МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ
Сиктивкарський лісовий інститут - філія ДОЗ ВПО
«Санкт-Петербурзької Державної
лісотехнічної академії імені С.М. Кірова »
Факультет заочного навчання
Сиктивкар 2007
Зміст
Введення
1. Теоретичні основи ділової активності та роль її показників у системі комплексного економічного аналізу
1.1 Підходи до визначення сутності ділової активності
1.2 Фінансові показники ділової активності
1.2.1 Система показників ділової активності та ефективності діяльності підприємства
1.2.2 Аналіз оборотності та ефективності використання основних засобів
1.2.3 Аналіз оборотності та ефективності використання оборотних коштів
2. Аналіз ділової активності підприємства ТОВ «Лузалес»
2.1 Аналіз структури балансу
2.1.1 Аналіз структури та динаміки пасиву балансу
2.1.2 Аналіз структури та динаміки активу балансу
2.2 Аналіз стану та ефективності використання основних засобів підприємства
2.3 Аналіз ефективності використання оборотних коштів
2.4 Розрахунок показників рентабельності і коефіцієнтів ділової активності
Висновок
Бібліографічний список
Програми
Введення
Зміни в законодавчих та нормативних актах, а також трансформація звітності з урахуванням міжнародних стандартів відповідно до Концепції розвитку бухгалтерського обліку і звітності на середньострокову перспективу, визначили коло актуальних проблем для досліджень з вдосконалення інформаційної бази аналізу показників ділової активності та методологічних питань аналізу.
У світовій практиці існує ряд прикладів застосування методики по оцінці ділової активності підприємства, які можуть знайти застосування і у вітчизняній економіці.
Інвестування вітчизняної економіки утруднено через відсутність системи об'єктивних показників, які дозволяють оцінити як стан економіки країни в цілому, так і окремих галузей промисловості.
У формах звітності, прийнятих в Російській Федерації, не передбачається виділення показників ділової активності, що не дозволяє представити ефективність управління підприємством, галуззю, економікою в цілому. Це визначає наявність методологічних проблем встановлення системи показників ділової активності, її об'єктивної оцінки, а також формування достовірної та достатньої інформаційної бази.
Актуальність вдосконалення аналізу ділової активності і його інформаційної бази, недостатня розробленість проблеми вибору та оптимальної методики розрахунку її показників зумовили вибір теми дослідження та коло питань, що розглядаються.
Проблеми оцінки ділової активності, вдосконалення інформаційної бази аналізу у складі бухгалтерської фінансової звітності розглядаються в працях зарубіжних вчених-економістів, зокрема таких як, Д.А. Аакер, Е. Дж. Долан, К.Д. Кемпбелл, Р. Дж. "Кемпбелл, Л.А. Бернстайн та інших. Розробці окремих аспектів даної проблеми присвячені роботи багатьох вітчизняних економістів, таких як А.Д. Шеремет, М.І. Баканов, В.В. Ковальов, Г.В. Савицька, М.М. Ілишева, СВ. Панкова, О.В. Єфімова, Р.С. Сайфулін та інші.
Разом з тим, проблема оцінки ділової активності залишається слабо розробленою, оскільки кожен з авторів пропонує різні методики розрахунку її показників, які неповно відображають загальну картину ефективності роботи окремо взятого підприємства. Через загальної економічної нестабільності в країні практично утруднений довгостроковий прогноз показників, що характеризують економічну ефективність діяльності підприємств і галузей, і він не робиться навіть на короткострокову перспективу.
На думку більшості економістів (М. І. Баканова, А. Д. Шеремета, В. В. Ковальова, Р. С. Сайфуліна та ін), зміст діючої бухгалтерської звітності не в повній мірі відповідає цілям та завданням економічного аналізу і вимагає певних коригувань не тільки для цілей аналізу, але і для цілей наближення до МСФЗ.
Мета курсової роботи проведення аналізу ділової активності підприємства лісової галузі (на прикладі ТОВ «Лузалес»)
Виходячи з мети курсової роботи, автором поставлені і вирішені наступні завдання:
1. Розглянути теоретичні основи ділової активності та роль її показників у системі комплексного економічного аналізу,
2. провести аналіз ділової активності підприємства ТОВ «Лузалес»
Предметом дослідження в даній роботі є методологія аналізу ділової активності та фінансового стану та їх інформаційна база.
Об'єктом дослідження є підприємство лісопромислової галузі Республіки Комі ТОВ «Лузалес».
Товариство з обмеженою відповідальністю «Лузалес» створено в січні 1999 року зі статутним фондом 8,5 тисячі рублів і зареєстровано Постановою адміністрації Прілузского району № 12 від 13 січня 1999 року. Засновниками ТОВ «Лузалес» є дві фізичні особи. Семенюк Микола Тереньтьевіч - 60% статутного капіталу, Миколаїв Іван Андрійович - 40% статутного капіталу. Місце знаходження підприємства Республіка Комі, г.Сиктивкар, м.Човью., Поштова адреса Республіка Комі, Прілузскій район, с.Об'ячево, вул. Радянська, д1.
ТОВ «Лузалес» було створено для організації лісозаготівель і переробки деревини з метою отримання прибутку.
Основними видами діяльності підприємства є:
1. Лісозаготівельні роботи (заготівля, вивезення і розкряжування деревини)
2. Виробнича і комерційна діяльність з метою виробництва і збуту лісопродукції споживачам (ТОВ «Сиктивкарський фанерний завод», ЗАТ «Ліски»; ВАТ СЛПК «Монді Бізнес Пейпа», ВАТ «ЛПК Сиктивкарський ЛДК». Пиломатеріали також експортуються в Угорщину та Литву.);
3. Надання транспортних та транспортно-експедиційних послуг;
4. Маркетингові дослідження в області лісозаготівель;
5. Первинна переробка лісопродукції.
ТОВ «Лузалес» в даний час займається лісозаготівлею та переробкою деревини, постачанням сортиментів для переробних підприємств Республіки Комі. Підприємство працює на сьогоднішній день по Скандинавської технології, що забезпечує збереження підросту.
Структура управління ТОВ «Лузалес» є лінійно-функціональної і спрямована, перш за все, на встановлення чітких взаємозв'язків між окремими підрозділами фірми, розподіл між ними прав, обов'язків і відповідальності. Вона визначає також склад підприємства і систему підпорядкування в загальній ієрархії управління підприємством. (Додаток 1).
Основні техніко-економічні показники роботи підприємства за досліджуваний період представлені а додатку 2.
Курсова робота складається з вступу, двох розділів, висновків, бібліографічного списку і додатків.
У процесі дослідження використовувалися законодавчі та нормативні акти Російської Федерації, накази та листи Мінфіну РФ, дані Державного Комітету з статистики РФ, міжнародні стандарти бухгалтерського обліку та звітності. Так само були використані спеціальні літературно-довідкові джерела: економічні, фінансові довідники та підручники, Положення та інструкції Мінфіну.
1. Теоретичні основи ділової активності та роль її показників у системі комплексного економічного аналізу
1.1 Підходи до визначення сутності ділової активності
Термін «ділова активність» прийшов у вітчизняний економічний лексикон зі світової практики у зв'язку з реформуванням економіки та формуванням ринкових відносин. У розвинених країнах, зокрема США, ділова активність визначається на макро-і мікрорівнях.
Для вітчизняної практики поки характерна суперечлива оцінка ділової активності країни на макрорівні, а також окремого господарського суб'єкта, на мікрорівні. Багато економічних енциклопедичні словники, складені різними колективами авторів, або взагалі не дають визначення ділової активності, або недостатньо чітко визначають це поняття.
Зустрічаються визначення відображають ділову активність людини (підприємця), або розглядають ділову активність як категорію, що конкретизують економічну діяльність.
Автори великого енциклопедичного словника дали таке визначення ділової активності: «Активність ділова - економічна діяльність, конкретизована у вигляді виробництва того чи іншого товару або надання конкретної форми послуг. Покладена в основу міжнародної стандартної класифікації галузей господарства, економічних класифікаторів Системи національних рахунків (СНР) ». Очевидна спрощене трактування, не розкриває кінцевої мети і результату виробництва або надання послуг як на макро, так і на мікрорівнях.
Неоднозначно формулюють визначення ділової активності Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовський, Е.Б. Стародубцева - автори сучасного економічного словника: «Активність ділова: характеристика стану підприємницької діяльності в галузі, фірмі, країні; оцінюється, зокрема, індексом динаміки курсів цінних паперів». Більш повно характеризує ділову активність на рівні підприємства В.В. Ковальов, відзначаючи, що «у широкому сенсі ділова активність означає весь спектр зусиль, спрямованих на просування фірми на ринках продукції, праці, капіталу ..., в більш вузькому сенсі - як поточна виробнича і комерційна діяльність підприємства». У цьому підході до визначення ділової активності чітко визначено напрями характеристики підсумків, діяльності підприємства, що відповідає її сутності на мікрорівні. Поділяючи в цілому позицію В.В. Ковальова, вважаємо за необхідне, зазначити, що недостатньо охарактеризована ділова активність на рівні економіки держави в цілому, не простежується зв'язок з цільовою установкою підприємництва по ефективному використанню капіталу на рівні підприємства.
Для більш повного розуміння сутності ділової активності і коректною формулювання її визначення, є необхідність у її обгрунтуванні на основі взаємозв'язків господарських і фінансових процесів, виражених у системі взаємопов'язаних показників. При цьому використано комплексний підхід до дослідження цих показників, інакше неможливо встановити роль ділової активності та її прояв. Основою для проведення даного дослідження послужила розробка схеми формування та аналізу основних груп показників у системі комплексного економічного аналізу А.Д. Шереметом. Враховуючи неоднозначні пропозиції різних економістів щодо формування показників ділової активності, важливо виявити їх місце в представленій схемі і критично оцінити їх роль і участь у комплексній оцінці підсумків діяльності підприємства. Необхідність комплексного підходу правомірно обгрунтована А.Д. Шереметом і підтримана в економічній літературі багатьма авторами: В.В. Ковальовим та О.Н. Волкової, Г.В. Савицької, Л.Є. Басовский і Є.М. Басовський, Л.Т. Гіляровський, Н.П. Любушина.
Є необхідність в обгрунтуванні взаємозв'язку ділової активності та фінансового стану та включення їх показників в узагальнюючу оцінку ділової активності, а також визначення основних етапів аналізу.
Більшість визначень ділової активності на рівні підприємства зводиться або до односторонньої характеристиці показників, або напрямів використання капіталу, хоча і зачіпаються суттєві елементи ділової активності.
Л.Є Басовский, Є.М. Басовська відзначають цикли ділової активності і висловлюють їх у показниках ВНП (валовий національний продукт) і обсягу промислового виробництва. Вони відзначають, що «індекси ВНП і промислового виробництва зростають і зменшуються відповідно до розвитку циклу ділової активності та інших більш тривалих циклів економічного розвитку. Однак зведення визначення ділової активності до валовими показниками зростання без оцінки якості цього зростання, які проявляються в доходах і прибутку, не дає можливості повноцінно охарактеризувати ділову активність, як на макро, так і на мікро рівнях.
Л.В. Донцова та Н.А. Нікіфорова зазначають: «Ділова активність у фінансовому аспекті проявляється, перш за все, у швидкості обороту коштів. Аналіз ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різноманітних фінансових коефіцієнтів - показників оборотності ».
Швидкість руху капіталу, яка проявляється в показниках оборотності, безумовно, є найважливішим критерієм ділової активності. Однак завершальний це рух фінансовий результат (ефект) в даному визначенні не знайшов відображення.
У визначеннях інших авторів, навпаки, відображається результат від управління та використання капіталу, що звучить занадто узагальнено.
Так, С.М. Пястолов зазначає, що «оцінка ділової активності підприємства зводиться, в кінцевому рахунку, до визначення ефективності управління капіталом, що знаходиться в розпорядженні підприємства»
Близьке до цього визначення характеризує ділову активність Л.С. Прикіна: «Ділова активність підприємства зазвичай характеризується інтенсивністю використання інвестованого (внутрішнього) капіталу». Інтенсифікація використання капіталу проявляється у зміні швидкості його обороту, що дало підставу багатьом економістам згадувати у визначенні сутності ділової активності тільки оборотність.
Зокрема, А.Д. Шеремет та р.с Сайфулін відзначають, що коефіцієнти ділової активності відображаються в оборотності капіталу, мобільних засобів, дебіторської і кредиторської заборгованості, власному капіталі, позаоборотних активах. Проводячи паралель загальну серед думок різних авторів, слід зазначити однакові підходи до того, що ділова активність залежить від ефективного використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів організації. Але тоді вона повинна включати, поряд з показниками ефективності використання основного капіталу, показники ефективності використання трудових ресурсів, показники, що характеризують фінансові результати діяльності організації, а також прибуток на один рубль капіталу, що відзначають далеко не всі економісти.
Таким чином, у ділової активності повинна відбиватися ефективність розміщення капіталу в різних видах активів. Якщо значна його частина авансована у необоротні активи, то часу на його вивільнення буде потрібно набагато більше, ніж при вкладенні коштів в оборотні активи, які мають середній термін кругообігу до одного року. Отже, підприємства повинні контролювати оптимальність співвідношення оборотних і необоротних активів, щоб не заморозити авансовані фінансові ресурси на більш тривалий термін, ніж це планувалося. У цьому полягає одна з умов ефективного управління капіталом підприємства, галузі, економіки в цілому.
Вигідність розміщення капіталу підприємства визначається також тим, наскільки прибутково проведені операції. Зокрема, слід враховувати ефект у вигляді доходів, які підприємства можуть збільшити, передбачивши штрафні санкції за порушення умов договорів з покупцями, постачальниками, відшкодування матеріального збитку, вклавши кошти в цінні папери під високі відсотки. Таким чином, якщо підприємство має довгострокову дебіторську заборгованість, то дохід від такого вкладення капіталу повинен бути не менше, ніж ставка рефінансування Центробанку. Отже, дані питання важливо розглядати в якості факторів ділової активності, що впливають на ефективність управлінських рішень.
1.2. Фінансові показники ділової активності
1.2.1 Система показників ділової активності та ефективності діяльності підприємства
Для цілей оцінки управління діяльністю підприємства наука і практика виробили спеціальні інструменти, звані економічними показниками.
Економічні показники - це мікромоделі економічних явищ. Відображаючи динаміку і протиріччя процесів, що відбуваються, вони піддані змінам і коливанням і можуть наближатися або віддалятися від свого головного призначення - вимірювання та оцінки сутності економічного явища. Тому аналітик повинен знати для кожного економічного показника: чи йде мова про ефективність діяльності або ділової активності підприємства.
В даний час найбільш повне і послідовне дослідження економічної ефективності господарської діяльності (розкриття предмета аналізу) дається в теорії комплексного економічного аналізу. Аналізу ефективності присвячені всі розділи поточного, перспективного й оперативного аналізу. Оцінюється досягнута ефективність господарської діяльності, виявляються фактори її зміни, невикористані можливості і резерви підвищення. Сиктивкарський лісовий інститут - філія ДОЗ ВПО
«Санкт-Петербурзької Державної
лісотехнічної академії імені С.М. Кірова »
Факультет заочного навчання
Кафедра бухгалтерського обліку, аналізу, аудиту та оподаткування
Курсова робота
З дисципліни: Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності
На тему: Аналіз ділової активності підприємства (на прикладі ТОВ «Лузалес»)Сиктивкар 2007
Зміст
Введення
1. Теоретичні основи ділової активності та роль її показників у системі комплексного економічного аналізу
1.1 Підходи до визначення сутності ділової активності
1.2 Фінансові показники ділової активності
1.2.1 Система показників ділової активності та ефективності діяльності підприємства
1.2.2 Аналіз оборотності та ефективності використання основних засобів
1.2.3 Аналіз оборотності та ефективності використання оборотних коштів
2. Аналіз ділової активності підприємства ТОВ «Лузалес»
2.1 Аналіз структури балансу
2.1.1 Аналіз структури та динаміки пасиву балансу
2.1.2 Аналіз структури та динаміки активу балансу
2.2 Аналіз стану та ефективності використання основних засобів підприємства
2.3 Аналіз ефективності використання оборотних коштів
2.4 Розрахунок показників рентабельності і коефіцієнтів ділової активності
Висновок
Бібліографічний список
Програми
Введення
Зміни в законодавчих та нормативних актах, а також трансформація звітності з урахуванням міжнародних стандартів відповідно до Концепції розвитку бухгалтерського обліку і звітності на середньострокову перспективу, визначили коло актуальних проблем для досліджень з вдосконалення інформаційної бази аналізу показників ділової активності та методологічних питань аналізу.
