Інвестиційна діяльність комерційних банків 2

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Зміст

Введення

1. Теоретичні Основи Інвестиційної діяльності комерційних банків

1.1 Сутність інвестиційної діяльності комерційних банків

  1. 1.2. Банківські операції з фондовими цінними паперами

  2. 1.3 Фактори, що визначають інвестиційну політику

2. Інвестиційна діяльність банків в Російській Федерації

2.1 Аналіз інвестиційної діяльності комерційних банків у РФ

2.2 Аналіз інвестиційних операцій ВАТ «Національний торговий банк »

3. Перспективи розвитку інвестиційних операцій кредитних організацій

Висновок

Список використаної літератури

Введення

На сьогоднішній день головною функцією банків є надання кредитів. У країнах з розвиненими ринковими відносинами органами влади спеціально контролюється можливість доступу до фінансових послуг банків широких верств населення. Однією з найбільш життєво важливих послуг такого роду є видача позик, які використовуються приватним бізнесом для здійснення інвестицій і споживчих цілей.

Однак не всі банківські кошти можуть бути розміщені у вигляді позик. Велика частина позик неліквідні, тобто вони не можуть бути швидко продали тоді, коли банку терміново потрібні готівкові грошові кошти. Інша проблема полягає в тому, що позики з-за досить високу ймовірність їх не повернення з боку позичальника серед усіх форм банківського кредиту належать до найбільш ризикових банківських активів, а для дрібних і середніх банків більша частина видаваних позик пов'язана з певним регіоном. Отже, будь-яке значне зниження економічної активності в цьому регіоні погіршить якість кредитного портфеля банку.

З усіх перерахованих причин банки стали направляти значну частину свого портфеля активів у вкладення в інший важливий вид дохідних активів - у цінні папери.

Мета даної роботи: вивчити особливості інвестиційної діяльності банків.

Завдання даної роботи:

- Вивчити теоретичні основи інвестиційної діяльності комерційних банків;

- Проаналізувати інвестиційну діяльність банків у РФ;

- Провести аналіз інвестиційних операцій ВАТ «Національний торговий банк»;

- Визначити перспективи розвитку інвестиційних операцій кредитних організацій.

1. Теоретичні Основи Інвестиційної діяльності комерційних банків

1.1 Сутність інвестиційної діяльності комерційних банків

У зарубіжній практиці терміном "інвестиції" позначають, як правило, кошти, вкладені в цінні папери на тривалий термін. Це є теоретичним відображенням реально існуючих економічних відносин, оскільки механізми інвестування в ринковій економіці безпосередньо пов'язані з ринком цінних паперів. Інвестиційна діяльність банків розглядається як бізнес з надання двох типів послуг. Одна з них - збільшення готівки шляхом випуску або розміщення цінних паперів на їх первинному ринку. Інша - організація віртуальної зустрічі покупців і продавців уже існуючих цінних паперів на вторинному ринку, тобто функція брокерів та / або дилерів.

Інвестиції розуміються і як всі напрямки розміщення ресурсів комерційного банку, і як операції з розміщення грошових коштів на певний термін з метою отримання доходу. У першому випадку до інвестицій відносять весь комплекс активних операцій комерційного банку, у другому - його строкову складову.

Банківські інвестиції мають власне економічний зміст. Інвестиційну активність в мікроекономічному аспекті - з точки зору банку як економічного суб'єкта - можна розглядати як діяльність, у процесі якої він виступає як інвестор, вкладаючи свої ресурси на термін у створення або придбання реальних і купівлю фінансових активів для вилучення прямих і непрямих доходів.

Разом з тим інвестиційна діяльність банків має й інший аспект, пов'язаний із здійсненням їх макроекономічної ролі як фінансових посередників. У цій якості банки допомагають задовольнити потребу суб'єктів господарювання в інвестиціях. Попит на них в умовах ринкової економіки виникає в грошово-кредитній формі. Крім того, банки дають можливість перетворити заощадження і накопичення в інвестиції. [16]

Таким чином, інвестиційна діяльність кредитних установ має двоїсту природу. Розглянута з точки зору економічного суб'єкта (банку), вона націлена на збільшення його доходів. Ефект інвестиційної діяльності в макроекономічному аспекті полягає в досягненні приросту суспільного капіталу.

Слід зазначити, що з позицій розвитку економіки інвестиційна діяльність банків включає в себе вкладення, що сприяють отриманню прибутку не тільки на рівні банку, але й суспільства в цілому (на відміну від тих форм інвестиційної діяльності, які, забезпечуючи збільшення доходу конкретного банку, пов'язані з перерозподілом суспільного доходу). Отже, з точки зору макроекономіки, критерієм віднесення до інвестиційної діяльності є продуктивна спрямованість вкладень банку.

Класифікація форм інвестиційної діяльності комерційних банків в економічній літературі дещо відрізняється від загальноприйнятої, що визначається особливостями інвестиційної діяльності комерційних банків. Банківські вкладення можна розділити на наступні групи:

відповідно до об'єктом вкладення коштів логічно виділити вкладення в реальні економічні активи (реальні інвестиції) і вкладення у фінансові активи (фінансові інвестиції). Банківські інвестиції можуть бути також диференційовані і за більш приватним об'єктах: вкладення в інвестиційні кредити, строкові депозити, паї і часткові участі, у цінні папери, нерухомість, дорогоцінні метали та камені, предмети колекціонування, майнові й інтелектуальні права та ін;

в залежності від мети вкладень банківські інвестиції можуть бути прямими, спрямованими на забезпечення безпосереднього управління об'єктом інвестування, і портфельні, не переслідують мети прямого управління інвестиційним об'єктом, а здійснюються в розрахунку на отримання доходу у вигляді потоку відсотків і дивідендів або внаслідок зростання ринкової вартості активів;

за призначенням вкладенні можна виділити інвестиції у створення і розвиток підприємств і організацій та інвестиції, не пов'язані з участю банків у господарській діяльності;

за джерелами коштів для інвестування розрізняють власні інвестиції банку, що здійснюються за його власний рахунок (дилерські операції), і клієнтські, здійснювані банком за рахунок та за дорученням своїх клієнтів (брокерські операції);

за строками вкладень інвестиції можуть бути короткостроковими (до одного року), середньостроковими (до трьох років) і довгостроковими (понад три роки).

Інвестиції комерційних банків класифікують також за видами ризиків, регіонам, галузям та іншими ознаками. [15, с. 104]

Під інвестиційною політикою банків розуміється сукупність заходів, спрямованих на розробку і реалізацію стратегії з управління портфелем інвестицій, досягнення оптимального поєднання прямих і портфельних інвестицій з метою забезпечення нормальної діяльності, збільшення прибутковості операцій, підтримки допустимого рівня їх ризикованості та ліквідності балансу. Найважливіший елемент інвестиційної політики - розробка стратегії і тактики управління валютно-фінансовим портфелем банку, що включає поряд з іншими його елементами портфель інвестицій.

Інвестиційний портфель (портфель інвестицій) - сукупність коштів, вкладених у цінні папери сторонніх юридичних осіб та придбаних банком, а також розміщених у вигляді термінових вкладів інших банківських та кредитно-фінансових установ, включаючи кошти в іноземній валюті та вкладення в іноземні цінні папери. Критеріями при визначенні структури інвестиційного портфеля виступають прибутковість і

ризикованість операцій, необхідність регулювання ліквідності балансу і диверсифікація активів. Можливі різні принципи і підходи до управління інвестиційним портфелем підприємств і банків. Найбільш поширеним є принцип ступінчастості погашення цінних паперів, що дозволяє надходять від погашення (або реалізованих) цінних паперів кошти реінвестувати у цінні папери з максимальним терміном погашення.

