[ Фінансовий аналіз діяльності підприємства 2 Аналіз динаміки ] | 125887 | 125887 | 186154 | 13669 | 60267 | |
Всього ліквідних коштів - поточні активи (стор.3 + стор.4) | 142277 | 172544 | 172544 | 251286 | 30267 | 78742 |
Короткострокові зобов'язання - поточні пасиви (стр.690) | 109197 | 243294 | 243294 | 320469 | 134097 | 77175 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (стр.1/стр.6) | 0,011 | 0,001 | 0,001 | 0,009 | - | - |
Коефіцієнт уточненої ліквідності (стр.3/стр.6) | 0,28 | 0,19 | 0,19 | 0,2 | - | - |
Коефіцієнт покриття (поточної ліквідності) (стр.5/стр.6) | 1,3 | 0,71 | 0,71 | 0,78 | - | - |
Зіставляючи рекомендовані значення коефіцієнтів ліквідності з розрахунковими їх значеннями, можна констатувати наступне. Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності в 2002р. був нижче рекомендованого (на початок періоду 0,011, а на кінець 0,001). Це говорить про те, що грошових коштів на рахунках компанії достатньо. Тенденція зберігається і протягом 2003р. (На початок звітного року - 0,001, на кінець звітного року - 0,009).
Значення коефіцієнта уточненої ліквідності на початок 2002р. було досить високим його критичного значення, менше 1, оскільки розрахункове значення цього коефіцієнта на початок періоду становило 0,28. Однак на кінець року відбулося його зниження до 0,19.
Підприємство може вважатися платоспроможним, якщо виконується така умова: на 1 карбованець поточних зобов'язань необхідно як мінімум мати 1 карбованець поточних активів. На початок 2002 - 2003 рр.. на підприємстві було лише лише 0,19 руб. поточних активів на 1 руб. зобов'язань, а на кінець - 0,20 руб.
Значення коефіцієнта покриття (поточної ліквідності) у попередньому періоді, що розглядається було одно 1,30, а на кінець звітного періоду 0,71, що менше рекомендованого значення.
Таблиця 8
Аналіз забезпеченості джерелами формування запасів підприємства, тис. руб.
Показник | 2002 | 2003 | Абсолютні відхилення | |||
на початок року | на кінець року | на початок року | на кінець року | на початок року 2002 | на кінець року 2003 | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Реальний власний капітал | 220210 | 151536 | 151536 | 146360 | -68674 | -5176 |
Необоротні активи та довгострокова дебіторська заборгованість | 186518 | 203393 | 203393 | 211403 | 16875 | 8010 |
Наявність власних оборотних коштів | 33692 | -51857 | -51857 | -65043 | -85549 | -116900 |
Довгострокові кредити та інші довгострокові позики | 99710 | 10904 | 10904 | 2547 | -88806 | -8357 - |
Наявність власних і довгострокових позикових джерел | 133402 | -40953 | -40953 | -62496 | -174355 | -103449 |
Короткострокові кредити і позикові кошти | 29976 | 42234 | 42234 | 99110 | 12258 | 56876 |
Загальна величина основних джерел формування запасів | 163378 | 1281 | 1281 | 36614 | -162097 | 35333 |
Загальна величина запасів | 112830 | 126264 | 126264 | 186751 | 13434 | 60487 |
Надлишок або нестача власних оборотних коштів | -79138 | -178121 | -178121 | -251794 | - | - |
Надлишок або нестача власних оборотних і довгострокових позикових коштів | 20572 | -167217 | -167217 | -249247 | - | - |
Надлишок або нестача загальної величини основних джерел формування запасів | 50548 | -124983 | -124983 | -150137 | - | - |
У підприємства є брак забезпеченості запасів джерелами їх формування, так як вони мають негативні значення. Поряд з абсолютними показниками фінансову стійкість організації характеризують також фінансові коефіцієнти.
Фінансову стійкість підприємства характеризують також відносні коефіцієнти:
Коефіцієнт маневреності (Км)
Показує, яка частина власного капіталу підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати капіталом. Його нормальне обмеження Км = 0,5. 3
Км = 33692/220210 = 0,15 на початок 2002р.
Км =- 51857/151536 =- 0,34 на кінець 2002р.
Як на початок, так і на кінець 2002р значення цього показника по компанії має нормальне обмеження.
Коефіцієнт автономії джерел формування запасів (Ка.. І.).
Показує частку власних оборотних коштів у загальній сумі основних джерел формування запасів. 4
Ка.і. = 33692/163378 = 0,21 на початок 2002 р.
Ка.і. =- 51857/1281 = -40,48 на кінець 2002 р.
Зростання цього коефіцієнта відображає тенденцію до зниження залежності від позикових джерел фінансування і тому оцінюється позитивно.
