Інноваційно-інвестиційний процес в перехідній економіці Росії

Таблиця 2.
Класифікація інновацій *

№ п / п	Класифікаційна ознака	Класифікаційні угруповання інновацій
1	Області застосування інновацій	Управлінські, організаційні, соціальні, промислові і т.д.
2	Етапи НТП, результатом яких стали інновації	Наукові, технічні, технологічні, конструкторські, виробничі, інформаційні
3	Ступінь інтенсивності інновацій	"Бум", рівномірна, слабка, масова
4	Темпи здійснення інновацій	Швидкі, уповільнені, затухаючі, наростаючі, рівномірні, стрибкоподібні
5	Масштаби інновацій	Трансконтинентальні, транснаціональні, регіональні, великі, середні, дрібні
6	Результативність інновацій	Висока, низька, стабільна
7	Ефективність інновацій	Економічна, соціальна, екологічна, інтегральна

* Основи інноваційного менеджменту. М.: Економіка.2000
Слід зупинитися на деяких видах інновацій, що розрізняються по областях застосування і етапам НТП:
технічні з'являються зазвичай у виробництві продуктів з новими або покращеними властивостями;
технологічні виникають при застосуванні поліпшених, більш досконалих способів виготовлення продукції;
організаційно-управлінські пов'язані насамперед з процесами оптимальної організації виробництва, транспорту, збуту і постачання;
інформаційні вирішують завдання організації раціональних інформаційних потоків у сфері науково-технічної та інноваційної діяльності, підвищення достовірності і оперативності отримання інформації;
соціальні спрямовані на поліпшення умов праці, вирішення проблем охорони здоров'я, освіти, культури.
Різні види інновацій перебувають у тісному взаємозв'язку і пред'являють специфічні вимоги до інноваційного механізму. Так, технічні і технологічні інновації, впливаючи на зміст виробничих процесів, одночасно створюють умови для управлінських інновацій, оскільки вносять зміни в організацію виробництва.
Інша класифікація, запропонована чехословацьким економістом Ф. Валентій, дозволяє послідовно простежити переходи від інновацій нижчого рівня до вищого:
інновації нульового порядку - регенерування первинних властивостей системи, збереження і оновлення її існуючих функцій;
інновації першого порядку - зміна кількісних властивостей системи;
інновації другого порядку - перегрупування складових частин системи з метою поліпшення її функціонування;
інновація третього порядку - адаптивні зміни елементів виробничої системи з метою пристосування один до одного;
інновації четвертого порядку - "новий варіант, найпростіше якісна зміна, що виходить за рамки простих адаптивних змін; початкові ознаки системи не міняються - відбувається деяке поліпшення їхніх корисних властивостей (оснащення існуючого електровоза потужнішим двигуном);
інновації п'ятого порядку - нове покоління; міняються всі або більшість властивостей системи, але базова структурна концепція зберігається (наприклад, перехід від електродвигунів серії «А» до серії «АІ»);
інновації шостого порядку - новий вид, якісна зміна первинних властивостей системи, первинної концепції без зміни функціонального принципу (виникнення безчовниковий ткацького верстата);
інновації сьомого порядку - новий рід, вища зміна у функціональних властивостях системи і її частини, яка міняє її функціональний принцип (перехід до напівпровідників і транзисторів, заміна класичного повітряного транспорту транспортом на «повітряній подушці»).
1.4. Інноваційний процес та його етапи
Інноваційний процес - це процес перетворення наукового знання в інновацію, який можна представити як послідовний ланцюг подій, в ході яких інновація визріває від ідеї до конкретного продукту, технології або послуги і поширюється при практичному використанні. На відміну від НТП інноваційний процес не закінчується впровадженням, тобто першою появою на ринку нового продукту, послуги або доведенням до проектної потужності нової технології. Цей процес не переривається і після впровадження, бо в міру поширення (дифузії) нововведення вдосконалюється, робиться більш ефективним, набуває раніше не відомі споживчі властивості. Це відкриває для нього нові сфери застосування і ринки, а отже, і нових споживачів, які сприймають даний продукт, технологію або послугу як нові саме для себе. Таким чином, цей процес спрямований на створення необхідних ринком продуктів, технологій чи послуг і здійснюється в тісній єдності із середовищем: його спрямованість, темпи, цілі залежать від соціально-економічного середовища, в якій він функціонує і розвивається.
Основою інноваційного процесу є процес створення та освоєння нової техніки (технологій) (ПСНТ). ПСНТ починається з фундаментальних досліджень (ФМ), направлених на отримання нових наукових знань і виявлення найбільш істотних закономірностей. Мета ФМ - розкрити нові зв'язки між явищами, пізнати закономірності розвитку природи і суспільства безвідносно до їх конкретного використання.
На сучасному історичному етапі прискорення соціально-економічного розвитку, піднесення продуктивних сил, постійне зростання продуктивності праці та ефективності виробництва базуються на науково-технічному прогресі. У свою чергу науково-технічний прогрес повинен харчуватися безперервним потоком фундаментальних наукових ідей, що призводять до принципово нових видів техніки і технології.
Фундаментальні наукові ідеї повинні широким потоком входити в техніку і виробництво, через новітні технології та оригінальні інженерні рішення втілюватися в нові машини, обладнання та прилади вищого технічного рівня. У ланцюжку інтенсивної економіки «наука - технологія - виробництво» провідною ланкою є наука, породжує і новітні технології, і нові принципи виробництва.
Відбувається якісна зміна ролі фундаментальної науки в системі організації науки і техніки. Якщо раніше фундаментальна наука розвивалася в основному незалежно від виробництва, то тепер вона стає невід'ємною ланкою усього ланцюжка сучасного науково-технічного прогресу, витоком цього єдиного процесу. У сучасних умовах наука виступає як безпосередня продуктивна сила суспільства. Вона все активніше вторгається в сферу матеріального виробництва, надаючи на нього постійне і неослабна вплив. В умовах переходу на інтенсивний шлях розвитку необхідне швидке і систематичне втілення нових наукових ідей у ​​виробництві. Саме тому фундаментальні дослідження повинні випереджати потреби техніки і виробництва.
Пріоритетне значення фундаментальної науки в розвитку інноваційних процесів визначається тим, що вона виступає як генератор ідей, відкриває шляхи в нові області знання. Але позитивний вихід ФІ у світовій науці становить лише 5%. В умовах ринкової економіки займатися цими дослідженнями не можуть собі дозволити галузева і тим більше заводська наука. ФІ повинні фінансуватися за рахунок бюджету держави на конкурсній основі і частково можуть використовувати позабюджетні кошти.
Витрати бюджету на фундаментальну науку з моменту розпаду СРСР неухильно знижувалися, що наочно показує нам Таблиця 3.
Таблиця 3.
Фінансування науки з коштів федерального бюджету *

	1992	1993	1994	1995	1996	1997	1998	1999
Асигнування по розділу «Фундаментальні дослідження і сприяння НТП» федерального бюджету:
млрд. руб. (З 1998 р. - млн. крб.):
У фактично діючих цінах	95,3	700	2366,3	4413,6	5699,6	8808,7	6239,4	11621,5
У постійних цінах 1991 р.	5,99	4,45	3,69	2,44	2,85	3,01	1,94	2,21
у відсотках:
до валового внутрішнього продукту	0,5	0,41	0,39	0,29	0,27	0,36	0,23	0,26
до витрат федерального бюджету	2,43	2,56	1,66	1,6	1,6	2,02	1,32	1,74

* За даними Російського статистичного ежегодніка.2000 р., с.486.
Аналізуючи дані показники, можна прийти до висновку, що скорочення обсягів фінансування науки тривало аж до 1997 року, коли наша законодавча влада вирішила приділяти більше уваги науковим дослідженням і значно підвищила частку витрат на них у федеральному бюджеті. Але в 1998 році відбувається великомасштабний обвал фінансової системи, і статті бюджету доводиться скорочувати до мінімуму. З 1999 року - невелика стабілізація і поступове зростання. Не можна також не відзначити високі темпи інфляції, які виявляються при зіставленні показників у фактичних і постійних цінах.
Фундаментальні дослідження є основою інноваційного процесу. Другою стадією ПСНТ є прикладні дослідження (ПІ). Вони спрямовані на дослідження шляхів практичного застосування відкритих раніше явищ і процесів. Науково-дослідна робота (НДР) прикладного характеру ставить своєю метою рішення технічної проблеми, уточнення незрозумілих теоретичних питань, одержання конкретних наукових результатів, які в подальшому будуть використані в якості науково-технічного доробку у дослідно-конструкторських роботах. Крім того, ПІ можуть бути самостійними науковими роботами.
Під дослідно-конструкторськими роботами (ДКР) розуміється застосування результатів ПІ для створення (або модернізації, вдосконалення) зразків нової техніки, матеріалу, технології. ДКР - завершальна стадія наукових досліджень, це своєрідний перехід від лабораторних умов та експериментального виробництва до промислового виробництва. До ДКР відносяться: розробка певної конструкції інженерного об'єкта чи технічної системи (конструкторські роботи); розробка ідей та варіантів нового об'єкта; розробка технологічних процесів, тобто способів об'єднання фізичних, хімічних, технологічних та інших процесів з трудовими в цілісну систему (технологічні роботи).
Імовірність отримання бажаних результатів підвищується від НДР до ДКР. Приблизно 85-90% НДР дають результати, придатні для подальшого практичного використання; на стадії ДКР 95-97% робіт закінчуються позитивно. В умовах зниження асигнувань на науку співвідношення (у%) між ФМ, ПІ і ДКР збільшуються в бік ДКР (див. Таблицю 4).
Проаналізувавши дані, отримаємо наступні співвідношення (у%) між ФМ, ПІ і ДКР:
1994 р. - 17:21:62;
1995 р. - 16:18:66;
1996 р. - 16:16:68;
1997 р. - 18:17:65;
1998 р. - 16:17:67;
1999 р. - 14:17:69.
Тенденція чітко визначається, якщо взяти за базис це ж співвідношення в 1990 році:
1990 р. - 11:34:55.
Це є наслідком переходу до ринкової економіки, змушуючи науку з метою «виживання» займатися прикладними роботами. Подібний науковий потенціал орієнтований на сприйняття і застосування запозичених науково-технічних досягнень і не може забезпечити значне впровадження базисних і поліпшують інновацій.
Завершальною стадією сфери науки є освоєння промислового виробництва нових виробів (Ос), яке включає наукове та виробниче освоєння: проведення випробувань нової (удосконаленої) продукції, а також технічну і технологічну підготовку виробництва. На стадії освоєння виконуються досвідчені, експериментальні роботи по дослідної базі науки. Їх мета - виготовлення і відпрацювання дослідних зразків нових продуктів і технологічних процесів.
Після стадії освоєння починається процес промислового виробництва (ПП). У виробництві знання матеріалізуються, а дослідження знаходить своє логічне завершення. У ринковій економіці має місце прискорення виконання ДКР і стадії освоєння виробництва. Інноваційні підприємства, як правило, виконують ДКР за договорами з промисловими підприємствами. Замовники і виконавці взаємно зацікавлені в тому, щоб результати ДКР були впроваджені в практику і приносили дохід, тобто були б реалізовані споживачеві.
При визначенні пропорцій розподілу ресурсів (інвестицій) необхідно спиратися на загальні закономірності, властиві інтенсивному типу відтворення та висловлені, зокрема, у статистичному законі розподілу витрат по структурі науково-виробничого циклу: пропорції витрат між фундаментальними дослідженнями (ФМ), прикладними пошуковими роботами (НДР ), розробками (ДКР), капітальними вкладеннями на освоєння науково-технічних нововведень (Ос) складають 1:3:9:27. Такого роду статистичний закон розподілу ресурсів науково-виробничого потенціалу характерний для стадії розвитку суспільного виробництва, коли НТП здійснюється але замовленнями практики, що виражає необхідність вирішення очевидних проблем розвитку (або стабілізації) виробництва.
Актуальними є також запропоновані Г. М. Доброва наступні раціональні співвідношення вартісних витрат між стадіями ПСНТ, що мають квадратичну залежність від стадії до стадії:
У нашій країні фактично сформовані пропорції розподілу за грат виявляють глибоку диспропорційність в структурі науково-виробничого циклу: на виробниче освоєння науково-технічних нововведень прямувало приблизно в 5 разів менше ресурсів проти того, що потрібно для збалансованості структури науково-виробничого циклу.
Період, який починається з виконання фундаментальних і прикладних досліджень і включає в себе наступну розробку, освоєння і застосування нової науково-технічної ідеї, поліпшення техніко-економічних параметрів техніки, що випускається, її ремонту та інше обслуговування, а закінчується моментом, коли ця техніка підлягає заміні якісно нової, більш ефективної, називається життєвим циклом.
Інноваційний процес охоплює цикл відпрацювання науково-технічної ідеї до її реалізації на комерційній основі. Інноваційні процеси в більшій мірі, ніж інші елементи НТП, пов'язані з ринковими відносинами. Основна маса інновацій реалізується в ринковій економіці підприємницькими структурами як засіб вирішення виробничих та комерційних завдань.

