Актуальні питання банківської діяльності
Введення
Російська банківська система в її нинішньому стані не готова в повному обсязі забезпечити реальний сектор економіки довгостроковими кредитними ресурсами, надати повний спектр банківських послуг за прийнятною ціною, забезпечити однаковий рівень і різноманітність послуг, що надаються в усіх регіонах країни. Дана ситуація в самому найближчому майбутньому може гальмувати економічне зростання. Без якнайшвидшого укрупнення, підвищення капіталізації, концентрації капіталу, розширення регіональної присутності, а також розширення спектру та підвищення якості наданих банківських послуг російські банки не зможуть повноцінно відповідати вимогам світової фінансової системи. Більш того, з-за низької капіталізації на тлі постійного зростання активів і недостатності регулювання з боку Банку Росії російська банківська система системно слабка, знаходиться під можливою загрозою кризи і потребує перетвореннях.
Особливості російського ринку банківських злиттів
Одним із шляхів даного реформування є що почалися в банківській сфері РФ об'єднавчі процеси, серед яких найбільший практичний інтерес становлять процеси злиття і приєднання банків, які слабко опрацьовані в науковому плані і явно недостатньо «закриті» законами та нормативними актами. Все вищезазначене обумовлює актуальність та практичну значимість дослідження.
На основі проведеного аналізу нормативно-правової бази в роботі обгрунтована необхідність прийняття федерального закону, який би повністю регулював процеси злиттів і приєднань банків і який би, зокрема, вирішив проблеми:
відсутності в законодавстві терміна «поглинання», заміненого терміном «приєднання», яке не відповідає загальносвітовій практиці;
відсутність законодавчих та нормативних правових актів, що забезпечують
істотне прискорення і здешевлення процедури реорганізації кредитних організацій шляхом злиття і приєднання.
На основі проведеного аналізу активно розвивається російського ринку банківських злиттів і приєднань (тільки за 2006 рік темп зростання угод склав 215% в порівнянні з 2005) можна виділити наступні його особливості:
ü основною передумовою активізації процесів злиття та приєднань російських банків є їх хронічна недокапіталізації. Так, власний капітал російських банків на 01.01.2008 становила 2,67 трлн руб., Що практично в 2 рази менше суми капіталів першого порядку трьох найбільших банків США за станом на 2004 р .;
ü мотивом злиттів і приєднань російських банків є прагнення до територіальної експансії, розширення філіальних мереж, а не прагнення скоротити витрати, як це заведено в розвинених країн;
ü зростання ролі іноземних банків як самостійних гравців на російському ринку і як стимулюючий чинник для консолідації російських банків. У результаті цієї експансії за період з 01.01.2005 по 01.01.2008 частка нерезидентів у сукупному зареєстрованому статутному капіталі всіх кредитних організацій зросла з 6,19 до 25,08%, тобто більш ніж в чотири рази. Станом на 01.01.2008 мають ліцензію на здійснення банківських операцій 202 кредитні організації за участю нерезидентів, з них 62 банку, статутний капітал яких на 100% сформований за рахунок коштів нерезидентів;
• низький рівень інформаційної відкритості даних угод. За даними компанії Standart & Poor's, середній показник розкриття інформації 10 найбільшими банками світу (85%) майже вдвічі вище, ніж у російських колег (36%);
• невідповідність суб'єктивних уявлень менеджменту банку про ефективність майбутнього об'єднання результатами здійсненої угоди. Згідно з міжнародною статистикою, 61% всіх угод злиттів у банківській сфері закінчується невдачею, тільки 23% можна визнати вдалими, а в решті результати визначити не вдається.
Відбуваються процеси злиття і приєднань в банківському секторі РФ мають ряд наслідків. До позитивних можна віднести:
• створення на новому рівні багатопрофільних фінансових, банківських та інвестиційних груп і холдингів, розширення діяльності найбільших з них на країни СНД;
• диверсифікація роздробу, корпоративного та інвестиційного обслуговування в рамках банківської групи;
• зростання ролі іноземного банківського капіталу як стимулюючого чинник для консолідації російських банків;
• поступове зближення фінансової та виробничої складової ФПГ. Банки стали тісніше працювати з підприємствами, освоювати нові операції, необхідні для супроводу бізнесу своїх партнерів.
Серед негативних наслідків процесів банківських злиттів і поглинань можна виділити:
• поява «ворожих» або рейдерських операцій, часто з використанням адміністративного або судово-силового ресурсу, як чинника здійснення ворожих угод, при слабкому розвитку біржового ринку банківських акцій;
• зростання ролі іноземних банків як самостійних гравців на нашому ринку, а також збільшення частки їх участі в статутному капіталі російських банків.
Подолання негативних наслідків і вирішення проблем у даній сфері буде сприяти підвищенню стійкості російської банківської системи, її стабільності та конкурентоспроможності.
Детермінанти впровадження системи управління активами і пасивами в комерційних банках у Росії
Протягом двох останніх десятиліть спостерігається зростання актуальності і важливості управління активами і пасивами, ALM (Asset and Liability Management). Можливості зростання прибутку комерційного банку, а, найчастіше, і здатність далі здійснювати свої завдання залежить від ефективності ALM. ALM - це служба банку, до функцій якої належить управління фінансовими ризиками, а також планування власного капіталу і позикового фінансування, прогнозування прибутковості (чистий процентний прибуток, чиста процентна маржа) та зростання комерційного банку. ALM також виконує контрольну функцію над торговими операціями на фінансових ринках, зокрема на терміновому ринку страхує інструментів.