Основний зміст інвестиційної політики банку становить визначення кола цінних паперів, найбільш придатних для вкладення коштів, оптимізація структури портфеля інвестицій на кожен конкретний період часу.

При цьому частина банків (головним чином середніх і дрібних) здійснюють інвестиційні операції, не керуючись яким-небудь заздалегідь складеним і схваленим планом. Є банки, де службовці, що займаються інвестиційною діяльністю, керуються офіційно затвердженими керівництвом банку установками щодо інвестиційної політики. При цьому рада банку принаймні один раз на рік вносить до неї певні зміни з урахуванням кон'юнктури ринку. [22, с. 69]

У будь-якому банківській установі, незалежно від країни місцезнаходження, як при здійсненні кредитних, так і інвестиційних операцій головна увага приділяється проблемі ліквідності балансу і контролю за граничними показниками видачі позик. При цьому загальні цілі і "правила гри" в основному однакові, різниця полягає в техніці організації та здійснення операцій. Аналогічні і проблеми, з якими стикаються банки при здійсненні інвестиційних операцій. Разом з тим існує досить різноманітний набір прийомів і заходів, які використовуються для їх вирішення.

1.2 Банківські операції з фондовими цінними паперами

Інвестиційні операції банків зводяться в основному до операцій з цінними паперами. Під цінними паперами розуміються спеціальним чином оформлені фінансові документи, пред'явлення яких необхідно для реалізації вираженого в них права. Специфіка і закономірності процесів первинного та вторинного обігу цінних паперів визначаються в залежності від їх типу. Однак до інвестиційних можна віднести операції далеко не з усіма видами цінних паперів, та й не всі види можливих з ними операцій.

Операції з цінними паперами, здійснювані комерційними банками, концентруються в рамках фондового (інвестиційного) відділу кожного банку, що купує і продає їх як за рахунок коштів банку, так і за дорученнями клієнтів.

Крім того, фондові відділи можуть займатися організацією емісії (випуску) та реалізації цінних паперів підприємств, організацій, відомств, здійснювати зберігання або управління портфелем цінних паперів клієнта за відповідну комісійну винагороду.

У залежності від видів цінних паперів, які беруть участь в операції, всі банківські операції з ними поділяються на фондові та комерційні (з комерційними цінними паперами). Виходячи з їх функціонального призначення - на емісійні; торговельні (купівля-продаж); збереженим (зі зберігання); довірчі (з довірчого управління); заставні; гарантійні. При цьому до інвестиційних операцій банків відносяться тільки торгово-комісійні операції з фондовими цінними паперами. Можна виділити як суто інвестиційні банківські операції (для яких характерна наявність двох основних характеристик: вкладення коштів і отримання прибутку), так і квазіінвестіціонние операції, для яких характерна наявність лише однієї із зазначених характеристик. [23]

Інвестиційними операціями банків вважаються операції з цінними паперами третіх осіб з їх купівлі-продажу, причому купівлі банком власних акцій можуть розглядатися як квазіінвестіціі, оскільки є тільки один з характерних ознак - факт вкладення коштів, тому що звичайно дивіденди по акціях, що знаходяться у власності акціонерного товариства , не нараховуються. В якості іншого виду квазіінвестіціонних операцій виступають ті операції, в яких банк є емітентом цінних паперів. У цьому випадку присутній також тільки один з характерних ознак - наявність прибутку як результату цих операцій, а факт вкладення коштів здійснюється тим, хто купує цінні папери, випущені банком.

Залежно від характеру здійснення всі інвестиційні операції з цінними паперами поділяються на добровільні та примусові (обов'язкові). До останніх, наприклад, відносяться операції з державними цінними паперами, коли від покупки цінних паперів банк ухилитися не має права. Серед добровільних інвестицій можна умовно виділити активні і пасивні. Активні інвестиційні операції спрямовані на швидке отримання прибутку від зміни курсу цінних паперів і носять спекулятивний характер, пасивні - навпаки, орієнтовані на тривалі терміни зберігання цінних паперів з метою отримання доходів від відсотків по ним. [12, с. 451]

Всі інвестиційні банківські операції також класифікуються як власні (проводяться за рахунок банку) і клієнтські (довірчі), що здійснюються за рахунок коштів і за дорученням клієнтів.

Для стратегічного і тактичного управління всіма зазначеними видами інвестиційних операцій банків фондовим (інвестиційним) відділом розробляються основні напрями інвестиційної політики, що виносяться на розгляд і затвердження правління банку.

Розроблений банком документ про основні напрямки інвестиційної політики повинен включати наступні розділи і положення:

основні цілі інвестиційної політики (орієнтацію на активні або пасивні інвестиції);

визначення лімітів (частки) квазіінвестіціонних операцій в активі і пасиві балансу;

відповідальність керівників і відповідальних виконавців за якість інвестиційних операцій;

приблизний склад і структура інвестицій;

прийнятний рівень якості та терміни погашення цінних паперів;

основні вимоги до диверсифікації структури портфеля інвестицій;

механізм коригування складу портфеля;

порядок доставки та зберігання, механізм страхування;

розрахунок потенційних прибутків і збитків;

розробка комп'ютерного забезпечення.

Центральний банк може встановлювати вимоги щодо якості зобов'язань, термінів погашення, ступеня диверсифікації, ліквідності і прибутковості цінних паперів в інвестиційному портфелі банку, які теж мають знайти відображення у зазначеному вище документі. У ньому також уточнюється перелік послуг банків по інвестиційному обслуговування.

У тому числі: участь в емісійно-засновницької діяльності клієнта, надання консультацій по відповідному кола питань; узгодження юридичних питань при укладенні угод; гарантування розміщення цінних паперів; видача зобов'язання купити весь випуск цінних паперів, якщо на нього не підпишуться інвестори; розміщення цінних паперів, по-перше, шляхом купівлі цінних паперів за нижчою ціною і продажу їх клієнтам за номіналом, по-друге, шляхом купівлі акцій засновників та організації підписки власними силами за вищою ціною; проведення довірчих операцій, ведення переговорів, представництво. [25]

Відповідно доходи банків від інвестиційних операцій складаються з відсотків по цінних паперах, збільшення їх курсової вартості; комісійних; спреду (різниці між ціною купівлі та продажу).

1.3 Фактори, що визначають інвестиційну політику

Оскільки інвестиційні операції вітчизняних банків знаходяться на початкових етапах розвитку, то, характеризуючи інвестиційну політику та основні напрямки інвестиційної діяльності банків, можна орієнтуватися в основному на зарубіжний досвід.

Загальна тенденція до інтернаціоналізації і економічної інтеграції визначає і тенденцію зближення банківської справи, і тому числі в галузі інвестиційної діяльності. Причому в переважній більшості випадків як органи грошово-кредитного регулювання окремих країн, так і комерційні банки вважають за краще використовувати вже наявні і апробовані в інших країнах методи.

Зберігаються відмінності пов'язані в основному з історичними особливостями становлення і розвитку банківської справи, ступенем економічної зрілості окремих країн і залученням їх до процесу міжнародного поділу праці, особливостями політичного устрою та банківського законодавства і т.п.

