Аналіз кредиторської заборгованості 2 Поняття складу

Інститут економіки, управління і права (м. Казань)

Набережночелнінскій філія

Економічний факультет

Кафедра "Бухгалтерський облік і аудит"

Курсова робота

Аналіз кредиторської заборгованості

Виконавець: студентка

II-СП курсу гр. 473у Шумихина Г.В.

Науковий керівник: к.е.н. Заріпова Н.Д.

Набережні Челни - 2009

Зміст

Введення

1. Теоретичні основи аналізу кредиторської заборгованості

1.1 Поняття, склад і види кредиторської заборгованості.

1.2 Інформаційна база та методи аналізу кредиторської заборгованості.

2. Практичні аспекти аналізу кредиторської заборгованості організації на прикладі ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО»

2.1 Аналіз стану, динаміки і структури кредиторської заборгованості організації

2.2. Аналіз показників платоспроможності та фінансової стійкості організації

2.3 Аналіз оборотності кредиторської заборгованості

3. Прогнозування кредиторською заборгованістю підприємства

Висновки і пропозиції

Список використаної літератури

Введення

Управління сучасним бізнесом супроводжується необхідністю вирішення завдань різної складності. Все частіше організації та індивідуальні підприємці стикаються з проблемою неповернення боргів з боку недобросовісних контрагентів. Виникаючі при цьому конфлікти інтересів вже стали невід'ємною частиною життя суспільства.

У свою чергу, заборгованість відноситься до високоліквідних активів організацій, які мають підвищеним ризиком. Великий обсяг простроченої та безнадійної заборгованості істотно збільшує витрати на обслуговування позикового капіталу, підвищує витрати організації, що спричиняє зменшення фактичної виручки, рентабельності та ліквідності оборотних коштів і як наслідок негативно позначається на фінансовій стійкості, підвищує ризик фінансових втрат компанії.

Сучасна система управління заборгованістю повинна включати всю сукупність методів аналізу, контролю і оцінки заборгованості. Разом з тим управління заборгованістю - це робота з джерелами виникнення простроченої заборгованості - постійна робота з контрагентами, що включає не тільки формування кредитної політики підприємства та організацію договірної роботи, а й управління борговими зобов'язаннями.

Залежно від характеру заборгованості у господарській практиці умовно розрізняють "нормальну" і прострочену (невиправдану) заборгованість.

"Нормальна" заборгованість виникає внаслідок особливостей використовуваної системи розрахунків за товари та послуги між господарюючими суб'єктами, при якій грошові кошти не відразу надходять на рахунки підприємств-постачальників товарів (робіт, послуг). До такої категорії заборгованості відносять: заборгованість покупців, терміни погашення якої не настали; заборгованість, яка виникає при видачі грошових коштів "під звіт" на різні потреби; при пред'явленні претензій покупцями і т.п.

Невиправдана (економічно неприйнятна) заборгованість пов'язана з порушенням платіжної дисципліни покупцями та замовниками, які не сплатили до термін поставлену їм продукцію (виконані роботи, надані послуги). Заборгованість може виникнути і з інших причин. Це може бути, коли підзвітні особи своєчасно не відзвітували за видані їм грошові кошти, та ін Іншого роду причини її виникнення пов'язані з незадовільною діяльністю підприємства: з виявленими розкраданнями товарно-матеріальних цінностей та грошових коштів, з розтратами і нестачами. Істотні масштаби економічно невиправданою заборгованості чинять негативний вплив на фінансові результати діяльності підприємства [4. C. 54].

В обліку підприємств заборгованість поділяється на такі види:

1) дебіторська заборгованість;

2) кредиторська заборгованість.

У цій роботі буде розглянута кредиторська заборгованість та операції з заборгованістю підприємства з точки аналізу кредиторської заборгованості.

1. Теоретичні основи аналізу кредиторської заборгованості

1.1 Поняття, склад і види кредиторської заборгованості

У законодавчих документах не дано визначення терміну «кредиторська заборгованість». Між тим дане поняття використовуються регулярно і пов'язані із зобов'язаннями підприємства. У процесі своєї господарської діяльності організація вступає в різні види відносин з третіми особами, укладає і здійснює різні види угод, виконує обов'язки, які передбачені існуючим законодавством. У результаті діяльності у підприємства з'являються зобов'язання, які підлягають виконанню, і ці зобов'язання оцінені в грошовій формі.

