Міністерство освіти Російської Федерації
Державна освітня установа
"Іжевський державний технічний університет"
Факультет "Менеджмент і Маркетинг"
Кафедра "Фінанси та Кредит"
Курсова робота
з дисципліни: «Економічна теорія»
на тему: «Інфляція і антиінфляційна політика»
Виконав: студентка групи 1-22-31 (з)
Ахметкарамова М.Ф.
Перевірив: доцент Поліщук Е.А.
Іжевськ, 2007 р.
ЗМІСТ
Введення
Глава 1. Інфляція як багатофакторний процес
1.1 Що таке інфляція?
1.2 Основні види інфляції
1.3 Зростання цін і купівельна сила
1.4 Бюджетна теорія інфляції
1.5 Інфляція та безробіття. Крива Філліпса
1.6 Вимірювання та показники інфляції (Індекси Лайспереса, Пааше і Фішера)
Глава 2. Антиінфляційна політика
2.1 Методи регулювання інфляції
2.2 Інфляція в цифрах і розрахунки на майбутнє
Висновок
Список літератури
ВСТУП
Перехід нашої економіки на ринкові відносини різко підвищив значення грошей. Проблеми грошового господарства стають основними і в практичних заходах по реконструкції народного господарства, і в теоретичних дослідженнях.
Висока вартість аналізу інфляційних процесів, велике число діючих чинників ускладнюють вироблення правильної грошової політики.
У більшості країн світу рівень інфляції - один і найважливіших макроекономічних показників, який впливає на відсоток ставки, обмінні курси, на споживчий та інвестиційний попит, на багато соціальні аспекти, в т.ч. на вартість і якість життя.
Здатність держави підтримувати рівень інфляції на прийнятному рівні свідчить про ефективність економічної політики, в т.ч. грошово-кредитної ступеня розвитку механізмів саморегуляції, про стійкість і динамізмі всієї економічної системи.
Взагалі, інфляція - це результат взаємодії багатьох законів. У місці з тим інфляція не чисто грошове явище і навіть не зовсім економічне. Історичний досвід свідчить, що інфляція дуже часто є результатом суспільних потрясінь, політичних і соціальних конфліктів, коли порушується стійкість всієї економічної системи.
Актуальність теми для дослідження полягає в першорядної важливості впливу інфляції на економіку в цілому і окремо на різні сфери життя.
Метою даної роботи є розгляд інфляційного процесу в Росії і методів боротьби з нею (антиінфляційної політики).
Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити ряд конкретних завдань:
· Визначити, що мається на увазі під словом «інфляція»;
· Розглянути деякі види інфляції;
· Розглянути, як вона впливає на ціни і безробіття і, яким чином її можна визначити;
· Розглянути методи регулювання інфляції;
· Переглянути розрахунки інфляції на майбутнє.
ГЛАВА 1.ІНФЛЯЦІЯ як багатофакторний процес
1.1Что таке інфляція?
У перекладі з латинської мови інфляція - це «здуття», тобто переповнення каналів обігу надмірними паперовими грошима, не забезпеченими відповідним зростанням товарної маси.
Інфляція - Це зниження купівельної спроможності грошей, що виявляється через відносно швидке зростання цін.
Інфляція проявляється не тільки в підвищенні цін. Поряд з відкритою, цінової має місце прихована або пригнічена інфляція. Інфляція проявляється, перш за все, в дефіциті товарів і послуг при незмінених цінах або невиплату заробітної плати в термін, що означає її подальшу виплату знеціненими грошима.
Не всяке підвищення цін служить показником інфляції. Ціни можуть підвищуватися в силу поліпшення якості продукції, погіршення умов видобутку паливно-сировинних ресурсів, зміни суспільних потреб. Але це буде, як правило, не інфляція, а до певної міри логічне, виправдане зростання цін на окремі товари.
При відносній стабільності у структурі виробництва і постійної швидкості обігу грошей основним чинником цінових зрушень стає зміна обсягу грошової маси. Якщо пропозиція грошей дорівнює попиту на них, то рівень цін залишається незмінним. Збільшення кількості грошей в обігу призводить до підвищення цін.
1.2 Основні види інфляції
Прихована інфляція існує, як правило, в неринковій економіці, у якій ціни і заробітні плати контролюються і визначаються державою. Вона проявляється у вигляді товарного дефіциту, погіршення якості товарів, що випускаються.
Відкрита інфляція проявляється у формі зростання цін на товари і послуги. Паперові гроші знецінюються, виникає надлишкова грошова маса, не забезпечена відповідною кількістю товарів і послуг.
В основі обох типів лежить порушення рівноваги між вартістю всієї маси товарів і послуг і яка протистоїть їй грошовою масою.
Інфляція попиту (цей вид інфляції для стислості часто називають інфляцією покупців). Різновид інфляції, що виникає при надмірному по відношенню до пропозиції попиті. Цей вид інфляції проявляється в економічній ситуації, коли сукупні грошові доходи населення і підприємств ростуть швидше, ніж реальний обсяг товарів і послуг. Як правило, інфляція попиту виникає в умовах повної зайнятості та повної завантаженості виробничих потужностей, коли виробництво не в змозі відреагувати на надлишок грошових коштів в обігу необхідним збільшенням обсягів своєї продукції та послуг. Виникає надлишок попиту призводить до завищення цін на вироблену продукцію. При цьому не має значення, за рахунок чого збільшується попит - за рахунок збільшення витрат держави (держзамовлень) або за рахунок підвищення попиту у підприємницькій сфері (розширення інвестиційних вкладень). Породжується випуском в обіг додаткової маси платіжних засобів, що створює перевищення попиту над пропозицією і призводить до зростання цін. У зв'язку з цим необхідно скорочувати державні витрати, прагнучи в ідеалі до бездефіцитного бюджету заради зменшення емісії грошей.
У світовій практиці під інфляцією витрат (цей вид інфляції для стислості часто називають інфляцією продавців, або інфляцією пропозиції) мається на увазі такий механізм формування цін, при якому їх зростання визначається не збільшенням попиту, а підвищенням витрат. Один з видів інфляції, що виявляється у зростанні цін на ресурси, фактори виробництва. Внаслідок цього зростають витрати виробництва та обігу, а також ціни на продукцію, що випускається. Причинами зростання цін на ресурси є, як правило, зміна світових цін на ресурси і зниження курсу вітчизняної валюти. Це відбивається на зростанні цін на конкретні види продукції (наприклад, на енергоносії, імпортну сировину і товари). У свою чергу зростання витрат на конкретний товар впливає на зміну цін на інші товари, тому що для придбання подорожчали товарів необхідно підняти ціну на свій товар. Причини виникнення інфляції витрат у різних країнах залежать значною мірою від фази економічного розвитку, місця, займаного країною на світовому ринку, і умов виробництва в конкретній країні. У країнах з розвиненою ринковою економікою розвиток інфляції на основі зростання витрат виробництва обмежене високим рівнем конкурентоспроможності виробників і стабільністю курсу національної валюти. Інфляція витрат не є специфічною закономірністю перехідного періоду від централізовано планованої економіки до нормальної ринкової системи. Спалахи інфляції витрат відбуваються при ряді структурних зрушень, що знижують чутливість економіки до кінцевого споживчого попиту і створюють умови, коли система виробництва, кредитно-грошовий і фондовий ринки починають працювати багато в чому самі на себе.
Розрізняють також особливий вид - структурну інфляцію. Таке найменування отримала інфляція, що поєднує елементи інфляції попиту і інфляції витрат. В її основі - процес, пов'язаний зі зміною структури попиту. Подібний процес розглянемо на прикладі ситуації, що склалася в Росії.
У російській економіці утворився розрив двох секторів - фінансового та реального. Гроші «пливуть» у фінансові спекуляції, а реальний сектор відчуває гостру нестачу грошової маси. Звідси неплатежі, заборгованість, затримки в розрахунках, невиплати в термін бітної плати.
Інфляційна спіраль - процес взаємозалежного зростання цін і заробітної плати, при якому зростання цін зумовлює необхідність підвищення заробітної плати, а її підвищення призводить до зростання цін. Інфляційна спіраль формується наступним чином. Спочатку відбувається встановлення нового рівня заробітної плати (у результаті перегляду тарифної угоди між найманими працівниками і роботодавцями) на відповідному сегменті ринку праці. Внаслідок цього змінюється загальний рівень заробітної плати в масштабах національної економіки. Якщо цей процес не врівноважується протидіючими чинниками (наприклад, зростанням продуктивності праці), то збільшення витрат на одиницю продукції приводить до скорочення виробництва. Тоді при збільшенні попиту скорочення пропозиції призводить до зростання цін. Зростання цін у свою чергу дає новий імпульс до переговорів між найманими працівниками та роботодавцями про збільшення оплати праці. Таким чином, ситуація повторюється на новому витку спіралі «зарплата - ціни».
