені в запаси, повертаються на підприємство у формі виручки від реалізації готової продукції, тим вище ділова активність організації. Розрахунок періоду оборотності грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень виглядають наступним чином:  (10)  (11) Список розраховуються коефіцієнтів може бути розширений, в залежності від цілей аналізу і складових елементів оборотного капіталу (наприклад коефіцієнт оборотності готової продукції та ін). 4. Рентабельність оборотного капіталу. Рентабельність оборотного капіталу ілюструє здатність компанії отримувати прибуток від здійснення основної діяльності, тобто своїх звичайних господарських операцій. Прибуток від основної діяльності виключає елементи прибутку від продажу активів або володіння корпоративними правами інших підприємств. Оскільки оборотні кошти підприємства - це та частина активів, які безпосередньо і практично щодня використовуються в процесі діяльності підприємства, при оцінці ефективності їх використання доцільно зіставити операційний прибуток з середнім значенням оборотних коштів за період. Рентабельність оборотного капіталу дає комплексну оцінку ефективності використання оборотних коштів підприємства. Рентабельність показує обсяг прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг), який припадає на 1 крб. коштів, вкладених у діяльність підприємства i. Показник рентабельності оборотного капіталу розраховується за формулою:  (12) Р об.кап. = Ряд 140 (Ф. № 2) / середня по стор 290 (Ф. № 1); Показник може бути представлений у вигляді добутку двох інших індикаторів: рентабельності продажів і оборотності поточних активів. Рентабельність коштів найбільш повно характеризує ефективність фінансової діяльності підприємств, порівнюючи результати з витратами. Рентабельність оборотного капіталу звичайно вивчають за тривалий період (5-10 років); аналізують абсолютні розміри і темпи її зміни, а головне виявляють прогнозні резерви зростання. 2.4 Аналіз оборотності оборотних активів ТОВ «Південна зірка» Раціональне використання оборотних засобів сприяє збільшенню збуту товару з меншою сумою матеріальних і грошових витрат, вивільнення яких є додатковим джерелом підвищення ефективності господарської діяльності. У результаті прискорення обороту вивільняються оборотні кошти, менше потрібно запасів сировини, палива, матеріалів, а, отже, вивільняються і грошові ресурси. Розрахунок коефіцієнтів оборотності представлений в таблиці 2.4. Показником, що дає найбільш узагальнене уявлення про господарську активності підприємства, є коефіцієнт оборотності активів. Таблиця 2.4. Показники оборотності ТОВ «Південна зірка» Показник
| 2005 | 2006 | 2007 | Зміна (+) |
|
|
|
| 2006 до 2005 р. | 2007 до 2006 р. | Виручка від реалізації продукції (робіт, послуг), тис. руб. | 76418 | 121827 | 181361 | 45409 | 59534 | Середньорічна сума оборотних коштів, тис. руб. | 29597,5 | 35770 | 92598 | 6172,5 | 56828 | Коефіцієнт оборотності оборотних коштів | 2,58 | 3,41 | 1,96 | 0,82 | -1,45 | Тривалість обороту, днів | 141 | 107 | 186 | -34 | 79 | Середньорічна сума запасів, тис. руб. | 12678 | 13988 | 14776 | 1310 | 788 | Коефіцієнт оборотності запасів | 6,03 | 8,71 | 12,27 | 2,68 | 3,56 | Тривалість обороту, днів | 61 | 42 | 30 | -19 | -12 | Середньорічна сума дебіторської заборгованості, тис. руб. | 6752,5 | 3284 | 38197,5 | -3468,5 | 34913,5 | Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | 11,32 | 37,10 | 4,75 | 25,8 | -32,3 | Тривалість обороту, днів | 32 | 10 | 77 | -22 | 67 |
Розрахунки основних коефіцієнтів показують наступне: швидкість обороту всіх оборотних засобів організації знижується: якщо у 2005р. оборотні активи скоїли 2,58 обороту, в 2006 р. 3,41, то в 2007р. кількість скоєних активами оборотів скоротилося до 1,96 рази. Зниження коефіцієнта оборотності збільшує тривалість одного обороту в днях за період 2005-2007 рр.., З деяким зменшенням тривалості обороту в 2006 р. - на 34 дні, але зі значним збільшенням в 2007 р. - на 79 днів. Щодо запасів організації: швидкість їх обороту збільшується, що є позитивною тенденцією, швидше відбувається рух і зміна форми запасів, що знижує ризик омертвіння грошових коштів у запасах; в 2005 р. запаси встигали зробити один оборот за 61 день, у 2006 р. - за 42 дні, в 2007 р. - за 30 днів. Чим нижче цей показник, тим ефективніша робота організації торгівлі. Швидкість оборотності дебіторської заборгованості знижується, це є негативною характеристикою організації розрахунків з дебіторами, збільшення тривалості обороту дебіторської заборгованості в днях приводить до того, що з обороту відволікаються вільні грошових кошти. Основним чинником прискорення оборотності в системі управління оборотними засобами - обгрунтоване відносне зниження запасів: чим меншим запасом вдається підтримувати ритмічність виробничо-технологічного процесу (у нашому випадку товарообігу), тим вище ефективність і рентабельність діяльності економічного суб'єкта. Глава 3. Виявлення резервів ефективності використання оборотних активів 3.1 Наслідки прискорення (уповільнення) оборотності обігових коштів У рамках дослідження, відповідно до вивченої методикою аналізу оборотних активів необхідно графічно представити їх структуру (рис. 3.1.), Для визначення найбільш значимих їх складових. У параграфі 2.1. фрагментарно були досліджені оборотні активи, розраховані показники структури та динаміки за аналізований період.  