Інфляція 2 Причини і

Міністерство освіти і науки Російської Федерації

Оренбурзька ІНСТИТУТ ЕКОНОМІКИ ТА КУЛЬТУРИ

Кафедра економіки та менеджменту

Курсова робота

з дисципліни «Гроші. Кредит. Банки »

"Інфляція"

Оренбург, 2009 р.

Зміст

Введення

1 Теоретичні основи виникнення інфляції

1. Поняття і сутність інфляції

2. Аналіз основних причин і передумов виникнення інфляції

3. Характеристика основних форм та видів інфляції

4. Методи, межі і суперечності регулювання інфляції

2 Аналіз інфляційних процесів для країн з економікою, що розвивається на прикладі Російської Федерації

2.1 Причини інфляції та зростання цін у Росії

2.2 Інфляція і ризики для кредитоспроможності країн з економікою, що розвивається

2.3 Перспективні напрямки антиінфляційної політики в Росії

Висновок

Список літератури

Додаток 1 Показники інфляції в Росії в 2000-2009 рр..

Додаток 2 Динаміка темпу інфляції в 2000-2006 рр..

Додаток 3 Динаміка регульованих цін (тарифів) на продукцію (послуги) природних монополій та послуги ЖКГ у середньому по Росії (у%, за річний період)

Додаток 4 Грошова база, грошова маса і валютні резерви

Додаток 5 Темпи зростання грошової бази в широкому визначенні та грошової маси М2 і рівень зниження інфляції

Введення

Актуальність проблеми дослідження. Гроші - один з основних феноменів економічного життя - виступають в якості реального зв'язку господарюючих суб'єктів держави. Немає нічого дивного в тому, що теорії грошового обігу присвячували свої праці, видатні мислителі минулого часу і нинішньої епохи. Основну увагу читача зосереджено на найважливішій функції грошового обігу - його стійкості по відношенню до внутрішніх і зовнішніх чинників. Мова йде про проблему інфляції.

Останнім часом, а якщо точніше - з кінця 90 го року, поняття «інфляція» буквальним чином увірвалося в наше життя. Зовсім мало часу минуло з тих пір, коли в нашій країні офіційної наукою і пропагандою заперечувалася сама можливість інфляції при соціалізмі. А інфляція по суті була, хоча в більшій мірі у прихованій формі. Гроші втрачали свою значимість навіть при стабільних цінах через хронічного дефіциту товарів.

Тепер інфляція стала явною, її масштаби наростають. Але при всій великій кількості інформації на цю тему, населення знає про неї дуже поверхнево. Інфляцію не даремно називають проблемою століття. Багато країн світу в результаті інфляційних криз зазнали болючу смугу розвитку, перш ніж вдалося привести економіку до стабільності.

Які існують види і форми інфляції, чому розвивається інфляція, як протікають інфляційні процеси в країнах з економікою, що розвивається і яким чином можна знизити темп інфляції - ці та інші питання будуть розглянуті в даній роботі.

Об'єкт дослідження: інфляція.

Предмет дослідження: форми, види інфляції, причини та передумови її виникнення.

Метою дослідження є розгляд теоретичних основ виникнення інфляції, дослідження причин інфляції і зростання цін у Росії, аналіз інфляційних процесів для країн з економікою, що розвивається, розкриття напрямків антиінфляційної політики в РФ.

Для досягнення поставленої мети в роботі сформульовані наступні завдання:

1. дослідити теоретичні основи виникнення інфляції;

2. розглянути форми та види інфляції;

3. розкрити причини і передумови виникнення інфляції;

4. дослідити причини інфляції і зростання цін в РФ;

5. провести аналіз інфляційних процесів для країн з економікою, що розвивається;

6. розкрити перспективні напрямки антиінфляційної політики в Росії.

Методологічною основою роботи послужили результати фундаментальних досліджень з даних проблем російських авторів (Борисова Є.Ф., Виноградова В.В., Іванова В.В., Красавиной Л.М., Лаврушина О.І. та ін), зарубіжних дослідників ( Коултон Б., Райлі Д.).

Практична і теоретична значущість дослідження полягає в наступному: розкрито теоретичні основи виникнення інфляції, розглянуто форми та види інфляції, досліджено причини та передумови виникнення інфляції, розглянуто причини інфляції і зростання цін у Росії, зроблено аналіз інфляційних процесів для країн з економікою, що розвивається, розкрито напрями антиінфляційної політики в Росії.

Структура роботи: курсова робота складається з вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел, містить 5 додатків.

1 Теоретичні основи виникнення інфляції

1.1 Поняття і сутність інфляції

Термін «інфляція» (від лат. Inflatio - здуття) вперше ввів в обіг 1864 американський економіст А. Делмар. Підставою стало те обставина, що в період Громадянської війни в США (1861-1865 рр.). Федеральний уряд для покриття дефіциту держбюджету випускало величезній кількості нерозмінні на золоті монети банкноти і казначейські квитки - «грінбакс» («green backs» - «зелені спинки» ). Широке поширення в західній економічній літературі поняття інфляції одержало в XX ст. після Першої світової війни, а в радянській економічній літературі - з середини 1920-х рр..

Однак явище інфляції, що розуміється як знецінення грошей, зниження їхньої купівельної спроможності, історично виникло разом з народженням самих грошей у вигляді монет. Первинним проявом інфляції стали карбування владою (чи окремими особами - фальшивомонетниками) надлишкової кількості неповноцінних (за вагою і якістю металу) монет і випуск їх в обіг за номіналом повноцінних.

В епоху пізнього середньовіччя широко практикувалася заміна державами і містами срібних монет мідними при збереженні колишнього грошового номіналу. Така операція, що приносила великий дохід владі, виливала сильну інфляцію мідних грошей, що були лише символами дійсних грошей - срібних. Монетна інфляція широко практикувалася в XVI-XVIII ст. в Росії. Неодноразово знижувалася так звана стопа - вміст металу в срібних монетах. Величезні штаби прийняв випуск неповноцінних мідних монет в Росії за царя Олексія Михайловича в 1654-1662 рр.., Коли з одного фунта міді, ринкова ціна якого становила 12 коп., Чеканилося монет на 10 крб. За номіналом мідних грошей було випущено на колосальну на той час суму - 20 млн. крб. Проте їх реальний курс впав до вартості що міститься в них металу, тобто до 1-2% номіналу. Інфляція розоряла дрібних торговців, знецінювала доходи ремісників та осіб, які отримували твердий дохід. Все це загострювало антагонізми в суспільстві і призвело до повстання 25 липня 1662, відомому в історії як «мідний бунт». Жорстоко придушивши його, цар був змушений вжити термінових заходів до врегулювання грошового обігу.

З появою паперових грошей монетно-грошова інфляція поступається місцем паперово-грошової. У період становлення буржуазного ладу держава прагнула ліквідувати середньовічний хаос у грошовому обігу, ввести і зміцнити стабільну грошову систему. У XVIII-XIX ст. і на початку XX ст. до Першої світової війни інфляція спостерігалася лише в окремих країнах (при особливо несприятливих умовах розвитку господарства) і носила тимчасовий характер. Так, наприклад, інфляція мала місце у Франції - в період Великої французької революції 1789-1791 рр.., В Англії - в період війни з Наполеоном на початку XIX ст. У тих країнах, де встановлювалася система золотого монометалізму, протягом багатьох десятиліть функціонувала відносно стійка грошова система.

У період Першої світової війни система золотого стандарту звалилася. Загальне припинення розміну паперових грошей на золото за фіксованим - ному курсом позбавило держави автоматично діяв антиінфляційного механізму, що забезпечував стабільність грошового обігу. З цього моменту і понині інфляція набула повсюдний, всеохоплюючий характер (тобто вона притаманна практично всім країнам світу), стала, як правило, безперервної і хронічною.

У західних літературних джерелах запропоновано різні точки зору на сутність сучасної інфляції, на тлумачення терміна (вони в принципі не суперечать один одному, але розкривають інфляцію з різних сторін). Зокрема, американці К.Р. Макконнелл і С. Брю, шведський економіст К. Еклунд визначали інфляцію як підвищення загального (середнього) рівня цін в економіці, американський економіст П. Хейне - як падіння цінності або купівельної спроможності грошей. Монетаристський підхід (М. Фрідмен) зводиться до того, що інфляція - це стійкий безперервне зростання цін, який виступає завжди і скрізь як грошовий феномен, викликаний надлишком грошей стосовно до випуску продукції.

У вітчизняній економічній науці, в 1930-х рр.. інфляція трактувалася як випуск грошових знаків понад потреб обігу, потім як переповнення каналів обігу надлишковою масою паперових грошей. І 1940-х рр.. з'явилося тлумачення інфляції як будь-якого знецінення паперових грошей. У 1950-х рр.. в роботах по інфляції переважала характеристика її зовнішнього боку, а саме - переповнення каналів обігу надлишковою масою паперових грошей у порівнянні з кількістю золота, необхідним для звернення. У 1960-х рр.. радянські економісти прийшли до висновку, що інфляція - це складний багатофакторний соціально-економічний процес, обумовлений взаємодією сфери виробництва і сфери обігу, диспропорціями між різними сферами народного господарства: накопиченням і споживанням, попитом і пропозицією, доходами і витратами держави, грошовою масою в обігу і потребами господарства в грошах.

Типовими проявами сучасної інфляції є загальне підвищення товарних цін і зниження курсу, тобто ціни, національної грошової одиниці по відношенню до провідних іноземних валют. Про кризовому стані грошового обігу (інфляції) на практиці реально можна судити тільки по динаміці цін. Таким чином, інфляція - це грошово-ціновий феномен.

При цьому не всяке підвищення цін є інфляцією, але лише обумовлене зростанням грошової маси за відсутності відповідного збільшення товарної пропозиції (грошова маса - сукупність загальноприйнятих засобів платежу; товарна пропозиція - сукупність всіх вироблених товарів і послуг за певний період часу, які продавці готові запропонувати покупцям за визначеною ціною).

Головними показниками інфляції є її темп і рівень. Рівень інфляції - показник, який розраховується як відсоткове відношення різниці рівнів цін поточного і попереднього року до рівня цін попереднього року:

де P _t - загальний рівень цін (дефлятор ВВП) поточного року, а P _{t - 1} - загальний рівень цін (дефлятор ВВП) попереднього року. Таким чином, показник рівня інфляції показує, наскільки% зросли ціни за аналізований період.