«Імпортована» інфляція. Існує кілька каналів так званої імпортованої інфляції. Один з них пов'язаний з коливаннями валютних курсів. Якщо курс національної валюти падає, то більш вигідним стає експорт, але в невигідному становищі опиняються імпортери. Щоб отримати у відповідних розмірах «подорожчала» іноземну валюту, потрібну для закупівлі чергових партій товарів, що імпортуються, імпортери піднімають внутрішні ціни. І при збереженні колишнього рівня світових цін для придбання необхідної кількості американських доларів або німецьких марок тепер необхідно виручити (від продажу раніше закуплених по імпорту товарів) більша кількість національної валюти. У результаті внутрішні ціни на імпортовані товари зростають.
Інфляційне підвищення цін може відбуватися і внаслідок очікуваного зниження курсової вартості рубля, його гаданої девальвації.
Таким чином, між валютним курсом національної валюти і рухом внутрішніх цін існує прямий і зворотний зв'язок. Падіння обмінного курсу (наприклад, рублів на долари) підштовхує зростання цін, а підвищення цін, у свою чергу, неминуче спричиняє зниження купівельної спроможності національної валюти і відповідно зміну її валютного курсу.
Іншим каналом, стимулюючим iнфляційний рух внутрішніх цін, служить розширення грошової маси внаслідок наростаючого притоку на внутрішній ринок іноземної валюти. У російській економіці функціонують дві валюти: рублі і долари, відбувається процес доларизації грошового ринку країни.
Іноземної валюти на грошово-кредитному ринку Росії, більше, ніж рублів. Долари, які не відкладені про запас (не лежать «в панчосі»), використовуються на закупівлю імпорту, на покупку нерухомості за межами країни, на вклади, які направляються в іноземні банки, а також на розрахунки в тіньовій економіці.
За наявності двох валют регулювати ситуацію на грошово-кредитному ринку стає важко. Більш стійкий і привабливий долар починає тіснити національну валюту.
Строго кажучи, механізм імпортованої інфляції дуже різноманітний і суперечливий. Зростання витрат, а значить, і внутрішніх цін нерідко відбувається внаслідок коливання світових цін (наприклад, на нафту і нафтопродукти, зерно, рис, золото).
На рівень внутрішніх цін впливає нерівноправне становище національних покупців і продавців на зовнішніх ринках, торгова дискримінація з боку контрагентів. З феноменом імпортованої інфляції певним чином пов'язані соціальні, організаційні чинники очікування і прагнення уникнути ризиків, особливо різко проявляються в умовах нестійкості та істотних перепадів кон'юнктури на світових ринках.
Слід звернути увагу на два небезпечних моменти. По-перше, на процес доларизації грошового обігу. У цих умовах стає важко управляти національною валютою. Тим більше якщо іноземна валюта сильніше, якщо невідомо, скільки її в «панчохах», якщо до неї більше довіри. По-друге, відбувається падіння купівельної спроможності рубля. Ціни ростуть, і в пропорції близькою до зростання цін знижується купівельна сила національної валюти.
Негативний вплив роблять різкі коливання цін на світовому ринку. Підсилюють інфляцію зростання зовнішніх боргів, зниження експортної виручки, розриви торгово-виробничих зв'язків.
Адміністративна інфляція породжується волею державних органів, різних союзів і об'єднань, окремих осіб та ін У Росії поки зберігається досить високий ступінь монополізації товарних ринків і, відповідно, самий сильний ціновий диктат монополістів.
Фактична відсутність конкуренції на основних товарних ринках, монополізм виробників і постачальників продовольчої та промислової продукції зберігають існування ринку продавця, а не ринку покупця, як в більшості країн з розвиненою ринковою економікою.
Адміністративна інфляція проявляється в роздуванні тарифів на залізничні перевезення, плати за послуги пошти, зв'язку, комунальні послуги, збільшення ставок імпортних мит і ін
Піднімаючи ціни в ключових галузях, наприклад, збільшуючи тарифи на перевезення народногосподарських вантажів або на газ для промислових споживачів, адміністративна інфляція стимулює інфляцію витрат.
Інфляція спіралі цін і зарплат близька за характером до адміністративної інфляції та інфляції витрат, оскільки обумовлюється підвищенням рівня заробітної плати (зокрема, працівникам бюджетної сфери), що призводить до зростання грошової маси і збільшенню витрат виробництва, що, відповідно, провокує зростання цін на більшість продовольчих і промислових товарів. Відповідно зростання цін викликає необхідність індексації заробітної плати, тим самим, замикаючи порочне коло.
У залежності від темпів зростання показників інфляції розрізняють наступні види інфляції.
Повзуча інфляція. Темп зростання цін - до 10% на рік. Інфляція проявляється у тривалому, поступовому зростанні цін. Для повзучої інфляції характерні відносно невисокі темпи зростання цін, приблизно до 10% на рік. Повзуча інфляція має як негативним, так і позитивним впливом на національну економіку. З одного боку, повзуча інфляція негативно впливає на добробут населення, знецінюючи його заощадження і зменшуючи у значної його частини можливість задоволення повсякденного попиту. З іншого боку, незначна інфляція (супроводжувана відповідним зростанням грошової маси) здатна при певних умовах стимулювати розвиток виробництва, модернізацію його структури. На основі принципу дії інвестиційного мультиплікатора деяке зростання грошової маси прискорює платіжний оборот, здешевлюючи кредити, сприяє активізації інвестиційної діяльності та зростання виробництва. Зростання виробництва призводить до відновлення рівноваги між товарною та грошової масами при більш високому рівні цін. Повзуча інфляція стала в країнах з розвиненою ринковою економікою практично невід'ємним елементом державної економічної політики. Середній рівень інфляції по країнах ЄС за останні роки склав 3-3,5%. Разом з тим завжди існує небезпека виходу повзучої інфляції з-під державного контролю. Вона особливо велика в країнах, де відсутні відпрацьовані механізми регулювання господарської діяльності, а рівень виробництва невисокий і характеризується наявністю структурних диспропорцій. Повзуча інфляція не супроводжується кризовими потрясіннями. Вона стала звичним елементом ринкової економіки. Вважається, що відносно невисокий, «тривідсотковий» темп інфляції може бути використаний для стимулювання виробництва.
Галопуюча інфляція. Темп зростання цін - до 300-500% на рік. Місячні темпи зростання вимірюються у двозначних числах. Така інфляція негативно впливає на економіку: заощадження стають збитковими (відсоток за вкладами нижче темпів інфляції), довгострокові інвестиції - занадто ризикованими, рівень життя населення значно падає. Така інфляція характерна для країн зі слабкою економікою або країн з перехідною економікою. На відміну від повзучої важко керована.
Гіперінфляція. Темп зростання понад 50% на місяць. У річному численні - більше 10 000%. Виключно швидке зростання цін, що веде до швидкого знецінення грошової одиниці, розладу платіжного обороту і економічній кризі в країні. Прийнято вважати, що гiперiнфляція наступає при зростанні цін більш ніж на 50% на місяць. Однак окремі фахівці заперечують такий критерій, вважаючи, що гіперінфляція не може мати будь-якого кількісного вимірника. Руйнування грошово-кредитної системи, масове «втеча» від грошей є ознака її настання. Причини цього - обвальне падіння виробництва; розрив господарських зв'язків, втрата керованості; надмірний дефіцит державного бюджету. Наслідки гіперінфляції надзвичайно згубні (знецінення результатів праці; зростання безробіття, зниження інвестиційної активності та ін.) Найбільш радикальний спосіб боротьби з гіперінфляцією - відновлення виробництва, зростання його ефективності. Державна освітня установа
"Іжевський державний технічний університет"
Факультет "Менеджмент і Маркетинг"
Кафедра "Фінанси та Кредит"
Курсова робота
з дисципліни: «Економічна теорія»
на тему: «Інфляція і антиінфляційна політика»
Виконав: студентка групи 1-22-31 (з)
Ахметкарамова М.Ф.
Перевірив: доцент Поліщук Е.А.
Іжевськ, 2007 р.
ЗМІСТ
Введення
Глава 1. Інфляція як багатофакторний процес
1.1 Що таке інфляція?