Рис. 3.1. Структура оборотних активів ТОВ «Південна зірка» Графічне представлення структури визначає, що істотно значущими складовими оборотних активів є: короткострокові фінансові вкладення - 51%; товари для перепродажу - 34%; дебіторська заборгованість - 11%. З точки зору виду діяльності об'єкта дослідження, нас більшою мірою цікавить дебіторська заборгованість і товари для перепродажу. Короткострокові фінансові вкладення, враховуючи дані бухгалтерської звітності, є наданими іншим організаціям позиками.  У 2007 р. питома вага короткострокових фінансових вкладень скоротився до 17%, як і раніше істотна частка в загальній сумі оборотних активів належить товарам для перепродажу - 11%; також збільшилася частка дебіторської заборгованості в оборотних коштах - до 49%, що вже є негативним моментом : у 2007 р. половина всіх оборотних засобів організації використовується не для цілей господарського обороту, виключено з нього, що природно знижує ефективність господарської діяльності організації. У сучасних умовах багато підприємств відчувають нестачу оборотних коштів, тобто таку ситуацію, коли норматив перевищує суму оборотних коштів. Причиною його виникнення може стати невиконання плану по прибутку, використання прибутку на цілі, не передбачені планом, несвоєчасне фінансування нормативу оборотних коштів, відволікання обігових коштів, тобто іммобілізація. Іммобілізація оборотних коштів являє собою вибуття їх з безперервного планомірного кругообігу. Будь-яка іммобілізація обігових коштів свідчить про неефективне їх використання, призводить до уповільнення оборотності і погіршення платоспроможності підприємства. Слід розрізняти іммобілізацію, що виникла в результаті використання оборотних коштів не за призначенням, тобто на цілі, взагалі не пов'язані з кругообігом засобів та іммобілізацію, що виникла внаслідок уповільнення кругообігу коштів на окремих його стадіях. Можна виділити наступні основні шляхи прискорення оборотності оборотних коштів: - На стадії підготовки до виробництва - розрахунок науково обгрунтованих норм і нормативів оборотних коштів; - На стадії виробництва - скорочення тривалості виробничого циклу за допомогою автоматизації, комплексної механізації, застосування новітніх наукових відкриттів і технічних винаходів, заміна дорогих матеріалів більш дешевими, повторне використання тари, інструменту, ритмічність випуску продукції і т. д; - На стадії обігу - збільшення обсягу та забезпечення ритмічності продажу продукції, що сприяє безперебійної відвантаження покупцям і своєчасному надходженню коштів за неї на розрахунковий рахунок; розвиток системи розрахунків у народному господарстві, своєчасне оформлення документів і суворе дотримання платіжної дисципліни. Показники оборотності допомагають визначити, наскільки ефективно підприємство використовує свої активи та джерела їх фінансування. Оборотність характеризує величину коштів, яке підприємство має вкладати в бізнес для нормального його функціонування. Коефіцієнти оборотності допомагають оцінити ефективність не тільки управління підприємством у цілому, але й окремих служб. Аналіз оборотності дозволяє виявити приховані резерви капіталу на підприємстві і тим самим іноді відмовитися від використання позикового "платного" фінансування. Фінансове становище підприємства багато в чому визначається тим, наскільки швидко кошти, вкладені в активи, перетворюються в реальні гроші. Прискорення оборотності оборотних коштів дозволяє або при тому ж обсязі продажів вивільнити з обороту частину обігових коштів, або при тій же величині оборотних коштів - збільшити обсяг продажів. У зв'язку з цим показники оборотності також називають показниками ділової активності. Для оцінки ефективності використання активів застосовуються показники оборотності активів у цілому, оборотних активів, а також виробничих запасів і дебіторської заборгованості. Коефіцієнт оборотності оборотних активів відображає число оборотів, здійснених майном за аналізований період. Він є показником стимулятором і, отже, повинен мати тенденцію до збільшення. Характеризує ефективність використання підприємством всіх наявних у розпорядженні ресурсів, незалежно від джерел їх залучення. Даний коефіцієнт показує скільки разів за рік відбувається повний цикл виробництва та обігу, що приносить відповідний ефект у вигляді прибутку. Оборотність за аналізовані періоди з 2005 р. по 2006 р. збільшилася з 2,58 до 3,41, а з 2006 р. по 2007 р. різко скоротилася з 3,41 до 1,96, що є негативною тенденцією і свідчить про падіння темпів товарообігу, збуту, зниженні ефективності використання ресурсів, загальної рентабельності виробництва, а також підвищення нестабільності фінансового стану підприємства. Причому, оборотність знизилася як через зростання оборотних активів, так і через зниження виручки. Тривалість обороту є розшифровкою показника оборотності і показує, за скільки днів оборотні активи проходять повний цикл. У результаті прискорення оборотності оборотних коштів відбувається умовне вивільнення оборотних коштів, тобто їх економія. Вона виражається в днях і розраховується наступним чином: Воа = Т / К об.