Зростання рівня цін призводить до зниження купівельної спроможності грошей. Під купівельною спроможністю (цінністю) грошей розуміють кількість товарів і послуг, яку можна купити на одну грошову одиницю.

Темп інфляції визначається як відношення рівня цін поточного року до рівня цін базисного року.

Рівень інфляції виражається також у вигляді індексу цін і визначається за формулою:

Індекс ціна споживчого кошика в даному періоді

Споживчих = _____________________________________ * 100%

Цін ціна споживчого кошика в базовому періоді

Індекс споживчих цін характеризує зміну в часі загального рівня цін на товари та послуги, які купуються населенням для невиробничого споживання.

Саме зростання грошової маси, що знаходиться у розпорядженні населення, зумовлює підвищення ціни фіксованого набору споживчих товарів та послуг, або, навпаки, при підвищенні ціни споживчого кошика для її реалізації знадобиться зростання грошової маси. Тільки такий підхід дозволяє пов'язати два аспекти інфляції - знецінення грошей і підвищення цін. Якщо ж під інфляцією розуміється загальне збільшення, цін, то правомірно використовувати індекси цін промислової продукції, валового внутрішнього продукту та інші індекси (правда, при цьому неможливо добитися повної порівнянності ринкової «кошика», оскільки зростає технічний рівень обладнання, змінюється якість матеріалів, комплектуючих елементів і т.д.).

При розрахунках споживчої корзини в Росії в даний час виходять з Методичних рекомендацій щодо визначення споживчого кошика для основних соціально-демографічних груп населення в цілому по Російській Федерації та в суб'єктах Російської Федерації, затверджених Постановою Уряду РФ від 17 лютого 1999 р. № 192. До виходу цього документа набір споживчого кошика включав 19 продовольчих товарів, які давали можливість отримати 2429,4 кілокалорії на добу. Нині споживча корзина розширена і набула офіційного статусу. Вона включає: 31 найменування основних продуктів харчування (перерахуємо лише деякі: бобові, борошно пшеничне, рис, огірки і помідори свіжі, м'ясо птиці, риба свіжа, фрукти свіжі і т.д.); 6 найменувань непродовольчих товарів індивідуального користування (одяг); 14 найменувань непродовольчих товарів общесемейного користування (постільна білизна, миючі та чистячі засоби, засоби гігієни, предмети санітарії та ліки, посуд, побутові прилади, меблі); 7 видів послуг (житлово-комунальні, транспортні та ін). Таким чином, споживчий кошик в Росії включає в себе продовольчі та непродовольчі товари, платні послуги населенню - всього 58 найменувань, У США рівень інфляції вимірюється за споживчим кошиком, що включає в себе кілька сот найменувань споживчих товарів і послуг, що, природно, підвищує точність обчислення .

Держкомстат Росії розраховує індекс споживчих цін щомісяця на базі статистичних даних, отриманих у результаті спостереження за зміною цін в організаціях роздрібної торгівлі, а також на речових, змішаних та продовольчих ринках, як в стаціонарних торгових закладах, так і при пересувної торгівлі (намети, кіоски та т.д.), а також у сфері послуг на основі фактично сформованого рівня споживання за попередній рік в Російській Федерації.

1.2 Аналіз основних причин і передумов виникнення інфляції

Інфляція обумовлена ​​внутрішніми і зовнішніми причинами. Серед внутрішніх причин (факторів) правомірно розрізнення грошових (монетарних) і негрошових компонентів.

Для розгляду дії грошових причин доцільно звернутися до рівняння обміну. Після перетворення отримаємо

Р = M * N \ Q

Інфляція настає, якщо грошова маса з урахуванням швидкості обігу грошей перевищує потреби товарообігу.

Однак далі зазвичай набуває чинності психологічний фактор інфляції - інфляційні очікування, тобто дії суб'єкта на споживчому, товарному, фондовому, валютному та інших ринках, що грунтуються на пред - положеннях про високі темпи інфляції в перспективі. Дії суб'єктів господарського життя полягають у розміщенні своїх грошових коштів та інших втрачають від інфляції цінностей в товарні запаси, в ​​стабільну конвертовану валюту, нерухомість, в приміщенні в банк на валютні інозиту і т.д., тобто в ті цінності, ринкова вартість яких не залежить від знецінення національної валюти. Для зменшення потенційних втрат ці процеси необхідно здійснювати якомога швидше. Але це веде до прискорення обігу грошей (зростання показника V), що ще в більшій мірі підсилює інфляцію. Звідси можна вивести закономірність інфляційних процесів як саморозвиваються і самоускоряющіхся. Образно кажучи, інфляція схожа на «снігова куля», скочується з гори.

При відсутності інфляційних очікувань в умовах гнучких цін і процентних ставок виявляється інша закономірність - так званий «ефект Пігу». Раптовий стрибок цін споживачі можуть порахувати випадковим і короткочасним явищем. Тоді вони починають зберігати грошові кошти. Зменшення споживчого попиту чинить тиск на ціни у бік їх зниження.

Збільшення грошової маси (М) обумовлюється рядом причин: а) незбалансованістю державних витрат і доходів, дефіцитністю бюджету; широке використання внутрішніх запозичень на цілі покриття бюджетного дефіциту сприяє збільшенню грошової маси та обіг ', а отже, підвищенню цін; б) зростанням маси кредитних знарядь звернення до результаті розширення кредитної системи, в) випуском в обіг не повністю контрольованих державою платіжних засобів (наприклад, фінансових векселів); ​​г) надмірністю інвестицій, які призводять до надвиробництва одних товарів і одночасно до дефіциту інших, що посилює диспропорції в економіці та у сфері грошового обігу; д) випереджаючим зростанням заробітної плати в порівнянні з підвищенням продуктивності праці; це явище може мати місце в державному секторі економіки як наслідок проведення популістської політики збільшення доходів населення.

Негрошові причини інфляції визначають її опосередковано, але в кінцевому рахунку також ведуть до підвищення цін і знецінення грошей. Чи правомірно виділення ряду негрошових причин.

1. Деформованість структури економіки. У випадку надмірного розвитку галузей важкої та видобувної промисловості їх працівники, не створюючи безпосередньо товарів невиробничого призначення, виходять на споживчий ринок з високим рівнем доходів. У зв'язку з цим створюється надлишковий попит при відставанні пропозиції необхідних і споживчих товарів. Крім того, закладається основа зростання витрат виробництва останніх.

У випадку невиправданого, що перевищує розумні межі зростання сфери послуг також спостерігаються негативні наслідки. Справа в тому, що сфера послуг характеризується, з одного боку, більш повільним зростанням продуктивності праці в порівнянні з галузями матеріального виробництва, а в іншій - великою питомою вагою заробітної плати в загальних витратах виробництва.

2. Мілітаризація економіки. Фінансування державою військових витрат неминуче веде до зростання грошової маси при відносному збіднінні ринку споживчих товарів і послуг.

3. Монополізм в економіці. Природні, економічні, штучні монополії мають можливість підвищувати ціни на свою продукцію без відповідного збільшення споживчих якостей. Ціни зазвичай встановлюються за принципом «фактичні витрати виробництва плюс гарантований прибуток». Це призводить до незацікавленості в зниженні витрат, витратного господарюванню. У результаті, зокрема, в галузях природних монополій зазвичай погано застосовується нова техніка, якщо вона веде до зниження витрат. І, навпаки, активно впроваджуються капіталомісткі технології.

4. Екстраординарні обставини соціально-політичного та економічного характеру (вимоги профспілок про зростання зарплати, страйки, наростання політичної та економічної нестабільності).

5. Помилки у проведенні грошово-кредитної, податково-бюджетної, цінової політики держави. Зокрема, в Російській Федерації в оподаткуванні акцент зроблено на непрямі податки. Згідно з Федеральним законом від 30 грудня 2001 р. № 194-ФЗ «Про федеральному бюджеті на 2002 рік» частка непрямих податків у податкових надходженнях державного бюджету становить близько 70%. Але непрямі податки безпосередньо входять в структуру ціни. Таким чином, російська практика оподаткування зумовлює зростання цін і вимагає відповідного зростання грошової маси.

Серед зовнішніх причин інфляції варто особливо виділити такі: а) приплив іноземної валюти в країну в обмін на національну валюту викликає необхідність додаткової емісії національних платіжних засобів; б) падаючий курс національної валюти призводить до підвищення імпортних цін і сприяє зростанню загального рівня цін в країні; в ) ввезення користуються високим попитом імпортних товарів, більш дорогих у порівнянні з аналогічними національними товарами, сприяє подорожчанню останніх за допомогою механізму «підтягування» рівня цін.

Соціально-економічні наслідки інфляції виражаються в наступних явища і процеси:

1. Відбувається перерозподіл доходів між окремими фізичними особами; групами населення; сферами виробництва; регіонами; господарюючими суб'єктами; державою, населенням, фірмами; між дебіторами і кредиторами. Найбільший збиток інфляція приносить особам з фіксованими доходами - пенсіями, допомогами, стипендіями, заробітною платою (для працівників бюджетної сфери).

2. Знецінення грошових накопичень населення, господарюючих суб'єктів і коштів бюджетної системи; знецінення амортизаційних фондів, що ускладнює відтворювальний процес.

3. Ослаблення ділової активності, оскільки невизначеність у зростанні витрат і цін робить невизначеними перспективи розвитку бізнесу.

4. Скорочення приватних довгострокових інвестицій і підвищення їх ризику, що веде згодом до уповільнення економічного зростання; одночасно наростають спекулятивні операції.

5. Перелив капіталу і кадрів з реального сектора виробництва в торгівлю та посередницькі операції, де менше небезпека втрат від інфляції.

6. Зниження мотивації до реалізації досягнень науково-технічного прогресу.

7. Сплата державі інфляційного податку (із зростанням цін ростуть адвалорні непрямі податки, оборотні податки, номінально - податок на прибуток, на доходи фізичних осіб та інші). У зв'язку з цим Дж.М. Кейнс зазначав, що до знецінення грошей, як до своєрідного податкового джерела, держава стала вдаватися з тих пір, як це джерело було відкрито Римом.

Розгортання інфляції в цілому призводить до загострення економічних і соціальних протиріч.

