Проекта выращивания сторінка 4

41
www.pro-consulting.ua
7.4. Формирование прибыли по проекту
За весь прогнозируемый период показатели прибыли и затрат позволяют сформировать объем накопленной чистой прибыли
$ 1 647 974.
Таблица 20. Отчет о прибылях и убытках по проекту
Период проекта
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
ИТОГО
Sales (Валовой доход)
$0
$716 124
$716 124
$716 124
$716 124
$716 124
$3 580 620
НДС
$0
$119 354
$119 354
$119 354
$119 354
$119 354
$596 770
Чистый валовой доход
$0
$596 770
$596 770
$596 770
$596 770
$596 770
$2 983 850
Себестоимость реализованной продукции
$52 203
$141 433
$141 433
$141 433
$141 433
$141 433
$759 370
Зерно на посадку
$15 065
$26 434
$26 434
$26 434
$26 434
$26 434
$147 235
Минеральные и органические удобрения
$8 036
$13 424
$13 424
$13 424
$13 424
$13 424
$75 155
Ядохимикаты (протравливатель семян)
$2 238
$4 273
$4 273
$4 273
$4 273
$4 273
$23 605
Ядохимикаты (гербициты/фунгициды/инсектициды)
$0
$8 527
$8 527
$8 527
$8 527
$8 527
$42 636
Топливо
$17 879
$48 289
$48 289
$48 289
$48 289
$48 289
$259 326
Упаковка (солома)
$0
$4 548
$4 548
$4 548
$4 548
$4 548
$22 739
Заработная плата сезонного персонала
$7 364
$29 457
$29 457
$29 457
$29 457
$29 457
$154 651
Единый социальный взнос с з/п сезонного персонала
$1 620
$6 481
$6 481
$6 481
$6 481
$6 481
$34 023
Gross Profit (Валовая прибыль (убыток))
-$52 203
$455 337
$455 337
$455 337
$455 337
$455 337
$2 224 480
Аренда земельного участка
$9 646
$28 938
$28 938
$28 938
$28 938
$28 938
$154 336
Охрана насаждений
$0
$2 791
$2 791
$2 791
$2 791
$2 791
$13 953
Заработная плата административного персонала
$4 031
$12 093
$12 093
$12 093
$12 093
$12 093
$64 496
Единый социальный взнос с з/п административного персонала
$887
$2 660
$2 660
$2 660
$2 660
$2 660
$14 189
Административно-хозяйственные расходы
$667
$2 000
$2 000
$2 000
$2 000
$2 000
$10 667
Маркетинговые расходы
$0
$1 194
$1 194
$1 194
$1 194
$1 194
$5 968
Единый налог
$3 459
$7 413
$7 413
$7 413
$7 413
$7 413
$40 524
EBITDA
-$70 893
$398 248
$398 248
$398 248
$398 248
$398 248
$1 920 347
Амортизация
$17 023
$51 070
$51 070
$51 070
$51 070
$51 070
$272 374
EBIT
-$87 916
$347 178
$347 178
$347 178
$347 178
$347 178
$1 647 974
Прибыль до налогообложения
-$87 916
$347 178
$347 178
$347 178
$347 178
$347 178
$1 647 974
Net Profit / Loss (Чистая прибыль / убыток)
-$87 916
$347 178
$347 178
$347 178
$347 178
$347 178
$1 647 974

42
www.pro-consulting.ua
7.5. Прогноз движения денежных потоков по проекту
В процессе реализации данного проекта ожидается увеличение денежных потоков.
Поступления
Поступления по проекту состоят из следующих статей:
1)
Поступления инвестиционных средств;
2)
Поступления от реализации продукции;
Начало поступлений инвестиционных средств по проекту планируется на протяжении 14 месяцев до сбора 1-го урожая.
1-
й месяц (январь 1-й г.)
-
2-
й месяц (февраль 1-й г.)
-
3-
й месяц (март 1-й г.)
-
4-
й месяц (апрель 1-й г.)
-
5-
й месяц (май 1-й г.)
$428 988
6-
й месяц (июнь 1-й г.)
$408 000
7-
й месяц (июль 1-й г.)
$3 876
8-
й месяц (август 1-й г.)
$192 025
9-
й месяц (сентябрь 1-й г.)
$58 958
10-
й месяц (октябрь 1-й г.)
$20 263
11-
й месяц (ноябрь 1-й г.)
$5 065
12-
й месяц (декабрь 1-й г.)
$5 065
13-
й месяц (январь 1-й г.)
$4 570
14-
й месяц (февраль 2-й г.)
$4 570
15-
й месяц (март 2-й г.)
$12 596
16-
й месяц (апрель 2-й г.)
$35 924
17-
й месяц (май 2-й г.)
$20 809
18-
й месяц (июнь 2-й г.)
$16 066
19-
й месяц (июль 2-й г.)
$34 207
Начало поступлений от реализации продукции планируется с 19-го месяца – июль 2-го года реализации Проекта. За 6 лет поступления от продаж составят …
Платежи