оа = T х ОА СР / Виручка від реалізації; (2) Якщо в 2005 році період одного обороту склав 141 днів, то в 2006року - 107 днів, а в 2007 році - 186 днів. При уповільненні оборотності відбувається додаткове залучення обігових коштів для обслуговування виробництва, тобто перевитрати. Додаткове залучення обігових коштів внаслідок уповільнення оборотності розраховується наступним чином: r Оакт = (Воа 1 - Воа 0) х Вир.р 1 / T 1; За 2005 рік перевитрата оборотних коштів склав 87552500 рублів, тобто ці кошти не брали участь в обороті, через це зменшилась ефективність використання оборотного капіталу і загальна рентабельність підприємства. За 2006 рік перевитрата зменшився в 280 разів до 312 300 рублів, але залишився позитивним, що збігається з уповільненням темпу падіння оборотності оборотних активів і говорить про Сократа, але що має місце падінні ефективності використання оборотного капіталу. За 2007 рік додаткове залучення оборотних активів збільшилася до 52608900 рублів, що говорить про погіршення раціональності господарської діяльності підприємства та ще більшому зменшенні рентабельності виробництва. Швидкість обігу товарно-матеріальних запасів є одним з найважливіших факторів, що впливають на загальну оборотність оборотного капіталу. Період обертання запасів - це середній період часу, необхідний для перетворення сировини в готову продукцію і наступного продажу. При збільшенні оборотності запасів відповідно зменшується і період одного обороту. Що є позитивною зміною і говорить про те, що підприємство раціонально використовує ресурси. Оборотні активи зосереджуються в ліквідній формі і це призводить до збільшення їх оборотності та збільшення прибутку. Щодо запасів організації: швидкість їх обороту збільшується, що є позитивною тенденцією, швидше відбувається рух і зміна форми запасів, що знижує ризик омертвіння грошових коштів у запасах; в 2005 р. запаси встигали зробити один оборот за 61 день, у 2006 р. - за 42 дні, в 2007 р. - за 30 днів. Чим нижче цей показник, тим ефективніша робота організації торгівлі. Так як суттєва частка запасів ТОВ «Південна зірка» належить товарам для перепродажу, керівництву слід відслідковувати іммобілізацію оборотних коштів у розрізі груп товарної продукції. Для цього необхідно вивчати структуру товарів для перепродажу, стежити за її змінами поквартально. За недостатністю даних ми проаналізували структуру товарів для перепродажу тільки за 2007 р., були отримані наступні результати (рис. 3.3).  Рис. 3.3. Структура товарних запасів для перепродажу ТОВ «Південна зірка» в 2007 р. Як видно, найбільшу питому вагу в загальній вартості товарних запасів займають квіткові культури - 45%; приблизно однакові частки мають аксесуари для рослин і посадковий матеріал - 20% і 14% відповідно. У результаті аналізу ми отримали суми додатково залучених оборотних коштів у результаті уповільнення оборотності оборотних активів. Таблиця 3.1 Перевитрата оборотних коштів у результаті уповільнення оборотності оборотних активів (тис. крб.) 2005 | 2006 | 2007 | 87553 | 312,3 | 52609 | Результат: зниження рентабельності продажів; погіршення раціональності господарської діяльності |
|
Система узагальнюючих і приватних показників оборотності оборотних засобів грунтується на двох взаємопов'язаних фінансових коефіцієнтах: коефіцієнті оборотності та тривалості одного обороту, що характеризують ефективність використання оборотного капіталу, а зокрема оборотність обороту матеріально-виробничих запасів, оборотність і термін погашення дебіторської заборгованості тощо За своїм змістом показники оборотності є прямими показниками ефективності ресурсного типу, тобто характеризують відношення ефекту до витрат. Як ефекту застосовується вихідний фінансовий показник - прибуток від продажів. Кількісно витрати виражаються через показники авансованих ресурсів, що дає підставу відносити показники оборотності до ресурсного типу. Іншими словами, оборотність характеризується зіставленням показників обсягу продукції і величини авансованих оборотних засобів. На тривалість знаходження засобів в обороті впливають чинники зовнішнього і внутрішнього характеру. До зовнішніх факторів належать: сфера діяльності організації; галузева приналежність, масштаби організації; економічна ситуація в країні та пов'язані з нею умови господарювання. Внутрішні чинники - цінова політика організації, структура активів, методика оцінки запасів. Резерви та шляхи прискорення оборотності оборотних коштів в узагальненому вигляді залежать від двох факторів: обсягів виробництва, збуту і розміру оборотних коштів. Щоб прискорити оборотність, необхідно: - Удосконалювати виробництво і збут, нормалізувати розміщення оборотних коштів; - Повністю і ритмічно виконувати плани господарської діяльності; - Удосконалювати організацію виробництва і збуту, впроваджувати прогресивні форми та методи; - Удосконалювати розрахунки з постачальниками і покупцями; - Поліпшувати претензійну роботу; - Прискорювати оборот грошових коштів за рахунок поліпшення інкасації виручки, суворого лімітування залишків грошових коштів у касах підприємства, в дорозі, на розрахунковому рахунку в банку; - Звести до мінімуму запаси господарських матеріалів, малоцінних і швидкозношуваних предметів, інвентарю, спецодягу на складі, скоротити підзвітні суми, витрати майбутніх періодів; - Не допускати зростання