Дефляція - процес, протилежний інфляції. Дефляція спостерігається в окремих країнах на певних етапах розвитку і носить, як правило, короткостроковий характер. Так, наприклад, у США в період Великої депресії з 1929 по 1933 рр.. споживчі ціни щороку знижувалися на 7%. Дефляційні процеси (з короткостроковими «розривами») тривають в Японії кілька останніх років. Але якщо дефляція виходить з-під контролю, країна потрапляє в затяжну дефляційну спіраль, при якої компанії втрачають прибутки, змушені скорочувати працівників і розмір їх зарплати, а споживачі починають обмежувати покупки внаслідок скорочення загального платоспроможного попиту. Таким чином, затяжна дефляція може спровокувати економічний спад і аж ніяк не є безумовним благом для народного господарства.

3. Характеристика основних форм та видів інфляції

Інфляція являє собою стійку тенденцію зростання загального рівня цін.

У цьому визначенні важливі такі слова:

1. стійка, що означає, що інфляція - це тривалий процес, стійка тенденція, і тому її слід відрізняти від стрибка цін;

2. загального рівня цін. Це означає, що інфляція не означає зростання всіх цін в економіці. Ціни на окремі товари можуть вести себе по-різному: підвищуватися, знижуватися, залишатися без зміни. Важливо, щоб збільшився загальний індекс цін, тобто дефлятор ВВП.

У залежності від критеріїв виділяють різні види інфляції. Якщо критерієм служить темп (рівень) інфляції, то виділяють: повзучу, галопуючу і гіперінфляцію.

Повзуча (помірна) інфляція із середньорічними темпами приросту споживчих цін до 10% характерна для промислово розвинених країн.

Це було необхідним моментом нормального розвитку змішаної економіки і розглядається як фактор економічного зростання.

Галопуюча інфляція (приріст цін 10-50%) являє собою стрибкоподібне зростання цін, обумовлений різкими змінами в обсязі грошової маси або змінами зовнішніх факторів (наприклад, радикальним підвищенням цін на імпортовані товари).

Гіперінфляція - це інфляція з дуже високим темпом зростання цін (в даний час Міжнародний валютний фонд за гіперінфляцію приймає 50%-ве зростання цін на місяць). Гіперінфляція - свідчення глибокої кризи економіки та сфери грошового обігу. Гіперінфляція породжує доларизацію національної економіки, що пов'язано з привілейованим становищем долара (або інших сильних конвертованих валют). Відбувається масове втеча капіталів з ​​національної економіки.

Якщо критерієм виступають форми прояву інфляції, то розрізняють: явну (відкриту) інфляцію і подавлену (приховану) інфляцію.

• Відкрита (явна) інфляція проявляється в що спостерігається зростання загального рівня цін.

• Пригнічена (прихована) інфляція має місце у випадку, коли ціни встановлює держава, причому на рівні нижче, ніж рівноважний ринковий (встановлюваний за співвідношенням попиту і пропозиції на товарному ринку) (рис. 1.). Головна форма вияву прихованої інфляції - дефіцит товарів.

Малюнок 1. Пригнічена (прихована) інфляція

PM - рівноважна ринкова ціна, при якій попит дорівнює пропозиції, PG - ціна, встановлена ​​державою, YS - величина сукупного випуску (кількість продукції, яке вироблене і запропоновано до продажу виробниками), YD - величина сукупного попиту (кількість продукції, яку хотіли б купити споживачі). Різниця між YD і YS є не що інше, як дефіцит. Головна форма вияву прихованої інфляції - дефіцит товарів Дефіцит служить формою прояву інфляції, оскільки однією з характерних рис інфляції є зниження купівельної спроможності грошей. Дефіцит означає, що гроші взагалі не мають купівельну спроможність, оскільки людина не може на них нічого купити.

Виділяють дві основні причини інфляції: 1) збільшення сукупного попиту і 2) скорочення сукупної пропозиції. Відповідно до причиною, що обумовила зростання загального рівня цін розрізняють два типи інфляції: інфляцію попиту та інфляцію витрат.

• Якщо причиною інфляції є зростання сукупного попиту, то такий тип називається інфляцією попиту (demand-pull inflation).

Зростання сукупного попиту може бути викликаний або збільшенням будь-якого з компонентів сукупних витрат (споживчих, інвестиційних, державних і чистого експорту), або збільшенням пропозиції грошей.

Основною причиною інфляції попиту більшість економістів (особливо представники школи монетаризму) вважають збільшення грошової маси (пропозиції грошей), приходячи до цього висновку з аналізу рівняння кількісної теорії грошей (також називається рівнянням обміну або рівнянням Фішера). Як зазначав голова монетаризму, відомий американський економіст, лауреат Нобелівської премії Мілтон Фрідман: «Інфляція завжди і повсюдно є суто грошове явище».

Згадаймо рівняння кількісної теорії грошей: M * V = P * Y, де M (money supply) - номінальна пропозицію грошей (маса грошей в обігу), V (velocity of money) - швидкість обігу грошей (величина, яка показує, скільки оборотів в середньому в рік робить одна грошова одиниця, наприклад, 1 рубль, 1 долар і т.п. або яка кількість угод у середньому на рік обслуговує одна грошова одиниця), P (price level) - рівень цін і Y (yield) - реальний випуск (реальний ВВП).

Твір рівня цін на величину реального випуску (P * Y) являє собою величину номінального випуску (номінального ВВП). Швидкість обігу грошей практично не змінюється і звичайно вважається величиною постійною, тому збільшення пропозиції грошей, тобто зростання лівій частині рівняння веде до зростання правій його частині. Зростання грошової маси веде до зростання рівня цін і в короткостроковому періоді (оскільки відповідно до сучасних уявлень крива сукупної пропозиції має позитивний нахил) (рис. 2. (А)), і в довгостроковому періоді (якому відповідає вертикальна крива сукупної пропозиції) (рис . 2. (б)). При цьому в короткостроковому періоді інфляція поєднується із зростанням реального випуску, а в довгостроковому періоді реальний випуск не змінюється і знаходиться на своєму природному (потенційному) рівні.

Малюнок 2. Інфляція попиту

У довгостроковому періоді проявляється принцип нейтральності грошей, що означає, що зміна пропозиції грошей не впливає на реальні показники (величина реального випуску не змінилася і залишилася на рівні Y *) (рис. 2. (Б)).

Рівняння обміну може бути представлено у темпової запису (для невеликих змін входять до нього величин):

,

де (deltaМ / М х 100%) - темп приросту грошової маси, зазвичай позначається m, (deltaV / V x 100%) - темп приросту швидкості обігу грошей, (deltaP / P x 100%) - темп приросту рівня цін, т. е. темп інфляції pi, (deltaY / Y x 100%) - темп приросту реального ВВП, що позначається g.

Оскільки передбачається, що швидкість обігу грошей практично не змінюється, то перегрупувавши рівняння, отримаємо: pi = m - g, тобто темп інфляції дорівнює різниці в темпах приросту грошової маси і реального випуску. Звідси можна зробити висновок, який носить назву «монетарного правила»: щоб рівень цін в економіці був стабільний, уряд повинен підтримувати темп приросту грошової маси на рівні середніх темпів зростання реального ВВП.

Виникає питання: чому ж уряду (особливо в країнах, що розвиваються і в країнах з перехідною економікою) збільшують пропозицію грошей, уявляючи собі негативні наслідки цього процесу? Справа в тому, що емісія грошей проводиться з метою фінансування дефіциту державного бюджету, що і є поясненням збільшення темпів зростання грошової маси і основною причиною високої інфляції в країнах, що розвиваються, і країнах з перехідною економікою.

Якщо інфляція викликана скороченням сукупної пропозиції (що відбувається в результаті збільшення витрат), то такий тип інфляції називається інфляцією витрат (cost-push inflation). Інфляція витрат веде до вже відомої нам ситуації стагфляції - одночасного спаду виробництва та зростання рівня цін (рис. 3.)

Малюнок 3. Інфляція пропозиції (витрат)

У результаті поєднання інфляції попиту та інфляції витрат виникає інфляційна спіраль (рис. 4.). Припустимо, що центральний банк збільшив пропозицію грошей, що веде до зростання зростання сукупного попиту. Крива сукупного попиту AD1 зсувається вправо до AD2. У результаті рівень цін збільшується з Р1 до Р2, а оскільки ставка заробітної плати залишається незмінною (наприклад, W1), то реальні доходи падають (реальний дохід = номінальний дохід / рівень цін, тому чим вище рівень цін, тим нижче реальні доходи). Робітники вимагають підвищення ставки заробітної плати пропорційно зростанню рівня цін (наприклад, до W2). Це збільшує витрати фірм і призводить до зрушення кривої сукупної пропозиції SRAS1 вліво-вгору до SRAS2. Рівень цін при цьому підвищиться до Р3. Реальні доходи знову знизяться (W2/P3 <W2/P2).

Малюнок 1. Інфляційна спіраль

Робітники знову почнуть вимагати підвищення номінальної заробітної плати. Її зріст робітники зазвичай спочатку сприймають як підвищення реальної заробітної плати і збільшують споживчі витрати. Сукупні витрати зростають, крива сукупного попиту зрушується вправо до AD3, рівень цін зростає до Р4. При цьому зростають витрати фірм, і крива сукупної пропозиції зсувається вліво-вгору до SRAS3, що обумовлює ще більше зростання рівня цін до Р5. Падіння реальних доходів веде до того, що робітники знову починають вимагати підвищення заробітної плати і все повторюється знову. Рух йдуть по спіралі, кожний виток якої відповідає більш високому рівню цін, тобто вищому темпу інфляції (з т. А в т.В, потім у т.с, далі в т.D, потім в т.F і т.д.). Тому цей процес отримав назву інфляційної спіралі або спіралі "заробітна плата - ціни». Зростання рівня цін провокує підвищення заробітної плати, а зростання заробітної плати веде до підвищення рівня цін.

3. Методи, межі і суперечності регулювання інфляції

Підприємства і населення різними способами намагаються адаптуватися до умов господарювання при інфляції. Однак її регулювання - функція держави, його макроекономічної політики. Необхідність регулювання високорівневої інфляції визначається її негативними соціально-економічними наслідками. При вирішенні завдань такого регулювання слід виходити з: а) зіставлення загальної оцінки значення інфляції в соціально-економічному розвитку двох основних наукових шкіл - монетаризму і кейнсіанства, притаманних їм підходів до вибору інструментарію регулювання інфляції; б) визначення загального переліку заходів державного регулювання з точки зору подолання причин інфляції; в) обліку типів, видів, форм інфляції та підбір способів, прийомів її регулювання; г) виділення конкретних (спеціальних) методів регулювання інфляції.

