Ім'я файлу: финансовое состояние предприятия1-80%.docx
Розширення: docx
Розмір: 93кб.
Дата: 18.04.2022
скачати
Пов'язані файли:
file_490024.docx
реферат печатные агенства.docx
797627.docx
эссе - место и роль ЦБ .docx
350887.docx
28682.docx
33594.docx
95409.docx
Розширення: docx
Розмір: 93кб.
Дата: 18.04.2022
скачати
Пов'язані файли:
file_490024.docx
реферат печатные агенства.docx
797627.docx
эссе - место и роль ЦБ .docx
350887.docx
28682.docx
33594.docx
95409.docx
2.2 Оценка финансового состояния предприятия
Рассмотрим основные показатели, влияющие на определение финансового состояния субъекта хозяйствования.
Показатель доходности средств, вложенных учредителями (акционерами) в деятельность предприятия, приобретает все большее значение. С помощью этого показателя определяется доходность любой инвестиции – как предприятием в целом, так и отдельной инвестицией конкретного субъекта. В 2007 году Миргородский завод продукции «Свитанок» имел часть (1,62%) балансовой прибыли в собственном капитале. В 2008 году этот показатель составил 7,99%, что свидетельствует о росте рентабельности собственного капитала, а значит и об улучшении работы предприятия.
В 2008 году компания получила 17,15 грн. прибыль с каждой гривны вложена в оборотные активы, тогда как в 2007 году только 2,23 грн.
Темпы роста рентабельности, рассчитанные по чистой прибыли, несколько ниже (рентабельность совокупного капитала увеличилась на 4,3%, а собственного капитала на 4,52%)
Таблица 2.4 Рентабельность управления Миргородским заводом продукции «Свитанок» за 2007, 2008 гг.
| Индикатор | 2007 год | 2008 год | Изменения (+,-) |
| А | 1 | 2 | 3 |
| Выручка от реализации (без НДС и акциза), тыс. грн. | 1210,2 | 1565,5 | +355,3 |
| Стоимость реализованной продукции, тыс. грн. | 1301,6 | 1573,5 | +271,9 |
| Прибыль от реализации продукции, тыс. грн | -91,4 | -8,0 | +83,4 |
| Балансовая прибыль, тыс. грн | 28,7 | 144,9 | + 116,2 |
| Чистая прибыль, тыс. грн | 12,0 | 94,4 | +82,4 |
| Среднегодовая стоимость капитала составляет всего тысячу гривен. | 1994,4 | 1926,0 | -68,4 |
| Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. грн. | 1768,5 | 1814,1 | +45,6 |
| Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. грн. | 537,4 | 550,3 | + 12,9 |
| Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. грн. | 335,85 | 271,45 | -64,4 |
| Рентабельность совокупного капитала, % | 1,44 | 7,52 | +6,08 |
| Рентабельность совокупного капитала на чистую прибыль, % | 0,6 | 4,9 | +4,3 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 1,62 | 7,99 | +6,37 |
| Рентабельность собственного капитала на чистую прибыль, % | 0,68 | 5,2 | +4,52 |
| Рентабельность продукции, % | -7,02 | -0,51 | +6,51 |
| Рентабельность продажи, % | -7,55 | -0,51 | +7,04 |
| Рентабельность продаж по чистой прибыли, % | 0,99 | 6,03 | +5,04 |
| Рентабельность производства, % | 0,46 | 3,43 | +2,97 |
| Рентабельность оборотных средств, % | 2,23 | 17,15 | + 14,92 |
| Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. грн. | 2264,0 | 2479,8 | +215,8 |
Рентабельность производства (фондов) – показатель КФ, рассчитанный нами на заводе, свидетельствует о повышении эффективности окупаемости производственных средств.
В 2007 году этот показатель составлял 0,46%, а в 2008 году значительно увеличился и составил 3,43%. На уровень рентабельности напрямую влияет размер прибыли и средняя себестоимость производственных фондов. При этом существует взаимосвязь между прибылью и стоимостью средств, которая отражается в изменении уровня запасов, то есть выпуска и реализации продукции, а значит и прибыли на единицу средств. Рост средней себестоимости производственных средств на 215,8 тыс. тонн. гривна Его можно считать оправданным, поскольку сопровождался ростом доходности акций: в 2008 году она составила 0,47 грн. (1210,2:2589,85), в 2002 году - 0,56 грн. (1565,5:2751,25).