43
www.pro-consulting.ua
Платежи по данному инвестиционному проекту:

первоначальные инвестиционные затраты;

операционные расходы;

налоговые отчисления в бюджет.
Совокупные платежи на финансирование первоначальных инвестиционных затрат проекта составят $... и состоят из таких статей:
Сумма общих операционных расходов по Проекту за 6 лет его функционирования составит $942 131.
Таблица 21. Операционные расходы по проекту
Расходы по проекту
Всего за
Проектный
период
Удельный вес в
общих расходах
Удельный вес в
чистом валовом
доходе
Зерно на посадку
$144 961 15,4%
4,9%
Административно- хозяйственные расходы
$12 800 1,4%
0,4%
Маркетинговые расходы
$7 161 0,8%
0,2%
Всего операционных
расходов
$942 131
100%
32%
Прогнозная структура операционных расходов выглядит следующим образом:
Рисунок 27. Структура операционных расходов
Налоговые отчисления в бюджет включают:
….

44
www.pro-consulting.ua
8. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА
8.1. Анализ прибыльности проекта
В соответствии с прогнозными расчетами, формирование прибыли по проекту в целом представлено в таблице, а также графически.
Таблица 22. Формирование прибыли по проекту
Показатель
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
Валовая выручка от реализации
$0
$716 124
$716 124
$716 124
$716 124
$716 124
Операционные расходы
$64 926
$181 968
$181 968
$181 968
$181 968
$181 968
Налоги
$5 966
$135 908
$135 908
$135 908
$135 908
$135 908
Амортизация
$17 023
$51 070
$51 070
$51 070
$51 070
$51 070
Чистая прибыль
-$87 916
$347 178
$347 178
$347 178
$347 178
$347 178
Рисунок 28. Формирование прибыли по проекту
В таблице, а также на рисунках ниже, показано поэтапное формирование рентабельности деятельности с/х предприятия с учетом разных факторов:

Gross profit Margin (%)
– в….

Ordinary Income Margin (%)
– показывает рентабельность деятельности с/х предприятия с учетом операционных расходов и амортизационных отчислений до выплаты налогов
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
Операционные расходы
Налоги
Амортизация
Чистая прибыль
Валовая выручка от реализации

45
www.pro-consulting.ua
Таблица 23. Эффективность проекта
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
Total Revenues
$0
$716 124 $716 124 $716 124 $716 124 $716 124
Gross Profit
-$52 203 $455 337 $455 337 $455 337 $455 337 $455 337
Gross profit Margin (%)
0%
64%
64%
64%
64%
64%
EBITDA (Earnings before Interest,
Taxes, Depreciation and
Amortization)
-$70 893 $398 248 $398 248 $398 248 $398 248 $398 248
EBITDA Margin
0%
56%
56%
56%
56%
56%
EBIT (Earnings Before Interest and Taxes)
-$87 916 $347 178 $347 178 $347 178 $347 178 $347 178
Ordinary Income Margin
0%
48%
48%
48%
48%
48%
Net Profit / Loss
-$87 916 $347 178 $347 178 $347 178 $347 178 $347 178
Return on sales (%)
0%
48%
48%
48%
48%
48%
Рисунок 29. Валовая выручка и маржа валовой прибыли
0%
10000000%
20000000%
30000000%
40000000%
50000000%
60000000%
70000000%
80000000%
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
Total Revenues
Gross profit Margin (%)

46
www.pro-consulting.ua
8.2.
Показатели
инвестиционной
привлекательности
Проекта: NPV, IRR, DPP, PI
Расчет ставки дисконтирования
Ставка дисконтирования – это ставка, которую покупатель или инвестор ожидает получить от вложения своих средств в проект.
В расчетах была использована модель определения нормы дисконта методом средневзвешенной стоимости капитала. Согласно данной модели, ставка дисконта
(WACC
– Weighted Average Cost of Capital) определяется следующим образом:
𝑾𝑨𝑪𝑪 = 𝒌𝒅 × (𝟏– 𝒕𝒄) × 𝒘𝒅 + 𝒌𝒔 × 𝒘𝒔,
kd
– …
𝐖𝐀𝐂𝐂 = 𝟏𝟏% × (𝟏– 𝟎) × 𝟏𝟎𝟎% + 𝟕% × 𝟎% = 𝟏𝟏%.
При данном уровне дисконта были получены следующие показатели, характеризующие эффективность реализации проекта:
Таблица 24. Показатели эффективности
Показатель
Величина
измерения Значение
Discount payback period (Дисконтированный период окупаемости) - DPP месяцев
54,4
Project period (Проектный период) - PP месяцев
72
Net Present Value (Чистая текущая стоимость проекта) - NPV
$
$322 751
Internal rate of return (Внутренняя ставка дохода) - IRR
%
18,61%
Profitability index (Индекс прибыльности вложений) - PI ед.
1,24
Return On Sales, Net Profit Margin (Рентабельность продаж) - ROS
%
46,0%
Return on investment (Рентабельность инвестиций) - ROI
%
132%
Чистая текущая стоимость проекта (NPV)
…. средства, что свидетельствует об эффективности осуществляемых инвестиций.
….
Внутренняя ставка доходности проекта (IRR)
Внутренняя ставка дохода равна 18,61%. То есть при данной ставки теперешняя стоимость денежных потоков по проекту равна теперешней стоимости затрат по проекту.
…
Дисконтированный период окупаемости проекта
Дисконтированный период окупаемости проекта составляет …