Достатність власних оборотних коштів становить - коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами (Коб).
Нормальне обмеження цього показника:
Коб. > 0,6 - 0,8.
Коб. = 33692/112830 = 0,30 на початок 2003 року
Коб. =- 51857/126264 =- 0,41 на кінець 2003 року.
Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами нижче його нормального обмеження.
Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (ф.7).
Нормальне обмеження Ко> 0,1.
Ко. = 33692/142889 = 0,24 на початок 2003 року;
Ко. =- 51857/172079 =- 0,30 на кінець 2003 року.
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець 2002р. має значення 0,24 і відповідає його нормальному обмеження, то структура балансу підприємства за 2002р. вважається незадовільною.
Коефіцієнт маневреності.
Км =- 51857/151536 =- 0,34 на початок 2003 р.
Км =- 65043 / 146360 =- 0,44 на кінець 2003 р.
На початок 2003р. значення цього показника по компанії має нормальне обмеження, а до кінця значення цього коефіцієнта збільшилася до - 0,44.
Коефіцієнт автономії джерел формування запасів.
Ка.і. =- 51857 / 1281 =- 40,48 на початок 2003 року;
Ка.і. =- 65043 / - 65 043 = 1 на кінець 2003 року.
Зростання цього коефіцієнта відображає тенденцію до подальшого зниження залежності фірми від позикових джерел фінансування.
Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами.
Коб. =- 51857 / 126264 =- 0,41 на початок 2003 року;
Коб. =- 65043/-65043 = 1 на кінець 2003 року.
Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами за 2003р. досяг і перевищив своє нормальне обмеження.
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами.
Коб. = -51857 / 172079 =- 0,30 на початок 2003 року;
Коб. =- 65043/251883 =- 0,26 на кінець 2003 року.
У 2003р. коефіцієнт забезпеченості власними засобами має значення 0,26 і перевищує його нормальне обмеження. З цього випливає, що структура балансу підприємства за 2003р. вважається незадовільною.
Завдання 3
Розрахувати рентабельність підприємства, проаналізувати мультипликативную модель рентабельності, зробити висновки.
Рентабельність означає прибутковість і прибутковість. Організація вважається рентабельною, якщо доходи від реалізації продукції покривають витрати виробництва і, крім того, утворюють суму прибутку, достатню для роботи підприємства.
Чиста рентабельність - це показник, що визначає рівень прибутковості без урахування ПДВ та інших постійних відрахувань. [7]
Залежно від напрямку вкладень коштів, форми залучення капіталу, а також цілей розрахунку використовують різні показники рентабельності.
1. Загальна рентабельність підприємства = валова (балансова) прибуток / середня вартість майна * 100%
40633 / 394828 * 100% = 10,3% у 2002р.
30254 / 469376 * 100% = 6,5% в 2003р
2. Чиста рентабельність підприємства = чистий прибуток підприємства / середня вартість майна * 100%
20316 / 394828 * 100% = 5,2% у 2002р.
7966 / 469376 * 100% = 1,7% у 2003р.
3. Чиста рентабельність власного капіталу = чистий прибуток / середня величина власного капіталу * 100%
20316 / сто п'ятьдесят одна тисячу п'ятсот тридцять шість * 100% = 13,4% у 2002р.
7966 / 146360 * 100% = 5,4% у 2003р.
4. Рентабельність реалізованої продукції = прибуток від реалізації / собівартість реалізованої продукції * 100%
24201 / 342697 * 100% = 7,1% у 2002р.
6297 / 345020 * 100% = 1,8% у 2003р.
Таблиця 9
Рентабельність підприємства, в 2002 - 2003рр.,%
Показник | 2002 | 2003 |
Загальна рентабельність підприємства | 10,3 | 6,5 |
Чиста рентабельність підприємства | 5,2 | 1,7 |
Чиста рентабельність власного капіталу | 13,4 | 5,4 |
Рентабельність реалізованої продукції | 7,1 | 1,8 |
Фінансові результати підприємства оцінюються позитивно. Загальна рентабельність зросла в 1,8 разів, балансовий прибуток до вартості майна склала 26,3%. Чиста рентабельність організації в порівнянні з попереднім періодом збільшився на 4%. Чиста рентабельність власного капіталу у 2003р. зріс порівняно з 2002р. на 8%. Підвищення рентабельності реалізованої продукції на 0,4% свідчить про попит на дану продукцію. Система розглянутих нами показників рентабельності говорить про підвищення ефективності роботи підприємства.
Таблиця 10
Факторний аналіз прибутку від реалізації окремих видів товару підприємства, 2002 - 2003 рр.., Руб.