Борги, що виникають в результаті діяльності підприємств, зазвичай називають загальним терміном "Кредиторська заборгованість".

Чіткий бухгалтерський облік кредиторської заборгованості підприємствами і організаціями має важливе значення. Кожна компанія повинна мати достовірні відомості про те, кому і скільки вона заборгувала. Необхідно також чітко розуміти, яка заборгованість є поточною (тобто, погаситься найближчим часом), а яку "кредиторку" пора списувати.

Таким чином, завданням обліку кредиторської заборгованості є збір достовірних відомостей про те, кому повинно підприємство, яку суму, за яких обставин та на яких умовах виник цей борг, коли заборгованість повинна бути погашена і т.д. [1. С. 15].

Кредиторська заборгованість являє собою заборгованість підприємства по виконанню взятих на себе договірних зобов'язань, або зобов'язань, виконання яких передбачено чинним законодавством (цивільним, податковим, трудовим і т.д.).

У цілому під кредиторською заборгованістю організації прийнято розуміти її борги третім особам: організаціям, індивідуальним підприємцям, фізичним особам, своїм працівникам. Як правило, вона утворюється при розрахунках за майно, що купується, роботи і послуги сторонніх організацій, при розрахунках з бюджетом, а також при розрахунках з працівниками по оплаті праці та з фізичними особами за договорами цивільно-правового характеру.

Здійснення контролю за рухом кредиторської заборгованості необхідно для поліпшення розрахунково-платіжної дисципліни. Важливим фактором контролю є оборотність кредиторської заборгованості.

Висока оборотність кредиторської заборгованості може свідчити про покращення платіжної дисципліни підприємства у відносинах з постачальниками, бюджетом, позабюджетними фондами, співробітниками фірми, іншими кредиторами, так як це означає своєчасне погашення організацією своєї заборгованості перед цими кредиторами.

Розглянемо склад кредиторської заборгованості в бухгалтерському обліку підприємства.

Положенням про бухгалтерський облік 4 / 99 "Бухгалтерська звітність організації" визначено склад показників бухгалтерського балансу.

У пасиві балансу передбачена стаття "Кредиторська заборгованість", яка включає такі види заборгованості:

- Постачальники і підрядчики;

- Векселі до сплати;

- Заборгованість перед дочірніми і залежними товариствами;

- Заборгованість перед персоналом організації;

- Заборгованість перед бюджетом та державними позабюджетними фондами;

- Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів;

- Аванси отримані;

- Інші кредитори.

Крім того, відповідно до загального правила, встановленого пунктом 19 ПБО 4 / 99, зобов'язання в балансі повинні надаватися з підрозділом, в залежності від терміну звернення (погашення), на короткострокові і довгострокові.

Короткострокова кредиторська заборгованість - та, термін погашення якої не більше 12 місяців після звітної дати.

Довгострокова кредиторська заборгованість - заборгованість, термін погашення якої менше 12 місяців після звітної дати [3. C. 268].

Припустимо, що 24 травня 2007 року підприємство відвантажило продукцію за договором на суму 100 000 руб., Термін оплати в договорі - 25 червня 2008 року. У річної звітності за 2007 рік ця сума заборгованості буде віднесена до короткострокової, оскільки термін з 1 січня 2008 по 25 червня 20068 складає менше 12 місяців.

До складу кредиторської заборгованості (рядок 620 пасиву балансу) включаються кредитові залишки за такими рахунками бухгалтерського обліку:

рахунок 60 "Розрахунки з постачальниками та підрядниками";

рахунок 76 "Розрахунки з різними дебіторами і кредиторами";

рахунок 70 "Розрахунки з персоналом з оплати праці";

рахунок 69 "Розрахунки по соціальному страхуванню і забезпеченню";

рахунок 68 "Розрахунки по податках і зборах";

рахунок 71 "Розрахунки з підзвітними особами";

рахунок 73 "Розрахунки з персоналом за іншими операціями";

рахунок 62 "Розрахунки з покупцями і замовниками" субрахунок "Аванси отримані".

