Аналіз ефективності управління фінансовими результатами підприємства і виявлення шляхів їх оптимізації

Зміст

Введення

1. Теоретичні аспекти аналізу фінансових результатів підприємства

1.1 Економічна сутність, види і значення фінансових результатів підприємства

1.2 Цілі, методи і зміст аналізу фінансових результатів підприємства

1.3 Методика аналізу фінансових результатів діяльності підприємства

2. Аналіз фінансових результатів підприємства на прикладі ВАТ «Водопровідно-каналізаційне та енергетичне господарство»

2.1 Коротка характеристика ВАТ «ВК і ЕХ»

2.2 Аналіз динаміки та структури прибутку підприємства

2.3 Факторний аналіз прибутку підприємства

2.4 Розрахунок основних показників рентабельності підприємства

3. Розробка заходів щодо поліпшення фінансових результатів підприємства

3.1 Управління фінансовими результатами в системі «директ-костинг»

3.2 Шляхи підвищення фінансових результатів ВАТ «ВК і ЕХ»

Висновок

Список використаних джерел

Введення

В умовах ринкової економіки головним завданням підприємства є всемірне задоволення потреб народного господарства і громадян у його продукції, роботах і послугах з високими споживчими властивостями і якістю при мінімальних витратах, збільшення внеску в прискорення соціально-економічного розвитку країни. Для здійснення свого головного завдання підприємство забезпечує збільшення прибутку.

Прибуток є першочерговим стимулом до створення нових або розвитку вже діючих підприємств. Можливість отримання прибутку спонукає людей шукати більш ефективні способи поєднання ресурсів, винаходити нові продукти, на які може виникнути попит, застосовувати організаційні і технічні нововведення, які обіцяють підвищити ефективність виробництва. Працюючи прибутково, кожне підприємство вносить свій внесок в економічний розвиток суспільства, сприяє створенню і примноженню суспільного багатства і росту добробуту народу.

Прибуток - багатозначна економічна категорія. Від глибини її пізнання і раціональності використання залежить ефективність комерційного розрахунку, ціноутворення та інших економічних важелів господарювання. Будучи джерелом виробничого і соціального розвитку, прибуток займає провідне місце у забезпеченні самофінансування підприємств і об'єднань, можливості яких багато в чому визначаються тим, наскільки доходи перевищують витрати.

Багатоаспектне значення прибутку посилюється з переходом економіки держави на основи ринкового господарства. Справа в тому, що акціонерне, орендне, приватне або іншої форми власності підприємство, отримавши фінансову самостійність і незалежність, мають право вирішувати, на які цілі і в яких розмірах спрямовувати прибуток, що залишився після сплати податків до бюджету та інших обов'язкових платежів і відрахувань.

Проте сам розмір прибутку не може охарактеризувати ефективність використання підприємством своїх ресурсів. Одним з основних показників характеризують ефективність роботи підприємства є рентабельність. Рентабельність, в загальному сенсі, характеризує доцільність витрачених ресурсів у ставленні до щойно придбаним (прибутку) ресурсів.

Внаслідок вище перерахованого, аналіз прибутку і рентабельності на підприємстві є сьогодні надзвичайно актуальним. Аналіз прибутку і рентабельності дозволяє визначити основні шляхи стабільного зростання ефективності підприємства, раціональне використання ресурсів, потенційні можливості підприємства, а також виявити вплив зовнішніх і внутрішніх факторів на розмір прибутку, порядок його розподілу.

Метою даної роботи є аналіз ефективності управління фінансовими результатами підприємства і виявлення шляхів оптимізації зазначеного процесу.

У відповідності з поставленою метою передбачається вирішення наступних завдань:

- Розкрити економічну сутність, види і значення фінансових результатів підприємства;

- Вивчити цілі, завдання і викласти методику аналізу фінансових результатів;

- Провести аналіз прибутку і рентабельності ВАТ «Водопровідно-каналізаційне та енергетичне господарство»;

- Розробити напрямки підвищення фінансових результатів підприємства.

Об'єктом даної роботи є ВАТ «Водопровідно-каналізаційне та енергетичне господарство» (ВАТ «ВК і ЕХ»). Предмет дослідження - фінансові результати діяльності ВАТ "ВК і ЕХ".

Основною теоретичною базою є: періодична література, опубліковані в пресі роботи вітчизняних і зарубіжних авторів і вчених у галузі економічної теорії, таких як Шеремет А.Д., Савицька Г.В., Ковальов В.В., Протасов В.Ф.

Інформаційна основа роботи: «Звіт про фінансові результати» за 2007 - 2008 рр.., «Бухгалтерський баланс» за 2007 - 2008 рр.., «Роздільний облік витрат комунальних послуг» за 2007 - 2008 рр..

У ході проведення аналізу даної роботи були використані метод порівняння, метод ланцюгової підстановки, факторний аналіз.

Дана робота складається з вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел та додатків.

У першому розділі розглянуто теоретичні аспекти фінансових результатів: висвітлено поняття, значення прибутку і рентабельності підприємства, їх види і функції, формування, розподіл, а також методика аналізу прибутку і рентабельності підприємства.

У другому розділі дана загальна характеристика ВАТ «Водопровідно-каналізаційне та енергетичне господарство». Проводиться аналіз динаміки і структури прибутку підприємства, факторний аналіз прибутку від реалізації продукції, розраховуються основні показники рентабельності підприємства.

У третьому розділі розглянуто методику маржинального аналізу, проведено розрахунок фінансових результатів за даною методикою та пропонуються можливі заходи щодо підвищення фінансових результатів підприємства, актуальні для ВАТ «ВК і ЕХ».

1. Теоретичні аспекти аналізу фінансових результатів підприємства

1.1 Економічна сутність, види і значення фінансових результатів підприємства

Ефективність виробничої, інвестиційної та фінансової діяльності виражається у фінансових результатах.

Для виявлення фінансового результату необхідно зіставити виручку з витратами на виробництво і реалізацію: коли виручка перевищує витрати, тоді фінансовий результат свідчить про одержання прибутку. При рівності виручки і витрат вдається лише відшкодовувати витрати - прибуток відсутній, а отже, відсутня і основа розвитку господарюючого суб'єкта. Коли витрати перевищують виручку, суб'єкт господарювання отримує збитки - це область критичного ризику, що ставить господарюючого суб'єкта в критичне фінансове становище, що не виключає банкрутство. Збитки висвічують помилки, прорахунки у напрямках використання фінансових засобів організації виробництва, управління та збуту продукції.

Прибуток відображає позитивний фінансовий результат. Прагнення до одержання прибутку орієнтує товаровиробників на збільшення обсягу виробництва продукції, зниження витрат. Це забезпечує реалізацію не тільки цілі суб'єкта господарювання, а й цілі суспільства - задоволення суспільних потреб. Прибуток сигналізує, де можна домогтися найбільшого приросту вартості, створює стимул для інвестування в ці сфери [36, с. 206].

Показники фінансових результатів характеризують абсолютну ефективність господарювання підприємства. Найважливішими з них є показники прибутку, яка в умовах ринкової економіки складає основу економічного розвитку підприємства.

Прибуток - це грошове вираження основної частини грошових накопичень, створюваних підприємствами будь-якої форми власності [8, с.37].

Як найважливіша категорія ринкових відносин, прибуток виконує певні функції.

По-перше, прибуток характеризує кінцевий фінансовий результат підприємницької діяльності підприємства. Вона є показником, що найбільш повно відображає ефективність виробництва, обсяг і якість виробленої продукції, стан продуктивності праці, рівень собівартості. Показники прибутку є найважливішими для оцінки виробничої та фінансової діяльності підприємства. Вони характеризують ступінь його ділової активності та фінансового благополуччя. За прибутком визначається рівень віддачі авансованих коштів та дохідність вкладень в активи підприємства. Прибуток надає також стимулюючий вплив на зміцнення комерційного розрахунку, інтенсифікацію виробництва.

По-друге, прибуток має стимулюючою функцією. Її зміст полягає в тому, що прибуток одночасно є фінансовим результатом і основним елементом фінансових ресурсів підприємства. Реальне забезпечення принципу самофінансування визначається отриманим прибутком. Частка чистого прибутку, що залишилася в розпорядженні підприємства після сплати податків та інших обов'язкових платежів, повинна бути достатньою для фінансування розширення виробничої діяльності, науково-технічного і соціального розвитку підприємства, матеріального заохочення працівників [5, с.113].

Зростання прибутку визначає зростання потенційних можливостей підприємства, підвищує ступінь його ділової активності, створює фінансову базу для самофінансування, розширеного відтворення, рішення проблем соціальних і матеріальних потреб трудових колективів. Вона дозволяє здійснювати капітальні вкладення у виробництво (тим самим розширюючи і оновлюючи його), впроваджувати нововведення, вирішувати соціальні проблеми на підприємстві, фінансувати заходи щодо його науково-технічного розвитку. Крім цього прибуток є важливим чинником в оцінці потенційним інвестором можливостей компанії, є показником ефективного використання ресурсів, тобто необхідна для оцінки діяльності підприємства та її можливостей у майбутньому.

По-третє, прибуток є одним із джерел формування бюджетів різних рівнів. Вона надходить до бюджетів у вигляді податків і поряд з іншими дохідними надходженнями використовується для фінансування та задоволення спільних суспільних потреб, забезпечення виконання державою своїх функцій, державних інвестиційних, соціальних та інших програм, бере участь у формуванні бюджетних і благодійних фондів. За рахунок прибутку виконується також частина зобов'язань підприємства перед бюджетом, банками, іншими підприємствами та організаціями [27, с.44].

Прибуток як кінцевий фінансовий результат діяльності організацій являє собою різницю між загальною сумою доходів і витратами на виробництво і реалізацію продукції з урахуванням збитків від різних господарських операцій. Таким чином, прибуток формується в результаті взаємодії багатьох компонентів як з позитивним, так і з негативним знаками [15, с.239].