Глава 2. Діяльність підприємств інноваційної сфери
2.1. Сутність інноваційної діяльності
Інноваційна діяльність - діяльність, спрямована на використання і комерціалізацію результатів наукових досліджень і розробок для розширення і відновлення номенклатури та поліпшення якості продукції, що випускається (товарів, послуг), вдосконалення технології їх виготовлення з подальшим впровадженням та ефективною реалізацією на внутрішньому і зарубіжних ринках.
Інноваційна діяльність, пов'язана з капітальними вкладеннями в інновації, називається інноваційно-інвестиційною діяльністю.
Інноваційна діяльність передбачає цілий комплекс наукових, технологічних, організаційних, фінансових і комерційних заходів, які у своїй сукупності призводять до інновацій.
Різновидами основних видів інноваційної діяльності можуть бути: а) підготовка і організація виробництва, що охоплюють придбання виробничого обладнання та інструменту, зміни в них, а також у процедурах, методах і стандартах виробництва і контролю якості », необхідних для створення нового технологічного процесу; 6) передвиробничий розробки, які включають модифікації продукту і технологічного процесу, перепідготовку персоналу для застосування нових технологій і обладнання; в) маркетинг нових продуктів, що передбачає види діяльності, пов'язані з випуском нової продукції на ринок, включаючи попереднє дослідження ринку, адаптацію продукту до різних ринків, рекламну кампанію; г) придбання неовеществленной технології у формі патентів, ліцензій, розкриття ноу-хау, торгових марок, конструкцій, моделей і послуг технологічного змісту; д) придбання упредметненої технології - машин і устаткування, зі свого технологічного змісту пов'язаних з впровадженням на ІП продуктових чи процесних інновацій; е) виробниче проектування, що включає підготовку планів і креслень для визначення виробничих процедур, технічних специфікацій.
При здійсненні інноваційної діяльності розрізняються її об'єкти і суб'єкти. Об'єктами інноваційної діяльності є розробки техніки та технологій підприємствами, що знаходяться незалежно від організаційно-правової форми та форми власності на території країни.
Суб'єкти інноваційної діяльності - юридичні особи незалежно від організаційно-правової форми та форми власності, фізичні особи, іноземні організації і громадяни, а також особи без громадянства, які беруть участь в інноваційній діяльності. Права суб'єктів гарантуються Конституцією Російської Федерації. Серед суб'єктів можуть бути і інноватори. Інноватор - автор інновації (відкриття, винаходу, корисної моделі, проектного рішення, рацпропозиції, ноу-хау, промислового зразка чи іншого виду інновації).
2.2. Інноваційний ризик і підприємництво
Інноваційний ризик - це ймовірність втрат, що виникають при вкладенні підприємницької фірмою коштів у виробництво нових товарів і послуг, які, можливо, не знайдуть очікуваного попиту на ринку.
Інноваційний ризик особливо важливий у сучасної підприємницької діяльності, яка знаходиться на етапі збільшення капіталів, що використовуються як для виробництва існуючих товарів і послуг, так і для створення нових, раніше не виробляються.
Інноваційний ризик виникає у наступних ситуаціях:
при впровадженні більш дешевого методу виробництва товару або послуги порівняно з уже використовуються. Подібні інвестиції будуть приносити підприємницької фірмі тимчасову надприбуток до тих пір, поки вона є єдиним власником цієї технології. У даній ситуації фірма стикається лише з одним видом ризику - можливої ​​неправильною оцінкою попиту на вироблений товар;
при створенні нового товару або послуги на старому обладнанні. У цьому випадку до ризику неправильної оцінки попиту на новий товар чи послугу додається ризик невідповідності якості товару або послуги у зв'язку з використанням старого обладнання;
при виробництві нового товару або послуги за допомогою нової техніки і технології. У даній ситуації інноваційний ризик включає в себе: ризик того, що новий товар або послуга може не знайти покупця, ризик невідповідності нового обладнання і технології необхідним вимогам для виробництва нового товару або послуги; ризик неможливості продажу створеного устаткування, тому що воно не підходить для виробництва іншої продукції, у випадку невдачі.
Інноваційне підприємництво - це процес створення та комерційного використання техніко-технологічних нововведень. Як правило, в основі підприємницької діяльності лежить нововведення в області продукції або послуг, що дозволяє створити новий ринок, задовольнити нові потреби. Інновації служать специфічним інструментом підприємництва, причому не інновації самі по собі, а спрямований організаційний пошук нововведень, постійна націленість на них підприємницьких структур.
Підприємців відрізняє інноваційний тип мислення. В даний час склалося розуміння підприємця як новатора. «Завдання підприємців - реформувати і революціонізувати спосіб виробництва шляхом впровадження винаходів, а в більш загальному сенсі - через використання нових технологічних досягнень для виробництва нових товарів або колишніх товарів, але новим методом, завдяки відкриттю нового джерела сировини або нового ринку готової продукції - аж до реорганізації колишньою і створення нової галузі промисловості »[2].
Для російської економіки інноваційне підприємництво надзвичайно привабливо. Воно стимулює економічні процеси, необхідні саме на стадії переходу до ринкових відносин, зокрема, значний приплив ресурсів у сферу наукових досліджень і розробок. У Російській Федерації популярність інноваційних видів діяльності поступово зростає. Це пов'язано з відносною стабілізацією політичної та економічної обстановки в країні після нищівної 1998 року, а також з численними перевагами даного виду підприємництва та посиленням позитивної ролі держави в стимулюванні інноваційного процесу. Тому з позаминулого року зростання активності спостерігається практично у всіх галузях економіки (див. Таблицю 5).
Таблиця.
Число інноваційно-активних підприємств за видами економічної діяльності *

	1995	1996	1997	1998	1999
Гірничодобувна промисловість	42	22	23	38	63
Виробництво харчових продуктів, напоїв та тютюнових виробів	239	256	241	250	304
Виробництво текстильних виробів і одягу	101	82	67	62	73
Виробництво деревини, целюлозно-паперове виробництво, поліграфія, видавнича справа	50	42	44	56	75
Коксохімічне виробництво, виробництво продукції нефтеперегонки, радіоактивних речовин, продукції хімічного синтезу, гумових та пластмасових виробів	177	152	168	158	184
Виробництво неметалевих мінеральних продуктів	58	55	47	45	83
Металеве виробництво	57	45	41	33	61
Металообробне виробництво (крім виробництва машин та обладнання)	84	76	48	44	52
Виробництво машин, обладнання, приладів та транспортних засобів	500	499	463	456	615
Виробництво меблів, готових виробів, не включаються до інших категорій	54	37	25	53	46
Збір і вторинна переробка відходів і брухту	1	4	1	3	2
Електроенергетика	---	8	5	20	36
Всього	1363	1278	1173	1218	1594

