Ім'я файлу: 2017_419_matushkinaak.pdf
Розширення: pdf
Розмір: 1265кб.
Дата: 30.05.2021
скачати

90
Т
max
– максимальное время, в течение которого предприятие предоставляет отсрочку платежа (в днях).
Скидка max
= 16,77×(60–15)/365= 2,1%.
В договоре предоставление скидки отражается следующим образом: «3/15 нетто 60».
Дополнительная прибыль от использования высвобождающихся средств:
100
R
Д
ДП
дз


,
(37) где ДП – дополнительная прибыль от использования высвобождающихся средств;
R – рентабельность продаж;
Д
дз
– сумма высвободившихся средств.
Таблица 34 – Анализ эффективности предоставления скидок за сокращение срока расчета к выбранной категории дебиторов ООО «Энерго-ресурс»
Наименование показателя
Величина
1 Сумма дебиторской задолженности, тыс. р.
5 135 2 Скидка, предоставляемая за оплату в минимальные сроки
2,1 3 Период предоставления скидки, дней
15 4 Период погашения дебиторской задолженности, дней
60 5 Планируемое значение выручки от реализации, тыс. руб.
15 199,5 6 Рентабельность продаж, %
18,66 7 Экономия дебиторов от расчета в минимальные сроки
(стр.1×стр.2/100)
107,83 8 Дополнительная прибыль от использования высвободившихся средств (стр. 1–стр.7)6/100)
938,07 9 Снижение выручки из-за скидки
319,18
Неотъемлемой частью метода спонтанного финансирования является сопоставление результата от ускорения расчетов с дебиторами с расходами по его обеспечению.
При сравнении суммы дополнительной прибыли с потерей выручки было выявлено, что предоставлять скидку выгодно, так как дополнительная прибыль превышает потери. Однако необходимо определить, выгодно ли данное предложение дебиторам.

91
Ставка предлагаемой скидки дебиторам за срочность расчётов – не постоянная величина. Она зависит от того, в какой мере тот или иной размер ставки оказывает стимулирующее воздействие на дебиторов. Он зависит также от ставки процентов за использование кредитов банка. Ведь если скидка для дебиторов превысит банковскую ставку, то предпринимателю выгоднее взять дополнительные средства в банке под более низкий процент, чем скидка, которую придётся платить дебиторам. Но с другой стороны, банк может предоставить кредит только при определённых условиях и в определённых количествах.
Поэтому не всегда и не для всех категорий предприятий доступны банковские кредиты.
Принять решение о целесообразности получения скидки вместо отсрочки платежа можно с помощью расчета цены отказа от скидки:
0 1
365
%
100
%
100
T
T
СК
СК
Ц





(38) где Ц – цена отказа от скидки;
СК – размер предоставляемой скидки;
Т
1
– максимальная длительность отсрочки платежа;
Т
0
– период, в течение которого предоставляется скидка.
Ц = (2,1/97,9)×100×365/(60–15) = 17,39%.
Сравнивая "цену отказа от скидки" со стоимостью банковского кредита, приходим к выводу, что для заказчика будет выгодно воспользоваться предложенной скидкой, так как отказ от скидки в данном случае обойдется на
0,62 процентных пункта дороже банковского кредита.
Мы предлагаем скидку ниже максимально возможной, но увеличиваем период, в течение которого предоставляется скидка. И в этом случае также покупателю выгодней заплатить в срок 15 дней, чем потерять скидку или оплатить полную стоимость работ. Увеличение льготного периода способно привлечь заказчиков, а упущенную же выгоду можно считать своеобразной ценой победы в конкурентной борьбе.

92
Для проверки правильности выбранного типа кредитной политики используют условие, когда средний размер дебиторской задолженности предприятия при нормальном его финансовом состоянии приносит такую дополнительную прибыль, которая больше суммы затрат по обслуживанию дебиторской задолженности и потерь от безвозвратных долгов недобросовестных покупателей.
Применение метода спонтанного финансирования выгодно и заказчику, и
ООО «Энерго-ресурс»: благодаря сокращению срока платежа, заказчик уменьшает задолженность и получает скидку 2,1% при оплате в минимальные сроки, нашему предприятию данный метод обеспечивает получение дополнительной прибыли за счет ускорение оборачиваемости средств в расчетах, высвобождения средств и вложения их в оборот. (938,07
тыс. руб. – дополнительная прибыль от высвободившихся средств).
Для второй группы дебиторов, с целью ускорения расчетов, рекомендуется применить факторинговые операции. В Челябинске, услуги факторинговых операций предлагают всего три организации в лице: ВТБ Факторинг, ФК «Кольцо
Урала» и ФК «НФК».
ООО «Энерго-ресурс» находится на корпоративном обслуживании в ЗАО
«ВТБ 24». Этим банком более 5 лет ведется расчетно-кассовое обслуживание компании, обслуживание зарплатных карт и другие операции. Поэтому факторинговое обслуживание было передано ВТБ Факторинг. К тому же ВТБ
Факторинг занимает 1 место среди самых крупных факторов.
ООО «Энерго-ресурс» намного легче заключить договор факторинга с банком, в котором у него открыт расчетный счет. Ведь у банка имеется информация о состоянии расчетных счетов своих клиентов. Поэтому он быстрее сможет принять решение о заключении договора и установить обоснованный лимит по факторинговым операциям.
Кроме того, при заключении договора факторинга со «своим» банком предприятия может иногда сэкономить. Некоторые банки берут относительно небольшие комиссии по договорам факторинга – ведь они в первую очередь

