Аналіз бухгалтерського балансу ТОВ Євроремонт [ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати. скачати Міністерство освіти і науки Російської Федерації Російський Державний Соціальний Університет Філія в м. Уфі Кафедра загальних гуманітарних і соціально-економічних дисциплін Переддипломна практика Студентки 4 курсу заочного відділення Спеціальності «Бухгалтерський облік, аналіз і аудит» П.І.П: Тюменева Людмила Володимирівна Роботу перевірив: Аблеева А.М. Уфа 2010 1. Коротка характеристика підприємства Товариство з обмеженою відповідальністю створено як самостійний підрозділ «Євроремонт» (ТОВ «Євроремонт») зареєстровано в 2000 році і діє відповідно до закону «Про товариства з обмеженою відповідальністю». Форма власності приватна. Засновниками є фізичні особи. Статутний капітал становить 410 000 рублів. ТОВ «Євроремонт» набуло права юридичної особи з моменту державної реєстрації. Воно має у власності відокремлене майно, що враховується на його самостійному балансі, і відповідає за своїми зобов'язаннями цим майном. Може від свого імені укладати угоди, набувати і здійснювати майнові та особисті немайнові права, нести обов'язки, бути позивачем і відповідачем у суді. ТОВ «Євроремонт» має право в установленому порядку відкривати банківські рахунки. Майно, створене за рахунок внесків учасників, а також вироблене і придбане підприємством у процесі його діяльності, належить йому на праві власності. ТОВ «Євроремонт» може здійснювати свою діяльність: - За рахунок власних коштів; -На основі кредитів, позик, у тому числі, використовуючи кредити вітчизняних і зарубіжних банків; -За договорами (контрактами), укладеними з фізичними та / або юридичними особами; -За рахунок інших джерел, не заборонених чинним законодавством. ТОВ «Євроремонт» може: отримувати позики, банківські кредити; видавати і акцептувати будь-які форми оплати відповідно до законодавства Російської Федерації; брати участь у спілках та асоціаціях; набувати і реалізовувати продукцію (роботи, послуги, товари) підприємств, установ і організацій за рахунок власних і позикових коштів, відповідно до чинного законодавства; набувати самостійно або за участю інших юридичних та фізичних осіб права на користування землею, водою, іншими природно-енергетичними ресурсами, нерухомістю та інші майнові права, в тому числі купувати права на довгострокову оренду; розробляти, будувати, реконструювати, набувати, відчужувати, експлуатувати, здавати в оренду і продавати різне рухоме і нерухоме майно. Підприємство має право залучати для роботи російських та іноземних фахівців, самостійно визначаючи форми, розміри і види оплати праці ТОВ «Євроремонт» розташовується за адресою м. Туймази, вул. Ситдикова, 8-а суспільство також орендує офісне приміщення, складське приміщення, загальною площею 130 кв.м. Основною метою створення ТОВ «Євроремонт» є отримання прибутку. Відповідно до статуту ТОВ «Євроремонт» здійснює такі види діяльності: -Будівництво житлових будинків та об'єктів соціального призначення; -Виробництво та реалізація товарів народного споживання; -Виробництво будівельно-монтажних та інших робіт зі зведення, ремонту та обслуговування будівель, споруд та інших об'єктів; -Промислове та цивільне будівництво, ремонтні та реставраційні роботи; -Виробництво і реалізація різних видів будівельних матеріалів; -Будівельні, монтажні, пусконалагоджувальні та оздоблювальні роботи; -Дорожні роботи. З моменту створення і по теперішній час основним видом діяльності ТОВ «Євроремонт» є домобудівні роботи. Джерелом формування фінансових ресурсів підприємства є прибуток, який є основним узагальнюючим показником фінансових результатів господарської діяльності підприємства. ТОВ ТОВ «Євроремонт» самостійно розподіляє прибуток, що залишився після сплати податків та обов'язкових платежів до бюджету. На малюнку 2.1 представлена ​​організаційна структура ТОВ «Євроремонт». Рис. 1-Організаційна структура ТОВ «Євроремонт» ТОВ «Євроремонт» має чотири ділянки, з них три ділянки столярних, один монтажний. Ділянки очолюють виконроби. Вищим органом управління є збори засновників. Директора даного товариства обирали засновники, згідно протоколу зборів засновників. Директор здійснює загальне керівництво підприємством. Заступник директора вирішує виробничі питання, пов'язані з організацією робіт, а також відповідає за питання постачання і збуту. У ТОВ «Євроремонт» за штатним розкладом не передбачений головний інженер, тому виробничі ділянки, очолювані виконробами, знаходяться в підпорядкуванні директора і всі інші служби теж Виконроби здійснюють практичне управління будівельними роботами, контроль за технікою безпеки, контроль за фактично відпрацьованим часом і виконаними обсягами робіт . Контроль за виконанням монтажних робіт здійснює начальник монтажної дільниці. Організацію праці на об'єктах здійснюють виконроби на підставі, отриманої від замовників, проектно-кошторисної документації. Виконробами, також, складається потреба в будівельних матеріалах, ресурсах живої праці. Кожен виконроб має своїх кадрових постійних робочих різних спеціальностей: столярів, розпилювач, теслярів та ін Якщо обсяг робіт дуже великий і не вистачає робочої сили для виконання замовлення в строк, то набираються тимчасові робочі за договором, на час тієї чи іншої роботи до її закінчення , підписання акту виконаних робіт та її оплати. ТОВ «Євроремонт» відноситься до числа малих підприємств з невеликою номенклатурою матеріальних цінностей, тому складські працівники не передбачені, картки