Аналіз виробничо-фінансової діяльності підприємства ТОВ травня

Приріст

Темп приросту

Обсяг товарної продукції, грн.

V

1309198,2

1551145,3

241947,1

18,48

Вартість фондів, руб.

S

915722,0

922268

6546

0,71

Фондовіддача

Фо

1,4297

1,6819

0,2522

17,64

Вартість активної частини ОПФ, руб.

Sа

415089

429699

14610

3,52

Частка акт частини у вартості ОПФ, у%

Д _Sa = Sa / S

0,4533

0,4659

0,0126

2,78

Вартість діючого обладнання в активній частині, руб.

S _Д

410565

400654

-9911

-2,41

Частка діючого обладнання в активній частині, у%

_S S _Д = S _Д / S а

0,9891

0,9324

-0,0567

-5,73

Фондовіддача в активній частині

Фоа

3,1540

3,6098

0,4558

14,45

Фондовіддача діючого обладнання

Фод

3,1888

3,8715

0,6828

21,41

Фактор

Умовні позначення

Розмір впливу, руб.

Частка впливу, у%

I Екстенсивні фактори

Зміна фондовіддачі в залежності від зміни частки активної частини у вартості ОПФ

Δ Фо (Дsа)

0,0398

15,79

II Інтенсивні фактори

Зміна фондовіддачі в залежності від зміни фондовіддачі актив частини

Δ Фо (Фоа)

0,2124

84,21

Всього

0,2522

100

Фактор

Умовні позначення

Розмір впливу, руб.

Частка впливу, у%

На збільшення фондовіддачі позитивний вплив зробили інтенсивні фактори, і воно склало 0,2966 або 117,61%. Негативне ж вплив екстенсивних факторів (зменшення на 0,0842 або 17,61%) не зробило значного впливу. Більше наочне вплив факторів на зміну фондовіддачі представлено на малюнку 3.

Малюнок 3. Розмір впливу факторів на зміну фондовіддачі.

Таким чином, найбільший вплив на зміну фондовіддачі справила зміна фондовіддачі активної частини основних виробничих фондів.

2.3 Аналіз фінансової діяльності

Під фінансовим станом розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.

Головна мета аналізу - своєчасно виявляти і усувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності [11].

2.4 Аналіз майна та капіталів

Аналіз майна преприятия по сотава і стуктуре представлений в таблиці в Додатку 4.

Аналіз показав, що співвідношення ВА і ОА у 2008 році 69,78 / 30,22 тобто у підприємства не вистачає оборотних активів для ведення виробничого процесу, а вже в 2009 році це співвідношення складало 81,76 / 18,24, це так звана «важка» структура майна. Зіставляючи частки запасів, можна сказати про те, що в 2008 році у підприємства було достатньо запасів, не було ні профіциту (залежані запаси), ні наявність дефіциту, в 2009 році у підприємства з'явилися неліквідні (залежалі) запаси, що говорить про затоварення складів. Сировини і матеріалів у 2008 році підприємству нахапали для нормального функціонування, але вже до 2009 року ситуація поліпшувалася. Що ж стосується дебіторської заборгованості і грошових коштів, то в майбутньому у підприємства не буде коштів для оплати короткострокових зобов'язань, і існує не хватка грошей для розрахунків за поточними зобов'язаннями.

Після аналізу активу балансу проводиться аналіз пасиву балансу.

Аналіз пасиву балансу представлений у таблиці в Додатку 5.

З аналізу видно, що у підприємства «важка» структура пасиву ближче до банкрутства, і через велику частка короткострокової заборгованості, становище підприємства не стійке.

Аналіз платоспроможності та ліквідності

Для оцінки ліквідності всі активи ділять за їх ліквідності:

А ₁ - абсолютно ліквідні активи (сума рядків 250 і 260);

А ₂ - бистроліквідние активи (сума рядків 240 і 270);

А ₃ - медленноліквідние активи (сума рядків 216, 220 і 140 за вирахуванням 210);

А ₄ - важкореалізовані активи (сума рядків 140,216 та 230 за вирахуванням 190).

Пасиви групуються за ступенем терміновості платежу:

П ₁ - найбільш термінові зобов'язання (сума рядків 620 і 670);

П ₂ - термінові зобов'язання (рядок 610);

П ₃ - довгострокові зобов'язання (рядок 590);

П ₄ - постійні пасиви (сума рядків 490, 630,640 та 650).

На підставі цього групування проведемо аналіз ліквідності балансу за абсолютними показниками таблиця 6.

Таблиця 6

Аналіз ліквідності балансу за абсолютними показниками

Підприємство вважається абсолютно ліквідним якщо дотримується система нерівностей:

У підприємства тільки три останні нерівності відповідають системі, означатиме підприємство не можна вважати абсолютно ліквідним.

Слід проаналізувати платоспроможність (ліквідність) за відносними показниками: коефіцієнт ліквідності грошового потоку розраховують за формулою 5:

, (5)

де ПКП - інші короткострокові зобов'язання.

коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховують за формулою 6:

, (6)

коефіцієнт швидкої ліквідності розраховують за формулою 7:

, (7)

де РБП - витрати бедующіх періодів.

коефіцієнт загальної ліквідності розраховують за формулою 8:

. (8)

Всі коефіцієнти платоспроможності (ліквідності) розраховуються за кожний рік. Зведемо отримані результати за відносними коефіцієнтами в таблицю 7.