Підвищення актуальності управління активами і пасивами відбулося в результаті зростання волатильності на фінансових ринках, впровадження нових, більш складних, фінансових продуктів, посилення вимог з боку регулюючих структур, підвищення уваги до внутрішніх проблем банку з боку керівництва банків. Зокрема, в результаті зростання волатильності служба ALM взяла на себе функції управління мінливими активами та пасивами. При появі нових вимог регулюючих інститутів (Федеральні регулюючі агентства в США, Банк Міжнародних Розрахунків, Європейський Союз, Банк Англії) щодо управління ризиком, рівня достатності капіталу і т.д. ALM взяла на себе функції контролю їх виконання. У результаті розширення лімітів на позиції, збільшення обсягу здійснюваних операцій і як наслідок підвищення уваги керівництва до процесів банків, фінансове планування, зіставлення активів і пасивів стало невід'ємною частиною діяльності банків. З появою на ринку нових продуктів ALM розробляє тактику їх використання в залежності від цілей банку: для ризик-менеджменту і утримання клієнтів (захисна стратегія банку); для залучення нових клієнтів, виходу на нові ринки (наступальна стратегія банку); для протистояння конкуренції або для вирішення внутрішніх завдань.
Незважаючи на те, що в західних країнах з розвиненою фінансовою структурою, ALM - невід'ємна частина діяльності банків, у Росії в рамках управління активами та пасивами здійснюються далеко не всі свої функції. У результаті проведеного дослідження причин відсутності ALM в російських банках, можна виділити фактори, за відсутності яких ALM не здатне виконувати всі необхідні функції:
2. Відповідна бізнес - вимогам організаційна структура, яка охоплює всі сегменти бізнесу банку (включаючи банківські комітети, учасників аналітичної підтримки та прийняття стратегічних рішень). ALM здійснює розподіл ресурсів і відповідальності, виходячи з організаційної структури.
3. Операційна інфраструктура (методики і положення), що регламентує процедури виконання, ієрархію обов'язків і відповідальність різних функціональних одиниць, в т.ч. щодо управління активами та пасивами. ALM діє на основі даних документів.
4. Аналітична підтримка ALM, тобто методи і розрахунки, взаємопов'язані між собою і які проводяться з певною періодичністю.
5. Інтегрована інформаційна система (банківські технології), що гарантує своєчасний і повноцінний облік всіх можливих змін. Всі модулі повинні бути взаємопов'язані і не вимагати додаткових витрат часу для використання даних.
6. Інформаційна звітність, що відповідає ієрархії організації: всі залучені підрозділи завжди будуть отримувати необхідні звіти для прийняття рішень.
7. Оцінка фінансових результатів, як всього банку, так і окремих сегментів бізнесу, філій, продуктів. Для коректного посегментного аналізу прибутку повинна бути впроваджена система трансфертного ціноутворення (тобто процес умовної передачі (аллокации) коштів, отриманих в результаті залучення пасивів і спрямовуються на фінансування активів за внутрішньої вартості). Згідно даній системі, прибуток банку складається з трьох компонентів - доходу від активів (різниця клієнтської ставки і внутрішньої ціни ресурсів), доходу від пасивних операцій (різниця трансфертної ставки і клієнтської ставки) і прибуток ALM (фінансовий результат, який виникає з-за нерівномірного розподілу активів та зобов'язань за строками і валютами, для яких вартість ресурсів різна).
8. Система контролю (регулювання) дотримання обов'язкових і внутрішніх нормативів банку. До нормативів, за динамікою яких стежить ALM, відносяться норматив достатності капіталу, нормативи ліквідності, нормативи з валютного та процентного ризиків.
9. Внутрішній облік та зовнішній аудит (контроль), впроваджений повсюдно і здійснюваний на постійній основі.
Вплив рівня зовнішньої заборгованості комерційних банків на стійкість банківського сектора Росії
Залучення зовнішнього фінансування дозволяє економічним агентам збільшувати обсяг коштів і знижувати вартість запозичення, що стимулює інвестиції, споживання і зростання ВВП. Тим не менш, досвід недавніх криз (азіатська криза 1997 р ., Криза в країнах Латинської Америки в 2002 рр..) Свідчить про те, що активні зовнішні запозичення істотно збільшують ризики для економіки. При цьому багато фінансові кризи часто виникали в умовах, коли зовнішня заборгованість країни в цілому залишалася на низькому рівні, однак мали місце дисбаланси в окремих секторах і в структурі боргу. У силу ряду причин банки виявляються більш уразливими до можливих шоків, ніж нефінансові підприємства. Залучення іноземних запозичень містить в собі як вигоди, так і ризики, і остаточний ефект для економіки та банківського сектору багато в чому залежить від того, оптимальний вибраний рівень зовнішнього боргу, чи ефективно банки управляють ризиками. У таких умовах все більш актуальною стає проблема оцінки ризиків та визначення прийнятного рівня зовнішніх запозичень банків.
Метою даного дослідження є оцінка стійкості банківського сектора РФ при поточному рівні зовнішньої заборгованості банків, а також визначення можливостей і умов подальшого збільшення зовнішнього боргу з точки зору мінімізації схильності банків негативному впливу стресових факторів. Науковою новизною роботи є використання стрес-тестування для аналізу проблеми зовнішньої заборгованості російських комерційних банків.