З точки зору історичних факторів деяку специфіку на інвестиційну політику і діяльність банків надають сформовані форми організації банківської справи. Так, у США, де протягом тривалого часу діють обмеження на відкриття комерційними банками філій та відділень (як в рамках окремих штатів, так і в декількох штатах), склалася система унітарних банків. У Великобританії, Канаді, ПАР, Нової Зеландії та деяких інших країнах, де таких обмежень не було, відбувся процес концентрації і централізації банківської справи в рамках порівняно невеликої групи комерційних банків, що мають розвинену національною мережею банківських філій та відділень. Нарешті, існує інший тип організації банківської справи - ​​так звана гібридна система, в рамках якої наявність невеликої групи найбільших банків, що володіють розгалуженою мережею філій і відділень, поєднується зі збереженням значення відносно невеликих самостійних регіональних та місцевих банків. Така форма організації банківської справи характерна для Франції, ФРН і більшості інших країн Континентальної Європи, а також для Індії та Японії. [19, с. 237]

Разом з тим слід зазначити, що останнім часом практично для всіх країн характерна тенденція поступового скорочення числа унітарних банківських утворень, укрупнення банків і розширення числа філій та відділень. Крім того, як результат поглиблення процесу економічної інтеграції в останні роки намітилася тенденція до загострення міжбанківської конкуренції як між банками різних країн, так і між різними видами кредитно-фінансових інститутів в рамках окремих країн (комерційними, інвестиційними і ощадно-ощадними банками, будівельними товариствами, страховими компаніями, інвестиційними фондами і т.д.), що в кінцевому рахунку визначає тенденцію до універсалізації банківської справи.

На інвестиційну політику банків окремих країн важливе вплив роблять і деякі відмінності в області банківського законодавства, а також діюча система контролю за банківською діяльністю (законодавчі обмеження щодо мінімального розміру власного капіталу банків, контроль за показниками ліквідності активів тощо).

Так, відмінною рисою банків деяких країн (Італії, Індії, Бельгії, Нідерландів), а також великих банків у Франції є незначну питому вагу власної) капіталу в пасивах (менше 2%). Певною мірою це пов'язано з тим, що великі комерційні банки в цих країнах у значній мірі націоналізовані, а держава зазвичай не прагне пов'язувати себе наданням додаткового капіталу. З іншого боку, в цьому випадку банкам надається свого роду державна гарантія.

У Великобританії, США, Австралії, Нової Зеландії, Японії, Скандинавських країнах питома вага власного капіталу банку суттєво вище (6-10%) і в цілому має тенденцію до деякого підвищення.

Існують також відмінності, пов'язані з урахуванням прихованих резервів банку (що виникають, наприклад, з огляду на підвищення курсу цінних паперів, що знаходяться в портфелі банку). В одних країнах (Великобританія, Італія) приховані резерви заборонені, і банки у своїх звітах повинні подавати повну інформацію з урахуванням переоцінки наявних активів. В інших (США, Індія, Японія) приховані резерви не тільки не заборонені, але й становлять досить велику суму по відношенню до розмірів власного капіталу. Це досягається в результаті консервативної оцінки та подання в балансі банку активів (за купівельною вартістю або за номіналу, залежно від того, яке значення менше). У деяких країнах (наприклад, в Індії), де питома вага власного капіталу банку по відношенню до його зобов'язань є низьким, банкам навіть дозволяється "капіталізувати" приховані резерви, тобто збільшувати розміри власного та резервного капіталу на суму прихованих резервів. [19, с. 238]

Ще більший вплив на інвестиційну політику банків надають законодавчі обмеження рівня ліквідності банківського балансу, масштабів та окремих видів операцій з цінними паперами.

Сам характер банківської справи передбачає необхідність підтримки портфеля інвестицій в такому стані, який дозволяє швидко конвертувати принаймні частина наявних активів у грошові кошти (шляхом їх продажу па ринку або отримання під заставу цінних паперів кредиту в Центральному банку). У результаті для банківського законодавства практично всіх країн характерне встановлення певних обмежень щодо якості наявних у портфелі банку цінних паперів. Останні, як правило, повинні або вільно обертатися на ринку, або прийматися Центральним банком як застава при одержанні кредиту.

Так, у Великобританії протягом практично всього повоєнного періоду мінімальні вимоги до рівня ліквідності активів банку (відношення грошових коштів, вкладених у державні цінні папери і деякі інші види цінних паперів, які приймаються в якості застави при наданні кредиту Центральним банком, до загальної величини інвестиційних активів) були встановлені в розмірі 28-32%. Вимоги до підтримки досить високого рівня ліквідності інвестиційних активів характерні також для банків Австралії і деяких інших країн Співдружності.

Для більшості банків портфель цінних паперів складається головним чином з різних видів державних боргових зобов'язань, хоча в деяких країнах банки також тримають у своїх портфелях акції та облігації промислових і торгових компаній.

При виробленні інвестиційної політики і визначенні структури інвестиційного портфеля банки зазвичай керуються такими критеріями: ліквідність, рівень прибутковості, величина банківських процентних ставок.

Основна увага при цьому приділяється ліквідності активів. Ліквідність характеризується можливістю продажу цінних паперів протягом короткого часу без значних збитків. Зазвичай ліквідність цінних паперів (облігацій) збільшується в міру наближення терміну їх погашення. Відповідно для більшості банків характерно прагнення тримати у своєму інвестиційному портфелі як можна більшу кількість ланцюгових паперів з короткими термінами погашення.

Природно, що крім ліквідності велика увага приділяється рівню прибутковості цінних паперів. При однаковому рівні ліквідності банки прагнуть купити ті цінні папери, які приносять більший дохід. Разом з тим рівень прибутковості ланцюгових паперів зазвичай є похідним від ступеня ризику. У зв'язку з цим лише незначна кількість банків за краще вкладати скільки-небудь значні кошти в цінні папери з високим рівнем доходу та з високим ступенем ризику.

При визначенні розмірів і структури інвестиційного портфеля велика увага приділяється і величиною банківської процентної ставки. Адже при високому рівні банківських процентних ставок курс (ціна) цінних паперів зменшується, і навпаки.

При цьому найбільший інтерес для банку представляють перспективи зміни процентних ставок. Наприклад, якщо банк очікує зниження процентних ставок, він зазвичай купує цінні папери з метою їх подальшого продажу за більш високим курсом, а отже, отримання доходу за рахунок курсової різниці. Крім того, при високих процентних ставках досить часто банки купують великі партії цінних паперів (насамперед середньострокових і частково довгострокових) без наміру їх подальшого перепродажу, а з метою забезпечення достатньо високого рівня прибутковості і надходжень від своїх портфельних інвестицій. Якщо, навпаки, банки очікують підвищення величини банківського відсотка (а отже, падіння курсу цінних паперів), вони прагнуть принаймні протягом певного періоду тримати "коротку" позицію (тобто продають цінні папери на строк, із зобов'язанням їх фактичної поставки покупцям в майбутньому) з наміром купити в майбутньому цінні папери за більш низьким курсом. [24]

Разом з тим слід відзначити, що ризик, пов'язаний з падінням курсу облігацій, не завжди є достатньо великим перешкодою для банківських інвестицій в облігації. Наприклад, з метою зменшення обсягу оподатковуваного прибутку комерційні банки можуть продавати облігації за нижчим (у порівнянні з ціною покупки) курсом, зазнаючи збитків. Одночасно кошти, отримані від продажу даних облігацій, знову реінвестуються в ті ж цінні папери за тим же низьким цінам. Якщо в подальшому ціна (курс) цінних паперів зросте, вони будуть продані з прибутком у наступному фінансовому році. Зазначений прибуток обкладається податком на приріст капіталу, який стягується за значно нижчою ставкою, ніж податок на прибуток. Таким чином, особливості та зміни податкового законодавства часто виявляються рушійною силою зміни структури портфеля інвестицій банків.