93 заинтересованы в клиенте, и часто факторинг для банка является только дополнительной услугой.
Предприятие ООО «Энерго-ресуср» заключает факторинговый договор с ВТБ
Факторинг на следующих условиях:
 сумма факторинговой операции – 29 229,88 тыс. руб.;
 аванс – 90%, резерв – 10% за вычетом комиссии банка;
 комиссия за финансирование – годовая ставка 20%;
 комиссия за факторинговое обслуживание – 1% от суммы задолженности, уступленной фактору.
Таблица 35 – Анализ эффективности внедрения факторинга в ООО "Энерго- ресурс"
Наименование показателя
Величина
1 Сумма факторинговой операции FV, тыс. руб.
29 229,88 2 Сумма аванса по факторинговой операции A, тыс. руб.
23 306,9 3 Срок оплаты дебиторской задолженности по договору, дней
90 4 Комиссия за финансирование, годовая, d
1
, %
20 5 Комиссия за факторинговое обслуживание d
2
, в процентах от суммы сделки
1 6 Общая сумма комиссии банка, тыс. руб.
1 733,1 7 Сумма резерва R, тыс. руб.
1 189,28 8 Экономический эффект при условии применения факторинга PV, тыс. руб.
27 496,1 9 Рентабельность продаж, %
18,66 10 Дополнительная прибыль от использования высвобождающихся средств (стр. 8стр.9/100)
5 130,77
Расчет экономического эффекта от предложенного мероприятия ведется по формуле:
2 1
)
1
(
d
FV
d
f
FV
PV





,
(39) где PV – общая сумма, получаемая организацией в результате заключения договора факторинга;
FV – cумма факторинговой операции;
F – отношение числа дней до погашения дебиторской задолженности к числу дней в году;

94 d
1
– комиссия за финансирование, годовая, %; d
2
– комиссия за факторинговое обслуживание, в процентах от суммы сделки.
Подставим исходные данные в формулу (1) и получим:
PV = 29 229,88×(1–90/365×0,2)–29 229,88×0,01 = 27 496,1 тыс. руб.
Сумма комиссионных, удерживаемые банком за предоставленные услуги факторинга, равна:
FV – PV = 29 229,88–27 496,1 = 1 733,7 тыс. руб.
Данная сумма составит экономический эффект банка от операции факторинга.
Сумма аванса факторинговой операции равна:
А = 29 229,88×0,9 = 26 306,9 тыс. руб.
Тогда сумма резерва будет равна:
)
(
PV
FV
A
FV
R




,
(40)
R = 29 229,88–26 306,9–1 733,7 = 1 189,28 тыс. руб.
Резервная (оставшаяся) сумма уплачивается после погашения дебиторами всего долга.
Сравним показатели дебиторской задолженности после внедрения описанных мероприятий. Можно сделать вывод, что факторинг экономически выгоден для
ООО «Энерго-ресурс», так как он высвобождает денежные средства в общей сумме 26 843,44 тыс. руб.: первый платеж от фактора в размере аванса – 27 496,1 тыс. руб. и суммы резерва – 1 189,28 тыс. руб.
Сравним показатели дебиторской задолженности после внедрения описанных мероприятий.
Таблица 36 – Сравнение показателей дебиторской задолженности до и после предложенных мероприятий
Показатель
Величина показателя до внедрения факторинга
Величина показателя в прогнозируемом периоде
Изменение
1 Выручка о реализации, тыс. р
247 328 247 009
-319 2 Дебиторская задолженность, тыс. р.
83 421 49 057
-34 364