Це дослідження складається з двох етапів. Спочатку проводиться стрес-тестування банківського сектора при поточному рівні зовнішнього боргу (20,2% по відношенню до пасивами кредитних організацій на 01.10.2007). При проведенні стрес-тестування використовується методика сценарного аналізу, і оцінюються основні види ризику: відсотковий, валютний, кредитний і ризик ліквідності. Стрес-сценарій припускає зниження ціни на нафту до 40 дол. / барель, ослаблення курсу рубля до основних світових валют на 22%, зростання процентних ставок на 4 п.п. На другому етапі передбачається, що банки залучили додаткові зовнішні позики, в результаті чого частка зовнішнього боргу в пасивах збільшилася до 30%. Вважаємо, що банки направлять ці кошти на кредитування компаній і фізичних осіб у тій же пропорції, в якій ці статті активів співвідносяться на даний момент. При цьому розглядаємо два варіанти структури залучення і розміщення коштів. У першому випадку банки залучають кошти у вигляді кредитів зарубіжних банків в іноземній валюті і розміщують їх також в іноземній валюті. У другому випадку банки випускають єврооблігації в іноземній валюті, однак кредити видають як в іноземній валюті, так і в рублях. Для обох варіантів проводиться стрес-тестування, визначаються можливості зі скорочення ризиків. Аналіз будується на підставі статистичних даних Банку Росії по зовнішньому боргу ("Платіжний баланс і зовнішній борг РФ") і за комерційним банкам (Огляд банківського сектора, Бюлетень банківської статистики), а також на підставі агрегованих автором балансових даних банків за формою 101 і статистики Cbonds (www.cbonds.ru). Параметри стрес-сценарію визначаються в результаті економетричного дослідження і міжнародних зіставлень (Південна Корея, Польща).
У результаті проведеного дослідження були отримані наступні висновки:
1. Поточний рівень зовнішньої заборгованості банків є прийнятним з точки зору збереження стійкості банківського сектора РФ у випадку негативних змін. Серйозною захистом від процентного ризику є істотний обсяг коштів на розрахункових і поточних рахунках, не чутливих до зміни процентної ставки. Відкрита позиція в іноземній валюті на 01.10.2007 є збалансованою. Проте в результаті зростання простроченої заборгованості сумарні втрати банків в разі реалізації стрес-сценарію складуть 166,4 млрд. руб. (Показник "власний капітал / активи" при цьому знизиться з 16% до 15%).
2. Тим не менш, у цій ситуації присутній значний ризик ліквідності. Хоча обсяг ресурсів, необхідний банкам у цілому, може бути наданий Банком Росії, зберігаються значні ризики, викликані нерівномірністю розподілу ліквідних активів по банківській системі. Величина втрат від ризику ліквідності буде залежати від того, чи зможуть отримати оперативне фінансування всі банки, які відчувають потребу в ліквідності, що в свою чергу буде визначатися наявністю в їх портфелі паперів з ломбардного списку, а також неринкових активів, які можуть стати предметом застави.
3. У разі збільшення частки іноземних запозичень у пасивах банків з 20,2% до 30%, стійкість банківського сектору країни помітно знижується. Збитки банків при реалізації кризового сценарію збільшуються більш ніж в 2 рази в порівнянні з ймовірними збитками при поточному рівні зовнішньої заборгованості кредитних організацій (головним чином, за рахунок збільшення кредитного ризику).
4. Більш високі збитки (332,4 проти 254,5 млрд. руб.) Виникають у разі, коли банки частину коштів видають у вигляді рублевих кредитів, збільшуючи величину відкритої валютної позиції до максимально дозволеного рівня - 20% від власних коштів (показник "власний капітал / активи "в цьому варіанті знижується з 14,4% до 12,5%). Ризик ліквідності посилюється в більшій мірі, якщо зовнішнє фінансування залучається у формі депозитів і кредитів зарубіжних банків. У цьому випадку обсяг пред'явлених до погашення зобов'язань банків при настанні кризового сценарію може скласти понад 1300 млрд. руб., А потреба кредитних організацій в засобах рефінансування ЦБ - понад 850 млрд. руб.
5. Таким чином, можна зробити висновок, що більш високий рівень зовнішньої заборгованості - 30% по відношенню до пасивах банків - призводить до помітного зниження стійкості банківського сектора при реалізації стрес-сценарію. Для мінімізації ризиків слід стимулювати розміщення довгострокових боргових паперів на міжнародних ринках. Також зниження ризиків сприятиме обмеження обсягу відкритої позиції в іноземних валютах та підвищення частки зовнішнього боргу в рублях. Необхідною умовою для цього є подальша лібералізація валютної політики, поступовий перехід до режиму вільно плаваючого курсу.
6. Основним ризиком для банківського сектора, як при поточному, так і при більш високому рівні зовнішнього боргу, є ризик ліквідності. Сприяти його мінімізації буде створення сильних механізмів рефінансування, що дозволяють отримувати необхідне фінансування як великим, так і невеликим банкам.
Методологічні підходи до оцінки банківських ризиків на фондовому ринку
Для ринкової та перехідної до ринкової економіки характерний певний рівень нестабільності фінансової системи в цілому. Зумовлена конкурентним середовищем, нестійкими, динамічними споживчими перевагами, швидким оновленням асортименту послуг, затребуваністю інноваційних проектів, вона проявляється у діяльності банків і кредитних організацій у вигляді численних і різноманітних банківських ризиків.
Втрати банків на фондовому ринку, фінансова криза в США, негативний вплив інфляції на ефективність роботи банківської сектора сприяли тому, що питання теорії, методології та практики банківського ризик - менеджменту стали актуальними в нашій країні. Рішення будь-якої економічної задачі має спиратися на правильне розуміння сутності ризику та механізму його дослідження. Відомо, що чим вище ступінь ризику, тим більше шанс отримати високий прибуток. Виходячи з цього, для банків стає важливим визначити ризик, класифікувати його, виявити природу й умови виникнення, знайти шляхи його оптимізації. Найбільш універсальною, у великій мірі корелює з положеннями угоди Базельського комітету є наступна класифікація:
безпосередньо банківські ризики: кредитний, ризик незбалансованої ліквідності, ринкові (процентні, валютні, фондовий), операційні;
загальні ризики: галузеві ризики, ризики регіону або країни.