1.2 Основні види інфляції
1.3 Зростання цін і купівельна сила
1.4 Бюджетна теорія інфляції
1.5 Інфляція та безробіття. Крива Філліпса
1.6 Вимірювання та показники інфляції (Індекси Лайспереса, Пааше і Фішера)
Глава 2. Антиінфляційна політика
2.1 Методи регулювання інфляції
2.2 Інфляція в цифрах і розрахунки на майбутнє
Висновок
Список літератури
ВСТУП
Перехід нашої економіки на ринкові відносини різко підвищив значення грошей. Проблеми грошового господарства стають основними і в практичних заходах по реконструкції народного господарства, і в теоретичних дослідженнях.
Висока вартість аналізу інфляційних процесів, велике число діючих чинників ускладнюють вироблення правильної грошової політики.
У більшості країн світу рівень інфляції - один і найважливіших макроекономічних показників, який впливає на відсоток ставки, обмінні курси, на споживчий та інвестиційний попит, на багато соціальні аспекти, в т.ч. на вартість і якість життя.
Здатність держави підтримувати рівень інфляції на прийнятному рівні свідчить про ефективність економічної політики, в т.ч. грошово-кредитної ступеня розвитку механізмів саморегуляції, про стійкість і динамізмі всієї економічної системи.
Взагалі, інфляція - це результат взаємодії багатьох законів. У місці з тим інфляція не чисто грошове явище і навіть не зовсім економічне. Історичний досвід свідчить, що інфляція дуже часто є результатом суспільних потрясінь, політичних і соціальних конфліктів, коли порушується стійкість всієї економічної системи.
Актуальність теми для дослідження полягає в першорядної важливості впливу інфляції на економіку в цілому і окремо на різні сфери життя.
Метою даної роботи є розгляд інфляційного процесу в Росії і методів боротьби з нею (антиінфляційної політики).
Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити ряд конкретних завдань:
· Визначити, що мається на увазі під словом «інфляція»;
· Розглянути деякі види інфляції;
· Розглянути, як вона впливає на ціни і безробіття і, яким чином її можна визначити;
· Розглянути методи регулювання інфляції;
· Переглянути розрахунки інфляції на майбутнє.
ГЛАВА 1.ІНФЛЯЦІЯ як багатофакторний процес
1.1Что таке інфляція?
У перекладі з латинської мови інфляція - це «здуття», тобто переповнення каналів обігу надмірними паперовими грошима, не забезпеченими відповідним зростанням товарної маси.
Інфляція - Це зниження купівельної спроможності грошей, що виявляється через відносно швидке зростання цін.
Інфляція проявляється не тільки в підвищенні цін. Поряд з відкритою, цінової має місце прихована або пригнічена інфляція. Інфляція проявляється, перш за все, в дефіциті товарів і послуг при незмінених цінах або невиплату заробітної плати в термін, що означає її подальшу виплату знеціненими грошима.
Не всяке підвищення цін служить показником інфляції. Ціни можуть підвищуватися в силу поліпшення якості продукції, погіршення умов видобутку паливно-сировинних ресурсів, зміни суспільних потреб. Але це буде, як правило, не інфляція, а до певної міри логічне, виправдане зростання цін на окремі товари.
При відносній стабільності у структурі виробництва і постійної швидкості обігу грошей основним чинником цінових зрушень стає зміна обсягу грошової маси. Якщо пропозиція грошей дорівнює попиту на них, то рівень цін залишається незмінним. Збільшення кількості грошей в обігу призводить до підвищення цін.
1.2 Основні види інфляції
Прихована інфляція існує, як правило, в неринковій економіці, у якій ціни і заробітні плати контролюються і визначаються державою. Вона проявляється у вигляді товарного дефіциту, погіршення якості товарів, що випускаються.
Відкрита інфляція проявляється у формі зростання цін на товари і послуги. Паперові гроші знецінюються, виникає надлишкова грошова маса, не забезпечена відповідною кількістю товарів і послуг.
В основі обох типів лежить порушення рівноваги між вартістю всієї маси товарів і послуг і яка протистоїть їй грошовою масою.
Інфляція попиту (цей вид інфляції для стислості часто називають інфляцією покупців). Різновид інфляції, що виникає при надмірному по відношенню до пропозиції попиті. Цей вид інфляції проявляється в економічній ситуації, коли сукупні грошові доходи населення і підприємств ростуть швидше, ніж реальний обсяг товарів і послуг. Як правило, інфляція попиту виникає в умовах повної зайнятості та повної завантаженості виробничих потужностей, коли виробництво не в змозі відреагувати на надлишок грошових коштів в обігу необхідним збільшенням обсягів своєї продукції та послуг. Виникає надлишок попиту призводить до завищення цін на вироблену продукцію. При цьому не має значення, за рахунок чого збільшується попит - за рахунок збільшення витрат держави (держзамовлень) або за рахунок підвищення попиту у підприємницькій сфері (розширення інвестиційних вкладень). Породжується випуском в обіг додаткової маси платіжних засобів, що створює перевищення попиту над пропозицією і призводить до зростання цін. У зв'язку з цим необхідно скорочувати державні витрати, прагнучи в ідеалі до бездефіцитного бюджету заради зменшення емісії грошей.
У світовій практиці під інфляцією витрат (цей вид інфляції для стислості часто називають інфляцією продавців, або інфляцією пропозиції) мається на увазі такий механізм формування цін, при якому їх зростання визначається не збільшенням попиту, а підвищенням витрат. Один з видів інфляції, що виявляється у зростанні цін на ресурси, фактори виробництва. Внаслідок цього зростають витрати виробництва та обігу, а також ціни на продукцію, що випускається. Причинами зростання цін на ресурси є, як правило, зміна світових цін на ресурси і зниження курсу вітчизняної валюти. Це відбивається на зростанні цін на конкретні види продукції (наприклад, на енергоносії, імпортну сировину і товари). У свою чергу зростання витрат на конкретний товар впливає на зміну цін на інші товари, тому що для придбання подорожчали товарів необхідно підняти ціну на свій товар. Причини виникнення інфляції витрат у різних країнах залежать значною мірою від фази економічного розвитку, місця, займаного країною на світовому ринку, і умов виробництва в конкретній країні. У країнах з розвиненою ринковою економікою розвиток інфляції на основі зростання витрат виробництва обмежене високим рівнем конкурентоспроможності виробників і стабільністю курсу національної валюти. Інфляція витрат не є специфічною закономірністю перехідного періоду від централізовано планованої економіки до нормальної ринкової системи. Спалахи інфляції витрат відбуваються при ряді структурних зрушень, що знижують чутливість економіки до кінцевого споживчого попиту і створюють умови, коли система виробництва, кредитно-грошовий і фондовий ринки починають працювати багато в чому самі на себе.
Розрізняють також особливий вид - структурну інфляцію. Таке найменування отримала інфляція, що поєднує елементи інфляції попиту і інфляції витрат. В її основі - процес, пов'язаний зі зміною структури попиту. Подібний процес розглянемо на прикладі ситуації, що склалася в Росії.
У російській економіці утворився розрив двох секторів - фінансового та реального. Гроші «пливуть» у фінансові спекуляції, а реальний сектор відчуває гостру нестачу грошової маси. Звідси неплатежі, заборгованість, затримки в розрахунках, невиплати в термін бітної плати.
Інфляційна спіраль - процес взаємозалежного зростання цін і заробітної плати, при якому зростання цін зумовлює необхідність підвищення заробітної плати, а її підвищення призводить до зростання цін. Інфляційна спіраль формується наступним чином. Спочатку відбувається встановлення нового рівня заробітної плати (у результаті перегляду тарифної угоди між найманими працівниками і роботодавцями) на відповідному сегменті ринку праці. Внаслідок цього змінюється загальний рівень заробітної плати в масштабах національної економіки. Якщо цей процес не врівноважується протидіючими чинниками (наприклад, зростанням продуктивності праці), то збільшення витрат на одиницю продукції приводить до скорочення виробництва. Тоді при збільшенні попиту скорочення пропозиції призводить до зростання цін. Зростання цін у свою чергу дає новий імпульс до переговорів між найманими працівниками та роботодавцями про збільшення оплати праці. Таким чином, ситуація повторюється на новому витку спіралі «зарплата - ціни».