Об эффективности не только хозяйственной деятельности, но и ценовых процессов свидетельствует показатель КП – рентабельность продукции. Как в 2007, так и в 2008 году наблюдался убыток по текущим расходам, но 200287, в 2008 году компания смогла снизить убытки.
Анализ достигнутых результатов Миргородского завода продукции «Свитанок», с точки зрения их пропорциональности вложенным капитальным и текущим затратам, свидетельствует о повышении эффективности работы в 2008 году по сравнению с 2007 годом.
Балансовая прибыль завода в 2008 году составила 144,9 тыс. тонн. грн., превысив показатель 2007 года на 116,2 тыс. руб. гривна При этом выросли все составляющие прибыли. Особое внимание следует обратить на факт снижения убытков от основной деятельности (убытки от реализации продукции снизились на 83,4 тыс. грн), своевременное выполнение договорных обязательств перед деловыми партнерами позволило исключить штрафы и экономические санкции.
Расширение лизингового бизнеса позволило заводу в 2008 году получить выручку в размере 80,9 тыс. тонн. гривна Следует отметить, что лизинг является удобным способом решения не только производственно-технических, но и финансовых проблем, ведь компания имеет возможность высвобождать финансовые ресурсы, вложенные в основные средства, которые недогружены, устарели или полностью простаивают.
Объем реализации продукции увеличился в 2008 году на 355,3 тыс. тонн. гривна (выручка от реализации готовой продукции в 2008 году составила 1 565,5 тыс. грн). это свидетельствует о том, что продукция компании с точки зрения потребительских свойств, качества и ассортимента отвечает спросу и потребностям клиентов. Для товаропроизводителя выручка от реализации продукции является основным источником возмещения средств на производство и реализацию продукции, формирование дохода и формирование финансовых ресурсов, своевременность и полнота налоговых платежей зависят от ее размера, что в конечном итоге положительно сказывается на финансовом результате предприятия.
Повышение уровня затрат на производство и реализацию продукции Миргородского завода пищевых продуктов «Свитанок», которое наблюдалось в 2008 году, требует поиска конкретных путей снижения себестоимости продукции. Мы предлагаем: ввести режим жесткой экономии; рациональнее использовать сырье и материалы, снизить коммерческие издержки, расходы от брака, исключить внеплановые и непроизводительные платежи как часть общих производственных затрат.
Проанализируем ликвидность баланса Миргородского завода продукции «Свитанок» в таблице 2.5.
Таблица 2.5 Анализ ликвидности баланса Миргородского завода продукции «Свитанок» за 2008 г., тыс. руб. грн.
| Актив | Наверх | В конце | Обязательство | Наверх | В конце | Излишек или недостача платежей | |
| | Год | Год | | Год | Год | В начале года | В конце года |
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 12,9 | 188,6 | 1 .Наиболее жесткие обязательства (PI) | 107,6 | 116,1 | -94,7 | +72,5 |
| 2.Активы Swidkoreali-zuymii (A2) | 137,5 | 218,7 | 2.Короткостроковские обязательства (П2) | - | - | + 137,5 | +218,7 |
| 3. Медленно реализуемые активы (AZ) | 284,2 | 258,7 | 3. Долгосрочные обязательства (ПО) | - | - | +284,2 | +258,7 |
| 4.Активы строгой реализации (А4) | 1381,3 | 1370,1 | 4.Обязательства (U4) | 1708,3 | 1920,0 | -327,0 | -549,9 |
| Баланс | 1815,9 | 2036,1 | Баланс | 1815,9 | 2036,1 | - | - |
Анализ ликвидности баланса Миргородского завода продукции «Свитанок» за 2008 год показал, что в начале года у компании наблюдался дефицит средств для погашения большинства срочных обязательств в размере 94,7 тыс. тонн. грн., то есть только 12,0% самых срочных обязательств были покрыты наиболее ликвидными активами. Следовательно, баланс этого предприятия на начало года нельзя считать абсолютно ликвидным, поскольку условие не выполнено (А1 > ПИ).
В конце 2008 года компания увеличила долю «чистых» ликвидных активов с 0,7% до 9,3% от общих активов. Это сказалось на увеличении текущей ликвидности, которая не только нормализовалась, но и превысила необходимый уровень (профицит платежей составил 72,5 тыс. грн).
В 2008 году компания не использовала ни долгосрочные, ни краткосрочные банковские кредиты. Поэтому на конец года имеются платежные излишки как по активам, которые быстро продаются (137,5 тыс. грн), так и по активам, продажа которых требует более длительного времени (218,7 тыс. грн).