дебіторської заборгованості. Ефективність використання оборотних коштів підприємств, отже, залежить, перш за все, від уміння ними, покращувати організацію виробництва і збуту, підвищувати рівень комерційної та фінансової роботи. Особлива увага приділяється вивченню причин виявлених за окремими видами оборотних активів і розробці заходів щодо їх оптимізації. Зростання товарних запасів може бути результатом недоліків в організації торгівлі, рекламі, вивченні попиту покупців, той маркетингової діяльності, наявності незатребуваних і неходових виробництв. Великі залишки грошових коштів в касі і в дорозі виникають у зв'язку з неритмічним розвитком збуту, несвоєчасної здачею виручки в банк, невикористовуваних грошових коштів та іншими порушеннями касової дисципліни. Наднормативні залишки інших товарно-матеріальних цінностей є результатом наявності або придбання зайвих і непотрібних матеріалів, сировини, палива, малоцінних і швидкозношуваних предметів, інших матеріальних цінностей. Знизити запаси товарів, матеріалів, сировини, палива до оптимальних розмірів можна шляхом їх оптової реалізації чи бартерних угод, рівномірного і частого завозу. Нормалізації залишків товарів і грошових коштів в касі в дорозі сприяє ритмічне розвиток товарообігу. На рахунках у банку повинні зберігатися мінімально необхідні суми грошових коштів, а всі вільні залишки слід перераховувати в дострокове погашення отриманих кредитів, вкладати в цінні папери, надавати кредит юридичним і фізичним особам. При перевитрату коштів фондів спеціального призначення і резервів основна увага приділяється розробці заходів з його погашення та попередження. 3.2 Факторний аналіз показників оборотності оборотних коштів Показники оборотності оборотних коштів можна розглядати в якості результативного показника з виділенням факторів першого і наступних порядків. Тривалість обороту оборотних коштів залежить від середнього розміру оборотних коштів та виручки від реалізації. Тому, загальна зміна швидкості обороту буде складатися з двох складових: середньорічний розмір оборотних активів (ОА СР) - Фактор першого порядку, і виручка від продажів (Вир.р.) - чинник другого порядку. Зміна тривалості обороту оборотних коштів за рахунок зміни середнього розміру оборотних активів розраховується таким чином: Δ В (ОА СР) = Т х Δ ОА СР / Вир.р.0; (13) Підставляючи наявні дані у формулу, ми отримаємо, що тривалість одного обороту оборотних коштів у днях у 2007 р. за рахунок зміни середнього розміру оборотних активів збільшилася на 170 днів (для зручності можна використовувати таблицю 2.4.). У цілому з 2005 по 2007 рік зміна оборотних активів негативно, хоча і не дуже істотно, вплинуло на оборотність оборотних активів і на період їх обігу, що в основному викликане збільшенням загальної маси оборотних активів і зокрема нераціональної господарської стратегією в частині закупівлі матеріалів та збуту готової продукції. Для збільшення оборотності підприємству потрібно тримати оборотні активи у більш ліквідній формі і не допускати зростання і великих перепадів дебіторської заборгованості і товарної продукції на складі, тобто переглянути маркетингову політику по збуту продукції, якщо це в принципі можливо. Вплив фактора другого порядку (виручки від реалізації продукції) на зміну результативного показника виражається: Δ В (Вир.р.) = Т х ОА ср.1 х [(1 / Вир.р.1) - (1 / Вир.р.0)]; (14) Отримуємо наступне: Δ В (Вир.р.) = 365 х 92598 х [(1 / сто вісімдесят одна тисяча триста шістьдесят-одна) - (1 / сто двадцять одна тисяча вісімсот двадцять сім)] = -91 день; Розмір середніх оборотних коштів на оборотність оборотних активів вплинув у бік збільшення тривалості обороту на 170 днів, а збільшення виручки від продажів зменшив тривалість обороту на 91 день. Різноспрямований вплив факторів призвело до загальному зміни тривалості обороту на 79 днів (170-91 = 79). Отже, прагнення збільшити виручку від продажів завжди буде давати позитивний результат у вигляді збільшення швидкості обороту оборотних активів. Далі розраховується частка впливу кожної складової виручки від реалізації на час обороту оборотних коштів: Δ В (Вир.р.) = Δ ВВир.р. (ПЗ) + Δ ВВир.р. (КР) + Δ ВВир.р. (УР) + Δ ВВир.р. (РП); (15) За рахунок собівартості (змінних витрат): Δ ВВир.р. (ПЗ) = Δ В (Вир.р.) х Δ ПЗ / Δ Вир.р.; (16) Δ ВВир.р. (ПЗ) = -91 г (164049,77 - 105965,718) / 59534,335 = -84,2 дня; За рахунок комерційних витрат: Δ ВВир.р. (КР) = Δ В (Вир.р.) х Δ КР / Δ Вир.р.; (17) Δ ВВир.р. (КР) = -91 х (18869,557-15368,35) / 59534,335 = -5,35 днів; За рахунок результату від продажів (прибуток): Δ ВВир.р. (РП) = Δ В (Вир.р.) х Δ РП / Δ Вир.р.; (18) Δ ВВир.р. (РП) = -91 х (1441,711-492,635) / 59534,335 = -1,45; Баланс відхилень сходиться: Δ В (Вир.р.) = Δ ВВир.р. (ПЗ) + Δ ВВир.р. (КР) + Δ ВВир.р. (УР) + Δ ВВир.р. (РП) = -84,2-5,35-1,45 = -91; (19) Кожна з трьох складових виручки від продажу товарів вплинула на тривалість одного обороту оборотних активів в днях в бік зменшення, а значить, кожен фактор вніс свій у скарб у збільшення швидкості обороту: зміна (збільшення) комерційних витрат скоротило тривалість обороту на 5 днів; зміна ( збільшення) собівартості реалізованих товарів - на 84 дні; зміна (збільшення) прибутку від продажів - на 1 день. Самим значним виявилося вплив собівартості. Однак позитивному впливу зростання виручки від реалізації не вдалося перекрити негативний вплив на тривалість одного обороту оборотних активів середньорічної вартості оборотних коштів. Але як з'ясувалося таке значне зростання не був пов'язаний із зростанням товарних запасів, він обумовлений істотним зростанням дебіторської заборгованості покупців і замовників перед ТОВ «Південна зірка», скороченням її швидкості обороту з 37,1 у 2006 р. до 4,75 обороту в 2007 р . 