МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
УО «Білоруський державний ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ»
Кафедра бухгалтерського обліку, аналізу та аудиту в усіх галузях народного господарства
Курсова робота
На тему: Аналіз кредиторської заборгованості
Мінськ, 2009
РЕФЕРАТ
Курсова робота: 34 с., 4 табл., 11 формул, 11 іст., 2 дод.
КРЕДИТОРСЬКА ЗАБОРГОВАНІСТЬ, оборотності кредиторської заборгованості, ДЕБІТОРСЬКА ЗАБОРГОВАНІСТЬ, ЛІКВІДНІСТЬ
Об'єктом дослідження є РУПП «Мінскхлебпром», предметом - кредиторська заборгованість на підприємстві.
Мета роботи: Навчитися аналізувати кредиторську заборгованість підприємства і робити по ній висновки.
У процесі роботи виконано аналіз складу, структури та динаміки кредиторської заборгованості на підприємстві. Встановлено взаємозв'язок між окремими складовими кредиторської заборгованості, а також між дебіторською і кредиторською заборгованістю.
Для ефективності використання кредиторської заборгованості, на думку автора, необхідно:
- Стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості, щоб не допустити перевищення дебіторської заборгованості і не створити загрозу фінансової стійкості підприємства;
- Не допускати появи простроченої заборгованості;
- По можливості орієнтуватися на збільшення кількості замовників з метою зменшення ризику несплати монопольним замовникам.
Автор роботи підтверджує, що наведений в ній розрахунково-аналітичний матеріал правильно і об'єктивно відображає стан досліджуваного процесу, а всі запозичені з літературних та інших джерел теоретичні та методологічні положення і концепції супроводжуються посиланнями на їх авторів.
ЗМІСТ
Введення
1. Значення, завдання та інформаційне забезпечення аналізу кредиторської заборгованості
2. Аналіз кредиторської заборгованості
2.1 Аналіз складу, структури та динаміки кредиторської заборгованості
2.2 Показники, що визначають якість кредиторської заборгованості
2.3 Розрахунок і аналіз оборотності кредиторської заборгованості
3. Порівняльний аналіз кредиторської та дебіторської заборгованості
Висновок
Список використаних джерел
Введення
Прийнято вважати, що підприємство, яке використовує в процесі своєї господарської діяльності тільки власним капіталом, має максимальну стійкість. Однак таке допущення в корені неправильно. З точки зору конкурентної боротьби на ринку, не має значення, якими капіталами оперує бізнес - своїми чи позиковими. Єдина різниця може полягати в розходженнях вартості цих двох категорій капіталу. За користування чужими коштами доводиться платити, але і власний капітал не є "безкоштовним", тому що вкладення виробляються в надії отримати прибуток вище тієї, яку платять банки по депозитних рахунках. Серед позикових коштів особливе місце займає кредиторська заборгованість.
Фактично кредиторська заборгованість є боргом підприємства перед іншими суб'єктами господарювання. Для того щоб ефективно управляти боргами компанії, необхідно, в першу чергу, визначити їхню оптимальну структуру для конкретного підприємства й у конкретній ситуації: скласти бюджет кредиторської заборгованості, розробити систему показників (коефіцієнтів), що характеризують як кількісну, так і якісну оцінку стану і розвитку відносин з кредиторами компанії, і прийняти певні значення таких показників за планові. Другим кроком у процесі оптимізації кредиторської заборгованості повинен бути аналіз відповідності фактичних показників їх рамковому рівню, а також аналіз причин виниклих відхилень. На третьому етапі, в залежності від виявлених невідповідностей і причин їх виникнення, повинен бути розроблений і здійснений комплекс практичних заходів щодо приведення структури боргів у відповідність з плановими (оптимальними) параметрами.
Мета роботи - навчитися правильно і всебічно аналізувати кредиторську заборгованість на прикладі окремо взятого підприємства (РУПП «Мінскхлебпром»), а також виробляти практичні рекомендації щодо оптимізації боргу.
Завданнями курсової роботи є:
- Найбільш повне розкриття сутності кредиторської заборгованості.
- Простежити динаміку боргу за звітний період на підставі реальних даних.
- Вивчити підходи до кількісного та якісного виміру кредиторської заборгованості.
- Визначити співвідношення показників кредиторської та дебіторської заборгованості.
Питанням аналізу кредиторської заборгованості присвячено ряд робіт як вітчизняних, так і зарубіжних авторів, у тому числі і викладачів БГЕУ. Серед останніх хочеться відзначити навчальний посібник Савицької Г.В. «Аналіз господарської діяльності підприємства», у якій автор розглядає основні показники аналізу кредиторської заборгованості. Крім того, в цій роботі представлені різні приклади і висновки по них, що дуже сприяє процесу вивчення даного питання та проведення власного аналізу. (Савицька Г.В. «Аналіз господарської діяльності підприємства: Навчальний посібник» - 7-е вид., Испр. - Мн.: Нове знання, 2002).
Ще однією роботою викладачів БГЕУ, заслуговує великої уваги, є серія статей у журналі «Бухгалтерський облік і аналіз» авторів Л.І. Кравченко і М.А. Кравченко. У статті з назвою «Аналіз стану розрахунків, дебіторської і кредиторської заборгованості» дуже докладно описується напрямок порівняння кредиторської та дебіторської заборгованості. (Кравченко Л.І., Кравченко М.А. «Аналіз стану розрахунків, дебіторської і кредиторської заборгованості» / / Бухгалтерський облік та аналіз - № 7, 2003 рік).
Серед зарубіжних джерел переважають російські. Однією з найбільш використовуваних в курсовій роботі книг є «Аналіз бухгалтерської звітності» Донцової Л.В. У цій праці з прикладами розглядається аналіз деяких показників, необхідних для дослідження кредиторської заборгованості. (Донцова Л.В. «Аналіз бухгалтерської звітності» - М. - 1998 рік)
Крім того, в курсовій роботі використовуються матеріали з періодичних видань Білорусі, Росії та Україні.
До недоліків джерел можна віднести той факт, що різні дослідники по-різному підходять до питання аналізу. Існують розбіжності у кількості необхідних показників оцінки заборгованості. Так Савицька Г.В. основним показником вважає середню тривалість використання кредиторської заборгованості в обороті підприємства, у той час як інші вчені виділяють коефіцієнт оборотності.
1. Значення, завдання та інформаційне забезпечення аналізу кредиторської заборгованості
Кредиторська заборгованість є одним з видів позикового капіталу, який з'являється у зв'язку з розбіжністю часу виникнення зобов'язання і часу його погашення. Деякі економісти розрізняють довгострокову та короткострокову кредиторські заборгованості. До першого виду вони відносять:
- Довгострокові кредити банку, які використовуються для капітальних вкладень на тривалий термін: на придбання високовартісного обладнання, будівництво будинків, модернізацію виробництва;
- Довгострокові позики, що відображають довгострокові кредити (крім банківських) та інші залучені кошти на строк більше одного року, в тому числі за випущеними підприємством довгостроковим облігаціям і виданими довгостроковими векселями.
До короткострокової кредиторської заборгованості відносяться зобов'язання терміном менше року, які покриваються оборотними засобами або погашаються внаслідок утворення нових короткострокових зобов'язань.
По групі статей «Кредиторська заборгованість» (рядок 730) відображаються розрахунки організації (4):
- З постачальниками та підрядниками (рядок 731) у сумі заборгованості постачальникам і підрядникам за надійшли матеріальні цінності, виконані роботи та надані послуги, а також сума заборгованості постачальникам, підрядникам та іншим кредиторам, яким організація видала на забезпечення їх поставок, робіт і послуг власні векселі ; сума отриманих від сторонніх організацій авансів за майбутнім розрахунками за укладеними договорами, за винятком авансів, отриманих на інвестиційні проекти, які відображаються за статтею «Вкладення у необоротні активи»;
- З оплати праці (рядок 732) і за іншими операціями з персоналом (рядок 733) за нарахованими, але ще не виплачених сум заробітної плати і преміювання; сумами, виданими під звіт, з відшкодування матеріального збитку організації у разі визнання працівником або у випадку винесення судом рішення про стягнення; заборгованості працівників за кредитами банків, отриманими організацією для видачі позик працівникам на індивідуальне житлове будівництво, на будівництво садових будиночків та інші цілі;
- З податків і зборів (рядок 734) організації за всіма видами платежів до бюджету та позабюджетні фонди, включаючи прибутковий податок з працівників організації;
- Із соціального страхування і забезпечення (рядок 735) у сумі заборгованості по відрахуваннях до Фонду соціального захисту населення Міністерства праці та соціального захисту Республіки Білорусь;
- З акціонерами (засновниками) по виплаті доходів (дивідендів) (рядок 736) у сумі заборгованості організації по належних до виплати дивідендів, відсотків по акціях, облігаціям, позикам і т.п., у тому числі врахованої на рахунку 70 «Розрахунки з персоналом з оплати праці »;
- З різними дебіторами і кредиторами (рядок 737), що проводяться з використанням рахунку 76 «Розрахунки з різними дебіторами і кредиторами». Зокрема, за цією статтею відбиваються заборгованість організації по платежах з обов'язкового і добровільного страхування майна та працівників організації та інших видів страхування, в яких організація є страхувальником, заборгованості для відшкодування торговим організаціям сум за товари, продані ними в кредит, і ін
Автор даної курсової роботи вважає, що не зовсім доречно включати в кредиторську заборгованість кредити банку. Це пояснюється характером появи заборгованості перед банком, її обслуговування і відсутністю товарності цього джерела коштів. Таким чином, автор роботи буде використовувати вираз «кредиторська заборгованість» як статтю балансу з аналогічною назвою. На цю трактування і буде спиратися аналіз.
Основні завдання аналізу кредиторської заборгованості (3, с.28; 11, с. 293):
- Оцінка та аналіз динаміки та структури кредиторської заборгованості за сумою та кредиторам;
- Перевірка дотримання правил розрахункової і фінансової дисципліни;
- Виділення сум простроченої кредиторської заборгованості, в тому числі строкової; оцінка факторів, що вплинули на її освіту;
- Визначення сум штрафних санкцій, що виникли в результаті утворення простроченої кредиторської заборгованості;
- Виявлення відхилень фактичних показників кредиторської заборгованості від запланованих величин, а також факторів, що вплинули на ці відхилення;
- Пошук резервів зростання фінансової стійкості;
- Розробка рекомендацій щодо впорядкування розрахунків, збільшення ефективності кредиторської заборгованості.