Прибуток як головний результат підприємницької діяльності забезпечує потреби самого підприємства і держави в цілому. Тому, перш за все, важливо визначити склад прибутку підприємства.

Розрізняють такі види прибутку:

- Валовий прибуток - різниця між виручкою від продажу і собівартістю реалізованої продукції за той же період. Розмір валового прибутку використовується для характеристики ефективності діяльності виробничих підрозділів організації. Включає в себе прибуток від продажів і відшкодування комерційних і управлінських витрат;

- Прибуток від продажу продукції - наступний показник, має однозначну підхід до його економічної трактуванні і розраховується різницею між валовим прибутком і сумою комерційних і управлінських витрат, характеризує абсолютну економічну ефективність основної діяльності підприємства [30, с.11].

- Прибуток від фінансово-господарської діяльності - сума прибутку від продажів і загального результату від фінансових операцій (відсотки до отримання та сплати, доходи від участі в інших організаціях і т.п.). Значення прибутку від фінансово-господарської діяльності використовується для оцінки ефективності основної та фінансової діяльності організації;

- Прибуток до оподаткування (балансовий прибуток) - це сума прибутку від фінансово-господарської діяльності та прибутку (витрат) від інших позареалізаційних операцій.

До складу доходів від позареалізаційних операцій входять: доходи від фінансових вкладень підприємств (у цінні папери, надані позики, пайова участь у статутному капіталі інших підприємств та ін); доходи від переданого в оренду майна; сальдо отриманих і сплачених штрафів, неустойок; позитивні курсові різниці по валютних рахунках і операціях в іноземній валюті; надходження сум в рахунок погашення дебіторської заборгованості, списаної в минулі роки на збиток; прибуток минулих років, виявлена ​​і що надійшла у звітному році; суми, що надійшли від покупців за перерахунками за продукцію, реалізовану в минулому році ; відсотки, отримані за грошовим рахунками підприємства в кредитних установах та ін [3, с.213].

До складу позареалізаційних витрат входять: нестачі і збитки від втрати матеріальних цінностей та грошових коштів, виявлених в результаті ревізій і інвентаризацій; негативні курсові різниці по валютних рахунках і операціям в іноземній валюті; збитки минулих років, виявлені у звітному році; списання безнадійної дебіторської заборгованості; некомпенсируемое втрати від стихійних лих; витрати по анулюється замовленнями, судові витрати та ін Балансова прибуток є показником економічної ефективності всієї господарської діяльності підприємства;

- Оподатковуваний прибуток - це величина прибутку (збитку) за період, яка розраховується відповідно до правил оподаткування для цілей визначення податку на прибуток, що підлягає до сплати (до відшкодування). При цьому оподатковуваний прибуток множиться на ставку податку на прибуток, встановлену відповідно до податкового законодавства і діючу в звітному періоді;

- Чистий прибуток (збиток) звітного періоду - це частина балансового прибутку підприємства, яка залишається в його розпорядженні після сплати податків, зборів, відрахувань, обов'язкових платежів до бюджету. З чистого прибутку виплачуються дивіденди акціонерам, винагороди соціального характеру, фінансуються виробничі програми, формуються фонди і резерви. Розраховується чистий прибуток вирахуванням з балансового прибутку (прибутку до оподаткування) поточного податку на прибуток, і, якщо організація має, інших обов'язкових платежів (наприклад, штрафів, пені за розрахунками з бюджетом тощо), а також величини відкладених податкових активів і додаванням відкладених податкових зобов'язань (раніше врахованих у поточному податок на прибуток) [9, с.62].

Прибуток характеризує не весь отриманий дохід, а тільки ту його частину, яка "очищена" від понесених витрат на здійснення цієї діяльності. У кількісному вираженні прибуток являє собою різницю між сукупним доходом і сукупними витратами на підприємницьку діяльність.

Прибуток є вартісним показником, вираженим у грошовій формі. Така форма оцінки прибутку пов'язана з практикою узагальненого вартісного обліку всіх пов'язаних з нею основних показників - вкладеного капіталу, отриманого доходу, понесених витрат і т.п., а також з чинним порядком її податкового регулювання

Механізм формування використання прибутку представлений на малюнку 1.1.

Малюнок 1.1 - Схема формування і використання прибутку

Для оцінки ефективності роботи організацій недостатньо використання показника прибутку, оскільки наявність прибутку ще не означає, що організація працює добре. Абсолютна сума прибутку не дозволяє судити про ступінь прибутковості тієї чи іншої організації. Багато організацій, що отримали однакову суму прибутку, мають різні обсяги продажів, різні витрати. Тому для визначення ефективності зроблених витрат необхідно використовувати відносний показник - рівень рентабельності. Прибуток і рентабельність - тісно взаємопов'язані поняття, але не тотожні за своїм аналітичним можливостям.

Сенс будь-якої підприємницької діяльності складається в досягненні позитивного економічного ефекту у вигляді абсолютного показника - прибутку чи відносного - рентабельності. Тим самим рентабельність виступає головним об'єктом і метою фінансового менеджменту підприємств. Чим більше приділяється уваги рентабельності, тим успішніше функціонує підприємство [6, с.23].

В економічній теорії застосовується кілька визначень категорій рентабельності:

- Прибутковість,

- Відношення корисного результату торговельної діяльності у вигляді прибутку до вартості сукупних витрат на її отримання,

- Зіставлення результатів господарської діяльності з витратами або ресурсами,

- Інтегральний показник, що узагальнює інші показники ефективності.

У будь-якому визначенні рентабельність буде означати відсоткове відношення суми отриманого (очікуваної) прибули до одного з показників: обсягу товарообігу, витрат на реалізацію, середньої вартості основних і оборотних коштів, фонду оплати праці.

Так чи інакше рентабельність являє собою співвідношення доходу і капіталу, вкладеного в створення цього доходу. Пов'язуючи прибуток з вкладеним капіталом, рентабельність дозволяє порівняти рівень прибутковості підприємства з альтернативним використанням капіталу або прибутковістю, отриманого підприємством при подібних умовах ризику. Більш ризиковані інвестиції потребують більш високого прибутку, щоб вони стали вигідними. Так як капітал завжди приносить прибуток, для вимірювання рівня прибутковості прибуток як винагороду за ризик зіставляється з розміром капіталу, який був необхідний для утворення цього прибутку. Рентабельність є показником, що комплексно характеризує ефективність діяльності підприємства [12, с.143].

При його допомозі можна оцінити ефективність управління підприємством, оскільки отримання високого прибутку і достатнього рівня прибутковості багато в чому залежить від правильності і раціональності прийнятих управлінських рішень. Тому рентабельність можна розглядати як один з критеріїв якості управління.

За значенням рівня рентабельності можна оцінити довгострокове благополуччя підприємства, тобто здатність підприємства отримувати достатній прибуток на інвестиції. Для довгострокових кредиторів, інвесторів, які вкладають гроші у власний капітал підприємства, даний показник є більш надійним індикатором, ніж показники фінансової стійкості і ліквідності, що визначаються на основі співвідношення окремих статей балансу.

Встановлюючи зв'язок між сумою прибутку і величиною вкладеного капіталу, показник рентабельності можна використовувати в процесі прогнозування прибутку. У процесі прогнозування з фактичними і очікуваними інвестиціями зіставляється прибуток, який передбачається отримати на ці інвестиції. Оцінка передбачуваного прибутку базується на рівні прибутковості за попередні періоди з урахуванням прогнозованих змін.

Крім того, велике значення рентабельність має для прийняття рішень у галузі інвестування, планування, при складанні кошторисів, координуванні, оцінці і контролі діяльності підприємства і її результатів [16, с.421].

Економічна сутність рентабельності може бути розкрита тільки через характеристику системи її показників. Загальний їхній зміст - визначення суми прибутку з одного рубля вкладеного капіталу. Це відносні показники, тому вони практично не схильні до впливу інфляції.

Показники рентабельності характеризують фінансові результати та ефективність діяльності підприємства. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій і групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу, ринкового обміну.

Показники рентабельності є важливими характеристиками факторної середовища формування прибутку підприємств. Тому вони обов'язкові при проведенні порівняльного аналізу й оцінки фінансового стану підприємства. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення

Основні показники рентабельності можна об'єднати в такі групи:

- Показники рентабельності капіталу (активів),

- Показники рентабельності продукції;

- Показники, розраховані на основі потоків готівкових грошових коштів.

Дані показники рентабельності відповідають інтересам різних учасників господарської діяльності підприємства: керівництво підприємства цікавить, перш за все, віддача (прибутковість) усіх виробничих активів (всього капіталу); потенційних інвесторів і кредиторів цікавить віддача на капітал, що; власників і засновників - прибутковість акцій і т.д. [19, с.175].

Таким чином, можна зробити висновок, що фінансові результати діяльності підприємства характеризуються сумою отриманого прибутку і рівнем рентабельності. Прибуток є найважливішим показником діяльності підприємства. З одного боку, вона відображає кінцевий фінансовий результат, з іншого - це головне джерело фінансових ресурсів підприємства, що формує власний капітал. Показники рентабельності характеризують фінансові результати та ефективність діяльності підприємства. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій і систематизуються у відповідності з інтересами учасників економічного процесу.

2. Цілі, методи і зміст аналізу фінансових результатів підприємства

Фінансові результати діяльності підприємства характеризуються сумою отриманого прибутку і рівнем рентабельності. Чим більше величина прибутку і вище рівень рентабельності, тим ефективніше функціонує підприємство, тим стійкіше його фінансовий стан. Тому пошук резервів збільшення прибутку і рентабельності - одна з основних завдань у будь-якій сфері бізнесу.