У світовій практиці існує ряд прикладів застосування методики по оцінці ділової активності підприємства, які можуть знайти застосування і у вітчизняній економіці.
Інвестування вітчизняної економіки утруднено через відсутність системи об'єктивних показників, які дозволяють оцінити як стан економіки країни в цілому, так і окремих галузей промисловості.
У формах звітності, прийнятих в Російській Федерації, не передбачається виділення показників ділової активності, що не дозволяє представити ефективність управління підприємством, галуззю, економікою в цілому. Це визначає наявність методологічних проблем встановлення системи показників ділової активності, її об'єктивної оцінки, а також формування достовірної та достатньої інформаційної бази.
Актуальність вдосконалення аналізу ділової активності і його інформаційної бази, недостатня розробленість проблеми вибору та оптимальної методики розрахунку її показників зумовили вибір теми дослідження та коло питань, що розглядаються.
Проблеми оцінки ділової активності, вдосконалення інформаційної бази аналізу у складі бухгалтерської фінансової звітності розглядаються в працях зарубіжних вчених-економістів, зокрема таких як, Д.А. Аакер, Е. Дж. Долан, К.Д. Кемпбелл, Р. Дж. "Кемпбелл, Л.А. Бернстайн та інших. Розробці окремих аспектів даної проблеми присвячені роботи багатьох вітчизняних економістів, таких як А.Д. Шеремет, М.І. Баканов, В.В. Ковальов, Г.В. Савицька, М.М. Ілишева, СВ. Панкова, О.В. Єфімова, Р.С. Сайфулін та інші.
Разом з тим, проблема оцінки ділової активності залишається слабо розробленою, оскільки кожен з авторів пропонує різні методики розрахунку її показників, які неповно відображають загальну картину ефективності роботи окремо взятого підприємства. Через загальної економічної нестабільності в країні практично утруднений довгостроковий прогноз показників, що характеризують економічну ефективність діяльності підприємств і галузей, і він не робиться навіть на короткострокову перспективу.
На думку більшості економістів (М. І. Баканова, А. Д. Шеремета, В. В. Ковальова, Р. С. Сайфуліна та ін), зміст діючої бухгалтерської звітності не в повній мірі відповідає цілям та завданням економічного аналізу і вимагає певних коригувань не тільки для цілей аналізу, але і для цілей наближення до МСФЗ.
Мета курсової роботи проведення аналізу ділової активності підприємства лісової галузі (на прикладі ТОВ «Лузалес»)
Виходячи з мети курсової роботи, автором поставлені і вирішені наступні завдання:
1. Розглянути теоретичні основи ділової активності та роль її показників у системі комплексного економічного аналізу,
2. провести аналіз ділової активності підприємства ТОВ «Лузалес»
Предметом дослідження в даній роботі є методологія аналізу ділової активності та фінансового стану та їх інформаційна база.
Об'єктом дослідження є підприємство лісопромислової галузі Республіки Комі ТОВ «Лузалес».
Товариство з обмеженою відповідальністю «Лузалес» створено в січні 1999 року зі статутним фондом 8,5 тисячі рублів і зареєстровано Постановою адміністрації Прілузского району № 12 від 13 січня 1999 року. Засновниками ТОВ «Лузалес» є дві фізичні особи. Семенюк Микола Тереньтьевіч - 60% статутного капіталу, Миколаїв Іван Андрійович - 40% статутного капіталу. Місце знаходження підприємства Республіка Комі, г.Сиктивкар, м.Човью., Поштова адреса Республіка Комі, Прілузскій район, с.Об'ячево, вул. Радянська, д1.
ТОВ «Лузалес» було створено для організації лісозаготівель і переробки деревини з метою отримання прибутку.
Основними видами діяльності підприємства є:
1. Лісозаготівельні роботи (заготівля, вивезення і розкряжування деревини)
2. Виробнича і комерційна діяльність з метою виробництва і збуту лісопродукції споживачам (ТОВ «Сиктивкарський фанерний завод», ЗАТ «Ліски»; ВАТ СЛПК «Монді Бізнес Пейпа», ВАТ «ЛПК Сиктивкарський ЛДК». Пиломатеріали також експортуються в Угорщину та Литву.);
3. Надання транспортних та транспортно-експедиційних послуг;
4. Маркетингові дослідження в області лісозаготівель;
5. Первинна переробка лісопродукції.
ТОВ «Лузалес» в даний час займається лісозаготівлею та переробкою деревини, постачанням сортиментів для переробних підприємств Республіки Комі. Підприємство працює на сьогоднішній день по Скандинавської технології, що забезпечує збереження підросту.
Структура управління ТОВ «Лузалес» є лінійно-функціональної і спрямована, перш за все, на встановлення чітких взаємозв'язків між окремими підрозділами фірми, розподіл між ними прав, обов'язків і відповідальності. Вона визначає також склад підприємства і систему підпорядкування в загальній ієрархії управління підприємством. (Додаток 1).
Основні техніко-економічні показники роботи підприємства за досліджуваний період представлені а додатку 2.
Курсова робота складається з вступу, двох розділів, висновків, бібліографічного списку і додатків.
У процесі дослідження використовувалися законодавчі та нормативні акти Російської Федерації, накази та листи Мінфіну РФ, дані Державного Комітету з статистики РФ, міжнародні стандарти бухгалтерського обліку та звітності. Так само були використані спеціальні літературно-довідкові джерела: економічні, фінансові довідники та підручники, Положення та інструкції Мінфіну.
1. Теоретичні основи ділової активності та роль її показників у системі комплексного економічного аналізу
1.1 Підходи до визначення сутності ділової активності
Термін «ділова активність» прийшов у вітчизняний економічний лексикон зі світової практики у зв'язку з реформуванням економіки та формуванням ринкових відносин. У розвинених країнах, зокрема США, ділова активність визначається на макро-і мікрорівнях.
Для вітчизняної практики поки характерна суперечлива оцінка ділової активності країни на макрорівні, а також окремого господарського суб'єкта, на мікрорівні. Багато економічних енциклопедичні словники, складені різними колективами авторів, або взагалі не дають визначення ділової активності, або недостатньо чітко визначають це поняття.
Зустрічаються визначення відображають ділову активність людини (підприємця), або розглядають ділову активність як категорію, що конкретизують економічну діяльність.
Автори великого енциклопедичного словника дали таке визначення ділової активності: «Активність ділова - економічна діяльність, конкретизована у вигляді виробництва того чи іншого товару або надання конкретної форми послуг. Покладена в основу міжнародної стандартної класифікації галузей господарства, економічних класифікаторів Системи національних рахунків (СНР) ». Очевидна спрощене трактування, не розкриває кінцевої мети і результату виробництва або надання послуг як на макро, так і на мікрорівнях.
Неоднозначно формулюють визначення ділової активності Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовський, Е.Б. Стародубцева - автори сучасного економічного словника: «Активність ділова: характеристика стану підприємницької діяльності в галузі, фірмі, країні; оцінюється, зокрема, індексом динаміки курсів цінних паперів». Більш повно характеризує ділову активність на рівні підприємства В.В. Ковальов, відзначаючи, що «у широкому сенсі ділова активність означає весь спектр зусиль, спрямованих на просування фірми на ринках продукції, праці, капіталу ..., в більш вузькому сенсі - як поточна виробнича і комерційна діяльність підприємства». У цьому підході до визначення ділової активності чітко визначено напрями характеристики підсумків, діяльності підприємства, що відповідає її сутності на мікрорівні. Поділяючи в цілому позицію В.В. Ковальова, вважаємо за необхідне, зазначити, що недостатньо охарактеризована ділова активність на рівні економіки держави в цілому, не простежується зв'язок з цільовою установкою підприємництва по ефективному використанню капіталу на рівні підприємства.
Для більш повного розуміння сутності ділової активності і коректною формулювання її визначення, є необхідність у її обгрунтуванні на основі взаємозв'язків господарських і фінансових процесів, виражених у системі взаємопов'язаних показників. При цьому використано комплексний підхід до дослідження цих показників, інакше неможливо встановити роль ділової активності та її прояв. Основою для проведення даного дослідження послужила розробка схеми формування та аналізу основних груп показників у системі комплексного економічного аналізу А.Д. Шереметом. Враховуючи неоднозначні пропозиції різних економістів щодо формування показників ділової активності, важливо виявити їх місце в представленій схемі і критично оцінити їх роль і участь у комплексній оцінці підсумків діяльності підприємства. Необхідність комплексного підходу правомірно обгрунтована А.Д. Шереметом і підтримана в економічній літературі багатьма авторами: В.В. Ковальовим та О.Н. Волкової, Г.В. Савицької, Л.Є. Басовский і Є.М. Басовський, Л.Т. Гіляровський, Н.П. Любушина.
Є необхідність в обгрунтуванні взаємозв'язку ділової активності та фінансового стану та включення їх показників в узагальнюючу оцінку ділової активності, а також визначення основних етапів аналізу.
Більшість визначень ділової активності на рівні підприємства зводиться або до односторонньої характеристиці показників, або напрямів використання капіталу, хоча і зачіпаються суттєві елементи ділової активності.
Л.Є Басовский, Є.М. Басовська відзначають цикли ділової активності і висловлюють їх у показниках ВНП (валовий національний продукт) і обсягу промислового виробництва. Вони відзначають, що «індекси ВНП і промислового виробництва зростають і зменшуються відповідно до розвитку циклу ділової активності та інших більш тривалих циклів економічного розвитку. Однак зведення визначення ділової активності до валовими показниками зростання без оцінки якості цього зростання, які проявляються в доходах і прибутку, не дає можливості повноцінно охарактеризувати ділову активність, як на макро, так і на мікро рівнях.
Л.В. Донцова та Н.А. Нікіфорова зазначають: «Ділова активність у фінансовому аспекті проявляється, перш за все, у швидкості обороту коштів. Аналіз ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різноманітних фінансових коефіцієнтів - показників оборотності ».
Швидкість руху капіталу, яка проявляється в показниках оборотності, безумовно, є найважливішим критерієм ділової активності. Однак завершальний це рух фінансовий результат (ефект) в даному визначенні не знайшов відображення.
У визначеннях інших авторів, навпаки, відображається результат від управління та використання капіталу, що звучить занадто узагальнено.
Так, С.М. Пястолов зазначає, що «оцінка ділової активності підприємства зводиться, в кінцевому рахунку, до визначення ефективності управління капіталом, що знаходиться в розпорядженні підприємства»
Близьке до цього визначення характеризує ділову активність Л.С. Прикіна: «Ділова активність підприємства зазвичай характеризується інтенсивністю використання інвестованого (внутрішнього) капіталу». Інтенсифікація використання капіталу проявляється у зміні швидкості його обороту, що дало підставу багатьом економістам згадувати у визначенні сутності ділової активності тільки оборотність.
Зокрема, А.Д. Шеремет та р.с Сайфулін відзначають, що коефіцієнти ділової активності відображаються в оборотності капіталу, мобільних засобів, дебіторської і кредиторської заборгованості, власному капіталі, позаоборотних активах. Проводячи паралель загальну серед думок різних авторів, слід зазначити однакові підходи до того, що ділова активність залежить від ефективного використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів організації. Але тоді вона повинна включати, поряд з показниками ефективності використання основного капіталу, показники ефективності використання трудових ресурсів, показники, що характеризують фінансові результати діяльності організації, а також прибуток на один рубль капіталу, що відзначають далеко не всі економісти.
Таким чином, у ділової активності повинна відбиватися ефективність розміщення капіталу в різних видах активів. Якщо значна його частина авансована у необоротні активи, то часу на його вивільнення буде потрібно набагато більше, ніж при вкладенні коштів в оборотні активи, які мають середній термін кругообігу до одного року. Отже, підприємства повинні контролювати оптимальність співвідношення оборотних і необоротних активів, щоб не заморозити авансовані фінансові ресурси на більш тривалий термін, ніж це планувалося. У цьому полягає одна з умов ефективного управління капіталом підприємства, галузі, економіки в цілому.
Вигідність розміщення капіталу підприємства визначається також тим, наскільки прибутково проведені операції. Зокрема, слід враховувати ефект у вигляді доходів, які підприємства можуть збільшити, передбачивши штрафні санкції за порушення умов договорів з покупцями, постачальниками, відшкодування матеріального збитку, вклавши кошти в цінні папери під високі відсотки. Таким чином, якщо підприємство має довгострокову дебіторську заборгованість, то дохід від такого вкладення капіталу повинен бути не менше, ніж ставка рефінансування Центробанку. Отже, дані питання важливо розглядати в якості факторів ділової активності, що впливають на ефективність управлінських рішень.
1.2. Фінансові показники ділової активності
1.2.1 Система показників ділової активності та ефективності діяльності підприємства
Для цілей оцінки управління діяльністю підприємства наука і практика виробили спеціальні інструменти, звані економічними показниками.
Економічні показники - це мікромоделі економічних явищ. Відображаючи динаміку і протиріччя процесів, що відбуваються, вони піддані змінам і коливанням і можуть наближатися або віддалятися від свого головного призначення - вимірювання та оцінки сутності економічного явища. Тому аналітик повинен знати для кожного економічного показника: чи йде мова про ефективність діяльності або ділової активності підприємства.
Ефективність господарської діяльності вимірюється одним із двох способів, що відображають результативність роботи підприємства щодо якої величини авансованих ресурсів, якої величини їх споживання (витрат) в процесі виробництва. Ці показники характеризують ступінь ділової активності підприємства:
(А) Ефективність авансованих ресурсів = Продукція / Авансовані ресурси
(Б) Ефективність спожитих ресурсів = Продукція / Спожиті ресурси (витрати)
Співвідношення між динамікою продукції і динамікою ресурсів (витрат) визначає характер економічного зростання. Економічне зростання виробництва може бути досягнуте як екстенсивним, так і інтенсивним способом. Перевищення темпів зростання продукції над темпами зростання ресурсів або витрат свідчить про переважно інтенсивному економічному зростанні.
Для оцінки ефективності господарської діяльності також використовуються показники рентабельності - прибутковості або прибутковості його капіталу, ресурсів або продукції.
Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється, перш за все, у швидкості обороту його засобів. Рентабельність підприємства відображає ступінь прибутковості його діяльності. Аналіз ділової активності та рентабельності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різноманітних фінансових коефіцієнтів оборотності і рентабельності, які є відносними показниками фінансових результатів діяльності підприємства.
Загальна схема формування аналізованих показників представлена в табл. 1.
У першому рядку і першому стовпці таблиці представлені можливі варіанти відповідно чисельника і знаменника фінансового коефіцієнта. На перетинах другого і третього стовпців і другої і третьої рядків таблиці показані три різних типи відносних показників, які утворюються при можливих поєднаннях чисельника і знаменника (виняток становить перетин другого стовпця і другого рядка, що не дає показника). В узагальненому вигляді формули фінансових коефіцієнтів, які формуються за такою схемою, виглядають наступним чином.
