Інвестиційний потенціал і розширення форм залучення іноземних інвестицій в російську економіку

1.1 Поняття інвестицій та інвестиційного потенціалу

1.2 Види інвестицій

1.3 Характеристика інвестиційного потенціалу економіки

1.4 Роль інвестиційного потенціалу

1.5 Перешкоди на шляху інвестицій

Глава 2. Іноземні інвестиції в економіці РФ

2.1 Види іноземних інвестицій

2.2 Необхідність залучення іноземних інвестицій в російську економіку

2.3 Основні країни інвестори. Аналіз припливу іноземних інвестицій в економіку Росії за 2009 рік

Глава 3. Розширення форм залучення іноземних інвестицій

3.1 Інвестиційний потенціал регіонів Росії

3.2 Форми залучення іноземних інвестицій

Висновок

Список літератури

Програми

Введення

Матеріальною основою забезпечення динаміки соціально-економічного розвитку є інвестиційний потенціал, кількісні та якісні характеристики якого відображають впорядковану сукупність інвестиційних ресурсів, що включають матеріально-технічні, фінансові та нематеріальні активи (володіння правами власності на об'єкти промисловості, видобуток корисних копалин, акумулювання інформації у сфері соціально- економічних, ринкових відносин, накопичений досвід та ін.)

Закономірним результатом використання інвестиційного потенціалу є, перш за все, створення якісно нових основних виробничих фондів як перспективних інноваційно-технологічних систем, що дають високу віддачу, в тому числі соціальну, якщо вони стають органічною частиною інтенсифікації відтворювального процесу.

Реалізація інвестиційного потенціалу здійснюється не тільки в процесі створення капіталу (у формі основних виробничих фондів, але і при утворенні специфічних ресурсів (наприклад, «людського капіталу», інформатизації). При цьому змінюється соціально-економічний базис виробництва, а також економічні інтереси його учасників. За умови становлення ефективного ринку відбувається якісна трансформація і самого відтворювального процесу. Перш за все, його класична схема доповнюється ще однією фазою - науково-технічна підготовка виробництва. Аналіз відтворювального процесу включає виробництво і розподіл, в тому числі за допомогою обміну не тільки засобів виробництва і предметів споживання , але й таких специфічних товарів, як послуги, інформація та др.Інвестіціі грають найважливішу роль в підтримці і нарощування економічного потенціалу країни. Слід зазначити, що сучасна російська ділове середовище не є сприятливим для залучення інвестицій в реальну економіку. Інвестиційні ресурси розподіляються між регіонами вкрай нерівномірно, в основному концентруючись у великих мегаполісах і багатих природними ресурсами регіонах. Інші регіони і велика частина переробних галузей Росії не мають можливості використовувати інвестиційний потенціал.

У сучасних умовах розвитку економіки, для вирішення завдань підйому регіональної економіки на довгострокову перспективу і забезпечення економічного зростання необхідний комплексний підхід до проблеми залучення інвестиційних ресурсів та активізації інвестиційної діяльності господарюючих суб'єктів.

Тому першочергового значення набуває аналіз джерел потенційних інвестицій, достовірна оцінка реальних можливостей їх мобілізації, а також шляхів вирішення проблем їх залучення і вироблення стратегії забезпечення ефективності залучених інвестицій. Питання інвестиційного потенціалу країни і розширення форм залучення іноземних інвестицій дуже багатогранний, великий. Він вимагає глибокого наукового дослідження та аналізу, щоб всебічно зрозуміти проблеми нестачі інвестицій в економіці країни. Саме інвестиційної діяльності відводиться ключове місце в процесі проведення великомасштабних політичних, економічних і соціальних перетворень, спрямованих на створення сприятливих умов для сталого економічного зростання. З позиції сутності реформування економіки проблема підвищення інвестиційної активності та поліпшення інвестиційного клімату є однією з вузлових.

У даній роботі я постаралася розглянути інвестиційний потенціал країни у найбільш значущих аспектах (глибокий аналіз інвестиційного потенціалу можливо розкрити не інакше як в рамках наукової роботи або дисертації), а також розглянула проблему залучення іноземних інвестицій у російську економіку.

Глава 1. Інвестиційний потенціал

1.1 Поняття інвестицій та інвестиційного потенціалу

Національна економіка будь-якої країни для здійснення відтворювального процесу вимагає певного обсягу інвестиційних ресурсів. Розробка інвестиційної політики багато в чому зумовлюється макроекономічним станом національної економіки і, звичайно, розмірами інвестиційних ресурсів, тобто інвестиційним потенціалом.

Під інвестиціями розуміють грошові кошти, цільові банківські вклади, акції та інші цінні папери, технології, машини, устаткування, ліцензії, в тому числі товарні знаки, кредити, будь-яке інше майно або майнові права, інтелектуальні цінності, що вкладаються в об'єкти підприємницької діяльності з метою отримання доходів (прибутку) і досягнення позитивного соціального ефекту.

Інвестиційна діяльність являє собою вкладення фінансових коштів і сукупність практичних дій з їх реалізації. Інвестиції визначаються як процес, в ході якого ресурси перетворюються на витрати у відповідності із цільовими установками інвесторів - отриманням ефекту.

Заслуговує на увагу визначення процесу інвестування в книзі «Інвестиції» американських економістів Вільяма Ф. Шарпа, Гордона Дж. Александера і Джеффрі В. Бейлі: «У найбільш широкому сенсі слово« інвестувати »означає« розлучитися з грошима сьогодні, щоб отримати велику їх суму в майбутньому ». Як справедливо сказано далі, з процесом інвестування нерозривно пов'язані час і ризик. Оскільки винагороду надходить пізніше, величина його заздалегідь часто невідома, до того ж існує ризик неотримання винагороди взагалі.

1.2 Види інвестицій

Тепер я хотіла б зупинитися на видах інестіцій докладніше, що також допоможе глибше зрозуміти і розібратися в поняття інвестиційний потенціал. Отже, інвестиції можна підрозділити на реальні інвестиції, фінансові інвестиції та заощадження.

До реальних інвестицій в широкому сенсі можна віднести:

- Вкладення в статутні фонди підприємств і організацій, господарських товариств;

- Надані підприємствам, організаціям, установам позики та кредити;

- Придбання об'єктів нерухомості;

- Золото;

- Предмети колекціонування.

В якості інвесторів у всіх випадках, за винятком другого, можуть виступати як фізичні, так і юридичні особи, у другому - переважно юридичні особи, які мають відповідні ліцензії (наприклад, банки і кредитні установи).

До фінансових інвестицій в першу чергу відносяться інвестиції в державні та недержавні цінні папери:

- Акції (прості та привілейовані);

- Облігації.

До фінансових інвестицій відносять також вкладення у ф'ючерсні і форвардні контракти, опціони.

Якщо акціями та облігаціями можуть володіти як фізичні, так і юридичні особи, то ф'ючерси, форварди та опціони представляють інтерес в основному для юридичних осіб.

У якості заощаджень можуть розглядатися вклади (депозити) фізичних осіб в комерційному банку, а також банківські депозити юридичних осіб. Залучені кошти банк у свою чергу вкладає переважно у фінансові активи, тому банк вважається так званим фінансовим посередником, до яких також можна зарахувати кредитні установи, страхові компанії, трастові компанії, інвестиційні та пенсійні фонди.

При виборі способу й об'єкта інвестування слід враховувати, що такі об'єкти інвестування, як цінні папери, крім поточного процентного доходу можуть приносити прибуток внаслідок збільшення ринкових котирувань на ринку цінних паперів.

Нерухомість, золото і предмети колекціонування привабливі як об'єктів інвестування внаслідок постійної тенденції до підвищення їх вартості, і прибуток від вкладення в ці об'єкти може бути отримана при їх подальшому продажі.

Вкладаючи гроші в комерційний банк, слід мати на увазі, що прибутковість за вкладом визначається умовами відповідного договору і не може значно перевищувати ставку рефінансування, встановлену Центральним банком Російської Федерації. При виборі об'єктів інвестування слід проявляти обережність і обачність. Необхідно пам'ятати, що будь-яка інвестиційна діяльність пов'язана з ризиком і ніхто не може дати гарантій, що кошти, вкладені в якій-небудь інвестиційний проект, не тільки збережуться, але і примножаться.