Основні положення монетаристської концепції регулювання інфляції можна звести до наступного. Грошовий обіг - головна сфера, що визначає рух всієї економіки, тому воно повинно бути стійко і жорстко контролюватися. Інфляція - порушення нормального грошового обігу, а значить, вона неприпустима (повинна бути мінімальною). Державі необхідно вживати всіх заходів для досягнення цього завдання. Слід неухильно дотримуватися принципу «здорових фінансів», тобто балансу бюджетних витрат і доходів, недопущення (граничне обмеження) дефіциту бюджету і скорочення до мінімуму державного боргу. Принцип «здорових фінансів» був сформульований Т. Джеф-Ферсон: «Бюджетний дефіцит і державний борг неприпустимі; багатство, яким володіє суспільство нині, належить поколінню, яке живе в даний час».

Державні доходи скорочуються внаслідок зниження загального рівня оподаткування (для стимулювання бізнесу) при одночасній скасування податкових пільг (для створення фірмам рівних конкурентних умо-ний). Відповідно скорочення доходів держави повинні зменшуватися його витрати. Соціальні витрати передбачаються мінімальними, оскільки надмірні соціальні виплати, допомоги, гарантії розбещують, підривають стимули до праці. В обмежених державних інвестиціях необхідний перехід від екстенсивного типу (більш-менш рівномірний розподіл їх за галузями і видами діяльності) до інтенсивного (акцент на підтримку науки, високих технологій, забезпечення переходу до інноваційної моделі економічного зростання). Головні інструменти впливу на економіку - обсяг і структура грошової маси, валютний курс національної грошової одиниці, процентні ставки, митні тарифи.

М. Фрідмен виробив (для умов США 1970 х рр..) Так зване «монетарне правило», згідно з яким грошова маса повинна щорічно збільшуватися в «коридорі» 3-5%. Нижня межа визначається за мінімальним потенційному темпу зростання валового національного продукту. При меншій величині виникне проблема його реалізації. При темпі вище 5% зростання грошової маси стане надлишковим і почнеться інфляція.

Такий монетаристський метод регулювання інфляції та межі досягнення безінфляційного (в ідеалі) розвитку американської економіки. При реалізації монетаристської політики антиінфляційного регулювання загострюється протиріччя між заохоченням економічної ефективності і утиском соціальної справедливості.

Найважливіший принциповий підхід кейнсіанської школи - свідоме проведення контрольованої інфляції з метою збільшення сукупного попиту. Останнє - стимул економічного зростання та досягнення повної зайнятості. Податкова політика кейнсіанства передбачає високий рівень оподаткування (для забезпечення держави необхідними фінансовими ресурсами) із застосуванням різноманітних і істотних податкових пільг (як інструментів державного регулювання економіки). Головна роль у загальній системі державного регулювання відводиться бюджетної політики (особливо у видатковій її частини), при тому що грошово-кредитній політиці відводиться другорядна роль.

Неокейнсианская концепція «циклічного балансування бюджету» виходить з того, що бюджет повинен балансувати економіку. На фазі кризи, депресії емісійне фінансування державних витрат з - діє зростанню зайнятості і сукупного попиту. Передбачається, що на фазі підйому накопичуються кошти для покриття попереднього дефіциту. У зв'язку з цим вводиться поняття «пасивного дефіциту», який утворюється із-за негативного впливу економічної кризи (зниження виробництва і зайнятості призводить до зменшення бюджетних доходів), і «активного дефіциту», що виникає в ході проведення видаткової бюджетної політики, що базується на зростанні грошової маси. Баланс витрат і доходів держави зводиться не щорічно, а протягом кількох років циклу ділової активності.

Отже, кейнсіанський метод регулювання інфляції припускає її утримання в помірних межах. Логіка цього методу породжувала специфічне протиріччя. З одного боку, бюджетні витрати, державний попит, дефіцитність бюджету, збільшення державного боргу і витрат на його обслуговування заохочували зростання цін, інфляцію, з іншого - досить жорстке обмеження інфляції (точніше, на практиці його спроби) в кінцевому рахунку стримувало економічне зростання.

Загальний методологічний підхід до регулювання інфляції в сучасній Росії можна сформулювати наступним чином. Варіант дефляції відкидається, оскільки остання призводить до економічного спаду. Нульова інфляція (як межа регулювання з позицій монетаризму) для російської економіки також неприйнятна, та й недосяжна практично. При проведенні регулювання інфляції в Росії слід врахувати, що на початковій стадії накопичення надлишкової грошової маси стимулюється нарощування виробництва і продажів, зниження безробіття (відповідно до кривої Філліпса) і в підсумку - встановлення рівноваги. Тому в певних межах інфляція навіть корисна, тому що вона гарантує від кризи надвиробництва і скорочення зайнятості. У подальшому, коли повна зайнятість поширюється на всі сфери економіки і вони вже не можуть відповідати на збільшення попиту додатковою пропозицією продукції, відбувається прискорене зростання цін. Потім починають діяти фактори, що викликають занепад виробництва, зниження його ефективності та подальше загострення інфляції.

Тому регулювання інфляції в Російській Федерації має передбачати не повне її зняття, але скорочення і підтримка в рамках повзучої. (Згідно з одним дослідженням експертів МВФ максимальне економічне зростання в промислово розвинених країнах забезпечується в даний час при інфляції 8% на рік.) Правомірно вважати, що кордоном регулювання інфляції в Росії є темп до 10% на рік.

Регулювання інфляції забезпечується через конкретні заходи тих видів макроекономічної політики, які дозволяють послабити дію проінфляційний факторів.

Грошова політика передбачає регулювання грошової маси та вдосконалення її структури. «Монетарне правило» М. Фрідмена (щорічний приріст грошової маси на 3-5%) жодною мірою не соответвует сучасним російським умовам. По-перше, потенціал економічного зростання для Російської Федерації істотно більше, ніж 5% (економічне зростання в 2000 р. склав 8,3%, у 2001 р. - 5,2%). По-друге, якщо грошова маса в промислово розвинених країнах становить 80-120% ВВП (коефіцієнт монетизації), то в Російській Федерації - менше 15%. Значить, щорічний темп приросту грошової маси в Росії повинен бути більш істотним.

Валютна політика має на меті підтримку відповідає інтересам національної економіки валютного курсу. Оптимальною є така динаміка змін курсу, яка збігається з показниками інфляції. Тим часом у 2001 р. при російської інфляції в 18,6% валютний курс рубля впав лише на 8,9%.

Цей розрив, з одного боку, можна вважати однією з причин названих темпів інфляції, оскільки він стимулював купівлю іноземної валюти Банком Росії, суб'єктами господарювання, населенням і вимагав відповідної емісії платіжних засобів; далі - підвищував попит на імпортні товари, що вело до зростання їх цін та підвищенню загального рівня цін. З іншого боку, він сформував мотивацію до зростання інфляції на майбутнє. Несприятлива ситуація склалася в січні 2002 р. При темпі зростання інфляції, як уже зазначалося, 3,1% офіційний курс долара до російського рубля зріс на 1,8%.

Кредитна політика - комплекс заходів в області кредиту, який покликаний сприяти «дедоларизації» економіки, зростанню товарної пропозиції. Принципово важливе завдання - встановлення позитивної (тобто перевищує очікуваний темп інфляції) ставки відсотка.

Бюджетна політика в аспекті регулювання інфляції припускає досягнення збалансованості витрат і доходів або доведення бюджетного дефіциту до можливого мінімуму.

Цінова політика - пряме і непряме втручання держави в ринкове ціноутворення. При прямому втручанні особливу небезпеку для інфляції має встановлення державою мінімальних цін на рівні істотно вище рівноважних. У цьому випадку для підтримки мінімальних цін держава нерідко має виступати в ролі покупця. (Наприклад, в ЄС в рамках сільськогосподарської політики встановлюються державні мінімальні закупівельні ціни, що мають на меті підтримку фермерських господарств.) Встановлення мінімальних цін підриває стимули до зниження витрат для виробників. Державні закупівлі можуть вимагати додаткової емісії платіжних засобів.

Структурна політика, яка сприяє регулювання інфляції, припускає ліквідацію (скорочення до мінімуму, що визначається тільки самими насущними суспільними потребами) збиткових і малорентабельних державних підприємств; в галузевому аспекті - переважний розвиток підприємств, орієнтованих на споживчий сектор економіки, наукомістких виробництв, машинобудування. Тим самим скорочуються потреби в емісії, формуються можливості для зниження витрат і цін.

Антимонопольна політика передбачає встановлення державного контролю над витратами і цінами монополій (олігополії), що поєднується із спостереженням за обсягами виробництва; припинення кримінальними, адміністративними, податковими, засобами проявів монопольного ціноутворення; фіксування цін природних монополій.

Зовнішньоторговельна політика здійснюється на основі використання митно-тарифних і нетарифних інструментів. Мита у своїй протекціоністської функції зумовлюють безпосередньо підвищення цін імпортованих товарів, оскільки виступають різновидом непрямих податків. Нетарифне обмеження імпорту має ті ж цінові наслідки, що і мита. У результаті відбувається скорочення пропозиції товарів, що імпортуються, що веде до підвищення цін товарів на національному ринку. Збільшений рівень цін вимагає пристосування до нього величини грошової маси.

У залежності від того, який тип інфляції переважає в країні на певному етапі розвитку, використовується той чи інший комплекс заходів регулювання. Якщо інфляція попиту, то вирішальне значення набувають заходи з обмеження останнього (перш за все використання інструментів грошової, валютної, кредитної, бюджетної політики). При переважному значенні інфляції витрат особливу значимість набувають заходи з обмеження заробітної плати (проведення в рамках соціальної політики виваженої політики доходів населення), стримування зростання цін на енергію, сировину, матеріали, обладнання (у цьому випадку на перший план висуваються кошти антимонопольної, структурної, цінової політики; зовнішньоторговельної політики - при великій питомій вазі імпортних факторів виробництва).

Залежно від виду інфляції значимість її регулювання йде по спадаючій: усунення гіперінфляції - подолання галопуючої інфляції - обмеження повзучої інфляції. Найбільшу небезпеку для самого існування соціально-економічної системи являє гіперінфляція. Якщо її не вдається усунути засобами макроекономічної політики, то доводиться вдаватися до надзвичайного методу регулювання інфляції - грошову реформу в формі нуліфікацію, деномінації, тобто анулювання старої та введення нової валюти. Наприклад, у Франції грошова маса за 1945-1955 рр.. зросла більш ніж на 2 трлн. франків. У 1960 р. уряд був змушений провести деномінацію: 100 «старих» франків були прирівняні до 1 «новому» франка.