Основною метою фінансового аналізу є отримання невеликого числа ключових параметрів, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін у структурі активів і пасивів, у розрахунках з дебіторами і кредиторами. При цьому аналітика і менеджера може цікавити як поточний фінансовий стан підприємства, так і його проекція на найближчу або більш віддалену перспективу, тобто очікувані параметри фінансового стану.

Цілі аналізу досягаються в результаті вирішення певного взаємозалежного набору аналітичних завдань. Аналітична задача являє собою конкретизацію цілей аналізу з обліком організаційних, інформаційних, технічних і методичних можливостей проведення аналізу [17, с.56].

Цілями проведення економічного аналізу фінансових результатів є:

- Своєчасне забезпечення керівництва підприємства та його фінансово-економічних служб даними, що дозволяють сформувати об'єктивне судження про результати діяльності підприємства в різних сферах господарювання за звітний рік в порівнянні з попереднім роком, поруч пройшли фінансових періодів, з бізнес-планом, результатами діяльності інших підприємств;

- Виявлення чинників, дія яких призвело до зміни показників фінансових результатів і резервів зростання прибутку;

- Розробка заходів по максимізації прибутку підприємства;

- Розробка пропозицій щодо використання прибутку підприємства після оподаткування.

Для досягнення поставлених цілей у процесі аналізу фінансових результатів вирішуються такі завдання:

- Розробка інформаційного механізму аналізу фінансових результатів, що дозволяє своєчасно отримувати достовірну і повну інформацію для його проведення в різних напрямках і відповідних рівнях, аспектах і резервах;

- Аналіз та оцінка досягнутого рівня прибутку підприємства в абсолютних і відносних показниках;

- Аналіз впливу на фінансові результати інфляційних процесів в економіці та змін до нормативно-законодавчих актах в галузі формування витрат і фінансові результати діяльності підприємства;

- Виявлення факторів (внутрішніх і зовнішніх), що вплинули на величину прибутку, і резервів її підвищення;

- Аналіз взаємозв'язку витрат, обсягу виробництва та прибутку з метою максимізації її величини;

- Аналіз використання прибутку;

- Прогнозування фінансових результатів і розробка заходів по їх досягненню [24, с. 132].

Основним же об'єктом аналізу фінансових результатів є прибуток підприємства. Тому найважливіша роль прибутку в розвитку підприємства визначається необхідністю безперервного управління нею з метою зростання ефективності господарської діяльності. Управління прибутком являє собою процес вироблення і прийняття управлінських рішень керівництвом підприємства по всіх основних аспектах її планування, формування, розподілу і використання [2, с.114].

Усі управлінські рішення в сфері формування і використання прибутку взаємопов'язані і впливають на кінцеві результати діяльності підприємства. Тому підготовка кожного управлінського рішення щодо формування, розподілу та використання прибутку повинні мати альтернативні можливості. Відповідно сама система управління прибутком повинна бути динамічною, що враховує зміни факторів зовнішнього середовища, ресурсного потенціалу, форм організації та управління підприємством і т.д. Управління прибутком (і безпосередньо фінансовими результатами) має враховувати не тільки тактичні цілі підприємства, а й стратегічні.

Регулювати фінансові результати суб'єктів господарювання спонукають швидко змінюються умови господарювання. Основними напрямами регулювання фінансових результатів є: розподіл доходів і витрат між суміжними звітними періодами, регулювання методів оцінки активів (основних засобів, виробничих запасів, нематеріальних активів) та ін

Мета аналізу фінансових результатів - визначити здатність підприємства, отримувати прибуток у перспективі, причому в необхідній для розвитку сумі. Для досягнення цієї мети кожне підприємство використовує різні види та методи аналізу фінансових результатів (прибутку).

Оцінка фінансової діяльності підприємства здійснюється на основі бухгалтерської звітності [38, с.378].

Основний принцип аналітичного читання фінансових звітів - це дедуктивний метод, тобто від загального до конкретного. Але він повинен застосовуватися багаторазово. У ході такого аналізу як би відтворюється історична і логічна послідовність господарських факторів і подій, спрямованість і сила впливу їх на результати діяльності.

Практика фінансового аналізу виробила основні правила читання (методику аналізу) фінансових звітів.

Серед них можна виділити 6 основних методів:

- Горизонтальний (тимчасовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;

- Вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат у цілому;

- Трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показника, очищеної від випадкових впливів і індивідуальних особливостей окремих періодів. За допомогою тренда формують можливі значення показників у майбутньому, а отже, ведеться перспективний прогнозний аналіз;

- Аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відносин між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників;

- Порівняльний аналіз - це як внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками фірми, дочірніх фірм, підрозділів, так і міжгосподарських аналіз показників даної фірми з показниками конкурентів, з середньогалузевими і середніми господарськими даними [41, с. 14];

- Факторний аналіз - аналіз впливу окремих факторів на результативний показник за допомогою детермінованих чи стохастичних прийомів дослідження. Причому факторний аналіз може бути як прямим, коли результативний показник дроблять на складові частини, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник.

2. Методика аналізу фінансових результатів діяльності підприємства

Аналіз фінансових результатів є одним з найважливіших аспектів дослідження господарської діяльності підприємства. Вивчення складу і структури прибутку, проведення факторного аналізу результату від реалізації необхідні для оцінки фінансових показників та економічного прогнозування.

Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства включає в якості обов'язкових елементів дослідження:

- Змін кожного показника за поточний аналізований період;

- Структури відповідних показників і їх змін;

- Динаміки змін показників фінансових результатів за ряд звітних періодів.

Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства заснований на аналізі прибутку, так як вона характеризує абсолютну ефективність його роботи. У ході аналізу прибутку виявляються фактори, що викликають зменшення фінансових результатів, тобто зниження прибутку. Зростання прибутку визначає зростання потенційних можливостей підприємства, підвищує ступінь його ділової активності [10, с.4].

Факторний аналіз прибутку організації проводять виходячи з порядку її формування. Метою такого аналізу є оцінка динаміки показників балансового і чистого прибутку, виявлення ступеня впливу на фінансові результати ряду факторів, у тому числі зростання (зниження) виробництва товарів, зростання (зниження) обсягу продажів, підвищення рентабельності, виявлення резервів збільшення прибутку та ін [21 , с.17].

Основними джерелами інформації для аналізу фінансових результатів служать бухгалтерський баланс (форма № 1) та звіт про прибутки і збитки (форма № 2).

Бухгалтерська звітність являє собою систему показників, що відображають майнове і фінансове становище організації на певну дату, а також фінансові результати її діяльності за звітний період. Склад, зміст, вимоги та інші методичні основи бухгалтерської звітності регламентовано положенням по бухгалтерському обліку «Бухгалтерська звітність організації» (ПБУ 1 - ПБО 10), затвердженим наказом Мінфіну РФ від 9 грудня 1998 року. Звітність підприємства в ринковій економіці базується на узагальненні даних фінансового обліку і є інформаційною ланкою, що зв'язує підприємство із суспільством і діловими партнерами - користувачами інформації про діяльність підприємства. Значення бухгалтерського балансу при аналізі фінансових результатів діяльності підприємства настільки велика, що його часто виділяють в самостійну звітну одиницю, доповненням до якої є звіт, тобто сукупність всіх інших форм бухгалтерської звітності [40, с.22].

Якщо баланс дає найбільш загальне уявлення про майновий і фінансовий стан підприємства, то звіт про прибутки і збитки (форма № 2) характеризує досягнуті за звітний період фінансові результати. Для інвесторів і аналітиків ця форма у багатьох відносинах важливіше, ніж баланс, тому що в ній міститься не застигла, одномоментна, а динамічна інформація про те, яких успіхів досягли підприємства протягом року і за рахунок яких укрупнених факторів, які масштаби його діяльності. Побудова даної форми дозволяє вивчити формування окремих груп фінансових результатів та виявити вплив основних груп факторів на окремі показники прибутку [14, с.217].

Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства включає в якості обов'язкових елементів, по-перше, оцінку змін по кожному показнику за аналізований період («горизонтальний аналіз» показників), по-друге, оцінку структури показників прибутку та зміни їх структури («вертикальний аналіз" показників)

Горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом. Горизонтальний аналіз полягає в побудові однієї або декількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні балансові показники доповняться відносними темпами зростання (зниження). Як правило, беруть базисні темпи росту за ряд років (суміжних періодів), що дозволяє аналізувати зміну окремих балансових статей, а також прогнозувати їх значення. Горизонтальний і вертикальний аналізи взаємодоповнюють один інший. Тому на практиці можна побудувати аналітичні таблиці, що характеризують як структуру звітної бухгалтерської форми, так і динаміку окремих її показників. Вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат у цілому, вертикальний аналіз - інше уявлення фінансового звіту у вигляді відносних показників. Таке подання дозволяє побачити питома вага кожної статті балансу в його загальному підсумку. Необхідним елементом аналізу є динамічні ряди цих величин, за допомогою яких можна відстежувати та прогнозувати структурні зміни у складі активів та їх джерел покриття. Таким чином, можна виділити дві основні риси вертикального аналізу: перехід до відносних показників дозволяє проводити порівняльний аналіз підприємств з урахуванням галузевої специфіки та інших характеристик; відносні показники згладжують негативний вплив інфляційних процесів, які суттєво спотворюють абсолютні показники фінансової звітності і тим самим ускладнюють їх зіставлення в динаміці.

Ці два види аналізу - горизонтальний і структурний - доповнюють один одного, а разом з аналізом реалізації і рівня витрат дозволяють виявити вплив основних груп чинників на формування відповідних показників прибутку [34, с.516].

Методика аналізу фінансових результатів передбачає врахування таких показників як прибуток від реалізації продукції і рентабельність.