Таблиця 1 ЗАГАЛЬНА СХЕМА ФОРМУВАННЯ ПОКАЗНИКІВ
| Знаменник | Фінансовий результат | |
| фінансового коефіцієнта | Виручка від реалізації | Прибуток |
| Виручка від реалізації | х | Рентабельність продажів |
| Показник коштів підприємства або їх джерел | Оборотність коштів підприємства або їх джерел | Рентабельність коштів підприємства або їх джерел |
Оборотність коштів або їх джерел = Виручка від реалізації / Середня за період величина коштів чи їх джерел
Рентабельність продажів = Прибуток / Виручка від реалізації
Рентабельність коштів або їх джерел = Прибуток / Середня за період величина коштів чи їх джерел
У даних формулах навмисно не конкретизований показник прибутку, оскільки в якості нього може бути взята прибуток від реалізації продукції (робіт, послуг) або балансовий прибуток, оподатковуваний прибуток, чистий прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства після сплати податків. Якщо рентабельність засобів або їх джерел обчислюється на основі прибутку від реалізації і тим самим досягається порівнянність з рентабельністю продажів, то між розглянутими фінансовими коефіцієнтами існує певний взаємозв'язок:
Рентабельність коштів або їх джерел = Рентабельність продажів * Оборотність коштів або їх джерел
Ця формула показує, що прибутковість коштів підприємства або їх джерел обумовлена як ціноутворюючим політикою підприємства і рівнем витрат на виробництво реалізованої продукції (вони комплексно відображаються в показнику рентабельності продажів), так і ділової, активністю підприємства, вимірюваної оборотністю коштів або їх джерел. Формула вказує на шляхи підвищення рентабельності засобів або їх джерел (по суті справи, ступеня прибутковості використання капіталу підприємства або його складових частин): при низькій прибутковості продажів необхідно прагнути до прискорення обороту капіталу і його елементів і навпаки, обумовлена тими чи іншими причинами низька ділова активність підприємства може бути компенсована тільки зниженням витрат на виробництво продукції або зростанням цін на продукцію, тобто підвищенням рентабельності продажів.
У формулах не конкретизований також показник середньої за період величини коштів підприємства або їх джерел. В якості даного показника можуть бути використані підсумок балансу, величини мобільних засобів, матеріальних мобільних засобів, готової продукції, дебіторської заборгованості, кредиторської заборгованості, основних засобів та інших необоротних активів, власних коштів, перманентного капіталу і т.д.
Розглянемо найбільш важливі фінансові коефіцієнти рентабельності та ділової активності, одержувані при різних варіантах знаменника відносного показника. Нижче наводяться спочатку всі формули коефіцієнтів по аналітичному блоку, потім коментарі економічного сенсу і динаміки показників.
Символом позначений блок аналізу рентабельності, символом - блок аналізу ділової активності; символ означає коментар до блоку аналізу.
Коефіцієнти рентабельності ()
1) Рентабельність продажів
, (1)
де - виручка від реалізації продукції (робіт, послуг);
- Прибуток від реалізації продукції (робіт, послуг).
2) Рентабельність всього капіталу фірми
(2)
де - середній за період підсумок балансу-нетто,
в якості можуть виступати як балансовий прибуток (), так і прибуток від реалізації ().
З) Рентабельність основних засобів та інших необоротних активів
(3)
де - середня за період величина основних коштів і інших позаоборотних активів.
4) Рентабельність власного капіталу
(4)
де - середня за період величина джерел власних коштів підприємства по балансу
5) Рентабельність перманентного капіталу
(5)
де - середня за період величина довгострокових кредитів і позик.
Коментар за коефіцієнтами рентабельності.
1К) показує, скільки прибутку припадає на одиницю реалізованої продукції. Зростання є наслідком росту цін при постійних витратах на виробництво реалізованої продукції (робіт, послуг) або зниження витрат на виробництво при постійних цінах. Зменшення свідчить про зниження цін при постійних затратах на виробництво або про ріст витрат на виробництво при постійних цінах, тобто про зниження попиту на продукцію підприємства.
2К) показує ефективність використання всього майна підприємства. Зниження також свідчить про падаючому попиті на продукцію фірми і про перенакоплении активів.
ЗК) відображає ефективність використання основних засобів та інших необоротних активів, вимірювану величиною прибутку, що припадає на одиницю вартості засобів. Зростання при зниженні свідчить про надмірне збільшення мобільних засобів, що може бути наслідком утворення зайвих запасів товарно-матеріальних цінностей, затовареності готовою продукцією в результаті зниження попиту, надмірного зростання дебіторської заборгованості чи грошових коштів.
4К) показує ефективність використання власного капіталу. Динаміка впливає на рівень котирування акцій на фондових біржах.
5К) відображає ефективність використання капіталу, вкладеного в діяльність фірми на тривалий термін (як власного, так і позикового).
Коефіцієнти ділової активності (А)
1А) Коефіцієнт загальної оборотності капіталу
, (6)
де - виручка від реалізації продукції (робіт, послуг);
- Середній за період підсумок балансу.
2А) Коефіцієнт оборотності мобільних засобів
, (7)
де - середня за період величина запасів і витрат по балансу;
- Середня за період величина грошових коштів, розрахунків та інших активів.
3А) Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів
. (8)
4А) Коефіцієнт оборотності готової продукції
, (9)
де - середня за період величина готової продукції.
5А) Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості
, (10)
де - середня за період дебіторська заборгованість.
6А) Середній термін обороту дебіторської заборгованості
(11)
7А) Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості
(12)
де - середня за період кредиторська заборгованість.
8А) Середній термін обороту кредиторської заборгованості
. (13)
9А) Фондовіддача основних засобів та інших необоротних активів
, (14)
де - середня за період величина основних коштів і інших позаоборотних активів по балансу.
10А) Коефіцієнт оборотності власного капіталу
(15)
де - середня за період величина джерел власних коштів підприємства по балансу.
Коментар за коефіцієнтами ділової активності (АК)
1АК) відображає швидкість обороту (у кількості оборотів за період) усього капіталу підприємства. Зростання означає прискорення кругообігу засобів підприємства або інфляційне зростання цін (у разі зниження або).
2АК) показує швидкість обороту всіх мобільних (як матеріальних, так і нематеріальних) засобів підприємства. Зростання характеризується позитивно, якщо поєднується зі зростанням, і - негативно, якщо зменшується.
ЗАК) відображає число оборотів запасів і витрат підприємства за аналізований період. Зниження свідчить про відносне збільшення виробничих запасів і незавершеного виробництва або про зниження попиту на готову продукцію (у випадку зменшення).
4АК) показує швидкість обороту готової продукції. Зростання означає збільшення попиту на продукцію підприємства, зниження - затоварювання готової продукції у зв'язку зі зниженням попиту.
5АК) показує розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємством. Якщо коефіцієнт розраховується по виручці від реалізації, що формується в міру оплати рахунків, зростання означає скорочення продажів в кредит. Зниження в цьому випадку свідчить про збільшення обсягу кредиту, що надається.
6АК) характеризує середній термін погашення дебіторської заборгованості. Позитивно оцінюється зниження і навпаки.
7АК) (за аналогією з показує розширення або зниження комерційного кредиту, наданого підприємству. Зростання означає збільшення швидкості сплати заборгованості підприємства, зниження - зростання покупок у кредит.
8АК) відображає середній термін повернення боргів підприємства (за винятком зобов'язань перед банками і за іншими позиками).
9АК) характеризує ефективність використання основних засобів та інших необоротних активів, вимірювану величиною продажів, що припадає на одиницю вартості засобів.
10АК) показує швидкість обороту власного капіталу, що для акціонерних товариств означає активність засобів, якими ризикують акціонери. Різке зростання відображає підвищення рівня продажів, яке повинно значною мірою забезпечуватися кредитами і, отже, знижувати частку власників у загальному капіталі підприємства. Істотне зниження відображає тенденцію до бездіяльності частини власних коштів. [11]
1.2.2 Аналіз оборотності та ефективності використання основних засобів
У виробничо-господарської діяльності використовуються виробничі фонди і фонди невиробничого призначення. Авансовані для виробничо-господарської діяльності виробничі фонди виступають у трьох формах:
· Продуктивної,
· Грошової і
· Товарній.
Завдання фондів у трьох формах одна - забезпечити безперервність виробництва і відтворення, тому ці фонди і називаються виробничими. На відміну від невиробничих фондів продуктивні фонди обслуговують сам процес виробництва в матеріальних галузях виробництва.
Проблема використання виробничих фондів підприємств має дві сторони. Перша пов'язана зі зменшенням маси спожитих у процесі виробництва засобів виробництва, друга - із зменшенням авансованих для виробничо-господарської діяльності фондів. Загальна сума спожитих виробничих фондів за аналізований період відповідає затратам засобів праці (амортизація) і предметів праці на випуск продукції. Авансована сума виробничих фондів - це така їх сума, яка забезпечує одночасне перебування виробничих фондів у всіх своїх натуральних формах і на всіх стадіях господарської діяльності.
Проблема випуску продукції з найменшими витратами виробничих фондів - проблема зниження собівартості промислової продукції. Показниками, що відображають зниження собівартості продукції, є:
· Рівень рентабельності одного обороту виробничих фондів (відношення прибутку до собівартості);
· Витрати на один карбованець товарної або реалізованої товарної продукції та
· Прибуток на один карбованець продукції.
Проблема випуску і реалізації певної маси продукції з меншою кількістю закріплених (авансованих) виробничих фондів (або, що те ж саме, випуску найбільшої кількості продукції з використанням певної маси авансованих фондів) - цілком самостійна проблема економіки підприємств. Показником, що відображає випуск продукції з меншою кількістю фондів, є загальна фондовіддача виробничих фондів, або їх оборотність. Його обчислення можна робити або за вартістю реалізованої продукції, або за собівартістю реалізованої продукції. Зворотним цим показником є показник загальної фондомісткості продукції (коефіцієнт закріплення виробничих фондів).
Відтворення і оборотність основних виробничих фондів - фактор, що впливає на рівень рентабельності і фінансовий стан підприємств. Для підприємств важливо, скільки власних коштів вкладено в основні фонди. У сучасних умовах збільшується маневреність підприємств щодо створення і використання засобів праці, підвищується роль кредиту у формуванні основних засобів. Грошові кошти від реалізації непотрібних засобів праці поповнюють фонд розвитку виробництва.
Таблиця 2 ВПЛИВ ГОСПОДАРСЬКИХ ОПЕРАЦІЙ З ОСНОВНИМИ ЗАСОБАМИ НА ФІНАНСОВИЙ СТАН І РЕЗУЛЬТАТИ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
| Зміст господарської операції | Вплив на майновий стан та фінансові результати діяльності підприємства |
| НАДХОДЖЕННЯ ОСНОВНИХ ЗАСОБІВ | |
| Отримано безоплатно від фізичних осіб | Збільшується розмір власного капіталу підприємства за рахунок зростання фондів спеціального призначення (за вирахуванням витрат по доставці). Це веде до зростання стійкості фінансового становища. З іншого боку, це веде до підвищення питомої ваги амортизаційних відрахувань і витрат на ремонт в собівартості продукції, що при низькій фондоотдаче безоплатно отриманих основних засобів може призвести до зменшення прибутку і рентабельності |
| Отримано безоплатно від юридичних осіб | Збільшуються позареалізаційні доходи підприємства на величину первісної чи залишкової вартості об'єктів. Одночасно на суму зносу збільшуються позареалізаційні витрати (збитки). На суму витрат по доставці зменшуються спецфонди, або чистий прибуток, або нерозподілений прибуток минулих років. У цілому на суму поступили основних засобів (за вирахуванням витрат по доставці) збільшується балансовий прибуток. |
| Придбання основних засобів за плату | Збільшуються необоротні активи підприємства, змінюється структура капіталу підприємства. У цілому сповільнюється обіг капіталу, скорочуються розміри найбільш ліквідних активів, погіршується платоспроможність. На величину витрат з доставки та монтажу об'єктів зменшується чистий прибуток або фонд накопичення. Оборотні кошти збільшуються на суму сплаченого ПДВ (списуються на зменшення заборгованості бюджету з ПДВ на реалізовану продукцію протягом 6 міс.). За придбаним транспортним засобам, крім ПДВ, сплачується податок на придбання транспортних. Витрати виробництва збільшуються на суму податку з власників транспортних засобів. |
| Довгострокова оренда основних засобів | Збільшується сума необоротних активів та сума заборгованості орендодавцям. Періодично зменшується грошова готівка на суму орендної плати та% за оренду. На суму% зменшується чистий прибуток або фонд накопичення. |
| Поточна оренда основних засобів | Витрати орендаря збільшуються на суму орендної плати, а також на суму витрат з капітального ремонту (якщо це обумовлено умовами договору оренди). |
| Вибуття основних засобів | |
| Безоплатна передача основних засобів | На величину втрат від безоплатної передачі основних засобів (їх залишкова вартість плюс витрати з вибуття, плюс ПДВ) зменшується чистий прибуток або фонд накопичення, або нерозподілений прибуток минулих років. Зменшується сума основних засобів. |
| Внесення вкладу до статутного капіталу дочірнього підприємства | Внесок за ціною угоди вище залишкової веде до зростання позареалізаційних доходів підприємства. В іншому випадку збитки відносять на зменшення чистого прибутку або фонду накопичення. |
| Продаж основних засобів | Формується фінансовий результат (прибуток, збиток) від іншої реалізації, який збільшує (зменшує) балансовий прибуток підприємства. Зменшується розмір основних засобів, підвищується ліквідність балансу, прискорюється оборот усього капіталу. Оптимальним варіантом продажу для оподаткування прибутку є реалізація основних засобів за ринковою вартістю. Але оцінка даної операції повинна в першу чергу проводитися з точки зору виробничої потреби підприємства в реалізованих об'єктах основних засобів, можливості їх заміщення більш продуктивними. |
| Ліквідація основних засобів | Фінансовий результат виявляється по кожному підприємству, що ліквідується об'єкту. Власні джерела підприємства зменшуються на суму недовнесеного до бюджету ПДВ і на суму недоамортизації ліквідованого об'єкта. |
· Функціональна корисність основних засобів зберігається протягом ряду років, тому витрати з їх придбання та експлуатації розподілені в часі;
· Момент фізичної заміни (відновлення) основних засобів не збігається з моментом їхнього вартісного заміщення, у результаті чого можуть виникнути втрати і збитки, що занижують фінансові результати діяльності підприємства;
· Ефективність використання основних засобів оцінюється по-різному в залежності від їх виду, приналежності, характеру участі у виробничому процесі, а також призначення. Оскільки основні засоби обслуговують не тільки виробничу сферу діяльності підприємства, а й соціально-побутову, культурну, природно-екологічну та інші сфери, остільки ефективність їх використання визначається не тільки економічними, але й соціальними, екологічними та іншими факторами.
Основні засоби і довгострокові інвестиції в основні засоби багатопланово і різнобічно впливають на фінансові результати діяльності підприємства. Характер цього впливу показано в таблиці 1.
Представлені варіанти аналітичних завдань дозволяють дати оцінку структури, динаміки та ефективності використання основних засобів і довгострокових інвестицій. Підкреслимо, що тут дуже велика свобода для аналітика. Визначальним для вибору аналітичних завдань і формування їх набору є конкретні потреби управління, зміст прийнятих управлінських рішень.
Разом з тим дії аналітика можуть бути систематизовані. Вони, в основному, зводяться до виконання наступних аналітичних процедур:
· Порівняння даних звітного періоду з відповідними даними попереднього періоду (періодів);
· Порівняння звітних даних з плановими кошторисними або проектними показниками;
· Порівняння звітних даних з галузевими показниками;
· Порівняння показників ефективності використання основних засобів з показниками використання інших видів ресурсів і капіталу підприємства в цілому;
· Порівняння звітів по основних засобів зі звітами про виробничі та фінансові результати діяльності підприємства;
· Факторний моделювання взаємозв'язків показників використання основних засобів.