Таблиця 7

Аналіз коефіцієнтів платоспроможності

Порівнюючи зміни коефіцієнтів можна сказати наступне: зміна коеффіцмента ліквідності грошового потоку перевищує нормальний рівень на 8%, що говорить про нераціональне використання грошових коштів, їх заморожування на рахунках, зміна коефіцієнта швидкої ліквідності перевищує нормальний рівень у 5,26 рази, що свідчить про нераціональну політики видачі комерційного кредиту підприємством, зміна коефіцієнта загальної ліквідності перевищує нормальний рівень у 5 разів, це говорить про наявність залежаних запасів, наявність на складах не реалізованої готової продукції, незавершеного виробництва.

2.5 Аналіз кредитоспроможності

Кредитоспроможність клієнта комерційного банку - здатність позичальника повністю і в строк розрахуватися за своїми борговими зобов'язаннями (основним боргом та% м). На відміну від його платоспроможності вона не фіксує неплатежі за минулий період чи на якусь дату, а прогнозує здатність до погашення боргу на найближчу перспективу. Рівень кредитоспроможності клієнта визначає ступінь ризику банку, пов'язаного з видачею позички конкретному позичальникові [12].

Кредитні організації оцінюють кредитоспроможність підприємств на підставі наступних розрахунків:

коефіцієнт відношення виручки від реалізації до чистих поточним активам розраховують за формулою 9:

, (9)

де Вр - виручка (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом ПДВ, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів).

коефіцієнт відношення виручки від реалізації до власного капіталу, скоригованого на суму нематеріальних активів розраховують за формулою 10:

, (10)

де НА - нематеріальні активи.

коефіцієнт співвідношення кредиторської заборгованості та скоригованого власного капіталу розраховують за формулою 11:

. (11)

Всі коефіцієнти кредитоспроможності розраховується для кожного року. На підставі розрахунків коефіцієнтів кредитоспроможності сформуємо порівняльну таблицю 8.

Таблиця 8

Порівняльна таблиця коефіцієнтів кредитоспроможності

Кредитоспроможність оцінюється за сукупністю показників, якщо всі показники в межах норми то підприємство вважається кредитоспроможним, якщо два - умовно кредитоспроможне, якщо один показник - некредитоспроможною. Таким чином, підприємство некредитоспроможною. Фінансова стійкість підприємства оцінюється за абсолютними і відносними показниками:

Абсолютні показники фінансової стійкості:

Показники забезпеченості підприємства власними оборотними засобами:

Наявність власних оборотних коштів, формула 12

. (12)

Наявність власних і довгострокових коштів, формула 13:

, (13)

де ДО - довгострокові зобов'язання.

Наявність загальних джерел фінансування, формула 14:

. (14)

Показники забезпеченості запасів джерелами їх фінансування:

Надлишок (недолік) власних оборотних коштів для покриття запасів, формула 15:

. (15)

Надлишок (недолік) власних і довгострокових коштів для покриття запасів, формула 16:

. (16)

Надлишок (недолік) загальних джерел покриття запасів, розраховується за формулою 17:

. (17)

Всі абсолютні показники фінансової стійкості розраховуються за два роки. Складемо таблицю 9, де розрахуємо зміну абсолютних показників фінансової стійкості.

Таблиця 9

Аналіз абсолютної фінансової стійкості

Аналізуючи абсолютну фінансову стійкість можна сказати наступне: всі необоротні активи підприємства сформовані за рахунок власних коштів, і сума перевищення формує оборотні активи, в 2008 році 2155788,6 рублів, а в 2009 році - 1343733,2 рублів власних і довгострокових коштів знаходиться в обороті, також у підприємства є загальні джерела фінансування і частка їх зменшилася на 32,84%. У підприємства надлишок: власних коштів, довгострокових джерел і загальних джерел покриття запасів, але так видно з таблиці 9 їхньої частки знижуються в 2009 році.

На підставі розрахунків абсолютних показників виявляють тип фінансової стійкості, формула 18:

, (18)

Таким чином, виходить наступне:

2008 рік: ,

2009 рік: .

На підставі цих нерівностей можна говорити про те, що підприємство фінансово стійке.

У поглибленому аналізі фінансової стійкості розраховуються поглиблені показники в розрізі трьох груп.

Відносні показники фінансової стійкості:

Коефіцієнти характеризують забезпеченість підприємства власними оборотними засобами:

Коефіцієнт забезпеченості підприємства СОС, розраховується за формулою 19:

. (19)

Коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними засобами, розраховується за формулою 20:

. (20)

Коефіцієнт маневреності власного капіталу, розраховується за формулою 21:

. (21)

Коефіцієнти, що характеризують стан власного капіталу:

Індекс сталості активу, формула 22:

. (22)

Коефіцієнт реальної вартості майна, формула 23:

, (23)

Коефіцієнт довгострокових залучених позик, розраховується за формулою 24:

. (24)

Коефіцієнт незалежності (залежності) власного капіталу, розраховується за формулою 25:

. (25)

Коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу, розраховується за формулою 26:

. (26)

Коефіцієнт сталого фінансування, формула 27:

. (27)

Всі відносні показники фінансової стійкості підприємства розраховуються за два роки. Зведемо результати розрахунків у таблицю 10, де проаналізуємо відхилення показників від нормального рівня.

Таблиця 10

Аналіз фінансової стійкості за відносними показниками

На підставі всієї сукупності показників можна говорити про те, що підприємство має умовної фінансовою стійкістю.

2.6 Аналіз грошових потоків

Мета аналізу грошових потоків - це, перш за все, аналіз фінансової стійкості та прибутковості підприємства. Його вихідним моментом є розрахунок грошових потоків, насамперед, від операційної (поточної) діяльності.

Грошовий потік характеризує ступінь самофінансування підприємства, його фінансову силу, фінансовий потенціал, прибутковість.