«Імпортована» інфляція. Існує кілька каналів так званої імпортованої інфляції. Один з них пов'язаний з коливаннями валютних курсів. Якщо курс національної валюти падає, то більш вигідним стає експорт, але в невигідному становищі опиняються імпортери. Щоб отримати у відповідних розмірах «подорожчала» іноземну валюту, потрібну для закупівлі чергових партій товарів, що імпортуються, імпортери піднімають внутрішні ціни. І при збереженні колишнього рівня світових цін для придбання необхідної кількості американських доларів або німецьких марок тепер необхідно виручити (від продажу раніше закуплених по імпорту товарів) більша кількість національної валюти. У результаті внутрішні ціни на імпортовані товари зростають.
Інфляційне підвищення цін може відбуватися і внаслідок очікуваного зниження курсової вартості рубля, його гаданої девальвації.
Таким чином, між валютним курсом національної валюти і рухом внутрішніх цін існує прямий і зворотний зв'язок. Падіння обмінного курсу (наприклад, рублів на долари) підштовхує зростання цін, а підвищення цін, у свою чергу, неминуче спричиняє зниження купівельної спроможності національної валюти і відповідно зміну її валютного курсу.
Іншим каналом, стимулюючим iнфляційний рух внутрішніх цін, служить розширення грошової маси внаслідок наростаючого притоку на внутрішній ринок іноземної валюти. У російській економіці функціонують дві валюти: рублі і долари, відбувається процес доларизації грошового ринку країни.
Іноземної валюти на грошово-кредитному ринку Росії, більше, ніж рублів. Долари, які не відкладені про запас (не лежать «в панчосі»), використовуються на закупівлю імпорту, на покупку нерухомості за межами країни, на вклади, які направляються в іноземні банки, а також на розрахунки в тіньовій економіці.
За наявності двох валют регулювати ситуацію на грошово-кредитному ринку стає важко. Більш стійкий і привабливий долар починає тіснити національну валюту.
Строго кажучи, механізм імпортованої інфляції дуже різноманітний і суперечливий. Зростання витрат, а значить, і внутрішніх цін нерідко відбувається внаслідок коливання світових цін (наприклад, на нафту і нафтопродукти, зерно, рис, золото).
На рівень внутрішніх цін впливає нерівноправне становище національних покупців і продавців на зовнішніх ринках, торгова дискримінація з боку контрагентів. З феноменом імпортованої інфляції певним чином пов'язані соціальні, організаційні чинники очікування і прагнення уникнути ризиків, особливо різко проявляються в умовах нестійкості та істотних перепадів кон'юнктури на світових ринках.
Слід звернути увагу на два небезпечних моменти. По-перше, на процес доларизації грошового обігу. У цих умовах стає важко управляти національною валютою. Тим більше якщо іноземна валюта сильніше, якщо невідомо, скільки її в «панчохах», якщо до неї більше довіри. По-друге, відбувається падіння купівельної спроможності рубля. Ціни ростуть, і в пропорції близькою до зростання цін знижується купівельна сила національної валюти.
Негативний вплив роблять різкі коливання цін на світовому ринку. Підсилюють інфляцію зростання зовнішніх боргів, зниження експортної виручки, розриви торгово-виробничих зв'язків.
Адміністративна інфляція породжується волею державних органів, різних союзів і об'єднань, окремих осіб та ін У Росії поки зберігається досить високий ступінь монополізації товарних ринків і, відповідно, самий сильний ціновий диктат монополістів.
Фактична відсутність конкуренції на основних товарних ринках, монополізм виробників і постачальників продовольчої та промислової продукції зберігають існування ринку продавця, а не ринку покупця, як в більшості країн з розвиненою ринковою економікою.
Адміністративна інфляція проявляється в роздуванні тарифів на залізничні перевезення, плати за послуги пошти, зв'язку, комунальні послуги, збільшення ставок імпортних мит і ін
Піднімаючи ціни в ключових галузях, наприклад, збільшуючи тарифи на перевезення народногосподарських вантажів або на газ для промислових споживачів, адміністративна інфляція стимулює інфляцію витрат.
Інфляція спіралі цін і зарплат близька за характером до адміністративної інфляції та інфляції витрат, оскільки обумовлюється підвищенням рівня заробітної плати (зокрема, працівникам бюджетної сфери), що призводить до зростання грошової маси і збільшенню витрат виробництва, що, відповідно, провокує зростання цін на більшість продовольчих і промислових товарів. Відповідно зростання цін викликає необхідність індексації заробітної плати, тим самим, замикаючи порочне коло.
У залежності від темпів зростання показників інфляції розрізняють наступні види інфляції.
Повзуча інфляція. Темп зростання цін - до 10% на рік. Інфляція проявляється у тривалому, поступовому зростанні цін. Для повзучої інфляції характерні відносно невисокі темпи зростання цін, приблизно до 10% на рік. Повзуча інфляція має як негативним, так і позитивним впливом на національну економіку. З одного боку, повзуча інфляція негативно впливає на добробут населення, знецінюючи його заощадження і зменшуючи у значної його частини можливість задоволення повсякденного попиту. З іншого боку, незначна інфляція (супроводжувана відповідним зростанням грошової маси) здатна при певних умовах стимулювати розвиток виробництва, модернізацію його структури. На основі принципу дії інвестиційного мультиплікатора деяке зростання грошової маси прискорює платіжний оборот, здешевлюючи кредити, сприяє активізації інвестиційної діяльності та зростання виробництва. Зростання виробництва призводить до відновлення рівноваги між товарною та грошової масами при більш високому рівні цін. Повзуча інфляція стала в країнах з розвиненою ринковою економікою практично невід'ємним елементом державної економічної політики. Середній рівень інфляції по країнах ЄС за останні роки склав 3-3,5%. Разом з тим завжди існує небезпека виходу повзучої інфляції з-під державного контролю. Вона особливо велика в країнах, де відсутні відпрацьовані механізми регулювання господарської діяльності, а рівень виробництва невисокий і характеризується наявністю структурних диспропорцій. Повзуча інфляція не супроводжується кризовими потрясіннями. Вона стала звичним елементом ринкової економіки. Вважається, що відносно невисокий, «тривідсотковий» темп інфляції може бути використаний для стимулювання виробництва.
Галопуюча інфляція. Темп зростання цін - до 300-500% на рік. Місячні темпи зростання вимірюються у двозначних числах. Така інфляція негативно впливає на економіку: заощадження стають збитковими (відсоток за вкладами нижче темпів інфляції), довгострокові інвестиції - занадто ризикованими, рівень життя населення значно падає. Така інфляція характерна для країн зі слабкою економікою або країн з перехідною економікою. На відміну від повзучої важко керована.
Очевидно, що всі описані вище види інфляції тісно пов'язані між собою і впливають один на одного.
1.3 Зростання цін і купівельна сила
Значення має не тільки кількість грошей в обігу, але і їхня купівельна спроможність, структура грошової маси.
Грошова маса може зростати. Якщо при цьому купівельна спроможність грошей падає, то порушення відбуваються через те, що власники грошей прагнуть якомога швидше позбутися «падаючих» грошових одиниць. Збільшується швидкість грошового обігу. Викидаються на ринок в надлишковій кількості гроші підстьобують інфляційне зростання цін.
Так, в Росії слабкість рубля проявляється не тільки в тому, що ростуть ціни, а й у тому, що падає довіра до національної валюти, а окремі види продукції російських виробників часто не витримує конкуренції з боку іноземних товарів.
Купівельна сила рубля забезпечується, насамперед, продукцією нафтової і газової промисловості; в цій сфері рубль виступає на рівних з західною валютою. У той же час падіння в цілому за 90-і рр.. попиту на товари і послуги широкого споживання, вироблені на російських підприємствах, підриває купівельну силу національної валюти, підсилює негативні процеси у грошово-кредитній сфері.
1.4 Бюджетна теорія інфляції
Сенс бюджетної теорії інфляції полягає в тому, що інфляція в довгостроковому періоді визначається не грошовою пропозицією, а станом бюджету. Грошові влади дотримуються збалансованої політики. Уряд ігнорує рікардіанську еквівалентність боргів і майбутніх податкових надходжень. Економічні агенти, які відстежують стан державного бюджету, в кожний період часу коректують свої інфляційні очікування, в результаті чого в довгостроковому періоді інфляція виявляється залежною від номінальних зобов'язань держави і очікування реального потоку бюджетного дефіциту.
Взагалі, бюджетна теорія інфляції є альтернативою монетаризму.
1.5 Інфляція та безробіття. Крива Філіпса
Для вивчення феномена інфляції нерідко використовується крива Філліпса. Вона вказує на наявність зворотного зв'язку між рухом цін (і заробітної плати) і рівнем безробіття. Цю зв'язок вперше встановив австралійський економіст Філліпс. Він звернув увагу, що в умовах депресії, для якої характерно зниження або, принаймні, гальмування цін, спостерігається зростання безробіття. З настанням підйому відбувається зростання цін (підвищений попит на товари) і рівень безробіття знижується.