Особливу увагу в ході аналізу та оцінки динаміки фінансових результатів слід звернути на найбільш значиму частину і суттєву статтю їх формування - прибуток від продажу товарів, продукції, виконаних робіт або наданих послуг як найважливішу складову економічної і балансової (чистої) прибутку і часто за своїм обсягом перевищує її. Прибуток до оподаткування та чистий прибуток формується переважно з прибутку від продажів і тих об'єктивних і суб'єктивних факторів, які впливають на зміну її величини. Тому рекомендується проводити аналіз прибутку від реалізації продукції в звітному році в порівнянні з попереднім, враховуючи її зміна під впливом чинників, які або позитивне, або негативний вплив [39, с.3].

Прибуток від реалізації продукції залежить від чотирьох факторів першого порядку: обсягу реалізації продукції, її структури, собівартості і рівня средньореалізаціоних цін.

Обсяг реалізації продукції може здійснювати позитивний і негативний вплив на суму прибутку. Збільшення обсягу продажів рентабельної продукції приводить до збільшення прибутку. Якщо ж продукція є збитковою, то при збільшенні обсягу реалізації відбувається зменшення суми прибутку.

Структура товарної продукції може здійснювати як позитивний, так і негативний вплив на суму прибутку. Якщо збільшується частка більш рентабельних видів продукції в загальному обсязі її реалізації, то сума прибутку зросте. Навпаки, при збільшенні питомої ваги низькорентабельної чи збиткової продукції загальна сума прибутку зменшиться.

Собівартість продукції обернено пропорційна прибутку: зниження собівартості призводить до відповідного зростання суми прибутку, і навпаки [25, с.220].

Зміна рівня средньореалізаціоних цін прямо пропорційно прибутку: при збільшенні рівня цін сума прибутку зростає, і навпаки.

Для знаходження значення витратних чинників слід порівняти собівартість проданих товарів, управлінські та комерційні витрати за звітний період і за звітом, перераховану за цінами і витратами попереднього року, тобто знаходять різницю між зазначеними показниками. За сумою витратних чинників визначають загальний вплив на прибуток від продажів [13, с.361].

Вплив ціни на прибуток можна визначити як різницю між виручкою від реалізації без непрямих податків звітного періоду і виручкою за звітом, перераховану за цінами і витратами попереднього року. Позитивний результат говорить про те, що даний фактор справляє позитивний вплив на прибуток від реалізації продукції.

Щоб виявити вплив зміни кількості реалізованої продукції на прибуток, слід визначити відносну зміну обсягу реалізації при цінах попереднього року. Для цього використовують таку формулу:

П _q = (У _q -1) * П _пр, (1.1)

де П _q - відносна зміна обсягу реалізації при цінах

попереднього року;

У _q - індекс чинника зміни кількості реалізованої продукції, який визначається як відношення виручки від продажу товарів, робіт і послуг за звітом, перераховану за цінами і витратами попереднього року до виручки за звітний період;

П _пр - прибуток (збиток) від продажу попереднього року.

Вплив на прибуток зрушень у структурі реалізованої продукції можна розрахувати різними способами. Найбільш поширеними серед них є балансовий метод і метод послідовного ізолювання факторів.

Балансовий метод розрахунку виходить із тотожності між загальним відхиленням звітної прибутку від прибутку попереднього періоду та суми значень попередніх п'яти чинників. Звідси відхилення прибутку, викликане зміною структури асортименту реалізованої продукції, буде дорівнює різниці між загальним відхиленням і сумою значень всіх інших факторів [29, с.43].

Метод послідовного ізолювання факторів при визначенні впливу структурних зрушень грунтується, перш за все, на виявленні відхилення прибутку за рахунок наступних чинників:

• кількості реалізованої продукції;

• структури реалізації.

Завершується аналіз прибутку від реалізації виявленням причин дії негативних факторів з тим, щоб врахувати їх у подальшій роботі.

Результативність і економічна доцільність функціонування підприємства оцінюються не тільки абсолютними, але і відносними показниками. До останніх, зокрема, відноситься система показників рентабельності.

У широкому сенсі слова поняття рентабельності означає прибутковість, дохідність. Підприємство вважається рентабельним, якщо доходи від реалізації продукції (робіт, послуг) покривають витрати виробництва (обігу) і, крім того, утворюють суму прибутку, достатню для нормального функціонування підприємства.

Економічна сутність рентабельності може бути розкрита тільки через характеристику системи показників. Загальний їхній зміст - визначення суми прибутку з одного рубля вкладеного капіталу.

Показники рентабельності характеризують прибутковість діяльності компанії, розраховуються як відношення отриманого балансового або чистого прибутку до витрачених засобів чи обсягу реалізованої продукції. Розрізняють рентабельність виробництва, продажу, сукупних активів, необоротних активів, оборотних активів, власного оборотного капіталу, власного капіталу [28, с.68].

Показники рентабельності капіталу (активів) формується як відношення прибутку до різних показників авансованих коштів, з яких найбільш важливими є; всі активи підприємства; інвестиційний капітал (власні кошти + довгострокові зобов'язання); акціонерний (власний) капітал. Розбіжність рівнів і рентабельності по цим показникам характеризує ступінь використання підприємством фінансових важелів для підвищення прибутковості: довгострокових кредитів та інших позикових коштів.

Дані показники рентабельності відповідають інтересам різних учасників господарської діяльності підприємства: керівництво підприємства цікавить, перш за все, віддача (прибутковість) усіх виробничих активів (всього капіталу); потенційних інвесторів і кредиторів цікавить віддача на капітал, що; власників і засновників - прибутковість акцій і т.д. [31, с.28].

Рентабельність активів (майна) включає в себе наступні показники:

- Рентабельність сукупних активів Р _А, відображає величину прибутку, що припадає на кожен рубль сукупних активів, і розраховується за наступною формулою:

, (1.2)

де ЧП - чистий прибуток,

А - середня вартість сукупних активів за розрахунковий період.

- Рентабельність необоротних активів Р _ВОА, характеризує величину бухгалтерського прибутку, що припадає на кожен рубль необоротних активів:

, (1.3)

де ВОА - середня вартість необоротних активів за розрахунковий період.

- Рентабельність оборотних активів Р _ОА, показує величину бухгалтерського прибутку, що припадає на один карбованець оборотних активів:

, (1.4)

де ОА - середня вартість оборотних активів за розрахунковий період.

Рентабельність власного капіталу Р _СК показує величину чистого прибутку, що припадає на карбованець власного капіталу і визначається як відношення чистого прибутку до середньої вартості власного капіталу:

, (1.5)

де ЧП - чистий прибуток;

СК - середня вартість власного капіталу за розрахунковий період.

Необхідно відзначити, що при розрахунках рентабельності вартість власного капіталу повинна розраховуватися саме як середня за період величина, тому що протягом року власний капітал може бути збільшений за рахунок додаткових грошових внесків або за рахунок використання утворюється у звітному році прибутку [35, с.38] .

Рентабельність основної діяльності характеризує суму прибутку від продажів, що припадає на кожний карбованець витрат на виробництво і збут продукції. Чим вище значення чисельника і нижче знаменника, тим рентабельніше діяльність організації. Організація повинна дотримуватися фінансової стратегії мінімізації витрат на виробництво і збут продукції (товарів, робіт, послуг). Визначається за формулою:

, (1.6)

де П _рп - прибуток від реалізації продукції;

З _рп - повна собівартість реалізації продукції (товарів);

Ур - управлінські витрати.

Ефективність основної діяльності підприємства з виробництва та реалізації товарів, робіт і послуг характеризується показником рентабельності продукції. Цей показник може бути широко використаний в аналітичних цілях, тому що дозволяє проводити розрахунки, співвідносячи різні показники прибутку з різними показниками витрат на продукцію.

Крім того, на основі показників рентабельності продукції можна проводити внутрішньозаводські і міжзаводські порівняння, як за загальним обсягом продукції, так і за окремими їх видами [20, с.154].

Рентабельність продукції показує, скільки прибутку припадає на одиницю реалізованої продукції. Зростання даного показника є наслідком росту цін при постійних витратах на виробництво реалізованої продукції (робіт, послуг) або зниження витрат на виробництво при постійних цінах, тобто про зниження попиту на продукцію підприємства, а також більш швидким зростанням цін ніж витрат.

Показник рентабельності продукції включає в себе наступні показники:

• рентабельність реалізованої продукції Р _РП, що представляє собою відношення прибутку від реалізації продукції на повну собівартість реалізації продукції. Вона показує скільки прибутку від реалізації продукції припадає на один рубль повних витрат і розраховується за формулою:

, (1.7)

де П _рп - прибуток від реалізації продукції;

З _рп - повна собівартість реалізації продукції (товарів).

Іноді при розрахунках даного показника в чисельнику використовують чистий прибуток підприємства. Але на показник рентабельності продукції, розрахований на основі чистого прибутку, впливають чинники, пов'язані з постачальницько-збутової та іншими видами діяльності підприємства. Крім цього, на показник впливає і оподаткування [33, с.428].

Для здійснення контролю не тільки за собівартістю реалізованої продукції, але і за змінами в політиці ціноутворення розраховують показник рентабельності продажів.

Рентабельність продажів Р _{продажів,} визначається як відношення прибутку від продажів до виручки від реалізації (без ПДВ), показує, скільки рублів прибутку отримано організацією в результаті продажу продукції на один карбованець виручки:

, (1.8)

де П _рп - прибуток від реалізації продукції;

ВР - виручка від продажів товарів, робіт, послуг.

За динамікою даного показника підприємство може приймати рішення щодо зміни цінової політики або посилення контролю за собівартістю продукції. Показник можна визначати в цілому по продукції або по окремих її видах.

Факторний аналіз рентабельності витрат слід проводити по кожному виду продукції. Рівень рентабельності окремих видів продукції залежить від зміни средньореалізаціоних цін і собівартості одиниці продукції.

(1.9)

Розраховуємо вплив цих факторів на зміну рівня рентабельності i-продукції способом ланцюгової підстановки:

, (1.10)

, (1.11)

, (1.12)

де Р _0, Р ₁ - рентабельність i-продукції (послуги) звітного та

попереднього року;

Ц _0, Ц ₁ - середня ціна реалізації i-продукції (послуги) відповідно звітного та попереднього року;

З _0, С ₁ - собівартість i-продукції (послуги) відповідно звітного та попереднього року.