У Російській Федерації деномінація була проведена з 1 січня 1998 Номінальна вартість рубля була зменшена в 1000 разів. Цілями деномінації були заявлені: а) зміцнення російської національної валюти; б) стимулювання припливу капіталу в сферу виробництва товарів і послуг, зростання виробничих інвестицій; в) повне погашення інфляційних очікувань в економіці; г) удосконалення грошового обігу в країні; д) спрощення обліку та розрахунків у господарстві. Наступні події (девальвація рубля в серпні 1998 р.) і досить високі показники рівня інфляції в 1998-2001 рр.. наочно продемонстрували, що ці цілі не були реалізовані.

Облік форм інфляції при її регулюванні означає необхідність системності та комплексності у використанні різних видів макроекономічної політики.

Конкретними, спеціально розробленими методами регулювання інфляції є: політика доходів; політика «дорогих грошей»; політика податкового стимулювання виробництва; політика уповільнення швидкості обігу грошей.

Політика доходів передбачає «заморожування» заробітної плати або визначення меж її зростання. Така фіксація заробітної плати обмежує попит на споживчі товари. Однак дана політика неефективна-зі скасуванням фіксації ціни знову зростають.

Тут доречно провести аналогію. Як показання термометра («жар») свідчать про захворювання людини, так і прояви інфляції лише свідоцтво несприятливого стану грошового обігу, економіки, фінансів, кредиту, соціально-політичної сфери. За допомогою антибіотиків можна досить швидко «збити» температуру, але хвороба ще буде тривати. Так і фіксація заробітної плати - лише ілюзорне усунення проявів інфляції, але не подолання її причин.

Політика «дорогих грошей» - це обмеження грошового попиту через грошово-кредитний і податковий механізми («стиснення» грошової маси через підвищення процентної ставки, посилення тяжкості оподаткування, зниження державних витрат). Така політика є досить дієва в тому сенсі, що відбувається структурна перебудова економіки. Підприємства, що мають малу рентабельність, не витримують податкового преса, не можуть повернути дорогі банківські кредити (тому їх не отримують), зупиняють виробництво і підбиваються до банкрутства. В економіці залишаються лише ті фірми, які відповідають сформованим ринковим умовам. Через певний час замість старих збанкрутілих підприємств виникають нові конкурентоспроможні структури.

При дієвості цього методу регулювання інфляції він викликає економічний спад (щонайменше стагнацію, уповільнення економічного зростання), збільшення безробіття, падіння життєвого рівня. Даний метод регулювання інфляції породжує протиріччя між результатом і його «ціною». Нормалізація грошового обігу досягається за рахунок погіршення стану справ в економічній та соціальній сферах.

Продовжуючи раніше наведену аналогію, можна сказати, що «лікування» інфляції через проведення політики «дорогих грошей» настільки болісно для пацієнта (соціально-економічного організму), що загрожує його життю, хоча в кінцевому рахунку зцілює його від даного захворювання.

Політика податкового стимулювання виробництва включає заходи як з прямого стимулювання бізнесу шляхом значного зниження податків, що накладаються на підприємства, так і за непрямим стимулювання заощаджень фізичних осіб (зниження податків з населення). Методологічна основа даного способу регулювання інфляції - неокласична теорія «економіки пропозиції».

Політика уповільнення швидкості обігу грошей. Зростання грошової маси не веде до інфляції, якщо він поєднується з уповільненням швидкості обігу грошей, яке, у свою чергу, відбувається при інвестиціях і реальний сектор економіки. У 1930-і рр.. США виходили з Великої депресії шляхом інвестицій в дорожнє будівництво і в розвиток окремих регіонів, тобто шляхом уповільнення обігу грошей. Цей метод регулювання інфляції був ефективно використаний в повоєнній Західній Європі, в Японії і в інших країнах. Для Росії проблема також полягає не в тому, щоб не допустити кредитної емісії, а у використанні гостро необхідних кредитних коштів для збільшення капітальних вкладень у піднесення економіки, а також для кредитування оборотних коштів.

2. Аналіз інфляційних процесів для країн з економікою, що розвивається на прикладі Російської Федерації

1. Причини інфляції та зростання цін у Росії

В даний час інфляція - одна з найбільш гострих тем не тільки в Росії, але і за кордоном. Але в той час як світове співтовариство переживає спад інфляції, у Росії цей показник до цих пір складає двозначне число. Більш того, прогнози щодо інфляції на кінець року сильно відрізняються, що утруднює економічне планування.

У розвинених країнах, гостро страждають від фінансової кризи, єдиною втіхою для споживачів в поточній ситуації стало зниження темпів зростання цін, а місцями і дефляція (зниження цін).

Так, згідно з недавнім заявам керівника Європейського Центробанку Жан-Клода Тріше, інфляційний тиск у єврозоні падає, а до середини поточного року може бути зафіксоване зниження споживчих цін. У березні цього року інфляція в єврозоні вже сповільнилася до 0.6% у річному вирахуванні. Це найнижче значення інфляції за весь час існування євро. У лютому рівень інфляції в єврозоні становив 1.2%.

У винуватця кризи - США - інфляція також різко сповільнилася. Споживчі ціни в США з січня 2008 по січень 2009 взагалі не змінилися.

Дефляція, звичайно, явище дуже небезпечне. Вона знижує прибутки і ускладнює виплату боргів. Нашій країні дефляція не загрожує. У Росії навіть криза попиту не привів до істотного зниження темпів зростання цін. У 2008 р. інфляція склала 13,3%, а що буде цього року - передбачити практично неможливо. Існуючі прогнози (як офіційні, так і приватні) вражають розкидом очікувань (Додаток 1).

Так, перший заступник голови ЦБ Олексій Улюкаєв висловлюється за те, що інфляція в Росії за підсумками року може бути нижче 12%. Декількома днями раніше помічник президента РФ Аркадій Дворкович озвучив прогноз, що інфляція в Росії в 2009 р. складе 13-14%.

Приблизно такої ж думки дотримується Центробанк. 25 березня ЦБ повідомив, що не буде переглядати прогноз по інфляції на 2009 р., залишивши його на рівні 13%.

Однак деякі закордонні інституції говорять про значно менших цифрах. Наприклад, Організація економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР) в кінці березня опублікувала звіт, в якому прогнозувала, що інфляція цього року в Росії складе всього 8%, а в 2010 р. взагалі впаде до 6%.

У 2009 р. інфляція в Росії може скласти близько 15-17%, а очікуваний рівень економічного спаду буде дорівнює 2%. Таку заяву зробив аналітик міжнародного рейтингового агентства Standard & Poor's Фелікс Ейгель. За словами експерта економіка країни почне відновлюватися лише через рік: у 2010 р. ВВП повинен небагато вирости, після чого економіка увійде в період поступового відновлення.

Виникає питання, що ж дійсно впливає на інфляцію в Росії? Аналітик Rye, Man and Gor Securities назвав три версії причин високої інфляції в Росії. Згідно з першою версією, зростання цін викликане зростанням тарифів (у тому числі на електроенергію, на газ). За другою версією, ЦБ взагалі не контролює грошову масу. Грошова маса в країні знизилася лише тому, що багато «пішли в долари». З урахуванням доларів, грошова маса в Росії не знизилася, а збільшилася. За третьою версією, російська економіка малоконкурентний, компанії не зацікавлені в тому, щоб знижувати ціни.

Академік РАН Нігматулін Роберт Іскандеровіч особливу увагу приділив розбалансованості економіки, вважаючи даний фактор істотним для контролю і зниження інфляції в Росії: «У нас, вона [інфляція] відбувається на тлі ослаблення продуктивних сил. Я стверджую, що у нас падає реальне виробництво ». На його думку, основними причинами є: незбалансована економіка, корупція, монополізм.
За словами Нігматуліна, в 70-і роки існував основний метод контролю за економікою - міжгалузевий баланс, який зараз відсутній. Основна ідея збалансованої економіки, впевнений він, полягає в тому, що зарплати працівників повинні співвідноситися з цінами, то є працюючий «повинен отримувати таку зарплату, щоб по збалансованим цінами оплатити електрику, квартиру, хліб, транспорт».

В якості критерію збалансованості Нігматулін пропонує визначити вартість 1 л бензину. За його словами, «в усіх країнах у 3-4 рази кілограм хліба дорожче бензину. Зараз у нас бензин коштує приблизно 20 руб., Значить, кілограм хліба має коштувати стільки, щоб компенсувати витрати селянської праці, пекарів, тракторів-то є, 80 руб. А він стоїть, як літр бензину ... Поїздка в метро, ​​в автобусі - це приблизно два літри бензину. Мінімальні заробітні плати: куди б ви не поїхали, вона - приблизно 1000 літрів бензину. Порівняйте, яка б мінімальна зарплата при нинішній ціні бензину повинна була б бути у нас? 20 тис. руб., Що, звичайно, фантастично! ».

Балансування економіки академік пропонує почати з балансування внутрішньої ціни бензину: «внутрішня ціна жодним чином не повинна підлаштовуватися під нинішньої курс долара до рубля». «Вона повинна вважатися в рублях, а вже курс долара повинен відповідно за ринковими механізмами підлаштовуватися до цієї ціни», - вважає він.

Президент Центру вивчення постіндустріального суспільства Владислав Іноземцев зупинився на такій особливості російської інфляції, як найбільш швидке підвищення цін самих загальнодоступних продуктів, товарів і послуг: «... швидше за все дорожчають продукти харчування, дорожчають комунальні послуги, дорожчають товари народного споживання. І найбільш дешеві з них, найбільш доступні, дорожчають швидше за все ». Іноземцев стверджує, що політика цілеспрямованого швидкого подорожчання здійснюється «усвідомлено через бажання держави отримувати імпортні мита».

Тому, на його думку, однією з причин високої інфляції є «зайве завзяття нашої митниці, і чітке бажання уряду витягати значну частину доходів і митних зборів на самі широко використовувані товари. На сьогоднішній день митниця забезпечує близько 30% дохідної частини російського бюджету, в США - 0,15%. Цим все сказано ».

Член Правління Інституту сучасного розвитку Гонтмахер Євген Шльомович торкнувся соціальний аспект інфляції. Він торкнувся малого бізнесу, що знаходиться під пресом корупції, вважаючи, що якщо б цей гніт був знятий, то зростання цін і їх рівень були б істотно нижче. Крім того, він вважає, що бізнес у Росії нестабільний, і підприємець намагається якомога швидше отримати свої гроші.

