Інвестиційні операції банків

Інвестиційні операції банків

Основні критерії та види інвестиційної діяльності банків

Інвестиції - сукупність витрат у формі довгострокових вкладень капіталу в промисловість, сільське господарство, транспорт, будівництво та інші галузі господарства. Метою інвестиційної діяльності є отримання підприємницького доходу або відсотка.
Інвестор - це громадянин або юридична особа, яка купує цінні папери від свого імені і за свій рахунок.
Банківські інвестиції в ліквідних цінних паперах виконують ряд найважливіших функцій. Цінні папери забезпечують додатковий, відмінний від кредитів джерело доходів. Вкладення в цінні папери представляють собою джерело ліквідності для обмеження обсягів готівкових резервів. Нарешті, вкладення в цінні папери допомагають зменшити податкові зобов'язання банку посредствам інвестицій у цінні папери, звільнені від податків, і придбання високонадійних цінних паперів для компенсації високого кредитного ризику портфеля позик. Найбільш поширені інструменти грошового ринку:
Казначейські векселі
Цінні папери федеральних агентів
Депозитні сертифікати
Євродоларові депозити
Банківські акцепти
Комерційні векселі
Короткострокові муніципальні облігації
Довгострокові інструменти ринку капіталів
Основними видами інвестицій є вклади в акції, облігації, опціони (угоди, які надаються однією із сторін біржової угоди купівлі - продажу право вибору між альтернативними умовами договору).
Але існують і інші галузі інвестування - це інвестиції у ф'ючерсні угоди - надання інвестору права набувати певну кількість товару за певною ціною протягом певного періоду часу. В умовах зростання цін та інфляції чим більше період часу, протягом якого діє певна ціна, тим у більшу суму оцінюють подібне право. При виборі виду інвестицій інвестор керується практичними мотивами - дуже вигідне придбання при мінімальних витратах і мінімальних ризиках.
Для інвестора існують наступні види інвестицій:
1) Інвестиції в золото, срібло та інші види металів;
2) Інвестиції в монети, коштовності, колекційні товари;
3) Інвестиції в нерухомість;
4) Інвестиції в інвалюти;
5) Інвестиції в заощадження на грошових внесках в банках;
6) Інвестиції в акції іноземних компаній та ін

Прямі та портфельні інвестиції

При аналізі вкладень банку в цінні папери слід розрізняти прямі і портфельні інвестиції.
Прямі - це вкладення з метою безпосереднього управління об'єктом інвестицій, в якості якого можуть виступати підприємства, різні фонди і корпорації, нерухомість та інше майно.
Прямі інвестиції приймають форму вкладень у цінні папери в тому випадку, коли банк придбаває (або залишає за собою) контрольний пакет акцій тієї чи іншої компанії, в управлінні якої він безпосередньо бере участь, реалізуючи право голосу з належним йому акціям.
Так як комерційний банк може володіти контрольним пакетом акцій промислових і торгових підприємств, які є його основними клієнтами, володіючи контрольним пакетом, він може контролювати виробничу і фінансову діяльність підприємства і таким чином знижувати ризики своїх кредитних операцій з цими підприємствами.
Для диверсифікації (розміщення інвестиційних грошових коштів між різними об'єктами вкладення з метою зниження ризику можливих втрат капіталу) своєї діяльності та розширення прибутковості комерційні банки виступають в ролі засновників небанківських інвестиційних інститутів і фінансових компаній (інвестиційних і страхових компаній, недержавних фондів, лізингових компаній та ін ). Вкладення в акції цих фондів і компаній також є формою прямих інвестицій, оскільки банк проводить їх з метою управління даними фондами і компаніями, і вони є його дочірніми чи залежними організаціями.
Мета портфельних інвестицій - отримання доходу від зростання курсової вартості цінних паперів, що знаходяться в портфелі, і прибутку у вигляді дивідендів та відсотків на основі диверсифікації вкладень. Портфельні інвестиції здійснюються у формі створення портфелів цінних паперів різних емітентів, керованих як єдине ціле.
У залежності від завдань, які вирішує комерційний банк при формуванні портфеля цінних паперів, розрізняють кілька типів портфелів:
1) Портфель зростання складається з цінних паперів, ринкова вартість яких швидко зростає. Рівень поточних доходів від такого портфеля відносно не високий.
2) Портфель доходу - забезпечує отримання високих поточних доходів.
3) Портфель ризикового капіталу - цінні папери швидко розвиваються компаній, вони можуть принести високий прибуток у майбутньому, тобто спекулятивний портфель відрізняється підвищеним ризиком.
4) Збалансований портфель, коли поєднуються приріст капіталу і отримання високого поточного доходу. Загальні ризики в такому портфелі збалансовані.
У структурі портфеля цінних паперів комерційних банків до теперішнього часу переважали вкладення в державні цінні папери. Тому багато банків після серпня 1998р. Не могли оговтатися від збитків, яких вони зазнали за державними вкладенням.
На сьогоднішній день ринок цінних паперів в Росії завмер і доходи від операцій на цій ділянці для банку мінімальні.

