Інвестиції в асоційовані компанії

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

С.Б. Тінкельман, ЗАТ Аудиторсько-консультаційна група "Розвиток бізнес-систем", заступник директора департаменту по роботі з кредитними організаціями і фінансовими інститутами

МСФЗ (IAS) 28 «Інвестиції в асоційовані організації» не можна назвати об'ємним і важким для розуміння, але все-таки є в ньому деякі тонкощі, на які ми і постараємося звернути вашу увагу в нашій статті.

Асоційованої визнається компанія, на діяльність якої банк має суттєвий вплив, але яка не є ні дочірньою організацією, ні часткою участі у спільній діяльності.

Наявність істотного впливу визнається, якщо у банку є можливість участі у прийнятті рішень з фінансової або операційної політиці компанії при відсутності можливості контролювати таку політику (одноосібно або спільно). Дане положення забезпечується наявністю у банку (прямо або опосередковано) не менше 20% голосів, але не більше 50%. Крім того, ознаками наявності значного впливу з боку банку є:

представництво банку в раді директорів або аналогічному керівному органі компанії;

участь банку в процесі вироблення фінансової та господарської політики, включаючи участь у прийнятті рішень, що стосуються дивідендів або інших розподілів;

проведення великих операцій (угод) між банком та об'єктом інвестування;

обмін управлінським персоналом;

надання важливої ​​технічної інформації.

Належність контрольного пакета компанії, що є об'єктом інвестиції банку, іншому інвестору не виключає істотного впливу.

Наявність і вплив потенційних прав голосу (підписних сертифікатів, опціонів на придбання акцій, боргових або пайових інструментів, конвертованих у звичайні акції, або інших аналогічних інструментів), які на поточний момент можуть бути реалізовані або конвертовані, приймаються в розрахунок при оцінці наявності в банку значного впливу. Потенційні права голосу не є здійсненими або конвертованими на поточний момент, якщо вони не можуть бути реалізовані або конвертовані до настання певної майбутньої дати або майбутньої події.

При оцінці того, чи сприяють потенційні права голосу значному впливу, необхідно враховувати всі факти та обставини (включаючи умови реалізації потенційних прав голосу та будь-яких інших договірних угод, як окремо, так і в поєднанні один з одним), що впливають на потенційні права, крім намірів керівництва і фінансових можливостей виконання або конвертації цих прав.

У російській практиці визначення «істотного впливу» дуже розмито. Визначення «істотного впливу» регламентується Положенням Банку Росії від 30.07.2002 № 191-П «Про консолідованої звітності», де під істотним впливом розуміється можливість визначати рішення, що приймаються органами управління юридичної особи, умови ведення ним підприємницької діяльності через участь в його статутному капіталі і (або) відповідно до умов договору, що укладається між юридичними особами, що входять до складу банківської / консолідованої групи, призначати одноосібний виконавчий орган і (або) більше половини складу колегіального виконавчого органу юридичної особи, а також можливість визначати обрання більше половини складу ради директорів (спостережної ради) юридичної особи.

Слід зазначити, що поняття істотного впливу в російському законодавстві зводиться насамперед до участі в статутному капіталі та можливості визначати склад колегіального виконавчого органу залежного юридичної особи, іншими словами, враховуються в першу чергу юридичні ознаки впливу. Підхід міжнародних стандартів до даного поняття набагато ширше, в них розглядається ще й економічна сторона питання, наприклад, проведення великих операцій (угод) між банком та об'єктом інвестування або обмін управлінським персоналом. Останнім часом практика визнання юридичних осіб пов'язаними чи залежними організаціями враховує в числі іншого і економічний зв'язок, проте це носить скоріше рекомендаційний, а не обов'язковий характер. На нашу думку, в російське законодавство необхідно внести відповідні зміни, щоб остаточно узаконити економічну взаємозв'язок юридичних осіб. На практиці юридичний зв'язок може не існувати або бути завуальованій через велику кількість підставних засновників, проте економічний зв'язок двох юридичних осіб зазвичай більш ніж очевидна, отже, істотний вплив буде в наявності.