складського обліку не ведуться, центрального складу підприємство не має. Бухгалтерський облік у ТОВ «Євроремонт» здійснюється бухгалтерією організації. Бухгалтерію очолює головний бухгалтер. На малюнку 2.2 представлена ​​структура бухгалтерії ТОВ «Євроремонт». Рис.2-Структура бухгалтерського апарату ТОВ «Євроремонт» Відповідальність за організацію ведення бухгалтерського обліку та підготовку бухгалтерської звітності несе головний бухгалтер підприємства. Він є другою особою після керівника. Головний бухгалтер ТОВ «Євроремонт» підписує разом з керівником підприємства документи, що служать підставою для приймання і видачі грошових коштів, банківські документи, звітність другим підписом після керівника (без підпису головного бухгалтера перераховані документи не дійсні і до виконання не приймаються). Облікова політика в ТОВ «Євроремонт» розроблена відповідно до Положення з бухгалтерського обліку «Облікова політика підприємства» ПБУ 1 / 98 затверджений наказом Мінфіну РФ від 09.11.1998г. № 60н і Податковим кодексом РФ. Бухгалтерський і податковий облік у ТОВ «Євроремонт» ведеться відповідно до наказу по обліковій політиці, в якому передбачені наступні розділи: По обліку основних засобів і нематеріальних активів: критерії їх визнання відповідно до НК РФ, порядок оцінки та нарахування амортизації основних засобів, правила визначення терміну корисного використання основних засобів і його зміни, порядок вибуття, спосіб обліку та фінансування витрат на ремонт основних засобів. По обліку матеріально-виробничих запасів: визнання матеріально-виробничих запасів, облік і оцінка матеріально-виробничих запасів, формування первісної вартості матеріально-виробничих запасів, рух і вибуття матеріально-виробничих запасів. По обліку вкладень у необоротні активи: порядок обліку витрат по рахунку 08 «Вкладення у необоротні активи», порядок списання витрат з рахунку 08. По обліку витрат майбутніх періодів: структура витрат майбутніх періодів, облік і списання витрат по рахунку 97 «Витрати майбутніх періодів». По обліку фінансових вкладень і операцій з цінними паперами: Визнання фінансових вкладень, оцінка фінансових вкладень, облік відсотка та дисконту, порядок вибуття фінансових вкладень. По обліку витрат: визнання витрат, витрати по звичайних видах діяльності, облік витрат на виробництво, калькулювання собівартості продукції (робіт, послуг), облік витрат по допоміжних і обслуговуючих видiв діяльності, облік витрат по іншим видам діяльності, спосіб списання комерційних витрат, спосіб списання управлінських витрат. По обліку незавершеного виробництва: визначення незавершеного виробництва, спосіб оцінки незавершеного виробництва. По обліку доходів і операцій, пов'язаних з продажем готової продукції: метод обліку виручки, визнання доходів, облік доходів за звичайними видами діяльності, облік інших доходів, облік доходів майбутніх періодів, оцінка доходів. Необхідно зазначити, що порядок обліку доходів майбутніх періодів ТОВ «Євроремонт» є важливим при обліку умовних фактів. У наказі по обліковій політиці зазначено, що доходи майбутніх періодів підлягають списанню на доходи звітного періоду у період визнання витрат, пов'язаних з отриманням даних доходів. Дохід майбутніх періодів може бути списаний одноразово або частинами, виходячи з принципу відповідності доходів і витрат. По обліку оціночних резервів зазначено, що резерви під забезпечення вкладень у цінні папери в ТОВ «Євроремонт» не створюються, оскільки зазначений резерв, відповідно до ст. 270 НК РФ, не веде до зниження податкової бази по податку на прибуток. Резерв по сумнівних боргах формується при необхідності відповідно до ст. 266 НК РФ. Він враховується при формуванні позареалізаційних витрат, як для цілей бухгалтерського обліку, так і для цілей оподаткування. По обліку прибутків і збитків зазначений порядок ведення бухгалтерського обліку за субрахунками рахунку 99 «Прибутки та збитки», а також порядок обліку нерозподіленого прибутку (непокритого збитку) за рахунком 84 «Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)». У наказі по обліковій політиці ТОВ «Євроремонт» зазначений порядок, періодичність і терміни проведення інвентаризації господарських засобів. Зокрема, інвентаризація проводиться у строки, визначені обліковою політикою, поза графіком інвентаризація проводиться перед складанням річного бухгалтерського звіту, при зміні матеріально-відповідальних осіб, у разі пожеж і стихійних лих, при реорганізації та ліквідації підприємства. Важливим при проведенні аудиту та оцінки ризиків є контроль способів первинного спостереження і роботи бухгалтера з первинними документами. У наказі по обліковій політиці зазначено, що технологія ведення бухгалтерського обліку включає в себе два етапи: -Збір та обробку інформації про всі скоєних в організації операціях; -Реєстрацію та узагальнення вихідної інформації в різних зведених облікових документах і регістрах бухгалтерського обліку. У бухгалтерському обліку ТОВ «Євроремонт» застосовується тільки один спосіб первинного спостереження: забезпечення своєчасного надходження до бухгалтерії або складання безпосередньо в бухгалтерії первинних документів, що підтверджують факти вчинення в організації різноманітних господарських операцій. Кожен первинний документ складається у момент здійснення операції за затвердженою формою і містить всі необхідні реквізити. В обліковій політиці ТОВ «Євроремонт» вказана технологія обробки первинних документів і порядок виправлення міститься в