Повнота і достовірність результатів аналізу основних засобів залежать від ступеня досконалості бухгалтерського обліку, налагодженості систем реєстрації операцій з об'єктами основних засобів, повноти заповнення облікових документів, точності віднесення об'єктів до облікових класифікаційних групах, достовірності інвентаризаційних описів, глибини розробки і ведення регістрів аналітичного обліку.
В якості джерел бухгалтерської інформації для аналізу основних засобів використовуються:
· Рахунок 01 "Основні засоби",
· Рахунок 02 "Знос основних засобів",
· Рахунок 03 "Довгостроково орендовані основні засоби",
· Рахунок 07 "Устаткування до установки",
· Рахунок 08 "Капітальні вкладення",
· Журнали-ордери № № 10, 10 / 1, 12, 13, 16, дані аналітичного обліку за відповідними рахунками за видами і окремими інвентарними об'єктами основних засобів (відомості і картки аналітичного обліку), форми № 1, форми № 2, форми № 5 річної та квартальної бухгалтерської звітності підприємства, паспорт будівництва.
Розглянемо методику рішення окремих аналітичних завдань з переліку, наведеного в табл. 3
Аналіз структури і динаміки основних засобів
У ході цього аналізу необхідно оцінити розміри, динаміку і структуру вкладень капіталу підприємства в основні засоби, виявити головні функціональні особливості виробничої діяльності (бізнесу) аналізованого господарюючого суб'єкта. Для цього проводиться зіставлення даних на початок і кінець звітного періоду. Узагальнену картину процесу руху та оновлення основних засобів в розрізі класифікаційних груп можна представити за даними розділу 5 "Наявність та рух основних засобів" форми № 5 додатка до річного балансу підприємства. У табл. 3 дан приклад "горизонтального аналізу" показників руху основних засобів.
Таблиця 3 ТЕМИ І ЗАВДАННЯ АНАЛІЗУ ОСНОВНИХ ЗАСОБІВ І ДОВГОСТРОКОВИХ ІНВЕСТИЦІЙ
| Теми аналізу | Основні завдання аналізу |
| 1. Структурна динаміка основних засобів | 1. Оцінка розміру і структури вкладень капіталу підприємства в основні засоби |
| 2. Визначення характеру та спрямованості відбулися змін | |
| 3. Оцінка змін в інвестиційній політиці підприємства | |
| 2. Аналіз відтворення і оборотності | 1. Горизонтальний аналіз показників руху основних засобів |
| 2. Вертикальний аналіз показників руху основних засобів | |
| 3. Оцінка прогресивності та інтенсивності оновлення основних засобів | |
| 4. Факторний аналіз змін фондовіддачі | |
| 3. Аналіз ефективності використання основних засобів | 1. Аналіз рентабельності основних засобів |
| 2. Аналіз фондовіддачі | |
| 3. Аналіз використання парку виробничого обладнання | |
| 4. Аналіз використання обладнання за часом (балансу часу його роботи) | |
| 5. Інтегральна оцінка використання устаткування | |
| 4. Аналіз ефективності витрат з утримання експлуатації обладнання | 1. Аналіз витрат з капітального ремонту основних засобів |
| 2. Аналіз витрат по поточному ремонту | |
| 3. Аналіз взаємозв'язку обсягу виробництва, прибутку і рівня витрат | |
| 5. Аналіз ефективності інвестицій в основні засоби | 1. Аналіз ефективності варіантів капітальних вкладень |
| 2. Оцінка ефективності залучення позик для інвестування |
Ще більш змістовна інформація, отримана в результаті проведення методики "вертикального" аналізу звітності про рух основних засобів.
Вертикальний аналіз означає розрахунок і оцінку структури і структурних змін у складі основних засобів.
Аналіз фондовіддачі основних засобів
Кінцева ефективність використання основних фондів характеризується показниками фондовіддачі, фондомісткості, рентабельності, відносної економії фондів, підвищення обсягу продукції, підвищення продуктивності праці, зниження собівартості продукції і витрат на відтворення основних фондів, збільшення термінів служби засобів праці.
На промислових підприємствах фондовіддача визначається по обсягу випуску продукції на 1 руб. середньорічної вартості основних фондів. Фондовіддача - узагальнюючий показник використання виробничих основних фондів. На величину і динаміку фондовіддачі впливають багато факторів, що залежать і не залежать від підприємства, разом з тим резерви підвищення фондовіддачі, кращого використання техніки є на кожному підприємстві, ділянці, робочому місці.
Інтенсивний шлях ведення господарства припускає систематичний ріст фондовіддачі за рахунок збільшення продуктивності машин, механізмів та обладнання, скорочення їх простоїв, оптимального завантаження техніки, технічного удосконалення виробничих основних фондів. Для виявлення невикористовуваних резервів важливо знати основні напрямки факторного аналізу фондовіддачі, що випливають з розходжень у підходах до моделювання цього показника.
Найбільш простий є двофакторна модель аналізу:
(16)
де - фондовіддача;
- Активна частина основних фондів;
- Обсяг продукції, прийнятий для обчислення фондовіддачі.
При аналізі фондовіддачі застосування даної моделі дозволяє відповісти на питання, як зміни в структурі основних фондів, тобто в співвідношенні активної і пасивної їх частин, вплинули на зміну фондовіддачі.
Для того, щоб розкрити вплив на фондовіддачу дії екстенсивних та інтенсивних факторів використання основних фондів (у тому числі машин і обладнання), необхідно використовувати в аналізі більш повну модель:
, (17)
де - вартість встановлених (діючих машин) та обладнання;
- Кількість відпрацьованих верстато-змін;
- Середня вартість обладнання;
- Кількість одиниць діючого обладнання;
- Тривалість звітного (аналізованого) періоду в днях;
- Кількість відпрацьованих верстато-годин.
Дана формула дозволяє визначити вплив на динаміку фондовіддачі таких чинників:
· Частки активної частини фондів у загальній їх вартості
·
· Частки машин і устаткування у вартості активних фондів ();
· Коефіцієнта змінності роботи устаткування
· Середньої вартості одиниці обладнання (),
· Тривалості верстато-зміни ();
· Вироблення продукції за одну верстато-годину роботи обладнання ().
Одним з важливих факторів, що впливають на ефективність використання основних фондів, є поліпшення використання виробничих потужностей підприємства і його підрозділів.
, (18)
де - основна (профільна) продукція підприємства;
- Середньорічна виробнича потужність.
Дана формула дозволяє визначити вплив на динаміку фондовіддачі змін у рівні наступних факторів:
· Рівня спеціалізації підприємства ();
· Коефіцієнта використання середньорічної потужності підприємства ();
· Частки активної частини фондів у загальній їх вартості ();
· Фондовіддачі активної частини фондів, обчисленої за потужністю ().
· Для аналізу дії зовнішніх факторів показник фондовіддачі можна "розвернути" в факторну модель такого вигляду:
, (19)
де - вартість матеріальних витрат без вартості покупних деталей та напівфабрикатів;
- Вартість покупних деталей та напівфабрикатів;
- Вартість чистої продукції (додана вартість).
Таким чином, зміни загальної фондовіддачі представляються як алгебраїчна сума змін її складових. Тут повна вартість продукту розкладається за елементами вартості: матеріальні витрати, заробітна плата і прибуток. Загальна фондовіддача зростає, якщо має місце зростання за всіма складовими. Випередження за окремою складовою покаже переважну причину загального росту.
При розрахунку загального показника фондовіддачі у вартості основних фондів враховуються власні й орендовані фонди. Не враховуються фонди, що знаходяться на консервації або резервні, а також здані в оренду іншим підприємствам.
Використання основних фондів визнається ефективним, якщо відносний приріст фізичного обсягу продукції чи прибутку перевищує відносний приріст вартості основних фондів за аналізований період.
Зростання фондовіддачі веде до відносної економії виробничих основних фондів і до збільшення обсягу продукції, що випускається. Розмір відносної економії ресурсів і частка приросту продукції в результаті зростання фондовіддачі визначаються спеціальним розрахунком.
Так, відносна економія основних фондів визначається як різниця між величиною середньорічної вартості основних фондів звітного періоду і середньорічною вартістю основних фондів базового (попереднього) року, скоректованої на ріст обсягу виробництва продукції.
Частка приросту продукції за рахунок росту фондовіддачі визначається по методу ланцюгових підстановок: приріст фондовіддачі за аналізований період збільшується на середньорічну фактичну вартість основних виробничих фондів. [11]
1.2.3 Аналіз оборотності та ефективності використання оборотних коштів
Прискорення оборотності оборотних коштів зменшує потребу в них, дозволяє підприємствам вивільняти частину оборотних коштів або для потреб народного господарства (абсолютне вивільнення), або для додаткового випуску продукції (відносне вивільнення).
У результаті прискорення обороту вивільняються речові елементи оборотних коштів, менше потрібно запасів сировини, матеріалів, палива, заділів незавершеного виробництва тощо, а отже, вивільняються і грошові ресурси, раніше вкладені в ці запаси і заділи. Вивільнені грошові ресурси відкладаються на розрахунковому рахунку підприємств, в результаті чого поліпшується їх фінансовий стан, зміцнюється платоспроможність.
Швидкість обороту коштів - це комплексний показник організаційно-технічного рівня виробничо-господарської діяльності. Збільшення числа обертів досягається за рахунок скорочення часу виробництва і часу обігу. Час виробництва обумовлено технологічним процесом і характером застосовуваної техніки. Щоб його скоротити треба вдосконалювати технологію, механізувати й автоматизувати працю. Скорочення часу звернення також досягається розвитком спеціалізації і кооперування, поліпшенням прямих міжзаводські зв'язків, прискоренням перевезень документообігу та розрахунків.
Загальна оборотність всіх оборотних коштів складається з приватної оборотності окремих елементів оборотних коштів. Швидкість як загальної оборотності, так і приватної оборотності окремих елементів оборотних коштів характеризується наступними показниками.
Тривалість одного обороту всіх оборотних засобів розраховується за формулами:
або
, (20)
де - середня вартість всіх оборотних коштів;
- Довжина аналізованого періоду в днях;
- Виручка від реалізації продукції та від іншої реалізації, за винятком наднормативних і зайвих матеріальних цінностей та суми податку з обороту в діючих оптових цінах підприємства.
За аналогічним формулами проводиться розрахунок оборотності нормованих оборотних коштів і окремих елементів або груп оборотних коштів. Замість величини всіх оборотних коштів у формули підставляється величина нормованих коштів або окремого елемента їх. Приватна оборотність окремих елементів або груп оборотних коштів називається складовою, якщо вона розраховується по виручці від реалізації. Сукупність доданків приватних показників за всіма видами (групами) оборотних коштів дасть у результаті загальний показник оборотності всіх оборотних коштів:
(21)
де - середній залишок виробничих (матеріальних) запасів;
- Середній зачепив незавершеного виробництва;
- Середній залишок товарів відвантажених і інших оборотних засобів;
(22)
Дана формула розкладання загальної тривалості обороту оборотних коштів як суми тривалості обороту по окремих елементах (видами) оборотних коштів вірна лише в узагальненому вигляді. Дійсний оборот окремих елементів характеризує не загальна величина виручки від реалізації, а оборот цього елемента (наприклад, для виробничих запасів - їх витрати на виробництво, для незавершеного виробництва - випуск готових виробів, для залишків готових виробів на складах - відвантаження продукції, для товарів відвантажених і коштів у розрахунках - надходження грошей на розрахунковий рахунок). У даному випадку маємо приватні показники, розраховані за особливим обігом - за кредитом бухгалтерських рахунків, на яких відображаються різні елементи оборотних коштів.
Коли обчислюють планові залишки оборотних коштів, то за основу розрахунку беруть залишки за нормативами. Але для повної сумісності з фактичними до планових залишкам додають суми коштів, прокредитувати банк.
Відмінності в методології побудови показників обороту всіх оборотних і нормованих коштів пояснюються тим, що в першому випадку реалізація товарної продукції розглядається як результат використання всіх (власних і позикових) оборотних коштів. У другому випадку показник від реалізації є результатом використання нормованих коштів, сформованих за рахунок власних коштів і кредитів банку під них. Для економічного аналізу становить інтерес показник оборотності як власних, так і всіх засобів підприємства.
За результатами оборотності розраховують суму економії оборотних коштів (абсолютне або відносне вивільнення) або суму їх додаткового залучення.
Для визначення суми економії оборотних коштів унаслідок прискорення їх оборотності встановлюють потребу в оборотних коштах за звітний період, виходячи з фактичної виручки від всієї реалізації за цей час та швидкості обороту за попередній період. Різниця між цією умовною сумою оборотних коштів та сумою коштів, фактично бере участь в обороті, складе економію оборотних коштів. Якщо оборотність сповільнена, то в підсумку отримають суму коштів, додатково залучених в оборот.
Для обчислення економії або перевитрати нормованих оборотних коштів у порівнянні з планом використовується, наприклад, така формула:
, (23)
де - фактичні середні залишки нормованих оборотних коштів;
- Фактична реалізація;
- Планова реалізація;
- Планова величина нормованих оборотних коштів.
Економія або перевитрата оборотних коштів можуть бути визначені як добуток суми одноденної реалізації та різниці в днях оборотності звітного і базисного (планового) періодів:
, (24)
де - тривалість аналізованого періоду (року).
Ефективність використання оборотних коштів полягає не тільки в прискоренні оборотності їх, але і в зниженні собівартості продукції за рахунок економії натурально-речових елементів оборотних продуктивних фондів і витрат обігу. Оскільки узагальнюючими показниками ефективності роботи промислових підприємств є величина прибутку і рівень загальної рентабельності, слід визначити вплив використання оборотних коштів на ці показники.
Основними факторами, що впливають на величину і швидкість обороту оборотних коштів підприємства, є:
· Масштаб діяльності підприємства (малий бізнес, середній, великий);
· Характер бізнесу або діяльності, тобто галузева приналежність підприємства (торгівля, промисловість, будівництво тощо);
· Тривалість виробничого циклу (кількість і тривалість технологічних операцій по виробництву продукції, надання послуг, робіт);
· Кількість і різноманітність споживаних видів ресурсів;
· Географія споживачів продукції та географія постачальників і суміжників;
· Платоспроможність клієнтів;
· Якість банківського обслуговування;
· Темпи зростання виробництва і реалізації продукції;
· Частка доданої вартості в ціні продукту;
· Облікова політика підприємства;
· Кваліфікація менеджерів;
· Інфляція.
В умовах Російської Федерації перехід до ринку супроводжується для багатьох підприємств попаданням в зону господарської невизначеності та підвищеного ризику. Більшість підприємств вперше постало перед необхідністю об'єктивної оцінки фінансового стану, платоспроможності і надійності своїх партнерів, постійного контролю за якістю розрахунково-фінансових операцій та платіжної дисципліни.
Згідно з чинним положенням надмірне зростання боргових зобов'язань підприємства на суму, в 2 рази перевищує вартість його майна, є однією з умов для застосування до нього процедури банкрутства. Тим не менш, у діяльності багатьох підприємств укорінялася порочна практика зловживання позиковими засобами. Так феномен масових неплатежів звертається в аморальну вигоду деяких господарюючих суб'єктів, що здійснюють нікчемні угоди.
Стан дебіторської та кредиторської заборгованості, їх розміри і якість роблять сильний вплив на фінансовий стан підприємств.
Аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості здійснюється за даними аналітичного обліку за рахунками 45, 60, 61, 62, 63, 65, 67, 68, 69, 70, 71, 73, 76, 78 щомісяця. Основна мета в аналізі дебіторської заборгованості - це прискорення її оборотності.