«У нас на тлі високих цін може вийти така ситуація, коли в магазині буде мало людей, але підприємець знижувати ціни не зможе, тому що його примушують до цього витрати». «Виходить зачароване коло», - стверджує Гонтмахер.

Питання фінансової активності населення торкнувся президент групи «ЦИРКОН» Ігор Задорін. За його словами, самооцінка матеріального становища населення не погіршується, але змінився принциповий погляд на майбутнє: інфляція провокує попит на підвищення зарплати. Крім того, вважає він, відбувається «зменшення ощадного горизонту», тобто люди вже менше планують своє життя на довгі роки. Відчуваючи інфляцію, населення воліє короткострокові життєві стратегії. Більше того, підкреслив Задорін, спостерігається «деяке втеча від грошей", яке з споживчих витрат перейшло в інвестування (банки, депозити), але з негативним відтінком: люди готові до ризикових інвестицій, що може знову привести до виникнення фінансових пірамід.

Завкафедрою міжнародних валютно-фінансових відносин ВШЕ професор Володимир Євстигнєєв висловив таку точку зору, що під інфляцією часом мають на увазі зовсім різні механізми. «Багато ототожнюють це слово зі зростанням цін, - зауважив він, - у той час як зростання цін може мати іншу природу».

Інфляція - це переповнення каналів грошового обігу. У строгому сенсі слова, інфляція - це зростання цін, обумовлений дешевизною грошей та емісійної діяльністю ЦБ. І саме з цієї класичної інфляцією бореться наше Міністерство фінансів на чолі з Олексієм Кудріним, пояснив професор Володимир Євстигнєєв.

Проте в даний час в Росії зростання цін лише в малому ступені обумовлений емісійної діяльністю Центрального Банку.

Зростання цін, який некоректно ототожнюють з інфляцією, в Росії має іншу природу. Він обумовлений інституціональної структурою нашої економіки. А саме, «засиллям олігополіст, в деяких випадках монополістів, особливо з державною участю», - вважає Володимир Євстигнєєв.

Загроза зростання цін у Росії обумовлена ​​«порочною практикою створення величезних корпорацій з державною участю», - підкреслив професор ВШЕ. Велика кількість громіздких концернів шкідливо з точки зору прогресу, так як вони схильні до консерватизму. «Практика по створенню історично застарілих монстрів» призводить до таких ситуацій, яку в Росії спостерігали цієї осені. Здешевлення нафти не призводило до здешевлення бензину на російських газозаправки на відміну від американських », - зауважив Володимир Євстигнєєв. «Я наполягаю, що загроза зростання цін у Росії має не грошову природу, а структурно інституційну», - підкреслив наш співрозмовник. За його словами, в цьому сенсі ми ще не позбулися олігополістичної структури, успадкованої від СРСР.

Однак основною причиною інфляції в Росії аналітик Rye, Man and Gor Securities назвав все-таки ціну нафти. Чим вища ціна нафти, тим менше перспективи падіння рубля. Чим нижче ціни на нафту, тим очевидніше, що рубль впаде, підкреслив Сергій Пермінов.

2. Інфляція і ризики для кредитоспроможності країн з економікою, що розвивається

Різке підвищення інфляції, що спостерігається в країнах з економікою, що розвивається з середини 2007 р., збільшує ймовірність тривалої нестабільності цін. На початку цього десятиліття зниження інфляції на ринках, що розвиваються зіграло важливу роль у поліпшенні кредитоспроможності країн регіону. Інфляція впливає на різні аспекти кредитоспроможності країн з економікою, що розвивається. Найбільш прямий вплив виявляється за рахунок впливу на загальну макроекономічну стабільність та економічне зростання.

Особливо велике значення мають два аспекти впливу макроекономічної нестабільності на кредитоспроможність: це валютні ризики і банківські кризи.

Багато державні боргові кризи з середини 1990-х рр.. були пов'язані з неспроможністю валютного режиму, що передбачає прив'язку курсу національної валюти або жорстке управління валютним курсом. Така неспроможність, як правило, обумовлена ​​непослідовною макроекономічною політикою, не здатної забезпечити тривалий неінфляційний зростання економіки на тлі різних різких змін. Валютні кризи можуть бути згубними для державних фінансів і банківського сектору і приведуть до витрачання коштів державних валютних резервів, оскільки влада спробує обмежити зниження курсу національної валюти.

Банківської кризи часто передує період макроекономічного дисбалансу, пов'язаний зі швидким зростанням кредитування, наявністю «мильного міхура цін на активи і зміцненням реального валютного курсу. Висока інфляція викликає зміцнення реального валютного курсу, що потенційно призводить до ослаблення платіжного балансу.

Збереження протягом тривалого часу високої інфляції може призвести до більш високої індексації та доларизації, коли використання національної валюти як засобу накопичення скорочується. Великий обсяг депозитів в іноземній валюті в країні може стати причиною відтоку іноземних активів банківської системи і «втечі» капіталу при кризі. Доларизація та індексація знижують ефективність кредитно-грошової політики і обмежують гнучкість реальної заробітної плати. Країни, в структурі боргу яких основне місце займає довгостроковий борг у національній валюті з фіксованою ставкою, в цілому користуються перевагами за рахунок інфляції (оскільки реальна вартість боргу знижується). Однак набагато більшою мірою така ситуація характерна для структури держборгу країн з розвиненою, а не економікою, що розвивається. Багато ринки, що розвиваються в минулому пройшли через спроби знизити боргове навантаження за рахунок інфляції.

Недавнє зміщення акценту на ринках, що розвиваються на випуск боргових зобов'язань в національній валюті (подолання старих переконань) може піддатися негативному впливу з боку високою і волатильною інфляції, що буде сприяти втраті довіри до кредитно-грошової політики. Міжнародні інвестори, що вкладають кошти на ринках, що розвиваються в інструменти в національній валюті, ймовірно, будуть набагато більше уваги приділяти волатильності інфляції і процентних ставок, ніж інвестори, які вважали за краще інструменти, номіновані в твердій валюті. Якщо інфляція вийде з-під контролю, це може призвести до розпродажу активів на внутрішніх ринках та погіршення платіжного балансу, так як почнеться відтік коштів іноземних інвесторів. У країні може спостерігатися зниження активності як іноземних, так і внутрішніх інвесторів, які вклали кошти в більш довгі боргові зобов'язання, номіновані в національній валюті, що обумовить зростання короткострокових запозичень, а також підвищення ризику рефінансування і процентного ризику для державних фінансів. Крім того, в країнах з економікою, що розвивається може підвищитися ринковий ризик, якщо в міру росту процентних ставок на внутрішньому ринку буде проводитися більше запозичень в іноземній валюті.

У більш довгостроковій перспективі висока і нестійка інфляція також чинить негативний вплив на потенціал економічного зростання, так як спотворює бізнес-плани та інвестиційні рішення і накладає на домогосподарства витрати, пов'язані з їх спробами захистити свої кошти від інфляції, включаючи скорочення готівкових заощаджень, а на компанії - витрати, пов'язані з оновленням прайс-листів тощо при зміні цін. Можливе зростання реальних довгострокових процентних ставок, якщо утримувачі облігацій почнуть вимагати премію в якості захисту від інфляційної невизначеності, у той час як високі номінальні процентні ставки, необхідні в середовищі з високою інфляцією, приведуть до збільшення мінімальної дохідності, очікуваної від інвестицій. Крім цього, висока інфляція може спотворити цінові сигнали і привести до неправильного розподілу ресурсів і стимулювати інвестиції в реальні активи як засіб захисту проти інфляції.

Нарешті, наслідки інфляції можуть створити політичний і соціальний тиск. Несподівана інфляція викликає довільне перерозподіл доходу від тих, хто віддає перевагу накопичувати кошти, до позичальників. Населення з невисоким доходом, як правило, має менше можливостей захистити себе від зростання цін, особливо при підвищенні цін на продукти харчування, і жителі міст з низьким доходом більше всього страждають від такої інфляції, що може створювати ризики політичної нестабільності. Недавні інфляційні шоки вже викликали соціальні хвилювання у багатьох країнах у зв'язку із зростанням цін на продукти харчування.

У 2007 році в більшості країн з економікою, що розвивається відзначався різке зростання інфляції. У 20 найбільших країнах з економікою, що розвивається вона підвищилася з 4,5% у березні 2007 р. до 6,9% у березні 2008 р. В результаті інфляція в таких країнах повернулася на рівні 2002 р., звівши нанівець 5 років її зниження. З початку 2007 р. річний показник інфляції ІСЦ підвищився в 58 з 67 країн з економікою, що розвивається, найбільш високі темпи росту відзначаються в країнах СНД, на Близькому Сході і в Північній Африці.

Сила інфляційного тиску на ринках, що розвиваються і той факт, що інфляція також підвищується в країнах Великої сімки, вказують на вплив загальносвітових факторів, що обумовлюють зростання цін. За даними МВФ, у I кв. 2008 року світові ціни (у доларах США) на енергоносії та продукти харчування підвищилися на 65 і 43% відповідно.

Обумовлені фундаментальними економічними чинниками інфляційні труднощі, з якими стикаються країни з економікою, що розвивається, можна підрозділити на дві категорії. Перш за все, низка країн, включаючи кілька європейських країн з економікою, що розвивається, протягом останніх 2-3 років зіштовхуються з поєднанням сильного припливу капіталу, швидкого зростання обсягів кредитування і внутрішнього попиту, скорочення пропозиції на ринку робочої сили і збільшенням дефіциту рахунку поточних операцій.

По-друге, в багатьох країнах, що є експортерами сировинних товарів, включаючи держави - ​​члени Ради зі співпраці країн Перської затоки і Росію, спостерігається збільшення експортних доходів, що сприяє зростанню валютних резервів, оскільки обмінним курсом не дозволяється рости в тій мірі, як це диктує ринок. Вплив збільшення валютних резервів на внутрішню грошову масу в багатьох випадках не компенсується стерилізаційними заходами, почасти відображаючи відсутність підходящі фінансових інструментів і недостатню глибину ринків капіталу. Така ситуація стимулює зростання обсягів внутрішнього кредитування. Крім того, частина додаткових податкових надходжень, обумовлених більш високими доходами від експорту сировинних товарів, витрачається всередині країни, про що свідчить збільшення дефіциту ненафтового бюджету, і це також сприяє посиленню тиску, пов'язаного з перегрівом економіки.