них. Бухгалтерський облік у ТОВ «Євроремонт» ведеться змішаним способом з використанням локальних автоматизованих інформаційних програм. Первинні та зведені бухгалтерські документи можуть складатися як на паперових, так і на машинних носіях інформації. У випадках виявлення неправильного відображення господарських операцій поточного періоду до закінчення звітного року виправлення виробляються записами по відповідним рахунках бухгалтерського обліку в тому місяці звітного періоду, в якому виявлено спотворення. При виявленні неправильного відображення господарських операцій у звітному році після його завершення, але за який річна бухгалтерська звітність не затверджена в установленому порядку, виправлення виробляються записами грудня року, за який готується до затвердження річна бухгалтерська звітність. Внесення виправлень проводиться наступними способами: - Способом сторнировочной запису; - Способом додаткового запису. Бухгалтерська звітність формується відповідно до правил, встановлених законодавством РФ. Для представлення зовнішнім користувачам використовуються форми, розроблені організацією на основі форм, наведених у додатку до Наказу МФ РФ від 13.01.00 р. № 4н «Про форми бухгалтерської звітності організацій». Зовнішня бухгалтерська звітність складається у строки, встановлені законодавством РФ. Зміни в бухгалтерській звітності виробляються у звітності, яка складається за звітний період, в якому були виявлені перекручення її даних. У пояснювальній записці до річної бухгалтерської звітності та зведеної бухгалтерської звітності докладно розкривається істотна інформація про організацію, її фінансове становище, порівнянності даних за звітний і попередній йому роки, методи оцінки та суттєвих статтях бухгалтерської звітності. При оцінці фінансового стану на короткострокову перспективу наводяться показники оцінки задовільності структури балансу. Податкова політика сформована головним бухгалтером і затверджена керівником організації. Відповідно з податковою політикою податковий облік у 2007 і 2008 р.р. вівся змішаним способом, як із застосуванням регістрів бухгалтерського обліку за окремими групами господарських операцій, так і з застосуванням спеціалізованих регістрів податкового обліку за тими групами господарських операцій, податковий облік яких істотно відрізняється від правил бухгалтерського обліку. У таблиці 2.1 показані основні положення податкової політики ТОВ «Євроремонт» Таблиця 2.1 - Податкова облікова політика Організація податкового обліку Податкові регістри створюються на основі бухгалтерських Спосіб ведення податкового обліку Змішаний Порядок розподілу витрат Формуються переліки прямих і непрямих витрат Момент визнання доходів і витрат По нарахуванню Спосіб нарахування амортизації Лінійний Метод розрахунку нормативної величини сплачуваних відсотків У межах 1.1 ставки рефінансування Перенесення збитків на майбутнє Не проводиться Аналіз податкової політики показав, що в ній не обумовлені правила, що стосуються системи внутрішнього податкового контролю та документообігу в організації, що може призвести до неправильного підрахунку та несвоєчасного перерахування податків. До недоліків податкового обліку можна віднести відділення функцій щодо здійснення господарської діяльності від функцій з ведення податкового обліку; відсутність правил і графіка документообігу для цілей податкового обліку. Також, податковою політикою ТОВ «Євроремонт» не затверджено план рахунків податкового обліку, який застосовує організація. ТОВ «Євроремонт» є генпідрядною організацією, і згідно з ліцензією має право для виконання спеціальних робіт залучати субпідрядні організації. Але, в обліковій політиці для цілей оподаткування не відображена специфіка взаємодії із залученими субпідрядними організаціями, тобто для цілей оподаткування ТОВ «Євроремонт» субпідрядні роботи є визнаними після їх оплати генпідрядником, згідно актів виконаних робіт. 2. Загальна оцінка фінансового стану підприємства Виконаємо аналіз основних економічних показників діяльності ТОВ «Євроремонт» за період 2007-2010 р.р. У ході аналізу визначено темпи зростання за основними показниками діяльності ТОВ «Євроремонт», а також розраховані показники інтенсифікації виробництва, такі як вироблення, фондовіддача, витрати на 1 карбованець продукції. Таблиця 2 - Економічні показники діяльності ТОВ «Євроремонт» Показник 200 7 р. 200 8 р. 20 вересня г Динаміка зростання,% 200 8 г.к 200 9 р. 200 9 г.к 200 8 р. Товарна продукція, тис. руб. 44785 65464 83455 146,2 127,5 Виручка від реалізації продукції, тис. руб. 39951 71686 80463 179,4 112,2 Випуск основних видів продукції: - Пиломатеріал валовий, тм 3 11,2 8,4 9,2 75,0 109,5 - Дверні блоки, тм 2 74,0 71,3 101,5 96,4 142,4 - Віконні блоки, тм 2 8,9 14,4 17,7 161,8 122,9 - Дошка для підлоги, тм 3 0,8 0,9 0,7 112,5 77,8 - Фрезеровані деталі, т м / п 21 18 14 85,7 77,8 Собівартість готової продукції, тис.руб. 40976 58072 76143 141,7 131,1 Собівартість реалізованої продукції, тис. грн. 32615 63435 76743 194,5 121,0 Середньооблікова чисельність працівників, чол. 145 148 136 102,1 91,9 Середньорічна вартість основних виробничих фондів, тис. руб. 47483 67551 140383 142,3 207,8 Середньорічна зарплата, тис. руб. 62,4 78,0 97,2 125,0 124,6 Вироблення, тис. руб. 308,9 442,3 613,6 143,2 138,7 Фондовіддача, грн. 0,94 0,97 0,59	102,7	61,3
Витрати на 1 карбованець товарної продукції, грн.	0,91	0,89	0,91	97,0	102,9
Витрати на 1 карбованець реалізованої продукції, грн.	0,73	0,93	0,99	127,6	107,0