Основи банківського регулювання були закладені міжнародним банківським співтовариством - Базельським комітетом банківського нагляду. В даний час в Росії здійснюється впровадження підходів, передбачених Базелем II. Але Банк Росії зазначає, що їх повноцінна реалізація неможлива без внесення істотних змін до чинного російське законодавство. Тим не менш, перехід на Базель II необхідний для підвищення фінансової надійності та стабільності російського банківського сектора та інтеграції у світову фінансову систему. Використання Базельських рекомендацій підвищить конкурентоспроможність вітчизняних банків, поліпшить систему управління ризиками. У цілому, основними проблемами, які стоять перед російськими фінансовими установами, є порівняно невелика історія існування системи ризик - менеджменту і автоматизованих інструментів управління банківськими ризиками, відсутність необхідної інформації і брак досвідченого і кваліфікованого персоналу. Таким чином, з метою сталого розвитку банківського сектора держава має сприяти формуванню та удосконаленню інфраструктури регулювання та нагляду за банківськими ризиками.
Інфраструктура російського фондового ринку за останній час істотно удосконалилася, проте, позитивні зміни можуть відбуватися і далі. Тенденція домінування іноземних банків на російському фондовому ринку призведе до продовження консолідації фінансової інфраструктури, укрупнення брокерських та реєстраторських компаній, ліквідації чи об'єднанню розрахункових депозитаріїв, клірингових центрів і фондових бірж. Ступінь прибутковості від діяльності на ринку цінних паперів залежить від правильного визначення та оцінки величини фондового ризику. Величина фондового ризику визначається як сума спеціального і загального фондового ризику. Даний спосіб оцінки величини фондового ризику є досить результативним, але не досконалим. Необхідно перейти до більш ефективного і точному обчисленню даного ризику, який пропонується Базельським комітетом, що призведе до зниження можливих втрат при здійсненні операцій на фондовій біржі, і сприяє розвитку фондового ринку в Росії.
Різноманітний характер діяльності банків на ринку цінних паперів визначає необхідність організації ефективної системи ризик - менеджменту для управління фондовим ризиком банками з метою мінімізації потенційних збитків та підвищення прибутковості. Сучасна система ризик - менеджменту, що включає ефективну політику кредитної організації в області фондового ризику, створення повної і докладної методологічної бази, результативне розподіл посадових обов'язків і організації зв'язків між структурними підрозділами, організацію процесу управління ризиками, є діалектично розвивається категорією. Регулювання фондового ризику здійснюється за допомогою таких методів, як диверсифікація інвестиційного портфеля цінних паперів, хеджування, створення резервів для покриття можливих збитків по операціях з цінними паперами, які концентруються в резервних (страхових) фондів. Безсумнівним кроком вперед в ризик - менеджменті є впровадження методології VaR. Її перевага полягає в отриманні вартісних оцінок можливих втрат з заздалегідь затвердженою ймовірністю, в чутливості до фондового ринку, доступності і порівнянності результатів для контролю регулюючими органами та контрагентами. Але необхідно ускладнення методик аналізу і контролю фондового ризику відповідно до положень Базель II. Також, фінансовий інститут, який використовує ефективну систему управління ризиком за операціями з цінними паперами, характеризується меншою чутливістю до негативного впливу різноманітних обставин і володіє більшою стабільністю в порівнянні з конкурентами. При управлінні ризиком з операцій на фондовій біржі банками використовується страхування ризику як допоміжний метод. Ефективність залучення страхових агентств кредитними організаціями безпосередньо залежить від ступеня розвиненості ринку страхування фондового ризику і наявності «допоміжних» посередників - страхових брокерів або агентств.
Висновок
Підводячи підсумок, слід зазначити, що як страхові, так і кредитні організації зацікавлені в просуванні програм страхування фондових ризиків. Але неможливість швидкого розвитку цього напряму страхового бізнесу пов'язана із закритістю банківської інформації, відсутністю статистики розмірів збитків банків при здійсненні діяльності на фондовій біржі, недостатня організація ризик - менеджменту. Таким чином, ефективна оцінка банківських ризиків на фондовому ринку та організація системи ризик - менеджменту в кредитних організаціях - це гарантія їх безпеки і запорука того, що провідні страхові компанії побачать в них своїх надійних, інформаційно доступних партнерів. Це необхідна умова переходу від розрізнених програм страхування фондових ризиків банків до комплексного страхування кредитних організацій з метою забезпечення стійкості банківської та фінансової системи Російської Федерації.
Список літератури
1. Авраменко О. (2006) Інтернаціоналізація банківської діяльності: етапи, форми, напрями / / Консультант директора. № 7.
2. Кулик А. (2006) Іноземні банки на російському банківському ринку злиттів і поглинань / / Банківська справа. № 12.
3. Михайлов В. (2006) Механізми злиття і поглинання російських банків / / Аналітичний банківський журнал. № 1.
4. Остріков Є.А. (2006) Про проблеми злиттів і приєднань комерційних банків у Росії / / Банківська справа. № 9.
5. Рибін Є.В. (2007) Злиття та поглинання банків в Росії як фактор експансії іноземного банківського капіталу / / Гроші і кредит. № 3.
6. Тавас А.М. , Михайлов В.В. (2007) Об'єднавчі процеси в банківській сфері: види і зміст / / Банківська справа. № 2.
7. Дж. Синки «Фінансовий менеджмент у комерційному банку та в індустрії фінансових послуг», М.: «Альпіна Бізнес Букс», 2007
8. Srinivasulu, S. (2006) Asset / Liability Management. Euromoney - DC Gardner workbooks "A Balance Sheet Approach to Financial Crisis", M. Allen, Ch. Rosenberg, Ch. Keller, B. Setser, N. Roubini, IMF Working Paper, December 2002
9. Акинин П.В., Бут Т.В. Основи системи управління банківськими ризиками / / Фінанси і кредит. 2007. № 13.
10. Бахолдін А.А. Фінансова стабільність, Грошово-кредитна політика і банківські ризики / / Фінанси і кредит. 2007. № 5.