* За даними Російського статистичного ежегодніка.2000 р., с.494.
В економічній літературі виділяються три основні види інноваційного підприємництва. Перший вид інноваційного підприємництва - інновація продукції - представляє собою процес оновлення потенціалу підприємства, що забезпечує збільшення обсягу одержуваного прибутку, розширення частки на ринку. Другий вид - інновація технології - це процес відновлення виробничого потенціалу, спрямований на підвищення продуктивності праці і економію енергії, сировини та інших ресурсів, що в свою чергу дає можливість збільшити обсяг отримуваного прибутку. Застосування соціальних інновацій розширює можливості на ринку робочої сили, мобілізує персонал підприємства на досягнення поставлених цілей.
У широкому сенсі інноваційної є будь-який різновид справжнього підприємництва, бо останнє «за визначенням» грунтується на новаторство, творчості, нестандартних і ризикових підходах. Разом з тим інноваційне підприємництво виступає як особливий вид бізнесу, результатом якого стає специфічний товар - нововведення (інновація).
2.3. Інноваційний сектор економіки
До інноваційної діяльності відноситься вся діяльність у рамках інноваційного процесу, а також маркетингові дослідження ринків збуту і пошук нових споживачів; інформація про можливу конкурентному середовищі і споживчі властивості товарів конкуруючих фірм; пошуки новаторських ідей і рішень, а також партнерів з впровадження та фінансування інноваційного проекту. Всі ці види діяльності представляють інноваційний сектор, тобто область діяльності виробників і споживачів інноваційної продукції (робіт, послуг), що включає створення і поширення інновацій.
Інноваційний сектор економіки представлений декількома сегментами. По-перше, - корпоративними структурами (сюди входять науково-дослідні підрозділи великих компаній або їх внутрішні венчури, які є інноваційними підприємствами, виділеними зі складу корпорації на період створення та комерційного освоєння нововведення і керовані через спеціальні відділи). По-друге, - державно-громадськими утвореннями (у тому числі навчальними закладами, університетськими дослідними центрами, тощо). По-третє, - малими інноваційними підприємствами (МІП).
Такі підприємства є технологічними лідерами у галузях двох типів: у динамічних, з швидко змінною технологією, і в ембріональних, тільки зароджуються (в інших галузях, як правило, технічний розвиток здійснюють великі компанії). Так, у сфері програмного забезпечення 98% фірм - малі; в галузі фотоніки і оптики - 97; наукомістка сервісі та сфері контролю та вимірювань - по 96%.
У Росії процес створення МІП почався в кінці 80-х років і пройшов кілька етапів зі зміною організаційно-правових форм та пріоритетних видів діяльності. На цих етапах виникали: науково-технічні кооперативи (НТК); центри науково-технічної творчості молоді (ЦНТТМ); спільні інноваційні підприємства; фірми-посередники між тимчасовими творчими колективами і замовниками науково-технічної продукції, що займалися впровадженням нововведень; фірми, що забезпечують процес комп'ютеризації країни на основі імпортної обчислювальної техніки, периферійного обладнання та засобів зв'язку. До початку приватизації малі форми науково-технічного профілю були тими чи іншими структурними підрозділами державних підприємств або організацій. У ході ж приватизаційної кампанії стали виникати приватні інноваційні підприємства: АТ (товариства) на матеріально-технічної та фінансової базі державних підприємств або підприємств орендного типу (створювалися на основі НДІ, вузів і держпідприємств). Розпочався процес перетворення державних НДІ і КБ у приватні малі інноваційні підприємства.
Ключову роль у становленні малого інноваційного підприємництва покликана зіграти система інститутів його підтримки, або інноваційна інфраструктура.
У інноваційну інфраструктуру включаються організації, фірми, об'єднання, що охоплюють весь цикл здійснення інноваційної діяльності від генерації нових науково-технічних ідей і їх відпрацювання до випуску і реалізації наукомісткої продукції, що представляє собою сукупність взаємопов'язаних і взаємодоповнюючих один одного систем і відповідних їм організаційних елементів, необхідних і достатніх для ефективного здійснення цих видів діяльності. Прикладами елементів такої інфраструктури є інноваційні центри, інкубатори, технопарки, технополіси, консалтингові та навчальні фірми.
Інкубатор - це структура, що спеціалізується на створенні сприятливих умов для виникнення та ефективній діяльності МІП, що реалізують оригінальні науково-технічні ідеї. Це досягається шляхом надання МІП матеріальних (насамперед наукового обладнання і приміщень), інформаційних, консультаційних та інших необхідних послуг. Інкубатор - комерційна організація: самоокупність забезпечується за рахунок його участі в тій чи іншій формі в майбутніх прибутках інноваційних фірм. Розвиток інкубаторів інноваційного бізнесу як основи і ядра майбутніх технопарків і технополісів представляється оптимальної тактичної заходом. Поява їх поряд з оборонними комплексами, академічними інститутами і вузами (або безпосередньо всередині них) дозволило б забезпечити творчої та високооплачуваною роботою значну кількість фахівців, не ставлячи їх перед необхідністю звільнення і (що особливо злободенно для малих міст) виїзду в інші населені пункти або навіть за межі країни.
Технопарк - це компактно розташований комплекс, який в загальному вигляді може включати в себе наукові установи, вузи та підприємства промисловості, а також інформаційні, виставкові комплекси, служби сервісу і передбачає створення комфортних житлово-побутових умов. Функціонування технопарку засноване на комерціалізації науково-технічної діяльності та прискорення просування інновацій у сферу матеріального виробництва.
Найвищим проявом інтеграційної тенденції є технополіс (науковий парк, технологічний парк). Він являє собою конгломерат з декількох сотень дослідних установ, промислових фірм (переважно малих), впроваджувальних організацій та інших, яких пов'язує зацікавленість у появі нових ідей і їх найскорішого комерціалізації. Технополіс - це структура, подібна технопарку, але включає в себе невеликі міста (населені пункти), так звані наукові містечка, розвиток яких цілеспрямовано орієнтоване на розташовані в них наукові та науково-виробничі комплекси. Об'єднання дрібних фірм у сукупності створює складну інфраструктуру, необхідну і достатню для великих інновацій. Центром технополісу, його стрижневим ланкою, зазвичай є крупний університет - генератор і носій фундаментального знання, що лежить в основі інновацій.
У США, наприклад, налічується близько 300 таких парків, а в Німеччині - близько 300 інноваційних центрів. Японія приступила до створення 19 технополісів з потужним потенціалом для розробки досконалих технологій в найбільш пріоритетних галузях. У Росії - близько 60 технопарків і кілька технополісів: Обнінськ, Дубна, Пущино, Арзамас-16, Томськ.
Ринкова орієнтація інноваційної інфраструктури визначає її здатність забезпечувати виконання всіх своїх функцій в умовах сучасної ринкової економіки і можливості швидкої адаптації до постійних динамічних змін. Кінцевою метою формування інфраструктури має бути не просто створення конкретних господарюючих суб'єктів для більш ефективного ведення ними науково-технічної та інноваційної діяльності, а забезпечення здійснення їх сукупної діяльності в інтересах суспільства, включаючи подолання спаду виробництва, його структурну перебудову і зміну номенклатури продукції, що випускається, посилення її конкурентоспроможності і привабливості для внутрішнього і зовнішнього ринків, створення нових робочих місць і збереження науково-технічного потенціалу.
2.4. Венчурний бізнес і його форми
Становлення інноваційного підприємництва тісно пов'язане з розвитком практики венчурного (ризикового) фінансування. У широкому сенсі під ним маються на увазі всі вкладення в ризиковані з точки зору фінансових результатів проекти, насамперед у галузі високих технологій. У вузькому розумінні воно означає довго-або середньострокові інвестиції у вигляді кредитів або вкладень в акції, здійснювані венчурними фондами з метою створення малих швидкозростаючих компаній. Найчастіше малі ризикові (або венчурні) підприємства пов'язані зі сферою НДДКР, тому для їх позначення використовується фігурував вище термін «малі інноваційні підприємства».
Назва «венчурний» походить від англійського <venture> - «ризиковане підприємство або починання». Сам термін "ризиковий» має на увазі, що у взаєминах капіталіста-інвестора і підприємця, який претендує на отримання від нього грошей, присутній елемент авантюризму.
Венчурні підприємства можуть бути двох видів:
власне ризиковий бізнес;
внутрішні ризикові проекти великих корпорацій.
У свою чергу власне ризиковий бізнес представлений двома основними видами господарюючих суб'єктів:
незалежні малі інноваційні підприємства (МІП);
надають їм капітал фінансові установи.
Малі інноваційні підприємства засновують вчені, інженери, винахідники, що прагнуть з розрахунком на матеріальну вигоду втілити в життя новітні досягнення науки і техніки. Первісним капіталом таких підприємств можуть служити особисті заощадження засновника, але їх зазвичай недостатньо для реалізації наявних ідей. У таких ситуаціях доводиться звертатися в одну чи кілька спеціалізованих фінансових компаній, готових надати ризиковий капітал. Подібних компаній у середині 80-х років, наприклад, у США існувало більш 500.
Специфіка ризикового підприємництва полягає насамперед у тому, що кошти надаються на безповоротній, безпроцентній основі, не потрібно і звичайного при кредитуванні забезпечення. Передані в розпорядження венчурної фірми ресурси не підлягають вилученню протягом усього терміну договору.
Успіхи ризикового підприємництва в розробці науково-технічних нововведень змусили окремі великі промислові підприємства Військово-промислового комплексу (ВПК) Російської Федерації, як і за кордоном, піти на внутрішні ризикові проекти, або внутрішні венчури. Вони являють собою невеликі підрозділи, що організовуються для розробки і виробництва нових типів наукомісткої продукції і наділяються значною автономією в рамках великих корпорацій. Відбір і фінансування пропозицій, що надходять від співробітників корпорації чи незалежних винахідників, ведуться спеціалізованими службами. У випадку схвалення проекту автор ідеї очолює внутрішній венчур. Такий підрозділ функціонує при мінімальному адміністративно-господарському втручанні з боку керівництва.
Протягом обумовленого терміну внутрішній венчур повинен провести розробку нововведення і підготувати новий продукт або виріб до запуску в масове виробництво. Як правило, це виробництво нетрадиційного для даного підприємства вироби.
Своєрідною проміжною формою між чисто ризиковим бізнесом і внутрішніми ризиковими проектами є організація спільних підприємств нового типу, що представляють собою об'єднання дрібної наукомісткої фірми і великої компанії. У рамках такого об'єднання дрібна фірма веде розробку нового виробу, а велика компанія надає фінансову підтримку, надає дослідницьке устаткування, забезпечує канали збуту, організує сервіс і післяпродажне обслуговування клієнтів.
Венчурні фірми працюють на етапах росту і насичення винахідницької активності і ще збереження, але вже падаючої активності наукових вишукувань.
Головним стимулом для венчурних вкладень є їх висока прибутковість у випадку удачі. Середній рівень прибутковості американських венчурних фірм складає близько 20% на рік, що приблизно в 3 рази вище, ніж в цілому по економіці США. Але як правило, венчурні фірми неприбуткові, тому що не займаються організацією виробництва продукції, а передають свої розробки іншим підприємствам - експлерентам, патиентам, коммутантам.
Фірми, що спеціалізуються на створенні нових або радикальних перетворень старих сегментів ринку, називаються експлерентам. Вони займаються просуванням нововведень на ринок.
Для зменшення ризику розробляються типові схеми фінансування на певний термін. За цей термін фірма-експлерент повинна домогтися успіху, якщо йому судилося бути. Фірми-експлеренти отримали назву «піонерських». Вони працюють у «околицях" етапу максимуму циклу винахідницької активності і з самого початку випуску продукції.
Перед фірмою-експлерентів виникає проблема обсягу виробництва, коли приваблива новинка для ринку вже створена. Для цього експлерент укладає альянс з великою фірмою, так як не може самостійно тиражувати зарекомендували себе нововведення. Зволікання ж з тиражуванням грозить появою копій або аналогів. Союз з потужною фірмою (навіть за умови поглинання і підпорядкування) дозволяє домогтися вигідних умов і навіть збереження відомої автономії.
Фірми-патієнти працюють на вузький сегмент ринку і задовольняють потреби, сформовані під дією моди, реклами та інших засобів. Вони діють на етапах росту випуску продукції й одночасно на стадії падіння винахідницької активності. Вимоги до якості й обсягів продукції в цих фірм зв'язані з проблемами завоювання ринків. Виникає необхідність приймати рішення про проведення або припинення розробок, про доцільність продажу і покупки ліцензій і т.п. Ці фірми прибуткові. У той же час існує імовірність ухвалення невірного рішення, що веде до кризи.
У сфері великого стандартного бізнесу діють фірми-віоленти - підприємства з «силовий» стратегією. Вони мають великий капітал, високим рівнем освоєння технології. Віоленти займаються крупносерійним і масовим випуском продукції для широкого кола споживачів, що пред'являють «середні запити» до якості і задовольняються середнім рівнем цін. Віоленти працюють у «околицях» максимуму випуску продукції. Їх науково-технічна політика вимагає прийняття рішень про терміни постановки продукції на виробництво (в тому числі про придбання ліцензій); про зняття продукції з виробництва; про інвестиції і розширення виробництва; про заміну парку машин і устаткування.
Середнім і дрібним бізнесом, орієнтованим на задоволення місцево-національних потреб, займаються фірми-комутанти. Вони діють на етапі падіння циклу випуску продукції. Їх науково-технічна політика вимагає прийняття рішень про своєчасну постановку продукції на виробництво, про ступінь технологічної особливості виробів, що випускаються виолентами, про доцільні зміни в них відповідно до вимог специфічних споживачів.