3.3 Ефективність використання оборотних активів та шляхи її підвищення Для підвищення оборотності оборотних коштів підприємству ТОВ «Південна зірка» необхідно більш ефективно використовувати обігові кошти і змінити величину товарообігу та його структуру, використовувати прогресивні способи реалізації продукції та ін Підприємству рекомендується знизити запаси матеріалів до оптимального рівня, збільшити ліквідність оборотних активів (зниженням частки матеріалів і збільшенням грошових коштів) і не допускати зростання і великих перепадів дебіторської заборгованості і товарної продукції на складі, тобто переглянути маркетингову політику по збуту товарів. Щоб прискорити оборотність, необхідно: - Удосконалювати виробництво і збут, нормалізувати розміщення оборотних коштів: для підвищення економічної ефективності виробництва, і збуту продукції необхідно інтенсивніше використовувати створений виробничий потенціал, домагатися ритмічності виробництва і збуту продукції; - Повністю і ритмічно виконувати плани господарської діяльності; - Удосконалювати організацію виробництва і збуту, впроваджувати прогресивні форми та методи: розробка плану поставки, плану реалізації, контроль над виконанням зазначених планів за термінами, одержання продукції від цехів, організації відвантаження та інші функції; - Удосконалювати розрахунки з постачальниками і покупцями; - Поліпшувати претензійну роботу; - Прискорювати оборот грошових коштів за рахунок поліпшення інкасації виручки, суворого лімітування залишків грошових коштів у касах підприємства, в дорозі, на розрахунковому рахунку в банку; - Звести до мінімуму запаси господарських матеріалів, малоцінних і швидкозношуваних предметів, інвентарю, спецодягу на складі, скоротити підзвітні суми, витрати майбутніх періодів; - Не допускати зростання дебіторської заборгованості. Для цього необхідно: - Уникати дебіторів з високим ризиком несплати, наприклад покупців, що представляють організації, галузі або країни, які відчувають серйозні фінансові труднощі; - Періодично переглядати граничну суму відпустки товарів у борг виходячи з фінансового стану покупців і свого власного; при продажу великої кількості товарів негайно виставляти рахунки покупцям, з тим щоб вони отримали їх не пізніше ніж за день до настання терміну платежу; - Визначати термін прострочених платежів на рахунках дебіторів, порівнюючи цей термін із середнім по галузі, з даними у конкурентів і з показниками минулих років; - При наданні позики або кредиту вимагати заставу на суму не нижче величини дебіторської заборгованості по майбутніх платежу, користуватися послугами установ і організацій, які стягують борги за наявності поручительства; - Гасити заборгованість шляхом заліку, тобто надання зустрічної однорідної вимоги, заміни первісного обставини іншим або надання іншого виконання боргових зобов'язань; - Продавати борги дебіторів банку, що здійснює факторингові операції, або іншим організаціями на основі договору цесії, якщо втрати від неповерненого боргу істотно менше, ніж кошти, які необхідно витратити на його стягнення; - Обмінювати дебіторську заборгованість на акції або частки участі у віконниці капіталі підприємства-боржника з метою посилення свого впливу в його бізнесі. Ефективність використання оборотних коштів підприємств, отже, залежить, перш за все від вміння керувати ними, покращувати організацію виробництва і збуту, підвищувати рівень комерційної та фінансової роботи. Особлива увага приділяється вивченню причин виявлених відхилень по окремих видах оборотних активів і розробці заходів щодо їх оптимізації. Зростання товарних запасів може бути результатом недоліків в організації торгівлі, рекламі, вивченні попиту покупців, той маркетингової діяльності, наявності незатребуваних і неходових товарних груп. Висновок Стан та ефективність використання оборотних коштів - одна з головних умов успішної діяльності підприємства. Обмеженість ресурсів, нестабільність ринкової економіки, інфляція, неплатежі, й інші кризові явища змушують підприємства змінювати свою політику стосовно оборотних активів, шукати нові джерела поповнення, вивчати проблему ефективності їх використання, їх оптимальних розмірів. Оборотні кошти - це сукупність грошових коштів, авансованих для створення і використання оборотних виробничих фондів і фондів обігу, які забезпечують безперервність процесу виробництва і продажу продукції. Наявність оборотних коштів в мінімально необхідних розмірах, які забезпечують нормальну виробничу і комерційну діяльність підприємства, є неодмінною умовою успішного виконання ними своїх функцій. Для будь-якого виду аналізу потрібно достовірна і якісна інформація. Після перевірки повноти та достовірності інформації проводиться її аналітична обробка, тобто визначається система показників, вивчення яких потрібно для