Фінансове благополуччя підприємства багато в чому залежить від припливу грошових коштів, що забезпечують покриття його зобов'язань. Відсутність мінімально-необхідного запасу грошових коштів може вказувати на фінансові труднощі. Надлишок грошових коштів може бути знаком того, що підприємство зазнає збитків [10].

Аналіз починається з оцінки динаміки і структури припливів і відтоків з різних видів діяльності: поточної, інвестиційної та фінансової, він представлений в Додатку 6.

Загальний приплив грошових коштів склав в 2008 і в 2009 році 2467274,1 рублів і 1892065,4 рублів відповідно. На підставі таблиці побудуємо дві діаграми, які, представлені малюнок 4.

Основну частку грошових приток підприємства займають інвестиційна (48% в 2008 році і 44% в 2009 році) і поточна (47% у 2008 році і 51% у 2009 році) діяльності підприємства, їх частки не значно змінюються в 2009 році в порівнянні з 2008 роком. Загальний грошовий приплив підприємства скоротився на 575208,7 рублів.

Малюнок 4. Динаміка складу і структури грошових приток

Далі розглядається аналіз динаміки складу і структури грошових відтоків підприємства, Додаток 7.

На підставі таблиці Додатка 7 побудуємо дві діаграми грошових відтоків за два роки, малюнок 5.

Малюнок 5. Динаміка складу і структури грошових відтоків

Частка всіх частин грошових відтоків підприємства практично рівні і незначно змінюються в 2009 році.

Проведемо порівняння грошового припливу і грошового відтоку окремо кожного року, малюнок 6 і малюнок 7.

Малюнок 6. Структура грошового припливу й відтоку 2008

У фінансовій діяльності підприємства грошовий відтік (31%) набагато більше грошового припливу (4%), тобто у підприємства є великі кредити і позики, а надходження від боржників на стільки мінімально, що в майбутньому у підприємства не буде коштів для погашення кредитів і позик.

Малюнок 7. Структура грошового припливу й відтоку 2009

У фінансовій діяльності підприємства грошовий відтік (34%) набагато більше грошового припливу (4%), тобто у підприємства є великі кредити і позики, а надходження від боржників на стільки мінімально, що в майбутньому у підприємства не буде коштів для погашення кредитів і позик. Також частка поточної діяльності грошового припливу більше, ніж поточна діяльність грошового відтоку.

Для більш повного аналізу розглядають прибуток у грошових потоках. Аналіз проводиться в розрізі загального потоку і потоків від кожного виду діяльності підприємства. Аналіз прибутку в грошових потоках представлений в таблиці 11.

Таблиця 11

Аналіз прибутку в грошових потоках

Зміна прибутку в будь-якому з чистих грошових потоків розраховується за формулою 28:

, (28)

де П _р - прибуток в будь-якому потоці, руб.;

ЧДП - чистий грошовий потік, руб.

Так як ЧДП від фінансової діяльності вийшов негативним, то зміна прибутку від продажів в чистому грошовому потоці загальної та зміна прибуток до оподаткування у чистому грошовому потоці від фінансової діяльності не розраховуємо.

Аналіз прибутку грошових потоків показав, що велика частка в прибутку, це частка прибутку до оподаткування у чистому грошовому потоці від інвестиційної діяльності в 2008 році, в 2009 році вона зменшилася. Менше всього частка валового прибутку в чистому грошовому потоці загалом.

Оптимізація грошових потоків. Модель Баумола проста і в достатньо прийнятна для підприємств, грошові витрати яких стабільні й. прогнозовані. Насправді таке трапляється рідко; залишок коштів на розрахунковому рахунку змінюється випадковим чином, причому можливі значні коливання. Оптимальний розмір грошових коштів на розрахунковому рахунку визначається за формулою 29:

, (29)

де V - прогнозована потреба в грошових коштах, для розрахунку за зобов'язаннями за звітний рік, руб.;

С - оплата комісійної винагороди біржових брокерів за конвертацію цінних паперів в гроші і назад, руб.;

- Застосовуваний рівень прибутковості по державних цінних паперів (20%).

Розрахунок кількості угод з поповнення розрахункового рахунку за період розраховується за формулою 30:

. (30)

Період конвертації розраховується за формулою 31:

, (31)

де Д - кількість днів у році.

Середній розмір грошових коштів на розрахунковому рахунку, формула 32:

, (32)

Розрахунок загальних витрат по реалізації даної політики проводиться за формулою 33:

. (33)

Упущена вигода від зайвого зберігання грошових коштів на розрахунковому рахунку понад оптимального рівня, розраховується за формулою 34:

, (34)

Розраховуємо всі показники для кожного року окремо, результати представлені в таблиці 12.

Таблиця 12

Дано для побудови графіків моделі Боумоля

За даними таблиці 12 будується два графіка розрахунку оптимізації грошових коштів за моделлю У. Боумоля, малюнки 8 і 9.

Малюнок 8. Розрахунок оптимізації грошових коштів за моделлю У. Боумоля 2009

Малюнок 9. Розрахунок оптимізації грошових коштів за моделлю У. Боумоля 2008

Проходячи точку U (середній розмір грошових коштів на розрахунковому рахунку) менеджер повідомляє брокеру про це, для того щоб той до певного терміну продав якусь кількість цінних паперів для поповнення розрахункового рахунку підприємства.

Модель У. Боумоля проста і досить примітивна для тих підприємств, витрати яких прості і прогнозовані, але зазвичай залишок грошових коштів на розрахунковому рахунку змінюється випадковим чином і можливі значні коливання.