Глава 3. Механізм інвестування в умовах інновацій
3.1. Співвідношення джерел інноваційного фінансування
Головною проблемою підтримки і розвитку науково-технічного потенціалу залишається проблема інвестування коштів у НДДКР. Система фінансування науково-технічного розвитку являє собою дуже складний і постійно розвивається. До 1991 р. він в основному базувався на бюджетних асигнуваннях, а також децентралізованих джерелах цільового призначення, які утворювалися в структурах управління з відповідним жорстким нормативам. У 1990-1991 рр.. в нашій країні почалися реорганізаційні заходи, пов'язані з фінансуванням НТП. Було скасовано регламентоване розподіл прибутків по фондам економічного стимулювання, ліквідовано більшість галузевих централізованих фондів, помітно спрощена система контролю за оплатою праці, лібералізовано ціни. Природно, що всі ці зміни мали дуже важливе значення. В даний час в якості основних джерел коштів, використовуваних для фінансування інноваційної діяльності виступають:
бюджетні асигнування, що виділяються на федеральному і регіональному рівнях;
кошти спеціальних позабюджетних фондів фінансування НДДКР, які утворюються ІП, регіональними органами управління;
власні кошти підприємств (промислові інвестиції з прибутку і в складі витрат виробництва);
фінансові ресурси різних типів комерційних структур (інвестиційних компаній, комерційних банків, страхових товариств, ФПГ тощо);
кредитні ресурси спеціально уповноважених урядом інвестиційних банків;
конверсійні кредити для ІП оборонного комплексу;
іноземні інвестиції промислових і комерційних фірм і компаній;
кошти національних та зарубіжних наукових фондів;
приватні накопичення фізичних осіб.
В останні роки намітилася тенденція зменшення частки бюджетних асигнувань в структурі джерел інноваційного фінансування при одночасному збільшенні навантаження на власні кошти підприємств, що показує Діаграма 1.
Діаграма 1.
Структура внутрішніх витрат на дослідження і розробки за джерелами фінансування *