З точки зору витрат, інвестиції характеризують напрямки вкладень і виступають як об'єкти інвестиційної діяльності. Вони включають:

- Новостворювані та реконструйовані основні фонди, а також обігові кошти в усіх галузях господарства;

- Цінні папери і цільові грошові вклади;

- Науково-технічну продукцію;

- Майнові права і права на інтелектуальну власність, що мають грошову оцінку.

У процесі відтворення відбувається постійна трансформація об'єкта інвестицій, що відображає його двоїсту природу: ресурси перетворюються у вкладення, в результаті використання вкладень формується дохід, який є джерелом інвестиційних ресурсів наступного циклу і т. д.

При цьому інвестування у створення та відтворення основних фондів здійснюється у формі капітальних вкладень. На сучасному етапі розвитку спостерігається поступова зміна структури капітальних вкладень за формами власності. Однак частка інвестицій у державну власність, як і раніше залишається найбільшою.

Суб'єктами інвестиційної діяльності є інвестори, замовники, виконавці робіт, користувачі об'єктів інвестиційної діяльності, а також постачальники, юридичні особи (банківські, страхові та посередницькі організації, інвестиційні фонди) і інші учасники інвестиційного процесу.

Суб'єктами інвестиційної діяльності можуть бути фізичні та юридичні особи, в тому числі іноземні, а також держави та міжнародні організації.

Інвестори здійснюють вкладення власних, позикових і залучених коштів та забезпечують їх цільове використання.

Замовниками можуть бути інвестори, а також будь-які інші фізичні та юридичні особи, уповноважені інвестором реалізовувати інвестиційний проект, не втручаючись при цьому у підприємницьку діяльність інших учасників інвестиційного процесу, якщо інше не передбачено договором (контрактом) між ними. У разі якщо замовник не є інвестором, він наділяється правами володіння, користування і розпорядження інвестиціями на період та в межах повноважень, встановлених договором. Користувачами об'єктів інвестиційної діяльності можуть бути інвестори, а також інші фізичні та юридичні особи, державні та муніципальні органи, іноземні держави і міжнародні організації, для яких створюється об'єкт інвестиційної діяльності. У разі якщо користувач об'єкта інвестиційної діяльності не є інвестором, відносини між ними та інвестором визначаються договором про інвестування. Суб'єкти інвестиційної діяльності мають право поєднувати функції двох або кількох учасників.

Об'єктами інвестиційної діяльності в РФ є:

- Знову створювані і модернізовані основні фонди і оборотні кошти в усіх галузях народного господарства;

- Цінні папери (акції, облігації та ін);

- Цільові грошові вклади;

- Науково-технічна продукція та інші об'єкти власності;

- Майнові права і права на інтелектуальну власність.

Аналогічні об'єкти включають і іноземні інвестиції, якщо вони не суперечать законодавству РФ.

Іноземні інвестори мають право здійснювати інвестування на території Росії за допомогою:

- Часткової участі в підприємствах, створених спільно з юридичними і фізичними особами РФ;

- Створення підприємств, що повністю належать іноземним інвесторам, а також філій іноземних юридичних осіб;

- Придбання підприємств, будівель, споруд, часткою участі в підприємствах, паїв, акцій, облігацій та інших цінних паперів, а також іншого майна, яка за законодавством РФ може належати іноземним інвесторам;

- Придбання прав користування землею та іншими природними ресурсами;

- Придбання позик, кредитів, майна та інших прав.

Забороняється інвестування в об'єкти, створення і використання яких не відповідає вимогам екологічних, санітарно-гігієнічних та інших норм, встановлених законодавством, чинним на території РФ, чи завдає шкоду охоронюваним законом правам та інтересам громадян, юридичних осіб або держави.

Суб'єкти інвестиційної діяльності діють в інвестиційній сфері, де здійснюється практична реалізація інвестицій. До складу інвестиційної сфери включаються:

- Капітальне будівництво, де відбувається вкладення інвестицій в основні та оборотні виробничі фонди галузей. Ця сфера об'єднує діяльність замовників-інвесторів, підрядників, проектувальників, постачальників обладнання, громадян в індивідуальному житловому будівництві та інших суб'єктів інвестиційної діяльності;

- Інноваційна сфера, де реалізуються науково-технічна продукція та інтелектуальний потенціал;

- Звернення фінансового капіталу (грошового, позикового та фінансових зобов'язань у різних формах).

Перераховані сфери інвестування становлять інвестиційний потенціал країни.

Для вироблення концепції формування інвестиційного потенціалу потрібно:

- Обгрунтувати стратегічну роль і обсяг виробничого накопичення в системі розширеного відтворення, спрямувати фінансові кошти на пріоритети сучасного економічного зростання;

- Активізувати діяльність територіальних організацій інвестиційного комплексу, сформувавши систему регіональних інвестиційно-будівельних комплексів у формі будівельно-фінансових корпорацій;

- Забезпечити певну синхронність динаміки фінансування та інвестицій у розвиток виробництва в базових галузях економіки;

- Формувати фінансово-промислові групи, що створюються на замкнутим відтворювальним і технологічним структурам для здійснення структурно-інвестиційної політики в галузях, міжгалузевих комплексах, економічних районах;

- Вживати заходів щодо стимулювання виробничих інвестицій, а також обмеження накопичення невиробничих капітальних активів;

- Визначити пріоритетними і здійснити комплекс заходів щодо прискореного розвитку машинобудування, промисловості будівельних матеріалів, капітального будівництва, виробництва товарів народного споживання;

- Диференціювати ставки відсотків за інвестиційними кредитами для виробничих галузей і по позиках для торговельних операцій і міжбанківського обороту.

1.3 Характеристика інвестиційного потенціалу економіки

Інвестиційний потенціал економіки характеризується рядом показників, кількісних і якісних.

Оцінка з кількісної боку показує можливі надходження інвестицій в економіку країни з основних джерел інвестування. Така характеристика повинна відображати обсяги інвестицій в основні фонди виробничого та невиробничого призначення, обсяги прямих і портфельних інвестицій (стосовно до вливання іноземного капіталу в національну економіку), обсяги надходження фінансових коштів та обсяги введення в дію основних виробничих фондів і т. д. Ця характеристика також відображає обсяги надаваних кредитів на безповоротній і поворотній основі.

За минулі роки в Росії значно скоротився обсяг інвестицій в економіку. Абсолютний рівень інвестицій з 1991 р. знизився на 3 / 4, причому обсяг інвестицій виробничого призначення скоротився на 4 / 5 і в 1999 р. склав 22% від рівня 1991 р. Основний обсяг інвестицій виробляють підприємства (83%), у тому числі 20 % - за рахунок залучених коштів. Більше половини цих вкладень припадає на федеральні природні монополії. Обсяг іноземних інвестицій в РФ скоротився за 9 місяців 2009 року на 27,8% в порівнянні з січнем-серпнем 2008 року. Як повідомляє Росстат, в 2009 році в економіку РФ надійшло 54,738 мільярда доларів. Якщо в першому кварталі 2009 року приплив іноземних інвестицій був зафіксований всього в 12,0 мільярдів доларів (на 30,3% менше торішнього рівня), у другому кварталі - 20,2 мільярда доларів (зниження на 31,2%), то в третьому кварталі - вже 22,5 мільярда доларів (або на 22,9% менше). Тим часом, скорочення припливу прямих інвестицій в Росію виявилося більш значним - майже у два рази, до 9,975 мільярда доларів, у тому числі внески в капітал впали на 58,6% - до 4,918 мільярда. Портфельні інвестиції знизилися на 21,4% - до 1,019 мільярда доларів, з них в акції та паї російських компаній - на 65,8% до 348 мільйонів доларів. Найбільш охоче іноземні інвестори в січні-вересні вкладали гроші в оптову та роздрібну торгівлю, ремонт автотранспорту та побутових виробів (16,277 мільярда доларів). На другому місці - обробні виробництва (15,029 мільярда), на третьому - транспорт і зв'язок (8,512 мільярда доларів). Це означає, що обробна промисловість відчуває гострий брак інвестицій за відсутності внутрішніх джерел накопичень. Інвестиційний криза визнається основним чинником різкого зниження виробничого потенціалу Росії. За роки реформ частка валового нагромадження, у тому числі нагромадження основного капіталу в структурі ВВП країни, помітно знизилася - в ​​цьому відношенні Росія стала поступатися багатьма своїми конкурентам.