Кредитове сальдо по рахунку 75 "Розрахунки з засновниками" субрахунок "Розрахунки по виплаті доходів" показується в окремому рядку 630 "Заборгованість перед учасниками (засновниками) по виплаті доходів".

1.2 Інформаційна база та методи аналізу кредиторської заборгованості

Інформація про кредиторську заборгованість відбивається в бухгалтерському балансі в розгорнутому вигляді: кредитове сальдо - у пасиві. Кредиторська заборгованість представлена ​​загальною сумою по стр.620 і в розрізі рахунків розрахунків, які мають кредитове сальдо.

Дані рядка 620 взаємопов'язані зі статтями розділу 2 "Дебіторська та кредиторська заборгованість" ф. N 5, в якому наводяться відомості про зміну кредиторської заборгованості за звітний рік. Зміст цієї форми доповнює показники бухгалтерського балансу і передбачає можливість угрупування кредиторської заборгованості:

- За напрямами виникнення і погашення зобов'язань;

- За видами довгострокової та короткострокової заборгованості (у тому числі кредиторської, по якій не передбачено поділ за видами в бухгалтерському балансі);

- За статтею простроченої заборгованості.

Крім того, з цього розділу і довідкових відомостей до нього можна отримати інформацію для аналізу:

про суми забезпечення зобов'язань і платежів отриманих (стор.250) і виданих (стр.260), відображених на позабалансових рахунках 008 "Забезпечення зобов'язань і платежів отримані" і 009 "Забезпечення зобов'язань і платежів видані";

про рух векселів виданих (стр.262) і отриманих (стр.264); про зміну зобов'язань покупців з поставленої ним продукції (робіт, послуг) за фактичною собівартістю (стр.266);

про наявність дебіторської та кредиторської заборгованості за найменуваннями організацій (згрупованої на підставі даних аналітичного обліку) [3. C. 282].

Розкриваючи додаткові відомості про наявність на початок і кінець звітного року окремих видів дебіторської і кредиторської заборгованості в ф.N 5, організація виконує вимоги п.27 ПБО 4 / 99. Крім цього в пояснювальній записці до бухгалтерської звітності повинні бути наведені результати аналізу виконання розрахунково-платіжної дисципліни, простроченої кредиторської та дебіторської заборгованості, повноти перерахування відповідних податків до бюджету, сплачених (підлягають сплаті) штрафних санкцій за невиконання зобов'язань перед бюджетом.

Аналіз кредиторської заборгованості включається в пояснювальну записку окремим блоком у розділ, що відображає порядок розрахунку та аналізу найважливіших економічних і фінансових показників діяльності організації.

Аналіз показників кредиторської заборгованості проводиться в три етапи:

аналіз динаміки та структури кредиторської заборгованості;

аналіз оборотності кредиторської заборгованості;

аналіз показників платоспроможності та фінансової стійкості.

Фінансовий аналіз, використовуючи специфічні методи і прийоми, дозволяє визначити параметри, що дають можливість об'єктивно оцінювати фінансовий стан підприємства. Результати аналізу дозволяють зацікавленим особам та підприємствам приймати управлінські рішення на основі оцінки поточного фінансового стану, діяльності підприємства за попередні роки і проекції фінансового стану на перспективу, тобто очікувані параметри фінансового стану [11. C.114].

Серед основних методів фінансового аналізу можна виділити наступні:

- Горизонтальний аналіз;

- Вертикальний аналіз;

- Порівняльний аналіз;

При горизонтальному (тимчасовому) аналізі абсолютні показники доповнюються відносними, як правило, темпами зростання чи зниження. На основі горизонтального аналізу дається оцінка змін основних показників бухгалтерської (фінансової) звітності. Найчастіше горизонтальний аналіз застосовується при вивченні балансу. Недоліком методу є неспівмірність даних в умовах інфляції. Усунути цей недолік можна шляхом перерахунку даних.

Вертикальний (структурний) аналіз дає уявлення про структуру підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції на результат. Даний метод фінансового аналізу застосовується для вивчення структури балансу шляхом розрахунку питомої ваги окремих статей балансу в загальному підсумку або в розрізі основних груп статей. Важливим моментом вертикального аналізу є уявлення структури показників в динаміці, що дозволяє відстежувати та прогнозувати структурні зміни у складі активів і пасивів балансу. Використання відносних показників згладжує інфляційні процеси.