95
Окончание таблицы 36
Показатель
Величина показателя до внедрения факторинга
Величина показателя в прогнозируемом периоде
Изменение
3 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
К
одз
(оборотов)
2,96 5,03
+2,07 4 Период погашения дебиторской задолженности,
П
дз
(дней)
123 72
–51
Как видно из таблицы 36, благодаря применению факторинга и внедрения скидок за сокращение срока оплаты, дебиторская задолженность уменьшится на
34 364 тыс. р., количество оборотов, совершаемых ею за год увеличится на 2,07, а период погашения сократится и составит 51 дней. Полученные результаты подтверждают эффективность применения данных методов для ООО «Энерго- ресурс». Сравним размер упущенной выгоды ООО «Энерго-ресурс» в 2016 году и прогнозируемом периоде.
Таблица 37 – Анализ изменения размера упущенной выгоды ООО «Энерго- ресурс»
Показатель
2016 год
Прогноз
1 Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.
83 421 49 057 2 Рентабельность продаж, %
18,66 18,66 3 Период погашения критический, дней
60 60 4 Период погашения фактический, дней
123 72 5 Ставка доходности, %
(стр. 2/12 мес.×(стр. 4-стр. 3)/30дн.)
3,27 0,62 6 Размер упущенной выгоды, тыс. р.
(стр. 5/100 × стр. 1)
2 724,11 305,13
Сравнительный анализ упущенной выгоды ООО «Энерго-ресурс» показал, что благодаря снижению суммы дебиторской задолженности и уменьшению срока ее оборачиваемости, в результате применения спонтанного финансирования и факторинга, в прогнозируемом периоде сумма упущенной выгоды составит
305,13 тыс. р., что подтверждает эффективность принятых мер.

96
Для получения дополнительного дохода ООО «Энерго-ресурс» также рекомендуется осуществить краткосрочные финансовые вложения в коммерческий банк. Рассмотрим условия по краткосрочному размещению депозитов, предлагаемые несколькими банками.
В качестве основных параметров для поиска оптимального депозита в
Челябинске выступали:
 срок размещения средств – 12 месяцев;
 ежемесячное начисление (выплата) процентов;
 возможность частичного снятия;
 возможность пополнения.
Таблица 38 – Условия по банковским депозитам для юридических лиц
Название банка
Название депозита
Процентная ставка, %
Начисление
Особые условия
Национальны й Банк
«Траст»
«Бизнес-
Максимум
(Ключевой)»
9,25
В конце срока, ежемесячно
Срок депозита - 181-
364 дня.
Процентная ставка досрочного расторжения –0,1%.
Восточный
Экспресс Банк
Срочный-
Восточный
9
Ежемесячно с капитализацией
Минимальная сумма частичного снятия - не более 10% от суммы депозита.
Пополнение – нет.
Восточный
Экспресс Банк
Сберплан
ЮЛ
8,75
Ежемесячно с капитализацией
Максимальная сумма депозита с учетом пополнения – не более
300% от первоначальной суммы депозита
Минимальная сумма частичного снятия - не более 10% от суммы депозита.
Пополнение – есть.
Восточный
Экспресс Банк
Урожайные проценты
8,55
В конце срока
Частичное снятие предусмотрено после
7 дней фактического срока хранения средств.

97
Окончание таблицы 35
Название банка
Название депозита
Процентная ставка, %
Начисление
Особые условия
Уральский
Банк
Реконструкци и и Развития
Гибкий
8,3
В конце срока, ежемесячно
Досрочное расторжение договора
– есть.
Процентная ставка досрочного расторжения – льготная.
Наиболее значимым фактором в выборе депозита выступила возможность частичного снятия, ведь в случае необходимости предприятие может снять определенную сумму, при этом не выводя со счета остальную часть вложений, и не теряя при это доход.
Таким образом, наиболее выгодные условия по срочным депозитам для юридических лиц предлагает Восточный Эксперсс Банк. Рассчитаем сумму дополнительного дохода, полученного за год от размещения средств на депозите под названием «Срочный-Восточный»:
32 523,27×(1+0,09/12)
12
= 35 574,17 – сумма к получению в конце срока;
35 574,17–32 523,27 = 3 050,9 тыс. р. – сумма дополнительного дохода за год.
3.3 Оценка экономической эффективности мероприятий по улучшению финансовой устойчивости
В заключение дипломного исследования в таблице проведем расчет влияния разработанных мероприятий на финансовые результаты деятельности ООО
«Энерго-ресурс» в плановом периоде.
Таблица 39 – Отчет о финансовых результатах ООО «Энерго-ресурс» на прогнозируемый период
Показатель
2016 г.
Прогноз
Изменения
1 Выручка от реализации, тыс. руб.
247 328 247 009
-319 2 Себестоимость продаж, тыс. руб.
198 426 198 426 0

