Інвестиційний проект створення фірми Взування

Найменування витрат

Одиниця виміру

Ціна за одиницю

(Ц _ВКЕ),

тис. руб.

Витрата на річний обсяг (Р _ВКЕ)

Витрати на річний обсяг (З _ВКЕ), тис. руб.

1. Опалення, ВСЬОГО

М ^2, міс

0,04

5400

21,6

2. Холодне водопостачання і каналізація, ВСЬОГО

год / міс

0,045

192

8,64

3. Електроенергія, ВСЬОГО

100 кВт

0,08

66

5,28

Разом

35,52

Найменування

майна

Одиниця виміру

Ціна за

одиницю

(Ц _за)

тис. руб.

Кількість

(Р _за)

Витрати на

майно

(3 _їм),

тис. руб.

Форма

придбання

Обладнання

1. Пристінний стелаж 1200, без стійок

шт.

5

25

125

закупівля

2. Кошик

шт.

4,5

4

18

закупівля

3. Пуф дзеркальний

шт.

6

6

36

закупівля

4. Касовий апарат Версія 02К, з грошовим ящиком

шт.

15

1

15

закупівля

5. Комп'ютер Р4

шт.

25

6

150

закупівля

6. Набір офісних меблів

шт.

8

10

80

закупівля

Разом 424

Будівлі, споруди,

земля

7. Склад

кв. м

0,7

250

175,00

оренда

8. Офіс

кв. м

0,7

100

70,00

оренда

9. Торгові зали

кв. м

0,7

100

70,00

оренда

Разом 315,00

Посада

Освіта кваліфікація

Місячний оклад (МО)

Кількість працівників (КР)

Фонд заробітної плати (ФЗ)

П.І.Б.

Персонал (АУП)

1. Директор фірми

Вища, менеджмент в торгівлі

25

1

25

вакансія

2. Заст. з продажу

Вища, товарознавець

20

1

20

вакансія

3. Гл.бухгалтер

Вища, бухгалтер

20

1

20

вакансія

4. Бухгалтер

Середнє, бухгалтер

10

1

10

вакансія

5. Маркетолог

Вища, маркетолог

10

1

10

вакансія

6. Офіс-менеджер

Вища, психолог

7

1

7

вакансія

7. Зав.складом

Вища, економіст

15

1

15

вакансія

8. Інспектор з постачання

Вища, економіст

20

1

20

Разом 8127

Персонал (МОП)

9. Прибиральник приміщень

Середнє

3

1

3

вакансія

10. Слюсар-сантехнік

Середнє

5

1

5

вакансія

Разом 2 серпня

Персонал (ПП)

11. Продавець

Середнє

7

4

28

вакансія

12. Комірник - вантажник

Середнє

10

1

10

вакансія

13. Касир

Середнє

7

1

7

вакансія

Разом червня 1945

ВСЬОГО: 16 180

Найменування витрат

Позначення

Обсяг

Норма амортизації,%

Витрати на річний обсяг

Постійні витрати

1. Заробітна плата АУП і МОП

З _АУП

135,00

-

135,00

2. Витрати на обладнання

З _про

424,00

20

84,80

3. Витрати на будівлі та споруди

З _зд

315,00

5

15,75

4. Витрати на оренду землі

З _АРЗ

0,00

-

0,00

5. Витрати на опалення

З _від

21,60

-

21,60

6. Витрати на ел. енергію

З _ел

5,28

-

5,28

7. Єдін. соц. податок

(35,6% від п. 1)

З _ЕСН

48,06

-

48,06

Разом (З _пост)

...

...

...

310,49

Змінні витрати

1. Заробітна плата ПП

З _пп

45,00

-

45,00

2. Витрати на товарний запас

З _м

2558,77

-

2558,77

3. Витрати на водо. і каналіз.

З _вк

8,64

-

8,64

4. Єдін. соц. податок

З _ЕСН

16,03

-

16,03

Разом (З _пер)

2628,44

Статті витрат

Позначення

Одиниця виміру

Кількість

1. Середньооблікова чисельність

Ч _ср

чол.

16

2. Чисельність виробничого персоналу

Ч _пп

чол.

6

3. Річний обсяг продажів

Про _р

нат. єдиний. вимірювання

6519

4. Постійні витрати (з табл. 6)

З _пост

тис. руб.

310,49

5. Змінні витрати (з табл. 6)

З _пер

тис. руб.

2628,44

6. Разом основних витрат (п. 4 + п. 5)

З _осн

тис. руб.

2938,88

7. Накладні витрати і планові накопичення (п. 6 · НРП) ^1;

З _нр

тис. руб.