В конце 2008 года на Миргородском продовольственном комбинате были совершены первые три неравенства, то есть оборотные активы превышают внешние обязательства. Поэтому последнее неравенство, имеющее глубокую экономическую сущность: наличие собственных оборотных средств предприятия, обязательно будет реализовано; поддерживается минимальное состояние финансовой стабильности.
Таким образом, на конец 2008 года баланс миргородского завода продукции «Свитанок» можно считать абсолютно жидким. Поскольку степень ликвидности баланса достаточно велика, после погашения большинства срочных обязательств избыточные средства остаются. Компания должна ускорить сроки расчетов с поставщиками и другими контрагентами.
Рассмотрим показатели ликвидности и платежеспособности Миргородского завода продукции «Свитанок» за 2008 год, для этого построим таблицу 2.6.
Таблица 2.6 Оценка основных показателей ликвидности и платежеспособности Миргородского завода продукции «Свитанок» за 2008 год
| Нет p/p | Индикатор | Норматив | В начале года | В конце года | Отклонение (+,-) |
| | А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 | Коэффициент маневра | 0,4-0,6 | 0,19 | 0,29 | +0,1 |
| 2 | Общий коэффициент охвата | >2 | 4,04 | 5,74 | + 1,7 |
| 3 | Быстрый коэффициент ликвидности | 0,8-1,0 | 1,4 | 3,5 | +2,1 |
| 4 | Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) | >0,2 | 0,12 | 1,62 | + 1,5 |
| 5 | Критический фактор оценки | х | 1,4 | 3,5 | +2,1 |
| 6 | Срок взыскания дебиторской задолженности (дней) | Х | 50 | 41 | -9 |
| 7 | Продолжительность кредиторской задолженности (дней) | Х | 67 | 26 | -41 |
| 8 | Доля собственного оборотного капитала в товарно-материальных запасах | Х | 1,15 | 2,13 | +0,97 |
| 9 | Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности | Х | 1,27 | 1,87 | +0,6 |
| 10 | Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности | Х | 0,73 | 0,5 | -0,23 |
| 11 | Общий коэффициент мобильности | Х | 0,24 | 0,33 | +0,09 |
Из таблицы 2.6 можно сделать вывод, что в ликвидности Миргородского продовольственного комбината произошли существенные изменения. Таким образом, в конце 2008 года его абсолютная ликвидность вернулась к норме. Фактическое значение коэффициента абсолютной ликвидности 1,62 превысило норму (0,2 – 0,35). Следует отметить, что данный показатель является наиболее объективным критерием платежеспособности, который показывает, какую часть краткосрочного долга предприятие сможет погасить в ближайшее время.
Коэффициент маневрирования как в начале, так и в конце 2008 года значительно ниже рекомендуемого стандарта (0,19 и 0,29). Компании необходимо увеличить долю собственных средств в обращении, что обеспечит увеличение платежеспособности.
Состояние текущей ликвидности завода «Свитанок» мы считаем вполне удовлетворительным, поскольку показатель не только достиг соответствующего значения – 2, но и превысил его почти в два раза, составив на конец 2008 года 5,74.
Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия, и позволяет оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае его критического состояния, когда продать материальные резервы не удастся. Промежуточный коэффициент покрытия завода «Свитанок» за 2008 год увеличился на 2% по сравнению с прошлым годом и превысил минимально допустимое значение 0,8-1,0, составив на конец 2008 года 3,5%, что следует оценить положительно.
Таким образом, увеличение коэффициентов ликвидности по сравнению с предыдущим годом свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. При этом следует обратить внимание на показатель быстрой ликвидности и коэффициент покрытия, так как их значения намного превышают стандартные. Это может быть связано с замедлением оборота средств, вложенных в акции, необоснованным ростом дебиторской задолженности.
Полученные нами данные свидетельствуют об абсолютной финансовой устойчивости Миргородского продовольственного комбината, с точки зрения платежеспособности и ликвидности, как в настоящее время, так и в будущем.
Проследим за эффективностью размещения и использования собственных средств Миргородского завода продукции «Свитанок». Финансовые ресурсы предприятия характеризуются следующими данными (табл. 2.7).