Загальна зміна рентабельності по i-продукції (послуги):

Δ Р = Р ₁ - Р _0, (1.13)

в тому числі за рахунок зміни:

- Середнього рівня відпускних цін:

Δ Р _ц = Р _ум - Р _0, (1.14)

- Рівня собівартості продукції:

Δ Р _з = Р ₁ - Р _ум. (1.15)

Такі розрахунки проводяться по кожному виду товарної продукції, що дозволяє більш точно оцінити роботу господарюючого суб'єкта і повніше виявити внутрішньогосподарські резерви зростання рентабельності на аналізованому підприємстві. За даними розрахунків видно, які види продукції на підприємстві більш прибуткові, як змінився рівень рентабельності, і які чинники на це вплинули [25, с.246].

Приблизно таким же чином проводиться факторний аналіз рентабельності продажів. Детермінована факторна модель цього показника має такий вигляд:

(1.16)

Розраховуємо вплив цих факторів на зміну рівня рентабельності i-продукції способом ланцюгової підстановки:

, (1.17)

, (1.18)

, (1.19)

Δ Р = Р ₁ - Р _0, (1.20)

Δ Р _ц = Р _ум - Р _0, (1.21)

Δ Р _з = Р ₁ - Р _ум. (1.22)

Перевірка:

Δ Р _ц + Δ Р _з = Δ Р (1.23)

Подальший аналіз повинен бути спрямований на вивчення впливу на рівень рентабельності продажів у цілому по підприємству наступних факторів:

- Зміна рівня рентабельності окремих видів продукції;

- Зміна структури реалізованої продукції (питомої ваги).

Вплив першого чинника можна визначити за такою формулою:

_n

+ Δ Р _{Р i} = å (Р _{i 1} - Р _{i 0)} * у _{i 1,} (1.24)

^{i = 1}

де Δ Р _{Р i} - це відхилення загальної рентабельності продажів за рахунок зміни

рівня рентабельності окремих видів продукції;

Р _{i 1,} Р _{i 0} - це рівні рентабельності окремих видів реалізованої продукції за звітний і попередній рік;

у _{i ф-питома} вага i-ої продукції в загальному обсязі за звітний рік.

Вплив другого чинника можна визначити за такою формулою:

_n

+ Δ Р _у = å (у _{i 1} - у _{i 0)} * Р _{i 0,} (1.25)

^{i = 1}

де у _{i 0} - питома вага i-ої продукції в загальному обсязі за попередній рік.

Рентабельність є результатом виробничого процесу, вона формується під впливом чинників, пов'язаних з підвищенням ефективності оборотних коштів, зниженням собівартості і підвищенням рентабельності продукції й окремих виробів.

Отже, головним завданням підприємства в умовах ринкової економіки є всемірне задоволення потреби народного господарства і громадян у його продукції, роботах і послугах з високим споживчим властивістю і якістю при мінімальних витратах. Для здійснення свого головного завдання підприємство забезпечує збільшення фінансових результатів своєї діяльності. Аналіз фінансових результатів своєї діяльності має велике значення для оцінки ефективності виробництва підприємства.

Розглянувши теоретичні аспекти аналізу фінансових результатів діяльності підприємства, перейдемо до практичного аналізу.

2. Аналіз фінансових результатів підприємства на прикладі ВАТ «Водопровідно-каналізаційне та енергетичне господарство»

2.1 Коротка характеристика ВАТ «ВК і ЕХ»

3 липня 1981, згідно з наказом № 839 від 07.03.81г. у складі Виробничого Об'єднання «Нефтекамскнефтехім» склалося управління водопровідно-каналізаційного та енергетичного господарства (УВК і ЕХ). Мета створення НВК та ЕХ - докорінно поліпшити забезпечення міста теплом, гарячою і холодною водою і забезпечити відведення хозфекальних стоків.

З 1987 року підприємство почало функціонувати як госпрозрахункова організація. У 1996 році, відповідно до рішення комітету з управління комунальним майном м. Нефтекамськ і Нефтекамськ району УВК і ЕХ було передано в комунальну власність м. Нефтекамськ і перетворено в Комунальне унітарне підприємство водопровідно-каналізаційного та енергетичного господарства.

У 1999 році КУП ВК і ЕХ були передані всі мережі та споруди водопостачання ЖКП «Нефтекамскшіна» і Петсі підприємства електричних і теплових мереж (ПЕ і ТЗ).

У березні 2003 року, в рамках програми фінансового оздоровлення підприємства, КУП ВК і ЕХ реорганізовано у ВАТ «Водопровідно-каналізаційне та енергетичне господарство» [1, с.15].

Метою діяльності Товариства є отримання прибутку в інтересах акціонерів за рахунок забезпечення господарсько-питною водою, послугами по стічних вод, тепловою енергією житлових будинків, установ, промислових і сільськогосподарських підприємств різної форми власності, розташованих в Нефтекамске і Нефтекамськ районі. Кількість споживачів послуг підприємства постійно зростає і на сьогоднішній день складає 737 житлових будинки, 65 дитячих садка, 35 шкіл, 928 підприємств і організацій різних форм власності.

Послугами акціонерного товариства охоплений весь житловий фонд міста, підприємства бюджетної сфери, промислові та комерційні організації.

Основними видами діяльності Товариства є:

- Оптова закупівля і перепродаж господарської питної води, надання послуг по зборах комунальних каналізаційних стоків, транспортування теплової енергії;

- Проведення поточного, капітального, профілактичного ремонтів та будівництво інженерних мереж, споруд, об'єктів соціальної інфраструктури та монтаж обладнання;

- Діяльність у галузі проектування будівництва;

- Операції з нерухомістю;

- Надання платних послуг населенню, підприємствам, організаціям, установам незалежно від форми власності та інші види діяльності [32, с.2].

Господарська питна вода надходить у місто по 4 водопроводів через насосну станцію третього водопідйому ВАТ «НКНХ» з Білоусівської водозабору м. Набережні Челни. Постачання тепла здійснювалося до 2008 року з міських ТЕЦ № 1 і 2 по закритій системі теплопостачання. З 2008 року «ВАТ« ВК і ЕХ »є тільки транспортувальником тепла.

Покупку холодно-питної води ВАТ «ВК і ЕХ» раніше здійснював від двох постачальників УПТЖ для ППД і ВАТ «НКНХ», на сьогоднішній момент постачальником є «СОВ-НКНХ» (станція очищення води).

На балансі підприємства знаходяться:

- 1081 кілометрів інженерних комунікацій, у тому числі:

1) 535,1 км теплових мереж;

2) 286,5 км водопровідних мереж;

3) 235,5 км каналізаційних мереж;

4) 23,9 км мереж зливової каналізації;

- 91 центральних теплових пунктів;

- 1 котельня, яка працює на газовому паливі;

- 11 каналізаційних насосних станцій.

Структура суспільства має на увазі керівництво підприємством одноосібним виконавчим органом, якому безпосередньо підпорядковані 4 заступники.

У структуру підприємства входять:

- Управління з обслуговування теплових мереж;

- Цех з експлуатації водопровідних та каналізаційних мереж;

- Аварійно-диспетчерська служба і ремонтно-механічний цех;

- Дільниця з експлуатації інженерних комунікацій д. Б. Афанасово, сел. Будівельників і ділянка по експлуатації інженерних комунікацій сел. Червоний Ключ;

- Ділянка котелень, служба інспекції і режимної наладки;

- Служба спецавтотранспорту та механізмів;

-Ділянка з ремонту й технічному обслуговуванню електроустаткування;

- Хіміко-бактеріологічна лабораторія, виробнича база;

- Відділ планування виробничого ремонту;

- Виробничо-технічний відділ;

- Абонентський відділ;

- Відділ економіки та відділ виробничого контролю;

- Бухгалтерія;

- Комерційний відділ та ін

В умовах щільної міської забудови при проведенні ремонтно-відновлювальних робіт на інженерних мережах гостро встає питання благоустрою території, відновлення дорожнього покриття, малих архітектурних форм, зелених насаджень. З метою мінімізації шкоди та витрат на благоустрій у ВАТ «ВК і ЕХ» широко застосовуються сучасні технології прокладання трубопроводів, що вимагають невеликих об'ємів земляних робіт. Для забезпечення високої якості і надійності послуг, що надаються, працівники ВАТ «ВК і ЕХ» безперервно удосконалюють технологічні процеси із застосуванням інновацій.

За підсумками 2004 року Товариство стало лауреатом Всеросійського конкурсу «Російська організація високої соціальної ефективності».

За підсумками Всеросійського конкурсу на кращу організацію, підприємство сфери житлово-комунального господарства за ефективністю роботи в нових економічних умовах за 2004 рік підприємство удостоєне диплому вищого ступеня і Гран-прі [22, с.2].

У 2009 році ВАТ «ВК і ЕХ» удостоєно дипломом переможця огляду-конкурсу з реалізації програми «Энергоресурсоэффективность в республіці Татарстан на 2006-2010 роки».

На підставі пропозиції Міністерства будівництва, архітектури та житлово-комунального господарства Республіки Татарстан ВАТ «ВК і ЕХ» г.Нефтекамск включено в Національний Реєстр «Провідні організації житлово-комунального господарства Росії - 2009»

Водоканал бере активну участь у суспільно-політичному житті міста. Особливу увагу підприємство приділяє розвитку міста та молоді. Надається допомога дітям Верхнечелнінской корекційної освітньої школи - інтернату Нефтекамськ району і малюкам дитячої міської лікарні, яких покинули батьки.

Крім допомоги дітям підприємством надається благодійна допомога бюджетним та іншим некомерційним організаціям міста. За погодженням з колективом підприємства частину власних коштів з прибутку спрямовується на підтримку дитинства і юнацтва.