Джерелом кредиторської заборгованості є бухгалтерський баланс (додаток 1), додаток до нього (форма № 5) (додаток 2) у розділі «Дебіторська та кредиторська заборгованість", а також дані первинного і аналітичного бухгалтерського обліку. Суми, відображені у формі № 5, повинні відповідати сумам, відображеним у формі № 1, як в цілому по кредиторської заборгованості, так і в розрізі окремих розшифровок. (1, с. 40-43; 10 с. 516)
Кредиторську заборгованість можна розглядати з двох позицій. З одного боку, вона відноситься до короткострокових зобов'язань, а її залишки за групами кредиторів характеризують їх переважне право на майно організації. Це означає, що в будь-який час кредитори можуть зажадати погашення боргів. При незадовільної структури активу балансу, що виявляється в збільшенні частки сумнівної дебіторської заборгованості, можлива ситуація, коли організація буде неспроможна відповідати за своїми зобов'язаннями, що може призвести до банкрутства.
З іншого боку, кредиторську заборгованість можна оцінювати як джерело короткострокового залучення грошових коштів. Стратегія організації в цьому випадку повинна передбачати можливість їх якнайшвидшого залучення в оборот з метою раціонального вкладення в найбільш ліквідні види активів, що приносять найбільший дохід (9, с. 223).
Як показує практична діяльність, жодне підприємство не може обійтися без, хоча б незначною, кредиторської заборгованості, яка завжди існує в зв'язку з особливостями бюджетних, орендних і періодичних платежів: оплати праці, поставки товарно-матеріальних цінностей без попередньої оплати і т.д. Даний вид кредиторської заборгованості потрібно розглядати як «неминучий». Він хоч і дозволяє тимчасово використовувати кошти у власному комерційному обороті, але не має принципового значення, якщо такі платежі будуть здійснені у встановлені терміни. Необхідно оцінювати «можливості» кожного окремого виду платежів індивідуально, оскільки такі «відстрочення» можуть мати різні наслідки не тільки в залежності від виду платежу, але й залежно від конкретного «мимовільного» кредитора.
Однією з найбільш значущих складових кредиторської заборгованості є заборгованість перед постачальниками і підрядниками (комерційний кредит). Основною позитивною рисою даного різновиду одержання позикових засобів є найбільш простий (незаформалізірованний) спосіб залучення. Комерційний кредит, як правило, не вимагає (на відміну від банківського) залучення застави і не пов'язаний зі значними витратами і тривалістю оформлення (на відміну від інвестицій). У вітчизняних умовах комерційний кредит між юридичними особами найчастіше являє собою постачання товарів (робіт, послуг) па договором купівлі-продажу з відстрочкою платежу. При цьому, на перший погляд, може здатися, що даний «кредит» надається безкоштовно, оскільки договір не передбачає необхідності нарахування та сплати процентного (чи якого-небудь іншого) доходу на користь постачальника. Однак слід зауважити, що постачальники чудово розуміють принципи зміни вартості грошей у часі, а також здатні досить точно оцінювати розміри «упущеної вигоди» від гальмування оборотності активів, заморожених в дебіторській заборгованості підприємства. Тому компенсація таких втрат закладається в ціну товарів, що може коливатися в залежності від термінів наданої відстрочки.
Там, де контроль над недоотриманої прибутком значно ослаблений (державні підприємства, великі акціонерні і промислові компанії), втрати, пов'язані з товарним кредитуванням, найчастіше компенсуються за рахунок «неформальних» платежів керівництву чи службовцям компанії.
Білоруське законодавство, крім безпроцентних товарно-кредитних відносин між підприємствами, містить можливість надання (отримання) комерційного кредиту та під відсоток. Корпоративний же менталітет наших підприємців, в основному, поки не готовий «змиритися» з необхідністю платити відсотки за «висить» кредиторську заборгованість, тому набагато простіше продати товар по «завищеною" ціною, ніж вести мову про якісь відсотки, які є більш « справедливою »формою компенсації, тому що залежать від термінів оплати.
Таким чином, наявність кредиторської заборгованості з одного боку показує неспроможність підприємства вчасно оплатити поточні витрати, а з іншого - є найважливішим джерелом покриття нестачі власних коштів для діяльності в динамічних умовах ринку.
2. Аналіз кредиторської заборгованості
2.1 Аналіз складу, структури та динаміки кредиторської заборгованості
Для того щоб попередити негативні наслідки, пов'язані з появою кредиторської заборгованості (штрафи або санкції за прострочення оплати), нею треба вміти ефективно управляти. Для цього першочергово необхідно визначити достовірність даних щодо кредиторської заборгованості, правильність ведення обліку боргу та його погашення. Після цього можна починати розраховувати оптимальну структуру боргів для конкретного підприємства й у конкретній ситуації, проводити аналіз відповідності фактичних показників їх рамковому рівню, а також аналіз причин виниклих відхилень.
На підставі даних бухгалтерського балансу РУПП «Мінскхлебпром» (Додаток 1) проаналізуємо зміни в динаміці і структурі кредиторської заборгованості (таблиця 1).
Таблиця 1 - Аналіз складу, структури та динаміки кредиторської заборгованості УО «Білоруський державний ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ»
Кафедра бухгалтерського обліку, аналізу та аудиту в усіх галузях народного господарства
Курсова робота
На тему: Аналіз кредиторської заборгованості
Мінськ, 2009
РЕФЕРАТ
Курсова робота: 34 с., 4 табл., 11 формул, 11 іст., 2 дод.
КРЕДИТОРСЬКА ЗАБОРГОВАНІСТЬ, оборотності кредиторської заборгованості, ДЕБІТОРСЬКА ЗАБОРГОВАНІСТЬ, ЛІКВІДНІСТЬ
Об'єктом дослідження є РУПП «Мінскхлебпром», предметом - кредиторська заборгованість на підприємстві.
Мета роботи: Навчитися аналізувати кредиторську заборгованість підприємства і робити по ній висновки.
У процесі роботи виконано аналіз складу, структури та динаміки кредиторської заборгованості на підприємстві. Встановлено взаємозв'язок між окремими складовими кредиторської заборгованості, а також між дебіторською і кредиторською заборгованістю.
Для ефективності використання кредиторської заборгованості, на думку автора, необхідно:
- Стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості, щоб не допустити перевищення дебіторської заборгованості і не створити загрозу фінансової стійкості підприємства;
- Не допускати появи простроченої заборгованості;
- По можливості орієнтуватися на збільшення кількості замовників з метою зменшення ризику несплати монопольним замовникам.
Автор роботи підтверджує, що наведений в ній розрахунково-аналітичний матеріал правильно і об'єктивно відображає стан досліджуваного процесу, а всі запозичені з літературних та інших джерел теоретичні та методологічні положення і концепції супроводжуються посиланнями на їх авторів.
ЗМІСТ
Введення
1. Значення, завдання та інформаційне забезпечення аналізу кредиторської заборгованості
2. Аналіз кредиторської заборгованості
2.1 Аналіз складу, структури та динаміки кредиторської заборгованості
2.2 Показники, що визначають якість кредиторської заборгованості
2.3 Розрахунок і аналіз оборотності кредиторської заборгованості
3. Порівняльний аналіз кредиторської та дебіторської заборгованості
Висновок
Список використаних джерел
Введення
Прийнято вважати, що підприємство, яке використовує в процесі своєї господарської діяльності тільки власним капіталом, має максимальну стійкість. Однак таке допущення в корені неправильно. З точки зору конкурентної боротьби на ринку, не має значення, якими капіталами оперує бізнес - своїми чи позиковими. Єдина різниця може полягати в розходженнях вартості цих двох категорій капіталу. За користування чужими коштами доводиться платити, але і власний капітал не є "безкоштовним", тому що вкладення виробляються в надії отримати прибуток вище тієї, яку платять банки по депозитних рахунках. Серед позикових коштів особливе місце займає кредиторська заборгованість.
Фактично кредиторська заборгованість є боргом підприємства перед іншими суб'єктами господарювання. Для того щоб ефективно управляти боргами компанії, необхідно, в першу чергу, визначити їхню оптимальну структуру для конкретного підприємства й у конкретній ситуації: скласти бюджет кредиторської заборгованості, розробити систему показників (коефіцієнтів), що характеризують як кількісну, так і якісну оцінку стану і розвитку відносин з кредиторами компанії, і прийняти певні значення таких показників за планові. Другим кроком у процесі оптимізації кредиторської заборгованості повинен бути аналіз відповідності фактичних показників їх рамковому рівню, а також аналіз причин виниклих відхилень. На третьому етапі, в залежності від виявлених невідповідностей і причин їх виникнення, повинен бути розроблений і здійснений комплекс практичних заходів щодо приведення структури боргів у відповідність з плановими (оптимальними) параметрами.
Мета роботи - навчитися правильно і всебічно аналізувати кредиторську заборгованість на прикладі окремо взятого підприємства (РУПП «Мінскхлебпром»), а також виробляти практичні рекомендації щодо оптимізації боргу.
Завданнями курсової роботи є:
- Найбільш повне розкриття сутності кредиторської заборгованості.
- Простежити динаміку боргу за звітний період на підставі реальних даних.
- Вивчити підходи до кількісного та якісного виміру кредиторської заборгованості.
- Визначити співвідношення показників кредиторської та дебіторської заборгованості.
Питанням аналізу кредиторської заборгованості присвячено ряд робіт як вітчизняних, так і зарубіжних авторів, у тому числі і викладачів БГЕУ. Серед останніх хочеться відзначити навчальний посібник Савицької Г.В. «Аналіз господарської діяльності підприємства», у якій автор розглядає основні показники аналізу кредиторської заборгованості. Крім того, в цій роботі представлені різні приклади і висновки по них, що дуже сприяє процесу вивчення даного питання та проведення власного аналізу. (Савицька Г.В. «Аналіз господарської діяльності підприємства: Навчальний посібник» - 7-е вид., Испр. - Мн.: Нове знання, 2002).