Цей зв'язок можна прокоментувати таким чином. Як відомо, рівень заробітної плати та рівень зайнятості взаємопов'язані. З підвищенням заробітної плати зайнятість зростає, а безробіття знижується. Але підвищення заробітної плати означає зростання витрат, а, отже, і цін. Підвищення ж цін, як правило, означає зниження безробіття. Зростання цін (тобто інфляція) виступає в якості плати за скорочення безробіття.
Інфляція і безробіття - дві гострі і взаємопов'язані проблеми. Чим вище темпи інфляції, тим нижче розміри безробіття. Чим нижче темп інфляції, тим більше число людей змушені займатися пошуком роботи. Це реальна, хоча й емпірично встановлена картина.
При виробленні економічної політики доводиться вибирати: або інфляція, або безробіття. Практично йде пошук найбільш прийнятного поєднання двох «зол».
Підходи до вирішення проблеми шуканого поєднання інфляції і безробіття у Кейнса і Фрідмена неоднакові. Кейнс виходить з того, що стимулювання грошового попиту (невелика інфляція) буде сприяти підвищенню рівня зайнятості. Фрідмен стверджує, що рівномірне зростання грошової пропозиції та усунення бюджетного дефіциту ведуть до гальмування інфляції, стабільного зростання і «нормальної» зайнятості. Кейнс робить упор на гнучку грошову політику і зростання грошової маси, Фрідмен - прихильник жорсткої грошової і фіскальної політики.
Крива Філліпса «працює» у відносно короткі періоди зростання безробіття і зниження виробництва. В умовах тривалого періоду крива «злітає вгору», стає «крутий». Простіше кажучи, виникає так звана стагфляція - збереження високого безробіття при одночасному інфляційному зростанні цін.
Підводячи деякі підсумки, відзначимо, що в сучасній інтерпретації кривої Філліпса замість темпів приросту номінальної заробітної плати прийнято розглядати темпи приросту цін, тобто інфляції. Це зрозуміло, бо два цих показника тісно пов'язані. Якщо зростає заробітна плата, то зазвичай підвищуються ціни.
На поведінку людей, виробничу активність населення впливають не тільки зростання цін, а й очікування. Якщо вони раціональні, то раціонально і поведінку. Людей цікавить не номінальна, а реальна заробітна плата. Сама інфляція стає тепер залежною від ступеня довіри до дій уряду. Політика вибору між безробіттям та інфляцією втрачає свою актуальність. Основні акценти зміщуються у бік вивчення факторів, під впливом яких формуються очікування.
1.6 Вимірювання та показники інфляції (Індекси Лайспереса, Паші і Фішера)
Показники інфляції покликані дати кількісну оцінку інфляційних процесів. Одними з широко використовуваних показників служать індекси цін, у тому числі індекси цін у споживчому секторі економіки.
Індекси цін - Це відносні показники, що характеризують співвідношення цін у часі. Якщо треба розрахувати (проіндексувати) зростання цін, то це не складе особливих труднощів. Ціни базового року можна прийняти за 100%, а ціни наступних років перерахувати по відношенню до цього року. Так, якщо середня ціна бензину в звітному 1998 р. становила 1100 крб. за тонну, а в базовому 1997 1000 руб. за тонну, то індекс цін на бензин склав:
(1100:1000) - 100 = 110%.
Таким чином, середня ціна в звітному році по відношенню до базового виросла на 10%, інакше кажучи, вартість грошей по відношенню до даного товару знизилася на 9%.
Якщо нам треба розрахувати співвідношення цін по набору товарів, то вибір і розрахунок відповідних показників (індексів) ускладниться. У цьому випадку треба спочатку визначити, який склад набору товарів і як розрахувати середні ціни, бо зі зміною структури реалізованих товарів зміняться їхні частки (ваги) в наборі, а потім обрати найбільш прийнятний метод підрахунку цінових індексів (від методу підрахунку залежать показники зростання цін) .
При підрахунку цінових зрушень зазвичай використовують два методи.
Один з них грунтується на застосуванні індексу (формули) Ласпейреса: порівнюються ціни поточного періоду (p 1,) і базового (р 0) на однаковий набір товарів (товарну кошик) (q 0). Формула Ласпейреса показує, на скільки фіксована товарна кошик стає дорожче в поточному періоді.
Інший метод спирається на використання індексу (формули) Паші. Цінові індекси за формулою Паші показують, на скільки фіксована товарна кошик поточного періоду дорожче або дешевше, ніж у базовому періоді:
Обидва розглянутих індексу мають недолік: у них не враховуються зміни номенклатури споживчих товарів, а значить, не відображаються зрушення в товарних кошиках споживачів. Якщо індекс Ласпейреса кілька завищує зростання цін, то індекс Пааше його занижує. Щоб точніше відобразити за допомогою цінових індексів динаміку цін і відповідно динаміку вартості життя (реальні витрати споживачів на придбання певних наборів товарів і послуг), використовують індекс Фішера:
I f = √ I l · I р
Індекс Фішера представляє собою геометричну середню з індексу Ласпейреса та індексу Пааше. Цей індекс у певною мірою усереднює показники, тим самим нівелює недоліки того і іншого індексу.
На основі формули Ласпейреса в Росії розраховується індекс споживчих цін по регіонах і Федерації в цілому за тиждень, місяць, квартал і рік. До товарної кошик входить до 559 товарів і послуг, розділених на три групи: продовольчі товари, непродовольчі, платні послуги.
Також на основі формули Ласпейреса в країні розраховується зведений індекс цін підприємств-виробників на промислову продукцію в цілому і по окремим групам виробляються промисловістю товарів.
З 1996 р. в Росії введено щоквартальне обчислення дефлятора ВВП. Дефлятор - індекс цін, який використовується для визначення реального обсягу ВВП і відповідного коректування економічної політики. Дефлятор ВВП дорівнює відношенню номінального ВВП (обчисленого в поточних цінах) до реального (у незмінних цінах) в поточному періоді:
В якості непрямого показника рівня інфляції використовуються дані про ставлення товарних запасів до суми грошових вкладів населення. Скорочення запасів і зростання вкладів свідчать про підвищення ступеня інфляційного напруги.
РОЗДІЛ 2. АНТИІНФЛЯЦІЙНА ПОЛІТИКА
2.1 Методи регулювання інфляції
Невисокі темпи інфляції сприяють збільшенню прибутків і пожвавленню ринкової кон'юнктури, а тому можуть позитивно позначатися на економічному розвитку, але при високому рівні зростання цін і тривалому характері інфляція перетворюється на найбільшу економічне зло.
Інфляція дезорганізує господарство: нерівномірний зростання цін підсилює диспропорції в економіці, спотворює структуру споживчого попиту, загострює товарний голод, підриває стимули до накопичення, знецінює їх, веде до зниження реальних доходів населення і розшарування суспільства, падіння рівня життя. В умовах інфляції різко скорочуються інвестиції, особливо довгострокові, що негативно позначається на економічному зростанні.
Особливої уваги заслуговує питання про взаємозалежність між темпом зростання цін і часткою зайнятості. Співвідношення цих двох параметрів у короткостроковому періоді описується кривою Філіпса
Крива Філліпса показує взаємне зміна рівнів безробіття та інфляції в економіці і означає, що інфляція висока при низькому безробітті і низька при високому безробітті.
У короткостроковому періоді існує зворотна залежність між інфляцією і безробіттям. Зниження безробіття збільшує сукупний попит і одночасно викликає напруженість на ринках праці (попит збільшився, а вільної робочої сили немає) і товарів (виробництво не може бути розширено). Перевищення попиту над можливостями розширення виробництва, дефіцит робочої сили, що викликає необхідність підвищувати заробітну плату і, отже, збільшення витрат виробництва ведуть до зростання цін, тобто породжують інфляцію. Навпаки, зниження цін має своїм наслідком падіння прибутковості виробництва, скорочення його масштабів, що викликає зростання чисельності безробітних.
Крива Філіпса дає можливість уряду знайти компроміс між темпом інфляції і рівнем безробіття, оцінити наслідки проведення того чи іншого курсу.
До 1992 р. в Росії існував адміністративний контроль за цінами і формально ціни не росли, були стабільними. Однак фактично існувала пригнічена інфляція, яка виявлялася у тотальному, наростаючому товарному дефіциті. З 1992 р. інфляція набула відкритого характеру.