Релігійні організації міста Суспільство підтримує, звільняючи їх від сплати вартості комунальних послуг. У 2008 році на ці цілі витрачено більше 400 тис. рублів з ​​власних коштів підприємства.

Модернізація водопровідно-каналізаційного та енергетичного господарства головним чином спрямована на поліпшення якості надаваних населенню послуг. Свої досягнення по впровадженню сучасних технологій підприємство ВАТ «ВК і ЕХ» продемонструвало на шостій спеціалізованій міжрегіональній виставці «Енергетика в промисловості та ЖКГ Закам'я» у 2008 році. Робота була удостоєна Диплома Міністерства будівництва, архітектури та ЖКГ РТ за внесок у розвиток житлово-комунального господарства республіки.

Отже, охарактеризувавши основні напрямки діяльності підприємства, перейдемо безпосередньо до аналізу фінансового результату, який почнемо з аналізу динаміки та структури прибутку підприємства.

2.2 Аналіз динаміки та структури прибутку підприємства

Фінансові результати діяльності підприємства характеризуються сумою отриманого прибутку і рівнем рентабельності. Чим більше величина прибутку і вище рівень рентабельності, тим ефективніше функціонує підприємство, тим стійкіше його фінансовий стан.

Прибуток і рентабельність відносяться до найважливіших показників, які характеризують ефективність виробничо-господарської діяльності підприємства. Прибуток відбиває результати всіх сторін діяльності підприємства. На її величину впливає обсяг продукції, її асортимент, якість, рівень собівартості, штрафи, неустойки та інші фактори.

Проаналізуємо структуру і динаміку показників фінансових результатів діяльності ВАТ «ВК і ЕХ». За даними бухгалтерської (фінансової) звітності - форми № 2 «Звіт про фінансові результати» складемо таблицю 2.1.

Таблиця 2.1 - Аналіз складу і динаміки прибутку ВАТ «ВК і ЕХ» за 2007 - 2008 рр..

Горизонтальний аналіз абсолютних показників, наведених у таблиці 2.1, показує, що підприємство в 2008 році добився високих фінансових результатів у господарській діяльності порівняно з 2007 роком.

В основному зростання прибутку відбулося за рахунок збільшення прибутку від продажів (1464%), визначальними чинниками якої з'явилися випереджаюче зростання виручки від реалізації на 32,9% в порівнянні з виробничою собівартістю за цей же період (13,9%), що свідчить про зниження витрат на виробництво.

Прибуток до оподаткування за 2008 рік зросла на 116 952 тис.руб. або 478,7% і склала 92 523 тис. руб. Збільшення прибутку досягнуто в основному за рахунок зростання виручки і прибутку від продажів. Виручка від продажу товарів, продукції, робіт, послуг у порівнянні з 2007 роком зросла на 253 029 тис. руб. або 32,9% і в 2008 р. склала 1021644 тис. крб. Приріст прибутку від продажу за той же період склав 144 787 тис. руб, у 2008 році прибуток від продажів склала 154 677 тис. руб., Що в 15,6 разів більше ніж у попередньому 2007 році.

Зростання даних показників призвело до відповідного збільшення прибутку, що залишається в розпорядженні організації (чистого прибутку). У 2007 році вона становила -24 931 тис.руб., Це означає, що в розпорядженні підприємства не залишилося прибутку, а з'явився чистий збиток. У 2008 р. приріст чистого прибутку склав 90 224 тис.руб. і на кінець 2008 р. чистий прибуток склав 65 293 тис.руб.

Показник же валового прибутку збільшився на 318,6% в 2008 р. в порівнянні з 2007 р. У 2008 р. валовий прибуток склала 201 226 тис. руб. в порівнянні з 2007 р. - 48 069 тис.руб.

Динаміка основних показників прибутку підприємства представлена ​​на малюнку 2.1.

Рисунок 2.1 - Динаміка прибутку ВАТ "ВК і ЕХ" за 2007 - 2008 рр..

Зміни в структурі прибутку аналізуються з використанням методів вертикального аналізу. Цей метод відображає відсоткове відношення окремих частин і підсумків за даними одного звіту.

Таблиця 2.2 - Аналіз структури прибутку ВАТ "ВК і ЕХ" за 2007 - 2008 рр..

Частка чистого прибутку в обсязі валового прибутку в 2008 році зменшилася і становила 32% в порівнянні з 2007 р. - 52%. Частка прибутку до оподаткування в 2008 р. зменшилася незначно, у 2007 р. вона становила 51%, в 2008 р. - 46%. Частка прибутку від продажів в 2007 році становила 21%, а в 2008 р. вона виросла до 77%.

За даними таблиці 2.1 побудуємо графік (малюнок 2.2).

Рисунок 2.2 - Частка основних показників прибутку в обсязі валового прибутку за 2007 - 2008 рр..

Прибуток від реалізації окремих видів продукції залежить від трьох факторів першого рівня: обсягу реалізації продукції, собівартості і рівня средньореалізаціоних цін.

Для визначення впливу факторів на величину прибутку від реалізації продукції проведемо факторний аналіз.

2.3 Факторний аналіз прибутку підприємства

Факторна модель прибутку від реалізації окремих видів продукції має вигляд:

П = V РП * (Ц -С ) (2.1)

Для розрахунку суми прибутку по кожному виду продукції використовуються дані таблиці 2.3.

Таблиця 2.3 - Вихідні дані для факторного аналізу прибутку від реалізації окремих видів продукції

Розраховуємо величину прибутку за хозпітьевой воді:

П ₂₀₀₇ = 24 232 * (8,59 - 8,19) = 9 692,8 руб.;

П ₂₀₀₈ = 19704 * (9,6 - 8,45) = 22 659,6 руб.

Розраховуємо величину прибутку по стічних водах:

П ₂₀₀₇ = 20844 * (7,5 - 7,8) = - 6 253,2 руб.;

П ₂₀₀₈ = 20284 * (9,22 - 8,91) = 6 288,04 руб.

Далі необхідно визначити вплив кожного фактора на величину прибутку. Використовується така методика розрахунку впливу факторів (на підставі даних таблиці 2.3).

Розрахунок впливу факторів на зміну суми прибутку від реалізації ХПВ:

= (V РП ₂₀₀₈ - V РП ₂₀₀₇₎ * (Ц ₂₀₀₇ - З ₂₀₀₇₎ = (19 704 - 24 232) * (8,59 - 8,19) = - 1 811,2 руб.;

= (Ц ₂₀₀₈ - Ц ₂₀₀₇₎ * V РП ₂₀₀₈ = (9,6 - 8,59) * 19 704 = 19 901,04 руб.;

= - (З ₂₀₀₈ - З ₂₀₀₇₎ * V РП ₂₀₀₈ = - (8,45 - 8,19) * 19 704 = - 5 123,04 руб.;

= П ₂₀₀₈ - П ₂₀₀₇ = 22 659,6 - 9 692,8 = 12 966,8 руб.

Визначаємо зміну прибутку від реалізації стоків за рахунок впливу факторів:

= (20 284 - 20 844) * (7,5 - 7,8) = 168 крб.;

= (9,22 - 7,5) * 20 284 = 34 888,48 руб.;

= - (8,91 - 7,8) * 20 284 = - 22 515,2 руб.;

= 6 288,04 - (- 6 253,2) = 12 541,24 руб.

Результати розрахунків зведемо в таблицю 2.4.

Таблиця 2.4 - Факторний аналіз прибутку від реалізації окремих видів продукції

Факторний аналіз прибутку від реалізації за двома видами продукції дозволяє зробити наступні висновки.

У 2008 р. прибуток від реалізації хозпітьевой води збільшилася на 12 966,8 руб. в порівнянні з минулим роком. Збільшення суми прибутку обумовлене підвищенням відпускної ціни продукції. В результаті збільшення собівартості на 26 коп. прибуток зменшився на 5 123,04 руб. У результаті підвищення ціни ХПВ на 1,01 руб. прибуток збільшився на 19 901,04 руб.

У 2008 р. значно знизився обсяг реалізації хозпітьевой води. Це, головним чином, пов'язано з введенням в експлуатацію станції очистки води. Абоненти, розташовані в промисловій зоні безпосередньо уклали з ВАТ «Станція очищення води - НКНХ» договори на постачання хозпітьевой води.

Прибуток від реалізації стічних вод в 2008 р. також збільшилася в порівнянні з 2007 р. на 12 541,24 руб. Збільшення прибутку обумовлене збільшенням тарифу на стічні води. В результаті збільшення собівартості на 1,11 руб. прибуток зменшився на 22 515,2 руб. У результаті зростання ціни на 1,72 руб. прибуток збільшився на 34 888,48 руб.

2.4 Розрахунок основних показників рентабельності підприємства

Показники рентабельності дозволяють оцінити результати діяльності підприємства в цілому. Вони дають також можливість порівнювати між собою альтернативні варіанти використання авансованих ресурсів і поточних витрат з точки зору їх ефективності. Основні завдання аналізу рентабельності:

- Вивчити динаміку рівня рентабельності;

- Оцінити виконання плану рівня рентабельності;

- Визначити вплив на зміну рівня рентабельності окремих факторів;

- Зробити висновки і пропозиції за результатами проведеного аналізу.

Для визначення показників рентабельності використані наступні дані підприємства, наведені в таблиці 2.5.

Отже, розрахуємо показники рентабельності за методикою, розглянутою нами у першому розділі і зробимо аналіз їх змін у звітному 2008 році в порівнянні з попереднім роком:

Рентабельність сукупних активів:

2007 р.:

2008 р.:

Таблиця 2.5 - Дані для розрахунку показників рентабельності

Рентабельність необоротних активів:

2007 р.:

2008 р.:

Рентабельність оборотних активів:

2007 р.:

2008 р.:

Рентабельність власного капіталу:

2007 р.:

2008 р.:

Рентабельність основної діяльності:

2007 р.:

2008 р.:

Рентабельність реалізованої продукції:

2007 р.:

2008 р.:

Рентабельність продажів:

2007 р.:

2008 р.:

Розраховані показники рентабельності зведемо в таблицю 2.6.

