Інвестиції як найважливіший фактор сталого розвитку підприємства

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

САНКТ-Петербурзький державний університет СЕРВІСУ І ЕКОНОМІКИ

Сиктивкарський ФІЛІЯ

Контрольна робота

З дисципліни: Антикризове управління на підприємстві

На тему: Інвестиції як найважливіший фактор сталого розвитку підприємства.

Виконав:

Іванова Ольга Григорівна

Сиктивкар

2009

Зміст

Введення

1. Поняття інвестицій

2. Фактори, що визначають загальні принципи і методи регулювання інвестицій

3. Інвестиційна стратегія і інвестиційна діяльність підприємства

Висновок

Список літератури

Додаток 1

Додаток 2

Додаток 3

Введення

Для підприємства, яке функціонує в умовах зростаючої невизначеності і динамічності зовнішнього оточення, одним з головних чинників забезпечення конкурентоспроможності стає сталий розвиток. На етапі здійснення економічних реформ, переходу до інноваційного типу економіки саме сталому розвитку підприємства має бути приділена особлива увага, оскільки на рівні первинної ланки економіки відбувається апробації численних нововведень, комерціалізація науково-технічних розробок, освоєння і випуск принципово нових продуктів. Дослідження найважливіших параметрів стійкого розвитку підприємства, умов і передумов представляється найбільш важливим для формування напрямів вдосконалення процесів управління функціонування підприємства в трансформованою економіці.

Метою даної роботи є аналіз існуючих підходів до сталого розвитку підприємства та обгрунтування найбільш ефективного з них.

Запорукою виживаності і основою стабільності положення підприємства служать інвестиції. Роль інвестицій у розвитку підприємства полягає в цілеспрямованому зміні внутрішнього середовища з урахуванням майбутньої зміни зовнішнього середовища з одночасним забезпеченням підприємства комплексною програмою, яка є системою поточних і довгострокових інвестицій.

Сталий розвиток підприємства ототожнюється з його фінансовим станом, у якому факт його збитковості грає головну роль, а банкрутство розглядається як один з інструментів, призначених для забезпечення функціонування стійкого підприємства.

Основним завданням інвестицій у підприємство розглядається, як забезпечення його рентабельної виробничо-комерційної діяльності за рахунок підвищення підприємством, стійкого фінансового стану за рахунок поліпшення структури активів, а також стабільності розвитку потужності підприємства та соціального розвитку колективу при самофінансуванні в умовах динамічно розвиває зовнішнього середовища.

Іншим завданням інвестицій є стабільне перевищення доходів над витратами: шляхом ефективного їх використання, сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції.

Також, завданням інвестицій визначається, як рівновага, збалансування стан економічних ресурсів, який забезпечує стабільну прибутковість і нормальні умови для розширеного відтворення в тривалій перспективі з урахуванням найважливіших зовнішніх і внутрішніх факторів.

Іншими словами, інвестиції підприємства - це стан його матеріальних, економічних і трудових ресурсів, їх розподіл і використання, щоб забезпечити розвиток підприємства на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності в умовах припустимого рівня ризику.

Сталий розвиток - процес змін, в якому експлуатація ресурсів і напрямок інвестицій узгоджені один з одним і зміцнюють нинішній і майбутній потенціал підприємства.

Тому щодо даної роботи необхідно говорити про інвестиції як про найважливіший чинник розвитку підприємства.

1. Поняття інвестицій

Виробнича і комерційна діяльність підприємств і корпорацій пов'язана з об'ємами і формами здійснюваних інвестицій. Термін інвестиції походить від латинського слова "invest", що означає «вкладати».

У більш широкому трактуванні вони виражають вкладення капіталу з метою його подальшого збільшення. При цьому приріст капіталу, отриманий в результаті інвестування, повинен бути достатнім, щоб компенсувати інвестору відмову від наявних коштів на споживання в поточному періоді, винагородити його за ризик і відшкодувати втрати від інфляції в майбутньому періоді.

Інвестиції - це грошові кошти, цінні папери, інше майно, в тому числі майнові права, інші права, мають грошову оцінку, що вкладаються в об'єкти підприємницької або іншої діяльності з метою отримання прибутку і досягнення іншого корисного ефекту.