48
www.pro-consulting.ua
8.3. Сценарии развития проекта
В ходе реализации проекта возможно отклонение плановых показателей, заложенных в проекте от полученных, исходя из этого, для них было рассмотрено три сценария развития проекта:
1)
Сценарий изменения объемов продаж (урожайности):
При этом корреляция между объемом продаж по проекту и NPV проекта выглядит следующим образом:
Рисунок 31. Корреляция NPV и объемов продаж
2)
Сценарий изменения цены реализации:
Таблица 25. Чувствительность проекта к изменению цены реализации
Изменение
цены
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
NPV
-$343 441 -$121 377 $100 687 $322 751 $544 814 $766 878
$988 942
IRR
1%
8%
13%
19%
23%
28%
32%
PI
0,7 0,9 1,1
1,3
1,4 1,6 1,8
DPP, лет
8,65 6,65 5,40
4,54
3,92 3,49 3,15
Рисунок 32. Корреляция NPV и цены реализации
3)
Сценарий изменения себестоимости:
-40%
19999960%
39999960%
59999960%
79999960%
99999960%
119999960%
NPV
Изменение цены

50
www.pro-consulting.ua
9. АНАЛИЗ РИСКОВ
9.1. Факторный анализ рисков проекта
Производственные риски
Выращивание сельхозпродукции сопряжено с целым рядом производственных рисков. Урожай культур может отличаться от запланированного и сильно зависит от соблюдения технологий выращивания, качества семян и удобрений, от погодно- климатических условий, от условий хранения собранного урожая и т.д. Все эти процессы сопряжены с рисками, которые могут значительно снизить валовый сбор урожая или его качество.
….
Поскольку специфика предоставляемых услуг и производимой продукции предусматривает ее качественные характеристики, нормативные значения которых закреплены в ГОСТ, нормативно-правовых актах и требует максимального качества продукции, то для планируемого сельскохозяйственного предприятия данный риск будет связан с неудовлетворенностью клиентов качеством производимой продукции – несоответствием поставляемого сырья принятым стандартам качества, низким качеством производимой продукции (зерновых культур).
….
Ресурсный риск и риск внедрения
Ресурсный риск связан с ….
Риск внедрения связан с тем, что в ходе реализации проекта либо осуществлении стратегии предприятия не будет достигнуто конечных запланированных результатов:
….
Бюрократические и административные риски
….
Финансовые риски

51
www.pro-consulting.ua
9.2 Стратегия снижения рисков
…
Для предупреждения рисков могут также быть приняты решения по применению следующих мероприятий:

Составление долгосрочных договоров на поставку необходимых составляющих для выращивания зерновых (удобрений, семян) по стабильным ценам;

….

Проведение комплексной оценки сильных и слабых сторон предприятия;

Проведение продуманной ценовой политики и анализ ценовых предложений и других фирм.

52
www.pro-consulting.ua
9.3. SWOT-анализ
Сильные стороны (S)
Возможности (O)

Рост объемов выращивания зерновых и масличных культур в Украине.

…

Усиление конкурентных позиций предприятия и расширение клиентской базы.

….

Увеличение рыночной стоимости предприятия
Слабые стороны (W)
Внешние угрозы (T)

Валютные колебания.

… неконтролируемым факторам, в частности погоде

Угрозы срыва поставки техники;

…

Падение гривневых цен на пшеницу вследствие мировых тенденций падения цен на зерно

53
www.pro-consulting.ua
10. ВЫВОДЫ
Проектом предусматривается создание специализированного сельскохозяйственного предприятия по выращиванию зерновых культур – пшеницы и ячменя. Реализация проекта предусматривает взятие в аренду пахотных земель площадью 1200 га для выращивание зерновых, а также приобретение необходимой сельскохозяйственной техники.
Для реализации запланированных мероприятий инициатору потребуются инвестиционные средства в размере …
Рассматриваемый проект характеризуется высокими положительными значениями показателей деятельности и эффективности. За 6 лет функционирования производства планируется достичь следующих результатов:

совокупный валовой доход составит – …

капитализированная чистая прибыль – …

аккумулированный денежный поток – …
Рисунок 34. Показатели прибыльности проекта
Ставка дисконтирования проекта составляет 11%, при ней достигаются такие показатели инвестиционной привлекательности:

Чистая текущая стоимость проекта – …..
…
$2 224 480
$1 920 347
$1 647 974
$1 647 974
Total Revenues
Gross Profit
EBITDA
EBIT
Net Profit