Цивільним кодексом РФ (частина перша) визначено критерії віднесення товариств до залежних або дочірнім господарським товариствам (статті 105, 106). Так ось, залежними товариствами визнаються суспільства за умови участі одного з них у статутному капіталі іншого більш ніж на 20% голосуючих акцій акціонерного товариства або 20% статутного капіталу товариства з обмеженою відповідальністю. Цікаво, що в разі участі одного товариства в статутному капіталі іншого господарського особи рівно на 20% голосуючих акцій акціонерного товариства або 20% статутного капіталу товариства з обмеженою відповідальністю дані товариства відповідно до російського законодавства залежними визнані не будуть.

Господарське товариство визнається дочірнім, якщо інше (основне) господарське товариство або спілку в силу переважної участі в його статутному капіталі або відповідно до укладеного між ними договору, або іншим чином має можливість визначати рішення, що приймаються таким суспільством. Що стосується переважної участі, то тут мається на увазі володіння контрольним пакетом акцій (кількості часток) іншого господарського товариства (51% і більше).

Що стосується величини участі однієї юридичної особи в статутному капіталі іншого з метою визнання залежного або дочірнього господарського товариства, то тут вимоги міжнародних стандартів і російського законодавства дуже схожі. Значною мірою дані норми продиктовані міжнародною практикою.

Принциповою відмінністю вимог міжнародних стандартів у даному питанні є розгляд так званих потенційних прав. Саме по собі поняття «потенційні права» в російській практиці відсутній і при аналізі зв'язків між юридичними особами до уваги не береться. Відсутність відпрацьованої законодавчої бази і застосування на практиці потенційних прав багато в чому пояснюється нерозвиненістю ринку цінних паперів і похідних фінансових інструментів.

Інвестиції в асоційовані компанії обліковуються за методом пайової участі. У попередній редакції IAS 28 була передбачена можливість застосування двох методів оцінки: методу пайової участі або за собівартістю.

Фінансова звітність банку, що включає дані асоційованого підприємства, буде складатися на основі застосування єдиної облікової політики для подібних операцій та подій, що відбулися в аналогічних умовах. У разі застосування різних облікових політик банк вводить необхідні коригування, що забезпечують відповідність облікових принципів. Дана вимога стандартів, безумовно, логічно, з огляду на те що при різних облікових політиках за МСФЗ одні й ті ж статті будуть непорівнянні між собою.

При включенні у фінансову звітність банку інвестицій в асоційовану організацію методом пайової участі використовується індивідуальна звітність асоційованого підприємства, складена на ту ж саму звітну дату, що й звітність банку. Якщо дати складання звітності не збігаються, використовується додаткова фінансова звітність асоційованого підприємства, складена на ту ж дату, що й звітність банку, якщо це практично здійсненно. У будь-якому випадку, звітні дати асоційованого підприємства і банку не повинні відстояти один від одного більш ніж на три місяці. Тривалість звітних періодів і будь-яка різниця між звітними датами повинні бути однаковими з періоду в період.

Приклад 1

Кредитна організація має вкладення в статутний капітал асоційованої компанії (частка участі становить 42,6%). При складанні фінансової звітності відповідно до вимог МСФЗ була визначена вартість здійснених банком інвестицій за методом пайової участі. Для цього на підставі звітності за той самий звітний період була розрахована сума «чистих активів» асоційованого підприємства, наприклад, 100 тис. руб. Справедлива вартість здійснених банком вкладень становитиме частку участі банку в «чистих активах» організації, тобто 42,6% г 100000 = 42 600 руб. Ця різниця повинна збільшити балансову вартість інвестицій банку, відбивши тим самим справедливу вартість вкладень в асоційовані організації.

Спочатку інвестиції визнаються за собівартістю (фактичним витратам на придбання) з наступним коригуванням їх балансової вартості в період володіння на визнану частку банку в прибутку чи збитку асоційованої компанії після дати придбання. Зокрема:

частка прибутку або збитку від об'єкта інвестицій визнається у прибутку або збитку банку;

отриманий від об'єкта інвестицій дохід зменшує балансову вартість інвестицій.