Розрахунки, виконані в таблиці 2.2 показали, що в 2008 р. в порівнянні з 2007 р. було досягнуто зростання товарної продукції на 46,2%, при цьому обсяг реалізованої продукції збільшився на 79,4%. За 2009 рік досягнуто зростання по товарній продукції в порівнянні з 2008 р. на 27,5%, а реалізованої продукції - на 12,2%. Співвідношення реалізованої та товарної продукції склало в середньому 95%. , Що свідчить про те, що вся вироблена продукція знаходить збут. Зниження обсягів з виробництва фрезерованих деталей пояснюється тим, що на погонажні вироби впав попит. У 2009 р. нарощувалися обсяги по випуску дверних блоків з масивної деревини.

На малюнку 2.3 показано співвідношення товарної і реалізованої продукції.

Рис. 2.3 - Співвідношення товарної і реалізованої продукції

Протягом аналізованого періоду відбулося збільшення собівартості товарної і реалізованої продукції. При цьому в 2008 р. темп зростання собівартості товарної продукції був нижче, ніж темп зростання обсягу виробленої продукції, а в 2009 р. темп зростання собівартості перевищив на 3,6% темп зростання товарної продукції, що негативно вплинуло на фінансовий результат. Собівартість реалізованої продукції як в 2008 р., так і в 2009 р. зростала швидшими темпами, ніж обсяг реалізації, що є негативним чинником.

На малюнках 2.4 і 2.5 показано співвідношення обсягу і собівартості товарної і реалізованої продукції.

Рис. 2.4 - Співвідношення товарної продукції і собівартості товарної продукції

З малюнка 2.4 наочно видно, що найменша різниця товарної продукції і собівартості була в 2007 р.

Рис. 2.5 - Співвідношення реалізованої продукції і собівартості реалізованої продукції

На малюнку 2.5 видно, що в 2009 р. скоротилася різниця між реалізованою продукцією і собівартістю, що призвело до зниження прибутку від продажів.

Збільшення собівартості реалізованої продукції пов'язане з тим, що в 2009 р. у зв'язку зі збільшенням обсягів виробництва віконних і дверних блоків повної заводської готовності збільшилася частка витрат на покупні матеріали. Через неодноразового підвищення цін на ПММ збільшилася частка витрат з транспортування вантажів.

Позитивним є перевищення темпів росту виробітки над темпами зростання чисельності персоналу. Так у 2008 р. темп зростання виробітку склав 43,2%, а чисельності 2,1%. У 2009 р. вироблення виросла на 38,7% при зниженні чисельності на 8,1%. При порівнянні темпів зростання виробітку і середньорічної заробітної плати зроблений висновок про те, що зростання виробітку перевищило зростання зарплати в 2008 р. в 1,14 рази, а в 2009р. це перевищення склало 1,11 разів. На малюнку 2.6 показані темпи зростання зарплати, чисельності і вироблення.

Рис. 2.6 - Темпи зростання виробітку, зарплати та чисельності

На малюнку 2.6 наочно видно, що темпи зростання виробітку вище, ніж зарплати та чисельності персоналу.

При порівнянні темпів зростання вартості основних засобів і фондовіддачі необхідно відзначити, що вартість основних засобів зросла більше, ніж фондовіддача, так темп росту основних засобів в 2008 р. склав 42%, а фондовіддачі тільки 2%. У 2009 р. темп зростання основних засобів - 107,8% при зниженні фондовіддачі на 38,7%. Таким чином, можна зробити висновок про зниження ефективності використання основних засобів.