Модель Міллера-Орра: Залишок грошових коштів хаотично змінюється до того часу, поки не досягне якогось верхньої межі. Підприємство починає скуповувати достатню кількість ліквідних цінних паперів, щоб досягти нормального рівня грошових коштів. Якщо підприємство досягає нижньої межі "безпеки", то в цьому випадку підприємство продає накопичені цінні папери і таким чином поповнює запас грошових коштів до нормального краю [13].

Модель Міллера-Орра:

встановлення мінімальної величини грошових коштів, яку доцільно мати на розрахунковий рахунок (рівень безпеки), розраховується за формулою 35:

, (35)

де відтоку - відтік грошових коштів, грн.

варіація щоденних надходжень на розрахунковий рахунок, формула 36:

, (36)

де ЧДП - чисте збільшення (зменшення) грошових коштів.

витрати із зберігання коштів на розрахунковому рахунку, розраховується за формулою 37:

, (37)

де Вр _прод - виручка від продажу цінних паперів і інших фінансових вкладень.

витрати за взаємною конвертації грошей і цінних паперів, визначається за формулою 38:

. (38)

розмах варіації залишку грошових коштів на розрахунковому рахунку, визначається за формулою 39:

. (39)

верхня межа грошових коштів на розрахунковому рахунку, формула 40:

. (40)

точка повернення, тобто величина залишку на розрахунковому рахунку в яку необхідно повернутися у разі якщо залишок коштів на розрахунковому рахунку виходить за кордону (від Q _min до Q _max), розраховується за формулою 41:

. (41)

Модель, розроблена Міллером і Орром, являє собою компроміс між простотою і реальністю. Вона допомагає відповісти на питання: як підприємству слід керувати своїм грошовим запасом, якщо неможливо передбачити щоденний відтік або приплив грошових коштів. Всі показники розраховуються за два роки, результати розрахунків представлені в таблиці 14.

Таблиця 13

Дані для побудови графіка по моделі Міллера-Орра

За даними таблиці 13 будується два графіки щоденної варіації грошових коштів на розрахунковому рахунку за моделлю Міллера-Орра, малюнок 10 і малюнок 11.

Малюнок 10. Графік щоденної варіації грошових коштів на розрахунковому рахунку за моделлю Міллера-Орра, 2008 рік

Малюнок 11. Графік щоденної варіації грошових коштів на розрахунковому рахунку за моделлю Міллера-Орра, 2009 рік

Таким чином, у 2008 році підприємству доцільно мати на розрахунковий рахунок 4554,8 рублів, ця величина в 2009 році скоротилася на 590,6 рублів. Варіація щоденних надходжень на розрахунковий рахунок у 2008 році склала 1550,7 рублів, а в 2009 році - 1307,7 рублів. Розмах варіації залишку грошових коштів на розрахунковому рахунку в 2008 році 173 рублів, в 2009 році - 81,7 рублів.

2.7 Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованостей

Аналіз структури та складу дебіторської заборгованості (ДЗ) по термінах відшкодування підприємства за два роки представлений у таблицях 14 і 15.

Таблиця 14

Аналіз структури та складу заборгованості за 2008 рік по термінах відшкодування

У підприємства переважає дебіторська заборгованість терміном в 1 місяць, немає заборгованості більше 12 місяців, що є позитивним фактом для всього підприємства в цілому.

Таблиця 15

Аналіз структури та складу заборгованості за 2009 рік по термінах відшкодування

У підприємства переважає дебіторська заборгованість терміном на 1-3 місяці, немає заборгованості понад 12, що є позитивним фактом для всього підприємства в цілому. Чим довше термін повернення дебіторської заборгованості, тим менше ймовірність її отримання. Оптимальною вважається рівень заборгованості термін якої до шести місяців.

Далі розглянемо реальну суму дебіторської заборгованості, також оцінимо ймовірності безпеки боргів, таблиці 16 і 17.

Таблиця 16

Оцінка реального складу дебіторської заборгованості 2008

На підставі отриманих даних розрахуємо реальну суму одержання дебіторської заборгованості, формула 42:

, (42)

де - Реальна сума дебіторської заборгованості, руб.;

- Сума дебіторської заборгованості, руб.

Таким чином, реальна сума одержання дебіторської заборгованості в 2008 році складе:

.

З усієї дебіторської заборгованості 98495,2 рублів підприємство отримає лише 92,5% або 91108 рубля.

Таблиця 17

Оцінка реального складу дебіторської заборгованості 2009

На підставі отриманих даних розрахуємо реальну суму одержання дебіторської заборгованості:

.

Таким чином, з усієї дебіторської заборгованості 64190,6 рублів підприємство отримає лише 93,34% або 59921,9 рублів.

Проведемо оцінку кредиторської заборгованості.

Аналіз кредиторської заборгованості (КЗ) за складом і структурою представлений в таблиці 18.

Таблиця 18

Аналіз кредиторської заборгованості по складу і структурі за 2008 рік

У підприємства в 2008 році найбільшу частку кредиторської заборгованості склали інші кредити, також частка заборгованість перед позабюджетними органами велика, а це загрожує штрафами. У 2009 році найбільшу частку займає заборгованість з податків і зборів, це також загрожує штрафами. Все це може не сприятливо позначитися на підприємстві в цілому і його нормальному функціонуванні.

Далі проведемо порівняльний аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості за два роки, таблиця 19.

Таблиця 19

Порівняльний аналіз дебіторської та кредиторської заборгованостей

У нормі якщо КЗ перевищує ДЗ на 10-15%, ситуація на підприємстві складається таким чином, що ДЗ перевищує КЗ на 55% у 2008 і на 77% в 2009 році, тобто у підприємства набагато більше боржників, ніж грошових коштів ( у підприємства немає коштів).