Порівняльний аналіз застосовується для проведення внутрішньогосподарських і міжгосподарських порівнянь за окремими фінансовими показниками. Його мета полягає у виявленні й відмінностей однорідних об'єктів. За допомогою порівняння встановлюються зміни у рівні економічних показників, вивчаються тенденції та закономірності їх розвитку, вимірюється вплив окремих факторів, здійснюються розрахунки для прийняття рішень, виявляються резерви і перспективи розвитку.

Використання методів фінансового аналізу дозволяє більш точно оцінити фінансову ситуацію, що склалася на підприємстві, спрогнозувати її на перспективу і прийняти більш обгрунтоване управлінське рішення [2. C. 97].

2. Практичні аспекти аналізу кредиторської заборгованості організації на прикладі ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО»

2.1 Аналіз стану, динаміки і структури кредиторської заборгованості організації

Департамент Головного Енергетика ВАТ «КАМАЗ» був створений в 1996 році наказом генерального директора № 9 від 13.01.96г. у зв'язку з необхідністю вдосконалення системи управління енергетичними ресурсами в АТ «КАМАЗ». На підставі наказу генерального директора № 130 від 01.04.03г. «Про передачу функцій з ЦГЕ в ЗАТ« Челниводоканал »вироблено перетворення Центру Головного Енергетика в Департамент Головного Енергетика та розпорядженням № 34 від 26.02.03г. «Про затвердження положення та посадової інструкції» Центр Головного Енергетика був перейменований в Департамент Головного Енергетика.

У квітні 2007 року на підставі наказу № 67 і рішень Комітету з інновацій, зафіксованих у протоколі від 06.04.2007 року № 123 створено ТОВ «КАМАЗ-Енерго» на базі Департаменту Головного Енергетика ВАТ «КАМАЗ».

Цілями діяльності ТОВ «КАМАЗ - Енерго» є:

1.Забезпечення заявленими видами енергії підрозділів підприємств, групи організацій ВАТ "КАМАЗ" у необхідних кількостях і необхідних параметрів.

2.Організація і моніторинг виконання закріплених процесів системи менеджменту якості: забезпечення енергоресурсами, управління станом енергетичного обладнання.

3.Організація та контроль діяльності підрозділів та ДО групи організацій ВАТ "КАМАЗ" із захисту навколишнього середовища.

Основними завданнями ТОВ «КАМАЗ - Енерго» є:

1.Преобразованіе енергоносіїв, одержуваних від постачальників, вироблення енергоносіїв та забезпечення підрозділів ВАТ «КАМАЗ" заявленими видами енергії.

2.Обслужіваніе енергетичного обладнання системи енергозабезпечення підрозділів ВАТ "КАМАЗ" згідно з актами кордонів розділу експлуатаційної відповідальності.

3.Виполненіе поточних і капітальних ремонтів енергетичного обладнання інженерних мереж і комунікацій.

4.Організація всіх будівельних, будівельно-монтажних та налагоджувальних робіт по впровадженню альтернативних джерел енергоносіїв до введення в експлуатацію.

5.Обеспеченіе всіх підрозділів ВАТ "КАМАЗ" матеріалами і запасними частинами на ремонтно-експлуатаційні потреби до енергетичного обладнання.

Стан та зміну власного і позикового капіталу, а також структури позикового капіталу має велике значення для інвесторів. Аналіз динаміки джерел майна ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» за 2007-2008 рр.. представлений таблиці 2.1. [12]

Таблиця 2.1

Аналіз динаміки джерел майна ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» за 2007-2008 рр..

З таблиці 2.1 видно, що за аналізований період відбулися деякі зміни у вартості капіталу ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО». У 2008 році спостерігається зниження вартості джерел майна ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» на суму 98183 тис. руб. (Або 70,92%), у тому числі за рахунок зниження вартості позикового капіталу на суму 126361 тис. крб. і за рахунок збільшення вартості власного капіталу на суму 28178 тис. руб.

У процесі аналізу кредиторської заборгованості організації потрібно вивчити динаміку, склад, причину і давність утворення заборгованості. У таблиці 2.2 представлена ​​динаміка і структура кредиторської заборгованості ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» за 2008р.