Методика аналізу кредиторської заборгованості аналогічна методиці аналізу дебіторської заборгованості. Аналіз проводиться на підставі даних аналітичного обліку розрахунків з постачальниками, розрахунків з іншими кредиторами.
У складі простроченої кредиторської заборгованості частка строкової заборгованості відсутня, що свідчить про деяку стабільність фінансового становища.
Для поліпшення фінансового становища підприємства необхідно:
1. Стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості. Значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості підприємства і робить необхідним залучення додаткових джерел фінансування;
2. По можливості орієнтуватися на збільшення кількості замовників з метою зменшення ризику несплати монопольним замовником;
3. Контролювати стан розрахунків за простроченими заборгованостями. В умовах інфляції всяка відстрочка платежу призводить до того, що підприємство реально отримує лише частину вартості виконаних робіт. Тому необхідно розширити систему авансових платежів.
4. Своєчасно виявляти неприпустимі види дебіторської і кредиторської заборгованості, до яких відносяться: прострочена заборгованість постачальникам, до бюджету та інших; кредиторська заборгованість за претензіями; наднормативна заборгованість по стійких пасивах; товари відвантажені, не сплачені в строк; постачальники і покупці за претензіями; заборгованість по розрахунками відшкодування матеріального збитку; заборгованість за статтею "інші дебітори".
2. А наліз ділової активності підприємства ТОВ «Лузалес»
2.1 Аналіз структури балансу
2.1.1 Аналіз структури та динаміки пасиву балансу
Першим джерелом інформації для оцінки кредитоспроможності господарських організацій повинен служити їх баланс з пояснювальній запискою до нього. Аналіз балансу дозволяє визначити, якими засобами володіє підприємство, і який за величиною кредит ці кошти забезпечують. Однак для обгрунтованого і всебічного висновку про кредитоспроможності клієнтів банку балансових відомостей недостатньо. Це випливає зі складу показників. Аналіз балансу дає лише загальне судження про кредитоспроможності, у той час як для висновків про ступінь кредитоспроможності необхідно розрахувати і якісні показники, що оцінюють перспективи розвитку підприємств, їх життєздатність.
При розгляді пасивної частини балансу найпильнішу увагу має бути приділено вивченню розділах, де відбиваються кредити та інші позикові кошти: необхідно зажадати кредитні договори з тих позиках, заборгованість за якими відображена в балансі і не погашена на дату запиту про кредиті, і переконатися, що вона не є простроченою.
Наявність простроченої заборгованості по кредитах інших банків є негативним чинником і свідчить про явні прорахунки і зриви в діяльності позичальника, які, можливо, планується тимчасово компенсувати за допомогою кредиту. Якщо заборгованість не є простроченої, необхідно по можливості забезпечити, щоб термін погашення кредиту наступав раніше погашень інших кредитів. При оцінці стану кредиторської заборгованості необхідно переконатися, що позичальник в змозі вчасно розрахуватися з тими, чиїми коштами в тому чи іншому вигляді користується: у вигляді товарів або послуг, авансів і т.д.
або
, (20) де - середня вартість всіх оборотних коштів;
- Довжина аналізованого періоду в днях;
- Виручка від реалізації продукції та від іншої реалізації, за винятком наднормативних і зайвих матеріальних цінностей та суми податку з обороту в діючих оптових цінах підприємства.
За аналогічним формулами проводиться розрахунок оборотності нормованих оборотних коштів і окремих елементів або груп оборотних коштів. Замість величини всіх оборотних коштів у формули підставляється величина нормованих коштів або окремого елемента їх. Приватна оборотність окремих елементів або груп оборотних коштів називається складовою, якщо вона розраховується по виручці від реалізації. Сукупність доданків приватних показників за всіма видами (групами) оборотних коштів дасть у результаті загальний показник оборотності всіх оборотних коштів:
(21)
де - середній залишок виробничих (матеріальних) запасів;
- Середній зачепив незавершеного виробництва;
- Середній залишок товарів відвантажених і інших оборотних засобів;
(22)
Дана формула розкладання загальної тривалості обороту оборотних коштів як суми тривалості обороту по окремих елементах (видами) оборотних коштів вірна лише в узагальненому вигляді. Дійсний оборот окремих елементів характеризує не загальна величина виручки від реалізації, а оборот цього елемента (наприклад, для виробничих запасів - їх витрати на виробництво, для незавершеного виробництва - випуск готових виробів, для залишків готових виробів на складах - відвантаження продукції, для товарів відвантажених і коштів у розрахунках - надходження грошей на розрахунковий рахунок). У даному випадку маємо приватні показники, розраховані за особливим обігом - за кредитом бухгалтерських рахунків, на яких відображаються різні елементи оборотних коштів.
Коли обчислюють планові залишки оборотних коштів, то за основу розрахунку беруть залишки за нормативами. Але для повної сумісності з фактичними до планових залишкам додають суми коштів, прокредитувати банк.
Відмінності в методології побудови показників обороту всіх оборотних і нормованих коштів пояснюються тим, що в першому випадку реалізація товарної продукції розглядається як результат використання всіх (власних і позикових) оборотних коштів. У другому випадку показник від реалізації є результатом використання нормованих коштів, сформованих за рахунок власних коштів і кредитів банку під них. Для економічного аналізу становить інтерес показник оборотності як власних, так і всіх засобів підприємства.
За результатами оборотності розраховують суму економії оборотних коштів (абсолютне або відносне вивільнення) або суму їх додаткового залучення.
Для визначення суми економії оборотних коштів унаслідок прискорення їх оборотності встановлюють потребу в оборотних коштах за звітний період, виходячи з фактичної виручки від всієї реалізації за цей час та швидкості обороту за попередній період. Різниця між цією умовною сумою оборотних коштів та сумою коштів, фактично бере участь в обороті, складе економію оборотних коштів. Якщо оборотність сповільнена, то в підсумку отримають суму коштів, додатково залучених в оборот.
Для обчислення економії або перевитрати нормованих оборотних коштів у порівнянні з планом використовується, наприклад, така формула:
, (23)
де - фактичні середні залишки нормованих оборотних коштів;
- Фактична реалізація;
- Планова реалізація;
- Планова величина нормованих оборотних коштів.
Економія або перевитрата оборотних коштів можуть бути визначені як добуток суми одноденної реалізації та різниці в днях оборотності звітного і базисного (планового) періодів:
, (24)
де - тривалість аналізованого періоду (року).
Ефективність використання оборотних коштів полягає не тільки в прискоренні оборотності їх, але і в зниженні собівартості продукції за рахунок економії натурально-речових елементів оборотних продуктивних фондів і витрат обігу. Оскільки узагальнюючими показниками ефективності роботи промислових підприємств є величина прибутку і рівень загальної рентабельності, слід визначити вплив використання оборотних коштів на ці показники.
Основними факторами, що впливають на величину і швидкість обороту оборотних коштів підприємства, є:
· Масштаб діяльності підприємства (малий бізнес, середній, великий);
· Характер бізнесу або діяльності, тобто галузева приналежність підприємства (торгівля, промисловість, будівництво тощо);
· Тривалість виробничого циклу (кількість і тривалість технологічних операцій по виробництву продукції, надання послуг, робіт);
· Кількість і різноманітність споживаних видів ресурсів;
· Географія споживачів продукції та географія постачальників і суміжників;
· Платоспроможність клієнтів;
· Якість банківського обслуговування;
· Темпи зростання виробництва і реалізації продукції;
· Частка доданої вартості в ціні продукту;
· Облікова політика підприємства;
· Кваліфікація менеджерів;
· Інфляція.
В умовах Російської Федерації перехід до ринку супроводжується для багатьох підприємств попаданням в зону господарської невизначеності та підвищеного ризику. Більшість підприємств вперше постало перед необхідністю об'єктивної оцінки фінансового стану, платоспроможності і надійності своїх партнерів, постійного контролю за якістю розрахунково-фінансових операцій та платіжної дисципліни.
Згідно з чинним положенням надмірне зростання боргових зобов'язань підприємства на суму, в 2 рази перевищує вартість його майна, є однією з умов для застосування до нього процедури банкрутства. Тим не менш, у діяльності багатьох підприємств укорінялася порочна практика зловживання позиковими засобами. Так феномен масових неплатежів звертається в аморальну вигоду деяких господарюючих суб'єктів, що здійснюють нікчемні угоди.
Стан дебіторської та кредиторської заборгованості, їх розміри і якість роблять сильний вплив на фінансовий стан підприємств.
Аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості здійснюється за даними аналітичного обліку за рахунками 45, 60, 61, 62, 63, 65, 67, 68, 69, 70, 71, 73, 76, 78 щомісяця. Основна мета в аналізі дебіторської заборгованості - це прискорення її оборотності.
Методика аналізу кредиторської заборгованості аналогічна методиці аналізу дебіторської заборгованості. Аналіз проводиться на підставі даних аналітичного обліку розрахунків з постачальниками, розрахунків з іншими кредиторами.
У складі простроченої кредиторської заборгованості частка строкової заборгованості відсутня, що свідчить про деяку стабільність фінансового становища.
Для поліпшення фінансового становища підприємства необхідно:
1. Стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості. Значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості підприємства і робить необхідним залучення додаткових джерел фінансування;
2. По можливості орієнтуватися на збільшення кількості замовників з метою зменшення ризику несплати монопольним замовником;
3. Контролювати стан розрахунків за простроченими заборгованостями. В умовах інфляції всяка відстрочка платежу призводить до того, що підприємство реально отримує лише частину вартості виконаних робіт. Тому необхідно розширити систему авансових платежів.
4. Своєчасно виявляти неприпустимі види дебіторської і кредиторської заборгованості, до яких відносяться: прострочена заборгованість постачальникам, до бюджету та інших; кредиторська заборгованість за претензіями; наднормативна заборгованість по стійких пасивах; товари відвантажені, не сплачені в строк; постачальники і покупці за претензіями; заборгованість по розрахунками відшкодування матеріального збитку; заборгованість за статтею "інші дебітори".
2. А наліз ділової активності підприємства ТОВ «Лузалес»
2.1 Аналіз структури балансу
2.1.1 Аналіз структури та динаміки пасиву балансу
Першим джерелом інформації для оцінки кредитоспроможності господарських організацій повинен служити їх баланс з пояснювальній запискою до нього. Аналіз балансу дозволяє визначити, якими засобами володіє підприємство, і який за величиною кредит ці кошти забезпечують. Однак для обгрунтованого і всебічного висновку про кредитоспроможності клієнтів банку балансових відомостей недостатньо. Це випливає зі складу показників. Аналіз балансу дає лише загальне судження про кредитоспроможності, у той час як для висновків про ступінь кредитоспроможності необхідно розрахувати і якісні показники, що оцінюють перспективи розвитку підприємств, їх життєздатність.
При розгляді пасивної частини балансу найпильнішу увагу має бути приділено вивченню розділах, де відбиваються кредити та інші позикові кошти: необхідно зажадати кредитні договори з тих позиках, заборгованість за якими відображена в балансі і не погашена на дату запиту про кредиті, і переконатися, що вона не є простроченою.
Наявність простроченої заборгованості по кредитах інших банків є негативним чинником і свідчить про явні прорахунки і зриви в діяльності позичальника, які, можливо, планується тимчасово компенсувати за допомогою кредиту. Якщо заборгованість не є простроченої, необхідно по можливості забезпечити, щоб термін погашення кредиту наступав раніше погашень інших кредитів. При оцінці стану кредиторської заборгованості необхідно переконатися, що позичальник в змозі вчасно розрахуватися з тими, чиїми коштами в тому чи іншому вигляді користується: у вигляді товарів або послуг, авансів і т.д.
Таблиця 4 Аналіз структури та динаміки пасиву балансу ТОВ «Лузалес» за 2004-2006рр.
| № п / п | Найменування статей | Сума, тис. руб. | Уд. вага за 2006 рік | Зміни за 2006 | ||||
| 2004 | 2005 | 2006 | на початок року (%) | на кінець року (%) | + (-) Сума | + (-)% Уд.вес | ||
| 1 | Капітал і резерви | 6121 | 80814 | 82535 | 25,38 | 32,30 | 1721 | 6,91 |
| 2 | Довгострокові пасиви | 62581 | 87283 | 74110 | 27,42 | 29,00 | -13173 | 1,58 |
| 3 | Короткострокові пасиви, в тому числі: -Позику. ср-ва -Кред.задолженность -Інші пасиви | 166207 1983 55336 108888 | 150273 12930 76079 61264 | 98913 22275 76638 - | 47,20 8,60 50,63 40,77 | 38,70 22,52 77,48 - | -51360 9345 559 -61264 | -8,50 13,92 26,85 -40,77 |
| Разом баланс | 234909 | 318370 | 255558 | 100 | 100 | -62812 | 0 | |
Сума власних коштів на кінець 2006 року збільшилася на 1721 тис.р., при збільшенні питомої ваги на 6,9%, що є позитивною тенденцією в діяльності підприємства.
Довгострокові пасиви знизилися в звітному році на 13173 тис. руб. це свідчить про те, що підприємство користується довгостроковими кредитами для купівлі дорогої техніки (харвестор і форвардові)
Позикові кошти збільшилися на 9345 тис. руб., Що є негативною тенденцією, оскільки збільшилася фінансова залежність підприємства.
Що ж стосується кредиторської заборгованості, то її сума у звітному році збільшилася (на 559 тисяч рублів), що на 21302 тис. руб. більше в порівнянні з 2004 роком. Це негативна тенденція, тому що збільшилася фінансова залежність нашого підприємства. По балансу видно (див. додаток), що основна сума кредиторської заборгованості припадає на заборгованість перед постачальниками і підрядниками і перед бюджетом.
Загалом короткострокові пасиву зменшили свій показник у 2006 році на 51360 тис. руб. , Це відбулося в основному за рахунок відсутності резервів майбутніх витрат, які в 2005 році склали 61264 тис. руб.
З цих даних слід зазначити, що у підприємства є як позитивні, так і негативні фактори. Для нормального функціонування треба збільшити частку власних коштів і постаратися якомога швидше ліквідувати кредиторську заборгованість.
2.1.2 Аналіз структури та динаміки активу балансу
При роботі з активом балансу необхідно звернути на таке: у разі оформлення застави основних засобів (будівлі, обладнання тощо), виробничих запасів, готової продукції, товарів, інших запасів і витрат право власності заставника на зазначені цінності має підтверджуватися включенням їх вартості до складу відповідних балансових статей.
Залишок коштів на розрахунковому рахунку повинен відповідати даним банківської виписки на звітну дату. При аналізі дебіторської заборгованості необхідно звернути увагу на терміни її погашення, оскільки надходження боргів може стати для позичальника одним із джерел повернення необхідного кредиту.
Довгострокові пасиви знизилися в звітному році на 13173 тис. руб. це свідчить про те, що підприємство користується довгостроковими кредитами для купівлі дорогої техніки (харвестор і форвардові)
Позикові кошти збільшилися на 9345 тис. руб., Що є негативною тенденцією, оскільки збільшилася фінансова залежність підприємства.
Що ж стосується кредиторської заборгованості, то її сума у звітному році збільшилася (на 559 тисяч рублів), що на 21302 тис. руб. більше в порівнянні з 2004 роком. Це негативна тенденція, тому що збільшилася фінансова залежність нашого підприємства. По балансу видно (див. додаток), що основна сума кредиторської заборгованості припадає на заборгованість перед постачальниками і підрядниками і перед бюджетом.
Загалом короткострокові пасиву зменшили свій показник у 2006 році на 51360 тис. руб. , Це відбулося в основному за рахунок відсутності резервів майбутніх витрат, які в 2005 році склали 61264 тис. руб.
З цих даних слід зазначити, що у підприємства є як позитивні, так і негативні фактори. Для нормального функціонування треба збільшити частку власних коштів і постаратися якомога швидше ліквідувати кредиторську заборгованість.