Звіт про прибутки та збитки - одна з основних форм бухгалтерської звітності (форма № 2), яка характеризує фінансові результати діяльності організації за звітний період і містить дані про доходи, витрати і фінансові результати у сумі наростаючим підсумком з початку року до звітної дати [16] .

Також слід провести аналіз якості доходів підприємства, який в таблиці 20.

Таблиця 20

Аналіз якості доходів підприємства

На підставі аналізу можна спостерігати наступне, валовий прибуток становить 25,64% в 2008 році і 8,69% в 2009 році від виручки, досить низький і не ефективний результат виробничої діяльності. Прибуток від продажів склала в 2005 році 5,98 5, а в 2009 році 14,75%, тобто це говорить про високий рівень витрат на управлінські і комерційні витрати. Інші доходи складають 75,28% в 2008 році і 63,21% у 2009 році від виручки, і вони в 3 рази в 2008 і в 7 разів більше за прибуток від основної діяльності, т е підприємство отримує основні доходи від іншої діяльності. Що стосується порівняння між собою показників 2008 і 2009 років, то можна сказати наступне: усі показники знизилися, що свідчить про неефективність управління, тільки прибуток від продажів виріс на 8705,4 рубля, хоча і не стала позитивною.

Далі проведемо аналіз якості витрат підприємства, таблиця 21.

Таблиця 21

Аналіз якості витрат підприємства

На підставі аналізу можна спостерігати наступне: управлінські витрати складають 81,81% в 2008 році і 64,77% у 2009 році від собівартості, досить високий і неефективний результату виробничої діяльності підприємства. Комерційні витрати становлять у 2008 році 1,11% і в 2009 році 1,54%, це досить низький результат, підприємство занадто мало приділяє уваги розвитку політики продажу своєї продукції. Інші витрати в 2008 році 34,69%. у 2009 році 29,45%, тобто підприємство витрачає майже 1 / 3 своїх коштів на не пов'язану з основною діяльністю роботу. Порівнюючи між собою показники 2008 і 2009 років можна поспостерігати наступне: собівартість та комерційні витрати збільшилися на 70312,8 рублів і 6022,1 рублів відповідно, причиною підвищення собівартості може бути збільшення вартості сировини для виробленої продукції, а комерційні витрати могли вогкості через збільшення потреби підприємства в рекламі. Управлінські та інші витрати були знижені на 149727,5 рублів і 39290,15 рублів відповідно, це є позитивним явищем.

2.8 Аналіз прибутку і рентабельності

Прибуток промислового підприємства - кінцевий фінансовий результат підприємницької діяльності [1, с. 222].

Як економічна категорія прибуток підприємства відбиває чистий дохід, створений у сфері матеріального виробництва. На рівні підприємства чистий дохід приймає форму прибутку. Прибуток як економічна категорія виконує певні функції [17].

Розглянемо показники, на підставі яких формується рентабельність за даними фінансової звітності, формула 43:

, (43)

де К - рентабельність;

Р - прибуток від реалізації;

N - виручка від реалізації.

На підставі формули 43 можна вивести формулу 44:

, (44)

де S - собівартість продукції.

На підставі методу ланцюгових підстановок розглянемо, як змінюється прибуток з кожної гривні, витраченої на виробництво продукції, таблиця 22.

Таблиця 22

Зміна прибутку

де 1 - значення показників 2009 року;

0 - значення показників 2008 року.

Сумарне відхилення дає загальне відхилення рентабельності (умовної збитковості), таким чином, рентабельність становить 2,5%, дуже низький показник для промислового підприємства.

Далі розглянемо зміна рентабельності в залежності від величини необоротних і оборотних активів, для чого побудуємо трехфакторную модель Дюпона, формула 45. Вона розглядає рентабельність власного капіталу або чисту рентабельність акціонерного капіталу.

, (45)

Для зменшення громіздкості формул замінимо вираження таким чином:

де - Рентабельність продажів;

- Прибутковість по основному капіталу, фондомісткість;

- Оборотність активів.

Проведемо факторний аналіз умовної рентабельності, з'ясуємо частки впливу різних факторів на зміну рентабельності, таблиця 23:

Таблиця 23

Факторний аналіз рентабельності

На збільшення умовної рентабельності вплинули дві групи факторів, частка впливу екстенсивних факторів склала 49%, частка інтенсивних факторів склала 51%. Графічно це можна представити так, малюнок 12.

Малюнок 12. Розмір впливу факторів на зміну рентабельності

3. ПРОБЛЕМА ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ ОПФ

3.1 Розрахунок матриці ефективності

Для якісної оцінки ефективності використання виробничих ресурсів (матеріальних, трудових і капітальних) використовується індекс ефективності.

Розрахунок індексу ефективності здійснюється за формулою 46:

, (46)

де I _е - індекс витрат;

I _р - індекс результат.

Таким чином, значення індексу ефективності дорівнюватиме:

Зростання витрат нижче, ніж зростання обсягу виробництва, або зниження товарної продукції йде меншими темпами, ніж знижуються витрати (виробничий важіль).

Дані для побудови графіка ефективності представлені у таблиці 24.

Таблиця 24

Дані для розрахунку графіка ефективності

На підставі таблиці будується графік ефективності, малюнок 14.

Малюнок 13. Графік ефективності

В області "1" виявився персонал підприємства, це означає, що підприємству потрібно оптимізувати чисельність як працюючих, так і робочих. Інші ж показники перебувають в області "5", що свідчить про інтенсивний розвиток виробництва, при скороченні витрат, зростання товарної продукції.