Таблиця 2.6. - Динаміка показників рентабельності ВАТ «ВК і ЕХ»

На основі даних таблиці 2.6 побудуємо діаграму (рисунок 2.3).

Малюнок 2.3 - Показники рентабельності діяльності ВАТ «ВК і ЕХ»

На основі розрахунків можна зробити висновок, що показники рентабельності 2008 р. в порівнянні з попереднім роком демонструють позитивну динаміку. Так рентабельність основної діяльності збільшилася на 16,5%. Відбулося збільшення рентабельності сукупних активів з -5,3% до 7,6%. Спостерігається і збільшення оборотних і необоротних активів на 25,2% і 29,7% відповідно. Зростання показника, що відображає підвищення ефективності використання активів, оцінюється позитивно як найбільш точне свідчення успішного розвитку організації, оскільки рентабельність активів - це один з основних, критеріальних показників фінансового благополуччя.

Зросла рентабельність власного капіталу - з -8,3% до 17,9%, за рахунок збільшення чистого прибутку підприємства на 90 224 тис.руб.

Показники рентабельності продукції характеризують, наскільки ефективно підприємство здійснювало свою основну діяльність з виробництва та реалізації товарів, робіт і послуг.

Показник рентабельності продажів виріс з 1,3% у 2007 році до 15,1% на кінець 2008 року. Таким чином, в 2008 році на 1 крб. реалізованої послуги підприємство мало 0,15 рублів прибутку, в результаті реалізації послуг. Зростання рентабельності продажів є наслідком зростання цін на послуги.

Рентабельність всієї реалізованої продукції збільшилася за звітний період на 17,5% і склала до кінця 2008 року 18,9%, на що вплинуло і збільшення прибутку від продажів на 144 787 тис.руб.

Як видно з вище сказаного, всі показники рентабельності продукції за 2008 р. в порівнянні з попереднім 2007 р. на досить високому рівні.

Проаналізувавши загальну рентабельність виробничої діяльності ВАТ «ВК і ЕХ» проведемо факторний аналіз рентабельності за кожним видом продукції.

Рівень рентабельності окремих видів продукції залежить від зміни средньореалізаціоних цін і собівартості одиниці продукції.

Розглянемо методику факторного аналізу рентабельності витрат окремих видів послуг. Розрахунок даних показників по ВАТ «ВК і ЕХ» представлений у таблиці 2.7.

Таблиця 2.7 - Факторний аналіз рентабельності витрат за видами послуг

За даними таблиці розрахуємо вплив цих факторів на зміну рівня рентабельності способом ланцюгових підстановок:

- Хозпітьевой води

Δ Р = Р ₁ - Р ₀ = 13,6 - 4,9 = 8,7%;

Δ Р _ц = Р _ум - Р ₀ = 17,2 - 4,9 = 12,3%;

Δ Р _з = Р ₁ - Р _ум = 13,6 - 17,2 = -3,6%.

Перевірка:

Δ Р _ц + Δ Р _з = Δ Р

(+12,3) + (-3,6) = 8,7

- Стічних вод

Δ Р = Р ₁ - Р ₀ = 3,5 - (-3,8) = 7,3%;

Δ Р _ц = Р _ум - Р ₀ = 18,2 - (-3,8) = 22%;

Δ Р _з = Р ₁ - Р _ум = 3,5 - 18,2 = -14,7%.

Перевірка:

Δ Р _ц + Δ Р _з = Δ Р

(+22) + (-14,7) = 7,3

План за рівнем рентабельності хозпітьевой води перевиконано в цілому на 8,7%. За рахунок підвищення ціни він зріс на 12,3%. Через підвищення собівартості рівень рентабельності знизився на 3,6%.

План за рівнем рентабельності стічних вод перевиконано в цілому на 7,3%. За рахунок підвищення ціни він зріс на 22%. Через підвищення собівартості рівень рентабельності знизився на 14,7%.

Дані таблиці 2.7 показали, що випускається продукція даного підприємства є рентабельними. Найбільш високий рівень рентабельності послуг складає в 2008 році. Це говорить про те, що при реалізації даних послуг була отримана максимально можлива сума прибутку, що відбилося на збільшенні рівня рентабельності.

Аналогічно, проводиться факторний аналіз рентабельності продажів по кожному виду послуг.

За даними таблиці 2.7 розрахуємо вплив факторів на зміну рівня рентабельності способом ланцюгових підстановок:

- Хозпітьевой води

Δ Р = Р ₁ - Р ₀ = 12 - 4,7 = 7,3%;

Δ Р _ц = Р _ум - Р ₀ = 14,7 - 4,7 = 10%;

Δ Р _з = Р ₁ - Р _ум = 12 - 14,7 = -2,7%.

Перевірка:

Δ Р _ц + Δ Р _з = Δ Р

(+10) + (-2,7) = 7,3

- Стічних вод

Δ Р = Р ₁ - Р ₀ = 3,4 - (-4) = 7,4%;

Δ Р _ц = Р _ум - Р ₀ = 15,4 - (-4) = 19,4%;

Δ Р _з = Р ₁ - Р _ум = 3,4 - 15,4 = -12%.

Перевірка:

Δ Р _ц + Δ Р _з = Δ Р

(+19,4) + (-12) = 7,4

Результати розрахунку представлені в таблиці 2.8.

Таблиця 2.8 - Факторний аналіз рентабельності продажів за видами послуг

Зростання собівартості хозпітьевой води надав негативний вплив на рівень рентабельності (-2,7%). Проте темпи зростання цін реалізації випереджають темпи зростання собівартості послуги (+10%), і це випередження надає позитивний вплив на зміну рентабельності (+7,3%).

Така ж ситуація з рівнем рентабельності стічних вод. Через підвищення собівартості рівень рентабельності знизився на 12%. За рахунок підвищення ціни рівень рентабельності зріс на 19,4%. Що в підсумку зробило позитивний вплив на зміну рентабельності (+7,4).

На основі проведеного практичного аналізу розглянемо маржинальний аналіз прибутку і рентабельності і дамо рекомендації щодо підвищення рівня фінансових результатів підприємства ВАТ «ВК і ЕХ».

3. Розробка заходів щодо поліпшення фінансових результатів підприємства

3.1 Управління фінансовими результатами в системі «директ-костинг»

В умовах нестабільного розвитку вітчизняної економіки найбільш актуальна проблема обгрунтованого вибору управлінських рішень, спрямованих на підвищення ефективності роботи підприємств. Вітчизняні методи аналізу виявилися не в змозі надати у відповідній формі інформацію для цих цілей.

Теорія і практика традиційного економічного аналізу в умовах ринкових відносин потребує вивчення та використання систем аналізу, застосовуваних у країнах ринкової економіки.

У цьому аспекті широке застосування отримав маржинальний аналіз, методика якого базується на вивченні співвідношень між трьома групами найважливіших економічних показників: витратами, обсягом виробництва (реалізації) продукції і прибутком при прогнозуванні величини кожного з цих показників при заданому значенні інших.

У зарубіжній практиці прогнозного аналізу приділяється більша увага, ніж ретроспективному. Керівники іноземних фірм більш схильні до того, щоб порівнювати різні варіанти одержання прибутку в майбутньому, ніж витрачати час на аналіз результатів фактичного виконання рішень. Підприємець зацікавлений у тому, щоб вижити в конкурентній боротьбі і завжди прагне одержати максимум прибутку, яка повинна бути обгрунтована відповідними аналітично розрахунками.

Маржинальний аналіз успішно застосовується в країнах з розвиненими ринковими відносинами. Він дозволяє вивчити залежність прибутку від невеликого кола найбільш важливих факторів і на основі цього керувати процесом формування її величини.

Основні можливості маржинального аналізу полягають у визначенні беззбиткового обсягу продажів при заданих співвідношеннях ціни, постійних і змінних витрат, зони безпеки підприємства, у проведенні аналізу чутливості критичних співвідношень беззбитковості.

Широке використання маржинального доходу в аналізі дозволяє формувати оптимальний асортимент виробництва, визначати ціну на новий виріб, обсяг виробництва і продажів для отримання планованого прибутку, враховувати обмеження на ресурси, фінансові можливості при виборі продукції, визначати які з товарів вигідніше виробляти, а які купувати, обгрунтовувати вибір обладнання, технологій виробництва та ін

При маржинальному аналізі виявляється не тільки критичний обсяг продажів відповідний точці беззбитковості, а й обсяг продажів, що обгрунтовує рішення "виробляти або купувати", вибору машин і обладнання, аналізу ефективності технологій при плануванні і прогнозуванні виробництва [18, с.14].

Система обліку змінних витрат виникла в США в період Великої депресії і отримала широке поширення в 50-х роках. До початку Великої Депресії (1928г.) залишки готової продукції оцінювалися за собівартістю, обчисленої за повними витратами. Депресія привела до створення великих запасів нереалізованої продукції, а оцінка за повними витратами, на думку аналітиків, приводила до штучного спотворення прибутку. Постійні витрати, які не залежать від обсягу виробництва і розмірів доходу, перерозподілити між звітними періодами, значно впливали на величину розрахункового прибутку. На думку аналітиків, слід було розрахувати віддачу понесених витрат через зв'язок обсягу виробництва з витратами і доходами. У цьому аспекті було вирішено, достатньою мірою умовно, розділити сукупні витрати на змінні (які ототожнювалися з прямими) і постійні (які називалися марними і ототожнювалися з непрямими). Ця система витрат отримала назву "директ-костинг".