881,66

8. Собівартість річних продажів (п. 6 + п. 7)

З

тис. руб.

3820,54

9. Рентабельність ринкова (п. 9 · РЕН) ²

Р _ент

тис. руб.

4126,18

10. Ринкова ціна річного обсягу продажів (п. 8 + п. 9) ³

У _р

тис. руб.

7946,72

11. Податок з обороту (п. 10 · АЛЕ) ⁴

Н _про

тис. руб.

1589,34

12. Ринкова ціна з урахуванням податку з обороту (п. 11 + п. 12)

¹ Коефіцієнт накладних витрат і планових накопичень (НРП), прийнятий рівним 0,3.

² Ринкова рентабельність визначається, виходячи зі споживчої вартості товару на ринку. У даному випадку РЕН визначена як РЕН = 1,08.

³ Ціна прийнята на основі попередніх маркетингових досліджень, як договірна - з урахуванням вартості споживчих властивостей даного товару.

⁴ Коефіцієнт податку з обороту (ПЗ) приймається рівним 0,2.

Визначимо тепер показники прибутковості інвестиційного капіталу на створення фірми.

2.6.7 Розрахунок показників ефективності інвестицій фірми

Інтегральним показником реалізації підприємницької ідеї служить прибутковість капіталу. Її визначення виконано на основі даних табл. Травень -8 і наведено в табл. 9.

Таблиця 9. Показники ефективності інвестицій фірми

У табл. 9 прийняті наступні позначення:

У _г = Ц '· Про _г - валова виручка від реалізації виробів без податку з обороту, тис. руб.;

С - собівартість річного обсягу випуску, тис. руб.;

З _об - витрати на обладнання, тис. руб.;

З _зд - витрати на будівлі, споруди, тис. руб.;

З _тпп - витрати на технічну підготовку виробництва, тис. руб.;

З _нир - витрати на науково-дослідні роботи, тис. руб.;

З _орг - витрати на організацію фірми, включаючи і оформлення ліцензії, реєстрацію, отримання статусу юридичної особи тощо, тис. руб.;

З _ін - інші одноразові витрати, необхідні для створення фірми, тис. руб.;

РЕА - кількість реалізацій готової продукції на рік;

СВК - сума повертаються кредитних коштів, тис. руб.;

k _інф - коефіцієнт інфляції для s-го року, доцільно його приймати рівним передбаченому у державному бюджеті цього року;

е - нормативний коефіцієнт приведення різночасних витрат до єдиної датою, е = 0,1;

СПКР - вартість позикового відсотка на рік за кредитом, тис. руб.;

дзс - частка (коефіцієнт) позикових коштів у загальній вартості капіталу фірми;

СП - величина позичкового відсотка;

СН - ставки (коефіцієнт) оподатковуваного прибутку;

ДИВ _п - розмір дивідендів за привілейованими акціями, відсотки;

ДПА - частка привілейованих акцій у загальній сумі капіталу фірми, коефіцієнт;

РСК - рентабельність власного капіталу, відсотки;

т - номер року, до якого наводяться різночасові витрати (капітальні вкладення);

s - номер року витрачання капітальних витрат.

R - кількість років, на які виданий кредит (кредитний період);

ОКР - сума грошового кредиту, тис. руб.;

КС - капітал власний, тис. руб.;

У розрахунках прийнято такі значення:

• ставка позичкового відсотка за кредитом і власного капіталу - СП = 35%;

• передбачуваний період кредитування власного і позикового капіталу - 5 років;

• норматив податку на прибуток - СН = 20%;

• власний капітал - КС = 0;

• коефіцієнт інфляції - k _інф = 0,15.

2.6.8 Розрахунок дисконтованих (або компаундированного) доходів і витрат

Зіставлення витрат доцільно виконувати за дисконтованою прибутку і витратам, тобто приведеним до кінця першого року реалізації підприємницького проекту.

Дисконтування витрат виконано в табл. 10. При цьому, на перший рік прийнято надходження половини річного прибутку, припускаючи, що перша половина року піде на створення фірми і торгівля почне функціонувати з другої половини першого року. Тоді, за умови кредитного періоду, за який передбачається повернення позикового і власного капіталу при річній вартості користування позичковим капіталом - 35% і ставки за довгостроковими кредитами (коефіцієнті приведення різночасних витрат), будемо мати такі дані (табл. 10).