Вибір методів антиінфляційного регулювання визначається видом і рівнем самої інфляції. При цьому слід враховувати, що обмеження інфляції може супроводжуватися виникненням інших, не менш складних макроекономічних проблем - зростанням безробіття і спадом виробництва
Для антиінфляційного регулювання використовуються два типи економічної політики:
1) політика, спрямована на скорочення бюджетного дефіциту, обмеження кредитної експансії, стримування грошової емісії;
2) політика регулювання цін і доходів з метою пов'язати зростання заробітків із зростанням цін.
Теорія грошей і проблема інфляції є важливим розділом макроекономічної науки. Американський економіст-монетарист М. Фрідмен справедливо зазначав у своїй книзі «Капіталізм і свобода», що контроль над грошима може з'явитися потужним засобом контролю над економікою.
Як свідчить світовий досвід, інфляція може бути цілком контрольованим і регульованим процесом, за допомогою створення відповідної функціональної економічної системи (ФЕС).
Під функціональними економічними системами автор розуміє сукупність інститутів та інституціональних організацій, що утворюють механізми саморегуляції, які забезпечують підтримку рівноваги навколо певних заданих макроекономічних параметрів та індикаторів. Будь-яке відхилення від заданих показників стійкості повинно слугувати поштовхом до негайної мобілізації численних механізмів, що забезпечують відновлення втраченого рівноваги.
Значення самих показників, більшість з яких мають кількісні параметри, можна розділити на три категорії: оптимальне; порогове; критичний. На підставі аналізу економічного досвіду можна виділити наступні основні параметри функціональної економічної системи з регулювання рівня інфляції, які необхідно підтримувати на певному рівні:
· Оптимальним параметром можна вважати річний рівень інфляції в розмірі 2% -3%, що дозволяє підтримувати стале економічне зростання;
· При річному рівні інфляції в 5-10% зберігається можливість підтримки відносно стабільних темпів зростання економіки;
· Пороговим параметром можна вважати рівень інфляції в 20-30%, при якому може початися уповільнення темпів економічного зростання;
· Якщо річне збільшення індексу цін перевищує 40%, то економічне зростання, як правило, припиняється - це критичне значення цього показника;
· При річному рівні інфляції понад 100% починається спад промислового виробництва і зниження вартості ВВП.
Політика процентної ставки або ставки рефінансування центральних банків. У сучасній ринковій економіці основним і найбільш ефективним інструментом регулювання грошової маси та інфляційних процесів є політика процентної ставки або ставки рефінансування, під які Центральний банк або аналогічне йому фінансову установу надають кредити комерційним банкам. Зазвичай ставка рефінансування нижче ринкових ставок і служить орієнтиром для комерційних банків. Зміна ставки дозволяє Центральному банку проводити політику «дорогих» або «дешевих грошей».
У світовій практиці облікова ставка, з точки зору комерційних банків - це витрати надлишкових резервів.
Тому, коли національний банк знижує цю ставку, він заохочує комерційні банки до отримання позик. Відповідно, кредити, що видаються комерційними банками за рахунок цих позик, збільшують пропозицію грошей. Зниження процентних ставок стимулює підприємницьку діяльність, інвестиційний процес і тим самим економічне зростання.
У випадку досить низької інфляції зміна процентної ставки може використовуватися в цілях стимулювання росту грошової маси в економіці, що призводить до її пожвавлення, сприяє переорієнтації інвестиційних потоків з державних паперів на фондовий ринок. Для цих цілей виробляється зниження рівня процентних ставок.
У свою чергу, підвищуючи облікову ставку, національний Центральний банк знижує стимули комерційних банків до отримання позик, що зменшує обсяг видаваних банками кредитів і, відповідно, пропозиція грошей. З точки зору руху світового капіталу висока облікова ставка може бути інструментом залучення іноземного капіталу у формі так званих «гарячих грошей», як правило, для короткострокових спекулятивних операцій.
Політика обов'язкових резервів. Складовим елементом даної ФЕС і потужним інструментом кредитно-грошової політики особливо в умовах високої інфляції є зміна резервної норми відрахувань до Фонду обов'язкового резервування (ФОР).
У світовій практиці зміна норм обов'язкових резервів не відноситься до гнучких і оперативним інструментів грошово-кредитного регулювання. У сучасній економіці ФОР як інструмент кредитно-грошової політики виконує такі функції:
· Створення структурного нестачі ліквідності в банківській системі;
· Підвищення передбачуваності попиту на грошові ресурси з боку банків;
· Визначення верхньої межі зростання грошової маси;
· Обмеження волатильності ставок грошового ринку.
Як показує міжнародний досвід, навіть незначні коливання цієї норми ведуть до суттєвих змін у розмірах пропозиції грошей. Тому для простої коригування пропозиції грошей резервну норму, як правило, не міняють, а використовують лише в крайніх випадках.
Необхідно звернути увагу на залежність менаду нормами обов'язкового резервування та інфляційних потенціалом економіки, яка носить характер зворотної пропорційності те Тобто, чим вище норми резервів, тим менше засобів перебуває у обороті, тим відповідно нижчі темпи зростання цін.
Проте надмірне підвищення резервних відрахувань загрожує зниженням ділової активності, неможливістю для банків ефективно використовувати залучені ресурси, що, у свою чергу, є гальмом розвитку банківської системи та однією з передумов для виникнення її загальної кризи.
Міністерство економічного розвитку і торгівлі Російської Федерації пропонує зберегти існуючу методику, коли за точку відліку береться грудень місяць попереднього року, а щомісячні показники зростання цін підсумовуються в рамках календарного року. Міністерство фінансів Росії пропонує перейти на ковзний метод підрахунку інфляції, при якому місячний індекс зростання цін розраховується щодо аналогічного показника попереднього року
2.2 Інфляція в цифрах і розрахунки на майбутнє
У період з 2000 по 2004 р. в результаті проведення послідовної політики щодо стримування зростання цін знову намітилася стійка тенденція до зниження даного показника, який зменшився за вказаний період з 20,2% до 10,0%. У 2005 р. уряд прогнозував рівень інфляції в 9%, проте утримати даний показник в прогнозних рамках не вдалося, і він склав 10,9%.
Таблиця 1 - Динаміка середньорічного рівня інфляції в Росії
У найближчі роки в Росії слід очікувати збереження відносно високих (порівняно з іншими країнами світу) річних темпів інфляції (7% -8%), оскільки не створені дієві механізми стабілізації економіки і регулювання рівня внутрішніх цін.
У Програмі соціально-економічного розвитку Російської Федерації на середньострокову перспективу (2006-2008 роки), затвердженої Урядом РФ у січні 2006 р., поставлено завдання добиватися зниження рівня інфляції з 7,0 - 8,5% в 2006 р. і 6,0 - 7,5% в 2007 р., до 5,0 - 6,0% у 2008 р., 5,0 у 2009 р. і 3,0% в 2010 році.
Однак слід зазначити, що в 2006 р. існують значні ризики перевищення цільових орієнтирів з інфляції, зафіксованих у Програмі соціально-економічного розвитку Російської Федерації на середньострокову перспективу (2006-2008 роки). При інерційному тренді розвитку зростання індексу споживчих цін в Росії в 2006 р. може перевищити 10%.
Аналіз зміни облікової ставки в Росії в період з 1990 по 2006рр. говорить про те, що реального впливу на рівень інфляції та стимулювання економічного зростання цей інструмент покане надає.
На початку 1998 р., у зв'язку з наростанням кризових явищ у фінансовій сфері, уряд змушений був піти на підвищення облікової ставки до 50%. Однак цей захід вже не могла запобігти фінансовий колапс, який відбувся в серпні 1998 р. В результаті облікова ставка була знову різко збільшена до 150%.
У середині 1999 р. ставку вдалося знизити до 60%. З цього часу намітилася стійка тенденція до поступового зниження зазначеного показника. За період з 1999 по 2005 р. ставку рефінансування вдалося знизити до 12%.
У Росії ставка рефінансування до цих пір залишається більш індикатором, ніж регулятором рівня інфляції. Ставка рефінансування не є інструментом грошово-кредитної політики і безпосередньо не впливає на вартість позикових коштів на міжбанківському ринку. Зміна ставки впливає лише на розмір штрафів і пені, які відповідно до податковим кодексом прив'язані до ставки Центрального банку.
В даний час Банк Росії намагається дотримуватися політики співвідношення ставки рефінансування і темпів інфляції. Якщо врахувати, що річний рівень інфляції в Росії в період з 2006 по 2008 рр.. планується скоротити приблизно до 6-7%, а в економіці збережеться тенденція до зростання, то теоретично можна припустити, що ставка рефінансування в 2006-2008 роках може бути знижена до 5-6%.