Проте не завжди і не у всіх країнах банки вільні у виборі при покупці цінних паперів. У ряді країн, як уже зазначалося, від банків вимагається підтримку певного рівня ліквідності банківського балансу в формі певної частки інвестицій у державні цінні папери (хоча і в цьому випадку банки мають можливість змінювати вміст свого інвестиційного портфеля, варіюючи питома вага державних цінних паперів з різними термінами погашення).

Слід також зазначити, що в цілому значне число банків прагне зберегти цінні папери у своєму портфелі до терміну їх погашення, хоча можливість їх реалізації до строку погашення завжди розглядається в якості одного з можливих варіантів.

Звичайною практикою для більшості банків є підтримка такої структури розподілу портфельних інвестицій за термінами, яка дозволяє забезпечити постійне рефінансування портфеля інвестицій. У цих же цілях цінні папери, за якими підійшов термін погашення, замінюються довгостроковими, які в свою чергу в міру наближення термінів погашення стають середньостроковими і короткостроковими. Порушення зазначеної структури виникають головним чином у разі недостатньої пропозиції цінних паперів з певними строками погашення на ринку. У цьому випадку будь-яка з груп цінних паперів (короткострокові, середньострокові і довгострокові) може "розбухати" у портфелі інвестицій банку. У багатьох випадках виникає необхідність продати цінні папери і, можливо, навіть зі збитком для відновлення рівня ліквідності або з метою збільшення розмірів наданих кредитів. [23]

Структура портфельних інвестицій банку залежить також від стану кон'юнктури ринку цінних паперів. Оскільки ціпи облігацій, за якими наближається термін погашення, зазвичай не схильні до значних коливань на ринку, інвестиційна політика більшості банків зводиться до того, щоб основну частину їх портфельних інвестицій становили короткострокові і середньострокові облігації. Разом з тим конкретний набір операцій, критерії та методи реалізації інвестиційної політики варіюються від банку до банку.

2. Інвестиційна діяльність банків в Російській Федерації

2.1 Аналіз інвестиційної діяльності комерційних банків у РФ

У 2008 році російський банківський сектор продовжив динамічно розвиватися, незважаючи на кризові явища на світових фінансових ринках, що відзначалися в другому півріччі. За 2008 рік сукупні активи банківського сектора склали 20 241,1 млрд. рублів, збільшившись, як і в 2007 році, на 44,1%, що є підтвердженням стійкості російського банківського сектора до негативних зовнішніх впливів. Їхнє ставлення до ВВП зросло з 52,2% на 01.01.2008 до 61,4% на 01.01.2009.

У сукупних активах банківського сектору за станом на 01.01.2009 основна частка припадає на банки, контрольовані державою, -39,2% та великі приватні банки - 35,5%. На середні і малі банки Московського регіону припадає лише 3,9% активів банківського сектору, регіональні середні і малі банки - 3,7%. [26]

В активах банківського сектора збільшилася питома вага банків, контрольованих іноземним капіталом (з 12,1 до 17,2%). Необхідно зазначити, що темпи приросту активів групи великих приватних банків сповільнилися внаслідок зниження темпів приросту кредитів нефінансовим організаціям і вкладень в боргові зобов'язання. Уповільнення темпів зростання банківських операцій, які є основними джерелами отримання прибутку, в подальшому може зробити негативний вплив на фінансові показники даної групи кредитних організацій.

Робота кредитних організацій на ринку цінних паперів в 2008 році трохи активізувалася: обсяг вкладень банків у цінні папери збільшився на 30,2% (у 2006 році - на 27,4%) і на 1.01.2009 склав 2554,7 млрд. рублів, їх частка в активах банківського сектора скоротилася з 14,0 до 12,6%. При цьому основний приріст вкладень в цінні папери відзначався в першому півріччі 2007 року (39,0%). У III кварталі 2008 року обсяг вкладень банків у цінні папери зменшився (на 10,7%), в основному через скорочення портфелів боргових зобов'язань, продиктованого завданням накопичення "подушки ліквідності".

Найбільшими утримувачами боргових зобов'язань у 2008 році були банки, контрольовані державою, і великі приватні банки - їм належать відповідно 40,8 і 34,1% боргових зобов'язань, які придбані банківським сектором.

У портфелях цінних паперів кредитних організацій за 2008 рік дещо підвищилася питома вага вкладень в акції (з 19,9 до 24,6%), за рахунок зниження часток боргових зобов'язань і врахованих векселів (Додаток 3, 4). [26]

Коливання цін на фондовому ринку не надали негативного впливу на динаміку вкладень в акції.

Навпаки, в 2008 році приріст вкладень в акції склав 61,0% (за 2007 рік - 33,5%), обсяг вкладень збільшився до 629,6 млрд. рублів, їх частка в активах банківського сектора зросла з 2,8 до 3, 1%.

Портфель врахованих банками векселів у 2008 році збільшився на 9,5% при скороченні їх частки в активах банківського сектора з 1,6 до 1,2%. У портфелі врахованих векселів 79,1% (на 01.01.2008 - 72,9%) припадало на векселі російських банків, обсяг яких за 2007 рік виріс на 18,9% - до 198,7 млрд. рублів. Вкладення в векселі інших російських організацій скоротилися на 14%, а їх частка в обсязі врахованих векселів - з 25,4 до 19,9%.

Як і раніше найбільш активно купують векселі середні і малі банки Московського регіону, хоча частка врахованих векселів в їхніх активах знизилася з 8,5% на 1.01.2007 до 6,9% на 01.01.2009.

Найбільший приріст у 2008 році відзначений з цінних паперів, що здобувається кредитними організаціями для портфеля контрольного участі (78,0%), більш повільними темпами збільшувався торговий портфель для вилучення поточного доходу (на 41,8%). Обсяг інвестиційного портфеля зріс на 9,1%.

2.2 Аналіз інвестиційних операцій ВАТ «Національний торговий банк»

«Національний торговий банк» працює на фінансовому ринку вже понад 13 років. Динаміка статутного капіталу банку, зростання залучених коштів і власного капіталу показує впевнений розвиток і розширення банківського бізнесу протягом останніх 10 років. Цей факт визначив зростання активів банку з 6 млн. 1995 р. до 4852 млн. до 2008 р. і дозволив довести клієнтську базу до 5200 по юридичних особах і понад 15000 по фізичних особах.

На 1 січня 2009 р. ВАТ НТБ займав 5-е місце серед регіональних банків з розміщення ресурсів. За 2008 рік ВАТ Національний торговий банк посунувся на 1 позицію, що пов'язано зі зміною розстановки сил на фінансовому ринку. За вказаний період частка, яку займає Національним торговим банком, зросла в середньому на 1%, хоча переважно за всіма банками конкурентам ця частка знизилася на 1-2%. Зростання частки розміщення ресурсів на ринку показали ВАТ «АБД» і «Промекбанк». Якщо розглядати абсолютну величину розміщення коштів, то за весь період діяльності банку, працюючі активи виросли 3798176 тис. рублів і загальні активи до 4852000 тис. крб., Що наочно зображено на мал.1.