Зниження можливостей для зростання капіталовкладень призвело до зміни виробничої і технологічної структури інвестицій в основний капітал.

Необхідність радикального оновлення виробничого апарату країни і корінних змін його структури висунулася в число ключових проблем перспективного періоду. На високий ступінь зношеності виробничого апарату вказують істотні зміни вікової структури. Середній вік виробничого устаткування в промисловості Росії збільшився більш ніж на 50% і досяг майже 17 років; середньорічний приріст цього показника склав 5,6% (для порівняння з 1985 по 1990 р. середньорічний приріст склав 1,4%). Частка виробничого обладнання у віці до п'яти років впала в 90-х рр.. майже в 10 разів і знизилася в 1998 р. до мізерно малої величини, тоді як в 1990 р. і раніше ця частка була домінуючою. Частка обладнання старше двадцяти років зросла майже в 2 рази і стала переважаючою. У 1,7 рази збільшилася частка устаткування з віком від 16 до 20 років і відповідно в 1,5 рази - з віком від 11 до 15 років. Статистика свідчить, що найбільш сильно знижувалася частка самого нового обладнання (у віці до 5 років) і, навпаки, швидше за інших підвищувалася частка самого старого обладнання (у віці понад 20 років). У результаті ці крайні групи обладнання помінялися місцями. Швидке старіння парку устаткування в промисловості в Росії веде до збільшення частки устаткування, що знаходиться в критичному віці. Значна кількість машин і устаткування функціонує за межами економічно виправданого часу. Середні фактичні терміни служби як основного капіталу в цілому, так і його активної частини ще в дореформені роки значно перевищували нормативні періоди експлуатації. Зараз середній вік промислово-виробничого обладнання досяг майже 22 років, а середні фактичні терміни його служби - 33 років. Це не тільки більш ніж в 2,5 рази перевищує встановлені нормативні терміни служби техніки, але і в 3-3,5 рази - аналогічні показники розвинених країн. Знос основного капіталу в склав більше 52%. Причому найбільш високий знос устаткування в нафтопереробній промисловості - майже 63%, у хімічній та нафтохімічній - більше 61, нафтовидобувної - 57, у легкій - майже 56, у галузях лісопромислового комплексу - понад 55, в машинобудуванні - більше 52%. Щоб оновити виробничий капітал, підвищити його конкурентоспроможність і технічний рівень, необхідні великі інвестиційні вкладення в техніко-технологічну реконструкцію підприємств. Іншими словами, модернізація неконкурентоспроможних потужностей займе не менше 9 років, але порівняно нове обладнання в цей період буде інтенсивно застарівати і будуть потрібні додаткові інвестиції.

Наведені оцінки отримані при досить оптимістичному прогнозі умов інвестиційно-господарської діяльності в Росії і швидкого початку економічного підйому. У разі збереження кризово-депресивного стану господарства і несприятливого інвестиційного клімату протягом ряду років можливості оновлення виробничого апарату обробній промисловості будуть істотно обмежені. У той же час, враховуючи загальне кризовий стан національної економіки Росії, спади обсягів виробництва як у галузях матеріального виробництва, так і галузях сфери нематеріальних послуг, стан всіх потенціалів, територіальні масштаби, політичну ситуацію, становище в світовому господарстві і т. д., завдання і функції інвестиційного потенціалу нашої країни слід визнати вельми специфічними. Зокрема, відродження інвестиційного потенціалу пов'язане з формуванням ефективного ринку капіталів і створенням механізмів, що забезпечують мобілізацію ресурсів і їх найбільш ефективне розміщення, з розширенням податкової бази, освітою конкурентоспроможного фінансового сектора, системи державних інститутів страхування та гарантування інвестицій, організацією банків розвитку з державною участю, спеціалізуються на інвестуванні реального сектора, ринку корпоративних цінних паперів, розвитком комерційних банків, фінансових, інвестиційних компаній і пайових інвестиційних фондів, виконанням вимог законодавчої бази стосовно інвестиційної діяльності, сприянням у створенні та розширенні спільних підприємств, вільних економічних зон і т. д.

1.4 Роль інвестиційного потенціалу

Роль інвестиційного потенціалу Росії особливо значна у процесі подолання відставання технічного рівня галузей, орієнтованих на внутрішній ринок, докорінної реконструкції морально і фізично застарілих виробничих потужностей, модернізації на якісно новій технічній основі діючих виробничих потужностей, реструктуризації науково-технічного комплексу країни в плані створення нових промислових зразків та розвитку дослідних виробництв тощо, використанні порівняльних конкурентних переваг російської промисловості і послідовному подоланні її слабкостей.

Важливе значення має соціальний аспект розвитку інвестиційного потенціалу. Це перш за все: сприяння у забезпеченні зайнятості та доходів населення, розвиток і збільшення кількості об'єктів соціальної інфраструктури, підтримка галузей і виробництв, що мають життєво важливе значення (медична промисловість, охорона здоров'я, виробництво засобів захисту та профілактики населення і т. п.), реформування соціального сектора економіки, проведення прогресивної технічної політики в галузі капітального будівництва і реконструкції житла і т. д.)

З одного боку, інвестиційний потенціал - це вкладення вільного капіталу в об'єкти, що хазяюють, а також в цінні папери з метою отримання доходу або встановлення впливу, контролю над інвестуються об'єктом, з іншого - це сприяння і реальну участь у соціально-економічної діяльності об'єктів та сфер національної економіки. Отже, першочергове призначення інвестиційного потенціалу - участь у матеріальному виробництві як основі функціонування національної економіки.

Головне ж призначення інвестиційного потенціалу співзвучно основний загальнонаціональної задачі і припускає перехід до стабільного динамічному економічному зростанню. Іншими словами, інвестиційний потенціал як невід'ємна частина економічного потенціалу країни служить передумовою і базою вирішення соціально-економічних завдань, що стоять перед національною економікою РФ.

Необхідно чітко позначити ті умови розвитку російської економіки, без яких неможлива активізація інвестиційно-інноваполітікі.

1. Перше і основне умова - вироблення нового стратегічного курсу інвестиційно-інноваційної політики, відповідного реаліям сучасного етапу формування російської соціально орієнтованої економіки, що забезпечує відновлення економічного зростання. Мова йде насамперед про перехід від інвестиційної політики виживання до активної інвестиційної політики, що забезпечує економічне зростання.

2. Принципово важливо не просто активізувати інвестиційний процес, а реально поєднувати його з інноваціями. Нові вкладення повинні не просто накладатися на стару структуру економіки, а забезпечувати її структурну перебудову, стимулювати впровадження нової техніки і технологій.

3. Інвестиційна активність повинна всіляко заохочуватися економічною політикою держави, особливо шляхом створення сприятливого інвестиційного клімату, репатріації «витікають» за кордон російських капіталів і залучення іноземних інвестицій у російську економіку.

4. Інвестиційний потенціал все більшою мірою набуває регіональний характер, у зв'язку з чим в регіонах необхідний облік і використання всіх джерел фінансування інвестицій. Їх підтримка та стимулювання повинні з'явитися найважливішим елементом нової регіональної інвестиційної стратегії.

5. У якості «локомотива» інвестиційного «буму» повинні виступити галузі ПЕК і металургійного комплексу. Доходи, одержувані цими галузями, повинні бути спрямовані на модернізацію та реконструкцію їх підприємств, з активним включенням у цей процес вітчизняного машинобудування.