Ще однією роботою викладачів БГЕУ, заслуговує великої уваги, є серія статей у журналі «Бухгалтерський облік і аналіз» авторів Л.І. Кравченко і М.А. Кравченко. У статті з назвою «Аналіз стану розрахунків, дебіторської і кредиторської заборгованості» дуже докладно описується напрямок порівняння кредиторської та дебіторської заборгованості. (Кравченко Л.І., Кравченко М.А. «Аналіз стану розрахунків, дебіторської і кредиторської заборгованості» / / Бухгалтерський облік та аналіз - № 7, 2003 рік).
Серед зарубіжних джерел переважають російські. Однією з найбільш використовуваних в курсовій роботі книг є «Аналіз бухгалтерської звітності» Донцової Л.В. У цій праці з прикладами розглядається аналіз деяких показників, необхідних для дослідження кредиторської заборгованості. (Донцова Л.В. «Аналіз бухгалтерської звітності» - М. - 1998 рік)
Крім того, в курсовій роботі використовуються матеріали з періодичних видань Білорусі, Росії та Україні.
До недоліків джерел можна віднести той факт, що різні дослідники по-різному підходять до питання аналізу. Існують розбіжності у кількості необхідних показників оцінки заборгованості. Так Савицька Г.В. основним показником вважає середню тривалість використання кредиторської заборгованості в обороті підприємства, у той час як інші вчені виділяють коефіцієнт оборотності.
1. Значення, завдання та інформаційне забезпечення аналізу кредиторської заборгованості
Кредиторська заборгованість є одним з видів позикового капіталу, який з'являється у зв'язку з розбіжністю часу виникнення зобов'язання і часу його погашення. Деякі економісти розрізняють довгострокову та короткострокову кредиторські заборгованості. До першого виду вони відносять:
- Довгострокові кредити банку, які використовуються для капітальних вкладень на тривалий термін: на придбання високовартісного обладнання, будівництво будинків, модернізацію виробництва;
- Довгострокові позики, що відображають довгострокові кредити (крім банківських) та інші залучені кошти на строк більше одного року, в тому числі за випущеними підприємством довгостроковим облігаціям і виданими довгостроковими векселями.
До короткострокової кредиторської заборгованості відносяться зобов'язання терміном менше року, які покриваються оборотними засобами або погашаються внаслідок утворення нових короткострокових зобов'язань.
По групі статей «Кредиторська заборгованість» (рядок 730) відображаються розрахунки організації (4):
- З постачальниками та підрядниками (рядок 731) у сумі заборгованості постачальникам і підрядникам за надійшли матеріальні цінності, виконані роботи та надані послуги, а також сума заборгованості постачальникам, підрядникам та іншим кредиторам, яким організація видала на забезпечення їх поставок, робіт і послуг власні векселі ; сума отриманих від сторонніх організацій авансів за майбутнім розрахунками за укладеними договорами, за винятком авансів, отриманих на інвестиційні проекти, які відображаються за статтею «Вкладення у необоротні активи»;
- З оплати праці (рядок 732) і за іншими операціями з персоналом (рядок 733) за нарахованими, але ще не виплачених сум заробітної плати і преміювання; сумами, виданими під звіт, з відшкодування матеріального збитку організації у разі визнання працівником або у випадку винесення судом рішення про стягнення; заборгованості працівників за кредитами банків, отриманими організацією для видачі позик працівникам на індивідуальне житлове будівництво, на будівництво садових будиночків та інші цілі;
- З податків і зборів (рядок 734) організації за всіма видами платежів до бюджету та позабюджетні фонди, включаючи прибутковий податок з працівників організації;
- Із соціального страхування і забезпечення (рядок 735) у сумі заборгованості по відрахуваннях до Фонду соціального захисту населення Міністерства праці та соціального захисту Республіки Білорусь;
- З акціонерами (засновниками) по виплаті доходів (дивідендів) (рядок 736) у сумі заборгованості організації по належних до виплати дивідендів, відсотків по акціях, облігаціям, позикам і т.п., у тому числі врахованої на рахунку 70 «Розрахунки з персоналом з оплати праці »;
- З різними дебіторами і кредиторами (рядок 737), що проводяться з використанням рахунку 76 «Розрахунки з різними дебіторами і кредиторами». Зокрема, за цією статтею відбиваються заборгованість організації по платежах з обов'язкового і добровільного страхування майна та працівників організації та інших видів страхування, в яких організація є страхувальником, заборгованості для відшкодування торговим організаціям сум за товари, продані ними в кредит, і ін
Автор даної курсової роботи вважає, що не зовсім доречно включати в кредиторську заборгованість кредити банку. Це пояснюється характером появи заборгованості перед банком, її обслуговування і відсутністю товарності цього джерела коштів. Таким чином, автор роботи буде використовувати вираз «кредиторська заборгованість» як статтю балансу з аналогічною назвою. На цю трактування і буде спиратися аналіз.
Основні завдання аналізу кредиторської заборгованості (3, с.28; 11, с. 293):
- Оцінка та аналіз динаміки та структури кредиторської заборгованості за сумою та кредиторам;
- Перевірка дотримання правил розрахункової і фінансової дисципліни;
- Виділення сум простроченої кредиторської заборгованості, в тому числі строкової; оцінка факторів, що вплинули на її освіту;
- Визначення сум штрафних санкцій, що виникли в результаті утворення простроченої кредиторської заборгованості;
- Виявлення відхилень фактичних показників кредиторської заборгованості від запланованих величин, а також факторів, що вплинули на ці відхилення;
- Пошук резервів зростання фінансової стійкості;
- Розробка рекомендацій щодо впорядкування розрахунків, збільшення ефективності кредиторської заборгованості.
Джерелом кредиторської заборгованості є бухгалтерський баланс (додаток 1), додаток до нього (форма № 5) (додаток 2) у розділі «Дебіторська та кредиторська заборгованість", а також дані первинного і аналітичного бухгалтерського обліку. Суми, відображені у формі № 5, повинні відповідати сумам, відображеним у формі № 1, як в цілому по кредиторської заборгованості, так і в розрізі окремих розшифровок. (1, с. 40-43; 10 с. 516)
Кредиторську заборгованість можна розглядати з двох позицій. З одного боку, вона відноситься до короткострокових зобов'язань, а її залишки за групами кредиторів характеризують їх переважне право на майно організації. Це означає, що в будь-який час кредитори можуть зажадати погашення боргів. При незадовільної структури активу балансу, що виявляється в збільшенні частки сумнівної дебіторської заборгованості, можлива ситуація, коли організація буде неспроможна відповідати за своїми зобов'язаннями, що може призвести до банкрутства.
З іншого боку, кредиторську заборгованість можна оцінювати як джерело короткострокового залучення грошових коштів. Стратегія організації в цьому випадку повинна передбачати можливість їх якнайшвидшого залучення в оборот з метою раціонального вкладення в найбільш ліквідні види активів, що приносять найбільший дохід (9, с. 223).
Як показує практична діяльність, жодне підприємство не може обійтися без, хоча б незначною, кредиторської заборгованості, яка завжди існує в зв'язку з особливостями бюджетних, орендних і періодичних платежів: оплати праці, поставки товарно-матеріальних цінностей без попередньої оплати і т.д. Даний вид кредиторської заборгованості потрібно розглядати як «неминучий». Він хоч і дозволяє тимчасово використовувати кошти у власному комерційному обороті, але не має принципового значення, якщо такі платежі будуть здійснені у встановлені терміни. Необхідно оцінювати «можливості» кожного окремого виду платежів індивідуально, оскільки такі «відстрочення» можуть мати різні наслідки не тільки в залежності від виду платежу, але й залежно від конкретного «мимовільного» кредитора.
Однією з найбільш значущих складових кредиторської заборгованості є заборгованість перед постачальниками і підрядниками (комерційний кредит). Основною позитивною рисою даного різновиду одержання позикових засобів є найбільш простий (незаформалізірованний) спосіб залучення. Комерційний кредит, як правило, не вимагає (на відміну від банківського) залучення застави і не пов'язаний зі значними витратами і тривалістю оформлення (на відміну від інвестицій). У вітчизняних умовах комерційний кредит між юридичними особами найчастіше являє собою постачання товарів (робіт, послуг) па договором купівлі-продажу з відстрочкою платежу. При цьому, на перший погляд, може здатися, що даний «кредит» надається безкоштовно, оскільки договір не передбачає необхідності нарахування та сплати процентного (чи якого-небудь іншого) доходу на користь постачальника. Однак слід зауважити, що постачальники чудово розуміють принципи зміни вартості грошей у часі, а також здатні досить точно оцінювати розміри «упущеної вигоди» від гальмування оборотності активів, заморожених в дебіторській заборгованості підприємства. Тому компенсація таких втрат закладається в ціну товарів, що може коливатися в залежності від термінів наданої відстрочки.
Там, де контроль над недоотриманої прибутком значно ослаблений (державні підприємства, великі акціонерні і промислові компанії), втрати, пов'язані з товарним кредитуванням, найчастіше компенсуються за рахунок «неформальних» платежів керівництву чи службовцям компанії.
Білоруське законодавство, крім безпроцентних товарно-кредитних відносин між підприємствами, містить можливість надання (отримання) комерційного кредиту та під відсоток. Корпоративний же менталітет наших підприємців, в основному, поки не готовий «змиритися» з необхідністю платити відсотки за «висить» кредиторську заборгованість, тому набагато простіше продати товар по «завищеною" ціною, ніж вести мову про якісь відсотки, які є більш « справедливою »формою компенсації, тому що залежать від термінів оплати.
Таким чином, наявність кредиторської заборгованості з одного боку показує неспроможність підприємства вчасно оплатити поточні витрати, а з іншого - є найважливішим джерелом покриття нестачі власних коштів для діяльності в динамічних умовах ринку.