Таблиця 2.2

Динаміка і структура кредиторської заборгованості ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» за 2008 рік

У 2008 році спостерігається зменшення кредиторської заборгованості на суму 132868 тис. крб. (Темп росту склав 48,19%).

Зниження величини кредиторської заборгованості спостерігається за такими статтями бухгалтерського балансу:

- Кредиторська заборгованість перед постачальниками і підрядниками зменшилася на суму 62614 тис. руб.;

- Кредиторська заборгованість перед державними позабюджетними фондами - на суму 3860 тис. руб.;

- Кредиторська заборгованість перед бюджетом по податках і зборах - на суму 2817 тис. руб.;

- Кредиторська заборгованість за авансами отриманими - на суму 66650 тис. руб.

Серед позитивно змінилися статей пасиву балансу можна виділити статтю "заборгованість перед персоналом організації". Зростання в даній статті за аналізований період становив 2186 тис. руб. або 124,26%.

Найбільшу питому вагу в кредиторській заборгованості ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» в 2008 році займає заборгованість перед постачальниками і підрядчиками, зокрема, частка цієї заборгованості становить 53,78% на початок року та 60,94% на кінець року. Для більшої наочності структура кредиторської заборгованості ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» за 2008 рік представлена ​​на рис 2.1.

Рис. 2.1. Структура кредиторської заборгованості ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» за 2008 рік

Таким чином, у 2008 році спостерігається зниження вартості джерел майна ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» на суму 98183 тис. руб. (Або 70,92%), у тому числі за рахунок зниження вартості позикового капіталу на суму 126361 тис. крб. і за рахунок збільшення вартості власного капіталу на суму 28178 тис. руб. У 2008 році кредиторська заборгованість зменшилася на суму 132868 тис. руб .. Найбільшу питому вагу в кредиторській заборгованості ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» в 2008 році займає заборгованість перед постачальниками і підрядчиками, зокрема, частка цієї заборгованості становить 53,78% на початок року та 60,94% на кінець року.

2.2 Аналіз показників платоспроможності та фінансової стійкості організації

Основним видом внутрішнього фінансового ризику підприємства є ризик втрати фінансової стійкості. Для аналізу фінансової стійкості за даними звітності обчислюються значення коефіцієнтів фінансової стійкості, що характеризують вертикальну та горизонтальну структуру капіталу (табл. 2.4).

Таблиця 2.4

Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» за 2007-2008 рр..

Коефіцієнт фінансової автономії і рівень власного капіталу за аналізований період підвищилися на 0,21 і 0,48 відповідно, але значення все одно не відповідають рекомендованим. Коефіцієнт фінансової залежності за аналізований період зменшився на 0,21, що говорить про зниження залежності підприємства від зовнішніх кредиторів і інвесторів і розцінюється позитивно, але показник перевищує рекомендоване значення. Відповідно спостерігається зниження за аналізований період значення коефіцієнта фінансової активності. Коефіцієнт покриття необоротних активів власним капіталом та коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними коштами за аналізований період мають тенденцію до підвищення і вже з 2008 року відповідають рекомендованим.

На рис. 2.2 представлена ​​динаміка коефіцієнтів фінансової стійкості ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» за 2006-2008 рр..

Рис. 2.2. Динаміка коефіцієнтів фінансової стійкості, що характеризують вертикальну структуру капіталу ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» за 2006-2008 рр..

Таким чином, фінансова стійкість - це здатність підприємства зберігати самостійність при зміні ситуації на фінансовому ринку, ступінь незалежності від кредиторів. Фінансова стійкість закладається в процесі прийняття управлінських рішень про вибір джерел фінансування, коли враховують правило фінансування - умова: власний капітал більше позикового капіталу.

Коефіцієнт фінансової автономії і рівень власного капіталу за аналізований період зросли на 0,28 і 0,61, але значення все одно не відповідає рекомендованим. Коефіцієнт покриття необоротних активів власним капіталом та коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними коштами за аналізований період мають тенденцію до підвищення і вже з 2007 року відповідають рекомендованим.

