Переваги (+) і недоліки (-) хеджування

• 
  можливість мінімізації курсових ризиків;
  
• 
  ліквідація невизначеності, збільшення рівня інформаційної прозорості, а також прогнозованості результату;
  
• 
  підвищення гнучкості прийнятих при управлінні рішень завдяки широкому охопленню партнерів, інструментів, а також умов угод;
  
• 
  скорочення операційних ризиків, які обумовлені діловим циклом (періодичністю поставки, відвантаження та іншими);
  
• 
  нарощування стабільності та фінансової стійкості;
  
• 
  скорочення витрат на залучення позикових і капітальних коштів.
  

• 
  Збільшення↑ витрат. До видаткової частини додається плата за оформлення та виконання зобов'язань за контрактами, що використовуються для хеджування.
  
• 
  Зростання кількості проведених угод, а також ускладнення їх структури.
  
• 
  Свідома відмова від ймовірного додаткового доходу, який міг би бути отриманий на спотовому ринку.
  
• 
  Різні обмеження з боку біржі. Це може бути добове обмеження діапазону зміни вартості ф'ючерсного контракту. Подібні ліміти можуть привести до серйозних збитків при різких змінах на спотовому ринку.
  
• 
  Наявність базового ризику операцій хеджування. Він пов'язаний з імовірністю непаралельної зміни вартості активів на терміновому і спотовому ринках.
  
• 
  Ризик того, що зміняться закони, що стосуються економічної та податкової політики держави. В першу чергу це стосується різних зборів, мит і акцизів. При їх зміні хеджуючий контракт може не тільки виявитися неефективним, але і привести до збитків.
  

1. 
   провести ретельну оцінку ймовірності настання внутрішніх ризиків, а також їх розмірів;
   
2. 
   порівняти результати оцінки з витратами на оформлення хеджуючого контракту;
   
3. 
   провести детальне вивчення ринку, а також механізму застосування конкретного похідного фінансового інструменту для певного базового активу;
   
4. 
   підготувати оптимальну стратегію використання хеджа;
   
5. 
   вибрати кращу торгову площадку, проаналізувавши і порівнявши умови декількох з них;
   
6. 
   підібрати надійні брокерську і клірингову компанії.
   

1. 
   Бронювання квитка, який необхідно буде викупити через 3 місяці за сьогоднішньою вартістю. Наприклад, сьогодні вона становить 10 тисяч грн.
   
2. 
   Укладення страхового договору з виплатою страхової премії в розмірі 500 грн. Ця угода дозволяє через 3 місяці придбати квиток за ціною, що не перевищує 10 тисяч грн.
   

1. 
   Ф'ючерси на придбання валюти. При укладанні такого контракту визначається домовленість про придбання конкретної грошової одиниці за певним курсом в певний момент часу в майбутньому. Це дозволяє застрахуватися від можливих коливань вартості валюти.
   
2. 
   Захисні застереження. У цьому випадку контрагенти заздалегідь фіксують мінімальний і максимальний курс валюти. В результаті вони застраховані від збитків, які можуть виникнути при різкому русі в протилежну очікуванням сторону. Однак отримати більший прибуток при вигідному Русі курсу теж не вдасться.
   

• 
  Припустимо, для мінімізації ризиків використовується ф'ючерс на продаж долара за ціною 30 грн за одиницю. При цьому з плином часу курс впав до 27.5 грн. Виробник, використовуючи хеджування, уникнув збитків. Якби він цього не зробив, втратив би 250 грн з кожної експортованої одиниці товару.
  
• 
  Тепер розглянемо можливість використання валютного застереження. Припустимо, з її допомогою курс обмежений в межах від 29 до 31 грн за один долар. Таке застереження допоможе істотно скоротити збитки. При її відсутності збитки склали б 250 грн з одиниці товару. Застереження допомагає скоротити їх до 100 грн.
  

1. 
   витрат, отриманих під час зупинки виробництва;
   
2. 
   неодержаного прибутку;
   
3. 
   додаткових витрат, понесених з метою скорочення збитку.
   

• 
  зміни первісного проекту відновлення, реконструкції пошкодженого об'єкта;
  
• 
  планового ремонту;
  
• 
  заборони владою проведення відновлюваних робіт;
  
• 
  нестачі в страхувальника матеріальних, трудових і фінансових ресурсів для усунення причин простою.
  

1. 
   страхування самої техніки, устаткування, технологічних ліній і т.п. на випадок їх виведення з ладу, порушення роботи, загибелі (захист від прямих збитків);
   
2. 
   страхування від непередбачених несприятливих наслідків, викликаних впровадженням технічних і технологічних новинок, або їх руйнування, зупинок і т.п. (захист від непрямих збитків у вигляді додаткових витрат і неодержаного прибутку).
   

• 
  помилки в конструкції машин, у підборі матеріалів або у їх виготовленні;
  
• 
  приховані дефекти, які не могли бути виявлені при випробуваннях;
  
• 
  відмова вимірювальних приладів;
  
• 
  підвищений тиск або напруга, коротке замикання;
  
• 
  помилки при обслуговуванні техніки й технологічної лінії;
  
• 
  недбалість, злий намір окремих осіб;
  
  • 
    інші причини, що ведуть до руйнування машин і зупинки виробництва. Особливість даного страхування полягає в тому, що відшкодовують втрати, що виникли з вини окремих осіб.
    

1. 
   витрат, пов'язаних з виробництвом експортної продукції, при відмові від неї закордонного імпортера за певними причинами;
   
2. 
   збитків від платежу за поставлені товари й зроблені послуги у випадку погіршення фінансового становища, банкрутства іноземного партнера або внаслідок політичних подій у будь-якій з країн;
   
3. 
   збитків від зміни курсу валюти платежу за період від укладення контракту до його виконання.