Ефективність інвестиційної діяльності

Аналіз операцій банку з цінними паперами проводиться з позиції визначення структури операцій банку з цінними паперами та їх доходностями. Доля та динаміка вкладень кожного виду цінних паперів у портфелі інвестицій говорять про якість інвестиційного портфеля. (Таб. 1.1).
Інвестиційний портфель банку
Частка вкладень в акції акціонерного товариства не повинна перевищувати 5% активів банку. З кожного напрямку вкладень у прибуткові цінні папери слід виділити частку реінвестованих дивідендів і доходів у загальній сумі доходів від операцій банку з цінними паперами і в сумі доходів по окремих вкладенням. Далі слід виділити частку операцій за окремими напрямами діяльності у динаміці.
У таблиці (1.2) можна побачити обсяг і структуру різних операцій з цінними паперами та перспективи їх розвитку.

Структура операцій з цінними паперами

На додаток до матеріалів табл.1.2 можна навести кілька показників, які характеризують співвідношення між активними пасивними операціями, різниця Дт і Кт обороту.
1. Інвестиції за дорученням клієнтів за звітний період
Емісія цінних паперів за дорученням клієнтів по Кт
2. Інвестиції банку за звітний період по Дт
Випуск цінних паперів
3. Позики, видані банком за операціями з цінними паперами за звітний період по Дт
Позики, отримані банком за операціями з цінними паперами по Кт
4. Дебіторська заборгованість по доходах від інвестиційних консультацій з Дт