6. Необхідно забезпечити мінімізацію ризиків при вкладанні капіталів у інвестиційну та інноваційну діяльність шляхом ранжирування факторів ризику і вироблення механізмів, обеспечіваюш; їх їх зниження. У даному випадку мова йде про ризики: технологічних, фінансових, економічних, соціальних, криміногенних, політичних, правових (нормативній базі і формах державного захисту капіталу).

1.5 Перешкоди на шляху інвестицій та можливі шляхи їх подолання

Сьогодні рівень розвитку соціальної інфраструктури різко диференційований по регіонах. У Росії є п'ять "полюсів інвестиційного зростання". Всі вони знаходяться в європейській Росії і на Уралі. Більшість найменш ризикових регіонів зосереджено у вузькій смузі від Санкт-Петербурга до Єкатеринбургу.

Федеративний устрій Росії все ще фіктивно. Багатьом національним автономіям для реальної самостійності не вистачає найважливішого компонента - економічного потенціалу. Аналіз підтвердив доцільність економічної інтеграції та об'єднання суб'єктів федерації як найбільш очевидних способів посилення їх інвестиційного потенціалу. Іноземні інвестори більш обережні і намагаються діяти напевно, а російські - або недоучітивают ризики, або свідомо йдуть на надлишковий ризик, долаючи загрозу втрати інвестицій чисто російськими методами.

Спеціальні регіональні закони, що регулюють діяльність російських інвесторів, прийняті лише в дванадцяти регіонах, а для іноземних інвесторів - і зовсім в пяті.Ето накладає свої особливості на проведення інвестиційної політики, що далеко не завжди приймається до уваги у відповідних законодавчих документах. Якщо для перерозподілу поточних витрат діють механізми бюджетного федералізму, то для інвестиційних субвенцій вони відсутні. У результаті в розподілі інвестицій між регіонами все ще панує свавілля і суб'єктивізм.

У зв'язку з цим потрібно першочергове вирішення таких проблем, як:

- Створення правової бази, що регулює поділ функцій, прав, заходи контролю і відповідальності за проведення інвестиційної політики між центром і регіонами. Надання багатим регіонам більшої свободи в пошуках ресурсів для соціальних інвестицій;

- Відпрацювання критеріїв визначення регіонів, які справді потребують федеральної підтримки, з урахуванням сформованих розривів у стартових умовах соціального розвитку, що не залежать від самих регіонів;

- Об'єктивна оцінка потреб регіонів у міжбюджетних потоках для фінансування капітальних витрат; інвентаризація ресурсів, що надходять у регіони по всіх каналах, включаючи галузеві програми.

Для цього необхідна низка умов.

1. Наявність цілісної Концепції інвестиційної політики Росії, яка передбачає, виходячи з найближчих і стратегічних інтересів країни:

- Поєднання інвестицій з інноваціями;

- Визначення найбільш ефективних напрямків використання обмежених ресурсів та їх швидку окупність;

- Контроль за витрачанням і возвратностью державних коштів, термінами їх окупності.

2. Державне сприяння активізації інвестиційних процесів за допомогою правового, податкового механізмів, амортизаційної політики, залучення приватного та іноземного капіталів і інших чинників.

3. Інтенсифікація ринкових механізмів та їх інфраструктури (банків, бірж, інвестиційних фондів, страхових компаній та інших установ ринкової інфраструктури).

4. Господарська та фінансова самостійність регіонів у рамках федеративного устрою РФ.

Слід підкреслити, що зростання внутрішніх інвестицій повинен служити індикатором інвестиційної стабільності, що приваблює іноземних інвесторів. Для приватних інвесторів дуже важлива інформаційна достатність ринку капітальних вкладень. Важливим чинником посилення інвестиційної активності є поліпшення методів оцінки ефективності проектів при їх експертизі, відборі, конкурсах і виділення капітальних вкладень. Для цього є необхідними наступні заходи. Програми розвитку виробництва та окремі інвестиційні проекти слід оцінювати за показниками загальноекономічної, бюджетної і комерційної ефективності. Це важливо робити на всіх стадіях, особливо на рівні розробки програм та інвестиційних проектів. Необхідно переглянути Методичні рекомендації про порядок організації і проведення конкурсів з розміщення централізованих інвестиційних ресурсів, відповідно до яких бізнес-план інвестиційних проектів оцінюється Міністерством економіки РФ тільки з точки зору комерційної ефективності і на період найближчих двох-трьох років. Метою розміщення інвестиційних ресурсів є зростання ефективності інвестицій.

У сьогоднішніх умовах регіональна інвестиційна політика повинна націлюватися на підтримку провідних підприємств регіонів, структурну перебудову економіки останніх і максимальне використання їх природного, кадрового та виробничого потенціалу. Однак, оцінюючи сучасний регіональний напрям програмних заходів регулювання інвестицій, доводиться констатувати, що їх основні положення носять, як правило, рекомендаційний характер і, по суті, лише пасивно відображають ті процеси, які вже йдуть на багатьох територіях.

В даний час важливо реалізовувати нові підходи до організації інвестиційного процесу. У якійсь мірі ряд таких підходів вже використовується на практиці в останні роки. До них в першу чергу належать підвищення ролі амортизаційних відрахувань як потужного джерела фінансування капіталовкладень та розміщення централізованих (з федерального бюджету) інвестиційних ресурсів на конкурсних засадах (при цьому вводиться обов'язкова сертифікація проектів, яка покликана засвідчити їх якість і підняти до них довіру іноземних інвесторів).

Пріоритетний напрям - сприяти створенню недержавних науково-технічних фірм, суб'єктами яких можуть бути окремі вчені і підприємці, промислові та комерційні підприємства, які шукають ефективні сфери вкладення капіталу. Належить вирішити питання про акціонування, продажу або передачі приватному капіталу науково-технічних організацій, дослідження яких не увійшли до складу пріоритетних програм і щодо яких припиняється або вже припинилося державне фінансування. Необхідною напрямом науково-технічної політики стає зміна механізмів фінансування та податкової політики у сфері науки, що забезпечують певні права власності на результати досліджень на всіх стадіях науково-дослідного циклу: від досліджень до виробництва товарів і послуг. Розподіл коштів, у тому числі бюджетних, повинно здійснюватися на конкурсних засадах, з відкритістю прийняття рішень та залученням наукового співтовариства до контролю за їх використанням. ьность 25-40%.

Потрібна система пільг для стимулювання інвестицій, в тому числі закордонних. Шляхом фінансових, податкових пільг, держзамовлень необхідно сприяти становленню системи венчурного (ризикового) фінансування пріоритетних НДДКР. Доцільно розробити систему залучення малого бізнесу, коштів населення на реалізацію інноваційно-інвестиційних програм. Така система могла б залучити вклади валютних коштів населення в надійні банки під державну гарантію з тим, щоб їх використати у венчурних проектах, з обов'язковим страхуванням ризиків.

Глава 2. Іноземні інвестиції в економіці РФ

2.1 Види іноземних інвестицій

Іноземні інвестиції - це всі види вкладень майнових (грошових) і інтелектуальних цінностей іноземними інвесторами, а також зарубіжними філіями російських юридичних осіб в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності на території Росії з метою отримання подальшого доходу.

У Російській Федерації інвестиції можуть здійснюватися шляхом створення підприємств з пайовою участю іноземного капіталу (спільних підприємств);

0. - Створення підприємств, що повністю належать іноземним інвесторам, їх філій та представництв;

1. - Придбання іноземним інвестором у власність підприємств, майнових комплексів, будівель, споруд, часток у підприємствах, акцій, облігацій та інших цінних паперів;

2. - Придбання прав користування землею та іншими природними ресурсами, а також інших майнових прав;

3. - Надання позик, кредитів, майна та майнових прав і т.п.

Проблема полягає у стимулюванні ефективного притоку іноземного капіталу. У цьому зв'язку постають два питання: по-перше, в які сфери повинен бути обмежений, а по-друге, у які галузі та у яких формах слід в першу чергу його залучати.

Іноземний капітал може залучатися у формі приватних інвестицій - прямих і портфельних, а також у формі кредитів і позик.