досягнення цілей проведеного аналізу. Ці показники або вже містяться в підібраної інформації, або обчислюються в процесі її аналітичної обробки. Аналітична обробка інформація можлива за допомогою сучасних програмних засобів. Слід зазначити, що більшість програмних продуктів економічного аналізу орієнтоване на ретроспективний аналіз фінансових коефіцієнтів. Багато ж питання фінансового аналізу дотепер залишаються мало проробленими. Так, загальноприйнято, що центром фінансового управління на підприємстві є управління фінансовими потоками. При цьому оперативне управління саме грошовим потоком дозволяє забезпечити платоспроможність організації. Це завдання має тісно переплітатися з завданнями обліку реалізації продукції, регулювання обсягу продажів і закупівель, тобто вона вписується в комплексну універсальну систему управлінських завдань, але в сучасних програмних продуктах це завдання опрацьована недостатньо. Ретроспективний аналіз дозволяє сформувати якісну вихідну інформацію для наступного прогнозування і планування. Поступово на ринку з'являються нові програмні продукти, які забезпечують вирішення аналітичних завдань, але зміна зовнішніх і внутрішніх факторів господарювання, у свою чергу, ставить нові більш складні завдання. Вирішення таких аналітичних завдань - це серйозна теоретична та методологічна опрацювання в органічній єдності з програмними продуктами. Вивчення теоретичних аспектів поняття «резерви» дозволяє зробити наступні висновки. Поняття «резерви» застосовується в науці та практиці аналізу діяльності господарюючих суб'єктів у двоякому сенсі. По-перше, резервами вважаються матеріально-речові ресурси, які тимчасово не використовуються за призначенням. Ці резерви створюються для додаткових потреб, для того, щоб скористатися ними при певних обставинах. Вони виражені у конкретних матеріально-речових елементах, це запаси сировини, матеріалів, палива, напівфабрикатів, невстановленого устаткування, вільних виробничих площ. По-друге, резерви - це невикористані можливості підвищення ефективності виробництва, посилення дії факторів, які сприяють зростанню ефективності господарювання, і усунення негативного впливу інших факторів. Виявлення таких резервів є основними завданнями економічного аналізу. Пошук резервів треба вести цілеспрямовано і систематично з головних напрямків, не розпорошуючи сили на виявлення резервів другорядних і незначних. З цього випливає актуальність розробки принципів організації пошуку резервів. Головний недолік сучасної практики пошуку резервів полягає в тому, що в основному вона зводиться до виявлення безумовних втрат та перевитрат ресурсів. Основна маса резервів, прихованих у надпланової прискоренні науково-технічного прогресу, мобілізація яких призводить до підвищення використання науково-технічного і виробничого потенціалу аналізованого об'єкта, частіше за все не розкривається. В результаті виконання аналітичної частини роботи отримані наступні висновки. Організаційно-правова форма досліджуваного підприємства - товариство з обмеженою відповідальністю. Місцезнаходження підприємства: юридична адреса - м. Краснодар, вулиця 70 років Жовтня, 8; фактична адреса - м. Краснодар, вулиця Червоних партизанів, 4 / 1 (додаток А). Основними видами діяльності ТОВ «Південна зірка» є продаж наступних товарів: квіткові культури, кімнатні рослини, рослини відкритого грунту, посадковий матеріал, насіння та цибулини, грунтосуміші, аксесуари для рослин, і пристосування для догляду за ними. Розрахунок показників динаміки і структури активу балансу показав наступне. Вартість майна організації збільшилася на 28,1% в 2006 р. в порівнянні з 2006 р., і практично у 8 разів у 2007 р. в порівнянні з 2006 р. Таке різке і значне збільшення було викликано: по-перше, збільшенням суми позаоборотних активів (незавершене будівництво) в 146 разів на кінець 2007 р. в порівнянні з 2006 р., по-друге, значним зростанням дебіторської заборгованості в тому ж періоді - в 16 разів, по-третє, зростанням суми оборотних активів - на 29,6 % в 2006 р. в порівнянні з 2005р., і збільшенням їх в 3,6 рази до кінця 2007 р. Слід звернути увагу на те, що частка оборотних активів у загальній вартості майна організації скоротилася до кінця 2007 р. 96,9% до 43,2%. Ця ситуація пов'язана з появою значної суми в активі балансу за статтею «Незавершене будівництво». Збільшення оборотних активів відбулося за рахунок зростання дебіторської заборгованості в 16,3 рази за 2006-2007 рр.., Частка заборгованості в сумі оборотних активів зросла до кінця 2007 р. до 49,7%, причому якісна складова дебіторської заборгованості - це заборгованість покупців і замовників . Відзначимо, що довгострокові зобов'язання в джерелах формування господарських засобів підприємства з'явилися до кінця 2007 р., що пов'язано було з отриманням кредиту на будівництво складських приміщень. Вся інша маса пасивів складається з короткострокових позикових коштів та власного капіталу, який представлений статутним капіталом і нерозподіленим прибутком. Внаслідок виникнення довгострокових зобов'язань протягом 2007 р. власний капітал організації зменшив свою частку в джерелах формування коштів з 32,1% у 2005 р. до 3,3% в 2007 р. Довгострокові зобов'язання в загальній сумі пасивів до кінця 2007 р. становлять 71 , 7%; 23,0% усіх пасивів