2. Аналіз кредиторської заборгованості
2.1 Аналіз складу, структури та динаміки кредиторської заборгованості
Для того щоб попередити негативні наслідки, пов'язані з появою кредиторської заборгованості (штрафи або санкції за прострочення оплати), нею треба вміти ефективно управляти. Для цього першочергово необхідно визначити достовірність даних щодо кредиторської заборгованості, правильність ведення обліку боргу та його погашення. Після цього можна починати розраховувати оптимальну структуру боргів для конкретного підприємства й у конкретній ситуації, проводити аналіз відповідності фактичних показників їх рамковому рівню, а також аналіз причин виниклих відхилень.
На підставі даних бухгалтерського балансу РУПП «Мінскхлебпром» (Додаток 1) проаналізуємо зміни в динаміці і структурі кредиторської заборгованості (таблиця 1).
| Найменування показників | Якісні зрушення | Структурні зрушення | |||||
| на початок року, млн. руб. | на кінець року, млн. руб. | абсолютне відхилення, млн. руб. | відносне відхилення,% | уд. вагу на початок року | уд. вагу на кінець року | абсолютне відхилення | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Кредиторська заборгованість | |||||||
| Всього | 4078 | 7104 | 3026 | 174,2 | 19,3 | 24,3 | 5,0 |
| в тому числі | |||||||
| перед постачальники та підрядники | 2826 | 5042 | 2216 | 178,4 | 69,3 | 71,0 | 1,7 |
| аванси отримані | - | 100 | 100 | - | 0,0 | 1,4 | 1,4 |
| перед бюджетом | 402 | 543 | 141 | 135,1 | 9,9 | 7,6 | -2,2 |
| по соціальному страхуванню | 91 | 174 | 83 | 191,2 | 2,2 | 2,4 | 0,2 |
| з оплати праці | 318 | 462 | 144 | 145,3 | 7,8 | 6,5 | -1,3 |
| перед дочірніми і залежними товариствами | 372 | 400 | 28 | 107,5 | 9,1 | 5,6 | -3,5 |
| інші кредитори | 69 | 383 | 314 | 555,1 | 1,7 | 5,4 | 3,7 |
| Підсумок балансу | 21124 | 29280 | 8156 | 138,6 | 100,0 | 100,0 | 0,0 |
Як видно з таблиці, кредиторська заборгованість РУПП «Мінскхлебпром» складається з таких елементів, як заборгованість перед постачальниками і підрядчиками, перед бюджетом, аванси отримані, із соціального страхування, з оплати праці, перед дочірніми і залежними товариствами, інші кредитори. На підприємстві відсутня прострочена кредиторська заборгованість і заборгованість за векселями до сплати.
За РУПП «Мінскхлебпром» за звітний період відбулося збільшення кредиторської заборгованості як абсолютно, так і структурно. Частка кредиторської заборгованості зросла на 5% і склала 24,3%. Підсумок балансу склав на початок року 21124 млн. крб. і на кінець року 29280 млн. крб. Відношення суми позикових коштів до загальної суми активу балансу називається коефіцієнтом залежності підприємства від кредиторської заборгованості. Цей коефіцієнт дає уявлення про те, на скільки активи підприємства сформовані за рахунок кредиторської заборгованості. Це говорить про те, що підприємство не має достатньої суми власних грошових коштів, що втягуються в оборот, і на 24,3% формує свої активи за рахунок позикових коштів, зокрема, кредиторської заборгованості (збільшення фінансової залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів).
За анализируемому підприємству кредиторська заборгованість за звітний рік зросла на 3026 млн. руб. (З 4078 млн. руб. До 7104млн. Руб.) Або на 74,2%. Динаміка зростання кредиторської заборгованості помітно вищою за динаміку зростання підсумку балансу (74,2% і 38,6% відповідно). Зростання кредиторської заборгованості може бути обумовлений такими факторами: зниження швидкості обігу боргу, необ'єктивність даних балансу (цифри розраховуються на певну дату, що не дозволяє точно відстежити динаміку боргу); інфляція (в 2003 році вона склала близько 27% [6, с. 7] ), подолання тимчасових проблем з платоспроможністю (несвоєчасне повернення дебіторської заборгованості).
Всі елементи, що входять до складу кредиторської заборгованості за звітний період виросли абсолютно, однак у структурі відбулися незначні зміни. Так заборгованості перед постачальниками і підрядчиками, по соціальному страхуванню, іншим кредиторам і авансами одержаними збільшили свою питому вагу, а, по оплаті праці, перед бюджетом і дочірніми і залежними товариствами зменшили свою частку в загальній кредиторської заборгованості.
Основною складовою кредиторської заборгованості, як на початку, так і в кінці звітного року склав борг перед постачальниками та підрядниками (69,3% та 71,0% відповідно). З одного боку це є позитивним моментом, так як ця заборгованість найменш небезпечна для підприємства через відсутність жорстких нормативів оплати. З іншого боку, наявність великого боргу перед постачальниками та підрядниками до зниження ділової репутації підприємства. Тим не менш жорсткі умови ринку іноді не залишають постачальникам іншого вибору, окрім як йти на ризик неповернення боргу щоб не залишитися зовсім без збуту. Частка цього ризику часто закладається в ціну продукції, що поставляється.
Одним з найбільш важливих елементів кредиторської заборгованості виступає заборгованість по заробітній платі. Вона відноситься до числа стійких пасивів підприємства, так як облаем цілком визначеними термінами дії (залежно від обраної підприємством системи оплати праці, але не більше 15 днів) і більшим обсягом. За звітний період ця заборгованість зросла на 144 млн. руб. або на 45,3%, однак у структурі кредиторської заборгованості частка цієї складової знизилася на 1,3%.
Заборгованість перед бюджетом за звітний рік збільшилася абсолютно на 141 млн. руб., Але за структурою відбулося невелике скорочення цього елемента на 2,2%. Це відбулося через падіння частки прибутку (а значить і податків з неї), а також через зменшення ставок деяких конкретних податків (зниження податкового тягаря).
Слід зазначити, що за звітний рік на підприємстві багато разів (більш ніж у 5,5 разів) збільшилася заборгованість перед іншими кредиторами. Однак це збільшення не дуже сильно відбилося на структурі кредиторської заборгованості, так як частка цього виду боргу склала всього 5,4%, і він не є вирішальним.
У складі зобов'язань будь-якої організації умовно можна виділити заборгованість «строкову» (заборгованість перед бюджетом, з оплати праці, із соціального страхування і забезпечення) і «звичайну» (зобов'язання перед дочірніми і залежними товариствами, аванси отримані, векселі до сплати, іншим кредиторам, заборгованість постачальникам). Виходячи з цього, можна відзначити, що на початку року частка термінової заборгованості в складі зобов'язань РУПП «Мінскхлебпром» відповідала 19,9% [(402 +318 +91) / 4078], а до кінця року ця величина знизилася до 16,6% [(543 +462 +174) / 7104]. Це говорить про те, що відбувається зниження термінових заборгованості, які при несвоєчасному погашенні можуть викликати більш серйозні ускладнення, а це свідчить про більш раціональної структурі боргу. (2, с. 161)
Таким чином, можна зробити висновок, що за звітний рік на РУПП «Мінскхлебпром» відбулося абсолютне збільшення всіх наявних складових кредиторської заборгованості. Вся заборгованість зросла на 3026 млн. руб. або 74,2%, але окремі елементи росли непропорційно, наприклад заборгованість перед дочірніми і залежними товариствами виросли на 7,5%, у той час як заборгованість по іншим кредиторам на 455,1%. Така динаміка викликала ряд змін і в структурі кредиторської заборгованості, але ці зміни не стали корінними: за раніше основним джерелом кредиторської заборгованість є заборгованість перед постачальниками і підрядчиками, максимальні структурні відхилення не перевищили і 4%, як і раніше відсутня прострочена кредиторська заборгованість. Все це говорить про відносно стабільною політику підприємства із запозичення коштів через кредиторську заборгованість.
2.2 Показники, що визначають якість кредиторської заборгованості
Показник якості кредиторської заборгованості показує ймовірність повернення боргу в повній сумі, в залежності від терміну формування заборгованості. Очевидно, що чим більше термін дії заборгованості, тим вигідніше це нашому підприємству. У зв'язку з цим необхідно періодично аналізувати тривалість кредиторської заборгованості на дату складання балансу.
Для визначення якості слід в першу чергу проаналізувати кредиторську заборгованість по тривалості користування.
На прикладі РУПП «Мінскхлебпром» розглянемо структуру кредиторської заборгованості по термінах (таблиця 2). Ця таблиця складається на додаток до форми № 5. Розбивка може проводитися по місяцях або тижнях в залежності від точності дослідження та диференціації термінів елементів кредиторської заборгованості.
Таблиця 2 - Кредиторська заборгованість за термінами її виникнення за РУПП «Мінскхлебпром», млн. руб.
| № | Показники | Залишки на | У тому числі за строками освіти на кінець року | |||||
| початок року | кінець року | до 1 міс. | від 1 до 3 міс. | від 3 до 6 міс. | від 6 до 12 міс. | понад 12 міс. | ||
| 1 | постачальники та підрядники | 2826 | 5042 | 1554 | 2580 | 679 | 229 | - |
| 2 | векселі до сплати | - | - | - | - | - | - | - |
| 3 | аванси отримані | 0 | 100 | - | - | 100 | - | - |
| 4 | перед бюджетом | 402 | 543 | 543 | - | - | - | - |
| 5 | по соц. страхуванню | 91 | 174 | 128 | 46 | - | - | - |
| 6 | з оплати праці | 318 | 462 | 451 | 11 | - | - | - |
| 7 | перед дочірніми і залежними товариствами | 372 | 400 | - | - | 296 | 104 | - |
| 8 | інші кредитори | 69 | 383 | 131 | 34 | 129 | 89 | - |
| 9 | кредиторська заборгованість за все | 4078 | 7104 | 2807 | 2671 | 1204 | 422 | - |
| 10 | уд. вага, у загальній сумі кредиторської заборгованості,% | - | 100 | 39,5 | 37,6 | 16,9 | 5,9 | - |
За даними таблиці 2 можна сказати, що найбільшу частку в загальній сумі зобов'язань перед кредиторами становить заборгованість з терміном освіти до 1 місяця, а також від 1 до 3 місяців.