Аванси за доходами від інвестиційних консультацій по Кт

Ці операції свідчать про перевищення пасивних або активних операцій, відсотках залучення та динаміці розвитку цих операцій. Крім, того ці показники дають уявлення про Дт і Кт обороті в активах і пасивах в динаміці.
Особливу увагу заслуговують проблеми аналізу правильності формування та використання резервів під можливе знецінення вкладень у цінні папери. Для цього потрібно визначити показники резервів:
1. Резерв під знецінення вкладень у цінні папери
Обсяг операцій з цінними паперами, що піддаються відрахувань у резерв
2. Оборот резерву з Дт
Оборот по Кт
3. Питома вага списань в обсязі операцій
4. Результат переоцінки інвестиційного портфеля за звітний період
Обсяг операцій з цінними паперами
5. відсоток списання резерву.
Наступним великим напрямком аналізу операції з цінними паперами є аналіз їх прибутковості, який може базуватися на показниках:
1. Дохід від операцій з цінними паперами
Вкладення банку в операції з цінними паперами
2. Дохід-витрата по операціях з цінними паперами
Операції банку з цінними паперами
3. Дохід-витрата по брокерським операціям
Обсяг брокерських операцій
4. Дохід від позик, виданих за операціями з цінними паперами
Обсяг позичкових операцій
5. Дохід за договорами від інвестиційного консультування
Обсяг операцій за договором від інвестиційних консультацій
Вивчення цих показників та їх динаміка дозволяють виявити найбільш вигідні і перспективні напрями розвитку операцій.
Інвестиційні ризики та їх страхування
Комерційні банки керуються чинниками, які визначають ризики при складанні інвестиційного портфеля:
очікувані форми прибутковості;
податкові зобов'язання;
процентний ризик;
кредитний ризик;
ризик незбалансованої ліквідності;
7. інфляційний ризик;
заставні вимоги
Вкладення комерційних банків у недержавні цінні папери відрізняються підвищенням ризиків у зв'язку з коливанням ринкових цін і курсів цінних паперів. Для зменшення негативного впливу можливого зниження ринкової вартості цінних паперів на фінансування результативності діяльності комерційних банків, а також з метою відображення в балансі їх реальної вартості Банку Росії зобов'язав комерційні банки створювати резерви під знецінення цінних паперів. Правила їх створення визначені Інструкцією Центрального Банку Російської Федерації від 30.06.1997 р. № 62 - А та Листом Центрального Банку № 127 від 8,12, 1994 р.
Резерви повинні створюватися і коригуватися щоквартально, нам перше число кожного кварталу.
Резерви створюються під вкладення комерційного банку в акціонерне товариство, недержавні боргові зобов'язання, які обліковуються на балансовому рахунку 503-507 (боргові зобов'язання банку) і 508-511 (вкладення в акції). Резерв створюється і під вкладення в довгострокові зобов'язання суб'єктів Федерації на балансовому рахунку 502 (боргові зобов'язання Російської Федерації і місцевих органів влади).
Для створення резервів всі цінні папери поділяються на папери, що мають ринкову котирування, і папери, які не мають ринкової котирування. Банк Росії встановлює наступні критерії цінних паперів, які мають ринкову котирування:
А) включення в лістинг (система, правила допуску цінних паперів до котирування і торгівлі на фондовій біржі).
Б) середньомісячний біржовий оборот за підсумками звітного кварталу не менше п'яти мільйонів рублів.
В) публікація офіційних біржових котирувань цінних паперів в загальноросійської газеті.
Г) відсутність обмежень на обіг цінних паперів.
Резерв створюється в розмірі зниження середньоринкової ціни (ціна переоцінки) щодо балансової вартості, але його сума не повинна перевищувати 50% балансової вартості цінного паперу. Переоцінка вкладень в цінні папери призводить до створення резервів під їх знецінення, але не змінює балансової вартості цінного паперу, числиться на рахунку 502-511 (операції з цінними паперами). Резерви під знецінення цінних паперів, не пов'язані з цінних паперів з ринковим котируванням, створюються у розмірі 25% балансової вартості за котируванням цінних паперів даного типу.
Резерви створюються для кожного цінного паперу незалежно від збереження або збільшення вартості цінного паперу. Коригування створених банком резервів проводиться за підсумками кожного кварталу. Якщо за підсумками кварталу ринкова вартість цінного паперу, під яку навіть був створений резерв під знецінення, підвищилася понад ринкову ціну, що використовувалася під створення резерву за попереднім кварталу, то сума резерву даного цінного паперу коректується у бік зменшення коштів, аж до повного перерахування коштів на рахунок доходів звітного кварталу.
Таким чином, під знеціненням цінних паперів згладжуються негативні наслідки для банку втрат у зв'язку з реалізацією цінних паперів за ціною нижче, ніж ціна придбання, оскільки ці витрати повністю або частково перекриваються створеними резервами.
Фактори, що визначають структуру інвестицій банків.
Фактори, що впливають на інвестиційний вибір:
Очікувана форма доходу.
Податкова характеристика.
Процентний ризик.
Кредитний ризик.
Діловий ризик.
Ризик незбалансованої ліквідності.
Ризик термінового відкликання.
Інфляційний ризик.
Заставні вимоги.
1. Прибутковість визначається за формулою:
де Т - поточна ринкова ціна інвестиційної ціною паперу; О - очікуваний дохід у період; D - дохідність у період погашення, U - ціна продажу або погашення цінних паперів у період n; n - число періодів, протягом яких цінні папери приносять дохід.
2. Відсотки і дохід з багатьох банківських інвестицій обкладаються податком так само, як і загальний дохід, тому при розрахунку отриманого доходу числення банки проводять за кредитами цінними паперами після сплати податків. У роки, коли доходи за позиками високі, часто буває вигідно застосовувати техніку податкового свопу, коли низько дохідні цінні папери продаються зі збитком.
3. Зростання процентних ставок знижує ринкову ціну раніше емітованих облігацій. Випуски з максимальними термінами погашення зазвичай зазнають найбільше падіння ціни. Останнім часом з'явилася велика кількість інструментів для хеджування (нейтралізації) процентного ризику. До них відносяться фінансові ф'ючерсні контракти, опціонні контракти, процентні свопи, середньозважений термін погашення.
4. Ризик того, що емітент цінних паперів може відмовитися виконати свої зобов'язання з виплати основних сум боргу або відсотків по облігаціях, привів до появи нормативів, які забороняють придбання спекулятивних цінних паперів.
5. У міру зростання фінансових труднощів позичальників збільшується ріст не повернення кредиту. Тому комерційні банки, спираючись на портфелі цінних паперів, емітованих, дислокованих за межами їхнього кредитного ринку позичальником, зменшують свій ризик.
6. Ліквідні цінні папери - це цінні папери, швидко реалізовані на вторинному ринку без втрат, що сприяє поверненню спочатку інвестованого капіталу.
7. Банки, набуваючи цінні папери, керуються принципом уникнути покупки цінних паперів з можливістю відкликання.
8. Інфляція може знецінити ринкову вартість, тому купуються цінні папери з плаваючим відсотком, що знижує ризик знецінення вартості вкладень.
9. З метою забезпечення безпеки розміщених суспільних фінансових коштів існує необхідність в заставному вимозі. Часто орган влади, якому належить депозитний внесок, вимагає, щоб заставлені цінні папери депонувалися у довіреної особи, не пов'язаного з банком, який прийняв депозит.