Таблиця 10. Розрахунок приведених до єдиної датою надходжень і витрат

¹ компаундування - приведення сьогоднішніх витрат до майбутнього моменту часу. Дисконтування - приведення майбутніх витрат до сьогоднішнього (справжньому) часу. Термін окупності, за даними табл. 10, визначиться як

Т ОКД = r * Σінв / Σп = 5 * 2,85 / 9,78 = 1,46 року

3. Визначення зміни рівня конкурентної боротьби

3.1 Визначення зменшення частки ринку у відсотках (Δ d)

Для кожного конкурента, який позиціонує однорідні товари або їх субститути, зменшення частки ринку в разі виходу на ринок фірми «Взування» можна визначити за формулою:

Δ d = 100 (1 / N - 1 / (N + n)) = 100 (1 / 55 - 1 / (55 +1)) = 0,03%

де N - кількість функціонуючих на ринку фірм з однорідними товарами;

n - кількість знову створюваних фірм з випуском аналогічних товарів.

3.2 Визначення збільшення рівня інтенсивності конкурентної боротьби (I)

Збільшення рівня конкурентної боротьби можна визначити як

I = (N + n) / N = 1,02

де N - кількість функціонуючих на ринку фірм з однорідними товарами.

4. Оцінка вартості фірми

Оцінка вартості фірми виконана балансовим методом і приведена в табл. 11.

Таблиця 11. Балансова вартість фірми, тис. руб.

Примітка.

1. Норма амортизації обладнання та інших об'єктів активної частини основних фондів Н _а = 0,2. Норма амортизації будівель і споруд (пасивної частини основних фондів) дорівнює Н _ап = 0,05. За перший рік узяті по 50% від зазначених нормативів, так як активні та пасивні основні фонди введені в експлуатацію з другої половини функціонування організації.

2. Оборотний капітал зазначено з урахуванням виробничих запасів усіх товароматеріальних цінностей. Страховий запас створюється рівним 0,5 обсягу оборотних коштів.

3. Заборгованість та інші зобов'язання фірми наведені зі знаком мінус.

4. Для оцінки динаміки зміни вартості фірми наведені дані по кожному показнику за поточний і попередній поточному роки і виведені їх зміни як різниця - поточний мінус попередній.

5. Дисконтування вартості фірми вироблено з дисконтом 1,25 до першого року створення фірми.

Висновок

На підставі виконаного техніко-економічного аналізу створення фірми «Взування», можна зробити наступні висновки.

1. Ринок забезпечує платоспроможний попит на взуття в обсязі 1,5-2 млн. пар на рік.

2. Для створення фірми необхідний початковий інвестиційний капітал в сумі 1,06 млн. рублів.

3. Бажана форма залучення капіталу - довгостроковий на 3 - 5 років кредит.

4. Фірма забезпечує чистий середньорічну прибуток у розмірі 3,42 млн. крб., Що дозволяє погасити інвестиції (кредити) за 1,5 року.

5. Прибутковість капіталу становить 390,23% при нормативі 28%.

6. Інтенсивність конкурентної боротьби, пов'язаної з організацією фірми «Взування», зростає в 1,02 рази, тобто практично непомітна.

7. Функціонування фірми забезпечить створення 16 нових робочих місць.

Виходячи з отриманих результатів вищенаведеного техніко-економічного обгрунтування, створення і функціонування приватної фірми «Взування» в м. Новосибірську доцільно.

Нижче додаються основні документи:

• заяву на реєстрацію підприємства;

• заявка в банк на отримання кредиту;

• техніко-економічне обгрунтування кредитної операції.

Список літератури

1. Баркан Д.І. Маркетинг для всіх. - Редакційно-видавничий центр «Культ-інформ-прес»; соціально-комерційна фірма «Людина», 2001.-544 с.

2. Власова В.М. Основи підприємницької діяльності. - М.: Фінанси і статистика, 2003.-531 с.

3. Голубков Є.П. Основи маркетингу. - М.: Финпресс, 1999.-623 с.

4. Горемикін В.А., Богомолов А.Ю. Планування підприємницької діяльності підприємства. - М.: Инфра-М, 2002.-641 с.

5. Дихтль Є., Хершін Х. Практичний маркетинг. - М.: Вища школа, 2002.-467 с.

6. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. - М.: Фінанси і статистика, 2001.-567 с.

7. Котлер Ф. Основи маркетингу. - Київ - Москва - Санкт-Петербург: Вільямс, 2002.-583 с.

8. Осипова Л.В., Синяева І.М. Основи комерційної діяльності. Практикум. - 2000.-649 с.

9. Попов В.М. Ділове планування. - М.: Фінанси і статистика, 2002.-369 с.

10. Строков В.А. Комерційна діяльність товаровиробника. - М.: Изд-во «Хорс», 2003.-568 с.

11. Економіка підприємства: Під редакцією С.Ф. Покропивного. Підручник. У 2-х т. т. 1. - К.: «Хвиля-прес», 1995.-468 с.