Звертає увагу зростання витрат на карбованець товарної і реалізованої продукції. При цьому в 2008 р. витрати на карбованець товарної продукції знизилися на 3,1%, а витрати на карбованець реалізованої продукції зросли на 32,9%. в 2009 р. витрати знизилися на 5,2%.

У цілому можна відзначити, що у ТОВ «Євроремонт» неефективно використовуються основні засоби, збільшилися витрати за рахунок зростання витрат на матеріали та транспортні витрати.

3. Оцінка динаміки складу і структури статей балансу

Загальне фінансове становище підприємства можна визначити: областю абсолютної фінансової стійкості, нормальної фінансової стійкості, областю нестійкого фінансового стану, критичного фінансового стану і областю кризового фінансового стану. Кожній з цих областей відповідає певний стан фінансової стійкості. Аналіз фінансової стійкості підприємства проводять по аналітичному балансу, який складений на підставі бухгалтерського балансу. У таблиці 2.3 наведено аналітичний баланс ТОВ «Євроремонт».

На підставі даних таблиці 2.3 можна зробити висновок, що в 2008 р. збільшилася сума майна і капіталу на 3,5%, а в 2009 р. відбулося їх зниження на 1,5%. Найвищі темпи зростання в 2009 р. за такими статтями: короткострокові фінансові вкладення зросли більш, ніж у 4 рази, грошові кошти - в 4 рази. Значне зниження відбулося по нематеріальних активах, які знизилися в 2009 р. на 81%, реальний власний капітал знизився на 32,2%.

Таблиця 3 - Аналітичний баланс, тис. руб.

Для того, щоб зробити висновки про зміну фінансової стійкості визначимо структуру майна і капіталу та їх зміну на підставі аналітичного балансу, представленого в таблиці 2.3.

Таблиця 4 - Структура аналітичного балансу, відсотки

З таблиці 4 видно, що в оборотних активах найбільшу питому вагу складали запаси і витрати, частка яких у 2007 р. становила 17,9%, а в 2009 р. знизився до 16,3%, що ставить завдання прискорення їх оборотності.

Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення, які відносяться до найбільш ліквідних активів у загальній сумі склали в 2007 р. 0,024%, в 2008 р. їх частка становила 0,031%, а в 2009 р. виріс до 0,153%, що свідчить про неплатоспроможність ТОВ « Євроремонт ».

У пасиві реальний власний капітал знизився з 41,7% до 25,7%, а позиковий капітал збільшився з 58,3% до 74,3%, що свідчить про зниження фінансової стійкості підприємства. Позиковий капітал повністю складається з короткострокових зобов'язань, в структурі яких основну частку склала кредиторська заборгованість, її частка зросла з 54,3% у 2006 р. до 70% в 2008 р. Збільшення частки першочергових зобов'язань, до яких відноситься кредиторська заборгованість при зниженні питомої ваги оборотних активів і незначному питомій вазі ліквідних активів призвело до втрати платоспроможності ТОВ «Євроремонт».

Рис. 7 - Зміна структури майна і капіталу

На малюнку 2.7 наочно видно, що в структурі активу велику частку складають необоротні активи, їх питома вага збільшилася з 76,3% до 77,1%, при зниженні частки оборотних активів з 23,7% до 22,9%. Враховуючи, що необоротні активи відносяться до неліквідним, таке співвідношення необоротних і оборотних активів привело до зниження платоспроможності ТОВ «Євроремонт» і поставило його на межу банкрутства.

На підставі структури балансу виконаємо оцінку фінансової стійкості підприємства, яку здійснюють на підставі фінансових коефіцієнтів.

У таблиці 5 представлені коефіцієнти, що характеризують фінансову стійкість підприємства.

Таблиця 5 - Показники фінансової стійкості ТОВ «Євроремонт»

* - Відхилення ±

Розрахунки, виконані в таблиці 5 свідчать про зниження фінансової стійкості ТОВ «Євроремонт». Частка власного капіталу у його загальній сумі знизилася з 42% в 2007 р. до 37% в 2008 р. і до 26% в 2009 р. (про це свідчать значення коефіцієнта автономії). Для промислових підприємств рекомендується значення коефіцієнта автономії дорівнює 0,5. Таким чином, ТОВ «Євроремонт» за аналізований період мав значення цього коефіцієнта нижче, ніж рекомендований.

Коефіцієнт фінансування, що характеризує співвідношення власного і позикового капіталу, при коефіцієнті автономії дорівнює 0,5 повинен бути дорівнює одиниці. З таблиці 5 видно, що цей коефіцієнт знизився з 0,72 до 0,35, що свідчить про збільшення позикового капіталу і зниження фінансової стійкості. Сума власних оборотних коштів вийшла негативною, що свідчить про те, що підприємство фінансує потреба у необоротних активах частково за рахунок власного і частково за рахунок позикового капіталу, а потреба в оборотних активах фінансується повністю за рахунок позикового капіталу. Коефіцієнт маневреності, що характеризує маневреність власного капіталу при формуванні оборотних активів вийшов негативним, це свідчить про низьку фінансову стійкість і високий фінансовий ризик у діяльності ТОВ «Євроремонт».