Кредитно-грошова політика в країнах з економікою, що розвивається з початку десятиліття зазнає змін. Спостерігається збільшення офіційного або фактичного використання режимів інфляційного таргетування, а також, в останні кілька років, поновлення застосування фіксованого прив'язки обмінного курсу. Такі заходи вводилися при сприятливих умовах глобальної дефляції, однак зараз стикаються з першим реальним випробуванням на тлі більш складної інфляційної ситуації в світі.

З урахуванням перерахованих ризиків був розроблений комплекс показників, щоб спробувати виміряти ступінь, в якій країни є уразливими до різких інфляційним змін, що призводить до більш широкої макроекономічної нестабільності.

Для формування індексу використовувалися 8 рівноважних індикаторів.

Темпи інфляції - відсоткова зміна інфляції ІСЦ за 12 міс. по квітень 2008 р. (або за останню наявну дату).

Зміна темпів інфляції - остання ставка інфляції мінус ставка інфляції 12 міс. раніше.

Волатильність інфляції - середньоквадратичне відхилення річних темпів інфляції ІСЦ у 1995-2007 рр..

Сальдо рахунку поточних операцій як відсоток від ВВП в 2007 р. використовується в якості показника тиску, обумовленого перегрівом економіки країни, на що вказує розрив між внутрішніми заощадженнями та інвестиціями, хоча даний показник також буде відображати вплив на умови торгівлі цін на сировинні товари.

Кредитування приватного сектора (% від ВВП в 2007 р.), щодо тенденції.

Реальні короткострокові ставки рефінансування - номінальні процентні ставки за вирахуванням останнього показника темпів інфляції ІСЦ.

Зміна індексу кредитно-грошової кон'юнктури з середини 2007 р. Даний індекс сформований на підставі зміни номінальних короткострокових процентних ставок (у відсоткових пунктах) плюс помножене на 0,5 збільшення номінального ефективного обмінного курсу. Номінальний ефективний обмінний курс розрахований на основі зміни обмінного курсу щодо 20 найбільших торгових партнерів, зваженого за часткою експорту.

Внутрішній державний борг як відсоток від ВВП є показником ризику того, що більш висока інфляція може зробити негативний вплив на ставлення зарубіжних і внутрішніх інвесторів до внутрішнього ринку облігацій і відображає уразливість державних фінансів до різких змін внутрішніх процентних ставок.

По кожному з цих індивідуальних індикаторів були створені ренкінговие списки мають рейтинги суверенних емітентів з ринків, що розвиваються (з позиціями від 1 до 73, при цьому номер 1 вказує на найбільш високу вразливість), а також об'єднаний список, узагальнюючий позиції країн по всіх 8 індикаторах.

5 з 10 найбільш вразливих країн - це європейські країни з економікою, що розвивається, в тому числі країни СНД, Балтії і Балкан. Україна має найбільш несприятливий сумарний показник у регіоні, що відображає інфляційну динаміку і проведену кредитно-грошову політику. Росія, очевидно, є найбільш вразливою серед країн БРІК. У число 25 найбільш вразливих країн входять Кенія та ПАР. Що стосується країн з інших регіонів, то невисокі показники має Єгипет, що відображає високі темпи інфляції, м'яку кредитно-грошову політику і значний обсяг внутрішньої державного боргу.

2.3 Перспективні напрямки антиінфляційної політики в Росії

В даний час проблема інфляції в Росії стає особливо актуальною у зв'язку зі зміною моделі економічного розвитку (2007-2009 рр..) Убік посилення факторів інноваційного розвитку, значного збільшення інвестиційної активності.

На відміну від попередньої моделі розвитку, заснованої на природних ресурсах, зроблений акцент на розвиток соціальної сфери, технологічну модернізацію, інноваційну структуру, підвищення конкурентоспроможності, поліпшення інвестиційного клімату, підвищення енергетичної безпеки і модернізацію енергетики, оновлення регіональної політики.

Однією з умов реалізації цих найважливіших завдань є стабілізація рубля. З цією метою Уряд Російської Федерації вперше затвердив комплекс антиінфляційних заходів, які вигідно відрізняються від раніше застосовувалися розрізнених методів впливу на інфляційний процес.

У затвердженому Урядом комплексі антиінфляційних заходів зроблений акцент на першочергових напрямках регулювання інфляції. З п'яти напрямів три передбачають вплив на ціноутворення.

По-перше, передбачено обмеження зростання регульованих цін на продукцію природних монополій і тарифів на послуги ЖКГ при посиленні контролю за витратами монополістів (Додаток 3).

По-друге, намічено заходи щодо зниження темпу росту цін на паливно-мастильні матеріали. У їх числі: стимулювання конкуренції, зокрема, шляхом організації біржової торгівлі, зниження податкового навантаження та стимулювання технологічного оновлення нафтової галузі.

По-третє, прогнозується уповільнення зростання цін на продовольчі товари, і щоб він не перевищував загальний темп інфляції, передбачено стимулювання зростання пропозиції цих товарів і доступу селянських і фермерських господарств на ринки, вдосконалення регулювання імпорту сільськогосподарської продукції.

Перераховані заходи впливу на ціноутворення - найважче напрямок регулювання інфляції. Звичайно, неправомірно ототожнювати з інфляцією всякий ріст цін, що виникає незалежно від впливу надлишку грошей в обігу.

При вступі Росії в якісно нову фазу інноваційного розвитку для зниження темпу інфляції на основі довгострокової комплексної програми необхідно формування відповідних макроекономічних умов. У їх числі:

• проведення передбачених радикальних реформ по модернізації економіки, соціальної сфери, держави з метою підвищення конкурентоспроможності Росії в умовах вступу до Зовні торгівельні відносини;

• зниження залежності економічного зростання та інфляції від зовнішніх факторів, нестійкою кон'юнктури світових ринків;

• збільшення інвестицій у виробничі технології, людський капітал, інфраструктуру з метою модернізації економіки, у тому числі експортних та несировинних галузей;

• активне протистояння корупції та тіньової економіки, яка, за оцінками Російського комітету статистики та міністерства внутрішніх справ, контролює від 25 до 50% ВВП відповідно. Декриміналізація дозволить збільшити виробництво на 20% 2;

• стримування «втечі» капіталу за кордон, яке триває, хоча і в менших масштабах;

• подальше вдосконалення законодавства, подолання його суперечливості, безсистемності, а також посилення контролю за виконанням законів. На ринках повинен панувати закон, а не монополії, мафія, корупція;

• підвищення якості економічної політики з урахуванням попередніх помилок, посилення її передбачуваності, яка, за оцінкою Світового банку, може збільшити ймовірність нових інвестицій на 30%;

• відновлення довіри в російському суспільстві - до владних структур, банкам, корпораціям, рубля, так як воно впливає на мотивацію угод, трансакційні витрати, ініціативи учасників ринкової економіки.

На додаток до затвердженого Урядом комплексу антиінфляційних заходів необхідно регулювання підвищення заробітної плати і доходів, які перевищують зростання продуктивності праці в країні. У Росії ця тенденція стала глобальною, але проявляється диференційовано. Депутати Державної думи добилися оплати своєї праці на рівні міністрів, незалежно від якості роботи. Різко зросла заробітна плата керівних працівників міністерств під приводом боротьби з корупцією, хоча немає межі жадібності безпринципних людей. І масштаби підкупу і продажності чиновників не зменшуються. Разом з тим підвищення бюджетної заробітної плати і пенсій вкрай незначно. Інфляційним чинником є тіньова заробітна плата, нелегальні заробітки іммігрантів, по яким не платять податки.

Таким чином, поряд із затвердженим Урядом Російської Федерації комплексом антиінфляційних заходів необхідна довгострокова комплексна програма зниження темпу інфляції на основі відтворювального та системного підходу з урахуванням її багатофакторності. Ця програма повинна базуватися на методах державного та ринкового регулювання і принципі партнерства держави та бізнесу з метою розумного поєднання загальнонаціональних і приватновласницьких інтересів.

Прем'єр-міністр Російської Федерації Віктор Зубков нагадав, що при кабінеті міністрів створено спеціальну робочу групу на чолі з віце-прем'єром - главою Мінфіну Олексієм Кудріним, яка займеться виробленням заходів щодо зниження інфляції. Їй належить сформувати єдиний підхід до всебічного аналізу інфляційних процесів, оцінити вплив на ці процеси зовнішніх і внутрішніх факторів. Зубков підкреслив, що мова йде про вирішення проблеми роз'єднаності підходів міністерств і відомств до антиінфляційних заходів.

Крім того, Зубков відзначив, що для стримування інфляції в Росії необхідно вести постійну оцінку і контроль припливу капіталу та здійснення зовнішніх запозичень: «Важливо стимулювати інвестиційний капітал, а спекулятивний, для якого характерний швидкий відтік, - регулювати».

Висновок

В даний час інфляція - один із самих хворобливих і небезпечних процесів, що негативно впливають на фінанси, грошову й економічну систему в цілому. Інфляція не тільки означає зниження купівельної спроможності грошей, а й підриває можливості господарського регулювання, зводить нанівець зусилля по проведенню структурних перетворень, відновленню порушених пропорцій.

За своїм характером, інтенсивності, виявам інфляція буває вельми різна, хоч і означається одним терміном. Інфляційні процеси не можуть розглядатися як прямий результат тільки певної політики, політики розширення грошової емісії або дефіцитного регулювання виробництва, бо зростання цін виявляється не просто наслідком «злої волі» і непродуманих акцій державних чиновників, а неминучим результатом глибинних процесів в економіці, об'єктивним наслідком наростання диспропорцій між попитом і пропозицією, виробництвом предметів споживання і засобів виробництва, накопиченням і споживанням і т.д. У підсумку процес інфляції (у різних його проявах) носить не випадковий, а вельми стійкий і практично неминучий характер.

У країнах з розвиненою ринковою економікою інфляція може розглядатися як невід'ємний елемент господарського механізму. Однак вона не представляє серйозної загрози, оскільки там відпрацьовані і досить широко використовуються методи обмеження і регулювання інфляційних процесів.

У Росії та інших країнах, що здійснюють перетворення господарського механізму, інфляційний процес важко піддається забороні і регулюванню. Інфляцію підтримують інфляційні очікування, порушення народногосподарської збалансованості (дефіцит держбюджету, негативне сальдо зовнішньоторговельного балансу, зростаюча зовнішня заборгованість, зайва грошова маса в обігу).