Інвестиційні проекти як об'єкти кредитування

Проектне кредитування відрізняється від інших форм кредитування такими найважливішими особливостями:
основою повернення основного боргу та сплати відсотків повинні стати доходи від реалізації даного проекту;
ризики проекту розподіляються між широким колом учасників;
у банків є можливість організувати''позабалансовому''кредитування засновника;
можна одночасно використовувати різні джерела позикового капіталу;
позикові кошти під проектом передаються спеціально створеної компанії;
вартість проектного кредитування досить висока.
Перераховані особливості проектного кредитування вимагають від його учасників ретельно провести передінвестиційну фазу проекту, приділивши особливу увагу підготовці якісного бізнес - плану реалізації проекту. Це дозволить прийняти обгрунтовані та зважені рішення про доцільність застосування даної форми кредитування і про участь у проекті.
Для вирішення проблем фінансування робіт, пов'язаних з реалізацією проекту, важливе значення має поняття "життєвий цикл проекту" ("проектний цикл").
Життєвим циклом проекту прийнято називати проміжок часу між моментом появи проекту і моментом його ліквідації. До основних видів діяльності, необхідної для реалізації проекту, відносяться:
передінвестиційної дослідження;
планування проекту;
розробка проектно-кошторисної документації;
проведення торгів і укладання контрактів;
будівельно-монтажні роботи;
пусконалагоджувальні роботи;
здача об'єкта;
експлуатація об'єкта, випуск продукції;
ремонт обладнання та розвиток виробництва;
демонтаж устаткування (закриття проекту).
У свою чергу діяльність, що забезпечує реалізацію проекту, групують за такими видами забезпечення:
1. організаційне
2. правове
3. фінансове
4. матеріально-технічне
5. комерційне (маркетинг)
6. кадрове
7. інформаційне.
Всі роботи, що виконуються в процесі реалізації проекту, протікають взаємозалежно в часі і просторі. Однак універсальне (відповідне будь-яким інвестиційним проектам) розподіл цих робіт і відповідно фаз та етапів виконання проекту в логічній послідовності та у часі в загальному випадку практично не можливо. Іншими словами, реалізація кожного такого проекту в зазначених аспектах звичайно йде з тими чи іншими особливостями.
У реальних російських умовах в циклі проектного кредитування особливо важливе, значення має грамотне проведення робіт, що становлять передінвестиційну фазу. Щоб забезпечити успішне фінансування конкретного проекту, необхідно:
По-перше, ретельно опрацювати концепцію проекту;
По-друге, адекватно оцінити його ефективність;
По-третє, опрацювати ТЕО інвестицій в проект;
По-четверте, завершити передінвестиційну фазу розробкою якісного бізнес-плану практичної реалізації проекту.
При цьому вирішальне значення для отримання компанією інвестиційного кредиту має останній пункт.