2.3 Аналіз оборотності кредиторської заборгованості

Одним з найважливіших показників, що характеризують ефективність управління кредиторською заборгованістю, є коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (Кокз) [6. C .78]. Він визначається відношенням виручки від реалізації продукції (В) до середнього розміру за аналізований період кредиторської заборгованості (Кз):

Кокз = В / Кз. (2.2)

Тривалість обороту кредиторської заборгованості (ДКЗ) розраховується діленням кількості днів у періоді, зазвичай за рік (Кдл), на коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (Кокз):

ДКЗ = Кдл / Кокз. (2.3)

Аналіз оборотності кредиторської заборгованості за аналізований період представлений в табл. 2.5. За цією таблицею фінансовий менеджер здійснює безперервний моніторинг кредиторських рахунків по місяцях або за більш короткі періоди часу. Порівнюючи місячні дані із середньорічними показниками кредиторської заборгованості, можна швидко і оперативно приймати рішення щодо покращення позицій з кредиторськими боргами всередині року, кварталу або місяця.

Таблиця 2.5

Аналіз оборотності кредиторської заборгованості ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» за 2007-2008 рр..

Коефіцієнти оборотності характеризують швидкість обороту (тобто перетворення в грошову форму) коштів. Чим вона вища, тим вище платоспроможність, тим більше високий виробничо-технічний потенціал підприємства [6. C.81].

Оборотність оборотних активів - безперервний процес їх кругообігу, перетворення з однієї форми в іншу: виробничі запаси - незавершене виробництво - готова продукція - товари відвантажені і т.д. Рух дебіторської заборгованості завершується надходженням коштів за реалізовану продукцію, формуванням виручки від реалізації продукції. Тому цілком логічно визначати її оборотність за даними про виручку від продажів.

Безпосередньо з виручкою від продажу кредиторська заборгованість не пов'язана, тому приймати її за базу визначення оборотності кредиторської заборгованості немає підстав. Переважна частина кредиторської заборгованості - це заборгованість постачальникам сировини, матеріалів, комплектуючих виробів і т.п. У балансі (форма 1) по рядку "Запаси" виділяється в тому числі рядок "Сировина, матеріали та інші аналогічні цінності", вона кореспондує з виділеної у складі кредиторської заборгованості статтею "Постачальники і підрядчики". Звичайно, певний взаємозв'язок цих показників існує. У складі кредиторської заборгованості може бути і заборгованість персоналу організації з оплати праці, і заборгованість з податків і зборів, але при нормальному функціонуванні підприємства заборгованість за цими статтями не може бути суттєвою.

Таким чином, оборотність кредиторської заборгованості пов'язана не з виручкою від продажу продукції, а з виробничої (без комерційних витрат) собівартістю продукції:

Коефіцієнт Собівартість

оборотності проданих товарів

кредиторської = --------------------------------------------.

заборгованості Середня сума

кредиторської заборгованості (2.4)

Виходячи з викладеного, позитивної оцінки заслуговує таке співвідношення показників, при якому сума дебіторської заборгованості перевищує суму кредиторської заборгованості, а коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (число оборотів за період) перевищує коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості.

Таким чином, оборотність кредиторської заборгованості ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» склала:

у 2007 році: 2 * 432786 / (132690 +255446) = 2,22 (об.)

у 2008 році: 2 * 801427 / (255446 +123578) = 4,22 (об.).

Період оборотності кредиторської заборгованості ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» у 2007 році 360 / 2,22 = 162,16 днів, у 2008 році 360 / 4,22 = 85,3 днів.

Аналіз та управління кредиторської та дебіторської боргами є одними з найважливіших факторів максимізації норми прибутку, збільшення ліквідності, кредитоспроможності та мінімізації фінансових ризиків. Правильно розроблена стратегія управління кредиторськими боргами дозволяє своєчасно і в повному обсязі виконувати виникли зобов'язання перед клієнтами, що сприяє створенню репутації надійної і відповідальної фірми.

3. Прогнозування кредиторською заборгованістю підприємства

За результатами проведеного аналізу кредиторської заборгованості ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» можна дати наступні рекомендації:

- Стежити за співвідношенням кредиторської та дебіторської заборгованості (значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості підприємства, робить необхідним для погашення виникає кредиторської заборгованості залучення додаткових джерел фінансування);

- Контролювати стан розрахунків за термінами;

- Розширити систему авансових платежів (в умовах інфляції всяка відстрочка платежу призводить до того, що організація реально отримує лише частину вартості виконаних робіт);

- Своєчасно виявляти недопустимі види кредиторської заборгованості (прострочена заборгованість до бюджету, наднормативна заборгованість по стійких пасивах та ін.)