* Складено за даними Російського статистичного ежегодніка.2000 р., с.487.
Як видно з графіків, позитивним напрямком є ​​також збільшення частки зовнішніх джерел інноваційного інвестування в російську інноваційну сферу. Таким чином пряме бюджетне фінансування науково-технічного потенціалу втрачає своє першорядне значення у зв'язку з організацією в країні достатньої кількості великих позабюджетних фондів і залученням нових джерел інвестицій. Щоб осмислити значення цього важливого процесу, розглянемо докладніше деякі форми фінансування.
3.2. Бюджетні асигнування
Найважливішим фінансовим джерелом, що забезпечує рішення великомасштабних науково-технічних проблем, є кошти державного бюджету. За рахунок бюджетних коштів виконуються цільові комплексні програми, фінансується діяльність ГНЦ, формується Російський фонд фундаментальних досліджень (РФФД), а також Фонд сприяння розвитку малих форм підприємств у науково-технічній сфері.
Перший із зазначених фондів надає кошти на безповоротній основі і ставить своїм головним завданням сприяння розвитку фундаментальних наукових досліджень і підвищення наукової кваліфікації науковців. Для цього фонд організовує експертизу та конкурсний відбір проектів наукових досліджень, пропонованих науковими установами та окремими творчими колективами, здійснює фінансування відібраних проектів і контроль за використанням виділених для них засобів. Фонд є некомерційною організацією і не переслідує мети одержання прибутку. Кошти фонду формуються в рублях і в іноземній валюті за рахунок державних асигнувань, добровільних внесків підприємств, установ, організацій і громадян (у тому числі іноземних юридичних і фізичних осіб), інших джерел грошових коштів.
Фонд сприяння розвитку малих форм підприємств у науково-технічній сфері покликаний надавати фінансову підтримку і сприяти створенню малих наукомістких фірм, інкубаторів бізнесу, інноваційних інжинірингових центрів та інших аналогічних ВП. Кошти фонду можуть витрачатися і на заохочення конкуренції в науково-технічній сфері шляхом надання фінансової підтримки високоефективним наукомістким проектам, які розробляються малими ВП. Основними джерелами формування коштів цього фонду є бюджетні асигнування, добровільні внески організацій і громадян, у тому числі іноземних юридичних і фізичних осіб, інші надходження від діяльності фонду.
У серпні 1995 р. розпочала свою діяльність ще одна державна структура - Федеральний фонд виробничих інновацій. Цей фонд був створений постановою Уряду РФ з метою державної підтримки найважливіших інноваційних проектів за пріоритетними напрямками НТП, освоєння конкурентоспроможних технологій і виробництв, а також заходів щодо освоєння нових видів продукції. Основними завданнями даного фонду є:
сприяння державної структурної, науково-технічної і промислової політики на основі підтримки інноваційних проектів за пріоритетними напрямками НТП;
відбір і реалізація інноваційних проектів, спрямованих на структурну перебудову економіки Росії;
підтримка інноваційної діяльності, підготовки та освоєння виробництва принципово нових видів продукції і технологій шляхом фінансування будівництва, реконструкції та технічного переозброєння об'єктів, створення унікальних науково-дослідних і випробувальних установок;
сприяння будівництву та реконструкції наукомістких виробництв.
Дефіцит державного бюджету не дозволяє розраховувати на вирішення інвестиційних проблем за рахунок централізованих джерел фінансування. При обмеженості бюджетних ресурсів як потенційного джерела інвестицій держава буде змушена перейти від безповоротного бюджетного фінансування до кредитування. Вже зараз посилено контроль за цільовим використанням пільгових кредитів. Для забезпечення гарантій повернення кредиту впроваджується система застави майна в нерухомості, зокрема землі.
3.3. Власні кошти інноваційних підприємств
Опора на державні джерела має деякі переваги: ​​можливість економії витрат на НДДКР, особливо на початкових етапах, зменшення ступеня ризику і скорочення часу на освоєння виробництва нових продуктів і технологічних процесів і т.д. Але, незважаючи на велике значення для інноваційних процесів зовнішніх джерел, вирішальну роль і на рівні підприємств, і на національному рівні грають власні ресурси.
При формуванні ресурсів позабюджетного фінансування інновацій використовуються такі первинні джерела:
кошти зносу нематеріальних активів, що включаються до собівартості продукції, яка відображає перенесення вартості НДДКР та науково-технічних нововведень на вартість продукції;
кошти амортизаційних відрахування на реновацію у тій їхній частині, в якій у вартості основних виробничих фондів у неявному вигляді враховано передвиробничий витрати, включаючи витрати на НДДКР та інновації;
доходи від продажу (передачі) науково-технічної продукції, майнових прав на об'єкти інтелектуальної та промислової власності, а також доходи від продажу об'єктів матеріально-технічної інфраструктури науки і прав користування ними;
доходи з питань інвестицій і портфельних інвестицій у НДДКР і технологічний розвиток, одержувані у вигляді дивідендів та відрахувань від прибутку (роялті);
кошти викупу об'єктів приватизації науково-технічної сфери та емісійного доходу, що надходять в результаті інституційних перетворень в порядку повернення державі інвестованого їм капіталу в НДДКР та технологічний розвиток;
компенсації за несанкціоноване (безліцензійне) використання науково-технічних нововведень як об'єктів інтелектуальної та промислової власності.
Ці кошти можуть використовуватися на оновлення і розширення виробництва, здійснення науково-дослідних, дослідно-конструкторських і технологічних проектів і програм освоєння нових видів конкурентноздатної продукції, збільшення власних оборотних коштів, а також на інші цілі, що сприяють зміцненню матеріально-технічної бази підприємства.
Для практичного використання перерахованих джерел представляється необхідним встановити обов'язковий для всіх організацій і підприємств порядок виділення і відособлення у бухгалтерському обліку коштів за вищезазначеними джерелами інвестиційних коштів і їх перерахування на окремий банківський субрахунок «Фонд фінансування НДДКР та інновацій». Передбачити витрачання цих фондів за строго цільовим призначенням.
Якщо власних коштів ІП недостатньо, а в потенціалі ІП є солідний науково-технічні напрацювання, можна вдатися до додаткової емісії цінних паперів (вторинного випуску акцій). Природно, що цей шлях доступний лише підприємствам, які організовані у формі закритих або відкритих акціонерних товариств.
3.4. Банківський кредит
Довгострокове кредитування, особливо в умовах зароджується підприємництва, могло б стати одним з важливих джерел інвестицій. Немає необхідності говорити про важливість довгострокових кредитів для розвитку виробництва в Росії, яке знаходиться в катастрофічному стані. Довгострокові банківські кредити в першу чергу спрямовані на вирішення стратегічних цілей в економіці.
Комерційному кредиту відводиться сьогодні дуже важливе місце у фінансовому забезпеченні роботи ВП. Цей вид економічних відносин постійно розвивається і все ширше використовує нові, нетрадиційні форми. Мова в даному випадку йде про порядок видачі кредиту, способи його погашення, організації банківського контролю за дотриманням договірних умов.
Організація довгострокового кредитування, як правило, базується на трьох основних принципах: забезпеченості, терміновості, платності. Сьогодні підприємству-клієнту надано право відкривати позичкові рахунки не в одному, а в декількох банках. Важливою ознакою сучасної системи кредитування діяльності ІП є її договірна основа. Всі питання, що виникають з приводу кредитування, вирішуються безпосередньо між банком і підприємством-позичальником (суб'єктом кредитування). При вирішенні питання про видачу довгострокового інноваційного кредиту банк аналізує перспективи економічного зростання кредитованого ІП, можливості реалізації продукції та очікуване зростання доходів. Ця інформація міститься в бізнес-планах, які готуються по кожному інноваційному проекту. Як правило, комерційний банк кредитує тільки такі заходи, які мають реальні терміни окупності і наявність джерел повернення кредиту, забезпечують окупність фінансуються вкладень у більш короткі терміни, ніж середньогалузеві терміни окупності. Практика показує, що банківський кредит на відміну від бюджетного фінансування дозволяє підвищити ефективність інвестиційних заходів і в цілому ряді випадків може виявитися більш прийнятним і зручним методом мобілізації грошових коштів на тривалі строки, ніж випуск корпоративних акцій або розміщення облігаційних позик.
3.5. Іноземний венчурний капітал
В окремому пункті правильніше було б розглядати не іноземний венчурний капітал як одну з форм зовнішнього інноваційного фінансування, а набагато більш широку категорію, що об'єднує як прямі, так і портфельні іноземні інвестиції в інноваційну сферу. Вище було відмічено, що частка зовнішніх джерел в структурі витрат на НТП незмінно зростає. Це зростання пояснюється в основному посиленням ролі великих іноземних венчурних фондів і значним збільшенням з їхнього боку обсягів капіталовкладень, чим і пояснюється моє перевагу.
Сьогодні важко зустріти підприємство, яке не намагалося б знайти джерело зовнішнього фінансування. Варіантів вирішення цієї проблеми, м'яко кажучи, не багато. Вітчизняна банківська система ще не скоро відновиться після фінансової кризи. Зарубіжні банки дуже обережні і, як правило, не ризикують давати в борг російським підприємствам. Якщо це й трапляється, то тільки за наявності першокласних гарантій повернення кредиту, отримати які вельми і вельми проблематично.
Міжнародні фінансові організації, такі як Європейський банк реконструкції та розвитку, Міжнародна фінансова корпорація та інші якщо і беруть до розгляду той чи інший великий інвестиційний проект, то в більшості випадків мова йде про часткове його фінансування, яке рідко перевищує 30% загальної суми. У міжнародні фінансові організації варто звертатися тільки тоді, коли вже є стратегічний інвестор або партнер.
Багато країн, у тому числі розвинені західноєвропейські, в період промислової стагнації стикалися з аналогічними проблемами. Одним з ефективних засобів подолання дефіциту або дорожнечі інвестиційних ресурсів є розвиток мережі венчурних фондів. Своєю появою вони зобов'язані США, де венчурні фонди створювалися в основному для фінансування перспективних ідей і починань.
У США існує декілька сотень венчурних фондів різної величини, в сукупності вони управляють фінансовими ресурсами, оцінюваними в 10 млрд. дол Раз на місяць венчурні капіталісти збираються в Силіконовій долині, де їм представляють кілька нових перспективних фірм. Ті фірми, яким вдалося потрапити в Силіконову долину, можуть бути спокійні за своє фінансове благополуччя.
Інтерес венчурних капіталістів США до нових компаніям заснований на їх вічної мрії напасти на золоту жилу. Наочний приклад - вдалі венчурні інвестиції в молоду фірму Apple Computer, котирування акцій якої всього за три роки зросли більш ніж у 100 разів.
Зарубіжний венчурний капітал досить активний в Росії. В даний час декларують свою присутність у Росії понад 40 венчурних фондів з сумарними активами не менше 4,3 млрд. дол На території Росії розміщені представництва близько 30 керуючих компаній венчурних фондів.
Всі діючі в Росії закордонні фонди можна умовно розділити на три групи:
фонди, капітал яких повністю або частково сформований Європейським банком реконструкції та розвитку за участю інших міжнародних фінансових організацій (фонди ЄБРР);
активно діють у Росії фонди, у створенні і діяльності яких поряд з корпоративними й приватними інвесторами в тій чи іншій формі бере участь держава («активні» фонди);
фонди, які заявили про свою зацікавленість в присутності на російському ринку, проте ще не проявили значної ділової активності («пасивні» фонди).
Розподіл фондів на «активні» і «пасивні» дуже умовно і грунтується на наявних відомостях про кількість та обсяги інвестицій, здійснених в Росії.
ФОНДИ ЄБРР. В даний час в Росії діють 10 регіональних венчурних фондів, капітал яких утворений за рахунок коштів ЄБРР, що вклав 308 млн. дол Витрати на утримання і забезпечення діяльності фондів покриваються із засобів технічної підтримки (близько 200 млн. дол), безоплатно виділяються урядами країн «Великої сімки». Фонди були сформовані в 1993-1994 рр.. строком на 10 років у рамках програми підтримки приватних і приватизованих підприємств переважно середнього бізнесу (до 5 тис. працюючих) в регіонах Росії.
Галузеві переваги в явному вигляді не виражені. Проінвестовані компанії спеціалізуються в 32 видах діяльності.
Середній розмір вкладень - близько 2 млн. дол, інтервал значень - від 0,5 млн. дол до 4,5 млн. дол Існує практика спільного фінансування кількома фондами однієї компанії (петербурзькі компанії з переробки м'яса та торгівлі медичними препаратами, Нижегородська компанія з виробництва медичних препаратів та ін.) При цьому сумарні інвестиції в одну компанію перевищують 8 млн. дол
У всіх регіональних фондів єдиним акціонером є ЄБРР, тому на діяльність керуючих компаній цих фондів, безсумнівно, впливає певна політична надзавдання: сприяння становленню ринкової економіки в Росії. Тому не настільки важливий кількісний результат діяльності у вигляді високого прибутку, важливіше уникнути негативного ефекту при невдачах в реалізації проектів. Звідси єдино можливою стратегією є мінімізація ризиків, що досягається уважним і неквапливим вибором нехай низькодохідних, але достатньо надійних проектів.
Термін існування фондів - 10 років, що забезпечує часовий лаг для безпрограшного вибору та реалізації проектів. Крім того, для зниження ризику кошти вкладаються тільки спільно зі стратегічним зарубіжним партнером або російськими федеральними або регіональними структурами. Також примітні і переваги за стадіями інвестування: «розширення» та більш пізні стадії. Це передбачає інвестиції в стабільно діючі підприємства зі сформованою командою і достатньою історією, що значною мірою знижує ризик невдачі.
ЄБРР брав пайову участь у формуванні ще ряду фондів, звичайно спільно з МФК. У тих фондах, де ЄБРР і МФК не є акціонерами, котрі мають контрольний пакет, вплив політичних чинників не стає визначальним при виборі стратегії діяльності керуючих компаній. Стратегія визначається менеджерами компаній та відображає їх професійні переваги і оцінку ними стану ринку та бізнесу в Росії.
Сумарний капітал цих фондів складає близько 530 млн. дол При цьому треба зазначити, що тільки 2 фото з цієї підгрупи обмежують свою діяльність Росією, всі інші діють або в СНД, або в країнах Східної Європи, включаючи Росію. За наявними даними, 4 фонди цієї підгрупи здійснили інвестиції в 82 компанії на загальну суму близько 270 млн. дол, при цьому в Росії - не менше 200 млн. дол в 69 компаній.
Судячи навіть по цих неповними даними, можна зробити висновок про високу активність професійних керуючих компаній, обумовленої в першу чергу хорошими перспективами для венчурних капіталістів на ринку, що розвивається Росії. Наприклад, створений в 1994 р. First NIS Regional Fund з капіталом 160 млн. дол вже в квітні 1998 р. виплатив акціонерам у вигляді дивідендів 100 млн. дол, а в 1999 р., незважаючи на серпневу кризу 1998 р., - 33,6 млн. дол Причому в якості міри протидії підвищенню рівня ризику, викликаного кризою, керівництвом фонду обрано значне збільшення обсягу прямих інвестицій в діючі підприємства реального сектора економіки.
Спільною для фондів цієї підгрупи є орієнтація на підприємства середнього бізнесу, що підтверджується мінімальним розміром інвестицій від 1 млн. дол
«АКТИВНІ» ФОНДИ. До цієї групи можна віднести 6 фондів із сумарним капіталом порядку 1,26 млрд. дол, що здійснили дотепер прямі інвестиції загальним обсягом не менш 430 млн. дол в кілька десятків російських компаній.
Склад групи досить представницький:
два фонди - TUSRIF {The United States - Russia Investment Fund) і Defence Enterprise Fund - утворені - із коштів уряду та департаменту оборони США відповідно;
діяльність Investment Fund for Central and Eastern Europe (Данія) підтримується державою, склад ради директорів фонду затверджується міністром закордонних справ Данії;
акціонерний капітал Agribusiness Partners International гарантований урядовим агентством США по сільському господарству і Корпорацією приватних зовнішніх інвестицій (ОР / С).
Ці фонди при здійсненні діяльності в Росії в значній мірі керуються стратегією урядів своїх країн (США й Данії). Якщо американські фонди діють у рамках міжурядових угод, основним завданням яких є підтримка ринкових реформ у Росії, то керівництво датського фонду не приховує протекціоністської спрямованості своєї діяльності: найбільш значним ефектом (діяльності фонду) є зростання експорту в країни Центральної і Східної Європи у 90-ті роки. Багато датські підприємства включили інвестиції в стратегію проникнення на ринки, захищені тарифними бар'єрами.
Капітали фондів AIG-Brunswick і Russia Partners сформовані фінансовими установами, інвестиційними організаціями, пенсійними фондами, приватними особами та компаніями США. Надійність вкладення забезпечується гарантіями ОР / С, захищають акціонерів від можливої ​​втрати капіталів. Безсумнівно, ці фонди більш вільні від необхідності враховувати у своїй діяльності політичні міркування.
Однак наявність гарантій ОР / С накладає певні обмеження на здійснювані фондами операції. Поряд з загальновизнаними обмеженнями, пов'язаними з недопущенням шкоди навколишньому середовищу, здоров'ю, добробуту та прав людини, існує заборона інвестицій у проекти, що завдають шкоду торгівлі, комерційним зв'язкам та зайнятості населення США (наприклад, експорт російських технологій підпадає під обмеження ОР / С). Більше того, перед схваленням інвестиційного проекту ОР / С оцінює його узгодженості з економічними і зовнішньополітичними інтересами США.
Таким чином, діяльність фондів цієї групи враховує національні інтереси сформували їх капіталів, що, втім, анітрохи не применшує її значення для підтримки економіки Росії і просування на російський ринок технологій венчурного бізнесу.
З цієї групи тільки TUSRIF обмежує Росією зону своєї діяльності. Для інших фондів регіоном інтересів є СНД (звичайно, в значній мірі інвестиції концентруються в Росії), країни Балтії, Центральної та Східної Європи.
Галузевими уподобаннями фондів цієї групи є: сільське господарство і харчова промисловість, споживчі товари і послуги, телекомунікації, будівництво, фармацевтика і т.д.
Окрему позицію в цій групі займає Defence Enterprise Fund (Фонд оборонних підприємств), основне завдання якого - надання допомоги новим незалежним державам - Росії, України, Казахстану і Білорусії у проведенні приватизації оборонних підприємств та конверсії військових технологій і виробничих потужностей. Фонд здійснює співінвестуванні спільних конверсійних проектів російських оборонних підприємств з обов'язковою участю зарубіжних партнерів відповідного профілю. Підприємства Москви і московського регіону становлять 75% від числа російських компаній, що отримали інвестиції фонду, вкладення в них склали 83% від загального обсягу інвестицій в Росію.
Цей факт є підтвердженням, по-перше, високого науково-технічного потенціалу регіону і, по-друге, впливу місця розташування представництва венчурного фонду на вибір підприємств-реципієнтів.
У цілому активність цієї групи фондів у частині прямих інвестицій значно вище, ніж фондів ЄБРР. За наявними даними (немає даних по AIG-Brunswick) обсяг розміщених в Росії коштів вже значно перевищує 50% від загального обсягу передбачуваних інвестицій у російську економіку. При цьому фонд Russia Partners повністю інвестував свої кошти. Фонди цієї групи здійснюють інвестиції в середні і великі підприємства, мінімальний розмір інвестицій складає 3-5 млн. дол
«ПАСИВНІ» ФОНДИ. До цієї групи (вельми умовно) можна віднести 16 фондів, сумарний капітал яких становить не менше 2,2 млрд. дол Незважаючи на декларований інтерес до діяльності в Росії, відсутні достовірні дані про масштабні інвестиції, здійснюваних цими фондами в російську економіку.
Склад цієї групи фондів досить різноманітний як по розмірах капіталу, так і по страновой приналежності. Тут присутні американські гіганти типу Morgan Stanley Dean Witter, NCH Advisors з капіталами 300-700 млн. дол і невеликий британський фонд Red Tiger з 15 млн. дол капіталу, фінський FINNFUND і грецький Commercial Capital.
Регіональні інтереси цих фондів рідко обмежуються тільки Росією, звичайно - це СНД або ще ширше - європейські країни, в тому числі СНД. При цьому відомо, що більшість цих фондів активно діють у країнах Східної та Центральної Європи, Чорноморського басейну.
Галузеві переваги характерні для фондів, що діють на ринках, що розвиваються: телекомунікації, споживчі товари та послуги, фармацевтика та медицина, продовольчі товари, природні ресурси. Ряд фондів: Morgan Stanley Global Emerging Markets, Cruises Capital Management Fund, Commercial Capital, NIS Transformation Fund - виявляють інтерес до російських технологій.
Відмінною особливістю цих фондів є повна незалежність у прийнятті рішень щодо інвестицій: в основному їх капітали сформовані недержавними корпоративними та приватними інвесторами. Основна умова - задоволення інтересів акціонерів, в першу чергу забезпечення високої прибутковості на вкладений капітал.
Тому абсолютно очевидні причини невизначеності їх позиції з питання діяльності в Росії: високі ризики, пов'язані з нестабільністю політичної та економічної ситуації в країні; нерозвиненість ринку цінних паперів; митні тарифи та обмеження та ін
Безсумнівно одне - фонди цієї групи навіть у післякризовий період зберігають серйозну зацікавленість у розширенні своєї присутності на перспективному російському ринку, розробляють оптимальні стратегії своєї інвестиційної діяльності. Свідченням того є проведення регулярних нарад представників інвестиційних та венчурних фондів за оцінкою ситуації в країнах Східної Європи та СНД, у тому числі в Росії, і прийняття узгоджених рішень щодо подальшої діяльності.
Крім названих, в Росії успішно діють такі венчурні фонди, як «Піонер», «Пейн Вебер», «Рашіа Патнерс», «Джанктіон Інвестор», «Ньюетар», «ФВС» та інші, акумулюючі зарубіжні та, головним чином, американські інвестиційні ресурси.
Схеми венчурного фінансування, що використовуються цими незалежними фондами венчурного капіталу, зводяться переважно до фінансування розширення виробництва за допомогою купівлі частини акцій підприємств, що випускаються в рамках вторинної емісії. Вже є приклади вдалої співпраці венчурних фондів з підприємствами.
Але попит на венчурний капітал усе ще набагато перевищує його пропозицію. Одна з причин - відсутність відповідної законодавчої бази в цій галузі. Потрібні реальні стимули для наших банків, страхових компаній та інших корпоративних і приватних інвесторів, для того щоб вони почали фінансувати венчурний бізнес. Настав момент для уважного вивчення зарубіжного досвіду, про який говорилося вище, і насамперед у частині створення режиму найбільшого сприяння венчурного фінансування. Світовий досвід свідчить про те, що саме в період промислової стагнації, пережитий нашою країною, венчурний бізнес міг би виступити в якості потужного каталізатора інвестиційної активності ділових кіл та забезпечити приплив свіжих інвестиційних ресурсів задихається у фінансових лещатах російським підприємствам.