Малюнок 1. Динаміка активів ВАТ «Національний торговий банк»

Якщо говорити про причини зростання, то основною з них є зростання ресурсної бази, який, у свою чергу, стався через збільшення статутного капіталу і власних коштів. Але це лише один з небагатьох факторів. У даному разі не можна ігнорувати успішну діяльність банку по залученню і розміщенню ресурсів.

Під інвестиційними операціями банку з цінними паперами розуміють його діяльність по вкладенню ресурсів у цінні папери з метою отримання прямих і непрямих доходів. До прямих доходів відносяться:

  • дивідендні, процентні виплати по вкладеннях в цінні папери. Ця складова доходу пов'язана з ефективністю діяльності емітента. Розмір дивідендних виплат залежить від маси отриманого прибутку, пропорцій його розподілу, кількості емітованих акцій. Прибутковість процентних або дисконтних цінних паперів залежить від умов виплат, які зафіксовані в емісійному проспекті або умовах випуску.

  • курсова різниця, що виникає в результаті спекулятивних, пов'язаних з ризиком угод або арбітражних угод - безризикових операцій. Ця складова доходу безпосередньо залежить від діяльності трейдера на фондовому ринку і є переважним джерелом доходу в агресивного інвестора.

Всі інвестиційні операції банки проводять відповідно до затвердженої керівництвом банку інвестиційною політикою, яка містить:

  • основні цілі банку;

  • структуру інвестиційного портфеля;

  • ліміти за видами, якістю цінних паперів;

  • порядок торгівлі цінними паперами;

  • особливості проведення операцій з окремими видами цінних паперів.

Комерційний банк самостійно вибирає для себе напрямок інвестиційної політики, в залежності від цілей, які він ставить перед собою.

Керівництво ВАТ «Національний торговий банк» у період з 2006 по 2008 рік дотримувалося варіанту помірної інвестиційної політики, основні моменти якої представлені в таблиці 1.

                1. Таблиця 1 - Інвестиційна політика ВАТ Національний торговий банк

№ п / п

Критерій

Вид інвестиційної політики



Помірна інвестиційна політика

1.

Метод інвестування коштів

ВАТ «Національний торговий банк» є помірним інвестором. В інвестиційному портфелі хоча й присутні високоризикові спекулятивні цінні папери, але їх частка досить мала (7,3%). Спостерігається незначна частка інвестицій в нові венчурні компанії (4,6%). Частка вкладень у цінні папери має малі коливання (близько 2%).

2.

Фактори, що визначають структуру інвестиційного портфеля

  • ліквідність - достатня;

  • ризик - помірний;

  • прибутковість - нормальна.

Дані показники встановлюють внутрішніми регламентами з урахуванням заданих показників ризику, дохідності й ліквідності

При даній інвестиційної політики ВАТ «Національний торговий банк» має добре диверсифікований портфель, при формуванні якого банк не переслідує мети включення різко недооцінених цінних паперів.

Отже, інвестиційна політика банку орієнтована, насамперед, на:

  • формування «помірного» портфеля;

  • купівлю цінних паперів, рух курсів яких відповідає руху всього ринку;

  • відсутність значних оборотів з купівлі-продажу цінних паперів, що входять до портфеля;

  • більш довгострокові інвестиції;

  • високий рівень диверсифікації портфеля, частка окремих паперів мала, портфельний ризик розосереджений.

За даними аналітичної таблиці 2, оцінимо динаміку вкладення коштів у цінні папери ВАТ «Національним торговим банком» в період з 2006-2008рр.

Таблиця 2 - Обсяг вкладень ВАТ НТБ у цінні папери

Роки

Усього активів

Всього вкладень у цінні папери

Частка вкладень до активу балансу,%

2006

2007

2008

885 976

2 214 712

4 522 687

31 053

97 530

75 027

2,50

4,40

1,66

За допомогою даних таблиці 2, зробимо висновки про те, яку частку займають вкладення цінні папери в активі балансу банку. Обсяг вкладень в цінні папери щодо статті балансу «Усього активів» незначний. Максимальна частка вкладень у цінні папери спостерігалася в 2007 році, яка становила 97 530 тисячі рублів або 4,40%, а мінімальна частка в 2006 році, яка становила 31 053 000 рублів або 2,50%. Основною причиною зростання вкладень у цінні папери є цілеспрямована інвестиційна політика банку.

Характеризуючи дані таблиці 3 відзначимо, що показник, чисті вкладення в торгові цінні папери, незмінно зростає протягом аналізованого нами періоду. Обсяг вкладень в 2008 р. збільшився відносно 2007 р. на 35,2%, а відносно 2006 р. на 138,85%.

Обсяг чистих вкладень в цінні папери є в наявності для продажу було досить стабільним протягом всього аналізованого періоду часу і піддавався лише невеликим коливанням.

Весь облік операцій з цінними паперами в кредитних організаціях ведеться відповідно до статті 143 Цивільного Кодексу РФ і Додатком 11 до правилами 205-П.

Таблиця 3 - Динаміка вкладення коштів ВАТ НТБ у цінні папери

№ п / п

Показник

Роки

Відхилення,

тис. руб.

Відхилення,%



2006

2007

2008

до 2007 р.

до 2008 р.

2007

2008

1.

Чисті вкладення в торгові цінні папери

10 863

19193

25946

15 083

6 753

138,85

35,2

1.1

Вкладення в торгові цінні папери

10 863

19193

25946

15 083

6 753

138,85

35,2

1.2

Резерв під забезпечення цінних паперів та можливі втрати

0

0

0

-

-

-

-

2.

Чисті вкладення в інвестиційні цінні папери, утримувані до погашення

-

54464

27695

-

-26 769

-

-50,85

3.

Чисті вкладення в цінні папери, наявні в наявність для продажу

20 190

23 873

21 386

1 196

-2 487

5,9

-10,42

3.1

Цінні папери, наявні в наявність для продажу

20455

23 879

21 419

964

-2 460

4,7

-10,30

3.2

Резерв під забезпечення цінних паперів на можливі втрати

265

6

33

-232

27

-87,55

450

Потрібно відзначити, що за аналізований період обсяг вкладень коштів у цінні папери не був стабільний, а мав деякі коливання, які залежать, насамперед, від зміни в інвестиційній політиці банку, кон'юнктурі ринку цінних паперів, а також від деяких зовнішніх факторів.

ВАТ «Національний торговий банк» - є активним учасником Московської міжбанківської валютної біржі (ММВБ). У кредитній організації є спеціалізований відділ - «Управління фондових операцій», яке в свою чергу займається проблемами формування і управління інвестиційним портфелем банку. ВАТ «Національний торговий банк» здійснює інвестиційні операції з цінними паперами з метою отримання додаткових доходів, підтримання ліквідності балансу і диверсифікації активних операцій банку.

При формуванні інвестиційного портфеля банк вибирає найбільш ефективні фінансові інструменти організанованного ринку цінних паперів (ОРЦБ). Тип портфеля не є чимось постійним, а варіюється в залежності від стану ринку і відповідних змін цілей банку. Банк як інвестор зобов'язаний здійснювати оцінку ризику своїх інвестицій у цінні бумагі.Оценка проводиться при плануванні і контролі інвестиційного портфеля.

Інвестиційний портфель цінних паперів ВАТ «Національний торговий банк», сформований на 1 січня 2009 року.