Товар | Реалі-ванно товару, шт. | Середня ціна реалізації, руб. | Собівартість одиниці товару, руб. | Прибуток, руб. | Зміни, руб. | |||||||
2002 | 2003 | 2002 | 2003 | 2002 | 2003 | 2002 | 2003 | Загальне | в тому числі за рахунок | |||
обсягу | ціни | собівартості | ||||||||||
А | 33 | 2773 | 13 | 14 | 12 | 13 | -33 | -2773 | -2740 | -2740 | 0 | 0 |
Б | 3370 | 1461 | 12 | 12 | 14 | 16 | -6740 | -5844 | 896 | 3818 | 0 | -2922 |
У | 375 | 218 | 20 | 25 | 11 | 12 | 3375 | 2834 | -541 | -1413 | 1090 | -218 |
Г | 2330 | 918 | 9 | 11 | 8 | 10 | 2330 | 918 | -1412 | -1412 | 1836 | -1836 |
Разом | 6108 | 5370 | - | - | -1068 | 4865 | -3797 | -1747 | 2926 | -4976 |
Разом в 2003р. підприємство в результаті своєї діяльності планувало отримання прибутку в розмірі 2 608 107руб. Факторний аналіз прибутку від реалізації окремих видів продукції показав, що було отримано прибутку в розмірі 2168772 крб., Що на 439 335 руб. менше в порівнянні із запланованою величиною. Зміна прибутку у бік збільшення відбулося за рахунок товарів А руб., Б руб. і товару Г руб. На кінець звітного року зменшення прибутку відбулося тільки у товару В руб.
На зменшення величини прибутку за звітний рік вплинуло збільшення собівартості товарів А, Б, Г, а також зниження ціни на товар В.
Далі проведемо аналіз рентабельності по кожному виду товарів. Рівень рентабельності окремих видів товарів залежить від зміни її собівартості та середніх цін реалізації.
Розрахунок впливу цих факторів на зміну рівня рентабельності так само проведемо способом ланцюгової підстановки:
R = Ц - С / С,
Де R - рентабельність;
Ц - середня ціна реалізації;
С - собівартість одиниці товару.
Факторний аналіз впливу собівартості і середніх цін реалізації на зміну рівня рентабельності проведемо на прикладі, по решті - уявімо тільки результати показників.
Вид товару - телевізор
R план. = Ц план .- З план. / С план.
(13 - 12) / 12 = 0,08.
R ум. = Ц факт - З план. / С план. = (14 - 12) / 12 = 0,17.
R факт. = Ц факт - З факт. / С факт = (14 - 13) / 13 = 0,08.
План за рівнем рентабельності цього виробу залишився на колишньому рівні 0% (0,08 - 0,08). За рахунок підвищення ціни він зріс на 0,09% (0,17 - 0,08). Через підвищення собівартості продукції рівень рентабельності знизився на 0,09% (0,08 - 0,17).
Таблиця 11
Факторний аналіз рентабельності окремих видів продукції підприємства
Товар | Середня ціна реалізації, руб. | Собівартість од. товару, руб. | Рентабельність,% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2002 | 2003 | % | 2002 | 2003 | % | 2002 | ум. | 2003 | Загальне | в тому числі | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ціни | собівартості | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
"А" | 13 | 14 | 108
План за рівнем рентабельності товару «Б» недовиконаний в цілому на 0,11% (-0,25-0,14). Ціна залишається на колишньому рівні 0% (0,14-0,14). Через підвищення собівартості товару рівень рентабельності знизився на 0,11% (-0,25-0,14). План за рівнем рентабельності товару «В» недовиконаний в цілому на 0,26% (1,08 - 0,82). За рахунок ціни він підвищився на 0,45% (1,27 - 0,82). Через підвищення собівартості товару рівень рентабельності знизився на 0,19% (1,08 - 1,27). План товару «Г» не довиконати в цілому на 0,03% (0,1 - 0,13). За рахунок підвищення ціни він підвищився на 0,25% (0,38 - 0,13). Через підвищення собівартості продукції рівень рентабельності знизився на 0,28% (0,1 - 0,38). Список літератури
Додаток Бухгалтерська звітність ВАТ "Сібіар" за 2004 рік (М. Новосибірськ, вул. Станційна, 78. Тел. 41-08-76) річний баланс товариства (Тис. крб.)
Звіт про прибутки та збитки (Тис. крб.)
1 Ковальов А.І., Привалов В.П. Аналіз фінансового стану підприємства. - М.: Центр економіки і маркетингу, 1995. 2 Ковальов А.І., Привалов В.П. Аналіз фінансового стану підприємства. - М.: Центр економіки і маркетингу, 1995. 3 Ковальов А.І., Привалов В.П. Аналіз фінансового стану підприємства. - М.: Центр економіки і маркетингу, 1995. 4 Основи підприємницької діяльності / За ред. В.М. Власової. - М.: Фінанси і статистика, 2001. |