Коригування балансової вартості також здійснюється для відображення зміни частки участі банку в об'єкті інвестування, що виникає в результаті зміни власного капіталу і не визнається в звіті про прибуток і збитки (частка банку в зміні фондів після придбання відноситься на фонди). Такими змінами визнаються:

результати переоцінки основних засобів;

курсові різниці, що виникають при перерахунку звітності в іноземну валюту.

Частка банку у змінах цих показників визнається безпосередньо в його капіталі.

При наявності потенційних прав голосу частка банку в прибутку чи збитку і зміни у власному капіталі асоційованої організації визначається на підставі поточних часток володіння і не відображає можливе виконання або конвертування потенційних прав голосу.

Метод пайової участі не застосовується для відображення інвестицій в асоційовану компанію в наступних випадках:

інвестиція класифікована як утримувана для продажу відповідно до IFRS 5 «Вибуття довгострокових активів, призначених для продажу, та припинена діяльність»;

застосовно виключення, що дозволяє банку не представляти консолідовану фінансову звітність;

або виконуються всі перелічені нижче умови:

банк є дочірньою організацією, що знаходиться в повній або частковій власності іншої організації, і його інші власники, у тому числі й ті, які в інших випадках не мають права голосу, повідомлені і не заперечують проти того, щоб банк не застосовував метод обліку по пайовій участі ;

боргові або часткові інструменти банку не обертаються на відкритому ринку (на внутрішній або іноземній фондовій біржі або на позабіржовому ринку, включаючи місцеві та регіональні ринки);

банк не уявляв і не перебуває в процесі подання своєї фінансової звітності в комісію з цінних паперів або інший регулюючий орган з метою подальшого випуску будь-якого класу інструментів в обіг на відкритому ринку;

кінцева чи будь-яка проміжна материнська організація банку випускає консолідовану фінансову звітність для відкритого доступу, відповідну вимогам міжнародних стандартів фінансової звітності.

Приклад 2

У нашій практиці був такий випадок. Кредитна організація, що є стовідсотковою дочірньою структурою іноземного банку, діє на території Російської Федерації. Протягом 2006 року вона здійснює вкладення коштів у фінансову компанію (її частка становить 99%). Відповідно до вимог IAS 27 «Консолідована та індивідуальна фінансова звітність» та IAS 28 дана фінансова компанія визнається дочірньої, отже, повинна складатися консолідована фінансова звітність. Однак через те, що дана кредитна організація сама є стовідсотковою дочірньою структурою, консолідована звітність може не складатися.

Приклад 3

При складанні звітності за 2005 рік у керівництва кредитної організації був намір реалізувати належну їм частку в асоційованій організації. На звітну дату дане вкладення ще не було продано. При наявності достовірно оціненою впевненості в тому, що дане вкладення буде реалізовано (наприклад, наявність покупця), вкладення в дану асоційовану організацію слід відображати у складі категорії «Довгострокові активи, що класифікуються як" утримувані для продажу "». Відповідно до IFRS 5 дані вкладення слід відображати за найменшою з двох величин - балансовою вартістю або справедливою вартістю за вирахуванням витрат на продаж.

Коли інвестиція в асоційовану організацію, раніше класифікована як утримувана для продажу, перестає задовольняти критеріям визнання як такої, вона підлягає обліку з використанням методу пайової участі, починаючи з дати її класифікації як призначеної для продажу з відповідним коригуванням фінансової звітності за попередні періоди.

З дати, коли банк втрачає значний вплив на асоційовану організацію і така організація не набуває статусу дочірньої організації або спільної діяльності, інвестиції обліковуються відповідно до IAS 39 «Фінансові інструменти: визнання та оцінка». Балансова вартість інвестицій на цю дату згодом буде розглядатися як собівартість при первісній оцінці як фінансового активу згідно IAS 39.

У консолідованої звітності частка групи в асоційованому організації визнається рівною сумі участі в цій організації банку і його дочірніх організацій. Якщо асоційована організація має дочірні, асоційовані компанії або спільну діяльність, в якості прибутку або збитків і чистих активів при використанні методу обліку по пайовій участі приймаються ті величини, які визнаються в консолідованій фінансовій звітності (включаючи належну асоційованого підприємства частку прибутку і збитків і чистих активів її асоційованих організацій і спільної діяльності) після будь-яких коригувань, пов'язаних з приведенням показників до єдиних обліковими принципами.