На підставі цих даних можна зробити висновок, що досліджуване підприємство має ряд фінансових труднощів, пов'язаних з дефіцитом грошових коштів. Воно не може вільно розпоряджатися позиковими засобами, так як невеликий термін їх дії несе високий рівень ризику по пред'явленню зобов'язань до погашення.
На підприємстві відсутня довгострокова кредиторська заборгованість.
Визначимо частку кредиторської заборгованості з термінами:
Менше 3 місяців ДКЗ <3 = (2807 +2671) / 7104 * 100 = 77,1%
Менш 6 місяців ДКЗ <6 = (2807 +2671 +1204) / 7104 * 100 = 94,1%
Таким чином, більше трьох чвертей боргу мають термін повернення менше 3 місяців. Це говорить про високої оборотності боргу, а також про невисоку стійкості цих пасивів.
Найбільш часто використовуваний коефіцієнт, пов'язаний з оцінкою кредиторської заборгованості підприємства, - це коефіцієнт поточної ліквідності КТЛ, який розраховується як відношення величини оборотного капіталу до короткострокових боргових зобов'язань. (7, с. 72)
КТЛ = ОК / КДО, (2.2.1)
де ОК - основний капітал, що складається з другого розділу балансу; КДО - короткострокові боргові зобов'язання (V розділ балансу - позикові кошти).
Даний коефіцієнт показує, скільки разів зобов'язання можуть бути покриті за рахунок оборотних активів. Якщо значення коефіцієнта ліквідності більше 1, то підприємство функціонує нормально. Інакше складається ситуація, в якій короткострокові зобов'язання не можуть бути повністю погашені за рахунок оборотних активів, що, з одного боку, знизить ймовірність подальшого надходження коштів від кредиторів, а з іншого, поставить підприємство на межу кризи. Крім того, значення ліквідності в умовах ринку не повинно перевищувати значення 2,5 (3 у великій промисловості), так як діяльність тільки за рахунок власних коштів не є конкурентоспроможним способом роботи підприємства.
До недоліків цього методу можна віднести:
- Він оперує такими поняттями, як «короткострокові» або «поточні зобов'язання», термін яких може коливатися від одного дня до одного року. Тому не враховується більш детально співвідношення термінів платежів у складі як кредиторської, так і дебіторської заборгованості;
- Розрахунок проводитися, як правило, на певну дату балансу, чи який-небудь інший фіксований момент, що не може повною мірою говорити про дійсний стан ліквідності підприємства. Це пов'язано з безліччю різних (у тому числі і випадкових) обставин у якийсь певний момент (наприклад, на дату балансу підприємство одержало матеріали від постачальників, що веде до збільшення кредиторської заборгованості, а на наступний день оплатила їх).
Усунути подібні недоліки в системі аналізу стану підприємства дозволяють:
- У першому випадку - наприклад, проведення розрахунків з використанням більш дискретних значень (розподіл заборгованості за місячними періодами або (якщо необхідно) тижневим періодам);
- У другому випадку - визначення середньомісячного або середньорічного значення коефіцієнта ліквідності й інших аналогічних показників.
Розглянемо коефіцієнт поточної ліквідності (КТЛ, формула 2.2.1) для РУПП «Мінскхлебпром» на початок і кінець року, після чого порівняємо отримані значення.
КТЛ 1 = 5986 млн. руб./4078 млн. руб. = 1,47
КТЛ 2 = 8211 млн. руб./7104 млн. руб. = 1,16
Розрахована на початок і кінець року ліквідність перевищує 1, що говорить про відсутність проблем з покриттям зобов'язань. Однак за звітний рік помітна тенденція зниження поточної ліквідності підприємства на 0,31 пункту (1,16-1,47). Це може говорити про зменшення власних коштів, що втягуються в оборот і як наслідок збільшення позикових коштів. З іншого боку, можливо, що підприємство прагнути до ефективної для себе структурі джерел формування та більш широкого використання позик.
Цікавим показником, на який впливає кредиторська заборгованість, є коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кабсл) (5):
грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення (2.2.2)
Кабсл = короткострокові зобов'язання
За РУПП «Мінскхлебпром» цей коефіцієнт дорівнює:
Кабсл 1 = 75 млн. руб./4591 млн. руб. = 0,016;
Кабсл 2 = 603 млн. руб./7656 млн. руб. = 0,079.
Розрахунки показують, що кредиторську заборгованість на початок року при незмінній сумі коштів на розрахунковому рахунку можна було погасити за 62 дня (100% / 1,6%) по 1,6% заборгованості кожен день. Цей же показник на кінець року відображає можливість зменшення боргу за 13 днів (100% / 7,9%) по 7,9% кожний день. З усього вище сказаного можна зробити висновок, що якщо кредиторська заборгованість збільшується, то миттєва платоспроможність підприємства, яку характеризує коефіцієнт абсолютної ліквідності, зменшується, а якщо надходять грошові кошти або зростають короткострокові фінансові вкладення, то коефіцієнт абсолютної збільшується.
Ще одним показником, що впливає на якість кредиторської заборгованості, є питома вага в ній розрахунків за векселями. Частка кредиторської заборгованості, забезпечена виданими векселями, в загальній її сумі показує ту частину боргових зобов'язань, несвоєчасне погашення яких призведе до протесту векселів, виданих підприємством, а, отже, до додаткових витрат і втрати ділової репутації. Крім того, використання векселя несе для векселедавця додаткову витрату у вигляді відсотка (дисконту) за кредитом.
Коефіцієнт оборотності (До об.в) і тривалість боргу за виданими векселями (П В.Д) розраховуються наступним чином (10, с. 517):
Сума погашених зобов'язань
До об.в = ________ за векселями виданими ________ (2.2.3)
Середнє сальдо за рахунком «Векселі видані»
Середнє сальдо за рахунком х Дні періоду
П В.Д = ______ «Векселі видані» __________________( 2.2.4)
Сума погашених зобов'язань за векселями
Фактичне значення тривалості вексельного боргу порівнюють із середніми термінами платежів, обумовлених у векселях, і з'ясовують причини прострочення платежів за векселями, а також суму додатково сплачених санкцій.
У розглянутому нами підприємстві РУПП «Мінскхлебпром» за поточний рік не було виконано ні однієї операції з векселями. Цей факт говорить про те, що хлібозавод не має додаткового ризику, пов'язаного з описаною вище ситуацією. Значить, за цим показником не відбувається зниження якості кредиторської заборгованості.
Для того щоб визначити ступінь залежності компанії від кредиторської заборгованості, необхідно розрахувати кілька наступних показників.
Коефіцієнт залежності підприємства від кредиторської заборгованості (КЗКЗ). Розраховується як відношення суми позикових засобів до загальної суми активів підприємства. Цей коефіцієнт дає уявлення про те, наскільки активи підприємства сформовані за рахунок кредиторів. Рамковими показниками для цього коефіцієнта 0,2-0,5. (7, с. 75)
Розрахуємо його для РУПП «Мінскхлебпром».
КЗКЗ 1 = 4591 млн. руб./21124 млн. руб. = 0,22
КЗКЗ 2 = 7656 млн. руб./29280 млн. руб. = 0,26
За звітний рік відбулося збільшення коефіцієнта залежності на аналізованому підприємстві. Це підтверджує дані, отримані при знаходженні ліквідності, і тягне за собою схожі висновки.
Баланс заборгованості. Визначається як відношення суми кредиторської заборгованості до суми дебіторської заборгованості. Даний баланс слід складати з урахуванням термінів двох цих видів заборгованості. При цьому бажаний рівень співвідношення багато в чому залежить від тієї стратегії, яка прийнята на підприємстві (агресивна, консервативна чи помірна). (7, с. 75)
Описані вище економічні показники дають, в основному, кількісну оцінку кредиторської заборгованості. Для більш повного аналізу співвідношення кредиторської заборгованості слід дати і якісну характеристику даних пасивів.
Коефіцієнт часу. Визначається як відношення середньозваженого показника терміну погашення кредиторської заборгованості до середньозваженого показника терміну оплати по дебіторській заборгованості. При цьому термін погашення кредиторської заборгованості необхідно утримувати на рівні не нижче, ніж ті усереднені терміни, які повинні дотримуватися дебітори підприємства. (7, с.75)
Коефіцієнт рентабельності кредиторської заборгованості. Визначається як відношення суми прибутку до суми кредиторської заборгованості, які відображені в балансі. Даний показник характеризує ефективність залучених коштів, і його особливо доцільно аналізувати по періодах.
Таким чином, можна зробити висновок, що на якість кредиторської заборгованості залежить від великої кількості факторів. Одні з них прямо вказують на проблеми чи переваги боргу, інші роблять це побічно. Що ж стосується конкретно РУПП «Мінскхлебпром», то виходячи з отриманої в цьому пункті інформації, не можна однозначно відповісти про якість кредиторської заборгованості. Так відсутність векселів до оплати говорить про довіру кредиторів до нашого підприємства, а значить і досить високій якості боргу. Крім того, різке зростання грошових коштів, свідчить про позитивну тенденцію коефіцієнта абсолютної ліквідності, а це говорить про високу ймовірність кредитора швидко повернути свої гроші. У той же час інші розраховані коефіцієнти дають нам право стверджувати про наявність тенденції до зниження даного показника. Узагальнюючи сказане, можна зробити висновок, що якість кредиторської заборгованості РУПП «Мінскхлебпром» за звітний період залишилося на цілком високому рівні, хоча і намітилася тенденція до його зниження.
2.3 Розрахунок і аналіз оборотності кредиторської заборгованості
Середня величина кредиторської заборгованості розраховується за формулою середньої зваженої (якщо є дані на проміжні дати) або середньої арифметичної (якщо є дані тільки на початок і кінець періоду). Даний коефіцієнт характеризує число оборотів кредиторської заборгованості за звітний рік. Збільшення оборотності кредиторської заборгованості свідчить про прискорення погашення поточних зобов'язань організації перед кредиторами.