2.1.2 Аналіз структури та динаміки активу балансу
При роботі з активом балансу необхідно звернути на таке: у разі оформлення застави основних засобів (будівлі, обладнання тощо), виробничих запасів, готової продукції, товарів, інших запасів і витрат право власності заставника на зазначені цінності має підтверджуватися включенням їх вартості до складу відповідних балансових статей.
Залишок коштів на розрахунковому рахунку повинен відповідати даним банківської виписки на звітну дату. При аналізі дебіторської заборгованості необхідно звернути увагу на терміни її погашення, оскільки надходження боргів може стати для позичальника одним із джерел повернення необхідного кредиту.
Таблиця 5 Аналіз структури та динаміки активу балансу ТОВ «Лузалес» за 2004-2006рр.
| Показники | Сума (т.р.) | Питома вага,% (на кін року) | Зміна 2006 до 2005рр | |||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2004 | 2005 | 2006 | абсол., тис. руб. | відносить.,% | |
| I. Необоротні активи, в т. ч.: | 108110 | 151733 | 125374 | 44,14 | 47,66 | 49,06 | -26359 | -17,37 |
| - Основні засоби | 81693 | 150534 | 119134 | 75,56 | 99,21 | 95,02 | -31400 | -20,86 |
| - Незавершене будівництво | 21242 | - | 5265 | 19,65 | - | 4,20 | +5265 | - |
| - Дохідні вкладення в матеріальні цінності | - | 1199 | 975 | - | 0,79 | 0,78 | -224 | -18,68 |
| -Отлож6енние податкові активи | 5175 | - | - | 4,79 | - | - | -5175 | - |
| II. Оборотні активи, в т. ч.: | 126799 | 166637 | 130184 | 51,77 | 52,34 | 50,94 | -36453 | -21,88 |
| - Запаси | 72470 | 123901 | 79998 | 57,15 | 74,35 | 61,45 | -43903 | -35,43 |
| - ПДВ по придбаних цінностях | 3649 | 8144 | 5739 | 2,88 | 4,89 | 4,41 | -2405 | -29,53 |
| - Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) | ||||||||
| 42604 | 28466 | 31642 | 33,60 | 17,08 | 24,31 | +3176 | +11,16 | |
| - Грошові кошти | 6999 | 6126 | 11293 | 5,52 | 3,68 | 8,67 | +5167 | +84,35 |
| - Інші оборотні активи | 1077 | - | 1512 | 0,85 | - | 1,16 | +1512 | - |
| Разом баланс | 244909 | 318370 | 255558 | 100 | 100 | 100 | -62812 | -19,73 |
Загальна сума активу зменшилася на 62812 тисяч рублів. В основному, це відбулося за рахунок зменшення оборотних активів (на 36453 тис. крб.).
Вартість основних засобів зменшилася на 31400 тис.р., це відбулося за рахунок списання основних засобів.
Дебіторська заборгованість збільшилася на 3176 тисяч рублів, це негативний фактор. Грошові кошти збільшилися на 5167 тис. руб., Це не набагато перевищує дебіторську заборгованість, тому можна говорити про незначну загрозу фінансового стану підприємства. Вартість основних засобів зменшилася на 31400 тис.р., це відбулося за рахунок списання основних засобів.
Необхідний ретельний аналіз і оцінка дебіторів, які порушують терміни погашення дебіторської заборгованості.
2.2 Аналіз стану та ефективності використання основних засобів підприємства
Під основними засобами розуміються кошти, вкладені в сукупність матеріально - речових цінностей, що відносяться до засобів праці. (Також основні засоби - засоби праці, які неодноразово беруть участь у процесі виробництва, зберігаючи при цьому свою натуральну форму і переносячи свою вартість на вироблену продукцію частинами і в міру зношування.)
Основні засоби займають найбільшу питому вагу в загальній сумі основного капіталу, тому аналіз стану і використання основних засобів дуже важливий для підприємства. Результатом правильного використання основних засобів є отримання прибутку. Крім того, ефективність використання основних засобів впливає на підвищення ефективності виробництва господарюючого суб'єкта, і, отже, на фінансову стійкість підприємства і результати його діяльності. Від того, на скільки вірно проведено аналіз стану і використання основних засобів також залежить майбутнє підприємства, так як правильно проведений аналіз дозволяє вчасно виявити недоліки в ефективності їх використання.
Аналіз стану і використання основних засобів починається з визначення величини їх вартості на початок і кінець періоду. Потім визначається їх темп зростання шляхом зіставлення значень показника на кінець року до значення показника на початок року, виражене у відсотках. У ході аналізу розглядаються показники руху та стану основних фондів, такі як коефіцієнти оновлення, придатності, вибуття та зносу, фондоозброєність, технічна озброєність, фондовіддача, фондомісткість, продуктивність праці (методика їх розрахунку представлена в теоретичній частині роботи).
Таблиця 6. Аналіз стану та ефективності використання основних засобів підприємства на ТОВ «Лузалес» за 2004-2006рр
| Показник | Період | темп зростання (%) | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | ||
| Вартість основних засобів | 81693 | 150534 | 119134 | 79,14 |
| Вартість активної частини осн. коштів | 36703 | 99587 | 72341 | 72,64 |
| Уд.вес активної частини основних засобів | 44,92796 | 66,15582 | 60,72238 | 91,79 |
| Сума нарахованого зносу | 17894 | 53239 | 49126 | 92,27 |
| Поступілло основних засобів | - | 64706 | 12854 | 19,87 |
| вибуло основних засобів | - | 1822 | 40100 | 2200,88 |
| Коефіцієнт зносу | 0,22 | 0,35 | 0,41 | 116,60 |
| Коффициент придатності | 0,78 | 0,65 | 0,59 | 90,92 |
| Коефіцієнт оновлення | - | 0,43 | 0,11 | 25,10 |
| Коефіцієнт вибуття | - | 0,02 | 0,27 | 1194,39 |
| Виручка від реалізації | 359373 | 444985 | 359373 | 80,76 |
| фондовіддача | 4,40 | 2,96 | 3,02 | 102,05 |
| фондовіддача активної частини ОПФ | 9,79 | 4,47 | 4,97 | 111,18 |
| Середньооблікова чисельність персоналу | 601 | 751 | 893 | 118,91 |
| фондоозброєність | 135,93 | 200,44 | 133,41 | 66,56 |
| технічна озброєність | 61,07 | 132,61 | 81,01 | 61,09 |
| фондомісткість | 0,23 | 0,34 | 0,33 | 97,99 |
| продуктивність праці | 597,96 | 592,52 | 402,43 | 67,92 |
Ще бачимо, що знос збільшився на 16,6%, що означає швидке зношування основних засобів, відповідно, придатність зменшилася на 9,8%. Також видно, що у підприємства досить високий коефіцієнт оновлення та високий коефіцієнт вибуття. Це означає, що підприємство працює, купує нове обладнання і користується старим.
Виручка від реалізації продукції знизилася на 19,24%.
Позитивні фактори - це збільшення фондовіддачі 2,05% а фондовіддача активної частини ВПФ виросла на 11,18%
Фондовіддача показує, скільки рублів товарної або реалізованої продукції приносить кожен рубль, вкладений в основні фонди. Зростання фондовіддачі свідчить про підвищення використання основних фондів. У зв'язку з тим, що знизилася виручка від реалізації, то, відповідно, зменшилася продуктивність праці на 32,08%
Фондомісткість зменшилася, тому що збільшилася фондовіддача. Фондомісткість показує витрати основних фондів на карбованець виробленої продукції. Зниження фондомісткості свідчить про поліпшення використання основних фондів.
Негативна тенденція - це зниження фондоозброєності та технічної озброєності. Фондоозброєність характеризує ступінь озброєності працівників підприємства основними фондами. Зменшення фондоозброєнності на 33,44% відбулося за рахунок зниження вартості основних фондів. Технічна озброєність показує, скільки обладнання припадає на 1 виробничого працівника. Зменшення технічної озброєності відбулося за рахунок зниження вартості активної частини основних засобів.
Проаналізуємо показники, що характеризують зниження ефективності використання основних засобів. Такими показниками є, фондоозброєність і технічна озброєність. Аналізувати будемо з допомогою факторного аналізу.
Факторний аналіз - це поступовий перехід від вихідної факторної системи до кінцевої факторної системи. За допомогою факторного аналізу розкривається повний набір факторів, що впливають на зміну результативного показника.
Факторний аналіз знаходить застосування в економічному аналізі за допомогою використання способу ланцюгових підстановок. Послідовно замінюючи кожний плановий показник фактично, інші показники залишають без зміни і визначають кінцевий результат. Для розрахунку впливу кожного фактора, з другого віднімають перший, а з наступного - попередній.
Прийом різниць використовується при визначенні впливу факторів на результат і є різновидом прийому ланцюгових підстановок.
Правило використання прийому різниць: при визначенні впливу кількісного показника на конкретний результат, якісний показник береться за планом. При визначенні впливу якісного показника, кількісний показник береться за фактом.
Таблиця 7 Факторний аналіз фондоозброєнності
| Підстановка | Вартість основних фондів | ССЧ | Фондоозброєність | Вплив фактора |
| Базис 1 підстановка | 150534 119134 | 751 893 | 200,5 133,41 | -67,03 |
Таблиця 8 Факторний аналіз технічної озброєності:
Підстановка | Вартість активної частини ОПФ | ССЧ | Технічна озброєність | Вплив фактора |
| базис 1 підстановка | 99587 72341 | 751 893 | 132,61 81,01 | -61,09 |
загальний вплив: 81,01-132,61 =- 61,09
при зменшенні вартості активної частини ОПФ, технічна озброєність знизилася на 61,09
Таблиця 9 Факторний аналіз фондовіддачі активної частини:
| підстановка | Виручка від реалізації | Вартість активної частини | Фондовіддача активної частини | Вплив фактора |
| Базис 1 підстановка 2 підстановка | 444985 359373 359373 | 99587 99587 72341 | 4,47 3,61 4,97 | -0,86 1, 36 |
При зменшенні виручки від реалізації на 85612 тис.руб., Фондовіддача активної частини зменшилася на 0,86
При зниженні вартості активної частини на 27246 тис.р., фондовіддача активної частини збільшилася на 1,36
Таблиця 10 Факторний аналіз продуктивності праці
| показник | Початок року | Кінець року | Абсолютне відхилення |
| 1.Проізводітельность праці 2.тех.вооруженность 3.фондоотдача активної частини | 592,52 132,61 4,47 | 402,43 81,01 4,97 | -190,09 -51,6 0,5 |
Розрахуємо, як вплинуло зміна фондовіддачі активної частини на продуктивність праці:
(4,96-4,47) * 81,01 = 40,505
за рахунок росту фондовіддачі активної частини на 0,5, продуктивність праці зросла на 40,505
Розрахуємо, як вплинула зміна технічної озброєності на продуктивність праці:
(81,01-132,61) * 4,47 = -230,652
за рахунок зниження технічної озброєності на 7,07, продуктивність праці знизилась на 18, 803
загальний вплив = 40,505-230,652 = 190,9
Вплив технічної озброєності справила найбільший вплив на результат продуктивність праці.
2.3 Аналіз ефективності використання оборотних коштів
Для того, щоб підприємство могло нормально здійснювати свою діяльність йому необхідні оборотні кошти. Під ними розуміються предмети праці неодноразово беруть участь у процесі виробництва, повністю споживаються і переносять свою вартість на вартість виробленої продукції. Також оборотні кошти можуть бути представлені у вигляді грошових коштів, авансованих в оборотні виробничі фонди і фонди обігу.
Оборотні кошти забезпечують безперервність процесу виробництва, тому для підприємства дуже важливо ефективно їх використовувати. Для цього потрібно пам'ятати, що надлишок оборотних коштів означає бездіяльність оборотного капіталу і не приносить доходу. Разом з тим недолік оборотних коштів буде гальмувати хід виробничого процесу, уповільнюючи швидкість господарського обороту коштів підприємства. Тому підприємству потрібно чітко знати скільки оборотних коштів йому необхідно. Завдання менеджерів, відповідальних за планування та організацію ефективного використання оборотних коштів, організувати розширення обсягів виробництва і реалізації продукції, завоювання нових ринків збуту, найбільш раціонально та економно, тобто при мінімальній величині оборотних коштів. А для цього необхідно регулярно проводити аналіз ефективності використання оборотних коштів. Потрібно пам'ятати, що від того наскільки ефективно вони будуть використовуватися буде залежати швидкість їх обороту.
У ході аналізу ефективності використання оборотних коштів аналізуються величини показників на початок і кінець року. Потім розглядається темп їх зростання шляхом зіставлення значень показника на кінець року до значень показника на початок року, виражене у відсотках.
Найважливішими показниками використання оборотних коштів є коефіцієнти оборотності і завантаження оборотних коштів, а також тривалість одного обороту в днях і коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами.
Таблиця 11 Аналіз ефективності використання оборотних коштів
| Показник | 2004 | 2005 | 2006 | темп зростання,% |
| Валюта балансу | 234909 | 318370 | 255558 | 80,27 |
| Вартість оборотних коштів | 126799 | 166638 | 130184 | 78,12 |
| Уд.вес оборотних коштів в активах | 53,97792 | 52,34099 | 50,94108 | 97,33 |
| Власні джерела у формуванні оборотних коштів | -101989 | -70919 | -42839 | 60,41 |
| Коефіцієнт забезпеченості СОС | -0,80434 | -0,42559 | -0,32907 | 77,32 |
| Вартість запасів | 72470 | 123902 | 79998 | 64,57 |
| Уд.вес запасів в оборотних активах | 57,1 | 74,4 | 61,4 | 82,53 |
| Дебіторська заборгованість | 42604 | 28466 | 31642 | 111,16 |
| Уд.вес ДЗ в оборотних активах | 33,6 | 17,1 | 24,3 | 142,11 |
| Виручка від реалізації | 359373 | 444985 | 359373 | 80,76 |
| Коефіцієнт оборотності оборотних коштів | 2,834 | 2,670 | 2,761 | 103,38 |
| Тривалість 1 обороту | 1,270 | 1,348 | 1,304 | 96,73 |
| Коефіцієнт завантаження оборотних коштів | 0,008 | 0,012 | 0,009 | 77,65 |
Загальна вартість активів зменшилася на 19, 73%, а також вартість оборотних активів зменшилася на 21,88%, що є негативною тенденцією. Ще бачимо, що зменшився у звітному році питома вага оборотних активів на 6, 67%. Для формування оборотних активів підприємству не вистачає власних джерел, тому воно використовує крім свого капіталу ще й позикові кошти.
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами, підвищився у 2006 році з 2, 670 до 2, 761. Все це є позитивним чинником.
Питома вага запасів зменшився на 17,47% - це позитивна тенденція. Вкрай негативним фактором є збільшення дебіторської заборгованості на 11,16%, тому що у підприємства стало менше грошей в обороте.Сніженіе виручки від реалізації негативно позначається на діяльності підприємства. Незначне збільшення коефіцієнта оборотних коштів говорить про те, що оборотні кошти стали краще обертатися, хоча й не набагато. Також незначно зменшилася тривалість 1 обороту (на 3, 27%). Зменшення тривалості 1 обороту говорить про прискорення обігу обігових коштів.
Виходячи з усього перерахованого вище, слід зазначити, що для підвищення ефективності використання оборотних коштів підприємству, перш за все, слід позбутися або, хоча б, спробувати знизити дебіторську заборгованість, тому що ці гроші можуть бути використані як джерела формування оборотних коштів і підприємству в цьому випадку не треба буде вдаватися до позикових коштів.