Вкладення інвестицій здійснюється у формі капітальних вкладень в основний капітал (основні засоби). Капітальні вкладення використовуються на нове будівництво, розширення, реконструкцію і технічне переозброєння діючих підприємств; придбання машин, обладнання, інструменту, інвентарю; проектно-вишукувальні роботи та інші потреби.

Інвестиції це процес вкладення капіталу в грошовій, матеріальній і нематеріальній формах в об'єкти підприємницької діяльності або фінансові інструменти. З метою отримання поточного доходу (прибутку) і забезпечення зростання капіталу. Інвестиції є головною формою, що реалізує стратегію розвитку підприємства.

Інвестиції забезпечують динамічний розвиток підприємства і дозволяють вирішувати такі завдання:

розширення власної підприємницької діяльності за рахунок накопичення фінансових і матеріальних ресурсів;

придбання нових підприємств;

диверсифікація (освоєння нових областей бізнесу, стратегічна орієнтація на створення багатопрофільного виробництва).

Як інвестицій можуть виступати:

грошові кошти, цільові банківські вклади, паї, акції, облігації, та ін цінні папери;

рухоме і нерухоме майно (будівлі, споруди, машини, обладнання, транспортні засоби, обчислювальна техніка та ін);

об'єкти авторського права, ліцензії, патенти, ноу-хау, програмні продукти, технології та ін інтелектуальні цінності;

права користування землею, природними ресурсами, а так само будь-яким іншим майном або майнові права.

Інвестиції підприємства являють собою вкладення капіталу у всіх формах в різні об'єкти його господарської діяльності з метою отримання прибутку, а також досягнення іншого економічного чи позаекономічного ефекту, здійснення якого базується на ринкових принципах і пов'язане з чинниками часу, ризику і ліквідності.

По об'єктах вкладення капіталу розділяють реальні і фінансові інвестиції. Реальні (або капіталу утворюють) інвестиції характеризують вкладення капіталу у відтворення основних засобів, в інноваційні матеріальні активи, у приріст запасів товарно-матеріальних цінностей та інші об'єкти інвестування, пов'язані із здійсненням операційної діяльності підприємства або поліпшенням умов праці та побуту персоналу.

Реальні інвестиції здійснюються підприємствами в різних формах, основними з яких є:

1. Придбання цілісних майнових комплексів.

2. Нове будівництво.

3. Перепрофілювання.

4. Реконструкція.

5. Модернізація.

6. Оновлення окремих видів устаткування.

7. Інноваційне інвестування в нематеріальні активи.

8. Інвестування приросту запасів матеріальних оборотних активів.

Особливістю інвестування в оборотні кошти є не тільки тривалість терміну експлуатації оборотних активів (один рік), але і роздрібненість складу який тягне за собою дробность інвестування. Ці особливості мають важливе значення для забезпечення гнучкості фінансової політики в області управління ним:

- Визначають правильну структуру активів;

-Прагнуть мати мінімально можливу величину товарно-матеріальних запасів;

- Прискорюють приплив грошових коштів, своєчасно отримувати гроші і покупців і замовників;

- Збільшення обсягу продукції;

- Розробляють відповідну для господарства інвестиційну стратегію.

2. Фактори, що визначають загальні принципи і методи регулювання інвестицій

Основну роль у регулюванні інвестицій відіграє національне законодавство. При цьому для російського законодавства загальним принципом правового регулювання інвестицій є їх регулювання виключно на федеральному рівні.

Регулювання іноземних інвестицій на рівні суб'єктів Федерації, зокрема реєстрація комерційних підприємств з іноземним капіталом, суперечило основним засадам регулювання інвестицій, закріпленим у діяв тоді Законі про іноземні інвестиції і в міжнародних договорах. Згідно з цими початків визначені у договорі зобов'язання держави з надання режиму, регулювання і захисту інвестицій покладалися на Договірна федеративна держава, а не на його адміністративні підрозділи. Така практика не відповідала також і положенням Конституції РФ про створення правових основ єдиного ринку і про регулювання зовнішньоекономічних відносин, який передбачав виняткову компетенцію Російської Федерації в цій області. Тільки федеральний рівень регулювання міг забезпечити належний захист інвесторів в Російській Федерації.