Крім зазначеного коефіцієнта розраховується ще і коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості в днях (КОКЗ дн) (2, с. 155):
Середні залишки дні
кредиторської заборгованості х періоду; (2.3.2)
КОКЗ дн = виручка від реалізації продукції
або
КОКЗ дн = дні періоду / КОКЗ. (2.3.3)
3. ПОРІВНЯЛЬНИЙ АНАЛІЗ кредиторської та дебіторської заборгованості
Аналізуючи кредиторську заборгованість, необхідно враховувати, що вона є одночасно джерелом покриття дебіторської заборгованості, а також сама частенько покривається за рахунок повернутої дебіторської заборгованості. Тому треба порівняти суму дебіторської та кредиторської заборгованості.
Основними показниками, за якими порівнюють кредиторську і дебіторську заборгованість є (11, с. 293):
- Темп зростання,%;
- Оборотність в оборотах;
- Оборотність в днях;
- Тривалості використання кредиторської заборгованості та погашення дебіторської.
Ці параметри для кредиторської заборгованості ми визначили в попередніх розділах, тепер знайдемо їх для дебіторської заборгованості.
На початок року дебіторська заборгованість склала 1707 млн. руб. і 1851 млн. руб. на кінець року. Темп росту склав 108,4% (1851/1707 * 100).
Коефіцієнти оборотності дебіторської заборгованості в оборотах (Кодзі об) і в днях (Кодзі дн) знаходяться за формулами (2, с. 154):
Кодзі про = ВР / ДЗ ср, (3.1)
де ВР - виручка від реалізації продукції (за рік, квартал); ДЗ сер - середня величина дебіторської заборгованості (за рік, квартал).
Кодзі дн = ДП / Кодзі про, (3.2)
де ДП - кількість днів відповідного періоду (року, кварталу).
Знайдемо ці коефіцієнти для РУПП «Мінскхлебпром»:
Кодзі про = 81435 млн. крб. / [(1707 млн. руб. + 1851 млн. руб.) * 0,5] = 45,78
Кодзі дн = 365 днів / 45,78 = 8 днів
Знайдемо тривалість погашення дебіторської заборгованості (П д) (10, с. 547):
П д = (ДЗ ср х t) / ДЗ повернута, (3.3)
де ДЗ ср - середні залишки дебіторської заборгованості, t - дні періоду, ДЗ погашена - сума повернутої дебіторської заборгованості за звітний період.
Для РУПП «Мінскхлебпром» цей показник дорівнює:
П д = [0,5 * (1707 млн. руб. + Тисяча вісімсот п'ятьдесят-одна млн. руб.) * 365/96817 млн. руб.] = 6,7 дня.
На підставі отриманих даних складемо таблицю порівняльного аналізу дебіторської і кредиторської заборгованості (таблиця 3)
Таблиця 3 - Порівняльний аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості
Примітка. Джерело: власна розробка на підставі іст. 2, с. 161, таб. 6.7; іст. 10, с. 518.
Перевищення дебіторської заборгованості над кредиторською свідчить про іммобілізації власного капіталу в дебіторську заборгованість. Це говорить про можливе створення загрози фінансової стійкості підприємства. Вважається також, що оборотність по дебіторській заборгованості не повинна перевищувати оборотності за кредиторською, щоб не викликати незбалансованість грошових потоків. На аналізованому підприємстві виконуються обидва ці умови. Значить, співвідношення цих заборгованості є оптимальним.
Дебіторську і кредиторську заборгованості можна порівнювати не тільки з різних коефіцієнтів, але і за структурою. Для цього потрібно скласти таблицю за прикладом таблиці 4.
Таблиця 4 - Порівняльний аналіз структури дебіторської та кредиторської заборгованості по РУПП «Мінскхлебпром», млн. руб.
Примітка. Джерело: (8, с. 28, таб. 11)
З таблиці видно, що кредиторська заборгованість перевищує дебіторську на 5253 млн. руб. (7104-1851) або в 3,8 рази. Це є важливим чинником стабільності підприємства. Незважаючи на це, дебіторська заборгованість за окремими пунктами перекривається кредиторської тільки на 402 млн. руб. (1851-1449) або на 21,7% (402/1851 * 100).
Також для порівняння дії на підприємство дебіторської і кредиторської заборгованості необхідно дізнатися, як вплинула на них інфляція. В умовах інфляції дебіторська заборгованість, як і багато інших активи і пасиви, знецінюється. У зв'язку з цим необхідно підрахувати втрати від її знецінення та визначити реальну суму заборгованості. За РУПП «Мінскхлебпром» середньорічні залишки дебіторської заборгованості за звітний рік склали 1779 млн. крб. [(1707 +1851) / 2]. Рівень інфляції дорівнює 27% (6, с.7). Отже, у зв'язку з інфляційними процесами дебіторська заборгованість знецінилася на 378,2 млн. руб. [1779 - (1779:1,27)], або на 21,3% (378,2:1779 хЮО). Реальна сума дебіторської заборгованості складає 1400,8 млн. руб. (1779-378,2). Наявність дебіторської заборгованості зазвичай вимагає додаткового залучення кредитів і позик. Якщо аналізоване підприємство взяло б кредит в банку, то платило б банку за отримані кредити 30% річних (6, с.8). Таким чином, постійна наявність дебіторської заборгованості призвело до зростання витрат РУПП «Мінскхлебпром» за відсотками за кредит у сумі 533,7 млн. крб. (1779x30: 100). Усього втрати від наявності дебіторської заборгованості склали 911,9 млн. руб. (378,2 +533,7).
Постійна наявність непрострочені кредиторської заборгованості позитивно позначається на фінансовому стані підприємства, так як в умовах інфляції вона знецінюється, а головне, зменшується потреба в отриманні кредитів і позик. Середньорічні залишки кредиторської заборгованості по РУПП «Мінскхлебпром» у звітному році склали 5591 млн. крб. У результаті інфляційних процесів вона знецінилася на 1188,6 млн. руб. [5591 - (5591:1,27)], або на 21,3% (1188,6:5591 x100). Завдяки наявності кредиторської заборгованості РУПП «Мінскхлебпром» отримало економію за статтею «Відсотки за користування кредитом і позиками» 1677,3 млн. руб. (5591x30: 100). Всього доходи склали 2865,9 млн. руб.
РУПП «Мінскхлебпром» від зміни суми дебіторської та кредиторської заборгованості (у результаті інфляційних процесів) в кінцевому результаті отримало доходи 1954 млн. руб. (2865,9-911,9).
За підсумками цієї глави можна зробити висновки, що співвідношення показників кредиторської та дебіторської заборгованості по РУПП «Мінскхлебпром» говорить на користь діяльності підприємства. Дебіторська заборгованість повністю покривається за рахунок кредиторської, період оборотності зобов'язань більше, ніж активів, відсутні прострочені борги. Тим не менш, високий темп зростання кредиторської заборгованості не може не насторожувати. Надалі це може привести до переваги позикових джерел фінансування, що спричинить ряд негативних наслідків. Підприємству необхідно нарощувати власний капітал, а також стежити за своєчасним погашенням кредиторської заборгованості.
ВИСНОВОК
Наявність кредиторської заборгованості явище подвійне: з одного боку показує неспроможність підприємства вчасно оплатити поточні витрати, а з іншого - є найважливішим джерелом покриття нестачі власних коштів, для діяльності в динамічних умовах ринку. У будь-якому з варіантів виникає необхідність проведення аналізу зобов'язань для підтримки стабільності функціонування підприємства.
У роботі були розглянуті основні параметри оцінки кредиторської заборгованості, зроблені приклади їх розрахунків. На підставі отриманих даних були зроблені висновки.
Аналіз кредиторської заборгованості РУПП «Мінскхлебпром» показав, що на підприємстві не спостерігається критичний відхилень від норми по більшості показників. Так за звітний рік не відбулося виходять за нормальні рамки структурних зрушень як в співвідношенні власного і позикового капіталу, так і всередині кредиторської заборгованості. Відзначу тільки тенденцію зростання зобов'язань як абсолютно, так і в структурі пасиву (кредиторська заборгованість зросла на 3026 млн. руб. Або на 5% збільшила свою частку).
Крім того, знизився показник ліквідності кредиторської заборгованості, і збільшилася залежність підприємства від позикових коштів. Ці показник з різних сторін говорять нам про одну тенденції - брак власних коштів, що втягуються в оборот, і спроба заміни їх за допомогою відстрочки платежів. Деякі елементи кредиторської заборгованості спочатку мають на увазі цю відстрочку (оплата праці, соціальне страхування і забезпечення) і їх наявність обгрунтовано, але збільшення інших елементів може зіграти злий жарт з аналізованих підприємством.
Що ж стосується співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості, то, судячи з розрахованим показникам, підприємство не має проблем з іммобілізацією засобів, а також з протиріччями виникають при неблагополучних коефіцієнти оборотності (оборотність кредиторської заборгованості в днях менше оборотності дебіторської в днях). Більш того, РУПП «Мінскхлебпром» відрізняється високою швидкістю оборотності дебіторської і кредиторської невеликий.
На довершення до всього відсутність на підприємстві прострочених боргів позитивно позначається на його ділової репутації та дозволяє йому продовжувати оплачувати рахунки з відстрочкою платежу.
Так що всі показники відповідають рамковим міжнародним стандартам, можна зробити висновок, що підприємству слід:
- Стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості, щоб не допустити перевищення дебіторської заборгованості і не створити загрозу фінансової стійкості підприємства;
- Не допускати появи простроченої заборгованості;
- По можливості орієнтуватися на збільшення кількості замовників з метою зменшення ризику несплати монопольним замовникам.
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Акулич Ю.І. Методика аудиту розрахунків з постачальниками і підрядниками. / / Веснiк БДЕУ. № 6, 2003. с. 40-45.
2. Донцова Л.В. Аналіз бухгалтерської звітності: Навчальний посібник. М. 1998.
3. Ендовицкий Д.А., Купрюшіна О.М. Зміст та процедури внутрішньогосподарського контролю дебіторської і кредиторської заборгованості. / / Аудитор. № 10, 2003. с.28-38.
4. Інструкція про порядок формування показників бухгалтерської звітності, затверджена Постановою Міністерства фінансів РБ від 17.02.2004 № 16.