На рисунку 8 наочно показано зміна основних фінансових коефіцієнтів у порівнянні з рекомендованими значеннями.

Рис. 8 - Динаміка зміни фінансових коефіцієнтів

На малюнку 2. 8 видно, що жоден з представлених коефіцієнтів не досяг значень, що рекомендуються, що ще раз підкреслює низьку фінансову стійкість підприємства. При цьому в 2009 р. всі зазначені коефіцієнти знизилися в порівнянні з показниками 2007 р. і 2008 р., що свідчить про подальше зниження фінансової стійкості.

4. Оцінка бізнесу підприємства на підставі аналізу бухгалтерського балансу

При аналізі бухгалтерського балансу для оцінки бізнесу підприємства використовуються додатки до балансу, зокрема форма № 2 «Звіт про прибутки і збитки». Аналіз показників ліквідності та фінансової стійкості показав, що ТОВ «Євроремонт» можна віднести до кризового підприємству. Оцінка вартості бізнесу на основі бухгалтерського балансу та звіту про прибутки та збитки характеризує реальну вартість підприємства. Виконаємо оцінку бізнесу ТОВ «Євроремонт». У оціночній практиці бізнесу (вартості підприємства) застосовується прибутковий підхід, який враховує вплив такого фактору як прибутковість бізнесу. У прибутковому підході, у свою чергу, виділяють такі методи як метод надлишкового доходу (прибутку), метод капіталізації чистого прибутку, метод дисконтованого готівкового потоку.

Вибір методу оцінки бізнесу залежить від цілей, в яких вона проводиться. Для цілей управління вартістю компанії, може використовуватися кілька методів оцінки, і, відповідно, декілька показників вартості. Ці показники не підлягають інтегруванню, вони аналізуються окремо, порівнюються між собою і служать для прийняття різних управлінських рішень.

1. Оцінка надлишкового доходу (прибутку). На першому етапі даного методу оцінки бізнесу (підприємства) здійснимо прогнозування. При визначенні прогнозних показників використовуємо метод екстраполяції, при якому прогнозне значення визначається як добуток показника звітного періоду на темп його зміни в порівнянні з попереднім періодом. На другому етапі - обчислимо вартість чистих активів підприємства за даними бухгалтерського балансу.

Вартість чистих активів = Нематеріальні активи + Основні засоби + Незавершене будівництво + Довгострокові фінансові вкладення + Інші необоротні активи + Запаси + Дебіторська заборгованість + Короткострокові фінансові вкладення + Грошові кошти + Інші оборотні активи - Цільові фінансування і надходження - Довгострокові зобов'язання - Короткострокові позики і кредити - Кредиторська заборгованість - заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів - Резерви майбутніх витрат - Інші короткострокові зобов'язання.

На третьому етапі - визначаємо прогнозований прибуток.

Прибуток (прогнозована) = Вартість чистих активів х Рентабельність чистих активів / 100.0

Для того щоб оцінка бізнесу не була завищеною при розрахунку прогнозованого прибутку використовуємо прогнозований показник чистих активів і фактичну рентабельність чистих активів за рік, що передує прогнозованому.

На четвертому етапі - визначаємо надлишкову прибуток.

Надлишкова прибуток = Прибуток (фактична) - Прибуток (прогнозована).

На п'ятому етапі - визначаємо вартість надлишковий прибуток (гудвіл).

Вартість надлишковий прибуток (гудвіл) = Надлишкова прибуток / Ставка капіталізації надлишковий прибуток (20%) х 100.0

На шостому етапі - визначаємо вартість бізнесу (підприємства).

Вартість бізнесу (підприємства) = Вартість чистих активів + Вартість надлишковий прибуток (гудвіл).

Таблиця 6 - Розрахунок вартості бізнесу методом надлишкового доходу, тис. руб.

Розрахунки, виконані в таблиці 6 показали, що вартість бізнесу ТОВ «Євроремонт» з урахуванням показника надлишкового доходу в 2009 р. вийшла негативною. У зв'язку зі збитками і неплатоспроможністю підприємства отримано негативне значення гудвілу, а вартість бізнесу вийшла негативною.

2. Виконаємо оцінку вартості бізнесу методом капіталізації прибутку на підставі показника чистого (нерозподіленого прибутку)

Оцінка вартості бізнесу, отримана за методом капіталізації прибутку, дозволяє дати експрес-оцінку вартості компанії і показує мінімальну суму, за яку може бути проданий бізнес як діюче підприємство в максимально короткі терміни. Цей самий наочний показник, по суті, являє собою обсяг прибутку, яка буде отримана за існуючих умов за очікуваний період окупності інвестицій

Вартість бізнесу (підприємства) = Чистий прибуток / Загальна ставка капіталізації.

Величина ставки капіталізації, яка встановлюється російськими промисловими підприємствами, що діють у традиційних галузях економіки, коливається в інтервалі від 20 до 30%. Вона показує очікування власників відносно свого бізнесу.

Таблиця 7 - Вартість бізнесу методом капіталізації прибутку, тис. руб.