Іншим загальним принципом правового регулювання інвестицій є забезпечення рівного захисту прав іноземним і російським інвесторам. Принцип рівного захисту передбачає поряд із захистом прав інвесторів забезпечувати захист державних інтересів, надавати захист усім інвесторам в рівній мірі незалежно від форми здійснення інвестицій (маються на увазі корпоративні та договірні форми інвестицій) і їх національної приналежності (іноземним і російським інвесторам). В основі реалізації принципу рівного захисту прав інвесторів лежить ринковий характер економіки з його основною вимогою надання рівних умов конкуренції учасникам ринку і правове забезпечення цієї вимоги: антимонопольне законодавство і метод антимонопольного регулювання. Антимонопольне законодавство визначає умови, за яких держава може запобігти вчиненню підприємцем тих чи інших дій, в тому числі і дій щодо здійснення інвестицій. Прийняття заходів антимонопольного регулювання не може розглядатися як обмежувальна міра, що носить дискримінаційний характер. Заходи, що вживаються антимонопольним органом, спрямовані на захист ринку і слабкої сторони в ринкових відносинах. В інвестиційних відносинах такою слабкою стороною є інвестор.

Третім принципом правового регулювання інвестицій є участь норм міжнародних договорів у правовому регулюванні інвестицій на національному ринку. Норми міжнародних договорів впливають на національне законодавство про інвестиції, і воно змінюється. А норми міжнародних угод, як правило, на рівні органів виконавчої влади, стають частиною національно-правового регулювання.

Норми міжнародних договорів застосовуються незалежно від національної приналежності інвестицій, тобто незалежно від того, чи йде мова про національні чи про іноземні інвестиції. Так, інвестиції в умовах ринкових відносин підпорядковується дії норм угод ГАТТ / СОТ. Зазначені угоди зобов'язують держави-учасниці законодавчим шляхом забезпечувати рівні умови конкуренції на національному ринку (включаючи ринок капіталів або ринок фінансових послуг), утримуватися від вживання заходів обмежувального характеру не тільки для іноземних, але також і для національних підприємців. Під впливом міжнародних договорів однією з умов ефективного регулювання інвестицій стає використання методу антимонопольного регулювання інвестицій.

Необхідно визнати велике значення у регулюванні інвестицій міжнародних договорів, розроблених Міжнародним банком реконструкції та розвитку (Світовим банком) і спрямованих на захист прямих іноземних інвестицій. Це Вашингтонська конвенція 1965 р. про порядок вирішення інвестиційних спорів між державою та особою іншої держави і Сеульська конвенція 1985 р. про заснування Багатостороннього агентства з гарантій інвестицій (БАГІ). Обидві Конвенції формують єдину систему міжнародно-правового захисту приватних інвестицій. Однак ставлення Росії до зазначених Конвенцій склалося неоднакове.

Вашингтонська конвенція, в якій бере участь більше ста держав, як експортерів, так і імпортерів капіталу, не тільки забезпечує захистом іноземних інвесторів у їхніх суперечках з державою - реципієнтом інвестицій; норми цієї Конвенції містять одноманітно розуміються категорії інвестиційного права, зокрема категорії інвестиційних спорів. Крім того, Вашингтонська конвенція визначає спосіб вирішення конфліктів між інвестором і державою, що приймає тоді, коли ці конфлікти не можуть бути погашені шляхом виплати страхової премії Агентством, що спеціалізуються на страхуванні іноземних інвестицій.

Участь Росії в Конвенції про заснування Багатостороннього агентства з гарантій інвестицій (ратифікована Російською Федерацією в грудні 1992 р.) не забезпечує іноземному інвестору можливість скористатися послугами міжнародної системи страхування іноземних інвестицій, хоча саме ця система дозволяє з найбільшою прогнозованість і точністю визначити суму компенсації при настанні некомерційних ризиків, тобто ризиків, пов'язаних з діями держави (націоналізація, відмова в реєстрації підприємства при вже вкладених засобах тощо). Участь Російської Федерації в БАГІ не дало бажаних результатів по залученню іноземних інвестицій в силу неадекватності механізму регулювання вимогу Конвенції про визнання (схвалення) державою, що приймає інвестиції, прав іноземного інвестора.

Таким чином, вирішення проблеми захисту прав іноземного інвестора та захист прав інвесторів на російському ринку цілком залежать від двох факторів: від стану національно-правового регулювання і від точності виконання Росією своїх міжнародних зобов'язань.