Під прямими інвестиціями прийнято розуміти капітальні вкладення в реальні активи (виробництво) інших країн, в управлінні якими бере участь інвестор. Інвестиції можуть вважатися прямими, якщо іноземний інвестор володіє не менш ніж 10% акцій підприємства, або їх контрольним пакетом, величина якого може варіюватися в досить широких межах залежно від розподілу акцій серед акціонерів.

Прямі іноземні інвестиції - це щось більше, ніж просте фінансування капіталовкладень в економіку, хоча саме по собі це вкрай необхідно Росії. Прямі іноземні інвестиції забезпечують підвищення продуктивності і технічного рівня російських підприємств. Розміщуючи свій капітал в Україні, іноземна компанія приносить із собою нові технології, нові способи організації виробництва і прямий вихід на світовий ринок.

Портфельними інвестиціями прийнято називати капіталовкладення в акції зарубіжних підприємств, які не дають права контролю над ними, в облігації та інші цінні папери іноземної держави і міжнародних валютно-фінансових організацій.

Існують і реальні інвестиції. Це - капітальні вкладення в землю, нерухомість, машини і обладнання, запасні частини і т.д. Реальні інвестиції включають в себе і витрати оборотного капіталу.

Інвестиції, які не підпадають під визначення прямих і портфельних, вказуються як інші - торгові кредити, кредити урядів іноземних держав під гарантії Уряду Російської Федерації (кредити міжнародних фінансових організацій і т. п.), банківські вклади. У теорії і державну статистику виділяють інвестиції в основний капітал (у основні фонди) і фінансові інвестиції (інвестиції в цінні папери і статутний капітал).

2.2 Необхідність залучення іноземних інвестицій в російську економіку

Політика Уряду РФ спрямована нині на залучення іноземних інвестицій в економіку Росії.

Необхідність залучення іноземних інвестицій в російську економіку пояснюється наступними основними обставинами:

0. 1. 3а роки економічних (ринкових) реформ промислове виробництво в Російській Федерації значно скоротилося. Тривалий час спостерігається занепад. У 2005 році промислове виробництво скоротилося і становило 66% того обсягу, який був до реформ (у 1990 р.), а легка промисловість (випускаюча товари для народу) - лише I5% виробництва від того рівня, який був до реформ. Скорочення промислового виробництва відбулося майже по всіх галузях економіки Росії.

1. 2.З допомогою іноземних інвестицій держава має намір призупинити спад промислового виробництва в країні, що виник проведенням непродуманих темпів ринкових реформ.

2. 3.Одной з головних причин занепаду промислового виробництва в ряді галузей стала велика ступінь зносу основних виробничих фондів, занепаду їх продуктивності. Про що я вже згадувала в першій частині даної роботи.

3. 4.Основние фонди галузей промисловості Росії станом на початок 2003 року виявилися зношеними на 44%, при цьому відбувається зниження коефіцієнта оновлення.

Як і інші країни, Росія розглядає іноземні інвестиції як фактор:

1) прискорення технічного й економічного прогресу;

2) оновлення та модернізації виробничого апарату;

3) оволодіння передовими методами організації виробництва;

4) підготовки кадрів, що відповідають вимогам ринкової економіки.

Готовність інвесторів до вкладення капіталу в економіку тієї чи іншої країни залежить від існуючого в ній інвестиційного клімату.

Багатьом відомі національні рейтинги інвестиційного клімату і ризиків, періодично публікуються провідними економічними журналами світу (Euromoney, Fortune, The Economist), а також найбільш іменитими експертними агентствами (Moody `s, Standart & Poor, IBCA). Результати таких усереднених оцінок показують, що в "черзі за інвестиціями" Росія займає дуже незавидне місце на початку другої сотні країн.

Політична та економічна нестабільність, розгул злочинності та інші «прикмети» перехідного періоду зумовлюють вкрай низький рейтинг Росії у західних організацій, що займаються порівняльним аналізом умов для інвестицій і ступенів їх ризику в усіх країнах світу.

2.3 Динаміка іноземних інвестицій 
 в економіку Російської Федерації

Створювані в Росії сприятливі умови для іноземних інвестицій в економіку Російської Федерації дозволили залучити інвесторів зі своїми капіталами. За останні роки іноземні інвестиції в економіку Російської Федерації досягли помітних розмірів. Правда, за якістю вкладів вони різняться. Проте одна справа - вкладення прямих інвестицій безпосередньо у створення промислових підприємств по випуску продукції і товарів народного споживання, і зовсім інша справа - скуповування задешево ваучерів та акцій у робітників діючих підприємств.

Два види інвестицій (прямі і портфельні) зумовлені аналогічними, але не однаковими мотивами. В обох випадках інвестор бажає отримати прибуток за рахунок володіння акціями дохідної компанії. Однак при здійсненні портфельних інвестицій інвестор зацікавлений не в тому, щоб керувати компанією, а в тому, щоб отримувати дохід за рахунок майбутніх дивідендів. Здійснюючи прямі капіталовкладення, іноземний інвестор (як правило, велика компанія) прагне взяти в свої руки керівництво підприємством. Вкладаючи капітал, він вважає, що Росія - саме відповідне місце для випуску його продукції, яка буде реалізовуватися або на російському споживчому ринку (наприклад, ресторани Макдоналдс), або на світовому ринку (як у випадку з деякими зарубіжними інвестиціями в російську авіаційну промисловість) . Росії необхідно докладати всіх зусиль до залучення обох видів інвестицій, оскільки кожна з них сприяє майбутньому збільшення продуктивної потужності економіки.

Іноземний капітал може мати доступ у всі сфери економіки (за винятком тих, які перебувають у державній монополії) без шкоди для національних інтересів. Галузеві обмеження повинні поширюватися тільки на прямі іноземні інвестиції. Їх приплив слід обмежити в галузі, пов'язані з безпосередньою експлуатацією національних природних ресурсів (наприклад, видобувні галузі, вирубка лісу, промисел риби), у виробничу інфраструктуру (енергомережі, дороги, трубопроводи тощо), телекомунікаційну та супутниковий зв'язок. Подібні обмеження закріплені в законодавствах багатьох розвинених країн, зокрема США. У перелічених галузях доцільно використовувати альтернативні прямим інвестиціям форми залучення іноземного капіталу. Це можуть бути зарубіжні кредити і позики. Незважаючи на те, що вони збільшують тягар державного боргу, залучення їх було б виправданим, по-перше, з точки зору дотримання національних інтересів і, по-друге - швидка окупність капіталовкладень в названі сфери.

Однак для цього необхідно створити ефективну систему управління використанням зарубіжних іноземних кредитів. Зарубіжний капітал у формі підприємств із 100-відсотковою іноземною участю доцільно залучати у виробництво і переробку сільськогосподарської продукції, виробництво будівельних матеріалів, будівництво (у тому числі житлове), для випуску товарів народного споживання, у розвиток ділової інфраструктури, стимулювати приплив портфельних інвестицій необхідно в усі галузі економіки. Вони забезпечують приплив фінансових ресурсів без втрати контролю російської сторони над об'єктом інвестування. Ця перевага важливо використовувати в галузях, що мають стратегічне значення для країни, і в першу чергу пов'язаних з видобутком ресурсів.

Федеральним законом «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації» встановлено пріоритетний інвестиційний проект, сумарний обсяг іноземних інвестицій, в який складає не менше 1 млрд. руб. (Не менше еквівалентної суми в іноземній валюті за курсом Центрального банку РФ на день набрання чинності федерального закону), або інвестиційний проект, в якому мінімальна частка (внесок) іноземних інвесторів у статутному (складеному) капіталі комерційної організації з іноземними інвестиціями становить не менше 100 млн. руб. (Не менше еквівалентної суми в іноземній валюті за курсом Центрального банку Російської Федерації).

Проаналізуємо далі, з яких держав переважно залучаються іноземні інвестиції в Російську економіку, інвестори яких держав вважають за краще використовувати сприятливі умови інвестування в Росії, а також розглянемо думки експертів з цього приводу.