Показник	2007	2008	2009
Чистий прибуток	6131	520	-5798
Ставка капіталізації,%	25	25	25
Вартість бізнесу	24524	2080	-23192

Мінімальна сума продажу бізнесу в 2007 році становила 24524 тис. рублів, в 2008 р. вона знизилася до 2080 тис. руб. а в 2009 році вона мала від'ємне значення, це свідчить, що бізнес ТОВ «Євроремонт» продано бути не може. Таким чином, власники бізнесу у разі термінового його продажу не отримають дохід.

3. На підставі аналізу бухгалтерського балансу можна оцінити вартість бізнесу методом дисконтованого грошового потоку.

На першому етапі даного методу оцінки бізнесу (підприємства) визначається грошовий потік від основної діяльності.

Грошовий потік від основної діяльності = Чистий прибуток (збиток) звітного періоду - Різниця короткострокових фінансових вкладень (на кінець і початок періоду) - Різниця дебіторської заборгованості (на кінець і початок періоду) - Різниця запасів (на кінець і початок періоду) - Різниця інших оборотних активів (на кінець і початок періоду) + Різниця кредиторської заборгованості (на кінець і початок періоду) + Різниця інших короткострокових пасивів (на кінець і початок періоду).

Таблиця 8 Грошовий потік від основної діяльності, тис. руб.

На підставі даних таблиці 8 чистий грошовий потік по основній діяльності в 2009 році знизився за рахунок збитку від основної діяльності.

На другому етапі - визначається грошовий потік від інвестиційної діяльності.

Грошовий потік від інвестиційної діяльності = Різниця нематеріальних активів (на кінець і початок періоду) + Різниця основних засобів (на кінець і початок періоду) + Різниця незавершеного будівництва (на кінець і початок періоду) + Різниця довгострокових фінансових вкладень (на кінець і початок періоду) + Різниця інших необоротних активів (на кінець і початок періоду).

Таблиця 9 - Грошовий потік від інвестиційної діяльності, тис. руб.

Показник	2007	2006	Відхилення ±	2009	Відхилення ±
Нематеріальні активи	56	58	2	11	-47
Основні засоби	101120	100813	-307	99858	-955
Чистий грошовий потік		305		1002

На третьому етапі - визначається грошовий потік від фінансової діяльності.

Грошовий потік від фінансової діяльності = Різниця довгострокових позик і кредитів (на кінець і початок періоду) + Різниця короткострокових позик і кредитів (на кінець і початок періоду) + Різниця статутного капіталу (на кінець і початок періоду) + Різниця додаткового капіталу (на кінець і початок періоду) + Різниця цільового фінансування і надходжень (на кінець і початок періоду).

Таблиця 10 - Грошовий потік від фінансової діяльності, тис. руб.

На четвертому етапі - визначається сукупний грошовий потік. Сукупний грошовий потік = Грошовий потік від основної діяльності - Грошовий потік від інвестиційної діяльності + Грошовий потік від фінансової діяльності.

Таблиця 11 - Сукупний грошовий потік, тис. руб.

Показник	2008	2009
Чистий грошовий потік від основної діяльності	9 195	8938
Чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності	305	1002
Чистий грошовий потік від фінансової діяльності	232	-5 503
Сукупний грошовий потік	9 732	4 437
Ставка дисконтування,%	17	17
Дисконтований сукупний грошовий потік	8318	3792

Ставка дисконту прийнята рівною сумі ставки рефінансування (13%) та премії за ризик (4%).

За допомогою показника дисконтованого грошового потоку можна оцінити потенціал бізнесу, його переваги перед конкурентами і максимальну ціну, за яку може бути проданий бізнес або його частину. У 2009 р. частина бізнесу ТОВ «Євроремонт» могла б бути продана за 3797 тис. руб., Що значно нижче суми майна.

Оцінка, отримана методами капіталізації та дисконтованого грошового потоку, нижче вартості чистих активів, тому власникам ТОВ «Євроремонт» є сенс подумати про реорганізацію бізнесу або його ліквідації.

Таким чином, аналіз балансу дозволяє дати оцінку бізнесу з різних позицій. Оцінка бізнесу дозволяє отримати дані про тієї вартості, яку можуть отримати власники при його ліквідації чи продажу.

На малюнку 10 показані графічно результати розрахунків оцінки бізнесу ТОВ «Євроремонт».

Рис. 2.9 - Оцінки вартості бізнесу ТОВ «Євроремонт»

На рисунку 9 наочно видно, що вартість бізнесу, певна різними методами має різну оцінку. Це пов'язано з тим, що метод надлишкового доходу характеризує ціну, за якою може бути проданий бізнес, метод капіталізації прибутку показує ціну, яку отримають власники у випадку термінового продажу бізнесу, а оцінка, виконана методом дисконтованих грошових потоків характеризує потенціал бізнесу. Оцінка бізнесу, виконана всіма трьома методами, показала, що реальна ціна бізнесу ТОВ «Євроремонт» нижче його чистих активів і в 2008 р. має від'ємне значення.

5. Аналіз платоспроможності та ліквідності балансу

Платоспроможність ТОВ «Євроремонт» визначимо на підставі показників ліквідності, які розраховуються за даними бухгалтерського балансу.