98
Окончание таблицы 38
Показатель
2016 г.
Прогноз
Изменения
3 Валовая прибыль, тыс. руб.
48 902 48 583
-319 4 Управленческие расходы, тыс. руб.
2 752 2752 0
5 Прибыль от продаж, тыс. руб.
46 150 45 831
-319 6 Проценты к получению, тыс. руб.
4 723 4 723 0
7 Проценты к уплате, тыс. руб.
9 878 9 878 0
8 Прочие доходы, тыс. руб.
10 584 13 635 3 051 9 Прочие расходы, тыс. руб.
28 088 29 821 1 733 10 Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
23 491 24 490 999 11 Текущий налог на прибыль, тыс. руб.
4 698 4 898 200 12 Чистая прибыль, тыс. руб.
18 792 19 592 800
Таким образом, проведение всех рекомендованных мероприятий приведет к улучшению финансовых результатов исследуемого предприятия: чистая прибыль увеличится до значения 19 592 тыс. руб. за счет увеличения прочих доходов.
Далее проведем расчет показателей платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Энерго-ресурс» в прогнозируемом периоде.
Таблица 40 – Сравнительный анализ ликвидности баланса ООО «Энерго-ресурс» в 2016 году и в прогнозируемом периоде
А
2016 г.
Прогноз
П
2016 г.
Прогноз
Платежный излишек/недостаток
2016 г.
Прогноз
А1 20 418 52 941
П1 55 366 52 421
–28 948
+520
А2 86 069 52 673
П2 54 662 51485 25 407
+1 188
А3 22 263 22 263
П3 8 854 8 854 13 409 13 409
А4 8 425 8 425
П4 18 293 23 542
–9 868
-15 117
Баланс
137 175 136 302
Баланс
137 175 136302
–
–
Как видно из таблицы 39, условия А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥П3, А4 ≤ П4 соблюдается, что говорит об абсолютной ликвидности баланса строительного предприятия ООО Энерго-ресурс» в прогнозируемом периоде. Таким образом, исследуемое предприятие сможет отвечать по всем своим обязательствам в срок и в полном объеме.
Как можно заметить, в прогнозируемом периоде нет острой нехватки наиболее

99 ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, то есть денежных средств и краткосрочных финансовых вложений достаточно для покрытия кредиторской задолженности.
Произведем расчеты и сравним показатели ликвидности в отчетном периоде и в прогнозируемом.
Таблица 41 – Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности ООО «Энерго- ресурс»
Коэффициент
Расчет
2016 год
Прогноз
Отклонение (+, –)
2015 г. к 2014 г.
Общая ликвидность
–
1,3 1,45
+0,15
Абсолютная ликвидность
2 1
1
П
П
А

0,19 0,51
+0,32
Быстрая ликвидность
2 1
2 1
П
П
А
А


0,96 1,02
+0,06
Текущая ликвидность
2 1
3 2
1
П
П
А
А
А



1,08 1,23
+0,15
Сравнительный анализ показателей ликвидностей позволил сделать вывод, что платежеспособность предприятия стала выше.
Далее в таблице 39 осуществим сравнительный анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Энерго-ресурс» в 2016 году и прогнозируемом периоде.
Таблица 42 – Сравнительный анализ показателей финансовой устойчивости ООО
«Энерго-ресурс» в 2016 и прогнозируемом периоде, тыс. руб.
Показатель
2016 г.
Прогноз
Изменения
1 Источники собственных средств (СИ)
18 293 23 542
+5 249 2 Внеоборотные активы
8 425 8 425 0
3 Наличие собственных оборотных средств (СОС=1–2)
9 868 15 117
+5 249 4 Долгосрочные кредиты и заемные средства (ДП)
8854 8854 0
5 Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат (СДИ =
3+4)
18 722 23 971
+5 249

100
Окончание таблицы 41
Показатель
2016 г.
Прогноз
Изменения
6 Краткосрочные кредиты и займы (ЗС)
25 874 25 874 0
7 Кредиторская задолженность (КЗ)
55 366 52 421
-2 304 8 Общая величина основных источников формирования запасов (ИФЗ=5+6+7)
99 962 102 266
+2 304 9 Общая величина запасов (З)
21 542 21 542 0
10 Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (
∆СОС
)
-11 674
-6 425
+5 249 11 Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
(
∆СДИ
)
-2 820 2 429
+5 249 12 Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников средств для формирования запасов (

1   2   3   4   5   6   7

скачати