Таблиця 4 - Галузева спрямованість інвестиційного портфеля банку

Галузь

Обсяги інвестицій

Питома вага вкладень,%

Енергетика

413 240,00

4,03

Металургія

1 891 870,00

18,45

Комунікації

1 491 814,00

14,55

Транспорт

344 488,80

3,36

Нафтогазова

5 123 395,00

49,97

Фінанси

987 265,50

9,63

Разом

10 252 073,30

100,00

Галузева структура інвестиційного портфеля досліджуваного банку станом на 01.01.2009 р. представлена ​​на малюнку 2.


Малюнок 2. Інвестиційний портфель ВАТ «Національний торговий банк» за галузями

Інвестиційний портфель ВАТ «НТБ», як видно з таблиці 5, сформований з акцій як звичайного, так і привілейованого типу, у відповідності з основними принципами формування інвестиційного портфеля цінних паперів у сучасній економічній ситуації. Загальна вартість портфеля на 1 січня 2009 року становить 10 252 073,30 рублів.

Таблиця 5 - Інвестиційний портфель ВАТ «Національний торговий банк» за галузями

№ п / п

Галузь

Емітент

тип акції

Кількість

Ті. середньозважена ціна

Вартість 2008 р., руб.

1

Фінанси

Ощадбанк

а.о.

130

7 594,35

987 265,50

2

Нафтогазова

Газпром

а.о.

70 000

37,9507

2 656 549,00

3


Лукойл

а.о.

2 500

675,96

1 689 900,00

4


ЮКОС

а.о.

1 000

309,35

309 350,00

5


Мегіоннефтегаз

а.о.

800

370,77

296 616,00

6


Мегіоннефтегаз

А.П.

1 000

170,98

170 980,00

7

Металургія

ГМК НорНікель

а.о.

1 000

1891,87

1 891 870,00

8

Транспорт

Транснефть

А.П.

20

17 224,44

344 488,80

9

Енергетика

Самараенерго

а.о.

10 000

1,924

19 240,00

10


Мосенерго

а.о.

200 000

1,97

394 000,00

11

Комунікації

Сибирьтелеком

а.о.

31 900

1,06

33 814,00

12


Ростелеком

а.о.

15 000

60

900 000,00

13


Уралсвязьинформ

а.о.

500 000

1,116

558 000,00



Разом




10 252 073,30

Структура інвестиційного портфеля ВАТ «НТБ» характеризується тим, що найбільшу питому вагу в ній становлять акції "Газпрому" (25,91%). Меншу частку складають акції ГМК НорНікель а.о. 5 в. (18,45%), НК Лукойл (16,48%) і Ощадбанк (9,63%). Це говорить про те, що банк керується при формуванні інвестиційного портфеля принципом диверсифікації ризиків, пов'язаних зі специфікою окремих галузей. З позиції цього виду ризику усі галузі можна підрозділити на підвладні циклічним коливань, на вмираючі, стабільно працюючі, швидко зростаючі.

Малюнок 3. Інвестиційний портфель КБ за видами емітентів 2008 р., руб.

Галузеві ризики проявляються у змінах інвестиційної якості і курсової вартості цінних паперів та відповідних втратах інвесторів залежно від приналежності галузі до того чи іншого типу і правильності оцінки цього фактору інвесторами. Це ж видно з малюнка 2, в якій фінансові інструменти згруповані за видами галузей. У 2008 році банк значно активізував свою діяльність на ринку цінних паперів в рамках ліцензії професійного учасника цього ринку. У портфель увійшли високоліквідні акції російських підприємств нафтогазової, енергетичної, металургійної, машинобудівної галузей, зв'язку.

Загальний обсяг фондових цінних паперів виріс майже восемнадцатикратная і на початок 2009 року склав 10,252 млн. рублів.

Банк проводив операції на біржових майданчиках і позабіржовому ринку, виступаючи і як керуючий власним портфелем, і як довірчий керуючий, і як брокер. Як професійний учасник ринку цінних паперів «НТБ» здійснював комплексне обслуговування клієнтів, купуючи і продаючи цінні папери за дорученням клієнтів, а також у рамках довірчого управління.

Управління портфелем цінних паперів - це певним чином перерозподіл інвестицій між набором фінансових активів, причому після закінчення терміну життя складові портфель фінансові активи повинні бути конвертовані в грошові кошти. Оптимальним є таке управління, при якому перерозподіл активів максимізує можливу прибутковість при збереженні або збільшенні рівня очікуваної прибутковості. Принципово завдання управління відрізняється від завдання формування портфеля тільки наявністю ненульових початкових величин інвестицій в кожен фінансовий актив з допустимого набору.

3. Перспективи розвитку інвестиційних операцій кредитної організації

Ефективність діяльності банків, і зокрема, здійснення ними активних операцій, визначається більшою мірою рівнем впливу факторів зовнішнього бізнес оточення. Можна виділити кілька основних факторів, що гальмують розвиток банківського ринку в Росії.

По-перше, це низька капіталізація російських банків, що не дозволяє розвинути дистриб'юторську мережу до такого рівня, при якому російські банки могли б покрити операційні витрати і конкурувати за ціною наданих роздрібних послуг з іноземними банками.

По-друге, значна поляризація груп населення за доходами і низький рівень доходів його основної маси.

Саме рівень доходів населення має найбільший вплив на динаміку розвитку роздрібного ринку і може служити індикатором для його учасників і цільовим орієнтиром при розробці програм розвитку даного ринку.

У країнах з розвиненою системою роздрібних банківських послуг концентрація доходу у 10% найбагатших людей не перевищує 25%. У Росії за оцінками Росстата цей показник останнім часом має тенденцію до зниження, але залишається досить високим - близько 36%. Така концентрація грошових доходів істотно звужує цільовий сегмент клієнтів комерційних банків на роздрібному ринку, а також ускладнює вихід на цей ринок нових учасників, оскільки рентабельна робота можлива тільки з 20% населення Росії.

Не можна не відзначити й таке. За даними Росстату, в 2008 р. приблизно 69,5% населення Росії мало середньодушовий дохід не більше 9 тис. руб. на місяць (за останні п'ять років частка населення Росії, що має середньодушовий дохід вище 9 тис. руб. в місяць, зросла з 2,5 до 30%). Відповідно, подальший активний розвиток роздрібного ринку без зміни величини середньодушових грошових доходів більшої частини населення вкрай важко. При цьому в структурі грошових доходів населення оплата праці становить приблизно 64,9% усіх доходів, питома вага витрат на купівлю товарів і послуг - приблизно 70,1% грошових доходів, у той час як на придбання нерухомості витрачається не більше 1,4% всіх грошових доходів населення.

По-третє, значна територія нашої країни з нерівномірним розподілом на ній і низькою щільністю населення, а також різна економічна активність регіонів вимагають від кредитних організацій значно більших витрат у процесі розвитку інфраструктури продажів роздрібних банківських продуктів у порівнянні з доходами від використання ефекту масштабної діяльності для акумулювання ресурсів і просування послуг. Як наслідок, в даний час спостерігається концентрація банківського капіталу, в тому числі в роздрібному сегменті ринку, на обмеженій території (переважно в московському регіоні) і досить вузькому колі клієнтів. Для подолання зазначеного дисбалансу, в першу чергу, необхідно виконання головної умови - порівнянності операційних та капітальних витрат на розвиток мережі продажів роздрібних банківських продуктів з потенційною прибутковістю обслуговування масового клієнта.