3.2 Прогнозування прибутку від реалізації на основі маржинального аналізу

Прогнозування прибутку методом «директ-костинг».

«Директ-костинг» - метод обліку витрат, згідно з яким у складі собівартості необхідно враховувати лише прямі витрати. Сутність «директ-костинг» полягає в тому, що всі витрати діляться на дві групи: змінні (прямі) та постійні (непрямі). В основу обліку собі вартості кладуться тільки змінні (прямі) витрати. Непрямі витрати виключаються із собівартості, так як, на думку прихильників цього методу, вони викликані не стільки безпосереднім процесом виробництва, скільки плином часу. Таким чином, для «директ-костинг». найхарактернішим є суворе відділення в обліку прямих витрат від непрямих. Вони абсолютно різні і в схемах кореспонденції ніколи не повинні змішуватися. Мета цього методу - виявити ступінь залежності між прямими витратами і зайнятістю [14]. «Директ-костинг» представлений в таблиці 25:

Таблиця 25

Система Директ-кост

Дамо розшифровку скорочень і формули розрахунків показників, представлених у таблиці:

МОЗ - матеріальні витрати;

ФОП - фонд оплати праці, розраховується за формулою 47:

, (47)

де ЗП _{п / р} - заробітна плата виробничих робітників;

ЗП _раб - заробітна плата робітників.

ЄСП - єдиний соціальний податок, розраховується за формулою 48:

. (48)

Ам - амортизаційні відрахування;

ФЕП - зміна фінансово-експлуатаційних потреб, розраховується за формулою 49:

. (49)

ФМ - фінансові витрати;

Н _пр - податок на прибуток;

- Заборгованість перед учасниками (засновниками) по виплаті доходів;

Д _ФД, Р _ФД - доходи (витрати) за фінансової діяльності.

Таким чином, у 2008 році у підприємства збитки по основній діяльності, в 2009 році ситуація змінилася, і результат господарської діяльності склав 786386,4 рублів.

Проаналізуємо отримані результати за допомогою матриці фінансових стратегій, вона представлена ​​на малюнку 14.

Малюнок 14. Матриця фінансових стратегій

У 2008 році РФХД підприємства знаходиться в 9 квадраті, що свідчить про реальний кризовому становищі підприємства. Рецепти виходу з кризи можуть бути запропоновані наступні: дезінвестиції, фінансова підтримка уряду (якщо це можливо) або материнської компанії (якщо така є), дроблення підприємства (дозволить різко зекономити на постійних витратах і скоротити величину фінансово-експлуатаційних потреб).

У результаті проведення зазначених заходів можливий перехід в квадрант 6 або 7. У 2009 році РФХД підприємства знаходиться в 1 квадраті, що говорить, про те, що підприємство має всі можливості для початку реалізації інвестиційного проекту (РХД>> 0). З іншого боку, дане підприємство з фінансової точки зору (з точки зору фінансової діяльності) знаходиться на стадії відмови від позикових коштів, коли наростають фінансові витрати, пов'язані з оплатою поточної заборгованості, зростають виплати податку на прибуток та дивідендів (запас фінансової міцності у фірми достатній ).

Однак у підприємства ще зберігається можливість нарощування запасу фінансової міцності за рахунок мобілізації ефекту фінансового важеля. Це дає можливість підтримувати темпи зростання виробництва. При цьому фірма переходить в квадрант 4.

Але все-таки найбільш прийнятний сценарій, пов'язаний з реалізацією інвестиційного проекту, - перехід в квадрант 2 або 7 (в залежності від темпів зростання обороту). При більш високих темпах зростання - перехід в квадрант 2. При більш низьких темпах фірма буде переміщатися в квадрант 7.

Вихідні дані для граничного аналізу продукту (свічка парафінова біла) представлені в таблиці 26:

Таблиця 26

Вихідні дані для граничного аналізу

Таким чином, ціна одиниці продукції (свічка біла) становить 15,7 рублів за собівартості одиниці рівної 13,5 рубля, при цьому змінні витрати на всю продукцію складають 103741,8 рублів, а постійні - 5238,4 рубля.

Для аналізу також будуть потрібні значення матеріальних витрат на одиницю продукту (свічка біла), трудові витрати на одиницю продукту (свічка біла) і амортизаційні відрахування на одиницю продукту (свічка біла), для цього побудуємо три таблиці.

Матеріальні витрати в розрахунку на одиницю продукту (свічка біла) представлені в таблиці 27.

Таблиця 27

Розрахунок матеріальних витрат на одиницю продукції

Дамо розшифровку, представлених у таблиці скорочень:

МОЗ - матеріальні витрати;

МОЗ ₁ - матеріальні витрати на одиницю продукції.

Таким чином, частка матеріальних витрат на одиницю продукції збільшилася в 2009 році, це може бути пов'язано з підвищення закупівельних цін на сировину для виробництва продукції.

Розрахунок трудових витрат на випуск одиниці продукції представлений а таблиці 28.

Таблиця 28

Розрахунок трудових витрат на одиницю продукції

У 2009 році фонд оплати праці збільшився в 2009 році в порівнянні з 2008 роком на 23127,3 рублів.

Розрахунок амортизаційних відрахувань підприємства на випуск одиниці продукції представлений в таблиці 29.

Таблиця 29

Розрахунок амортизаційних відрахувань на одиницю продукції

Сума амортизаційних відрахувань підприємства ТОВ «Май» скоротилася в 2009 році в порівнянні з 2008 роком на 130,9 рублів.