Керування інфляцією представляє найважливішу проблему грошово-кредитної і загалом економічної політики. При цьому необхідно враховувати багатоскладовий, багатофакторний характер інфляції. В її основі лежать не тільки монетарні, але і інші чинники. При всій значущості скорочення державних витрат, поступового стиснення грошової емісії потрібне проведення широкого комплексу антиінфляційних заходів. Серед них - стабілізація і стимулювання виробництва, вдосконалення податкової системи, створення ринкової інфраструктури, підвищення відповідальності підприємств за результати господарської діяльності, проведення певних заходів з регулювання цін і доходів.

Нормалізація грошового обігу і протидія інфляції вимагають вивірених, гнучких рішень, наполегливо і цілеспрямовано проведених у життя.

Список використаних джерел

1. Борисов Є.Ф. Економічна теорія. - М.: Манускрипт, 2003 р.

2. Виноградов В.В. Економіка Росії. - М.: Юрист, 2001 р.

3. Гамза В.А. Інфляція в Росії: аналітичні матеріали. - Гроші та кредит, 2006 р. № 9.

4. Іванов В.В. Гроші. Кредит. Банки. - М.: Проспект, 2006 р.

5. Коултон Б., Райлі Д. Інфляція і ризики для кредитоспроможності країн з економікою, що розвивається. - РЦБ, 2008 р., № 18.

6. Красавіна Л.М. Зниження темпу інфляції в стратегії інноваційного розвитку Росії. - Гроші та кредит., 2006 р., № 9.

7. Красавіна Л.М. Інфляція та економічне зростання: теорія і практика. - Гроші та кредит, 2006 р., № 7.

8. Лаврушин О.І. Гроші. Кредит. Банки. - М.: КНОРУС, 2005 р.

9. Нікітін С. Інфляція і інфляційна політика: зарубіжний і вітчизняний досвід. - Світова економіка і міжнародні відносини, 2008 р. № 4.

10. Погосов І.А. Інфляція в Росії: вплив на виробництво, прибуток, капітал. - ЕКО, 2008 р. № 11.

11. Усов В.В. Гроші. Грошовий обіг. Інфляція. - М.: Юніті, 2004 р.

12. revolution.allbest.ru

13. www.fundshub.ru

14. www.sunhome.ru

15. www.lenta.ru

16. www.cbr.ru

17. www.iguru.ru

Додаток 1

Показники інфляції в Росії в 2000-2009 рр..

Поточний рівень інфляції в Росії в 2009 р.: 4,1%

• січень - 2,4%

• лютий - 1,7%

• березень - 1,3%

Рівень інфляції в Росії в 2008 р.: 13,3%

• січень - 2,3%

• лютий - 1,2%

• березень - 1,2%

• квітень - 1,4%

• травень - 1,4%

• червень - 1,0%

• липень - 0,5%

• серпень - 0,4%

• вересень - 0,8%

• жовтень - 0,9%

• листопад - 0,8%

• грудень - 0,7%

Рівень інфляції в Росії в 2007 р.: 11,9%

• січень - 1,7%

• лютий - 1,1%

• березень - 0,6%

• квітень - 0,6%

• травень - 0,6%

• червень - 0,6%

• липень - 1%

• серпень - 0,1%

• вересень - 0,8%

• жовтень - 1,6%

• листопад - 1,2%

• грудень - 1,1%

Рівень інфляції в Росії в 2006 р.: 9,0%

• січень - 2,4%

• лютий - 1,7%

• березень - 0,8%

• квітень - 0,4%

• травень - 0,5%

• червень - 0,3%

• липень - 0,7%

• серпень - 0,2%

• вересень - 0,1%

• жовтень - 0,3%

• листопад - 0,6%

• грудень - 0,8%

Рівень інфляції в Росії в 2005 р.: 10,9%

• січень - 2,6%

• лютий - 1,2%

• березень - 1,3%

• квітень - 1,1%

• травень - 0,8%

• червень - 0,6%

• липень - 0,5%

• серпень - мінус 0,1% (дефляція)

• вересень - 0,3%

• жовтень - 0,6%

• листопад - 0,7%

• грудень - 0,8%

Рівень інфляції в Росії в 2004 р.: 11,7%

• січень - 1,8%

• лютий - 1%

• березень - 0,8%

• квітень - 1%

• травень - 0,7%

• червень - 0,8%

• липень - 0,9%

• серпень - 0,4%

• вересень - 0,4%

• жовтень - 1,1%

• листопад - 1,1%

• грудень - 1,1%

Рівень інфляції в Росії в 2000-2003 рр..:

• 2003 рік - 12,0%

• 2002 рік - 15,1%

• 2001 рік - 18,6%

• 2000 рік - 20,2%

Додаток 2

Динаміка темпу інфляції в 2000-2006 рр..

Додаток 3

Динаміка регульованих цін (тарифів) на продукцію (послуги) природних монополій та послуги ЖКГ у середньому по Росії (у%, за річний період)

Додаток 4

Грошова база, грошова маса і валютні резерви

Додаток 5

Темпи зростання грошової бази в широкому визначенні та грошової маси М2 і рівень зниження інфляції

Будучи складним, багатогранним явищем, інфляція може бути класифікована з різних позицій.

З точки зору визначальних чинників інфляції виділяють два її типу.

До першої групи належать фактори, що викликають перевищення попиту (грошової маси) над пропозицією (товарною масою), внаслідок чого відбувається порушення вимог законів грошового обігу. У результаті формується інфляція попиту.

Логічна схема тут наступна. Перевищення попиту над пропозицією викликає зростання цін. Підвищення цін при незмінних витратах забезпечує зростання прибутку і грошових доходів працівників. Це зростання обумовлює наступний виток підвищення попиту, що на новому рівні піднімає ціни. Як правило, даний тип інфляції найчастіше спостерігається при повній зайнятості.

Друга група об'єднує чинники, які ведуть до первісного росту витрат (витрати на зарплату; витрати на матеріали, енергію і т.д.) і цін товарів, підтримуваного наступним підтягуванням грошової маси до їх зростанню рівня. Виникає інфляція витрат.

Логічна схема: зростання цін на фактори виробництва (витрат виробництва) визначає скорочення товарної пропозиції і, відповідно, зростання товарних цін. Підвищення номінальної заробітної плати однак не означає збільшення реальної заробітної плати, оскільки ціни ростуть швидше. (Номінальна заробітна плата - сума грошей, одержувана працівником як наслідок трудової участі у виробничому процесі. Реальна заробітна плата - маса споживчих товарів і послуг, які можуть бути придбані за номінальну заробітну плату). Збільшення заробітної плати, нарощування витрат на сировину, комплектуючі вироби, паливо, енергію і т.д. дають новий "поштовх" зростання витрат виробництва, який призводить до нового підвищення цін. Якщо грошова маса швидко не збільшиться, не адаптується до зрослій рівнем цін, то виникнуть проблеми грошового обороту. Є небезпека зупинки виробництва, скорочення товарної маси.

Інфляцію витрат може провокувати так звана інфляційна спіраль цін і заробітної плати. Зростання заробітної плати в результаті перегляду тарифної угоди між найманими працівниками і роботодавцями при певних умовах виступає джерелом загострення інфляції витрат. Спочатку встановлюється новий рівень заробітної плати на відповідному сегменті ринку праці, потім відбувається зміна загального рівня заробітної плати в масштабі країни. Якщо цей процес не врівноважується протидіючими чинниками, наприклад, зростанням продуктивності праці, то збільшення витрат на одиницю продукції приводить до скорочення виробництва. При зростаючому попиті зменшення пропозиції призводить до зростання цін. Зростання цін, у свою чергу, дає імпульс до початку чергових переговорів працівників з роботодавцями про зміни в оплаті праці. Таким чином, ситуація повторюється на новому рівні, на наступному витку спіралі заробітна плата - ціна.

Різновидом інфляції витрат виступає інфляція пропозиції. Цей тип інфляції пов'язаний з недовикористанням виробничих потужностей підприємств, наприклад, у зв'язку з проведенням технічної реконструкції та модернізації основного капіталу. Недовикористання наявного основного капіталу призводить до скорочення випуску продукції, а значить, до зменшення так званого «ефекту масштабу». Останнє виражається у зростанні витрат на одиницю продукції. Підвищення витрат на одиницю продукції скорочує прибуток і обсяг продукції, який фірма готова запропонувати при існуючому рівні цін. Якщо ступінь еластичності попиту за ціною дозволяє перекласти підвищені витрати на споживача, то одночасно може зменшитися пропозиція товарів і збільшаться ціни.

Інфляція класифікується в залежності від темпів зростання цін на три основних види: повзуча, галопуюча і гіперінфляція.

Повзуча (помірна) інфляція із середньорічними темпами приросту споживчих цін до 10% характерна для промислово розвинених країн.

Це було необхідним моментом нормального розвитку змішаної економіки і розглядається як фактор економічного зростання.

Галопуюча інфляція (приріст цін 10-50%) являє собою стрибкоподібне зростання цін, обумовлений різкими змінами в обсязі грошової маси або змінами зовнішніх факторів (наприклад, радикальним підвищенням цін на імпортовані товари).

Гіперінфляція - це інфляція з дуже високим темпом зростання цін (в даний час Міжнародний валютний фонд за гіперінфляцію приймає 50%-ве зростання цін на місяць). Гіперінфляція - свідчення глибокої кризи економіки та сфери грошового обігу. Гіперінфляція породжує доларизацію національної економіки, що пов'язано з привілейованим становищем долара (або інших сильних конвертованих валют). Відбувається масове втеча капіталів з ​​національної економіки. На цій підставі Міжнародні стандарти фінансової звітності визначають наявність гіперінфляції через наступні характеристики економічної обстановки розглянутого держави:

а) населення в цілому воліє зберігати свої заощадження в негрошовій формі або у відносно стабільній іноземній валюті. Наявні суми в національній валюті, негайно інвестуються для збереження купівельної спроможності;

b) населення в цілому розглядає грошові суми не в місцевій валюті, а у відносно стабільній іноземній валюті. Ціни можуть зазначатися в цій іноземній валюті;

c) продажу і покупки в кредит здійснюється за цінами, які компенсують передбачувану втрату купівельної спроможності протягом строку кредиту, навіть якщо цей період нетривалий;

d) процентні ставки, заробітна плата і ціни пов'язані з індексом цін;

e) сукупне зростання інфляції за три роки наближається або перевищує 100%.