Прибуток і збитки, що виникають в результаті операцій між банком (включаючи його консолідовані дочірні організації) і асоційованою компанією і асоційованою організацією, виключаються, крім сум, що не відносяться до частки участі банку в цій асоційованого підприємства.

Після придбання інвестиції будь-яка різниця між вартістю цієї інвестиції і часткою інвестора в чистому справедливої ​​вартості ідентифікованих активів, зобов'язань і непередбачених зобов'язань асоційованого підприємства обліковується відповідно до IFRS 3 «Об'єднання бізнесу». При цьому:

ділова репутація, що відноситься до асоційованого підприємства, включається до балансової вартості інвестиції і не включається у визначення частки банку у прибутку чи збитках асоційованого підприємства;

будь-яке перевищення частки банку в чистій справедливій вартості ідентифікованих активів, зобов'язань і непередбачених зобов'язань асоційованого підприємства над вартістю інвестиції виключається з балансової вартості інвестиції і включається як дохід у розрахунок частки банку у прибутку чи збитку асоційованого підприємства в періоді придбання інвестиції.

Банк здійснює відповідні коригування своєї частки в прибутку чи збитку асоційованого підприємства з метою обліку фактичної вартості придбання. Після дати придбання банк відображає в своєму звіті про прибуток і збитки прибуток і збитки купується організації шляхом включення її доходів і витрат, виходячи з вартості придбання для банку.

Аналогічним чином проводяться відповідні коригування частки інвестора в прибутку чи збитку асоційованого підприємства на збитки від зменшення корисності, визнані цією організацією, в тому числі щодо ділової репутації або основних засобів.

Якщо асоційована організація має в обігу кумулятивні привілейовані акції, які не належать банку і класифіковані як капітал, банк розраховує свою частку прибутку або збитків після внесення коректувань на суму дивідендів за такими акціями незалежно від факту їх оголошення.

Якщо частка банку в збитках асоційованої організації дорівнює або перевищує його частку участі в ній, банк припиняє визнання своєї частки в подальших збитки. Частка участі в асоційованій організації визнається рівною балансової вартості інвестиції в цю асоційовану організацію, розрахованої за допомогою методу обліку по пайовій участі, поряд з будь-якими довгостроковими частками участі, які, по суті, складають частину чистих інвестицій банку в асоційовану організацію. При цьому стаття, погашення якої не планується або малоймовірно в найближчому майбутньому, збільшує вартість інвестиції банку в цю асоційовану організацію. До таких статей можуть належати:

привілейовані акції;

довгострокова дебіторська заборгованість або кредити, які не відносяться до торгової дебіторської або кредиторської заборгованості;

довгострокова дебіторська заборгованість із відповідним заставним забезпеченням, наприклад, забезпечені кредити.

Збитки, визнані з використанням методу обліку по пайовій участі понад інвестицій у звичайні акції, відносяться на інші статті частки участі інвестора в асоційованому організації в зворотному порядку підлеглості (тобто пріоритету при ліквідації).

У випадку зниження частки банку до нуля додаткові збитки забезпечуються і зобов'язання визнаються тільки в тій мірі, в який банк прийняв на себе юридичні або змінні обов'язки або здійснив платежі від імені асоційованого підприємства. Якщо згодом асоційована організація оголошує прибуток, банк відновлює визнання своєї частки в цій прибули тільки після того, як його частка в прибутку зрівняється з часткою невизнаних збитків.

Після застосування методу обліку по пайовій участі, включаючи визнання збитків асоційованого підприємства, банк застосовує вимоги IAS 39:

для встановлення необхідності визнання будь-якого додаткового збитку від знецінення за чистою інвестиції інвестора в цю асоційовану організацію;

для того щоб визначити, визнаний чи будь-який додатковий збиток від знецінення за часткою інвестора в асоційованому організації, який не становить частину чистих інвестицій, а також величину цього збитку.

Ділова репутація включається до балансової вартості інвестиції в асоційовану організацію і окремо не зізнається.