11. Банківські ризики: під ред.д-ра екон. Наук, проф. О.І. Лаврушина і д-ра екон. Наук, проф. Н.І. Валенцевой. - 2-е вид., Стер. - М.: КНОРУС, 2008. - 232 с.
12. Думна М.М. Ризики і невизначеність в умовах нової економіки / / Банківські послуги. 2007. № 5.
13. Єрмакова М.П. Система ризик-менеджменту: роль страхування в кредитній організації / / Банківські послуги. 2007. № 1.
Введення
Російська банківська система в її нинішньому стані не готова в повному обсязі забезпечити реальний сектор економіки довгостроковими кредитними ресурсами, надати повний спектр банківських послуг за прийнятною ціною, забезпечити однаковий рівень і різноманітність послуг, що надаються в усіх регіонах країни. Дана ситуація в самому найближчому майбутньому може гальмувати економічне зростання. Без якнайшвидшого укрупнення, підвищення капіталізації, концентрації капіталу, розширення регіональної присутності, а також розширення спектру та підвищення якості наданих банківських послуг російські банки не зможуть повноцінно відповідати вимогам світової фінансової системи. Більш того, з-за низької капіталізації на тлі постійного зростання активів і недостатності регулювання з боку Банку Росії російська банківська система системно слабка, знаходиться під можливою загрозою кризи і потребує перетвореннях.
Особливості російського ринку банківських злиттів
Одним із шляхів даного реформування є що почалися в банківській сфері РФ об'єднавчі процеси, серед яких найбільший практичний інтерес становлять процеси злиття і приєднання банків, які слабко опрацьовані в науковому плані і явно недостатньо «закриті» законами та нормативними актами. Все вищезазначене обумовлює актуальність та практичну значимість дослідження.
На основі проведеного аналізу нормативно-правової бази в роботі обгрунтована необхідність прийняття федерального закону, який би повністю регулював процеси злиттів і приєднань банків і який би, зокрема, вирішив проблеми:
відсутності в законодавстві терміна «поглинання», заміненого терміном «приєднання», яке не відповідає загальносвітовій практиці;
відсутність законодавчих та нормативних правових актів, що забезпечують
істотне прискорення і здешевлення процедури реорганізації кредитних організацій шляхом злиття і приєднання.
На основі проведеного аналізу активно розвивається російського ринку банківських злиттів і приєднань (тільки за 2006 рік темп зростання угод склав 215% в порівнянні з 2005) можна виділити наступні його особливості:
ü основною передумовою активізації процесів злиття та приєднань російських банків є їх хронічна недокапіталізації. Так, власний капітал російських банків на 01.01.2008 становила 2,67 трлн руб., Що практично в 2 рази менше суми капіталів першого порядку трьох найбільших банків США за станом на
ü мотивом злиттів і приєднань російських банків є прагнення до територіальної експансії, розширення філіальних мереж, а не прагнення скоротити витрати, як це заведено в розвинених країн;
ü зростання ролі іноземних банків як самостійних гравців на російському ринку і як стимулюючий чинник для консолідації російських банків. У результаті цієї експансії за період з 01.01.2005 по 01.01.2008 частка нерезидентів у сукупному зареєстрованому статутному капіталі всіх кредитних організацій зросла з 6,19 до 25,08%, тобто більш ніж в чотири рази. Станом на 01.01.2008 мають ліцензію на здійснення банківських операцій 202 кредитні організації за участю нерезидентів, з них 62 банку, статутний капітал яких на 100% сформований за рахунок коштів нерезидентів;
• низький рівень інформаційної відкритості даних угод. За даними компанії Standart & Poor's, середній показник розкриття інформації 10 найбільшими банками світу (85%) майже вдвічі вище, ніж у російських колег (36%);
• невідповідність суб'єктивних уявлень менеджменту банку про ефективність майбутнього об'єднання результатами здійсненої угоди. Згідно з міжнародною статистикою, 61% всіх угод злиттів у банківській сфері закінчується невдачею, тільки 23% можна визнати вдалими, а в решті результати визначити не вдається.
Відбуваються процеси злиття і приєднань в банківському секторі РФ мають ряд наслідків. До позитивних можна віднести:
• створення на новому рівні багатопрофільних фінансових, банківських та інвестиційних груп і холдингів, розширення діяльності найбільших з них на країни СНД;
• диверсифікація роздробу, корпоративного та інвестиційного обслуговування в рамках банківської групи;
• зростання ролі іноземного банківського капіталу як стимулюючого чинник для консолідації російських банків;
• поступове зближення фінансової та виробничої складової ФПГ. Банки стали тісніше працювати з підприємствами, освоювати нові операції, необхідні для супроводу бізнесу своїх партнерів.
Серед негативних наслідків процесів банківських злиттів і поглинань можна виділити:
• поява «ворожих» або рейдерських операцій, часто з використанням адміністративного або судово-силового ресурсу, як чинника здійснення ворожих угод, при слабкому розвитку біржового ринку банківських акцій;
• зростання ролі іноземних банків як самостійних гравців на нашому ринку, а також збільшення частки їх участі в статутному капіталі російських банків.
Подолання негативних наслідків і вирішення проблем у даній сфері буде сприяти підвищенню стійкості російської банківської системи, її стабільності та конкурентоспроможності.
Детермінанти впровадження системи управління активами і пасивами в комерційних банках у Росії
Протягом двох останніх десятиліть спостерігається зростання актуальності і важливості управління активами і пасивами, ALM (Asset and Liability Management). Можливості зростання прибутку комерційного банку, а, найчастіше, і здатність далі здійснювати свої завдання залежить від ефективності ALM. ALM - це служба банку, до функцій якої належить управління фінансовими ризиками, а також планування власного капіталу і позикового фінансування, прогнозування прибутковості (чистий процентний прибуток, чиста процентна маржа) та зростання комерційного банку. ALM також виконує контрольну функцію над торговими операціями на фінансових ринках, зокрема на терміновому ринку страхує інструментів.