Бізнес-план реалізації інвестиційного проекту

Бізнес-план - це комплексний документ, що відображає найважливіші аспекти і показники, що дають об'єктивне і цілісне уявлення про майбутній стан ділового підприємства. Простіше кажучи, бізнес-план - це план розумної організації конкретної справи. Фактично людство розробляє бізнес-плани в зазначеному сенсі стільки ж, скільки займається бізнесом. З часом змінювалася лише методика їх розробки, вбиравшая в себе нові наукові ідеї і досягнення передової практики. З усього різноманіття варіантів бізнес-планів, що набули поширення, тут мається на увазі лише один з них - бізнес-плани інвестиційних проектів, які банкіри аналізують, приймаючи рішення про кредитування таких проектів.
Розробка якісного бізнес-плану реалізації інвестиційного проекту має для його кредитування вирішальне значення.
Фахівці підприємства, зацікавленого в отриманні інвестиційного кредиту та успіху проекту, чітко уявляти собі, з якими проблемами вони зустрінуться при розробці бізнес-плану.
Проблем з розробкою бізнес-плану не мало і немає підстав сподіватися, що вони зникнуть самі собою. Але перше, що слід мати на увазі, це те, що банки та інші кредитори і інвестори змушені захищати свої інтереси від недобросовісних позичальників, що бажають отримати у них середньо - та довгострокові кредити та інші інвестиції. Найважливішим документом, на підставі якого банк (інший кредитор або інвестор) може аргументовано вирішити, давати підприємству гроші чи ні, сьогодні фактично є бізнес-план.
Розробники бізнес-плану ставлять перед собою стандартну мета - залучити кошти для реалізації задуманого проекту. У разі схвалення інвесторами бізнес-плану сторони будуть оформляти договірні відносини, умови яких можуть сильно коливатися. Аргументами ж при обговоренні умов договору будуть дані з бізнес-плану. Інакше кажучи, умови надання коштів, кредиторами та інвесторами у вирішальній мірі залежать від якості бізнес-плану.
Тому надзавданням розробників бізнес-плану є не просто залучення коштів під проект, а їх залучення на прийнятних умовах.
Саме на це і повинні бути орієнтовані розробники документа з самого початку.
Зазначена надзавдання цілком вирішувана, але лише за умови, що бізнес-план буде підготовлений якісно.
Вимоги до форми бізнес-плану цілком прийнятні, тобто такі ж, які звичайно пред'являються до будь-яких серйозних документів.
Чітка структуризація документа. Тут слід враховувати, що в практиці прийняті певні вимоги, яким повинен відповідати бізнес-план. Зокрема, в ньому повинен бути присутнім ряд обов'язкових розділів, присвячених викладу конкретних аспектів даної справи.
Довіреність приводиться, і обгрунтованість економічних показників. Всі показники (кількісні та якісні), що містяться в бізнес-плані, повинні бути ретельно вивірені за документами, з яких вони отримані. Для всіх наведених економічних показників необхідні документальні підтвердження, розрахунки, обгрунтування.
Наочність матеріалу. Слід прагнути включати в документ графіки, діаграми, схеми, таблиці. Але за умови, що це полегшує розуміння важких місць документа.
Якість оформлення. Воно повинно бути бездоганним як в сенсі викладу, так і щодо помилок і друкарських помилок.
Обсяг бізнес-плану. Зарубіжні консультанти рекомендують робити його коротким (близько 40 сторінок), але ясно викладеним. На практиці можна побачити легко читається документ у 50-60 сторінок і погано розуміється - в 30 сторінок. Немає сенсу прагнути обов'язково, укластися в 40 сторінок, якщо при цьому погіршиться якість документа.
Найбільш серйозна вимога до якості російських бізнес-планів, яке на практиці нерідко залишається невиконаним, - бізнес-план повинен враховувати характер ділового середовища, яка існує в країні, конкретному регіоні, в даному виді бізнесу. Щоб бізнес-план реально відбивав російську ділове середовище, в його структуру повинні входити розділи, що дають чіткі відповіді на 3 питання:
чи розуміють організатори бізнесу проблему якості, і яким чином збираються її вирішити в даному проекті;
чи в змозі вони впоратися з керуванням собівартістю і чи можуть забезпечити її прийнятний рівень;
чи бачать вони цей бізнес у всіх необхідних деталях і чи становлять його розвиток у часі і просторі.
Структура та зміст якісного бізнес-плану повинні відповідати інтересам професійного інвестора і бути представлені з урахуванням його психології, і забезпечити його виведення на переговори з розробниками для укладення угоди про надання коштів. З урахуванням цього оптимальний для російських умов бізнес-план міг би містити наступні розділи:
мети діяльності
короткий опис бізнесу
аналіз ринку
продукція (послуги)
організація виробництва
інвестиційний клімат і ризики
досягнення необхідної якості
забезпечення конкурентоспроможності
реалізація продукції
управління і кадри
фінансування
ефективність бізнесу та можливі перспективи
додатки.
Щоб розробка бізнес-плану увінчалася успіхом, необхідно дотримуватися кількох нескладних правил, які можна назвати принципами організації розробки якісного бізнес-плану. Коротко перерахуємо їх.
Принцип першого керівника. Це класичний принцип, який обов'язково повинен дотримуватися при вирішенні найбільш складних завдань підприємства. Суть його в тому, що очолювати розробку бізнес-плану повинен безпосередньо перший керівник (генеральний директор, президент компанії) Це не значить, що він повинен займатися розробкою конкретних розділів бізнес-плану. Його завдання - приймати найважливіші рішення, пов'язані з розробкою бізнес-плану, і домагатися їх неухильного виконання.
Принцип чіткої формальної регламентації робіт. Необхідно, щоб завдання всім відповідальним виконавцям розділів бізнес-плану перший керівник видавав у письмовій формі. У завданнях повинне бути чітко вказано, хто, що, до якого терміну, із залученням будь співвиконавців повинен зробити і в якому вигляді представити результати роботи керівникові. Крім того, кожному відповідальному виконавцю слід видати конкретну інструкцію, яка містить вимоги, яким повинен буде задовольняти відповідний розділ бізнес-плану.
Принцип необхідної компетенції. Не можна доручати підготовку матеріалів для бізнес-плану фахівцям, які не мають для цього необхідної кваліфікації. Адже якщо хоча б один розділ документа виявиться неякісним, то неякісним буде весь бізнес-план. Тому якщо в компанії немає, будь-яких необхідних фахівців, то спочатку їх треба підготувати, і лише потім доручати їм відповідну роботу.
Принцип забезпечення методичного керівництва. Наукове або методичне керівництво розробкою бізнес-плану повинен здійснювати добре підготовлений фахівець або керівник. Він готує для першого керівника проекти необхідних рішень і документів, а також зводить у єдиний документ всі матеріали, представлені відповідальними виконавцями.
Принцип зовнішньої експертизи документа. У кожному підприємстві існує свій соціально-психологічний клімат, свої неписані правила і закони і навіть свій професійно-ділова мова. Ця ділове середовище даного підприємства обов'язково відіб'ється в його бізнес-плані, але не обов'язково буде природно або адекватно сприйматися інвесторами або банками, які також працюють в своїй (своєрідної) діловому середовищі. Тому можуть виникнути додаткові труднощі, викликані неідентичною сприйняттям підготовленого документа. Щоб цього не сталося, закінчений бізнес-план до його подання адресату бажано показати кваліфікованому експерту, яка не є штатним працівником даного підприємства. Якщо експерт дасть суттєві зауваження, то їх корисно врахувати.