Глава 4. Державне регулювання інноваційно-інвестиційного процесу
Перехід до ринку передбачає розвиток конкуренції і зниження ролі держави в економіці. У той же час на основі лише ринкових принципів неможливо кардинально перетворити матеріально-технічну базу суспільства. Ставка на реалізацію завдань НТП без втручання держави - найнебезпечніша помилка. Ряд функцій, і перш за все розробка і здійснення науково-технічної та інвестиційної політики, повинні залишатися об'єктом державного регулювання.
4.1. Обмеженість ринкових механізмів в інноваційній сфері
Необхідність державного регулювання інноваційних процесів пояснюється не тільки їх загальнонаціональним значенням, а й економічним змістом. З одного боку, в даний час інновації стають основним засобом збільшення прибутку господарюючих суб'єктів за рахунок кращого задоволення ринкового попиту, зниження виробничих витрат порівняно з конкурентами. З іншого боку, в умовах класичних ринкових механізмів отримання науково-технічних результатів було б істотно ускладнено, а багато інновації не впроваджені в господарську практику. Діяльність великих корпорацій в значній мірі модифікує механізми досконалої конкуренції і дозволяє частково інтегрувати науково-інноваційні процеси в загальний відтворювальний цикл. Проте в кінці XX століття склалися в більшості галузей провідних країн механізми олігополістичної конкуренції не здатні забезпечити повне використання інноваційного потенціалу сучасних досягнень науки і техніки. Обмеженість ринкових механізмів як середовища продукування і розповсюдження інновацій можна простежити за низкою напрямків.
По-перше, окремим господарюючим суб'єктам неможливо сконцентрувати кошти, необхідні для здійснення масштабних інновацій. Удосконалення процесів наукового пізнання робить НДДКР все більш дорогими. Нові наукові результати досягаються висококваліфікованими, тобто високооплачуваними, кадрами; при цьому випереджаючими темпами зростає фондоозброєність наукової праці. Розвиток науки набуває все більш міждисциплінарний характер. Кооперація представників різних галузей науки і техніки також вимагає додаткових витрат. Ще більших витрат вимагає реалізація нововведень. Це значні капітальні вкладення, пов'язані з технічним переоснащенням виробництва, витрати на пошук і придбання науково-технічної інформації, прогнозування кон'юнктури, навчання персоналу, організаційні заходи, а часто і на модифікацію сформованих взаємозв'язків з постачальниками ресурсів і споживачами продукції та послуг. Чималих витрат вимагають експертиза, патентування, сертифікація нової продукції і т.д.