5. Інструкція з аналізу та контролю за фінансовим станом і платоспроможністю суб'єктів підприємницької діяльності, затверджена Постановою Міністерства фінансів РБ, Міністерства економіки РБ та Міністерства статистики та аналізу РБ від 14.05.2004 № 81/128/65.
6. «Підсумки 2003» / / Фінансовий директор № 1 2004р. с.4-10.
7. Комаха А.Л. Ефективне управління кредиторською заборгованістю. / / Економіка. Фінанси. Управління. № 7, 2003, с. 68-74.
8. Кравченко Л.І., Кравченко М.А. Аналіз розрахунків, дебіторської і кредиторської заборгованості. / / Бухгалтерський облік і аналіз № 7, 2003, с. 24-28.
9. Основи обліку і аналізу в системі фінансового менеджменту: Навчальний посібник. / Д.А. Панков, Д. Дутта, Л.В. Пашковська та ін; Під ред. Д.А. Панкова, Д. Дутта. Мн.: Вид. центр БДУ. 2003. 278 с.
10. Савицька Г. В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Навчальний посібник, - 7-е вид. Мн.: Нове знання. 2002. 708 с.
11. Селезньова М.М., Іонова О. Ф. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. М.: ЮНИТИ - ДАНА. 2001. 479 с.
Для того щоб визначити ступінь залежності компанії від кредиторської заборгованості, необхідно розрахувати кілька наступних показників.
Коефіцієнт залежності підприємства від кредиторської заборгованості (КЗКЗ). Розраховується як відношення суми позикових засобів до загальної суми активів підприємства. Цей коефіцієнт дає уявлення про те, наскільки активи підприємства сформовані за рахунок кредиторів. Рамковими показниками для цього коефіцієнта 0,2-0,5. (7, с. 75)
Розрахуємо його для РУПП «Мінскхлебпром».
КЗКЗ 1 = 4591 млн. руб./21124 млн. руб. = 0,22
КЗКЗ 2 = 7656 млн. руб./29280 млн. руб. = 0,26
За звітний рік відбулося збільшення коефіцієнта залежності на аналізованому підприємстві. Це підтверджує дані, отримані при знаходженні ліквідності, і тягне за собою схожі висновки.
Баланс заборгованості. Визначається як відношення суми кредиторської заборгованості до суми дебіторської заборгованості. Даний баланс слід складати з урахуванням термінів двох цих видів заборгованості. При цьому бажаний рівень співвідношення багато в чому залежить від тієї стратегії, яка прийнята на підприємстві (агресивна, консервативна чи помірна). (7, с. 75)
Описані вище економічні показники дають, в основному, кількісну оцінку кредиторської заборгованості. Для більш повного аналізу співвідношення кредиторської заборгованості слід дати і якісну характеристику даних пасивів.
Коефіцієнт часу. Визначається як відношення середньозваженого показника терміну погашення кредиторської заборгованості до середньозваженого показника терміну оплати по дебіторській заборгованості. При цьому термін погашення кредиторської заборгованості необхідно утримувати на рівні не нижче, ніж ті усереднені терміни, які повинні дотримуватися дебітори підприємства. (7, с.75)
Коефіцієнт рентабельності кредиторської заборгованості. Визначається як відношення суми прибутку до суми кредиторської заборгованості, які відображені в балансі. Даний показник характеризує ефективність залучених коштів, і його особливо доцільно аналізувати по періодах.
Таким чином, можна зробити висновок, що на якість кредиторської заборгованості залежить від великої кількості факторів. Одні з них прямо вказують на проблеми чи переваги боргу, інші роблять це побічно. Що ж стосується конкретно РУПП «Мінскхлебпром», то виходячи з отриманої в цьому пункті інформації, не можна однозначно відповісти про якість кредиторської заборгованості. Так відсутність векселів до оплати говорить про довіру кредиторів до нашого підприємства, а значить і досить високій якості боргу. Крім того, різке зростання грошових коштів, свідчить про позитивну тенденцію коефіцієнта абсолютної ліквідності, а це говорить про високу ймовірність кредитора швидко повернути свої гроші. У той же час інші розраховані коефіцієнти дають нам право стверджувати про наявність тенденції до зниження даного показника. Узагальнюючи сказане, можна зробити висновок, що якість кредиторської заборгованості РУПП «Мінскхлебпром» за звітний період залишилося на цілком високому рівні, хоча і намітилася тенденція до його зниження.
2.3 Розрахунок і аналіз оборотності кредиторської заборгованості
У процесі аналізу кредиторської заборгованості розраховуються і оцінюються показники оборотності кредиторської заборгованості, які характеризують число оборотів боргу протягом аналізованого періоду, а також середню тривалість одного обороту. Від швидкості оборотності кредиторської заборгованості залежить рівень платоспроможності і фінансової стійкості організації, так як вона характеризує ефективність функціонування організації.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості в оборотах (КОКЗ об) знаходиться за формулою (11, с. 293):
Коефіцієнт оборотності = Виручка від реалізації продукції; (2.3.1) Середня величина кредиторської заборгованості розраховується за формулою середньої зваженої (якщо є дані на проміжні дати) або середньої арифметичної (якщо є дані тільки на початок і кінець періоду). Даний коефіцієнт характеризує число оборотів кредиторської заборгованості за звітний рік. Збільшення оборотності кредиторської заборгованості свідчить про прискорення погашення поточних зобов'язань організації перед кредиторами.
Крім зазначеного коефіцієнта розраховується ще і коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості в днях (КОКЗ дн) (2, с. 155):
Середні залишки дні
кредиторської заборгованості х періоду; (2.3.2)
КОКЗ дн = виручка від реалізації продукції
або
КОКЗ дн = дні періоду / КОКЗ. (2.3.3)
Аналізуючи коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості в днях, слід пам'ятати, що при одночасній тенденції зростання тривалості обороту дебіторської та кредиторської заборгованості у організації можуть виникнути істотні труднощі з платоспроможністю і можливою вірогідністю покриття своїх боргів.
Розрахуємо оборотності кредиторської заборгованості РУПП «Мінскхлебпром» в разах і днях за формулами (2.3.1) і (2.3.3). Для цього візьмемо з балансу відомості про стан кредиторської заборгованості та з програми форми № 2 дані по виручці від реалізації продукції.
КОКЗоб = 81435 млн. крб. / [(4078 млн. руб. + 7104 млн. руб.) Х0, 5] = 14,57.
КОКЗ дн = 365 днів / 14,57 = 25 днів.
Як ми бачимо, за звітний рік кредиторська заборгованість на підприємстві, що аналізується зробила в середньому 14,57 оборотів середньою тривалістю 25 днів.
У деяких джерелах застосовується також такий показник, як середня тривалість використання кредиторської заборгованості в обороті підприємства (П к). Він розраховується за формулою (10, с. 516):
П к = (КЗ ср х t) / КЗ погашена, (2.3.4)
де КЗ ср - середні залишки кредиторської заборгованості [(КЗ 1 + КЗ 2) * 0.5]; t - дні періоду; КЗ погашена - сума погашеної кредиторської заборгованості за звітний період (знаходиться у додатку до балансу форми № 5) (додаток 2).
Цей показник відрізняється від коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості в днях тим, що визначає середню тривалість використання позикових коштів, а не тривалість обороту. Крім того, його можна розрахувати по кожному елементу в складі кредиторської заборгованості та провести відповідний аналіз на предмет відповідності цих термінів нормативам.
Розрахуємо середню тривалість використання кредиторської заборгованості в обороті підприємства для РУПП «Мінскхлебпром».
П к = [0,5 * (4078 млн. руб. + 7104 млн. руб.) * 365/95856 млн. руб.] = 21,3 дня.
Таким чином, тривалість користування кредиторською заборгованістю виявилася меншою від середньої оборотності в днях. Тим не менш, швидкість оборотності кредиторської заборгованості знаходиться в тих рамках, при яких, з одного боку, не відбувається переходу в прострочені зобов'язання, а з іншого, є можливість використовувати «чужі» кошти.
3. ПОРІВНЯЛЬНИЙ АНАЛІЗ кредиторської та дебіторської заборгованості
Аналізуючи кредиторську заборгованість, необхідно враховувати, що вона є одночасно джерелом покриття дебіторської заборгованості, а також сама частенько покривається за рахунок повернутої дебіторської заборгованості. Тому треба порівняти суму дебіторської та кредиторської заборгованості.
Основними показниками, за якими порівнюють кредиторську і дебіторську заборгованість є (11, с. 293):
- Темп зростання,%;
- Оборотність в оборотах;
- Оборотність в днях;
- Тривалості використання кредиторської заборгованості та погашення дебіторської.
Ці параметри для кредиторської заборгованості ми визначили в попередніх розділах, тепер знайдемо їх для дебіторської заборгованості.
На початок року дебіторська заборгованість склала 1707 млн. руб. і 1851 млн. руб. на кінець року. Темп росту склав 108,4% (1851/1707 * 100).
Коефіцієнти оборотності дебіторської заборгованості в оборотах (Кодзі об) і в днях (Кодзі дн) знаходяться за формулами (2, с. 154):
Кодзі про = ВР / ДЗ ср, (3.1)
де ВР - виручка від реалізації продукції (за рік, квартал); ДЗ сер - середня величина дебіторської заборгованості (за рік, квартал).
Кодзі дн = ДП / Кодзі про, (3.2)
де ДП - кількість днів відповідного періоду (року, кварталу).
Знайдемо ці коефіцієнти для РУПП «Мінскхлебпром»:
Кодзі про = 81435 млн. крб. / [(1707 млн. руб. + 1851 млн. руб.) * 0,5] = 45,78
Кодзі дн = 365 днів / 45,78 = 8 днів
Знайдемо тривалість погашення дебіторської заборгованості (П д) (10, с. 547):
П д = (ДЗ ср х t) / ДЗ повернута, (3.3)
де ДЗ ср - середні залишки дебіторської заборгованості, t - дні періоду, ДЗ погашена - сума повернутої дебіторської заборгованості за звітний період.
Для РУПП «Мінскхлебпром» цей показник дорівнює:
П д = [0,5 * (1707 млн. руб. + Тисяча вісімсот п'ятьдесят-одна млн. руб.) * 365/96817 млн. руб.] = 6,7 дня.