належить короткостроковим позикових засобів, причому їх частка значно не змінювалася протягом трьох років і велика їх частина припадає на кредиторську заборгованість організації перед постачальниками і підрядчиками: у 2005р. - 32,9%, 2006 р. - 21,9%, 2007р. - 22,9% у загальній сумі пасивів. Згідно даних звітності та розрахунків сукупний вплив чинників першого порядку на прибуток від продажів призвело до її зниження на 279 тис. руб. в 2006 р. в порівнянні з 2005 р., а потім до збільшення на 948 тис. руб. в 2007 р. в порівнянні з 2006 р. Зростання виручки від продажів як фактор впливав позитивно на суму прибутку, збільшення суми комерційних витрат і собівартості проданих товарів - негативно. На підставі проведеного дослідження можна зробити висновок, що результати фінансово-господарської діяльності ТОВ «Південна зірка», структура і динаміка основних економічних показників, є характерними для організації торгівлі; процеси і явища періоду 2005-2007 рр.. пояснюються впливом різних внутрішніх і зовнішніх чинників; фінансовий стан об'єкта дослідження протягом аналізованого періоду можна назвати стабільним. Розрахунки основних коефіцієнтів показують наступне: швидкість обороту всіх оборотних засобів організації знижується: якщо у 2005р. оборотні активи скоїли 2,58 обороту, в 2006 р. 3,41, то в 2007р. кількість скоєних активами оборотів скоротилося до 1,96 рази. Зниження коефіцієнта оборотності збільшує тривалість одного обороту в днях за період 2005-2007 рр.., З деяким зменшенням тривалості обороту в 2006 р. - на 34 дні, але зі значним збільшенням в 2007 р. - на 79 днів. Щодо запасів організації: швидкість їх обороту збільшується, що є позитивною тенденцією, швидше відбувається рух і зміна форми запасів, що знижує ризик омертвіння грошових коштів у запасах; в 2005 р. запаси встигали зробити один оборот за 61 день, у 2006 р. - за 42 дні, в 2007 р. - за 30 днів. Чим нижче цей показник, тим ефективніша робота організації торгівлі. Швидкість оборотності дебіторської заборгованості знижується, це є негативною характеристикою організації розрахунків з дебіторами, збільшення тривалості обороту дебіторської заборгованості в днях приводить до того, що з обороту відволікаються вільні грошових кошти. Основним чинником прискорення оборотності в системі управління оборотними засобами - обгрунтоване відносне зниження запасів: чим меншим запасом вдається підтримувати ритмічність виробничо-технологічного процесу (у нашому випадку товарообігу), тим вище ефективність і рентабельність діяльності економічного суб'єкта. У 2007 р. питома вага короткострокових фінансових вкладень скоротився до 17%, як і раніше істотна частка в загальній сумі оборотних активів належить товарам для перепродажу - 11%; також збільшилася частка дебіторської заборгованості в оборотних коштах - до 49%, що вже є негативним моментом : у 2007 р. половина всіх оборотних засобів організації використовується не для цілей господарського обороту, виключено з нього, що природно знижує ефективність господарської діяльності організації. Щодо запасів організації: швидкість їх обороту збільшується, що є позитивною тенденцією, швидше відбувається рух і зміна форми запасів, що знижує ризик омертвіння грошових коштів у запасах; в 2005 р. запаси встигали зробити один оборот за 61 день, у 2006 р. - за 42 дні, в 2007 р. - за 30 днів. Чим нижче цей показник, тим ефективніша робота організації торгівлі. Так як суттєва частка запасів ТОВ «Південна зірка» належить товарам для перепродажу, керівництву слід відслідковувати іммобілізацію оборотних коштів у розрізі груп товарної продукції. Для цього необхідно вивчати структуру товарів для перепродажу, стежити за її змінами поквартально. У результаті аналізу ми отримали суми додатково залучених оборотних коштів у результаті уповільнення оборотності оборотних активів: 2005р. - 87553 тис. руб., 2006р. - 312,3 тис. руб., 2007р. - 52609 тис. руб. Розмір середніх оборотних коштів на оборотність оборотних активів вплинув у бік збільшення тривалості обороту на 170 днів, а збільшення виручки від продажів зменшив тривалість обороту на 91 день. Різноспрямований вплив факторів призвело до загальному зміни тривалості обороту на 79 днів. Отже, прагнення збільшити виручку від продажів завжди буде давати позитивний результат у вигляді збільшення швидкості обороту оборотних активів. Кожна з трьох складових виручки від продажу товарів вплинула на тривалість одного обороту оборотних активів в днях в бік зменшення, а значить, кожен фактор вніс свій у скарб у збільшення швидкості обороту: зміна (збільшення) комерційних витрат скоротило тривалість обороту на 5 днів; зміна ( збільшення) собівартості реалізованих товарів - на 84 дні; зміна (збільшення) прибутку від продажів - на 1 день. Самим значним виявилося вплив собівартості. Однак позитивному впливу зростання виручки від реалізації не вдалося перекрити негативний вплив на тривалість одного обороту оборотних активів середньорічної вартості оборотних коштів. Але як з'ясувалося таке значне зростання не був пов'язаний із зростанням товарних запасів, він обумовлений істотним зростанням дебіторської заборгованості покупців і замовників перед ТОВ «Південна зірка», скороченням її швидкості обороту з 37,1 у 2006 р. до 4,75 обороту в 2007 р . Щоб прискорити