Заключение
В выпускной квалификационной работе рассмотрены теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости, проведен анализ финансовой устойчивости действующего предприятия и определены пути повышения финансовой устойчивости предприятия.
Работа выполнена на основании бухгалтерской, статистической и внутренней отчетности действующего предприятия ПАО «Распадская» г. Междуреченск.
Основной вид деятельности предприятия – добыча угля подземным способом. В 2010 году на предприятии произошла крупная авария, повлекшая за собой сокращение объемов производства, получение убытков в длительном временном периоде. Предприятие длительное время находилось в кризисном состоянии.
Как свидетельствуют основные экономические показатели, ПАО «Распадская» в 2016 году начинает преодолевать последствия кризиса, становится прибыльным и на протяжении 2016-17гг. значительно улучшает свое финансовое состояние.
Рассмотренные показатели деятельности предприятия за 2015-2017гг. позволяют сделать следующие выводы.
Объемы производства за исследуемый период выросли в 2,3 раза, что привело к росту прибыли от продаж более чем в 5 раз.
Численность работников предприятия за исследуемый период значительно сократилась, но про этом уровень оплаты труда увеличивается, среднемесячная заработная плата составила в 2017 году более 57 тыс. руб. на 1 работника в месяц. Производительность туда при этом выросла более чем в 3 раза и что составила 817 тыс. руб. в расчете на 1 работника в месяц. Темпы роста производительности значительно превышают темпы роста оплаты труда, что свидетельствует о том, что фонд оплаты труда расходуется рационально, но может привести к ситуации, когда интенсивность труда будет чрезвычайно высока и это повлечет за собой отток квалифицированных кадров с предприятия.
Стоимость основных производственных фондов предприятия выросла на 2,9%, при этом фондоотдача растет более чем в 2,2 раза и в 2017 году каждый рубль, вложенный в основные средства, приносит предприятию 1,51 руб. дохода.
Среднегодовая стоимость оборотных средств изменяется незначительно, но, вследствие того, что выручка растет высокими темпами, оборачиваемость растет более чем в три раза. Это свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов.
Основная деятельность предприятия прибыльна на протяжении всего исследуемого периода. Начиная с 2016 года, от прочей деятельности предприятие также получает прибыль и чистый финансовый результат в виде прибыли за 2017 год составляет более 17,5 млрд. руб.
Соответственно, изменяются и показатели рентабельности. Показатель рентабельности продаж растет более чем на 35 процентных пункта и в 2017 году предприятие получает 63,4 копейки прибыли в 1 рубле выручки. Рентабельность капитала также растет и в 2017 году предприятие получает 13,6 копеек чистой прибыли на 1 рубль, вложенный в капитал.
Анализ динамики и структуры имущества показал, что стоимость имущества предприятия выросла на 12,8%. Имущество предприятия в течение исследуемого периода представлено в основном внеоборотными активами, доля которых составляет около 87% от стоимости имущества и снизилась за исследуемый период на 2,5 проц. пункта. Стоимость оборотных активов на 40,8% в основном за счет роста дебиторской задолженности, доля которой составляет более 94%. Доля запасов в активах 12,6 % .Денежные средства составляют 0,24 % в структуре оборотных средств предприятия.
В целом структуру актива баланса на протяжении всего периода нельзя считать рациональной, так как удельный вес внеоборотных активов высокий. К негативным факторам можно отнести также то, что оборотные активы имеют нерациональную структуру вследствие высокой доли дебиторской задолженности и низкой доли запасов и денежных средств. К положительным факторам можно отнести рост валюты баланса.
Пассивная часть баланса в 2017 году характеризуется преобладающим весом собственных источников средств, несмотря на то, что доля собственного капитала на начало периода составляла только 4,2% это происходит в результате роста прибыли предприятия.
Заемные источники финансирования снижаются до 14,4от стоимости имущества. Основная часть заемных средств в 2017году представлена кредиторской задолженностью.
Структура источников за исследуемый период значительно улучшается, и на конец отчетного года остается удовлетворительной с точки зрения финансовой независимости организации.
Анализ финансовой устойчивости показал, что на протяжении всего исследуемого периода предприятие испытывает недостаток собственных источников для финансирования своей текущей деятельности. Однако, в динамике размер недостатка сокращается, что свидетельствует о повышении уровня независимости от финансовой среды.
На протяжении исследуемого периода динамика коэффициентов финансовой устойчивости неоднозначна. Коэффициент автономии растет высокими темпами и к концу исследуемого периода составляет более 87%.в 2017 году на 1 рубль собственных средств приходится только 17 копеек заемных, что вполне удовлетворяет требованиям устойчивости. Собственные оборотные средства полностью отсутствуют на протяжении всего периода, поэтому рассчитана система показателей финансовой устойчивости для предприятий с неудовлетворительной структурой баланса. Коэффициент финансирования свидетельствует о том, что в 2015 году на 1 рубль заемных средств у предприятия приходится только 3 копейки собственных, а в 2017 году этот показатель вырастает до 5,94 руб. В 2015 году 100% внеоборотных активов финансируется за счет долгосрочных заемных средств, а в 2017 году этот показатель сокращается до 2%. Незначительно снижается показатель финансовой устойчивости, который показывает долю собственных и долгосрочных источников финансирования, и в 2017 году устойчивыми пассивами финансируется 87% имущества. Финансовая устойчивость предприятия нестабильна, в 2015 году предприятие имеет нормальную устойчивость, в 2016 году ситуация ухудшается, а в 2017 году предприятие имеет нормальный уровень устойчивости.
Ликвидность баланса характеризуется как недостаточная и свидетельствует о частичной неплатежеспособности предприятия в части наиболее ликвидных активов и ликвидности баланса в будущем.
Анализ платежеспособности показал, что на протяжении всего исследуемого периода платежеспособность предприятия ниже нормативов. На конец исследуемого периода предприятие при помощи денежных средств и их эквивалентов может покрыть 2,8% своих обязательств, привлекая дебиторскую задолженность – 101%, а используя все оборотные активы– 107%. Причем, по коэффициентам наблюдается отрицательная динамика.
Анализ показателя вероятности восстановления платежеспособности показал, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
Анализ вероятности банкротства, проведенный по российским и зарубежным методикам показал, что в 2015-16гг. финансовое положение предприятия классифицировалось как кризисное, а в 2017 году – как нормальное финансово устойчивое.
При этом у предприятия еще наблюдаются следующие проблемы:
сокращение стоимости имущества;
предприятие имеет нерациональную структуру актива баланса;
отсутствуют собственные оборотные средства;
платежеспособность предприятия не обеспечена и в ближайшее время не может быть восстановлена.
В связи с этим намечены основные пути финансового оздоровления предприятия- реструктуризация задолженности для повышения уровня платежесобности и ликвидности, увеличение выручки от продаж с целью повысить прибыль.
Одним из возможных путей оздоровления определена реструктуризация собственности, которая позволит государству войти в состав учредителей предприятия и напрямую участвовать в принятии управленческих решений.
1 2 3 4 5 6