На підставі отриманих даних складемо таблицю порівняльного аналізу дебіторської і кредиторської заборгованості (таблиця 3)
Таблиця 3 - Порівняльний аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості
| Показники | Кредиторська заборгованість | Дебіторська заборгованість |
| 1. Сума на кінець року, млн. руб. | 7104 | 1851 |
| 2. Темп росту,% | 174,2 | 108,4 |
| 3. Оборотність, в оборотах | 14,57 | 45,78 |
| 4. Оборотність, в днях | 25 | 8 |
| 5. тривалість, в днях | 21,3 | 6,7 |
Перевищення дебіторської заборгованості над кредиторською свідчить про іммобілізації власного капіталу в дебіторську заборгованість. Це говорить про можливе створення загрози фінансової стійкості підприємства. Вважається також, що оборотність по дебіторській заборгованості не повинна перевищувати оборотності за кредиторською, щоб не викликати незбалансованість грошових потоків. На аналізованому підприємстві виконуються обидва ці умови. Значить, співвідношення цих заборгованості є оптимальним.
Дебіторську і кредиторську заборгованості можна порівнювати не тільки з різних коефіцієнтів, але і за структурою. Для цього потрібно скласти таблицю за прикладом таблиці 4.
Таблиця 4 - Порівняльний аналіз структури дебіторської та кредиторської заборгованості по РУПП «Мінскхлебпром», млн. руб.
| Вид заборгованості | Сума дебіторської заборгованості | сума кредиторської заборгованості | перевищення заборгованості | |
| дебіторської над кредиторською | кредиторської над дебіторською | |||
| Розрахунки: | ||||
| з постачальниками і підрядниками | 5042 | 5042 | ||
| з покупцями і замовниками | 1328 | 1328 | ||
| за векселями виданими й отриманими | ||||
| за авансами виданими і отриманими | 100 | 100 | ||
| з бюджетом | 543 | 543 | ||
| по соціальному страхуванню і забезпеченню | 174 | 174 | ||
| з оплати праці | 462 | 462 | ||
| з дочірніми і залежними товариствами | 521 | 400 | 121 | |
| з іншими дебіторами і кредиторами | 2 | 383 | 381 | |
| Усього: | 1851 | 7104 | 1449 | 6702 |
| 5253 | 5253 | |||
З таблиці видно, що кредиторська заборгованість перевищує дебіторську на 5253 млн. руб. (7104-1851) або в 3,8 рази. Це є важливим чинником стабільності підприємства. Незважаючи на це, дебіторська заборгованість за окремими пунктами перекривається кредиторської тільки на 402 млн. руб. (1851-1449) або на 21,7% (402/1851 * 100).
Також для порівняння дії на підприємство дебіторської і кредиторської заборгованості необхідно дізнатися, як вплинула на них інфляція. В умовах інфляції дебіторська заборгованість, як і багато інших активи і пасиви, знецінюється. У зв'язку з цим необхідно підрахувати втрати від її знецінення та визначити реальну суму заборгованості. За РУПП «Мінскхлебпром» середньорічні залишки дебіторської заборгованості за звітний рік склали 1779 млн. крб. [(1707 +1851) / 2]. Рівень інфляції дорівнює 27% (6, с.7). Отже, у зв'язку з інфляційними процесами дебіторська заборгованість знецінилася на 378,2 млн. руб. [1779 - (1779:1,27)], або на 21,3% (378,2:1779 хЮО). Реальна сума дебіторської заборгованості складає 1400,8 млн. руб. (1779-378,2). Наявність дебіторської заборгованості зазвичай вимагає додаткового залучення кредитів і позик. Якщо аналізоване підприємство взяло б кредит в банку, то платило б банку за отримані кредити 30% річних (6, с.8). Таким чином, постійна наявність дебіторської заборгованості призвело до зростання витрат РУПП «Мінскхлебпром» за відсотками за кредит у сумі 533,7 млн. крб. (1779x30: 100). Усього втрати від наявності дебіторської заборгованості склали 911,9 млн. руб. (378,2 +533,7).
Постійна наявність непрострочені кредиторської заборгованості позитивно позначається на фінансовому стані підприємства, так як в умовах інфляції вона знецінюється, а головне, зменшується потреба в отриманні кредитів і позик. Середньорічні залишки кредиторської заборгованості по РУПП «Мінскхлебпром» у звітному році склали 5591 млн. крб. У результаті інфляційних процесів вона знецінилася на 1188,6 млн. руб. [5591 - (5591:1,27)], або на 21,3% (1188,6:5591 x100). Завдяки наявності кредиторської заборгованості РУПП «Мінскхлебпром» отримало економію за статтею «Відсотки за користування кредитом і позиками» 1677,3 млн. руб. (5591x30: 100). Всього доходи склали 2865,9 млн. руб.
РУПП «Мінскхлебпром» від зміни суми дебіторської та кредиторської заборгованості (у результаті інфляційних процесів) в кінцевому результаті отримало доходи 1954 млн. руб. (2865,9-911,9).
За підсумками цієї глави можна зробити висновки, що співвідношення показників кредиторської та дебіторської заборгованості по РУПП «Мінскхлебпром» говорить на користь діяльності підприємства. Дебіторська заборгованість повністю покривається за рахунок кредиторської, період оборотності зобов'язань більше, ніж активів, відсутні прострочені борги. Тим не менш, високий темп зростання кредиторської заборгованості не може не насторожувати. Надалі це може привести до переваги позикових джерел фінансування, що спричинить ряд негативних наслідків. Підприємству необхідно нарощувати власний капітал, а також стежити за своєчасним погашенням кредиторської заборгованості.
ВИСНОВОК
Наявність кредиторської заборгованості явище подвійне: з одного боку показує неспроможність підприємства вчасно оплатити поточні витрати, а з іншого - є найважливішим джерелом покриття нестачі власних коштів, для діяльності в динамічних умовах ринку. У будь-якому з варіантів виникає необхідність проведення аналізу зобов'язань для підтримки стабільності функціонування підприємства.
У роботі були розглянуті основні параметри оцінки кредиторської заборгованості, зроблені приклади їх розрахунків. На підставі отриманих даних були зроблені висновки.
Аналіз кредиторської заборгованості РУПП «Мінскхлебпром» показав, що на підприємстві не спостерігається критичний відхилень від норми по більшості показників. Так за звітний рік не відбулося виходять за нормальні рамки структурних зрушень як в співвідношенні власного і позикового капіталу, так і всередині кредиторської заборгованості. Відзначу тільки тенденцію зростання зобов'язань як абсолютно, так і в структурі пасиву (кредиторська заборгованість зросла на 3026 млн. руб. Або на 5% збільшила свою частку).
Крім того, знизився показник ліквідності кредиторської заборгованості, і збільшилася залежність підприємства від позикових коштів. Ці показник з різних сторін говорять нам про одну тенденції - брак власних коштів, що втягуються в оборот, і спроба заміни їх за допомогою відстрочки платежів. Деякі елементи кредиторської заборгованості спочатку мають на увазі цю відстрочку (оплата праці, соціальне страхування і забезпечення) і їх наявність обгрунтовано, але збільшення інших елементів може зіграти злий жарт з аналізованих підприємством.
Що ж стосується співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості, то, судячи з розрахованим показникам, підприємство не має проблем з іммобілізацією засобів, а також з протиріччями виникають при неблагополучних коефіцієнти оборотності (оборотність кредиторської заборгованості в днях менше оборотності дебіторської в днях). Більш того, РУПП «Мінскхлебпром» відрізняється високою швидкістю оборотності дебіторської і кредиторської невеликий.
На довершення до всього відсутність на підприємстві прострочених боргів позитивно позначається на його ділової репутації та дозволяє йому продовжувати оплачувати рахунки з відстрочкою платежу.
Так що всі показники відповідають рамковим міжнародним стандартам, можна зробити висновок, що підприємству слід:
- Стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості, щоб не допустити перевищення дебіторської заборгованості і не створити загрозу фінансової стійкості підприємства;
- Не допускати появи простроченої заборгованості;
- По можливості орієнтуватися на збільшення кількості замовників з метою зменшення ризику несплати монопольним замовникам.
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Акулич Ю.І. Методика аудиту розрахунків з постачальниками і підрядниками. / / Веснiк БДЕУ. № 6, 2003. с. 40-45.
2. Донцова Л.В. Аналіз бухгалтерської звітності: Навчальний посібник. М. 1998.
3. Ендовицкий Д.А., Купрюшіна О.М. Зміст та процедури внутрішньогосподарського контролю дебіторської і кредиторської заборгованості. / / Аудитор. № 10, 2003. с.28-38.
4. Інструкція про порядок формування показників бухгалтерської звітності, затверджена Постановою Міністерства фінансів РБ від 17.02.2004 № 16.
5. Інструкція з аналізу та контролю за фінансовим станом і платоспроможністю суб'єктів підприємницької діяльності, затверджена Постановою Міністерства фінансів РБ, Міністерства економіки РБ та Міністерства статистики та аналізу РБ від 14.05.2004 № 81/128/65.
6. «Підсумки 2003» / / Фінансовий директор № 1 2004р. с.4-10.
7. Комаха А.Л. Ефективне управління кредиторською заборгованістю. / / Економіка. Фінанси. Управління. № 7, 2003, с. 68-74.
8. Кравченко Л.І., Кравченко М.А. Аналіз розрахунків, дебіторської і кредиторської заборгованості. / / Бухгалтерський облік і аналіз № 7, 2003, с. 24-28.
9. Основи обліку і аналізу в системі фінансового менеджменту: Навчальний посібник. / Д.А. Панков, Д. Дутта, Л.В. Пашковська та ін; Під ред. Д.А. Панкова, Д. Дутта. Мн.: Вид. центр БДУ. 2003. 278 с.
10. Савицька Г. В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Навчальний посібник, - 7-е вид. Мн.: Нове знання. 2002. 708 с.
11. Селезньова М.М., Іонова О. Ф. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. М.: ЮНИТИ - ДАНА. 2001. 479 с.