Розглянемо вихідне рівняння для аналізу, в якому виручка пов'язана із собівартістю і прибутком, формула 50:

, (50)

де N - виручка;

Z - витрати;

R - прибуток.

Якщо підприємство працює прибутково, то значення прибутку більше нуля, збитково - менше нуля, якщо прибуток дорівнює нулю, то немає ні прибутку, ні збитків, а виручка дорівнює витратам.

Точкою переходу з одного стану в інший є точка, коли прибуток дорівнює нулю (критична точка, беззбитковості, поріг рентабельності). Вона дозволяє одержати оцінки обсягу виробництва, ціни виробу, виручки та рівня постійних витрат, виходячи з вимог фінансового стану підприємства, де виручка дорівнює витратам.

Якщо виручку представити як добуток ціни продажу одиниці продукції і кількість цієї продукції, а змінні витрати перерахувати на одиницю продукції, то вийде розгорнута формула 51:

, (51)

де - Змінні витрати в розрахунку на одиницю продукції.

Граничний аналіз в економіці - сукупність прийомів дослідження змінюються величин витрат або результатів при зміні обсягів виробництва, споживання і т.п. на основі аналізу їх граничних значень. Здебільшого планові розрахунки, що грунтуються на звичайних статистичних даних, ведуться у формі сумарних показників. При цьому аналіз полягає головним чином в обчисленні середніх величин. Однак у деяких випадках виявляється необхідним більш детальне дослідження з урахуванням граничних значень.

Граничний аналіз продукту (свічка біла) представлений в таблиці 30, розрахунок показників проводиться тільки за значеннями 2008 року.

Таблиця 30

Граничний аналіз продукту (свічка біла)

Розшифруємо скорочення показників граничного аналізу, які представлені в таблиці 28:

Z _V - змінні витрати на весь обсяг випуску продукції;

d - маржинальний дохід на одиницю продукції;

q _{очікуван} - обсяг продажів забезпечений прибутком 2008 року;

R _{очікуван} - очікувана сума прибутку в 2009 році.

Таким чином, критичний обсяг виробництва для підприємства дорівнює 612 штук, критична цінна 5,2 рубля за одну штуку продукту (свічка біла), при цьому рівень постійних витрат буде становити 6584,5 рублів, а виручка 7642,4 рубля, при даному обсязі реалізації підприємство ще не отримує прибутку, але вже не має збитків.

Граничний аналіз показав, що підприємство рентабельне. Від виробництва продукту «свічка біла» підприємство отримує прибуток, отже, підприємству має сенс продовжувати випуск цього продукту, а може бути і збільшити обсяги випуску для отримання більшого прибутку.

ВИСНОВОК

У результаті проведених розрахунків ми вирішили представити свої пропозиції по тому, що на даному етапі роботи підприємства ТОВ «Травень» необхідно зробити, що б воно ефективніше працювало, з меншими втратами для себе.

Що стосується ОПФ, то в аналізованому періоді спостерігається зростання товарної продукції, так і зростання вартості основних виробничих фондів відповідно на 18,48 5 і на 0,715. Але при цьому темп зростання товарної продукції перевищує темп зростання вартості основних виробничих фондів в 26 разів. Дана обставина зумовило зростання фондовіддачі на 17,64%, і зниження фондомісткості на 14,99%. У слідстві, цих чинників ми спостерігаємо економію коштів ОПФ на 162684,51 рублів. На основі отриманих даних до підприємства немає ніяких претензій. Весь виробничий процес йде нормально. У підприємства за деякими показниками намітилася економія коштів, що, звичайно, сприятливо позначиться на всій його роботі. Тільки за окремими показниками було досягнуто зниження. До рекомендацій можна віднести те, що необхідно підняти середньогодинної обсяг випуску продукції на одиницю діючого обладнання, за рахунок підняття питомої ваги діючого устаткування, тобто ввести в роботу більше обладнання, а якщо його немає, зробити відповідні закупівлі. Плюс до всього потрібно підняти рівень навчання персоналу, щоб обладнання не випадало з виробничого процесу через неправильне з ним поводження. А від цього і залежатимуть, стане воно простоювати або допоможе підприємству в її виробничому процесі.

На збільшення обсягу виробництва на 241947,1 рубля вплинули наступні фактори: так відбулося збільшення інтенсивних факторів на 232588,35 рублів, позитивний вплив яких склало 96,13%. Зменшення екстенсивних факторів на 9358,75 рублів, і частка їх позитивного впливу склала 3,87%.

Приріст вартості активної частини ОПФ в порівнянні з 2008 роком склав 14610 рублів, також збільшилася частка активної частини у вартості ОПФ і склало 2,78%, що свідчить про ефективне використання обладнання підприємством. Але частка діючого обладнання в активній частині ВПФ була знижена на 5,73%.

Що стосується фінансового аналізу підприємства, аналіз показав, що співвідношення ВА і ОА у 2008 році 69,78 / 30,22 тобто у підприємства нахапає оборотних активів для ведення виробничого процесу, а вже в 2009 році це співвідношення складало 81,76 / 18,24, це так звана «важка» структура майна. Зіставляючи частки запасів, можна сказати про те, що в 2008 році у підприємства було достатньо запасів, не було ні профіциту (залежані запаси), ні наявність дефіциту, в 2009 році у підприємства з'явилися неліквідні (залежалі) запаси, що говорить про затоварення складів. Сировини і матеріалів у 2008 році підприємству нахапали для нормального функціонування, але вже до 2009 року ситуація покращилася. Що ж стосується дебіторської заборгованості і грошових коштів, то в майбутньому у підприємства не буде коштів для оплати короткострокових зобов'язань, і існує не хватка грошей для розрахунків за поточними зобов'язаннями.