По-друге, багато інновації можуть виявитися економічно ефективними лише при масштабах впровадження, переважаючих певний критичний мінімум, і наявності достатньо місткого ринку. Оскільки абсолютні масштаби витрат на НДДКР і впровадження інновацій зростають, збільшується і частка умовно-постійних витрат у виробничих витратах окремого господарюючого суб'єкта, що має обмежену виробничу базу і лімітований ринок збуту продукції, інноваційні вкладення можуть виявитися недостатньо прибутковими, так як він не зможе отримати значну економію на масштабах виробництва. Особливо характерна така ситуація для галузей з низькою швидкістю обороту капіталу.
По-третє, ізольоване здійснення інновацій веде до суттєвих втрат як для окремих фірм, так і для економіки в цілому. З зростанням науково-інноваційних витрат невиправдане дублювання витрат на НДДКР та інновації найчастіше стає недозволеною розкішшю для цивілізованого суспільства.
По-четверте, існують інноваційні процеси, які взагалі не можуть здійснюватися на комерційній основі. До них відносяться фундаментальні наукові дослідження, результати яких, як правило, не можуть бути комерціалізовані. Однак у кінцевому рахунку більшість інновацій пов'язано з успіхами фундаментальної науки. Сюди ж відносяться інновації в областях і видах діяльності, повністю або переважно спрямованих на задоволення потреб суспільства в цілому (оборона, охорона здоров'я, освіта тощо). Витрати на ці складові інноваційних процесів неминуче лягають на плечі всього суспільства.
По-п'яте, інноваційні проекти в більшості випадків характеризуються значним ступенем невизначеності результату і тривалістю лага отримання віддачі. Вкладаючи кошти в інновації, підприємець чи фірма піддає себе значному інноваційному ризику, що складається з декількох елементів. Технологічний ризик пов'язаний з можливою невдачею проекту з технічної сторони; господарський ризик - з можливістю перевищення величини необхідних ресурсів над наявної в розпорядженні господарюючого суб'єкта; комерційний ризик - з невизначеністю кон'юнктури ринку; динамічний ризик - з можливістю значного зміни загальноекономічної середовища за час реалізації проекту. Потрібні певні зовнішні стимули або гарантії повного або часткового відшкодування втрат у разі невдачі, щоб підприємець вважав за краще інноваційний проект альтернативним, менш ризикованим способам приміщення капіталу.
По-шосте, економічний ефект інновацій проявляється в різних видах і в багатьох сферах. Парні інноваційні ефекти найчастіше перевищують величину прибутку, розраховану на етапі ініціювання проекту. Можливості комерціалізації інновацій можуть розширюватися, наприклад, за рахунок охоплення додаткових сегментів ринку, застосування інноваційних технологій в інших галузях, розробки інноваційних проектів в інших областях з використанням елементів первісної розробки, стимулювання інновацій у постачальників і споживачів через технологічні ланцюжки і т.п. На мікрорівні дуже складно заздалегідь оцінити повну ефективність проекту (з урахуванням як позитивних, так і негативних факторів) і прийняти обгрунтоване рішення про його реалізацію. Крім цього, значна частка сполучених інноваційних ефектів реалізується поза сферою додатка засобів початкового інвестора.
По-сьоме, існує прагнення до стабільного вилучення надприбутків за рахунок монопольного володіння науково-технічними досягненнями. Розвиток інформаційних систем та патентно-ліцензійних механізмів дозволяє запобігати вступ зрозумілого з комерційної точки зору прагнення господарюючих суб'єктів у гострий конфлікт з інтересами суспільства.
По-восьме, висока вартість нових видів продукції і послуг часто робить їх недоступними для масового споживача. Це безпосередньо пов'язано з високими витратами як на початкових етапах інноваційного циклу, так і на стадії освоєння інновацій. Відсутність зовнішньої «підкачування» платоспроможного попиту може спотворити реальну потребу і загальмувати поширення інновацій, що мають важливе значення для економіки.
4.2. Основні функції державних органів в інноваційній сфері
Вищевказані характеристики інноваційних процесів, а також економічна та соціальна роль держави в сучасному суспільстві визначають функції державних органів з регулювання інновацій. Найбільш важливі з них наступні.
Акумулювання коштів на наукові дослідження та інновації. Необхідна концентрація ресурсів може досягатися як за рахунок дії загальних механізмів перерозподілу через бюджет, так і за рахунок формування спеціальних фондів. Дана функція може здійснюватися не тільки безпосереднім фінансуванням інноваційних процесів з державних коштів, а й сприянням акумулювання ресурсів у приватних, акціонерних, змішаних, громадських, спільних (міжнародних) структурах. Держава може концентрувати як фінансові кошти, так і необхідні для здійснення інновацій інтелектуальні, матеріально-технічні ресурси.
Координація інноваційної діяльності. Перед державою стоїть завдання визначення загальних стратегічних орієнтирів інноваційних процесів. Для їх досягнення держава сприяє кооперації та взаємодії різних інститутів у здійсненні інновацій. Державні структури формують єдине технологічний простір, що забезпечує сумісність інновацій. Актуальними завданнями є координація у тимчасовому аспекті, синхронізуюча інновації по технологічних ланцюжках і стадіях інноваційного циклу, пом'якшення циклічності інноваційних процесів.
Стимулювання інновацій. Центральне місце тут займають заохочення конкуренції, а також різні фінансові субсидії та пільги учасникам інноваційних процесів. Велике значення має часткове або повне державне страхування інноваційних ризиків. Держава здатна надавати «інноваційне тиск» на господарюючі суб'єкти введенням санкцій за випуск застарілої продукції або використання застарілих технологій.
Створення правової бази інноваційних процесів. Важливо не тільки формування необхідного законодавства, що поєднує стабільність і своєчасну коригування відповідно до суспільних і технологічними змінами, а й створення реально діючих механізмів, що забезпечують його дотримання. Особливе місце належить державному захисту прав творців науково-технічної продукції та інноваторів, тобто охорони прав інтелектуальної та промислової власності.
Кадрове забезпечення інновацій. Зміст програм навчання в державних навчальних закладах має сприяти як розвитку творчого потенціалу генераторів інновацій, так і сприйнятливості фахівців до інновацій. Необхідно прагнути до досягнення збалансованості універсальних і спеціальних знань, а також уявлень про комерціалізацію інновацій. Важливо сформувати навички до постійного навчання протягом всього активного життя.
Формування науково-інноваційної інфраструктури. Держава забезпечує діяльність інформаційних систем - одного з основних каналів поширення нововведень. Державні структури надають інноваторам і інші послуги: юридичні, ділові, консультаційні та ін Держава може також виступати посередником між інноваційними суб'єктами, надавати допомогу в пошуку партнерів, укладання угод під державні гарантії і т.п.
Інституційне забезпечення інноваційних процесів. Тут перш за все виділяється створення державних організацій і підрозділів, що виконують НДДКР і здійснюють нововведення в галузях державного сектора (оборона, охорона здоров'я, освіта тощо). Держава також сприяє поширенню в економіці організаційних структур, найбільш ефективних з точки зору продукування та впровадження інновацій (великі корпорації, малий бізнес та ін.)
Регулювання соціальної та екологічної спрямованості інновацій. З одного боку, держава покликана надавати особливу підтримку інновацій, які забезпечують соціальну стабільність, підтримання екологічної рівноваги. З іншого боку, тільки на державному рівні можливі запобігання і нейтралізація негативних впливів, пов'язаних з науково-технічним прогресом.
Підвищення суспільного статусу інноваційної діяльності. Держава організує пропаганду науково-технічних досягнень і інновацій, моральне заохочення інноваторів, забезпечує їх соціальний захист і т.п.
Регіональне регулювання інноваційних процесів. Федеральні і місцеві власті сприяють найбільш повній реалізації інноваційних ресурсів регіонів, у тому числі шляхом різного роду регіональних преференцій (податкових пільг тощо). Держава сприяє раціональному розміщенню науково-технічного та інноваційного потенціалу. Як правило, центральні державні структури прагнуть до вирівнювання умов поширення інновацій по території країни.
Регулювання міжнародних аспектів інноваційних процесів. Держава в рамках обраної загальноекономічної та інноваційної стратегії стимулює міжнародну науково-технічну та інноваційну кооперацію, а також регулює міжнародний трансфер інновацій.
4.3. Прямі та непрямі методи державного регулювання інвестиційного процесу
4.3.1. Пряме регулювання інвестицій
Стійкість науково-технічного розвитку забезпечується визначальною роллю держави в регулюванні довгострокових інвестицій. Необхідність державного регулювання інвестиційних процесів, прийняття довгострокових програм давно усвідомлена в промислово розвинених країнах. Зокрема, в Японії загальну стратегію НТП формують чотири відомства, основні з яких - Рада і Агентство з науки і техніки. Такі ж централізовані органи є у Франції й Німеччині. У багатьох країнах з високорозвиненою економікою в планах є директивні показники. Так, в чотирирічному індикативний план Франції показники виконання заходів, що фінансуються з бюджету, носять обов'язковий характер. Рекомендації японських державних органів не є директивними, проте вони неухильно виконуються фірмами, оскільки стимулюються пільгами.
У сучасних умовах господарювання роль держави в регулюванні інноваційної та інвестиційної політики повинна бути підвищена. Інвестиційна політика повинна враховувати поточний стан виробничого апарату та пріоритети у вирішенні перспективних проблем економіки. Механізм адаптації до нових умов відтворення повинен спиратися на накопичений інвестиційний потенціал і його відповідність світовим вимогам.
Невисокі темпи оновлення виробничого апарату в останні роки ще більш сповільнилися. Коефіцієнт вибуття обладнання - в 4 рази нижче, ніж у промислово розвинених країнах. В результаті збільшується знос основних виробничих фондів. Особливо відзначимо більш швидке їх старіння (в 2 рази в порівнянні з харчовою промисловістю) в галузях, що визначають темпи НТП в економіці. У перспективі це приведе до прискореного старіння фондів усіх інших галузей народного господарства. Крім зазначених негативних моментів, необхідно враховувати значне якісне відставання вітчизняних технологій від світових аналогів.
Аналіз стану і тенденцій розвитку галузей агропромислового комплексу (АПК) Росії свідчить, що технічний рівень виробництва не задовольняє сучасним вимогам. Світовому рівню відповідає не більше 15% найважливіших груп машин і механізмів, що є в цих галузях. Питома вага застарілої техніки, що вимагає невідкладної заміни, перевищує 27%. Потреба в найважливіших видах обладнання для харчової та переробної промисловості задовольняється на 55%.
Рішення даних проблем визначає рівень економічного розвитку. Зараз, коли знижується інвестиційна активність, необхідно значно прискорити темпи оновлення виробництва за рахунок впровадження перспективних технологій, техніки, інновацій.
У перспективі основою інвестиційної політики стануть організаційно-економічні та фінансові інструменти. Про це свідчить досвід промислово розвинених країн, де держава створює сприятливі умови для підвищення інноваційної та інвестиційної активності об'єктів реального сектора економіки, підтримки малого бізнесу та пріоритетних галузей.
4.3.2. Непрямі методи регулювання інвестицій
Крім прямого втручання в інвестиційний процес, світова практика виробила безліч методів непрямого впливу на посилення інвестиційної активності. Через систему правового, економічного і організаційного забезпечення держава регулює податки, кредити, амортизаційну політику.
4.3.2.1.Кредітная система
У Росії кредитними методами стимулювання довгострокової інвестиційної діяльності нерідко незаслужено нехтують. Багато в чому це пов'язано з негативними моментами, притаманними колишньої кредитній системі.
Однак це не означає, що слід відмовитися від такого потужного засобу економічного впливу на економіку, яким є кредит. Кредитні важелі дають можливість не тільки поєднувати інноваційний розвиток з інтересами державами, а й використовувати зворотність коштів як стимул для підвищення ефективності виробництва і якості продукції. Пільговий кредит для вирішення проблем створення нових зразків техніки, прогресивних видів технологій зацікавлює виконувати держзамовлення з розробки та освоєння у виробництві результатів НДДКР. Крім того, пільги можуть застосовуватися як інструмент поліпшення якості продукції (робіт, послуг), наприклад, для досягнення певних споживчих властивостей продукції, створення якісно нових технологій, техніки.
У міру перетворення фінансово-кредитної сфери, створення чітко діючої дворівневої банківської системи, розвитку повноцінної мережі комерційних банків стануть можливими як ефективне державне регулювання кредитної діяльності через централізований вплив на формування процентної ставки за кредит, так і демонополізація і конкуренція в області надання коштів. В даний час довгострокові кредити, покликані служити вдосконалення матеріально-технічної бази, становлять незначну частку в їх загальному обсязі. Підвищується відсоток за них, що має як позитивні, так і негативні наслідки. З точки зору стабілізації грошового обігу даний процес позитивний, але можливості посилення інвестиційної активності в економіці скорочуються, особливо після фінансової кризи 1998 року.
4.3.2.2. Податкова система
Потужний важіль державного регулювання ринкової економіки, підвищення ефективності виробництва - гнучка податкова система, що передбачає системний підхід до взаємодії і розвитку різних сфер діяльності, наприклад інвестиційної та інноваційної. Так, якщо підприємство здійснює прогресивні техніко-технологічні та організаційно-економічні заходи (оновлення виробничої бази на основі нової техніки, впровадження наукоємних виробничих технологій, розширення випуску продукції, що користується підвищеним попитом, збільшення експортних постачань і т.д.), то податкова ставка повинна знижуватися відповідно до передбаченої в законодавчих актах шкалою, і навпаки.
Відомо, що інноваційний процес вимагає підвищених витрат, особливо на етапі підготовки та освоєння виробництва. Тому він супроводжується, з одного боку ризиком вкладення коштів у розробку та освоєння вироби, а з іншого-додатковими витратами. Ось чому зрозумілі прагнення колективів, що беруть участь у створенні нової техніки, зменшити податкове навантаження.
Використовуючи досвід зарубіжних країн, Міністерство промисловості Швеції розробило модель, що дозволяє оптимізувати розмір оподаткування прибутку. Розрахунки показують, що при податок за ставкою в межах 25% -50% схильність товаровиробників до інновацій різко знижується, а після 50% вони взагалі не беруть участь в інноваційному процесі. Незважаючи на відносний характер даних, отриманих за допомогою цієї моделі (з урахуванням умов відтворення), є підстави вважати, що в системі оподаткування підприємницька ініціатива російських підприємств близька до нуля, а експортна діяльність збиткова.
Розвиток промисловості потребує вдосконалення протекціоністських заходів. Питання це настільки серйозний, що для окремих галузей з його рішенням пов'язане майбутнє. Мається на увазі втрата не тільки наукового і виробничого потенціалу, але і економічної незалежності країни. Податкова система на імпортну техніку недостатньо розвинена. Разом з тим у світі існують перевірені практикою методи управління надходженням на ринок імпортної продукції. Найбільш прийнятний - оподаткування всіх ввезених товарів. Такий підхід спрямований на прискорення розвитку вітчизняного виробництва та інноваційних процесів, а також на оптимізацію використання зарубіжних досягнень у галузі науки і техніки. У сучасній західній економіці вага корпорації обкладаються податком у принципі однаково. Але з урахуванням необхідності стимулювання тієї чи іншої діяльності застосовуються численні пільги, знижки і т.д.
Пільги важливо пов'язати, перш за все, з прискоренням НТП. Податок повинен відчутно зменшуватися в залежності від обсягу витрат на розробку і освоєння нової високоефективної продукції, щонайменше відповідної за своїм техніко-економічному рівню кращим світовим зразкам. У чинному податковому законодавстві є пільги, пов'язані з проведенням наукових досліджень, розробкою та освоєнням нових прогресивних технологій, техніки, продукції. Проте слід було б взагалі виключати асигнування на НДДКР при обчисленні сум, оподатковуваних податком. Це ж стосується обладнання, переданого вузам на дослідницькі цілі. Доцільно активніше вводити податковий кредит, при використанні якого загальна податкова база змінюється в залежності від річного приросту витрат на НДДКР.
Російським законодавством передбачено звільнення від сплати податків з тієї частини коштів підприємств, які спрямовуються на розвиток, розширення виробництва, на освоєння нововведень. Малі та спільні із зарубіжними партнерами підприємства мають різного роду податкові пільги, окремі з яких за кордоном використовуються вкрай рідко.
4.3.2.3. Амортизаційна система
Важливий регулятор інвестиційної та інноваційної активності - амортизаційна система. Оптимальні терміни служби засобів праці будь-якого призначення складаються під впливом багатьох чинників: якості виготовлення, технічного обслуговування, експлуатації, рівня використання і т.д. Врахувати сукупне їх вплив, та ще й на весь період дії норм амортизації, неможливо. Тому період амортизації не може служити критерієм для визначення часу заміни обладнання. Орієнтація на нормативні терміни експлуатації, встановлені у 1975р., Зокрема, приводила нерідко до передчасного списання тракторів, комбайнів, іншої техніки і сприяла надмірному розтягуванню періоду служби машин і устаткування у переробній промисловості АПК.
Діюча амортизаційна система потребує суттєвого вдосконалення. Підвищення норм амортизації та збільшення сум відрахувань розширює фінансові можливості підприємств і підвищує їх інвестиційну активність. В даний час облікова функція амортизаційної системи превалює над її стимулюючу роль. Останній перегляд норм амортизації в 1991 р. мало що змінив у існуючому положенні. Правда, з'явилася можливість відрахування коштів лише за нормативний термін служби і дозволено підприємствам застосовувати методи прискореної амортизації. Норми відрахувань на повне відновлення фондів зросли вкрай незначно (за розрахунками експертів-економістів, за активної частини фондів - у середньому всього на 18%). Якщо врахувати темпи інфляції в інвестиційній сфері, то підвищення амортизаційних відрахувань не зможе елімінувати навіть зростання цін. Після збільшення амортизаційних норм вони залишаються в 1,5 рази нижче, ніж у промислово розвинених країнах. Низькі норми амортизації, особливо в галузях переробної промисловості, подовжують цикл оновлення виробництва, практично не враховують морального зносу. Не подолана високий рівень диференціації норм амортизації.
Посилення стимулюючої функції прискорить впровадження технологічних нововведень. Потрібні лібералізація амортизаційної політики, відмова від надмірної деталізації видів устаткування при розрахунку відрахувань. Для цього потрібно перейти до великих класифікаційними групами, для яких встановлюються єдині внеотраслевие нормативні терміни служби ОПФ. Першим кроком може стати зменшення числа норм амортизації. Потім слід повністю або частково відмовитися від їх галузевої диференціації. Щоб прискорити оновлення морально та фізично застарілого виробничого апарату, необхідно підвищити гнучкість амортизаційної системи і вдосконалити її нормативну базу, зокрема для галузей, що визначають НТП.
4.4. Завдання і перспективи інноваційної політики держави
Держава покликана формувати цілі і принципи інноваційної політики і власні пріоритети у цій галузі. Цілями, як правило, є збільшення вкладу науки і техніки в розвиток економіки країни, забезпечення прогресивних перетворень у сфері матеріального виробництва; екологічної обстановки; збереження і розвиток сформованих наукових шкіл. Одночасно держава розробляє і принципи, на підставі яких буде проводитися політика в науці та інноваційній сфері, а також механізм реалізації цієї політики. Ці принципи залежать від сформованої господарської системи країни, глибини впливу державних інститутів на економічну діяльність.
Основними завданнями інноваційної політики є: виділення її пріоритетів, розробка механізмів їх реалізації; активізація розвитку інноваційної інфраструктури, розширення практики вторинного використання в цих цілях виробничих площ та ресурсів; прискорення прийняття закону про інноваційну діяльність; вжиття заходів з розвитку фінансової системи для залучення в інноваційну область позабюджетних джерел фінансування, оздоровлення кредитної сфери, розвиток венчурних та страхових механізмів і ін
Широке застосування знайдуть технології подвійного призначення, включаючи технології отримання нових матеріалів, мікроелектроніку (у тому числі нано-і оптоелектроніку), інформаційні технології, біотехнології, технології високоефективних теплових двигунів, високопродуктивне промислове обладнання, обладнання для захисту навколишнього середовища, унікальні технології експериментального відпрацювання та випробування складних систем, технології і хімічні матеріали нових поколінь для забезпечення розвитку провідних галузей економіки.
Інструментами державної інноваційної політики, крім федеральних цільових інноваційних програм, стануть: програми технологічного розвитку, що формуються для вирішення завдань галузей і сприяють виявленню точок економічного зростання, технологічного переозброєння тих виробництв, які здатні дати максимальний ефект для економіки в цілому; окремі інноваційні проекти високого ступеня комерціалізації , що забезпечують економічно значимий ефект на конкретних виробництвах. Найбільший ефект інноваційні проекти високого ступеня комерціалізації можуть дати в галузях економіки зі швидким оборотом капіталу і часто замінної номенклатурою виробництва.
Ключовим елементом науково-технічної політики повинні стати закріплення позитивних тенденцій у науково-технічному комплексі та впровадження ефективних механізмів використання наукових досягнень у виробництві. В області фінансування та стимулювання науково-технічної діяльності буде посилена інноваційна складова Бюджету розвитку.
Інтеграції наукових досліджень та освітнього процесу буде слугувати підтримка структур постійного формування висококваліфікованих кадрів. Для залучення в господарський оборот інтелектуальної власності буде проведено комплекс заходів щодо створення механізму ефективності захисту прав на інтелектуальну власність, інвентаризації цієї власності, розробці оперативного управління інтелектуальною власністю, створеної за участю держави, розвитку необхідної інфраструктури.
За умови постійного підвищення інвестиційного попиту і розширення за допомогою фінансово-кредитної системи заощаджень та інвестування після 2015 р. можливий перехід до структурно-інноваційної модернізації народного господарства. Отже, доведеться забезпечити збалансованість розширеного відтворення за допомогою доповнення коротких циклів більш тривалими. Це дозволить відновити стійкі накопичення та перейти до стадії стабільного соціально-економічного розвитку на основі пріоритетного нарощування наукомісткого технологічного базису розширеного відтворення.
Необхідне створення державної інституційної системи, що інтегрує на єдиній науково-методологічній основі стратегію і методологію реалізації інвестиційного процесу, механізми і законодавчо-правову базу, а також обслуговуючі організаційні структури. Наукові методи прийняття управлінських рішень будуть сприяти формуванню національної геополітики, прогнозування і вибору шляхів економічного розвитку, обгрунтуванню законодавчо-правових актів та підвищенню ефективності організаційних заходів у ланках вертикальної і горизонтальної систем державної влади. Потрібні стабільність і надійність механізму управління. А для цього необхідні методичні рекомендації щодо інвестування на макро-, мезо-, мікрорівнях та законодавчо-правові документи з регулювання даного процесу.
Відповідно до закономірностей економічної динаміки вихід з депресії можливий тільки при інвестуванні високоефективних базових технологічних нововведень, впровадження яких у виробництво забезпечить формування нового технологічного укладу для здійснення соціально орієнтованого економічного зростання.
У міру науково-методологічних обгрунтувань інноваційної стратегії та формування законодавчо-правової бази необхідно послідовно перебудовувати інституційні структури, які повинні володіти відносною стабільністю у відповідності з цілями і принципами обраної стратегії і перетворюватися лише при зміні методологічної та законодавчо-правової бази. Створення ефективного механізму інноваційної діяльності допоможе здійснити науково-технологічний прорив у XXI ст.
У період 2015-2025 рр.. стане актуальним завдання формування соціально-наукового співтовариства. Вона передбачає створення головної передумови для сталого розвитку соціально орієнтованої економіки - підготовку високопрофесійних фахівців у всіх галузях на основі безперервного циклу освіти і перепідготовки кадрів, здатних здійснювати науково-технологічну модернізацію народного господарства. У перспективі можливі загальне вищу освіту для всіх верств населення, а також створення передумов при підвищенні кваліфікації для присвоєння наукових ступенів і звань висококваліфікованим фахівцям, що дає підставу характеризувати майбутній соціум як соціально-наукове співтовариство. Його формування за допомогою інноваційного розвитку виступає одночасно і кінцевою метою, і головним чинником технологічного прориву. Інакше кажучи, соціально-науковий прогрес буде досягатися на основі інноваційної діяльності, а технологічний прогрес - за рахунок створення сприятливих умов розвитку людини - загального науково-освітнього і культурного виховання, доступності всіх форм медичного, житлового та соціального забезпечення.
Тому соціальні інвестиції належить орієнтувати в першу чергу на систему комплексної підготовки і підвищення кваліфікації кадрів, матеріальну забезпеченість працівників інноваційної сфери, науки та освіти. Зростання добробуту людей досяжний на основі інноваційного шляху розвитку, при збільшенні виробництва на базі технологічної модернізації.