По-четверте, робота державних інститутів і якість інституційної бази не в усьому задовільні. За останні роки була проведена значна робота щодо вдосконалення законодавства у сфері регулювання банківської діяльності. У той же час залишається досить багато проблем, що потребують вирішення. Серед них можна виділити наступні.

1. Необхідність формування стабільної ресурсної бази банків. Істотним чинником подовження ресурсної бази банків є зростання вкладів населення в структурі пасивів комерційних банків. Для зниження високої волатильності приватних вкладів як джерела ресурсів банку необхідно внести до ст. 837 Цивільного кодексу РФ норму, що передбачає можливість укладення договорів із спеціальних видів вкладів, що виключають їх видачу до закінчення терміну дії депозитного договору або передбачають можливість його дострокового вилучення вкладником (після попереднього повідомлення) тільки у разі, якщо це прямо обумовлено в такому договорі. Вибір виду вкладу має здійснюватися клієнтом - фізичною особою при укладанні депозитного договору.

2. Для вдосконалення статистичного обліку на рівні окремих банків і сектора в цілому, а також для розробки нових методів банківського нагляду і регулювання необхідні формування критеріїв угрупування різних банківських інститутів і диференціація методів і принципів регулювання їх діяльності в залежності від приналежності до тієї або іншої групи.

3. Фактором, який істотно обмежує розвиток роздрібного банківського бізнесу, є недовіра до банківської системи з боку населення і приватного бізнесу. До теперішнього часу банківські депозити не розглядаються значною частиною населення не як особливо надійні, ні як вигідні форми розміщення тимчасово вільних коштів, що, у свою чергу, породжує такі негативні для розвитку рітейлу в Росії чинники: високу концентрацію готівкових грошових коштів на руках у населення і істотний тіньовий оборот коштів, переважно у сфері малого бізнесу. [13]

З перспектив розвитку інвестиційних операцій можна виділити розвиток ринку цінних паперів в Росії. Останні кілька років характеризуються зростанням фондового ринку, що благотворно позначається на інвестиційних портфелях корпоративних інвесторів і зокрема банків. Так само спостерігається зростання довіри як економічної, так і політичній системі країни, незважаючи на підвищені політичні ризики, пов'язані із взаємовідносинами владних структур та олігархії. Останні 2 роки завдяки активній політиці держави і зростання цін на нафту Росія добилася підвищення прожиткового рівня, зростання ВВП і зниження рівня інфляції, що благотворно позначилося на інвестиційному кліматі. Приплив іноземних інвестицій в реальний сектор економіки спровокувала розвиток промислового, фінансового та ін секторів економіки. Завдяки стабілізації економічної системи конкуренція фінансових інститутів придбала більше нецінової характер: індивідуальний підхід до обслуговування клієнтів, адаптація продуктів та фінансових інструментів до попиту клієнтів.

Одним з найбільш перспективних напрямків розвитку інвестиційної діяльності для російської економіки є співпраця комерційних банків з інвестиційними фондами - трастові операції. Трастові операції - довірче управління майном клієнта. У сучасних умовах для індивідуального інвестора, який не є професіоналом на фондовому ринку, надто складно інвестувати свої заощадження таким чином, щоб постійно підтримувати оптимальні пропорції прибутковості, надійності і ліквідності портфеля придбаних ним цінних паперів. Тому він повинен звернутися за допомогою в інвестиційний інститут. Банк може виступати керуючим інвестиційним фондом або бути депозитарієм фонду. [17]

Іншим напрямом розвитку трастових послуг, що надаються комерційними банками, є їхня співпраця з пенсійними фондами, які акумулюють гроші для виплати пенсії. Державний пенсійний фонд створюється для реалізації пенсійних програм, для виплати пенсії державним службовцям. Приватні фонди створюються компаніями і призначені для збільшення пенсії працівників. Із запуском пенсійної реформи кількість гравців зросла в рази, а конкуренція між ними посилилася. Незважаючи на такий ажіотаж, заслужити довіру пенсійних фондів вдалося небагатьом. При цьому в десятку лідерів не потрапили багато старожилів ринку довірчого управління. Головний керуючий директор "Альфа-Капіталу" Анатолій Мілюков називає пенсійні фонди занадто консервативними клієнтами: вони вимагають забезпечити повернення їх коштів та гарантувати мінімальну дохідність інвестицій, тому працювати з ними непросто. Керуючі скаржаться, що такі вимоги НПФ пов'язують їм руки, але все одно полюють за цією категорією клієнтів - настільки вони перспективні.

Прогнозуючи зростання вкладень кредитних організацій у цінні папери компаній, тим не менш, необхідно визнати, що ринок інвестиційних послуг навряд чи стане відкритим для більшого числа учасників. В даний час операції з корпоративними зобов'язаннями є найменш монополізованої сферою діяльності російських банків. До певного моменту державні кредитні інститути не виявляли великого інтересу до даного напрямку бізнесу. Як наслідок, конкурентна ніша була зайнята великими комерційними банками Москви і Санкт-Петербурга, а також банками, контрольованими нерезидентами. На частку зазначеної групи банків припадає як мінімум половина всіх вкладень російських кредитних організацій в боргові зобов'язання підприємств.

Зміна структури ринку інвестиційних послуг у бік збільшення частки окремих банків-олігополістів представляється логічним, якщо виходити зі світового досвіду. У розвинених країнах основне навантаження з організації корпоративного фінансування, як правило, несуть великі банківські інститути. Тільки в них є можливість ефективно керувати цілою групою ризиків, пов'язаних з цим напрямом бізнесу.

Той факт, що переважна більшість банків не пов'язує в найближчій перспективі свою активність з ринком інвестицій, знаходить відображення в поки ще слабкій пропозиції з їх боку послуг проектного фінансування. Проектне фінансування являє собою комплексний банківський продукт, цілком орієнтований на реалізацію довгострокових інвестиційних проектів. У російській практиці банки, що пропонують послуги проектного фінансування, як правило, не готові кредитувати підприємство на тривалі строки і, тим більше, купувати участь в реалізованому ним проекті. Найчастіше під проектним фінансуванням мається на увазі організація поставок іноземних інвестиційних товарів із залученням кредитів західних експортних агентств або банків. Інакше кажучи, банк здебільшого виконує посередницькі функції: організує для підприємства акредитацію при відповідному агентстві або представляє його проект іноземним інвесторам. [18]

Проблема залучення інвестицій в реальний сектор економіки не зводиться тільки до забезпечення вливання певного обсягу грошових коштів. Причини повільної інтеграції банківського і промислового капіталу в Росії: економічна нестабільність, відсутність ефективних механізмів взаємодії банківського і промислового капіталу в нових соціальних умовах, політична нестабільність, недосконалість законодавства, різноспрямованість інтересів банків і промислових підприємств, відсутність механізмів страхування ризиків. Важливо створити умови взаємодії фінансового, промислового, страхового, венчурного та інших капіталів в цій сфері і забезпечити формування та розвиток ринкових механізмів, їх функціонування, взаємозацікавленості і взаємопідтримки. Надання комерційним банкам все більшої самостійності і прав має в перспективі призвести до розвитку їх інвестиційної активності.

У Росії роль банків при здійсненні інвестиційних проектів буде зростати, тому що це практично єдині господарські структури, що акумулюють кошти. Працюючи з інвестиціями, банки зараз є фактично єдиним елементом системи закладів, необхідних для інвестиційної інфраструктури.