Підвищення актуальності управління активами і пасивами відбулося в результаті зростання волатильності на фінансових ринках, впровадження нових, більш складних, фінансових продуктів, посилення вимог з боку регулюючих структур, підвищення уваги до внутрішніх проблем банку з боку керівництва банків. Зокрема, в результаті зростання волатильності служба ALM взяла на себе функції управління мінливими активами та пасивами. При появі нових вимог регулюючих інститутів (Федеральні регулюючі агентства в США, Банк Міжнародних Розрахунків, Європейський Союз, Банк Англії) щодо управління ризиком, рівня достатності капіталу і т.д. ALM взяла на себе функції контролю їх виконання. У результаті розширення лімітів на позиції, збільшення обсягу здійснюваних операцій і як наслідок підвищення уваги керівництва до процесів банків, фінансове планування, зіставлення активів і пасивів стало невід'ємною частиною діяльності банків. З появою на ринку нових продуктів ALM розробляє тактику їх використання в залежності від цілей банку: для ризик-менеджменту і утримання клієнтів (захисна стратегія банку); для залучення нових клієнтів, виходу на нові ринки (наступальна стратегія банку); для протистояння конкуренції або для вирішення внутрішніх завдань.
Незважаючи на те, що в західних країнах з розвиненою фінансовою структурою, ALM - невід'ємна частина діяльності банків, у Росії в рамках управління активами та пасивами здійснюються далеко не всі свої функції. У результаті проведеного дослідження причин відсутності ALM в російських банках, можна виділити фактори, за відсутності яких ALM не здатне виконувати всі необхідні функції:
2. Відповідна бізнес - вимогам організаційна структура, яка охоплює всі сегменти бізнесу банку (включаючи банківські комітети, учасників аналітичної підтримки та прийняття стратегічних рішень). ALM здійснює розподіл ресурсів і відповідальності, виходячи з організаційної структури.
3. Операційна інфраструктура (методики і положення), що регламентує процедури виконання, ієрархію обов'язків і відповідальність різних функціональних одиниць, в т.ч. щодо управління активами та пасивами. ALM діє на основі даних документів.
4. Аналітична підтримка ALM, тобто методи і розрахунки, взаємопов'язані між собою і які проводяться з певною періодичністю.
5. Інтегрована інформаційна система (банківські технології), що гарантує своєчасний і повноцінний облік всіх можливих змін. Всі модулі повинні бути взаємопов'язані і не вимагати додаткових витрат часу для використання даних.
6. Інформаційна звітність, що відповідає ієрархії організації: всі залучені підрозділи завжди будуть отримувати необхідні звіти для прийняття рішень.
7. Оцінка фінансових результатів, як всього банку, так і окремих сегментів бізнесу, філій, продуктів. Для коректного посегментного аналізу прибутку повинна бути впроваджена система трансфертного ціноутворення (тобто процес умовної передачі (аллокации) коштів, отриманих в результаті залучення пасивів і спрямовуються на фінансування активів за внутрішньої вартості). Згідно даній системі, прибуток банку складається з трьох компонентів - доходу від активів (різниця клієнтської ставки і внутрішньої ціни ресурсів), доходу від пасивних операцій (різниця трансфертної ставки і клієнтської ставки) і прибуток ALM (фінансовий результат, який виникає з-за нерівномірного розподілу активів та зобов'язань за строками і валютами, для яких вартість ресурсів різна).
8. Система контролю (регулювання) дотримання обов'язкових і внутрішніх нормативів банку. До нормативів, за динамікою яких стежить ALM, відносяться норматив достатності капіталу, нормативи ліквідності, нормативи з валютного та процентного ризиків.
9. Внутрішній облік та зовнішній аудит (контроль), впроваджений повсюдно і здійснюваний на постійній основі.
Вплив рівня зовнішньої заборгованості комерційних банків на стійкість банківського сектора Росії
Залучення зовнішнього фінансування дозволяє економічним агентам збільшувати обсяг коштів і знижувати вартість запозичення, що стимулює інвестиції, споживання і зростання ВВП. Тим не менш, досвід недавніх криз (азіатська криза
Метою даного дослідження є оцінка стійкості банківського сектора РФ при поточному рівні зовнішньої заборгованості банків, а також визначення можливостей і умов подальшого збільшення зовнішнього боргу з точки зору мінімізації схильності банків негативному впливу стресових факторів. Науковою новизною роботи є використання стрес-тестування для аналізу проблеми зовнішньої заборгованості російських комерційних банків.
Це дослідження складається з двох етапів. Спочатку проводиться стрес-тестування банківського сектора при поточному рівні зовнішнього боргу (20,2% по відношенню до пасивами кредитних організацій на 01.10.2007). При проведенні стрес-тестування використовується методика сценарного аналізу, і оцінюються основні види ризику: відсотковий, валютний, кредитний і ризик ліквідності. Стрес-сценарій припускає зниження ціни на нафту до 40 дол. / барель, ослаблення курсу рубля до основних світових валют на 22%, зростання процентних ставок на 4 п.п. На другому етапі передбачається, що банки залучили додаткові зовнішні позики, в результаті чого частка зовнішнього боргу в пасивах збільшилася до 30%. Вважаємо, що банки направлять ці кошти на кредитування компаній і фізичних осіб у тій же пропорції, в якій ці статті активів співвідносяться на даний момент. При цьому розглядаємо два варіанти структури залучення і розміщення коштів. У першому випадку банки залучають кошти у вигляді кредитів зарубіжних банків в іноземній валюті і розміщують їх також в іноземній валюті. У другому випадку банки випускають єврооблігації в іноземній валюті, однак кредити видають як в іноземній валюті, так і в рублях. Для обох варіантів проводиться стрес-тестування, визначаються можливості зі скорочення ризиків. Аналіз будується на підставі статистичних даних Банку Росії по зовнішньому боргу ("Платіжний баланс і зовнішній борг РФ") і за комерційним банкам (Огляд банківського сектора, Бюлетень банківської статистики), а також на підставі агрегованих автором балансових даних банків за формою 101 і статистики Cbonds (www.cbonds.ru). Параметри стрес-сценарію визначаються в результаті економетричного дослідження і міжнародних зіставлень (Південна Корея, Польща).