ВИСНОВОК
Висока інфляція підриває економічні основи суспільства. Збереження протягом останніх років високих темпів інфляції формує високі інфляційні очікування, які носять інерційний характер, формують високу схильність населення до споживання.
В останні роки, незважаючи на процес стабілізації, і деякого зміцнення внутрішнього валютного курсу рубля по відношенню до американського долара та інших вільно-конвертованих валют, в економіці Росії зберігається значний інфляційний потенціал. Тривала інфляція в Росії є наслідком невдалої і неефективною загальної економічної політики, не забезпечує зростання економіки, а примітивний затиск грошової маси дає лише тимчасовий ефект зниження інфляції.
Для боротьби з інфляцією необхідно розробити і реалізувати комплекс заходів, що поєднує заходи грошово-кредитної політики та державної політики щодо стимулювання економічного зростання, структурної політики і соціальної політики.
Перш за все, необхідно подолати міжвідомчі розбіжності і визначитися з методикою підрахунку зростання цін.
З метою більш об'єктивного відображення ситуації із зростанням цін в економіці доцільно розраховувати інфляцію не тільки щодо зростання споживчих цін, але і щодо зростання оптових цін.
На мій погляд, буде краще, якщо Центральний банк Російської Федерації, так само як і Європейський центральний банк, буде діяти за принципом встановлення цільового рівня інфляції.
Взагалі, «Захист і забезпечення стійкості рубля - основна функція Центрального банку Російської Федерації, яку він здійснює незалежно від інших органів державної влади».
Під терміном «стійкість» мається на увазі здатність зберігати рівновагу. Критерієм рівноваги для валюти служить її платоспроможність, тобто рівень встановлених у цій валюті цін на товари і послуги. Дане положення дає нам підставу вважати, що головною функцією Банку Росії має стати підтримка стабільності цін. Під стабільністю цін слід розуміти рівень інфляції не перевищує 2 відсотки на рік.
Слід вести жорсткий контроль за відповідністю грошових агрегатів і досягненням цільових орієнтирів з базової інфляції. При цьому грошово-кредитна політика Банку Росії повинна виключати механістичний підхід до контролю за пропозицією грошей в економіці і за динамікою валютного курсу. Всі інші функції Банку Росії повинні реалізовуватися тільки при дотриманні цієї першої заповіді. Дане положення необхідно закріпити в законодавчому порядку, тобто внести зміни до Закону про Центральний банк Російської Федерації.
Основні напрями та параметри єдиної державної грошово-кредитної політики повинні розроблятися Урядом Російської Федерації і також у законодавчому порядку затверджуватися як мінімум на три роки.
Необхідна зміна акцентів в сформованих орієнтирах грошово-кредитної політики, використання усіх її інструментів для боротьби з інфляцією і створення умов економічного зростання.
Зокрема, ставка рефінансування повинна стати ефективним інструментом політики і надавати безпосередній вплив на вартість позикових коштів на міжбанківському ринку. У перспективі цей показник так само як у США, Європейському співтоваристві і багатьох інших країнах повинен стати ключовим орієнтиром, індикатором та регулятором фінансового ринку.
Політика Банку Росії з питання обов'язкового резервування повинна бути спрямована на наближення до загальносвітових норм і стандартів. Головне, щоб розміри і порядок формування обов'язкових резервів не були суттєвим обмежувачем кредитних можливостей комерційних банків.
Однак зниження норм обов'язкових резервів по строкових вкладах буде можливим в умовах розширення активності комерційних банків в області довгострокового кредиту та зменшення ризикованості банківського кредитування.
Слід удосконалити систему рефінансування комерційних банків, яка не повинна стримувати комерційні банки в збільшенні обсягів кредитування, а, навпаки, повинна стимулювати розширення кредитування реального сектора економіки.
Необхідно переломити негативну тенденцію перевищення обсягу запозичень на зарубіжних ринках над обсягом запозичень всередині країни.
Уряду слід розглянути питання про можливість введення нормативного регулювання за здійсненням зовнішніх запозичень державних компаній і підприємств з істотним державною участю і заміщення їх внутрішніми запозиченнями.
Операції на відкритому ринку, що дозволяють ефективно керувати обсягом грошової маси з єдиного центру і, відповідно, впливати на динаміку зростання цін повинні, нарешті, зайняти гідне місце в арсеналі антиінфляційних механізмів Банку Росії.
Серйозний вплив на зростання цін надають тарифи на послуги природних монополій. У зв'язку з цим, представляється доцільним на урядовому рівні розробити дієві механізми моніторингу та обмеження зростання тарифів на послуги природних монополій. Не допускати монополізації окремих ринків товарів і послуг, стимулювати розвиток конкуренції між вітчизняними товаровиробниками.
З метою забезпечення збалансованості попиту і пропозиції на споживчому ринку і «зв'язування» вільної грошової ліквідності необхідно сприяти росту фінансового ринку та банківської системи в якості акумулятора грошових ресурсів для цілей інвестування внутрішньої економіки. Доцільно стимулювати заощадження населення і створювати умови для розширення приватних інвестицій у фінансові інструменти, в тому числі державні та корпоративні цінні папери.
Для широких мас населення Росії одним з інструментів захисту від інфляції могли б стати індексовані державні облігації, купонні виплати і виплати основної суми за яким автоматично збільшувалися б на величину зміни індексу споживчих цін.
У довгостроковій перспективі Росії необхідно створювати функціональну систему підтримки рівня інфляції в заданих параметрах і функціональну систему стимулювання економічного зростання. Наявність таких систем дозволить в режимі саморегуляції вирішувати зазначені завдання.
Список літератури
1. Економіка: Підручник. 3-тє вид., Перераб. І доп. / Под ред. Д-ра екон. Наук проф. А.С. Булатова. - М.: Економіст, 2005. - 896 с.
2. Економіка. Загальний курс: Підручник. 3-тє вид., Перераб. І доп. / Войтов А.Г. - М.: Економіст, 2006. - 456 с.
3. Бізнес і банки № 1-2, 2004р.
4. Суспільство та економіка № 4, 2006 р.
Політика обов'язкових резервів. Складовим елементом даної ФЕС і потужним інструментом кредитно-грошової політики особливо в умовах високої інфляції є зміна резервної норми відрахувань до Фонду обов'язкового резервування (ФОР).
У світовій практиці зміна норм обов'язкових резервів не відноситься до гнучких і оперативним інструментів грошово-кредитного регулювання. У сучасній економіці ФОР як інструмент кредитно-грошової політики виконує такі функції:
· Створення структурного нестачі ліквідності в банківській системі;
· Підвищення передбачуваності попиту на грошові ресурси з боку банків;
· Визначення верхньої межі зростання грошової маси;
· Обмеження волатильності ставок грошового ринку.
Як показує міжнародний досвід, навіть незначні коливання цієї норми ведуть до суттєвих змін у розмірах пропозиції грошей. Тому для простої коригування пропозиції грошей резервну норму, як правило, не міняють, а використовують лише в крайніх випадках.
Необхідно звернути увагу на залежність менаду нормами обов'язкового резервування та інфляційних потенціалом економіки, яка носить характер зворотної пропорційності те Тобто, чим вище норми резервів, тим менше засобів перебуває у обороті, тим відповідно нижчі темпи зростання цін.
Проте надмірне підвищення резервних відрахувань загрожує зниженням ділової активності, неможливістю для банків ефективно використовувати залучені ресурси, що, у свою чергу, є гальмом розвитку банківської системи та однією з передумов для виникнення її загальної кризи.
Міністерство економічного розвитку і торгівлі Російської Федерації пропонує зберегти існуючу методику, коли за точку відліку береться грудень місяць попереднього року, а щомісячні показники зростання цін підсумовуються в рамках календарного року. Міністерство фінансів Росії пропонує перейти на ковзний метод підрахунку інфляції, при якому місячний індекс зростання цін розраховується щодо аналогічного показника попереднього року
2.2 Інфляція в цифрах і розрахунки на майбутнє
У період з 2000 по 2004 р. в результаті проведення послідовної політики щодо стримування зростання цін знову намітилася стійка тенденція до зниження даного показника, який зменшився за вказаний період з 20,2% до 10,0%. У 2005 р. уряд прогнозував рівень інфляції в 9%, проте утримати даний показник в прогнозних рамках не вдалося, і він склав 10,9%.