Висновок
Інноваційний шлях розвитку - це єдиний шлях зростання. Криза 1998 року показав, що перерозподіл ресурсів нафти, що відбувається в країні не сприяє зростанню економіки країни. Поки ціна на нафту була дуже високою, в країні була більш-менш благополучна ситуація. Реальний сектор економіки не розвивався. Усе зводилося до того, що на продану нафту за кордоном купувалися всілякі товари. Виробництво не розвивалося, а розвивалася малоризиковий область підприємництва, пов'язана з торгівлею. Реальний сектор економіки не розвивався. Банки не вкладали гроші в інновації, а займалися високоприбутковими операціями з цінними паперами. Після краху фінансової піраміди ДКО, велика частина банків стала банкрутами, тому що частка їхніх активів, вкладених в ГКО, становила від 10 до 70%. У результаті падіння цін на нафту і подальшого за цим 4-х кратного падіння курсу рубля по відношенню до долара, економіка Росії зазнала сильний шок. Уявне відчуття благополуччя, в якому ми всі знаходилися, в одну мить зникло. Якби російська економіка не була б в такій залежності від продажу сировинних ресурсів, у якій вона перебувала, і знаходиться в даний момент, а кошти вкладалися б в реальний сектор економіки, в нові технології, а не в галузі переробки сировини, то не сталося б такого сильного потрясіння яке відбулося в серпні 1998 року. Тільки інновації можуть сприяти економічному зростанню. А інновації завжди пов'язані з великими ризиками.
Щоб згладити ці ризики хоча б частково, необхідні розробка і здійснення спеціальної державної політики у сфері підтримки науково-технічної діяльності, інноваційного підприємництва. Це - тактичне завдання. Стратегічною ж метою державної політики є здійснення прориву в базових інноваціях, які формують структуру постіндустріального технологічного способу виробництва, що повинно забезпечити сталий економічний розвиток Росії в XXI ст.
Головним інструментом технологічного прориву є поворот інвестицій до інновацій, інноваційного підприємництва, на що слід спрямувати наявні в руках держави сили та засоби.

Список використаної літератури
Авраменко С. Нові форми інвестицій в умовах перехідної економіки / / Економіст. 1999. № 3.
Аліпов С. Зарубіжний венчурний капітал / / Ринок цінних паперів. 1999. № 21.
Анчишкин А.І. Наука - техніка - економіка. М.: Економіка, 1986.
Вольський А.П. Індустріальна, інноваційна і інвестиційна незалежність / / Економіст. 1999. № 4.
Гулькин П. Венчурне інвестування - трохи історії і статистики / / Ринок цінних паперів. 1999. № 6.
Заверюха Г.М. Концептуальні підходи до регулювання взаємодії інвестиційної та інноваційної сфер / / Фінанси. 2000. № 1.
Інвестиції та інновації: Словник-довідник / / під ред. Бора. М., 1998.
Інноваційний менеджмент / за ред. С. Д. Ильенковой. М.: Банки і біржі, ЮНИТИ, 1997.
Кулагін А. Орієнтири реформування наукової сфери / / Економіст. 2000. № 2.
Новицький А. Орієнтири інвестиційної та інноваційної діяльності / / Економіст. 1999. № 3.
Новицький М. Інноваційний шлях розвитку економіки / / Економіст. 2000. № 6.
Основи інноваційного менеджменту: Учеб. Посібник / під ред. П. Н. Завліна, А. К. Казанцева, Л. Е. Мінделі. М.: Економіка, 2000.
Прогноз функціонування економіки Російської Федерації / / Економіст. 2000. № 6.
Теорія і практика накопичення та інвестицій в перехідній економіці Росії / під ред. Ю. В. Матвєєва, В. М. Строгова. Самара: Вид-во СГЕА., 1999.
Шумпетер Й.А. Теорія економічного розвитку. М.: Прогрес, 1982.
Економіка і бізнес / під ред. В. Д. Камаєва. М., 1993.
Яковець Ю.В. Закономірності науково-технічного прогресу і їх планомірне використання. М.: Економіка, 1984.
Яковець Ю.В. Науково-технічний прогрес (економіка і управління). М.: Економіка, 1988.

---

[1] Яковець Ю.В. Закономірності науково-технічного прогресу і їх планомірне використання. М.: Економіка, 1984, с. 9,10.

[2] Дракер П.Ф. Інновації та предпрінімательство.М.: Економіка, 1992.