У результаті проведеного дослідження були отримані наступні висновки:
1. Поточний рівень зовнішньої заборгованості банків є прийнятним з точки зору збереження стійкості банківського сектора РФ у випадку негативних змін. Серйозною захистом від процентного ризику є істотний обсяг коштів на розрахункових і поточних рахунках, не чутливих до зміни процентної ставки. Відкрита позиція в іноземній валюті на 01.10.2007 є збалансованою. Проте в результаті зростання простроченої заборгованості сумарні втрати банків в разі реалізації стрес-сценарію складуть 166,4 млрд. руб. (Показник "власний капітал / активи" при цьому знизиться з 16% до 15%).
2. Тим не менш, у цій ситуації присутній значний ризик ліквідності. Хоча обсяг ресурсів, необхідний банкам у цілому, може бути наданий Банком Росії, зберігаються значні ризики, викликані нерівномірністю розподілу ліквідних активів по банківській системі. Величина втрат від ризику ліквідності буде залежати від того, чи зможуть отримати оперативне фінансування всі банки, які відчувають потребу в ліквідності, що в свою чергу буде визначатися наявністю в їх портфелі паперів з ломбардного списку, а також неринкових активів, які можуть стати предметом застави.
3. У разі збільшення частки іноземних запозичень у пасивах банків з 20,2% до 30%, стійкість банківського сектору країни помітно знижується. Збитки банків при реалізації кризового сценарію збільшуються більш ніж в 2 рази в порівнянні з ймовірними збитками при поточному рівні зовнішньої заборгованості кредитних організацій (головним чином, за рахунок збільшення кредитного ризику).
4. Більш високі збитки (332,4 проти 254,5 млрд. руб.) Виникають у разі, коли банки частину коштів видають у вигляді рублевих кредитів, збільшуючи величину відкритої валютної позиції до максимально дозволеного рівня - 20% від власних коштів (показник "власний капітал / активи "в цьому варіанті знижується з 14,4% до 12,5%). Ризик ліквідності посилюється в більшій мірі, якщо зовнішнє фінансування залучається у формі депозитів і кредитів зарубіжних банків. У цьому випадку обсяг пред'явлених до погашення зобов'язань банків при настанні кризового сценарію може скласти понад 1300 млрд. руб., А потреба кредитних організацій в засобах рефінансування ЦБ - понад 850 млрд. руб.
5. Таким чином, можна зробити висновок, що більш високий рівень зовнішньої заборгованості - 30% по відношенню до пасивах банків - призводить до помітного зниження стійкості банківського сектора при реалізації стрес-сценарію. Для мінімізації ризиків слід стимулювати розміщення довгострокових боргових паперів на міжнародних ринках. Також зниження ризиків сприятиме обмеження обсягу відкритої позиції в іноземних валютах та підвищення частки зовнішнього боргу в рублях. Необхідною умовою для цього є подальша лібералізація валютної політики, поступовий перехід до режиму вільно плаваючого курсу.
6. Основним ризиком для банківського сектора, як при поточному, так і при більш високому рівні зовнішнього боргу, є ризик ліквідності. Сприяти його мінімізації буде створення сильних механізмів рефінансування, що дозволяють отримувати необхідне фінансування як великим, так і невеликим банкам.
Методологічні підходи до оцінки банківських ризиків на фондовому ринку
Для ринкової та перехідної до ринкової економіки характерний певний рівень нестабільності фінансової системи в цілому. Зумовлена конкурентним середовищем, нестійкими, динамічними споживчими перевагами, швидким оновленням асортименту послуг, затребуваністю інноваційних проектів, вона проявляється у діяльності банків і кредитних організацій у вигляді численних і різноманітних банківських ризиків.
Втрати банків на фондовому ринку, фінансова криза в США, негативний вплив інфляції на ефективність роботи банківської сектора сприяли тому, що питання теорії, методології та практики банківського ризик - менеджменту стали актуальними в нашій країні. Рішення будь-якої економічної задачі має спиратися на правильне розуміння сутності ризику та механізму його дослідження. Відомо, що чим вище ступінь ризику, тим більше шанс отримати високий прибуток. Виходячи з цього, для банків стає важливим визначити ризик, класифікувати його, виявити природу й умови виникнення, знайти шляхи його оптимізації. Найбільш універсальною, у великій мірі корелює з положеннями угоди Базельського комітету є наступна класифікація:
безпосередньо банківські ризики: кредитний, ризик незбалансованої ліквідності, ринкові (процентні, валютні, фондовий), операційні;
загальні ризики: галузеві ризики, ризики регіону або країни.
Основи банківського регулювання були закладені міжнародним банківським співтовариством - Базельським комітетом банківського нагляду. В даний час в Росії здійснюється впровадження підходів, передбачених Базелем II. Але Банк Росії зазначає, що їх повноцінна реалізація неможлива без внесення істотних змін до чинного російське законодавство. Тим не менш, перехід на Базель II необхідний для підвищення фінансової надійності та стабільності російського банківського сектора та інтеграції у світову фінансову систему. Використання Базельських рекомендацій підвищить конкурентоспроможність вітчизняних банків, поліпшить систему управління ризиками. У цілому, основними проблемами, які стоять перед російськими фінансовими установами, є порівняно невелика історія існування системи ризик - менеджменту і автоматизованих інструментів управління банківськими ризиками, відсутність необхідної інформації і брак досвідченого і кваліфікованого персоналу. Таким чином, з метою сталого розвитку банківського сектора держава має сприяти формуванню та удосконаленню інфраструктури регулювання та нагляду за банківськими ризиками.