Таблиця 1 - Динаміка середньорічного рівня інфляції в Росії
| Роки | Інфляція (%) |
| 2000 | 20,2 |
| 2001 | 18,6 |
| 2002 | 15,1 |
| 2003 | 12 |
| 2004 | 10 |
| 2005 | 10,9 |
У Програмі соціально-економічного розвитку Російської Федерації на середньострокову перспективу (2006-2008 роки), затвердженої Урядом РФ у січні 2006 р., поставлено завдання добиватися зниження рівня інфляції з 7,0 - 8,5% в 2006 р. і 6,0 - 7,5% в 2007 р., до 5,0 - 6,0% у 2008 р., 5,0 у 2009 р. і 3,0% в 2010 році.
Однак слід зазначити, що в 2006 р. існують значні ризики перевищення цільових орієнтирів з інфляції, зафіксованих у Програмі соціально-економічного розвитку Російської Федерації на середньострокову перспективу (2006-2008 роки). При інерційному тренді розвитку зростання індексу споживчих цін в Росії в 2006 р. може перевищити 10%.
Аналіз зміни облікової ставки в Росії в період з 1990 по 2006рр. говорить про те, що реального впливу на рівень інфляції та стимулювання економічного зростання цей інструмент покане надає.
На початку 1998 р., у зв'язку з наростанням кризових явищ у фінансовій сфері, уряд змушений був піти на підвищення облікової ставки до 50%. Однак цей захід вже не могла запобігти фінансовий колапс, який відбувся в серпні 1998 р. В результаті облікова ставка була знову різко збільшена до 150%.
У середині 1999 р. ставку вдалося знизити до 60%. З цього часу намітилася стійка тенденція до поступового зниження зазначеного показника. За період з 1999 по 2005 р. ставку рефінансування вдалося знизити до 12%.
У Росії ставка рефінансування до цих пір залишається більш індикатором, ніж регулятором рівня інфляції. Ставка рефінансування не є інструментом грошово-кредитної політики і безпосередньо не впливає на вартість позикових коштів на міжбанківському ринку. Зміна ставки впливає лише на розмір штрафів і пені, які відповідно до податковим кодексом прив'язані до ставки Центрального банку.
В даний час Банк Росії намагається дотримуватися політики співвідношення ставки рефінансування і темпів інфляції. Якщо врахувати, що річний рівень інфляції в Росії в період з 2006 по 2008 рр.. планується скоротити приблизно до 6-7%, а в економіці збережеться тенденція до зростання, то теоретично можна припустити, що ставка рефінансування в 2006-2008 роках може бути знижена до 5-6%.
ВИСНОВОК
Висока інфляція підриває економічні основи суспільства. Збереження протягом останніх років високих темпів інфляції формує високі інфляційні очікування, які носять інерційний характер, формують високу схильність населення до споживання.
В останні роки, незважаючи на процес стабілізації, і деякого зміцнення внутрішнього валютного курсу рубля по відношенню до американського долара та інших вільно-конвертованих валют, в економіці Росії зберігається значний інфляційний потенціал. Тривала інфляція в Росії є наслідком невдалої і неефективною загальної економічної політики, не забезпечує зростання економіки, а примітивний затиск грошової маси дає лише тимчасовий ефект зниження інфляції.
Для боротьби з інфляцією необхідно розробити і реалізувати комплекс заходів, що поєднує заходи грошово-кредитної політики та державної політики щодо стимулювання економічного зростання, структурної політики і соціальної політики.
Перш за все, необхідно подолати міжвідомчі розбіжності і визначитися з методикою підрахунку зростання цін.
З метою більш об'єктивного відображення ситуації із зростанням цін в економіці доцільно розраховувати інфляцію не тільки щодо зростання споживчих цін, але і щодо зростання оптових цін.
На мій погляд, буде краще, якщо Центральний банк Російської Федерації, так само як і Європейський центральний банк, буде діяти за принципом встановлення цільового рівня інфляції.
Взагалі, «Захист і забезпечення стійкості рубля - основна функція Центрального банку Російської Федерації, яку він здійснює незалежно від інших органів державної влади».
Під терміном «стійкість» мається на увазі здатність зберігати рівновагу. Критерієм рівноваги для валюти служить її платоспроможність, тобто рівень встановлених у цій валюті цін на товари і послуги. Дане положення дає нам підставу вважати, що головною функцією Банку Росії має стати підтримка стабільності цін. Під стабільністю цін слід розуміти рівень інфляції не перевищує 2 відсотки на рік.
Слід вести жорсткий контроль за відповідністю грошових агрегатів і досягненням цільових орієнтирів з базової інфляції. При цьому грошово-кредитна політика Банку Росії повинна виключати механістичний підхід до контролю за пропозицією грошей в економіці і за динамікою валютного курсу. Всі інші функції Банку Росії повинні реалізовуватися тільки при дотриманні цієї першої заповіді. Дане положення необхідно закріпити в законодавчому порядку, тобто внести зміни до Закону про Центральний банк Російської Федерації.
Основні напрями та параметри єдиної державної грошово-кредитної політики повинні розроблятися Урядом Російської Федерації і також у законодавчому порядку затверджуватися як мінімум на три роки.
Необхідна зміна акцентів в сформованих орієнтирах грошово-кредитної політики, використання усіх її інструментів для боротьби з інфляцією і створення умов економічного зростання.
Зокрема, ставка рефінансування повинна стати ефективним інструментом політики і надавати безпосередній вплив на вартість позикових коштів на міжбанківському ринку. У перспективі цей показник так само як у США, Європейському співтоваристві і багатьох інших країнах повинен стати ключовим орієнтиром, індикатором та регулятором фінансового ринку.
Політика Банку Росії з питання обов'язкового резервування повинна бути спрямована на наближення до загальносвітових норм і стандартів. Головне, щоб розміри і порядок формування обов'язкових резервів не були суттєвим обмежувачем кредитних можливостей комерційних банків.
Однак зниження норм обов'язкових резервів по строкових вкладах буде можливим в умовах розширення активності комерційних банків в області довгострокового кредиту та зменшення ризикованості банківського кредитування.
Слід удосконалити систему рефінансування комерційних банків, яка не повинна стримувати комерційні банки в збільшенні обсягів кредитування, а, навпаки, повинна стимулювати розширення кредитування реального сектора економіки.
Необхідно переломити негативну тенденцію перевищення обсягу запозичень на зарубіжних ринках над обсягом запозичень всередині країни.
Уряду слід розглянути питання про можливість введення нормативного регулювання за здійсненням зовнішніх запозичень державних компаній і підприємств з істотним державною участю і заміщення їх внутрішніми запозиченнями.
Операції на відкритому ринку, що дозволяють ефективно керувати обсягом грошової маси з єдиного центру і, відповідно, впливати на динаміку зростання цін повинні, нарешті, зайняти гідне місце в арсеналі антиінфляційних механізмів Банку Росії.
Серйозний вплив на зростання цін надають тарифи на послуги природних монополій. У зв'язку з цим, представляється доцільним на урядовому рівні розробити дієві механізми моніторингу та обмеження зростання тарифів на послуги природних монополій. Не допускати монополізації окремих ринків товарів і послуг, стимулювати розвиток конкуренції між вітчизняними товаровиробниками.
З метою забезпечення збалансованості попиту і пропозиції на споживчому ринку і «зв'язування» вільної грошової ліквідності необхідно сприяти росту фінансового ринку та банківської системи в якості акумулятора грошових ресурсів для цілей інвестування внутрішньої економіки. Доцільно стимулювати заощадження населення і створювати умови для розширення приватних інвестицій у фінансові інструменти, в тому числі державні та корпоративні цінні папери.
Для широких мас населення Росії одним з інструментів захисту від інфляції могли б стати індексовані державні облігації, купонні виплати і виплати основної суми за яким автоматично збільшувалися б на величину зміни індексу споживчих цін.
У довгостроковій перспективі Росії необхідно створювати функціональну систему підтримки рівня інфляції в заданих параметрах і функціональну систему стимулювання економічного зростання. Наявність таких систем дозволить в режимі саморегуляції вирішувати зазначені завдання.
Список літератури
1. Економіка: Підручник. 3-тє вид., Перераб. І доп. / Под ред. Д-ра екон. Наук проф. А.С. Булатова. - М.: Економіст, 2005. - 896 с.
2. Економіка. Загальний курс: Підручник. 3-тє вид., Перераб. І доп. / Войтов А.Г. - М.: Економіст, 2006. - 456 с.
3. Бізнес і банки № 1-2, 2004р.
4. Суспільство та економіка № 4, 2006 р.