3. Інвестиційна стратегія і інвестиційна діяльність підприємства

Інвестиційна діяльність підприємства - це об'єктивний процес, що має свою логіку, що розвивається відповідно до властивими йому закономірностями і грає важливу роль в господарській діяльності підприємства, оскільки за своєю економічною природою інвестиції представляють собою відмову від поточного споживання заради отримання доходів у майбутньому. Тому інвестиційний процес починається з визначення інвестиційної стратегії підприємства, вибір якої залежить від:

Додаток 1. (Рис. 1.)

- Стадії життєвого циклу підприємства;

- Стратегії розвитку в цілому;

-Стану зовнішнього і внутрішнього ринків інвестиційних ресурсів;

-Інвестиційної привабливості підприємства як об'єкта вкладення засобів.

І якщо на перший погляд може здатися, що здійснення інвестицій є справою самого підприємства, керівництво якого може самостійно приймати рішення щодо інвестування, то в цьому випадку необхідно, перш за все, навчитися оцінювати наслідки таких рішень, оскільки нездійснення інвестицій - це теж свого роду стратегія. Під інвестиційною стратегією розуміється комплекс довгострокових цілей і вибір найбільш ефективних шляхів їх досягнення.

Інвестиційна стратегія підприємства повинна бути орієнтована на довгострокові цілі і реалізовуватися, в процесі поточної господарської діяльності шляхом відбору відповідних інвестиційних проектів і програм. Формування інвестиційної стратегії підприємства являє собою складний творчий процес, який грунтується на прогнозуванні окремих умов здійснення інвестиційної діяльності і кон'юнктури інвестиційного ринку, як в цілому, так і в розрізі окремих його сегментів. Ця стратегія завжди формується в рамках загальної стратегії економічного розвитку, погоджується з нею по цілям, етапам, строкам реалізації.

Приклад такого взаємозв'язку, і узгодження протягом періоду наведено у Додатку 2 (табл. 1).

У якості довгострокових конкретизованих цілей підприємства на різних етапах можуть бути: досягнення визначених норми і маси прибутку, зростання масштабів шляхом збільшення торгового обороту і частки контрольованого ринку, виробництво нової продукції, заміна зношеного і застарілого обладнання для зниження витрат виробництва, захист навколишнього середовища та ін обраною або в ряді випадків змушеною стратегією може бути і нездійснення інвестицій. Але така ситуація буде скоріше нагадувати некерований човен, що зносяться течією вниз. Прийняття підприємством рішень щодо інвестиційної діяльності спирається на проблему вибору альтернативних варіантів розвитку в конкурентному середовищі, властивою тій чи іншій галузі під впливом різного роду економічних, правових та інших факторів. Схематично економічні наслідки вибору інвестиційної стратегії подані в додаток 3 (рис. 2).

При інвестиційної бездіяльності з плином часу прибутковість вкладених коштів знижується внаслідок морального і фізичного старіння виробничого апарату, погіршення організації виробництва і т. п., що в кінцевому підсумку ставить під сумнів, майбутнє такого підприємства.

Пасивне інвестування, передбачає підтримку незмінного рівня розвитку підприємства, призводить до відставання від середньогалузевого рівня і буде мати в більш довгостроковому періоді ті ж самі наслідки.

Активна інвестиційна стратегія, що забезпечує зростання прибутковості до середньогалузевого рівня вкладень, припускає добір і реалізацію різного роду інноваційних проектів, активну поведінку на ринку.

Ефективна, або випереджаюча, стратегія пов'язана вже з інноваціями, що реалізують принципово нові технологічні рішення, що розрізняються і значним ступенем ризику таких вкладень.

Формування інвестиційної стратегії підприємства здійснюється в поле перетинання взаємних інтересів, як самого підприємства, так і його потенційного стратегічного інвестора. А інвестиція являє собою особливий товар, що має обіг на ринку. Тому можливість її одержання в тому або іншому вигляді часто залежить від розуміння і врахування взаємних інтересів партнерів, від уміння бачити об'єкт інвестування з позицій стратегічного інвестора й оцінювати його інвестиційну привабливість.