2.3 Основні країни інвестори. Аналіз припливу іноземних інвестицій за 2009 рік

В економіку Росії в січні-вересні 2009 року надійшло 54700 млн дол іноземних інвестицій, що на 27,8% менше, ніж у січні-вересні 2008 року. При цьому прямі іноземні інвестиції у Росію знизилися на 48,1% до 9970 млн доларів. Такі дані наводить Федеральна служба державної статистики РФ (Росстат). У I кварталі 2009 року в економіку надійшло 12 млрд дол, що на 30,3% менше в порівнянні з аналогічним періодом минулого року, в II кварталі - 20,2 млрд дол - на 31,2% менше, в III кварталі - 22,5 млрд дол - на 22,9% менше. 
 Обсяг погашених інвестицій, що надійшли раніше в Росію з-за кордону, в січні-вересні 2009 року склав 50,6 млрд дол, що на 5,3% більше, ніж у січні-вересні 2008 року, в I кварталі 2009 року - 12 , 1 млрд дол, що на 15,3% менше в порівнянні з аналогічним періодом минулого року, в II кварталі - 19,7 млрд дол - на 1,2% менше, в III кварталі 2009 року - 18,8 млрд дол . - на 36,2% більше. 
 Накопичений іноземний капітал в економіці Росії (загальний обсяг інвестицій, зроблених з початку вкладення з урахуванням погашення та переоцінки активів та зобов'язань) склав 262 400 000 000 дол, що на 4,4% більше в порівнянні з відповідним періодом попереднього року. Найбільшу питому вагу в накопичений іноземному капіталі припадав на інші інвестиції, здійснювані на поворотній основі - 55,7% (на кінець вересня 2008 року - 50,7%), частка прямих інвестицій становила 39,7% (46,9%), портфельних - 4,6% (2,4%). 
 На перше місце за обсягом поступили іноземних інвестицій вийшла оптова та роздрібна торгівля (16200000000 доларів), обробні виробництва (15 млрд) і транспорт і зв'язок (8,5 млрд доларів).

Основними країнами-інвесторами у січні-вересні 2009 року стали Люксембург, Нідерланди, Кіпр, Німеччина, Великобританія, Франція, США, Ірландія, Віргінські острови і Японія. На частку цих країн припадало 75,1% загального обсягу накопичених іноземних інвестицій та 73% загального обсягу накопичених прямих іноземних інвестицій. 
 Обсяг інвестицій з Росії, накопичених за кордоном, на кінець вересня 2009 року становив 65,6 млрд дол Країнами-лідерами з накопичення російських інвестицій стали Кіпр (17,1 млрд доларів), Голландія (13550000000 доларів), США (6 , 17 млрд доларів), Швейцарія (6,1 млрд доларів), Віргінські острови (4,04 млрд доларів), Великобританія (2,48 млрд доларів), Німеччина (2,36 млрд доларів) і Білорусія (2,23 млрд доларів ). 
 У січні-вересні 2009 року з Росії за рубіж направлено 70 млрд дол іноземних інвестицій, що на 23,4% менше, ніж у січні-вересні 2008 року Більше всього інвестицій з Росії надійшло до Швейцарії (33,4 млрд доларів), за нею йде Голландія (9780 млн), Кіпр (4,82 млрд) і Білорусія (4,9 млрд). Обсяг погашених інвестицій, направлених раніше з Росії за рубіж, склав 61,7 млрд дол, що на 24,3% менше, ніж у січні-вересні 2008 року. 
 Експерти відзначають, що на ситуацію з припливом іноземних інвестицій в більшій мірі впливає загальна недовіра, що панують на ринках. На думку аналітика банку "Траст" Володимира Брагіна, не краща статистика цілком очікувана. «На тлі падінь інвестицій в основний капітал це цілком закономірний процес. Крім того, погіршилися можливості іноземних інвесторів вкладати гроші в Росію, а також значно знизився їх бажання ризикувати, адже Росія як і раніше залишається високоризикової країною. Не кращу роль також зіграв виведення капіталу з Росії, який був особливо великий на початку року », - говорить аналітик. 
 Головний економіст ФК "Відкриття" Данило Левченко відзначив, що підйом у російській економіці і приплив іноземних інвестицій розпочнеться лише з відновленням довіри на торгових майданчиках. «Ознаки відновлення економіки спостерігалися влітку, коли виходила статистика по зростанню промвиробництва. Однак восени очікування не виправдалися. Таким чином, розмови про те, що економіка демонструє ознаки відновлення поки не підтверджуються », - говорить експерт. 
 За його словами, приплив прямих інвестицій в Росію може бути пов'язаний із ситуацією, коли акціонери-власники офшорних рахунків допомагають своїй компанії в Росії. «Припустимо, акціонери мають рахунки за кордоном і у випадку проблем у компанії переводять їй звідти кошти. Такі операції проходять як прямі іноземні інвестиції, хоча, насправді, вони такими не є », - пояснює експерт. 
 Старший аналітик інвестиційна компанія «Вестіга» Дмитро конторників згоден з такою думкою: «Якщо розглянути список країн-інвесторів, то можна побачити в ньому багато офшорів. Це наштовхує на думку про те, що йде фактично повернення капіталу в Росію з рахунків російських громадян. Особливо ця тенденція стала помітна після зміцнення останнім часом курсу рубля ". 
 Експерт також відзначає, що якщо розглядати поквартальну динаміку, то можна помітити суттєві покращення з надходженням капіталу з-за кордону. Нагадаємо, в I кварталі поточного року в економіку прийшло 12 млрд доларів (на 30,3% менше в порівнянні з тим же періодом 2008 року), в II кварталі - 20,2 млрд доларів (-31,2%), в III кварталі - 22,5 млрд (22,9%).

Як показує світовий досвід, залучення зарубіжних інвестицій позитивно впливає на економіку приймаючих країн. Раціональне використання зарубіжних капіталовкладень сприяє розвитку виробництва, передачі передових технологій, створення нових робочих місць, зростання продуктивності праці, підвищенню конкурентоспроможності продукції на світовому ринку, розвитку відсталих регіонів та ін

Крім того, залучення іноземного капіталу і створення спільних підприємств розширюють базу оподаткування і можуть стати важливим додатковим джерелом формування дохідної частини державного бюджету.

Однак аналіз діяльності іноземного капіталу в Росії, на жаль, свідчить про те, що поки закордонні капіталовкладення не стали каталізатором економічного зростання навіть у тих галузях, регіонах та областях Росії, де його концентрація особливо велика.

Слід також підкреслити, що, за підрахунками фахівців, рівень продуктивності праці на промислових підприємствах з участю іноземного капіталу приблизно в 3 рази вище, ніж на аналогічних російських підприємствах. Однак з-за малого числа спільних підприємств, зайнятих випуском промислової продукції, їх вплив на загальний рівень продуктивності праці в обробній промисловості Росії залишається незначним.

3. Розширення форм залучення іноземних інвестицій в РФ

Залучення інвестицій (як іноземних, так і національних) в російську економіку є життєво важливим засобом усунення інвестиційного "голоду" у країні. Особливу роль в активізації інвестиційної діяльності повинно зіграти страхування інвестицій від некомерційних ризиків. Важливим кроком у цій галузі стало приєднання Росії до Багатосторонньої агентству по гарантіях інвестицій, здійснює їх страхування від політичних та інших некомерційних ризиків. Важлива умова, необхідна для приватних капіталовкладень (як вітчизняних, так і іноземних), - постійний та загальновідомий набір догм і правил, сформульованих таким чином, щоб потенційні інвестори могли розуміти і передбачати, що ці правила будуть застосовуватись до їх діяльності. У Росії ж, що знаходиться в стадії безперервного реформування, правовий режим непостійний. Потреба країни в іноземних інвестиціях становить 10 - 12 млрд. доларів на рік. Однак для того, щоб іноземні інвестори пішли на такі вкладення, необхідні дуже серйозні зміни в інвестиційному кліматі.