Технологія банківського кредитування інвестиційного проекту

Таку технологію коротко можна звести до наступних основних укрупненим дій або кроків.
Крок 1. Співробітник кредитного підрозділу банку, який отримав заявку клієнта про надання інвестиційного кредиту, приступає до її обробки. Найважливішими вимогами до кредитної заявці є: зазначення призначення кредиту та розкриття сукупності факторів, що визначають ступеня ризику даної кредитної операції. Призначення кредиту повинне формулюватися максимально конкретно, причому з прямою вказівкою на інвестиційний характер проекту і його назву. У заявці повинні вказувати також характеристики цього кредиту (вид, термін, порядок, видачі та погашення, спосіб забезпечення повернення), а також містяться інші відомості, які можуть виявитися корисними при розгляді заявки.
Якщо початкове враження сприятливе, то співробітник кредитного підрозділу просить заявника подати в банк комплект необхідних документів, отримує зазначену комплект, перевіряє наявність кожного документа і правильність їх оформлення.
Перелік необхідних документів повинен бути затверджений керівництвом банку. У даний перелік в обов'язковому порядку слід включати (крім заявки та інших стандартних документів):
а) Інвестиційний проект;
б) Бізнес-план реалізації інвестиційного проекту;
в) Баланс на останню дату.
Передбачається, що:
Клієнт для банку не новий і банк вже отримував і аналізував попередні його баланси;
раніше підприємство отримувало в даному банку лише коротко та середньострокові (інвестиційні) кредити;
банк в змозі видати витребовують кошти без залучення до кредитування даного проекту інших банків;
видача таких кредитів відповідає кредитній політиці банку;
а) звіт про фінансові результати;
б) господарські договори, що служать основою для інвестиційного проекту;
в) графік надходжень та платежів підприємства;
г) відомості про кредити, отриманих в інших банках.
З переліку видно, що його принципова відмінність - в документах, зазначених в пунктах 1,2 та 5.
Крім того, вже під час прийому документів повинно бути обговорене право співробітників банку самостійно, обстежити підприємство з метою визначення його реальної інвестиційної кредитоспроможності. Це також принципово нове завдання, яку співробітникам банку належить вирішити в ході кредитної операції даного виду (якщо операція відбудеться).
Крок 2. Співробітник кредитного підрозділу визначає кредитоспроможність клієнта на основі поданих ним документів.
Якщо його думку позитивне, то документи дивляться співробітники:
служби економічної безпеки банку (якщо є такий підрозділ);
юридичного відділу.
Якщо їх думки також сприятливі, то документи (з візами співробітника кредитного підрозділу і керівників або співробітників служби безпеки та юридичного відділу) передаються фахівцям з аналізу бізнес-планів реалізації інвестиційних проектів.
Крок 3. Фахівці аналізують представлений підприємством бізнес-план реалізації проекту.
При цьому особлива увага приділяється:
правильності визначення потреби у продукції, заради виробництва якої задуманий проект, і переконливості аналізу основних конкурентів; - розумінню розробників бізнес-плану, проблем якості продукції та управління її собівартістю і значенням ними того, як дані проблеми можуть вирішуватися (як таке значення відбилося в проекті) ;
хорошою продуманості наявного бізнесу підприємства в поєднанні з ясним баченням перспектив його розвитку.
Перевіряється відповідність даних, що фігурують в бізнес-плані, інвестиційному проекті і документах підприємства, зазначених раніше. Якщо у даних фахівців склалося позитивну думку про якість бізнес-плану, то вони говорять своє розгорнуте аналітичне висновок і передають всі документи фахівцям з обстеження підприємств.
Крок 4. Фахівці з обстеження підприємств знайомляться з усіма документами, спираючись на аналітичне висновок фахівців з аналізу бізнес-планів. Розробляється програма обстеження підприємства і проводиться самообстеження.
Результати обстеження обговорюються спільно фахівцями обох груп з метою встановлення відповідності даних, фактичному стану справ на підприємстві. При позитивній оцінці фахівці підписують спільний висновок.
Крок 5. Оцінюється інвестиційна кредитоспроможність підприємства, тобто можливості погашення інвестиційного кредиту в результаті успішної реалізації інвестиційного проекту.
При позитивному висновку про достатню інвестиційної кредитоспроможності підприємства фахівці банку розробляють найбільш ефективну схему кредитування проекту.
Крок 6. Проводяться переговори з позичальником, опрацьовуються всі умови кредитного договору та пов'язаних з ним договорів (договору про заставу та ін.) Готуються підсумковий висновок і документи, необхідні для видачі кредиту.
Крок 7. Проводиться засідання кредитного комітету банку, де виноситься остаточне рішення з питання.
Якщо при виконанні будь-якої з процедур в рамках описаної схеми у відповідальних виконавців складається негативне враження, яке підкріплене конкретними документами і фактами, то питання про видачі кредиту далі розглядатися не повинен. Документи передаються керівникові кредитного підрозділу для інформування керівництва банку та прийняття рішення про повідомлення клієнта про те, що кредит йому не може бути виданий.
Важливою умовою якісної організації кредитної роботи за запропонованою схемою є чітке закріплення всіх відповідних процедур, прав і обов'язків органів управління, підрозділів та співробітників банку, в комплексі регламентують внутрішньобанківських документів.