Балансова вартість інвестиції, відповідно до IAS 36 «Зменшення корисності активів», тестується на предмет знецінення шляхом зіставлення її відшкодованої суми (найбільшого значення з цінності використання та справедливої ​​вартості за вирахуванням витрат на продаж) з її балансовою вартістю у всіх випадках, коли застосування вимог IAS 39 виявляє ознаки знецінення. При визначенні цінності використання банк оцінює:

свою частку дисконтованої вартості передбачуваних майбутніх потоків грошових коштів, які, ймовірно, зробить асоційована організація, включаючи грошові потоки від її операцій і виручку від остаточної реалізації інвестиції;

або дисконтовану вартість передбачуваних майбутніх потоків грошових коштів, виникнення яких очікується від дивідендів, одержуваних від інвестиції, і від її остаточної реалізації.

При правильних припущеннях обидва методи дають однакові результати. У разі виникнення збитку від знецінення він розподіляється відповідно до IAS 36. Таким чином, він, перш за все, відноситься на рахунок будь-якої залишкової ділової репутації.

Відшкодовується сума інвестиції в асоційовану організацію оцінюється по кожній окремій асоційованого підприємства, за винятком випадків, коли ця окрема асоційована організація не генерує вхідні потоки грошових коштів від продовження використання, що були б у значній мірі незалежні від потоків грошових коштів, що генеруються іншими активами компанії.

У фінансовій звітності розкривається така інформація:

справедлива вартість інвестицій в асоційовані організації, для яких є відкриті котирування ціни;

узагальнена фінансова інформація асоційованих організацій, включаючи загальні суми активів, зобов'язань, доходів та прибутку або збитків;

причини, за якими презумпція відсутності значного впливу в інвестора порушується, якщо інвестор володіє, прямо або побічно через дочірні організації, менш ніж 20 відсотками діючих або потенційних прав голосу об'єкта інвестицій, але вважає, що він має значний вплив;

причини, за якими презумпція наявності в інвестора значного впливу порушується, якщо інвестор володіє, прямо або опосередковано через свої дочірні організації, 20 або більше відсотками діючих або потенційних прав голосу об'єкта інвестицій, але вважає, що у нього немає значного впливу;

дата складання фінансової звітності асоційованої організацією, коли така звітність використовується при застосуванні методу обліку по пайовій участі і складена на дату або за період, що відрізняються від звітної дати та звітного періоду інвестора, і причина використання іншої звітної дати та іншого звітного періоду;

характер і ступінь будь-яких обмежень (наприклад, внаслідок кредитно-позикових домовленостей або адміністративних вимог) на можливість асоційованих організацій переказу коштів інвестору у формі грошових дивідендів, повернення кредиту або авансів;

невизнана частка збитків асоційованої організації, як за період, так і накопичена, якщо інвестор припинив визнання своєї частки збитків асоційованої організації;

факт того, що асоційована організація не відображається в обліку за методом участі в капіталі;

узагальнена фінансова інформація асоційованих організацій, або окремо, або за групами, для обліку яких не застосовується метод пайової участі, включаючи сумарні активи, сумарні зобов'язання, доходи і прибуток або збиток.

Інвестиції в асоційовані організації, що враховуються з використанням методу обліку по пайовій участі, підлягають класифікації в якості довгострокових активів. Частка інвестора в прибутку чи збитку таких асоційованих організацій та балансова вартість цих інвестицій слід розкривати окремо. Частка інвестора в будь-діяльності, що припиняється таких асоційованих організацій також підлягає окремому розкриттю.

Частка інвестора у змінах, визнаних безпосередньо у власному капіталі асоційованої організації, повинна визнаватися безпосередньо у власному капіталі інвестора і розкриватися у звіті про зміни у власному капіталі.

Інвестор зобов'язаний розкривати наступну інформацію:

свою частку умовних зобов'язань асоційованого підприємства, прийнятих разом з іншими інвесторами;

ті умовні зобов'язання, які виникають тому, що інвестор несе сувору відповідальність за всі або деякі зобов'язання асоційованого підприємства.

Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Стаття
44.4кб. | скачати


Схожі роботи:
Інвестиції
Інвестиції 5
Інвестиції 3
Інвестиції 7
Інвестиції 4
Інвестиції 2
Іноземні інвестиції
Бюджетні інвестиції
Інвестиції в нерухомість
© Усі права захищені
написати до нас