У таблиці 12 проведено порівняння активів і пасивів та визначено платіжний надлишок (недолік) за 2007-2008 р.р.

Таблиця 12 - Визначення платіжного надлишку (нестачі) за 2007 - 2008 р, тис. руб.

В 2007 р. і в 2008 р. щодо першочергових зобов'язаннями, які повинні бути покриті найбільш ліквідними активами, спостерігався платіжний недолік в сумі 71977 тис. руб. в 2007 р. і в сумі 80818 тис. руб. в 2008 р., який не міг бути перекритий навіть при погашенні дебіторської заборгованості.

Визначимо платіжний надлишок або недолік за 2009 р.

Таблиця 13-Визначення платіжного надлишку (нестачі) за 2009р., Тис. руб.

За підсумками 2009 р. спостерігалася та ж картина, що і в попередні періоди, щодо першочергових зобов'язань, до яких відноситься кредиторська заборгованість, спостерігався платіжний недолік найбільш ліквідних активів. При погашенні короткострокової дебіторської заборгованості першочергові зобов'язання також не могли бути погашені.

При аналізі ліквідності активи групуються за ступенем ліквідності, а пасиви за ступенем терміновості погашення зобов'язань. При цьому виходять такі групи:

А1 - найбільш ліквідні активи, до яких належать грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення;

А2 - ліквідні активи, до них відносяться короткострокова дебіторська заборгованість, готова продукція і товари;

А3-повільно реалізованих активів, такі як виробничі запаси, незавершене виробництво;

А4 - неліквідні активи, до них віднесені необоротні активи та довгострокова дебіторська заборгованість;

П1-першочергові зобов'язання, до яких відноситься кредиторська заборгованість;

П2 - короткострокові кредити і позики;

П3-довгострокові кредити та позики;

П 4 - капітал і резерви.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, а підприємство платоспроможним, якщо виконуються наступні співвідношення:

А1> П1; А2> П2; А3> П3; А4 <П4.

Для отримання більш точної оцінки ступеня ліквідності визначимо фінансові коефіцієнти ліквідності.

Таблиця 14 - Коефіцієнти ліквідності

Розрахунки, виконані в таблиці 14 показують, що в період 2007 - 2009 р.р. ТОВ «Євроремонт» залишалося неплатоспроможним і не мало можливість відновити платоспроможність протягом 6 місяців 2009 р. і 6 місяців 2010 р.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності свідчить про те, що підприємство в 2007 р. і в 2008 р. могло за рахунок ліквідних активів погасити 0,05% своїх боргів, при нормі не менше 20%. За рахунок наявних грошей і при погашенні дебіторської заборгованості підприємство в 2007 р. могло погасити 10%, в 2008 р. 12% і в 2009 р. 9% своїх боргів при нормі 100%. Навіть при реалізації всіх оборотних активів ТОВ «Євроремонт» змогло б погасити тільки в середньому 36% своїх боргів, при нормі 200%.

Коефіцієнт відновлення платоспроможності, що характеризує можливість відновлення платоспроможності протягом найближчих 6 місяців нижче одиниці, що свідчить про неможливість відновлення платоспроможності. Організація знаходиться на межі банкрутства.

6. Аналіз складу дебіторської та кредиторської заборгованості

Аналіз бухгалтерського балансу дозволяє оцінити склад та структуру дебіторської та кредиторської заборгованості, а також їх зіставлення, що є важливим при проведенні аналізу фінансової стійкості, платоспроможності, з метою діагностики банкрутства.

Зміна величини дебіторської заборгованості впливає на оборотність капіталу, вкладеного в оборотні активи, а також на фінансовий стан підприємства. Зміна величини кредиторської заборгованості визначає платоспроможність та ліквідність підприємства.

Виконаємо аналіз структури дебіторської заборгованості та її оборотності.

Дані таблиці 15 свідчать про те, що в структурі дебіторської заборгованості найбільша частка заборгованості покупців і замовників, в 2007 р. вона становила 83,6%, в 2008 р. знизився до 76,7%, а в 2009 р. підвищилася до 91 , 1%. Частка заборгованості інших дебіторів відповідно знизилася з 16,4% до 8,9%. Дебіторська заборгованість у 2008 р. виріс на 30,1%, при цьому її зростання було пов'язане, в основному, із зростанням заборгованості інших дебіторів. У 2009 р. відбулося зниження дебіторської заборгованості на 12,7%, при зростанні заборгованості покупців і замовників на 3,6% і зниження заборгованості інших дебіторів на 66,7%.

Позитивним є скорочення періоду оборотності дебіторської заборгованості з 69 до 39 днів.

Таблиця 15 - Аналіз дебіторської заборгованості

На малюнку 10 показано зміна структури дебіторської заборгованості.

Рис. 11 - Зміна структури дебіторської заборгованості

На малюнку 11 наочно видно зміна частки заборгованості покупців і замовників, а також інших дебіторів в загальній сумі заборгованості.

Далі, у таблиці 16 виконаємо аналіз структури кредиторської заборгованості.

Таблиця 16 - Аналіз кредиторської заборгованості