Слід зазначити, що термін "директ-костинг", введений Д. Харрісом в 1936 р. (у перекладі означає облік прямих витрат), визнається не всіма теоретиками обліку, тому що на запаси розподіляються не тільки прямоотносімие витрати матеріалів і праці, а й змінні загальновиробничі витрати. Тому термін "верібл-костинг" (у перекладі - облік змінних витрат) більш точно відображає суть методу, хоча назва системи "директ-костинг" обумовлено історично.

Використання обліку витрат за скороченою собівартості призвело до зміни функцій і змісту економічного аналізу, а потім до його поділу на фінансовий і управлінський.

Ринкові процеси, що визначають ускладнення орієнтації окремого товаровиробника, що впливають на коливання обсягів виробництва і реалізації продукції, а також збільшення частки постійних витрат в їх загальному обсязі істотно позначаються на поведінці собівартості виробів, а значить, і прибутку. У міру посилення цих тенденцій збільшується потреба товаровиробників в інформації про витрати на виготовлення виробів та їх реалізацію, не викривлених в результаті розподілу непрямих витрат і відносно незмінних на одиницю випущеної продукції при будь-якому обсязі виробництва. Таку інформацію у вигляді даних про неповну виробничої собівартості (в частині прямих, змінних або всіх виробничих витрат) і маржинальному доході (сумі покриття)-різниці між ціною продажу (виручкою від реалізації) та неповної собівартістю виробу або реалізованої продукції в цілому - забезпечує підсистема управлінського обліку "директ-костинг" [4, c .49].

Важливо, що застосовуючи "директ-костинг" (систему обліку сум покриття або маржинального доходу), можна оперативно вивчати взаємозв'язки і залежності між обсягом виробництва, затратами (собівартістю) і виручкою (прибутком, маржинальним доходом). Цю залежність можна вивчати і графічно і аналітично.

Основна перевага системи обліку сум покриття полягає в тому, що на підставі інформації, що отримується в ній, можна приймати оперативні управлінські рішення. У першу чергу, це стосується можливості проводити ефективну політику цін. Традиційні класичні методи ціноутворення, засновані на калькулюванні повної фактичної собівартості, відходять на другий план.

В даний час на Заході популярні фактори, пов'язані з попиту, а не до пропозиції, тобто оцінка того, скільки покупець може і хоче заплатити за пропонований йому товар. Після того як встановлена ​​ціна рівноваги, підприємство повинно проаналізувати витрати і спробувати мінімізувати їх.

Менеджерам підприємства також необхідно мати інформацію про можливі межах зниження цін залежно від впливу ринкових факторів. Тому в західному управлінському обліку існують поняття довгострокового і короткострокового нижньої межі ціни. Довгостроковий нижня межа ціни показує, яку ціну можна встановити, щоб мінімально покрити повні витрати на виробництво і збут продукції товару; він дорівнює собівартості в частині тільки прямих (змінних і виробничих) витрат.

З обліком за системою "директ-костинг" пов'язана можливість проведення демпінгової політики, розрахунку і вибору різних комбінацій ціни на товар і обсягів його реалізації.

Для підприємств, що працюють в умовах ринку, поширені ситуації, пов'язані з недовантаженням виробничих потужностей. У таких випадках до правильних рішень може призвести тільки інформація, що отримується в підсистемі "директ-костинг" системи управлінського обліку.

Наявності облікових даних про обмежену собівартість і суми покриття (маржинальному доході) по виробах, можна вирішувати такі управлінські задачі, як оптимізація асортименту продукції, що випускається за наявності вузьких місць, доцільність прийняття додаткового замовлення за цінами нижчими від звичайних, виробляти комплектуючі самим або купувати на стороні, визначення оптимального розміру партії або серії деталей (продуктів), вибір і заміна обладнання.

У російській практиці підприємництва маржинальний підхід використовується вкрай рідко, однак керівники фірм, які ознайомилися з основами управлінського обліку, оцінили переваги даного підходу - зниження трудомісткості розрахунків, додаткові аналітичні можливості.

Ця методика заснована на розподілі виробничих і збутових витрат в залежності від зміни від обсягу діяльності підприємства на змінні (пропорційні) та постійні (непропорційні) та використання категорії маржинального прибутку.

Маржинальний прибуток - це виручка мінус змінні витрати. Вона включає в себе постійні витрати і прибуток. Чим більше її величина, тим більше ймовірність покриття постійних витрат і отримання прибутку від виробничої діяльності.

Маржинальний аналіз (аналіз беззбитковості) широко застосовується в країнах з розвиненою ринковою економікою. Він дозволяє:

- Більш точно обчислити вплив факторів на зміну суми прибутку і на цій основі ефективніше управляти процесом формування та прогнозування її величини;

- Визначити критичний рівень обсягу продажів (порога рентабельності), постійних витрат, ціни при заданій величині відповідних чинників;

- Встановити зону безпеки (зону беззбитковості) підприємства;

- Обчислити необхідний обсяг продажів для отримання заданої величини прибутку;

- Точніше оцінити ефективність виробництва окремих видів продукції (послуг) і окремих сегментів підприємства;

- Обгрунтувати найбільш оптимальний варіант управлінських рішень, що стосуються зміни виробничої потужності, асортименту продукції, цінової політики, варіантів обладнання, технології виробництва, придбання комплектуючих деталей тощо з метою мінімізації витрат і збільшення прибутку.

Витрати підприємства, що включаються до собівартості продукції, можна підрозділити на дві частини: постійну і змінну. Такий розподіл визначається характером зміни витрат при зміні обсягу виробництва.

Розподіл витрат на змінні і постійні здійснюється залежно від їх реагування на зміну обсягів виробництва (реалізації) продукції і являє собою сутність системи «директ-костинг». При цьому методі на основі розрахунку змінних витрат визначається неповна, обмежена чи змінна собівартість одиниці продукції. Постійні витрати не розподіляються по конкретних видах продукції і не включаються до собівартості одиниці цієї продукції, а вважаються витратами періоду і відносяться на зменшення так званого маржинального доходу, отримуваного з господарюючому суб'єкту в цілому.

До змінних відносяться витрати, величина яких змінюється зі зміною обсягу виробництва продукції. В основному це витрати на сировину, матеріали, паливо та електроенергію на технологічні цілі відрядна заробітна плата виробничих робітників з відповідними відрахуваннями до позабюджетних державних фондів. Залежно від співвідношення темпів зростання обсягу виробництва і різних змінних витрат останні поділяються на пропорційні, прогресивні і дігрессівние. Але в середньому змінні витрати змінюються пропорційно зміні обсягу виробництва продукції.

До постійних належать витрати, величина яких не залежить від динаміки обсягу виробництва і продажу продукції. До них відносяться адміністративні та управлінські витрати, орендна плата, амортизаційні відрахування, витрати на рекламу, витрати на дослідницькі роботи, комерційні та інші витрати. Таке визначення постійних витрат умовно, так як на їх рівень у ряді випадків теж впливає зміна обсягу виробництва. Наприклад, транспортні витрати, що розглядаються в складі постійних витрат, можуть змінюватися в залежності від обсягу реалізованої продукції. Витрати по збуту продукції здатні вирости, якщо комісійні винагороди торговим агентам встановлюються залежно від обсягу продажів. Розширення сфери діяльності підприємства передбачає і збільшення обсягу робіт співробітників відповідних функціональних підрозділів (бухгалтерії, відділу маркетингу та ін) [26, c .43].

У той же час необхідно відзначити, що постійні витрати можуть бути незмінними лише до певного моменту, після чого їх величина одноразово збільшується. Тобто якщо обсяг виробництва зростає, то постійні витрати періодично збільшуються.

Вивчивши тенденції розвитку систем і методів управління на Заході і оволодівши теорією і практикою застосування вітчизняних методів обліку, аналізу, планування та контролю, наші фахівці повинні вже сьогодні зрозуміти, які проблеми постануть перед підприємцями в умовах реального ринку.

Одне із завдань впровадження системи маржинального аналізу в Росії - переорієнтувати вітчизняну теорію і накопичений досвід на рішення нових завдань, що стоять перед управлінням підприємством в умовах ринку.

Ще одне завдання - освоїти цінні західні методи управління, що дозволить формувати у наших менеджерів альтернативне мислення, можливість неоднозначного підходу до вирішення завдань управління підприємством.

Великий інтерес представляє методика маржинального аналізу прибутку, широко використовувана в західних країнах. На відміну від традиційної методики аналізу прибутку, що застосовується на вітчизняних підприємствах, вона дозволяє повніше вивчити взаємозв'язки між показниками і точніше виміряти вплив факторів.

За методикою факторного аналізу прибутку, що застосовується в нашій країні, зазвичай використовують наступну модель: П = VP П * (Ц - С). При цьому виходять з припущення, що всі наведені фактори змінюються самі по собі, незалежно один від одного. Дана модель не враховує взаємозв'язок обсягу виробництва (реалізації) продукції та її собівартості. Зазвичай при збільшенні обсягу виробництва (реалізації) собівартість одиниці продукції знижується, так як зростає тільки сума змінних витрат, а сума постійних витрат залишається без зміни. І, навпаки, при спаді виробництва собівартість виробів зростає через те, що більше постійних витрат припадає на одиницю продукції [23, c .423].

У зарубіжних країнах для забезпечення системного підходу при вивченні факторів зміни прибутку і прогнозування її величини використовують наступну модель:

П = VP П * (Ц - b) - А, (3.1)

де b - змінні витрати на одиницю продукції;

А - постійні витрати на весь обсяг продажів даного виду продукції.

Ця формула застосовується для аналізу прибутку від реалізації окремих видів продукції. Вона дозволяє визначити зміну суми прибутку за рахунок кількості реалізованої продукції, ціни, рівня питомих змінних та суми постійних витрат. Вихідні дані для аналізу наведені в таблиці 3.1.

Таблиця 3.1 - Дані для факторного аналізу прибутку