Для стабілізації економіки і поліпшення інвестиційного клімату потрібно прийняття ряду кардинальних заходів, спрямованих на формування в країні, як загальних умов розвитку цивілізованих ринкових відносин, так і специфічних, що відносяться безпосередньо до вирішення завдання залучення іноземних інвестицій.

Серед заходів загального характеру в якості першочергових слід назвати:

0. - Досягнення національної згоди між різними владними структурами, соціальними групами, політичними партіями та іншими громадськими організаціями;

1. - Прискорення роботи Державної думи над Цивільним кодексом та кримінальним законодавством, націленим на створення в країні цивілізованого некримінального ринку;

2. - Радикалізація боротьби зі злочинністю;

3. - Гальмування інфляції всіма відомими у світовій практиці заходами за винятком невиплати трудящим зарплати;

4. - Перегляд податкового законодавства у бік його спрощення і стимулювання виробництва;

5. - Мобілізація вільних коштів підприємств і населення на інвестиційні потреби шляхом підвищення процентних ставок по депозитах і внесках;

6. - Впровадження в будівництво системи оплати об'єктів за кінцеву будівельну продукцію;

7. - Запуск передбаченого законодавством механізму банкрутства;

8. - Надання податкових пільг банкам, вітчизняним та іноземним інвесторам, що йде на довгострокові інвестиції з тим, щоб повністю компенсувати їм збитки від уповільненого обороту капіталу порівняно з іншими напрямами їх діяльності.

Серед заходів для активізації інвестицій треба відзначити:

0. - Терміновий розгляд і прийняття Думою нового закону про іноземні інвестиції в Росії;

1. - Прийняття законів про концесії та вільних економічних зонах;

2. - Створення системи прийому іноземного капіталу, що включає широку і конкурентну мережу державних інститутів, комерційних банків і страхових компаній, страхують іноземний капітал від політичних і комерційних ризиків, а також інформаційно-посередницьких центрів, що займаються підбором і замовленням актуальних для Росії проектів, пошуком зацікавлених у їх реалізації інвесторів та оперативному оформленні угод "під ключ";

3. - Створення в найкоротші терміни Національної системи моніторингу інвестиційного клімату в Росії;

3.1 Інвестиційний потенціал регіонів Росії

Розподіл регіонів за рейтингом інвестиційного потенціалу показує, що найбільший внесок у його формування вносять фактори, накопичені в процесі багаторічної господарської діяльності: інфраструктурна освоєність території, інноваційний потенціал та інтелектуальний потенціал населення. Не випадково крім таких загальновизнаних економічних лідерів, як Свердловська, Самарська, Московська, Кемеровська, Нижегородська області, Татарстан, Москва, Санкт-Петербург та ін, в першу двадцятку входять, може бути, не настільки очевидно економічно потужні, але достатньо "облаштовані" області Центральної Росії - Білгородська, Володимирська, Воронезька, Рязанська, Тульська. Більше того, вилучення з розрахунку інтегрального рейтингу не залежить від господарської діяльності людини "ресурсної" складової (Додаток таблиця № ¹⁾ 1 включає до числа лідерів Калінінградську і Ярославську області і виводить з них Кемеровську і Тюменську. З двадцяти замикаючих рейтинг регіонів 17 є національно-територіальними утвореннями. Це свідчить не тільки про обмежені можливості інвестування в них, але і про неможливість їх економічного підйому без цільової державної підтримки. У зв'язку з цим дещо дивно виглядає саме федеративний устрій Росії. Цілий ряд нинішніх її суб'єктів суть уявні величини, при тому що на політичному рівні вони представлені майже так само, як найпотужніші в економічному плані регіони. У Росії люблять говорити про полюсах зростання. Але якщо промислові полюси поки не виявляються, то регіональні виділити вдалося. Виділяються п'ять потенційних полюсів інвестиційного зростання, зосереджених в європейській Росії і на Уралі: Північно-Західний на чолі з Санкт-Петербургом, Центрально-російський на чолі з Москвою і Московською областю, Поволзький (Самарська і Саратовська області), Південноросійський (Краснодарський край і Ростовська область) і Уральський (Свердловська і Челябінська області). Виявилася кілька різної розстановка регіонів в лідируючій групі з точки зору їх привабливості для вітчизняних інвесторів, з одного боку, і для іноземних - з інший (Додаток таблиця № ²⁾ 2. Для іноземних інвесторів на відміну від вітчизняних кілька більш привабливими є Московська, Рязанська, Володимирська, Волгоградська, Воронежська, Саратовська і Кемеровська області. У той же час виявився нижче рейтинг Москви, Тульської, Нижегородської і Тюменської областей. Більшість найменш ризикових регіонів зосереджено в майже безперервної вузькій смузі від Санкт-Петербурга до Єкатеринбурга, у той час як більшість найбільш ризикових займають майже всю Східну Сибір і Далекий Схід. У двадцятку регіонів із найменшим ризиком для іноземних інвесторів увійшли Республіка Марій-Ел і Республіка Башкортостан, а залишили її Вологодська і Липецька області. Зміни рейтингу майже всіх складових інвестиційного потенціалу регіону відповідають зміни рейтингу інтегрального ризику. Як правило, регіони з найменшим ризиком володіють найбільшими потенціалами. Зворотна тенденція в зміні рейтингу ресурсного потенціалу лише доводить незалежний від господарської діяльності людини, "богом даний" характер цього виду потенціалу.

Без урахування законодавства загальна картина характеризується хаотичним розподілом регіонів в інвестиційному полі, що дозволяє говорити про достатню коректності виділення груп з чисто формальним критеріям. Регіони, що віднесені до групи 1А, є найбільш переважними для всіх типів інвесторів, але найбільшою мірою - для великих. Тих інвесторів, які вважають за краще інвестувати в невеликі, але гарантовані проекти, повинні зацікавити в першу чергу регіони груп 2А і 3А. Найменш бажаними у всіх відносинах є регіони групи 3С. Найбільш сприятливі для інвестування регіони утворюють значний суцільний масив з 12 регіонів, що простягнулася із південного заходу на північний схід від Краснодарського краю до Свердловської області. Друге інвестиційно привабливе ядро утворюють 6 регіонів навколо Москви. На сході потенційними осередками інвестиційної активності в першу чергу можуть стати Новосибірська область, Алтайський, Красноярський і Хабаровський краї. Нарешті, на північно-заході найбільш сприятливим інвестиційним кліматом мають Ленінградська, Калінінградська області та Санкт-Петербург. У першій тридцятці регіонів з найвищим інвестиційним потенціалом проживає 62% населення Росії, виробляється 64% валового регіонального продукту і сконцентровано 69% вкладів населення, у той час як в останніх 29 регіонах - 12% населення, 9% ВРП і 8% вкладів. При цьому всі регіони, що відносяться до груп з високим потенціалом (1А-1С), є "бюджетоформуючими"

Забезпечення інвестиційної привабливості регіону залежить від роботи регіональних та місцевих органів влади. Тут більш сучасним та ефективним буде підхід, згідно з яким регіон будуть позиціонувати як своєрідний «товар» інвестиційного ринку, тобто необхідна наявність у регіону певних інвестиційних товарних властивостей.

Розробка регіональної політики в рамках даного підходу має на увазі певну модель, яка включає в себе 5 рівнів:

1) регіональні влади повинні керуватися концепцією виділення пріоритетних напрямків і проектів, вкладення в які будуть стимулюватися;

2) розробка комплексу заходів щодо забезпечення сприятливого інвестиційного середовища для іноземного капіталу;

3) загальна оцінка потреб в іноземних інвестиціях, які забезпечують економічний розвиток регіону;

4) оцінка ефективності та конкурсний відбір у разі появи потенційних інвесторів і ретроспективний аналіз (вивчення впливу іноземного капіталу на зміну валового продукту, на виробництво і рівень зайнятості регіону);

5) коригування елементів моделі з урахуванням оцінки ефективності інвестиційного проекту на стадії розробки і в процесі реалізації.

Дана модель дозволить виробити стратегічні і тактичні підходи до проблеми збільшення припливу та використання зарубіжних засобів в економіці регіону в умовах дефіцитності внутрішніх інвестиційних ресурсів.