Аналізуючи абсолютну фінансову стійкість можна сказати наступне: всі необоротні активи сформовані за рахунок власних коштів, і сума перевищення формує оборотні активи, в 2008 році 2155788,6 рублів, а в 2009 році - 1343733,2 власних і довгострокових коштів знаходиться в обороті, також у підприємства є загальні джерела фінансування і частка їх зменшилася на 32,84%. У підприємства надлишок: власних коштів, довгострокових джерел і загальних джерел покриття запасів, але так видно з таблиці 9 їхньої частки знижуються в 2009 році.

У 2008 році РФХД підприємства знаходиться в 9 квадраті, що свідчить про реальний кризовому становищі підприємства. Рецепти виходу з кризи можуть бути запропоновані наступні: дезінвестиції, фінансова підтримка уряду (якщо це можливо) або материнської компанії (якщо така є), дроблення підприємства (дозволить різко зекономити на постійних витратах і скоротити величину фінансово-експлуатаційних потреб).

У результаті проведення зазначених заходів можливий перехід в квадрант 6 або 7. У 2009 році РФХД підприємства знаходиться в 1 квадраті, що говорить, про те, що підприємство має всі можливості для початку реалізації інвестиційного проекту (РХД>> 0). З іншого боку, дане підприємство з фінансової точки зору (з точки зору фінансової діяльності) знаходиться на стадії відмови від позикових коштів, коли наростають фінансові витрати, пов'язані з оплатою поточної заборгованості, зростають виплати податку на прибуток та дивідендів (запас фінансової міцності у фірми достатній ). Тобто і з фінансової сторони діяльності таке підприємство підійшло до необхідності здійснення інвестиційного проекту.

Однак у підприємства ще зберігається можливість нарощування запасу фінансової міцності за рахунок мобілізації ефекту фінансового важеля. Це дає можливість підтримувати темпи зростання виробництва. При цьому фірма переходить в квадрант 4.

Критичний обсяг виробництва для підприємства дорівнює 612 штук, критична цінна 5,2 рубля за одну штуку продукту (свічка біла), при цьому рівень постійних витрат буде становити 6584,5 рублів, а виручка 7642,4 рубля, при даному обсязі реалізації підприємство ще не отримує прибутку, але вже не має збитків.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Зайцев Н.Л. Економіка, організація та управління підприємством: Учеб. посібник - М.: ИНФРА - М, 2004. - 491с. - (Серія «Вища освіта»);

2. Ковальов В. В. Введення у фінансовий менеджмент. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 768с.;

3. Любушкін Н. В., Лещева В. Б., Дьякова В. П. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства: Учеб. посібник для вузів / під ред. М. П. Любушкіна. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 471 с.;

4. Поляк П. Б. Фінансовий менеджмент: Підручник для вузів / Під ред. акад. П. Б. Поляк - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 527 с.;

5. Савицька П. В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Учень. - 3-е изд., Перераб. доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 425 с.;

6. Софронов Н. А. Економіка організації (підприємства): Підручник / за ред. Н. А. Софронова. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Економіст, 2005. - 618 с.;

7. Стоянова Е. С. Фінансовий менеджмент: теорія і практика: Підручник / за ред. Є. С. Стояноваой. - 5-е вид., Перераб. і доп. - М.: изд-во «Перспектива», 2005. - 656 с.;

8. Титов В. І. Економіка підприємства: Підручник. - М.: Видавничо-торгова корпорація «Дішков і К ^о», 2004. - 462 с.;

9. Чуєв І. М., Чечевіцина Л. М. ЕКОНОМІКА ПІДПРИЄМСТВА: Підручник. - М.: Видавничо-торгова корпорація «Дішков і К ^о», 2004. - 416 с.;

10. www.cfin.ru / finanalysis / flow_of_funds_analysis.shtml Стаття Тітаева А. В. Збірник статей 2007 «Аналіз грошового потоку»;

11. www.cfin.ru/finanalysis/grisheko/08.shtml Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства;

12. www.cfin.ru / finanalysis / banks / borrowing_capacity.shtml Стаття Мамонова І. Д. «Як банки оцінюють кредитоспроможність своїх клієнтів»;

13. www.ckat.ru/tutor/t_315.htm Модель Міллера-Орра;

14. www.slovopedia.com/7/196/862088.html Великий бухгалтерський словник;

15. ru.wikipedia.org / wiki / Основние_средства Основні засоби;

16. ru.wikipedia.org / wiki / Отчет_о_прібилях_і_убитках. Звіт про прибутки та збитки;

17. yurkovs.narod.ru/Ekolek/Tema71.htm Юрков С. В. Економіка підприємства. Конспект лекцій 7.1. Прибуток як економічна категорія.

    Додати в блог або на сайт
    
    
    Цей текст може містити помилки.
    
    Фінанси, гроші і податки | Курсова
    306кб. | скачати
    

    ---

    Схожі роботи:
    Комплексний аналіз виробничо господарської та фінансової діяльності підприємства
    Аналіз виробничо-фінансової діяльності залізниці
    Дослідження техніко економічних показників виробничо фінансової діяльності підприємства
    Аналіз виробничо-фінансової діяльності вагонного депо ст Кинель
    Аналіз виробничо фінансової діяльності вагонного депо ст Кинель
    Аналіз виробничо-господарської діяльності ТОВ Хлібзавод 5
    Аналіз виробничо господарської діяльності ТОВ ліктор
    Аналіз виробничо господарської діяльності ТОВ Хлібзавод 5
    Аналіз виробничо господарської діяльності ТОВ ліктор 2