Для того, щоб відносини з кредиторами максимально відповідали цілям забезпечення фінансової стійкості (безпеки) компанії і збільшенню її прибутковості та конкурентоспроможності, менеджменту компанії необхідно виробити чітку стратегічну лінію у відношенні характеру залучення і використання позикового капіталу.

Менеджери в ході розробки стратегії кредитування власного бізнесу повинні виходити з рішення наступних першочергових завдань, які, в кінцевому підсумку і визначають фінансову стійкість компанії.

- Максимізації прибутку компанії,

- Мінімізації витрат, досягнення динамічного розвитку компанії (розширене відтворення),

- Затвердження конкурентоспроможності

Фінансування даних задач повинне бути досягнуте в повному обсязі. Для цього, після використання всіх власних джерел фінансування (власний капітал і прибуток - найбільш дешеві ресурси), повинні бути в заданому обсязі притягнуті позикові засоби кредиторів. При цьому найбільш вагомим обмежуючим фактором у процесі планування використання позикового капіталу необхідно вважати його вартість, яка повинна дозволяти зберегти рентабельність бізнесу на достатньому рівні.

Наступним етапом у ході вдосконалення кредитної політики є визначення найбільш прийнятних тактичних підходів. Існує кілька потенційних можливостей залучення позикових коштів:

- Кошти інвесторів (розширення статутного фонду, спільний бізнес);

- Банківський чи фінансовий кредит (у тому числі випуск облігацій);

- Товарний кредит (відстрочка оплати постачальникам);

- Використання власного «економічної переваги»

Для того щоб оптимізувати кредиторську заборгованість необхідно визначити її планові характеристики. Найбільш часто використовуваний коефіцієнт, пов'язаний з оцінкою кредиторської заборгованості підприємства - це коефіцієнт ліквідності, який розраховується як відношення величини оборотного капіталу до короткострокових боргових зобов'язань. Менеджери і фінансисти також часто використовують коефіцієнт, який являє собою відношення різниці між поточними активами і вартістю товарно-матеріальних активів до поточних зобов'язань. І перший і другий показники повинні характеризувати здатність підприємства покривати свої зобов'язання перед кредиторами. Ці коефіцієнти мають двома істотними недоліками:

- Вони оперують такими поняттями як "короткострокові" чи "поточні" зобов'язання, термін яких може коливатися від одного дня до одного року. Тому не враховується більш детально співвідношення термінів платежів у складі як кредиторської, так і дебіторської заборгованостей;

- Розрахунок проводиться, як правило, на дату балансу, чи який або інший фіксований момент, що не може повною мірою говорити про дійсний стан ліквідності компанії. Це пов'язано з впливом безлічі різних (у тому числі і випадкових) обставин у якийсь певний момент.

Усунути подібні недоліки в системі аналізу стану підприємства дозволяють у першому випадку - проведення розрахунків з використанням більш дискретних значень (розподіл заборгованостей по місячних періодах або (якщо необхідно) тижневим періодам), у другому випадку - визначати середньомісячне чи середньорічне значення коефіцієнта ліквідності й інших аналогічних показників .

Необхідність управління кредиторською заборгованістю випливає з того, що вміле використання тимчасово залучених коштів сприяє максимізації прибутку від діяльності організації.

Висновки і пропозиції

ТОВ «КАМАЗ-Енерго» створено на базі Департаменту Головного Енергетика ВАТ «КАМАЗ». Цілями діяльності ТОВ «КАМАЗ - Енерго» є: забезпечення заявленими видами енергії підрозділів підприємств, групи організацій ВАТ "КАМАЗ" у необхідних кількостях і необхідних параметрів, організація і моніторинг виконання закріплених процесів системи менеджменту якості: забезпечення енергоресурсами, управління станом енергетичного обладнання, організація і контроль діяльності підрозділів організацій ВАТ "КАМАЗ" із захисту навколишнього середовища.