Вкрай гострою проблемою стало регулювання митного режиму в Росії. В даний час ряд іноземних компаній, що реалізують импортозамещающие проекти, зіткнулися з ситуацією, в якій діючі ставки мит на сировину, комплектуючі та готову продукцію роблять виробництво в Росії недоцільним. Несприятливий інвестиційний клімат має для країни, що приймає інвестиції, реальний грошовий вираз, в якому обчислюються матеріальні втрати внаслідок недоотримання значних інвестицій та низької ефективності «працюючих» капіталовкладень.

3.2 Форми залучення іноземних інвестицій

Існують різні форми співпраці з іноземними партнерами і залучення іноземних ресурсів. Серед них можна назвати:

1. Міжнародну кооперацію виробництва, що супроводжує передачею технології, а іноді і створенням спільної власності.

2. Отримання закордонних кредитів.

3. Отримання іноземного устаткування на основі лізингу.

4. Отримання кредитів на компенсаційній основі.

5. Залучення іноземного капіталу у підприємницькій формі шляхом створення спільних підприємств з різною часткою іноземної участі, у тому числі шляхом продажу іноземним інвестором акцій.

6. Створення підприємств, що повністю належать іноземному капіталу.

7. Співпраця з іноземними компаніями в розвитку виробництва на базі договору (контракту) без створення юридичної особи.

8. Залучення іноземного капіталу на основі концесій або договору про розподіл продукції.

9. Створення вільних економічних зон, спрямованих на більш активне залучення іноземних капіталів на певній території.

Всі наведені форми залучення іноземних інвестицій носять довгостроковий стратегічний характер. Вони здатні при правильній постановці справи допомогти Росії у вирішенні проблем структурних галузевих і міжгалузевих змін економіки країни з меншими інвестиційними (особливо інвалютними) витратами, у значно коротші терміни, ніж це вдалося б зробити, спираючись тільки на фінансові ресурси країни (в цілому ряді випадків така можливість найближчим часом практично виключена). Вони можуть сприяти прискоренню скорочення технологічного розриву з провідними індустріальними країнами.

Вбачаючи в цих формах співробітництва позитивний шанс вирішення стратегічних завдань щодо стабілізації і підйому російської економіки, необхідно підкреслити, що всі вони, довгострокові акції, піддаються впливу інфляції політичної нестійкості та економічної дезорганізації більшою мірою, ніж одномоментні торгові, біржові та інші поточні операції.

Співробітництво в 1-4-ї формах не пов'язано із залученням іноземного капіталу у підприємницькій формі. Міжнародна кооперація може бути взагалі не пов'язана з залученням фінансових коштів з-за кордону, але вона часто дозволяє залучити закордонну технологію, а іноді і постачання деяких видів обладнання, які потім будуть оплачені поставками комплектуючих. Кооперація дозволяє російським компаніям зберегти повністю свій контроль над підприємствами і в той же час бути ефектним способом виходу на світовий ринок. Тільки в окремих випадках кооперація може супроводжуватися створенням спільної власності, наприклад при передачі іноземному партнерства пакета акцій у якості оплати за передачу ліцензій та «ноу-хау» на нову технологію, при створенні спільного виробництва і т.д.

Висновок

. Інвестиційний клімат - це узагальнююча характеристика комплексу соціальних, економічних, організаційних, правових, політичних та інших умов,. Методики оцінки інвестиційного клімату різноманітні: описові характеристики, розрахунки економічних показників, комплексні рейтинги інвестиційної привабливості. Іноземний капітал може привнести в Росію досягнення науково-технічного прогресу та передовий управлінський досвід. Тому включення Росії у світове господарство і залучення іноземного капіталу - необхідна умова побудови в країні сучасного громадянського суспільства. Залучення іноземного капіталу в матеріальне виробництво набагато вигідніше, ніж отримання кредитів для покупки необхідних товарів, які як і раніше витрачаються безсистемно і лише множать державні борги. Приплив інвестицій як іноземних, так і національних, життєво важливий і для досягнення середньострокових цілей - виходу з сучасного суспільно-економічного кризи, подолання спаду виробництва і погіршення якості життя росіян. При цьому необхідно мати на увазі, що інтереси російського суспільства, з одного боку, та іноземних інвесторів - з іншого, безпосередньо не збігаються. Росія зацікавлена ​​у відновленні, відновленні свого виробничого потенціалу, насиченні споживчого ринку високоякісними і недорогими товарами, в розвитку і структурної перебудови свого експортного потенціалу, проведення антіімпортной політики, в привнесення в наше суспільство західної управлінської культури. Іноземні інвестори природно зацікавлені в новому плацдармі для отримання прибутку за рахунок великого внутрішнього ринку Росії, її природних багатств, кваліфікованої та дешевої робочої сили, досягнень вітчизняної науки і техніки і навіть її екологічної безпечності.

Тому перед нашою державою стоїть складне і досить делікатне завдання: залучити в країну іноземний капітал, і, не позбавляючи його власних стимулів, спрямовувати його заходами економічного регулювання на досягнення суспільних цілей. У колі російських дослідників зустрічаються різні трактування поняття «інвестиційний потенціал». Крім теоретичних неоднозначностей, пропонуються і різні практичні рекомендації щодо забезпечення ефективності інвестиційної діяльності. У більшості випадків, пропоновані моделі лише копіюють зарубіжні методики без урахування особливостей сучасного стану інвестиційного процесу в Росії. У даній роботі я постаралася розглянути безліч рекомендацій щодо залучення іноземних інвестицій, вивчити думки експертів, а також проаналізувати інвестиційний потенціал як країни в цілому, так і окремих регіонів. З виконану мною роботи можна зробити висновок що поняття інвестиційний потенціал дуже широке і багатогранне. Наш уряд стикається з величезною кількістю труднощів на шляху його реалізації, що на мій погляд характеризує недостатнє дослідження цього питання з наукової точки зору, а також дуже поверхневою характер цих досліджень.

Список літератури

1. Абрамов С.І. Інвестування. - М.: ИНФРА-М, 2000

2. Магденків В. Що заважає іноземним інвесторам в Росії? / / Інвестиції у Росії. - М., № 2, 2000.

3. Нешітой А.С. Інвестиції / / М: 2005р.

4. Уринсон Я. "Про заходи щодо пожвавлення інвестиційного процесу в Росії" М., Ж. "Питання економіки", № 1, 2000

5. Актуальні проблеми входження України у світове господарство / Центр зовнішньоекономічних зв'язків РАН. М., 1998.

6. Національна економіка: Підручник / Під загальною ред. акад. РАЕНН354 [В. А. Шульги] - М.: Изд-во Ріс. екон. акад., 2002. - 592 с.

7. http:// www.kapital-rus.ru - Інтернет-журнал «Капітал країни» журнал про інвестиційні можливості Росії ».

8. http://www.raexpert.ru - рейтингове агентство "Експерт РА".

9. http://www.government.ru/ - сайт Уряду РФ.

10. http://www.b2russia.ru - інтернет портал про інвестиції.

11. http://www.globfin.ru - новини світової економіки, фінанси та інвестиції.

Додаток

Рейтинг інвестиційної привабливості регіонів Росії

Таблиця № 1. Рейтинги суб'єктів федерації з інвестиційному потенціалу

Інтегр. рейтинг потенціалу	Рейтинг без ресурсної составл.	Регіони Росії	Складові (види) інвестиційного потенціалу
			ресурсно-сировинної	в т. ч. паливно-сировинної	виробниц жавного	спожи дослідним	інфрастр ному	інтеллек цептуальну	інститу ціональний	іннова ційний
1	6	Свердловська область	6	45	2	6	55	24	4	4
2	3	Московська область	45	89	3	3	3	7	3	29
3	1	Москва	89	89	1	1	2	1	1	2
4	2	Санкт-Петербург	89	89	4	2	1	2	2	3
5	5	Ростовська область	34	8	15	10	26	32,5	8	14,5
6	4	Самарська область	60	28	5	12	23	13	7	19
7	15	Білгородська область	5	89	31	28