Таблиця 12 Факторний аналіз коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами
| Підстановка | Власні джерела | Вартість оборотних активів | До забезпеченості СОС | Вплив фактора |
| Базис 1 підстановка 2 підстановка | -70919 -42839 -42839 | 166638 166638 130184 | -0,426 -0,257 -0,329 | 0,169 -0,072 |
2) при зменшенні вартості оборотних активів До забезпеченості знизиться на 0,072
загальний вплив -0,072 +0,169 = 0,097
У результаті проведеного факторного аналізу можна сказати, що зниження вартості оборотних активів не спричинило зменшення До забезпеченості СОС.
Таблиця 13 Факторний аналіз коефіцієнта оборотності оборотних коштів:
| Підстановка | Виручка про реалізацію | Вартість оборотних активів | До оборотності оборотних активів | Вплив фактора |
| Базис 1 підстановка 2 підстановка | 444985 359373 359373 | 166638 166638 130184 | 2,670 2,156 2,761 | -0,514 +0,605 |
Загальний вплив 0,091
1) при зменшенні виручки від реалізації на 85612 тис.р., К оборотності активів зменшився на 0,5142) при зниженні вартості оборотних активів на 36454 тис.р., К оборотності активів збільшився на 0,605
У результаті вплив вартості оборотних активів До оборотності активів збільшився 0, 091.
2.4 Розрахунок показників рентабельності і коефіцієнтів ділової активності
Використовуючи формули (1) - (5) розрахуємо показники рентабельності (таблиця 14).
Таблиця 14 Розрахунок показників рентабельності ТОВ «Лузалес» за 2004 - 2006 рік
| Показники | 2004 | 2005 | 2006 | Темп росту,% |
| 1. Виручка від реалізації продукції, тис. руб. | 359373 | 444985 | 359373 | 80,76 |
| 2. Бухгалтерський прибуток, тис. руб. | -14572 | 99805 | -8356 | -8,37 |
| 3. Підсумок балансу-нетто | 234909 | 318370 | 255558 | 80,27 |
| 4. Величина осн засобів та інших внеоб активів | 126799 | 166638 | 130184 | 78,12 |
| 5. Величина джерел власних коштів | -101989 | -70919 | -42839 | 60,41 |
| 6. Величина довгострокових кредитів і позик | 52000 | 68778 | 65000 | 94,51 |
| 7. R продажів | -4,1 | 22,4 | -2,3 | -10,37 |
| 8. R всього капіталу | -6,2 | 31,3 | -3,3 | -10,43 |
| 9. R осн засобів та інших внеоб активів | -11,5 | 59,9 | -6,4 | -10,72 |
| 10. R власності капіталу | 14,3 | -140,7 | 19,5 | -13,86 |
| 11. R перманентного капіталу | -28,0 | 145,1 | -12,9 | -8,86 |
Рентабельність продажів у звітному році склала -2,3%, що погіршило свій показник на 24,7%. Це свідчить про зниження цін при постійних витратах на виробництво, а так само відбулося зростання витрат на виробництво.
Рентабельність всього капіталу теж погіршило свій показник у 2006 році і склало 3,3%.
Рентабельність основних засобів та інших необоротних активів відображає ефективність використання основних засобів та інших необоротних активів. Рентабельність основних засобів та інших необоротних активів у 2005 році становила майже 60%, а в 2006 році цей показник зменшився до від'ємного значення. Це пов'язано з тим, що на підприємстві у 2005 році був надлишок готової продукції, яка знаходилася на складах.
Рентабельність перманентного капіталу відображає ефективність використання капіталу, вкладеного в діяльність підприємства на тривалий срок.в 2006 році відбулося зниження бухгалтерського прибутку і величини довгострокових кредитів і позик в порівнянні з 2005 роком.
Для розрахунку коефіцієнтів ділової активності використовуємо формули (6) - (15), заповнюємо таблицю 15.
Таблиця 15 Аналіз коефіцієнтів ділової активності ТОВ «Лузалес» за 2004 - 2006 рік
Відбувся в 2006 році невелике зростання швидкості обороту всього капіталу на 0,01, що свідчить про прискорення кругообігу засобів підприємства.
Так само збільшився коефіцієнт оборотності мобільних коштів на 0,43. Збільшення цього коефіцієнта і збільшення коефіцієнта оборотності матеріальних оборотних коштів характеризується позитивно. Збільшення коефіцієнта оборотності матеріальних оборотних коштів свідчить про збільшення виробничих запасів в 2006 році в порівнянні з 2005 роком.
У 2006 році відбулося зниження коефіцієнта оборотності готової продукції, що знову ж свідчить про те, що відбувається залеживанием готової продукції на складах.
Відбувається зниження коефіцієнта дебіторської заборгованості на 4, 27 - збільшення продажу від кредиту, що надається підприємством своїм споживачам. Середній термін погашення дебіторської заборгованості становить у 2006 році 32,14. що оцінюється негативно в порівнянні з попереднім роком, так як відбулося його збільшення.
Зниження оборотності кредиторської заборгованості у 2006 році свідчить про збільшення покупок у кредит тієї ж техніки, машин і запасних частин. Середній термін повернення боргів у 2006 році збільшився на 15,4.
У 2004-2006 роках відбувається істотне зниження коефіцієнта оборотності власного капіталу, що відображає тенденцію до бездіяльності частини власних коштів.
Висновок
Термін «ділова активність» прийшов у вітчизняний економічний лексикон зі світової практики у зв'язку з реформуванням економіки та формуванням ринкових відносин. У розвинених країнах, зокрема США, ділова активність визначається на макро-і мікрорівнях.
Активність ділова - економічна діяльність, конкретизована у вигляді виробництва того чи іншого товару або надання конкретної форми послуг. Покладена в основу міжнародної стандартної класифікації галузей господарства, економічних класифікаторів Системи національних рахунків (СНР).
Об'єктом дослідження є підприємство лісопромислової галузі Республіки Комі ТОВ «Лузалес». ТОВ «Лузалес» було створено для організації лісозаготівель і переробки деревини з метою отримання прибутку.
З зробленого аналізу можна зробити наступні висновки:
Сума власних коштів на кінець 2006 року збільшилася на 1721 тис.р., при збільшенні питомої ваги на 6,9%, що є позитивною тенденцією в діяльності підприємства.
Довгострокові пасиви знизилися в звітному році на 13173 тис. руб. це свідчить про те, що підприємство користується довгостроковими кредитами для купівлі дорогої техніки (харвестор і форвардові)
Позикові кошти збільшилися на 9345 тис. руб., Що є негативною тенденцією, оскільки збільшилася фінансова залежність підприємства.
Що ж стосується кредиторської заборгованості, то її сума у звітному році збільшилася (на 559 тисяч рублів), що на 21302 тис. руб. більше в порівнянні з 2004 роком. Це негативна тенденція, тому що збільшилася фінансова залежність нашого підприємства. По балансу видно (див. додаток), що основна сума кредиторської заборгованості припадає на заборгованість перед постачальниками і підрядниками і перед бюджетом.
Загалом короткострокові пасиву зменшили свій показник у 2006 році на 51360 тис. руб. , Це відбулося в основному за рахунок відсутності резервів майбутніх витрат, які в 2005 році склали 61264 тис. руб.
З цих даних слід зазначити, що у підприємства є як позитивні, так і негативні фактори. Для нормального функціонування треба збільшити частку власних коштів і постаратися якомога швидше ліквідувати кредиторську заборгованість.
Загальна сума активу зменшилася на 62812 тисяч рублів. В основному, це відбулося за рахунок зменшення оборотних активів (на 36453 тис. крб.).
Вартість основних засобів зменшилася на 31400 тис.р., це відбулося за рахунок списання основних засобів.
Дебіторська заборгованість збільшилася на 3176 тисяч рублів, це негативний фактор. Грошові кошти збільшилися на 5167 тис. руб., Це не набагато перевищує дебіторську заборгованість, тому можна говорити про незначну загрозу фінансового стану підприємства.
Необхідний ретельний аналіз і оцінка дебіторів, які порушують терміни погашення дебіторської заборгованості.
За аналізований період відбулися наступні зміни: вартість основних фондів знизилася на 20,86%, а також знизилася вартість активної частини ОПФ на 27,36%. Це негативна тенденція в діяльності підприємства.
Ще бачимо, що знос збільшився на 16,6%, що означає швидке зношування основних засобів, відповідно, придатність зменшилася на 9,8%. Також видно, що у підприємства досить високий коефіцієнт оновлення та високий коефіцієнт вибуття. Це означає, що підприємство працює, купує нове обладнання і користується старим.
Виручка від реалізації продукції знизилася на 19,24%.
Позитивні фактори - це збільшення фондовіддачі 2,05% а фондовіддача активної частини ВПФ виросла на 11,18%
Фондовіддача показує, скільки рублів товарної або реалізованої продукції приносить кожен рубль, вкладений в основні фонди. Зростання фондовіддачі свідчить про підвищення використання основних фондів. У зв'язку з тим, що знизилася виручка від реалізації, то, відповідно, зменшилася продуктивність праці на 32,08%
Фондомісткість зменшилася, тому що збільшилася фондовіддача. Фондомісткість показує витрати основних фондів на карбованець виробленої продукції. Зниження фондомісткості свідчить про поліпшення використання основних фондів.
Негативна тенденція - це зниження фондоозброєності та технічної озброєності. Фондоозброєність характеризує ступінь озброєності працівників підприємства основними фондами. Зменшення фондоозброєнності на 33,44% відбулося за рахунок зниження вартості основних фондів. Технічна озброєність показує, скільки обладнання припадає на 1 виробничого працівника. Зменшення технічної озброєності відбулося за рахунок зниження вартості активної частини основних засобів.
За аналізований період відбулися наступні зміни:
Загальна вартість активів зменшилася на 19, 73%, а також вартість оборотних активів зменшилася на 21,88%, що є негативною тенденцією. Ще бачимо, що зменшився у звітному році питома вага оборотних активів на 6, 67%. Для формування оборотних активів підприємству не вистачає власних джерел, тому воно використовує крім свого капіталу ще й позикові кошти.
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами, підвищився у 2006 році з 2, 670 до 2, 761. Все це є позитивним чинником.
Питома вага запасів зменшився на 17,47% - це позитивна тенденція. Вкрай негативним фактором є збільшення дебіторської заборгованості на 11,16%, тому що у підприємства стало менше грошей в обороті. Зниження виручки від реалізації негативно позначається на діяльності підприємства. Незначне збільшення коефіцієнта оборотних коштів говорить про те, що оборотні кошти стали краще обертатися, хоча й не набагато. Також незначно зменшилася тривалість 1 обороту (на 3, 27%). Зменшення тривалості 1 обороту говорить про прискорення обігу обігових коштів.
Виходячи з усього перерахованого вище, слід зазначити, що для підвищення ефективності використання оборотних коштів підприємству, перш за все, слід позбутися або, хоча б, спробувати знизити дебіторську заборгованість, тому що ці гроші можуть бути використані як джерела формування оборотних коштів і підприємству в цьому випадку не треба буде вдаватися до позикових коштів.
Рентабельність продажів у звітному році склала -2,3%, що погіршило свій показник на 24,7%. Це свідчить про зниження цін при постійних витратах на виробництво, а так само відбулося зростання витрат на виробництво.
Рентабельність всього капіталу теж погіршило свій показник у 2006 році і склало 3,3%.
Рентабельність основних засобів та інших необоротних активів відображає ефективність використання основних засобів та інших необоротних активів. Рентабельність основних засобів та інших необоротних активів у 2005 році становила майже 60%, а в 2006 році цей показник зменшився до від'ємного значення. Це пов'язано з тим, що на підприємстві у 2005 році був надлишок готової продукції, яка знаходилася на складах.
Рентабельність перманентного капіталу відображає ефективність використання капіталу, вкладеного в діяльність підприємства на тривалий термін в 2006 році відбулося зниження бухгалтерського прибутку і величини довгострокових кредитів і позик в порівнянні з 2005 роком.
Відбувся в 2006 році невелике зростання швидкості обороту всього капіталу на 0,01, що свідчить про прискорення кругообігу засобів підприємства.
Так само збільшився коефіцієнт оборотності мобільних коштів на 0,43. Збільшення цього коефіцієнта і збільшення коефіцієнта оборотності матеріальних оборотних коштів характеризується позитивно. Збільшення коефіцієнта оборотності матеріальних оборотних коштів свідчить про збільшення виробничих запасів в 2006 році в порівнянні з 2005 роком.
У 2006 році відбулося зниження коефіцієнта оборотності готової продукції, що знову ж свідчить про те, що відбувається залеживанием готової продукції на складах.
Відбувається зниження коефіцієнта дебіторської заборгованості на 4, 27 - збільшення продажу від кредиту, що надається підприємством своїм споживачам. Середній термін погашення дебіторської заборгованості становить у 2006 році 32,14. що оцінюється негативно в порівнянні з попереднім роком, так як відбулося його збільшення.
Зниження оборотності кредиторської заборгованості у 2006 році свідчить про збільшення покупок у кредит тієї ж техніки, машин і запасних частин. Середній термін повернення боргів у 2006 році збільшився на 15,4.
У 2004-2006 роках відбувається істотне зниження коефіцієнта оборотності власного капіталу, що відображає тенденцію до бездіяльності частини власних коштів.
Бібліографічний список
1. Абрютина, М.С. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства: Учеб. / М.С. Абрютина, А.В. Грачов - М.: Справа та сервіс, 1998. - 256 с.
2. Баканов, М.І. Економічний аналіз: ситуації, тести, приклади, завдання, вибір оптимальних рішень, фінансове прогнозування: Учеб. сел. / М.І. Баканов, А. Д. Шеремет .- М.: Фінанси і статистика, 2004 .- 656 с.
3. Банк, В. Р. Фінансовий аналізу: Навчальний посібник / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараксіна. - М.: ТК Велбі, Вид-во проспект, 2006. - 344 с.
4. Цивільний Кодекс Російської Федерації. Частина 1 та 2. -Видавнича група «Норма-Инфра». -М:. - 1998 .- 555с.
5. Грачов, А.В. Організація і управління фінансовою стійкістю. Роль фінансового директора на підприємстві. / О.В. Грачов / / Фінансовий менеджмент. - 2004. - № 1. С. 11 - 25.
6. Грачов, А.В. Основи фінансової стійкості підприємства. / О.В. Грачов / / Фінансовий менеджмент. - 2003. - № 4. С. 14 - 26.
7. Ілясов, Г. Г. Як покращити фінансовий стан підприємства / Г. Г. Ілясов / / Фінанси .- 2004 .- № 10 .- с.70-73
8. Кожинов, В.Я. Бухгалтерський облік. Прогнозування фінансового результату. Навчально-методичний посібник / В.Я. Кожинов. - М: Іспит. -2002. -318с.
9. Коровін, А.В. Експрес аналіз фінансового стану підприємства / О.В. Коровіна / / Аудітор.-2001 .- № 3 .- с.19-25
10. Любушин, Н. П. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємств: Навч. сел. / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова .- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 .- 471 с.
11. Матвейчева, Є.В. Традиційний підхід до оцінки фінансових результатів діяльності підприємства (на прикладі ЗАТ "Уралсельенергопроект") / Матвейчева, Є.В., Вішнінская Г.М. / / Аудит і фінансовий аналіз
12. Савицька, Г. В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Учеб. сел. / Г. В. Савицька .- Мн. : Нове видання, 2002 .- 704 с.
13. Савицька, Г. В. Економічний аналіз: Підручник [Текст] / Г. В. Савицька .- М.: Нове знання, 2003. - 640 с.
14. Савицька, Г.В. Аналіз господарської діяльності. Видання друге, перероблене і доповнене / Г.В. Савицька. - Мінск.Москва: ІП «Екоперспектіва». - 2003. -490с.
15. Чечевіцина, Л. М. Аналіз фінансово-господарської діяльності: Учеб. сел. / Л. М. Чечевіцина, І. М. Чуєв .- Ростов н / Д.; Фенікс, 2005 .- 384 с.