Висновок

На закінчення хотілося б ще раз зупинитися на основних моментах роботи. Інвестування являє собою один з найбільш важливих аспектів діяльності будь-якого динамічно розвивається підприємства (організації). Інвестиції забезпечують динамічний розвиток підприємства і дозволяють вирішувати такі завдання:

  • розширення власної підприємницької діяльності за рахунок накопичення фінансових і матеріальних ресурсів;

  • придбання нових підприємств;

  • диверсифікація (освоєння нових областей бізнесу, стратегічна орієнтація на створення багатопрофільного виробництва).

Для планування і здійснення інвестиційної діяльності особливу важливість має попередній аналіз, який проводиться на стадії розробки інвестиційних проектів і сприяє прийняттю розумних і обгрунтованих управлінських рішень.

Найважливішим фактором для успішної діяльності іноземних інвесторів в будь-якій країні є реальне забезпечення державою та її владними органами законодавчо гарантованих прав інвесторів і стабільності прийнятих нормативних актів.

З метою створення сприятливих умов для залучення іноземних інвестицій необхідно впорядкувати систему державного контролю діяльності підприємств. Перш за все, обмежити повноваження і переглянути функції органів виконавчої влади, які мають право проводити перевірки підприємств, організацій і застосовувати заходи адміністративного впливу, за винятком податкових і фінансових органів.

Здійснення комплексу заходів щодо поліпшення інвестиційного клімату дозволить активізувати інвестиційний процес і отримати додаткові інвестиції для здійснення економічного зростання.

Список літератури:

1. Антипова О. До питання про поняття терміну "інвестиції": семасіологічний та економічний аспект / / Юридичний світ. 2005. № 9.

2. Бланк І.А. Стратегія і тактика управління фінансами. - К.: АДЕФ-Україна, 1996-357с.

3. Гущин В. В., Овчинников А.А. Інвестиційне право. М., 2009 - 624с.

4. Інвестиції. Підручник. Подшіваленко Г.І.: «Дело». 2004 - 176с.

5. Інвестиції. Навчальний посібник. Бочаров В.П.: «Пітер». 2002 - 288с.

6. Інвестиції. Навчальний посібник. Дєєва О.К.: «Іспит». 2004 - 320с.

7.Інвестіціонние проекти. Підручник. Колтинок Б.Н.: «Дело». 2002-622с.

8.Основи управління інвестиціями. Підручник. Маренков Р.Р.: «едіторіал». 2003 - 480с.

9.Савчук В.П. Оцінка ефективності інвестицій: Навч. посібник. - Дніпропетровськ: ГМетАУ, 1998 - 164с

Додаток 1

Рис.1. Умови формування інвестиційної стратегії підприємства





Додаток 2

Таблиця 1

Цілі стадій життєвого циклу підприємства

Стадія

Стратегія

Народження

Зростання

Зрілість

Старіння / Народження

Загальна

Виживання в процесі

проникнення і закріплення на ринку

Розширення

сегмента ринку,

Диверсифікація

діяльності та забезпечення високих темпів зростання прибутку

Галузева

диверсифікація

діяльності,

підтримання

досягнутої

норми прибутку

Скорочення масштабів

традиційної діяльності із збереженням норми прибутку та фінансової стійкості з одночасним оновленням форм і напрямком діяльності

Інвестиційна

Забезпечено.

Достатньо.

обсягу

первинних реальних

інвестицій

Розширення

виробництва та масштабів

реальних

фінансових

інвестицій

Технічне

переозброєння

виробництва та

широкомасштабне фінансове

інвестування

Масштабне реальне

інвестування в нове

будівництво та реконструкцію виробництва

Додаток 3

Рис.2 Вплив інвестиційної стратегії на прибутковість підприємства

Інвестування: 1 - ефективний, 2 - активне, 3 - пасивне; 4 - середньогалузева прибутковість

Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Контрольна робота
59.5кб. | скачати


Схожі роботи:
Мале підприємництво як найважливіший фактор розвитку економіки Республіки Білорусь
Науково-технічний прогрес - найважливіший фактор раціонального розміщення та розвитку продуктивних
Моральне виховання як найважливіший фактор формування особистості
Науково технічний прогрес найважливіший фактор раціонального розміщ
Проблеми сталого розвитку цивілізації XX століття
Біофізична модель сталого розвитку цивілізацій
Критерії сталого розвитку муніципальні аспекти
Концепція меж зростання і теорія сталого розвитку
Концепція сталого розвитку і проблема екологічної безпеки
© Усі права захищені
написати до нас