Таблица 2.7 Финансовые ресурсы Миргородского завода продукции «Свитанок» в 2008 году
| Индикатор | В начале года | В конце года | Изменения (+,-) | |||
| | Сумма, тыс. рублей. гривна | Удельный вес., % | Сумма, тыс. рублей. гривна | Удельный вес, % | Сумма, тыс. рублей. гривна | Удельный вес, % |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Справедливость | 1708,3 | 94,1 | 1920 | 94,3 | +211,7 | +0,2 |
| Основные средства | 1377,9 | 75,9 | 1366,8 | 67,1 | -11,1 | -8,8 |
| Прочие внеоборотные активы | 3,4 | 0,2 | с,с | 0,2 | -0,1 | - |
| Оборотные активы | 434,6 | 23,9 | 666 | 32,7 | +231,4 | +8,8 |
| Долгосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - |
| Краткосрочные обязательства | 107,6 | 5,9 | 116,1 | 5,7 | +8,5 | -0,2 |
| Общий объем финансовых ресурсов | 1815,9 | 100 | 2036,1 | 100 | +220,2 | - |
При общем увеличении капитала Миргородского пищевого комбината в течение 2008 года на 220,2 тыс. тонн. гривна (на 12%) увеличилась доля собственных средств в общем объеме ресурсов (капитала). Собственные средства компании увеличились на 211,7 тыс. тонн. гривна и составляют 1920 тысяч рублей. гривна их доля в общем объеме ресурсов (2 036,1 тыс. грн)) составляет 94,3%, что на 0,2% больше, чем в прошлом году. Основные средства компании сократились на 11,1 тыс. тонн. гривна или на 8,9%, а оборотные средства увеличились на 231,4 тыс. рублей. гривна или 8,8%.
Как показал анализ влияния на рентабельность предприятия изменений соотношения капитальных вложений в основной и оборотный капитал, наблюдается тенденция к улучшению показателей рентабельности при увеличении доли капитальных вложений в оборотные средства. Такие изменения в структуре размещения финансовых ресурсов положительно сказываются на укреплении его финансовой устойчивости.
При достаточно высоком обеспечении предприятия собственными средствами их доля в обороте невелика – 32,7%. Собственные средства в основном переводятся в основные средства. Поэтому возникает необходимость проанализировать обеспечение пищевого комбината собственными оборотными средствами, которые являются фактором бесперебойной работы, платежеспособности и своевременного исполнения финансовых обязательств.
Эффективность использования финансовых ресурсов (капитала) характеризуется величиной прибыли на единицу стоимости вложенного капитала – рентабельностью.
Обеспеченность предприятия оборотными средствами и эффективность их использования характеризуются данными из таблицы 2.8.
Таблица 2.8 Источники формирования оборотных активов Полтавского завода продукции «Свитанок» за 2008 год
| Индикатор | В начале года тыс. гривна | В конце года Ths. гривна | Изменения (+,-), тыс. гривна | | |||
| А | 1 | 2 | 3 | | |||
| Справедливость | 1708,3 | 1920 | +211,3 | | |||
| Собственный оборотный капитал | 327 | 549,9 | +222,9 | | |||
| Краткосрочный заемный капитал | 107,6 | 116,1 | +8,5 | | |||
| Оборотные активы | 434,6 | 666 | +231,4 | | |||
| Доля в оборотных средствах: | | | | ||||
| справедливость | 75,2 | 82,6 | +7,4 | ||||
| заемный капитал | 24,8 | 17,4 | -7,4 | ||||
| Материальные оборотные активы | 284,2 | 258,7 | -25,5 | ||||
| Обеспечение материальных оборотных активов собственным капиталом | 1,15 | 2,13 | +0,98 | ||||
| Коэффициент маневрирования собственного капитала | 0,19 | 0,29 | +0,1 | ||||
Согласно данным таблицы 2.8, в течение 2008 года компания значительно улучшила ситуацию с финансированием своих потребностей в оборотном капитале. Собственный оборотный капитал увеличился с 327 тысяч рублей. гривна на начало года до 549,9 тыс. рублей. гривна в конце года. их доля в составе источников покрытия оборотных средств увеличилась с 75,2% до 82,6%. В условиях незначительного дефицита собственных оборотных средств компания использовала кредиторскую задолженность для покрытия своих потребностей в формировании заемных активов.
Итак, можно с уверенностью сказать, что управление формированием и использованием собственных финансовых ресурсов на Миргородском комбинате питания «Свитанок» в начале 2008 года улучшилось по сравнению с 2007 годом.
На основании анализа системы базовых показателей можно сделать вывод, что Миргородский комбинат пищевого производства «Свитанок» обладает высоким классом надежности (класс В) предприятия заемщика.
1 2 3 4