16. Шеремет, А.Д. Методика фінансового аналізу. 3-тє видання, перероблене і доповнене / Негашев Є.В.. -М. - Инфра - М. - 2003. 207с.
Рентабельність перманентного капіталу відображає ефективність використання капіталу, вкладеного в діяльність підприємства на тривалий срок.в 2006 році відбулося зниження бухгалтерського прибутку і величини довгострокових кредитів і позик в порівнянні з 2005 роком.
Для розрахунку коефіцієнтів ділової активності використовуємо формули (6) - (15), заповнюємо таблицю 15.
Таблиця 15 Аналіз коефіцієнтів ділової активності ТОВ «Лузалес» за 2004 - 2006 рік
| Показники | 2004 | 2005 | 2006 | Темп росту,% |
| 1. Виручка від реалізації продукції, тис. руб. | 359373 | 444985 | 359373 | 80,8 |
| 2. Підсумок балансу-нетто | 234909 | 318370 | 255558 | 80,3 |
| 3. Величина запасів і витрат | 76119 | 132046 | 85737 | 64,9 |
| 4. Величина грошових коштів, розрахунків та інших активів | 8076 | 6126 | 12805 | 209,0 |
| 5. Величина готової продукції | 299088 | 325205 | 384577 | 118,3 |
| 6. Дебіторська заборгованість | 42604 | 28466 | 31642 | 111,2 |
| 7. Кредиторська заборгованість | 55336 | 76079 | 76638 | 100,7 |
| 8. Величина осн засобів та інших внеоб активів | 126799 | 166638 | 130184 | 78,1 |
| 9. Величина джерел власних коштів | -101989 | -70919 | -42839 | 60,4 |
| 10. До заг волок-ти капіталу | 1,53 | 1,40 | 1,41 | 100,6 |
| 11. До обор-ти мобільних засобів | 4,27 | 3,22 | 3,65 | 113,2 |
| 12. До обор-ти матер обор засобів | 4,72 | 3,37 | 4,19 | 124,4 |
| 13. До обор-ти ДП | 1,20 | 1,37 | 0,93 | 68,3 |
| 14. До обор-ти ДЗ | 8,44 | 15,63 | 11,36 | 72,7 |
| 15. Ср термін обороту ДЗ | 43,27 | 23,35 | 32,14 | 137,6 |
| 16. До обор-ти КЗ | 6,49 | 5,85 | 4,69 | 80,2 |
| 17. Ср термін обороту КЗ | 56,2 | 62,4 | 77,8 | 124,7 |
| 18. Фондовіддача осн засобів та ін внеоб активів | 2,83 | 2,67 | 2,76 | 103,4 |
| 19. До обор-ти собст капіталу | -3,52 | -6,27 | -8,39 | 133,7 |
Так само збільшився коефіцієнт оборотності мобільних коштів на 0,43. Збільшення цього коефіцієнта і збільшення коефіцієнта оборотності матеріальних оборотних коштів характеризується позитивно. Збільшення коефіцієнта оборотності матеріальних оборотних коштів свідчить про збільшення виробничих запасів в 2006 році в порівнянні з 2005 роком.
У 2006 році відбулося зниження коефіцієнта оборотності готової продукції, що знову ж свідчить про те, що відбувається залеживанием готової продукції на складах.
Відбувається зниження коефіцієнта дебіторської заборгованості на 4, 27 - збільшення продажу від кредиту, що надається підприємством своїм споживачам. Середній термін погашення дебіторської заборгованості становить у 2006 році 32,14. що оцінюється негативно в порівнянні з попереднім роком, так як відбулося його збільшення.
Зниження оборотності кредиторської заборгованості у 2006 році свідчить про збільшення покупок у кредит тієї ж техніки, машин і запасних частин. Середній термін повернення боргів у 2006 році збільшився на 15,4.
У 2004-2006 роках відбувається істотне зниження коефіцієнта оборотності власного капіталу, що відображає тенденцію до бездіяльності частини власних коштів.
Висновок
Термін «ділова активність» прийшов у вітчизняний економічний лексикон зі світової практики у зв'язку з реформуванням економіки та формуванням ринкових відносин. У розвинених країнах, зокрема США, ділова активність визначається на макро-і мікрорівнях.
Активність ділова - економічна діяльність, конкретизована у вигляді виробництва того чи іншого товару або надання конкретної форми послуг. Покладена в основу міжнародної стандартної класифікації галузей господарства, економічних класифікаторів Системи національних рахунків (СНР).
Об'єктом дослідження є підприємство лісопромислової галузі Республіки Комі ТОВ «Лузалес». ТОВ «Лузалес» було створено для організації лісозаготівель і переробки деревини з метою отримання прибутку.
З зробленого аналізу можна зробити наступні висновки:
Сума власних коштів на кінець 2006 року збільшилася на 1721 тис.р., при збільшенні питомої ваги на 6,9%, що є позитивною тенденцією в діяльності підприємства.
Довгострокові пасиви знизилися в звітному році на 13173 тис. руб. це свідчить про те, що підприємство користується довгостроковими кредитами для купівлі дорогої техніки (харвестор і форвардові)
Позикові кошти збільшилися на 9345 тис. руб., Що є негативною тенденцією, оскільки збільшилася фінансова залежність підприємства.
Що ж стосується кредиторської заборгованості, то її сума у звітному році збільшилася (на 559 тисяч рублів), що на 21302 тис. руб. більше в порівнянні з 2004 роком. Це негативна тенденція, тому що збільшилася фінансова залежність нашого підприємства. По балансу видно (див. додаток), що основна сума кредиторської заборгованості припадає на заборгованість перед постачальниками і підрядниками і перед бюджетом.
Загалом короткострокові пасиву зменшили свій показник у 2006 році на 51360 тис. руб. , Це відбулося в основному за рахунок відсутності резервів майбутніх витрат, які в 2005 році склали 61264 тис. руб.
З цих даних слід зазначити, що у підприємства є як позитивні, так і негативні фактори. Для нормального функціонування треба збільшити частку власних коштів і постаратися якомога швидше ліквідувати кредиторську заборгованість.
Загальна сума активу зменшилася на 62812 тисяч рублів. В основному, це відбулося за рахунок зменшення оборотних активів (на 36453 тис. крб.).
Вартість основних засобів зменшилася на 31400 тис.р., це відбулося за рахунок списання основних засобів.
Дебіторська заборгованість збільшилася на 3176 тисяч рублів, це негативний фактор. Грошові кошти збільшилися на 5167 тис. руб., Це не набагато перевищує дебіторську заборгованість, тому можна говорити про незначну загрозу фінансового стану підприємства.
Необхідний ретельний аналіз і оцінка дебіторів, які порушують терміни погашення дебіторської заборгованості.
За аналізований період відбулися наступні зміни: вартість основних фондів знизилася на 20,86%, а також знизилася вартість активної частини ОПФ на 27,36%. Це негативна тенденція в діяльності підприємства.
Ще бачимо, що знос збільшився на 16,6%, що означає швидке зношування основних засобів, відповідно, придатність зменшилася на 9,8%. Також видно, що у підприємства досить високий коефіцієнт оновлення та високий коефіцієнт вибуття. Це означає, що підприємство працює, купує нове обладнання і користується старим.
Виручка від реалізації продукції знизилася на 19,24%.
Позитивні фактори - це збільшення фондовіддачі 2,05% а фондовіддача активної частини ВПФ виросла на 11,18%
Фондовіддача показує, скільки рублів товарної або реалізованої продукції приносить кожен рубль, вкладений в основні фонди. Зростання фондовіддачі свідчить про підвищення використання основних фондів. У зв'язку з тим, що знизилася виручка від реалізації, то, відповідно, зменшилася продуктивність праці на 32,08%
Фондомісткість зменшилася, тому що збільшилася фондовіддача. Фондомісткість показує витрати основних фондів на карбованець виробленої продукції. Зниження фондомісткості свідчить про поліпшення використання основних фондів.
Негативна тенденція - це зниження фондоозброєності та технічної озброєності. Фондоозброєність характеризує ступінь озброєності працівників підприємства основними фондами. Зменшення фондоозброєнності на 33,44% відбулося за рахунок зниження вартості основних фондів. Технічна озброєність показує, скільки обладнання припадає на 1 виробничого працівника. Зменшення технічної озброєності відбулося за рахунок зниження вартості активної частини основних засобів.
За аналізований період відбулися наступні зміни:
Загальна вартість активів зменшилася на 19, 73%, а також вартість оборотних активів зменшилася на 21,88%, що є негативною тенденцією. Ще бачимо, що зменшився у звітному році питома вага оборотних активів на 6, 67%. Для формування оборотних активів підприємству не вистачає власних джерел, тому воно використовує крім свого капіталу ще й позикові кошти.
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами, підвищився у 2006 році з 2, 670 до 2, 761. Все це є позитивним чинником.
Питома вага запасів зменшився на 17,47% - це позитивна тенденція. Вкрай негативним фактором є збільшення дебіторської заборгованості на 11,16%, тому що у підприємства стало менше грошей в обороті. Зниження виручки від реалізації негативно позначається на діяльності підприємства. Незначне збільшення коефіцієнта оборотних коштів говорить про те, що оборотні кошти стали краще обертатися, хоча й не набагато. Також незначно зменшилася тривалість 1 обороту (на 3, 27%). Зменшення тривалості 1 обороту говорить про прискорення обігу обігових коштів.
Виходячи з усього перерахованого вище, слід зазначити, що для підвищення ефективності використання оборотних коштів підприємству, перш за все, слід позбутися або, хоча б, спробувати знизити дебіторську заборгованість, тому що ці гроші можуть бути використані як джерела формування оборотних коштів і підприємству в цьому випадку не треба буде вдаватися до позикових коштів.
Рентабельність продажів у звітному році склала -2,3%, що погіршило свій показник на 24,7%. Це свідчить про зниження цін при постійних витратах на виробництво, а так само відбулося зростання витрат на виробництво.
Рентабельність всього капіталу теж погіршило свій показник у 2006 році і склало 3,3%.
Рентабельність основних засобів та інших необоротних активів відображає ефективність використання основних засобів та інших необоротних активів. Рентабельність основних засобів та інших необоротних активів у 2005 році становила майже 60%, а в 2006 році цей показник зменшився до від'ємного значення. Це пов'язано з тим, що на підприємстві у 2005 році був надлишок готової продукції, яка знаходилася на складах.
Рентабельність перманентного капіталу відображає ефективність використання капіталу, вкладеного в діяльність підприємства на тривалий термін в 2006 році відбулося зниження бухгалтерського прибутку і величини довгострокових кредитів і позик в порівнянні з 2005 роком.
Відбувся в 2006 році невелике зростання швидкості обороту всього капіталу на 0,01, що свідчить про прискорення кругообігу засобів підприємства.
Так само збільшився коефіцієнт оборотності мобільних коштів на 0,43. Збільшення цього коефіцієнта і збільшення коефіцієнта оборотності матеріальних оборотних коштів характеризується позитивно. Збільшення коефіцієнта оборотності матеріальних оборотних коштів свідчить про збільшення виробничих запасів в 2006 році в порівнянні з 2005 роком.
У 2006 році відбулося зниження коефіцієнта оборотності готової продукції, що знову ж свідчить про те, що відбувається залеживанием готової продукції на складах.
Відбувається зниження коефіцієнта дебіторської заборгованості на 4, 27 - збільшення продажу від кредиту, що надається підприємством своїм споживачам. Середній термін погашення дебіторської заборгованості становить у 2006 році 32,14. що оцінюється негативно в порівнянні з попереднім роком, так як відбулося його збільшення.
Зниження оборотності кредиторської заборгованості у 2006 році свідчить про збільшення покупок у кредит тієї ж техніки, машин і запасних частин. Середній термін повернення боргів у 2006 році збільшився на 15,4.
У 2004-2006 роках відбувається істотне зниження коефіцієнта оборотності власного капіталу, що відображає тенденцію до бездіяльності частини власних коштів.
Бібліографічний список
1. Абрютина, М.С. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства: Учеб. / М.С. Абрютина, А.В. Грачов - М.: Справа та сервіс, 1998. - 256 с.
2. Баканов, М.І. Економічний аналіз: ситуації, тести, приклади, завдання, вибір оптимальних рішень, фінансове прогнозування: Учеб. сел. / М.І. Баканов, А. Д. Шеремет .- М.: Фінанси і статистика, 2004 .- 656 с.
3. Банк, В. Р. Фінансовий аналізу: Навчальний посібник / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараксіна. - М.: ТК Велбі, Вид-во проспект, 2006. - 344 с.
4. Цивільний Кодекс Російської Федерації. Частина 1 та 2. -Видавнича група «Норма-Инфра». -М:. - 1998 .- 555с.
5. Грачов, А.В. Організація і управління фінансовою стійкістю. Роль фінансового директора на підприємстві. / О.В. Грачов / / Фінансовий менеджмент. - 2004. - № 1. С. 11 - 25.
6. Грачов, А.В. Основи фінансової стійкості підприємства. / О.В. Грачов / / Фінансовий менеджмент. - 2003. - № 4. С. 14 - 26.
7. Ілясов, Г. Г. Як покращити фінансовий стан підприємства / Г. Г. Ілясов / / Фінанси .- 2004 .- № 10 .- с.70-73
8. Кожинов, В.Я. Бухгалтерський облік. Прогнозування фінансового результату. Навчально-методичний посібник / В.Я. Кожинов. - М: Іспит. -2002. -318с.
9. Коровін, А.В. Експрес аналіз фінансового стану підприємства / О.В. Коровіна / / Аудітор.-2001 .- № 3 .- с.19-25
10. Любушин, Н. П. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємств: Навч. сел. / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова .- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 .- 471 с.
11. Матвейчева, Є.В. Традиційний підхід до оцінки фінансових результатів діяльності підприємства (на прикладі ЗАТ "Уралсельенергопроект") / Матвейчева, Є.В., Вішнінская Г.М. / / Аудит і фінансовий аналіз
12. Савицька, Г. В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Учеб. сел. / Г. В. Савицька .- Мн. : Нове видання, 2002 .- 704 с.
13. Савицька, Г. В. Економічний аналіз: Підручник [Текст] / Г. В. Савицька .- М.: Нове знання, 2003. - 640 с.
14. Савицька, Г.В. Аналіз господарської діяльності. Видання друге, перероблене і доповнене / Г.В. Савицька. - Мінск.Москва: ІП «Екоперспектіва». - 2003. -490с.
15. Чечевіцина, Л. М. Аналіз фінансово-господарської діяльності: Учеб. сел. / Л. М. Чечевіцина, І. М. Чуєв .- Ростов н / Д.; Фенікс, 2005 .- 384 с.
16. Шеремет, А.Д. Методика фінансового аналізу. 3-тє видання, перероблене і доповнене / Негашев Є.В.. -М. - Инфра - М. - 2003. 207с.
Додаток 1
Додаток 2
Основні техніко-економічні показники роботи ТОВ «Лузалес»
Основні техніко-економічні показники роботи ТОВ «Лузалес»
| Показники | 2004 | 2005 | 2006 | |
| 1. Обсяг випуску продукції, тис. м 3 | 429,5 | 534,6 | 458,3 | |
| 2. Товарна продукція, тис. руб. | 318425 | 398664 | 462400 | |
| 3. Виручка від реалізації, тис. крб. | 241222 | 359373 | 444985 | |
| 4. Чисельність працівників, чол. | 601 | 751 | 893 | |
| 5. Середньорічне виробництво на 1 працівника, тис.руб. / чол. | 529,8 | 530,8 | 517,8 | |
| 6. Фонд заробітної плати персоналу, тис. руб. | 58338 | 97507 | 125216 | |
| 7. Собівартість товарної продукції, тис. руб. | 318110 | 459592 | 454959 |