Інфраструктура російського фондового ринку за останній час істотно удосконалилася, проте, позитивні зміни можуть відбуватися і далі. Тенденція домінування іноземних банків на російському фондовому ринку призведе до продовження консолідації фінансової інфраструктури, укрупнення брокерських та реєстраторських компаній, ліквідації чи об'єднанню розрахункових депозитаріїв, клірингових центрів і фондових бірж. Ступінь прибутковості від діяльності на ринку цінних паперів залежить від правильного визначення та оцінки величини фондового ризику. Величина фондового ризику визначається як сума спеціального і загального фондового ризику. Даний спосіб оцінки величини фондового ризику є досить результативним, але не досконалим. Необхідно перейти до більш ефективного і точному обчисленню даного ризику, який пропонується Базельським комітетом, що призведе до зниження можливих втрат при здійсненні операцій на фондовій біржі, і сприяє розвитку фондового ринку в Росії.
Різноманітний характер діяльності банків на ринку цінних паперів визначає необхідність організації ефективної системи ризик - менеджменту для управління фондовим ризиком банками з метою мінімізації потенційних збитків та підвищення прибутковості. Сучасна система ризик - менеджменту, що включає ефективну політику кредитної організації в області фондового ризику, створення повної і докладної методологічної бази, результативне розподіл посадових обов'язків і організації зв'язків між структурними підрозділами, організацію процесу управління ризиками, є діалектично розвивається категорією. Регулювання фондового ризику здійснюється за допомогою таких методів, як диверсифікація інвестиційного портфеля цінних паперів, хеджування, створення резервів для покриття можливих збитків по операціях з цінними паперами, які концентруються в резервних (страхових) фондів. Безсумнівним кроком вперед в ризик - менеджменті є впровадження методології VaR. Її перевага полягає в отриманні вартісних оцінок можливих втрат з заздалегідь затвердженою ймовірністю, в чутливості до фондового ринку, доступності і порівнянності результатів для контролю регулюючими органами та контрагентами. Але необхідно ускладнення методик аналізу і контролю фондового ризику відповідно до положень Базель II. Також, фінансовий інститут, який використовує ефективну систему управління ризиком за операціями з цінними паперами, характеризується меншою чутливістю до негативного впливу різноманітних обставин і володіє більшою стабільністю в порівнянні з конкурентами. При управлінні ризиком з операцій на фондовій біржі банками використовується страхування ризику як допоміжний метод. Ефективність залучення страхових агентств кредитними організаціями безпосередньо залежить від ступеня розвиненості ринку страхування фондового ризику і наявності «допоміжних» посередників - страхових брокерів або агентств.
Висновок
Підводячи підсумок, слід зазначити, що як страхові, так і кредитні організації зацікавлені в просуванні програм страхування фондових ризиків. Але неможливість швидкого розвитку цього напряму страхового бізнесу пов'язана із закритістю банківської інформації, відсутністю статистики розмірів збитків банків при здійсненні діяльності на фондовій біржі, недостатня організація ризик - менеджменту. Таким чином, ефективна оцінка банківських ризиків на фондовому ринку та організація системи ризик - менеджменту в кредитних організаціях - це гарантія їх безпеки і запорука того, що провідні страхові компанії побачать в них своїх надійних, інформаційно доступних партнерів. Це необхідна умова переходу від розрізнених програм страхування фондових ризиків банків до комплексного страхування кредитних організацій з метою забезпечення стійкості банківської та фінансової системи Російської Федерації.
Список літератури
1. Авраменко О. (2006) Інтернаціоналізація банківської діяльності: етапи, форми, напрями / / Консультант директора. № 7.
2. Кулик А. (2006) Іноземні банки на російському банківському ринку злиттів і поглинань / / Банківська справа. № 12.
3. Михайлов В. (2006) Механізми злиття і поглинання російських банків / / Аналітичний банківський журнал. № 1.
4. Остріков Є.А. (2006) Про проблеми злиттів і приєднань комерційних банків у Росії / / Банківська справа. № 9.
5. Рибін Є.В. (2007) Злиття та поглинання банків в Росії як фактор експансії іноземного банківського капіталу / / Гроші і кредит. № 3.
6. Тавас А.М. , Михайлов В.В. (2007) Об'єднавчі процеси в банківській сфері: види і зміст / / Банківська справа. № 2.
7. Дж. Синки «Фінансовий менеджмент у комерційному банку та в індустрії фінансових послуг», М.: «Альпіна Бізнес Букс», 2007
8. Srinivasulu, S. (2006) Asset / Liability Management. Euromoney - DC Gardner workbooks "A Balance Sheet Approach to Financial Crisis", M. Allen, Ch. Rosenberg, Ch. Keller, B. Setser, N. Roubini, IMF Working Paper, December 2002
9. Акинин П.В., Бут Т.В. Основи системи управління банківськими ризиками / / Фінанси і кредит. 2007. № 13.
10. Бахолдін А.А. Фінансова стабільність, Грошово-кредитна політика і банківські ризики / / Фінанси і кредит. 2007. № 5.
11. Банківські ризики: під ред.д-ра екон. Наук, проф. О.І. Лаврушина і д-ра екон. Наук, проф. Н.І. Валенцевой. - 2-е вид., Стер. - М.: КНОРУС, 2008. - 232 с.
12. Думна М.М. Ризики і невизначеність в умовах нової економіки / / Банківські послуги. 2007. № 5.
13. Єрмакова М.П. Система ризик-менеджменту: роль страхування в кредитній організації / / Банківські послуги. 2007. № 1.