Висновок

Під інвестиціями банків зазвичай розуміються вкладення грошових коштів на термін з метою отримання доходів чи прибутку, то з цієї точки зору практично всі активні операції банків можна розглядати в якості інвестицій.

У більш вузькому сенсі під інвестиційними операціями банків розуміються вкладення коштів у цінні папери. Таким чином, при інвестиційних операціях банк є одним з безлічі кредиторів, в той час як при кредитних операціях банк звичайно, хоча далеко і не завжди, виступає в ролі єдиного кредитора.

Інвестиційні операції банків зводяться в основному до операцій з цінними паперами. У залежності від видів цінних паперів, які беруть участь в операції, всі банківські операції з ними поділяються на фондові та комерційні (з комерційними цінними паперами).

Залежно від характеру здійснення всі інвестиційні операції з цінними паперами поділяються на добровільні та примусові (обов'язкові). До останніх, наприклад, відносяться операції з державними цінними паперами, коли від покупки цінних паперів банк ухилитися не має права. Серед добровільних інвестицій можна умовно виділити активні і пасивні. Активні інвестиційні операції спрямовані на швидке отримання прибутку від зміни курсу цінних паперів і носять спекулятивний характер, пасивні - навпаки, орієнтовані на тривалі терміни зберігання цінних паперів з метою отримання доходів від відсотків по ним.

Характеризуючи інвестиційні операції ВАТ «Національного торгового банку» можна зробити наступні висновки: необхідність банківських інвестицій в даний час обумовлена ​​неліквідним і ризиковим характером позикової діяльності банків, а так само податковими особливостями інвестиційної сфери.

Основна класифікація інвестиційних операцій передбачає реальне інвестування і вкладення в ринок цінних паперів. У даному випадку практика російського банківського інвестування сконцентрована на фондовому ринку, що обумовлено невідповідностей ресурсної бази банків довгострокових вкладень, недосконалості законодавчої бази держави, а так само політичної та економічної нестабільності в країні.

У нашому випадку ВАТ «Національний торговий банк» є активним інвестором на ринку цінних паперів. У динаміці спостерігається зростання інвестиційного портфеля банку, його клієнтської бази і як результат прибутковості інвестиційних вкладень. Протягом всієї інвестиційної діяльності, банк дотримувався помірної інвестиційної політики, що передбачає розумне співвідношення факторів ліквідності, ризику і прибутковості.

Для успішної розробки інвестиційної політики комерційним банком його співробітниками повинен постійно проводитися моніторинг макроекономічної ситуації в країні та прогнозування основних показників розвитку інвестиційного ринку. Це найбільш складний етап роботи, що вимагає залучення великої інформації. Оцінка показників інвестиційного ринку включає три стадії: 1) формування переліку первинних спостережуваних показників, що відбивають інвестиційний клімат і стан поточної кон'юнктури інвестиційного ринку; 2) аналіз поточної кон'юнктури інвестиційного ринку; 3) дослідження майбутніх змін факторів та умов, що впливають на розвиток інвестиційного ринку, і розробка прогнозу цього розвитку.

У цілому можна сказати, що російські комерційні банки не досягли ще рівня проведення інвестиційних операцій зарубіжними банками, але щоб підвищити рівень використання активних операцій комерційних банків Росії можна використовувати досвід зарубіжних країн, але при цьому отримувати з нього тільки саме позитивне, те, що застосовно до наших умов.

Список використаної літератури

  1. Цивільний кодекс Російської федерації. Частини 1 і 2.

  2. Федеральний Закон «Про ринок цінних паперів» від 22.04.96г. № 39-ФЗ зі змінами та доповненнями.

  3. Федеральний закон від 12.12.1990 р. № 395-1 «Про банки і банківську діяльність».

  4. Інструкція ЦБ РФ від 16 січня 2004 р. N 110-І «Про обов'язкових нормативах банків».

  5. Александрова Н.Г., Александров Н.А. Банки та банківська діяльність. - СПб.: Пітер, 2008. - 224 с.

  6. Банки та банківські операції / За ред. Є.М. Жукова. - М.: Банки і Біржі Юніті, 2007. - 422 с.

  7. Банки та банківська справа / Під ред. І.Т. Балобанова. - СПб.: Пітер, 2006. - 335 с.

  8. Банки та небанківські кредитні організації / За ред. Є.Ф. Жукова. - М.: Вузівський підручник, 2005. - 491 с.

  9. Банківська справа / За ред. Г.Н. Бєлоглазова, Л.П. Кроливецкой. - М.: Фінанси і статистика, 2007. - 592 с.

  10. Банківська справа: Підручник для вузів / Під ред. В.І. Колесникова, Л. П. Кроливецкой .- М.: Фінанси і статистика, 2008.

  11. Банківська справа / За ред. Т.Г. Коробова. - М.: Економіст, 2008. - 356с.

  12. Банківська справа: Управління і технології: Учеб. посібник для вузів / Під ред. А.М. Тавасіева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 863 с.

  13. Бєлікова А.В. Проблеми участі банків в інвестиційному процесі / / Інвестиційний банкінг. - 2006. - № 3.

  14. Бісером Ю.М. Інвестиційний консалтинг: максимилизация результатів співробітництва / / Інвестиційний банкінг. - 2008. - № 3.

  15. Жарковський Є.П., Арендс І.О. Банківська справа: Курс лекцій. М.: Омега-Л, 2006. - 399 с.

  16. Каурова М.М. Тенденції та перспективи розвитку роздрібного бізнесу в комерційних банків у Росії / / Банківський рітейл. - 2008. - № 11. - С. 3-7.

  17. Костіна О.О. Стратегія розвитку банківського сектора / / Інвестиційний банкінг. - 2008. - № 5.

  18. Криворучко С.В. Проблем розвитку інвестиційного банкінгу в регіонах та шляхи їх вирішення / / Інвестиційний банкінг. - 2008. - № 6.

  19. Міркін Я.М. Банківські операції. - М.: Справа, 2008. - 380 с.

  20. Поморіна М. А. Управління ризиками як складова частина процесу управління активами і пасивами банку / / Банківська справа. - 2008. - № 3.

  21. Романова М., Суворов С. Методи зниження ризику банківських операцій / / Фінансова газета. - 2007. - № 41. - С. 24-26.

  22. Садвакасов К., Сагдієв А. Довгострокові інвестиції банків. Аналіз. Структура. Практика. - М.: "Ось-89", 2007. - 112 с.

  23. Садиков Р.Р. Банківські операції на фондовому ринку / / Інвестиційний банкінг. - 2007. - № 5.

  24. Фоміна С.С. Види діяльності банків на ринку цінних паперів / / Аудиторські відомості. - 2007. - № 2.

  25. Чепноков В. А. Банки та банківські операції. - М.: Вища школа, 2008. - 291 с.

  26. Дані Банку Росії з кредитних організацій. Www.cbr.ru.

Посилання (links):
  • http://www.cbr.ru/
  • Додати в блог або на сайт

    Цей текст може містити помилки.

    Банк | Курсова
    153.6кб. | скачати


    Схожі роботи:
    Інвестиційна діяльність комерційних банків
    Інвестиційна діяльність комерційних банків
    Інвестиційна діяльність комерційних банків 2 лютого
    Інвестиційна діяльність банків
    Діяльність комерційних банків
    Діяльність комерційних банків 4
    Діяльність комерційних банків 2
    Діяльність комерційних банків 3
    Зовнішньоекономічна діяльність комерційних банків 2
    © Усі права захищені
    написати до нас