У 2008 році спостерігається зниження вартості джерел майна ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» на суму 98183 тис. руб. (Або 70,92%), у тому числі за рахунок зниження вартості позикового капіталу на суму 126361 тис. крб. і за рахунок збільшення вартості власного капіталу на суму 28178 тис. руб. У 2008 році кредиторська заборгованість зменшилася на суму 132868 тис. руб .. Найбільшу питому вагу в кредиторській заборгованості ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» в 2008 році займає заборгованість перед постачальниками і підрядчиками, зокрема, частка цієї заборгованості становить 53,78% на початок року та 60,94% на кінець року.

Основним видом внутрішнього фінансового ризику підприємства є ризик втрати фінансової стійкості. Коефіцієнт фінансової автономії і рівень власного капіталу за аналізований період зросли на 0,21 і 0,48, але значення все одно не відповідає рекомендованим. Коефіцієнт покриття необоротних активів власним капіталом та коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними коштами за аналізований період мають тенденцію до підвищення і вже з 2008 року відповідають рекомендованим.

Оборотність кредиторської заборгованості пов'язана не з виручкою від реалізації продукції, а з виробничої (без комерційних витрат) собівартістю продукції. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (число оборотів за період) повинен перевищувати коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості.

Оборотність кредиторської заборгованості ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» склала:

у 2007 році: 2 * 432786 / (132690 +255446) = 2,22 (об.)

у 2008 році: 2 * 801427 / (255446 +123578) = 4,22 (об.).

Період оборотності кредиторської заборгованості ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» у 2007 році 360 / 2,22 = 162,16 днів, у 2008 році 360 / 4,22 = 85,3 днів.

За результатами проведення аналізу кредиторської заборгованості ТОВ «КАМАЗ-ЕНЕРГО» можна дати наступні рекомендації:

- Стежити за співвідношенням кредиторської та дебіторської заборгованості (значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості підприємства, робить необхідним для погашення виникає кредиторської заборгованості залучення додаткових джерел фінансування);

- Контролювати стан розрахунків за термінами;

- Розширити систему авансових платежів (в умовах інфляції всяка відстрочка платежу призводить до того, що організація реально отримує лише частину вартості виконаних робіт);

- Своєчасно виявляти недопустимі види кредиторської заборгованості (прострочена заборгованість до бюджету, наднормативна заборгованість по стійких пасивах та ін.)

Список використаної літератури

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Фінансовий аналіз / В.Г. Артеменко. - М.: ДІС, 2007. - 205 с.

2. Бєлобородова В.А. Аналіз господарської діяльності / В.А. Бєлобородова. - М.: Фінанси і статистика, 2006. - 194 с.

3. Баканов М.І., Шермет А.Д. Теорія аналізу господарської діяльності.: Підручник. - 4-е вид., Перераб. і доп. / М. І. Баканов. - М.: Фінанси і статистика, 2007. - 324 с.

4. Грибов В.Д., Грузинів В.П. Економіка підприємства. / В.Д. Грибов. - М.: МІК, 2007. - 127 с.

5. Ковальов А.І., Привалов В.П. Аналіз господарського стану підприємства / А.І. Ковальов. - М.: Центр економіки і маркетингу, 2006. - 415 с.

6. Крейнина М.М. Фінансовий стан підприємства. Методи оцінки / М.Н. Крейніна. - М.: ИКЦ ДІС, 2007. - 124 с.

7. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства / Г. В. Савицька. - МІНСЬК: ТОВ «Нове знання», 2007. - 683 с.

8. Табурачка П.П., Тумин В.М. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства / П. П. Табурачка. - Видавництво - Фенікс. - 2007. - 143 с.

9. Фінансовий менеджмент. / / Підручник для вузів. / Г. Б. Поляк, І. А. Акодіс, Т. А. Караєва та ін / За ред. проф. Г. Б. Поляка. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 371 с.

10. Чуєв І.М., Чечевіцина Л.М. Економіка підприємства / І.М. Чуєв. - М.: Видавництво - 2008. - 414 с.

11. Шеремет А.Д., Сайфуллін Р.С., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу підприємства / А.Д. Шеремет. - М.: Економіка, 2007. - 135 с.

12. Бухгалтерський баланс ТОВ «КАМАЗ-Енерго» станом на 31.12.2008 р.