оборотність, необхідно: - Удосконалювати виробництво і збут, нормалізувати розміщення оборотних коштів: для підвищення економічної ефективності виробництва, і збуту продукції необхідно інтенсивніше використовувати створений виробничий потенціал, домагатися ритмічності виробництва і збуту продукції; - Повністю і ритмічно виконувати плани господарської діяльності; - Удосконалювати організацію виробництва і збуту, впроваджувати прогресивні форми та методи: розробка плану поставки, плану реалізації, контроль над виконанням зазначених планів за термінами, одержання продукції від цехів, організації відвантаження та інші функції; - Удосконалювати розрахунки з постачальниками і покупцями; - Поліпшувати претензійну роботу; - Прискорювати оборот грошових коштів за рахунок поліпшення інкасації виручки, суворого лімітування залишків грошових коштів у касах підприємства, в дорозі, на розрахунковому рахунку в банку; - Звести до мінімуму запаси господарських матеріалів, малоцінних і швидкозношуваних предметів, інвентарю, спецодягу на складі, скоротити підзвітні суми, витрати майбутніх періодів; - Не допускати зростання дебіторської заборгованості. Для цього необхідно: - Уникати дебіторів з високим ризиком несплати, наприклад покупців, що представляють організації, галузі або країни, які відчувають серйозні фінансові труднощі; - Періодично переглядати граничну суму відпустки товарів у борг виходячи з фінансового стану покупців і свого власного; при продажу великої кількості товарів негайно виставляти рахунки покупцям, з тим щоб вони отримали їх не пізніше ніж за день до настання терміну платежу; - Визначати термін прострочених платежів на рахунках дебіторів, порівнюючи цей термін із середнім по галузі, з даними у конкурентів і з показниками минулих років; - При наданні позики або кредиту вимагати заставу на суму не нижче величини дебіторської заборгованості по майбутніх платежу, користуватися послугами установ і організацій, які стягують борги за наявності поручительства; - Гасити заборгованість шляхом заліку, тобто надання зустрічної однорідної вимоги, заміни первісного обставини іншим або надання іншого виконання боргових зобов'язань; - Продавати борги дебіторів банку, що здійснює факторингові операції, або іншим організаціями на основі договору цесії, якщо втрати від неповерненого боргу істотно менше, ніж кошти, які необхідно витратити на його стягнення; - Обмінювати дебіторську заборгованість на акції або частки участі у віконниці капіталі підприємства-боржника з метою посилення свого впливу в його бізнесі. Ефективність використання оборотних коштів підприємств, отже, залежить, перш за все від вміння керувати ними, покращувати організацію виробництва і збуту, підвищувати рівень комерційної та фінансової роботи. Особлива увага приділяється вивченню причин виявлених відхилень по окремих видах оборотних активів і розробці заходів щодо їх оптимізації. Зростання товарних запасів може бути результатом недоліків в організації торгівлі, рекламі, вивченні попиту покупців, той маркетингової діяльності, наявності незатребуваних і неходових товарних груп. Список літератури Гіляровкая Л.Т., Д.В. Лисенка, Д.А. Ендовицкий: "Комплексний економічний аналіз господарської діяльності". - М.: ТК Велбі, видавництво Проспект, 2006 р. Маркар'ян Е.А. "" Економічний аналіз господарської діяльності "Ізд.2 виправлене і доповнене - Ростов н / Д, Фенікс, 2005 р., Селезньова М.М., Іонова А.Ф., "Фінансовий аналіз. Управління фінансами ": Навчальний посібник для вузів. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Юнити-Дана, 2003. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. "Ананліз фінансово-економічної діяльності підприємства": Навчальний посібник для вузів - М.: Юнити-Дана, 2003. М.С. Абрютина, А.В. Грачов "Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства", Навчально-практичний посібник, Москва: Видавництво "Дело та сервіс", 1998 р. В.В. Патров, В.В. Ковальов "Як читати баланс", Москва, 1994 р. Л.Є. Басовский "Теорія економічного аналізу" М.: ИНФРА-М. - 2001 р. Щіборщ К.В. Аналіз господарської діяльності. - М.: Справа та сервіс, 2003. Економічний аналіз: Підручник для вузів / Під ред. Гіляровського Л.Т. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001 Шеремет А.Д. Методика фінансового аналізу. - М.: Инфра-М, 2000. Теорія аналізу господарської діяльності / За ред. Осмоловського В.В. .- К.: Знання, 2001. Селезньова М.М. Фінансовий аналіз. - М.: Юнити-Дана, 2001.
Додати в блог або на сайт
Цей текст може містити помилки.
Фінанси, гроші і податки | Диплом
320кб. | скачати
Схожі роботи:
Аналіз оборотності оборотних активів підприємства як один з ел
Аналіз складу структури динаміки оборотних активів та оцінка їх оборотності
Аналіз оборотності оборотних активів підприємства як один з елементів аналізу платоспроможності
Організація обліку оборотних матеріальних активів оцінка ефективності їх використання
Фінансовий аналіз ефективності оборотних активів
Аналіз производственнохозяйственной діяльності та ефективності використання оборотних коштів
Аналіз оборотності оборотних коштів підприємства
Аналіз виробничо господарської діяльності та ефективності використання оборотних засобів 2
Аналіз наявності структури та ефективності використання оборотних коштів підприємства
| 