[ Оцінка фінансово-економічного потенціалу підприємства ] | 181,052 | 193,265 | 515,112 | Х |
Скорочення працівників зумовлено загальною економічною ситуацією в країні, неможливістю підприємства утримувати велику невиробничу сферу, а також розпочатої в останні роки на підприємстві політикою оптимізації чисельності персоналу. За аналізований період продуктивність праці збільшилася.
Показники фінансових результатів характеризують ефективність господарювання підприємства, а результативність і економічна доцільність функціонування підприємства оцінюється показниками рентабельності. У цілому по підприємству виробництво і реалізація продукції є прибутковими та рентабельними. Збільшення рентабельності продажів з 1,03% в 2005 р. до 30,04% у 2007 р. обумовлено величезним зростанням прибутку на 8392,23% в 2007 р. в порівнянні з 2005 р.
Таблиця 3
Фінансові показники ВАТ «КЦБК»
Показники | 2005 | 2006 | 2007 | 2007 р. до 2005 р. в% |
Виручка, млн. руб. | 1760427 | 1908330 | 5079118 | 288,52 |
Витрати на виробництво, млн. руб. | 1742248 | 1588864 | 3553494 | 203,96 |
Прибуток від реалізації продукції, млн. руб. | 18179 | 319466 | 1525624 | 8392,23 |
Рентабельність виробничих витрат,% | 1,04 | 20,11 | 42,93 | Х |
Рентабельність обороту (продажів),% | 1,03 | 16,74 | 30,04 | Х |
2.3 Оцінка майнового потенціалу
Майновий потенціал формується на підприємстві як результат використання усіх ресурсів, і оцінка його характеризує ефективність фінансово-господарської діяльності підприємства 1. Він представлений в бухгалтерському балансі у вигляді активів і пасивів.
Стійкість фінансового положення підприємства в значній мірі залежить від доцільності і правильності розміщення і використання коштів (активів) та джерел їх формування (власного капіталу і зобов'язань, тобто пасивів).
Активи являють собою економічні ресурси підприємства, які повинні принести прибуток у результаті господарської діяльності. Пасив балансу відображає право власності на ці економічні ресурси і складається з капіталу і зобов'язань, які підприємство має перед кредиторами 1.
Побудова агрегованого аналітичного балансу передбачає виділення у ньому груп, які об'єднують однорідні статті: в активі - за ступенем ліквідності, в пасиві - за ступенем терміновості зобов'язань.
У процесі функціонування підприємства і величина активів, і їхня структура перетерплюють постійні зміни. Найбільш загальне уявлення про які мали місце якісні зміни в структурі засобів та їх джерел, а також динаміці цих змін можна отримати за допомогою вертикального і горизонтального аналізу звітності.
Вертикальний аналіз показує структуру засобів підприємства і їх джерел 2. Є дві причини проведення такого аналізу: з одного боку - перехід до відносних показників дозволяє проводити міжгосподарські порівняння економічного потенціалу і результатів діяльності підприємств, що розрізняються за величиною використовуваних ресурсів і іншим об'ємним показниками, з іншого боку - відносні показники деякою мірою згладжують негативний вплив інфляційних процесів , які можуть істотно спотворювати абсолютні показники фінансової звітності і тим самим ускладнити їх зіставлення в динаміці. Вертикальному аналізу можна піддати або вихідну звітність, або модифіковану звітність (з укрупненої або трансформованому номенклатурою статей, чим і є баланс-нетто).
Горизонтальний аналіз звітності полягає в побудові однієї або декількох аналітичних таблиць 3, у яких абсолютні показники доповнюються відносними темпами зростання (зниження). Як правило, беруться базисні темпи росту за суміжні періоди (роки), що дозволяє аналізувати не тільки зміни окремих показників, але і прогнозувати їхнього значення. Цінність результатів горизонтального аналізу істотно знижується в умовах інфляції. Тим не менше, ці дані можна використовувати при міжгосподарських порівняннях. Горизонтальний і вертикальний аналізи взаємодоповнюють один одного, тому на практиці нерідко будують аналітичні таблиці, що характеризують як структуру, так і динаміку окремих показників звітної бухгалтерської форми. Ці види аналізу цінні при міжгосподарських порівняннях, тому що дозволяють порівнювати звітність зовсім різних за родом діяльності й обсягам виробництва підприємств.
Аналіз динаміки складу майна та джерел фінансових ресурсів підприємства показує приріст майна і капіталу за аналізований період (таблиця 1). З кінця 2005 р. по кінець 2007 р. валюта балансу збільшилася на 1284443 тис. крб. або на 44,17%. Це свідчить про розширення діяльності підприємства.
Для забезпечення порівнянності даних за розділами і статтями балансу, аналіз проведемо на основі питомих показників, розрахованих до валюти балансу. Найбільшу питому вагу в майні ВАТ «КЦБК» займають іммобілізовані кошти (від 68,87% до 57,57%), частка ж оборотних активів з спочатку досить низькою поступово збільшується з 31,13% у 2005 р. до 42,43% 2007 р.
Зниження іммобілізованих коштів і поступове збільшення оборотних активів визначають тенденцію до збільшення оборотності сукупних активів і створюють сприятливі умови для фінансової діяльності підприємства.
Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення займають незначне місце в структурі майна підприємства, підтверджуючи, що операції, які становлять не грошову форму розрахунків, мають переважне значення в комерційній діяльності «КЦБК». Таблиця 4
Аналіз динаміки складу майна та джерел фінансових ресурсів підприємства
Види капіталу | 2005 | 2006 | 2007 | 2006 р. до 2007 р. в% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Млн. руб. | % До підсумку | Млн. руб. | % До підсумку | Млн. руб. | % До підсумку | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Майно підприємства (валюта балансу) | 2907869 | 100 | 3303609 | 100 | 4192312 | 100 | 144,17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Іммобіл. активи | 2002668 | 68,87 | 1919159 | 58,09 | 2413588 | 57,57 | 120,52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Поточні активи | 905201 | 31,13 | 1384450 | 41,91 | 1778724 | 42,43 | 196,50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.1. Запаси
Основна частина оборотних активів сформована за рахунок дебіторської заборгованості (71,3% у 2006 р.), підприємство кредитує величезна кількість різних структур. Проте в 2007 р. спостерігається тенденція її зниження в загальній структурі оборотних коштів (58,9%). Необхідно сказати декілька слів про частку запасів у активі балансу, вона дещо збільшилася з 10,61% у 2005 р. до 16,15% в 2007 р. це пов'язано зі збільшенням залишків готової продукції на складах внаслідок збільшення її випуску в останні роки. Пасивна частина балансу характеризується переважним питому вагу власного капіталу, частка якого збільшилася з 73,87% у 2005 р. до 74,64% в 2007 р. основну частку власного капіталу склав додатковий та статутний капітали. Структура позикових коштів в основному складається з кредиторської заборгованості, яка знизилася з 24,33% у 2005 р, до 21,50% у 2007 р. Це обумовлено зниженням заборгованості до бюджетів всіх рівнів. Таким чином, у майні підприємства найбільшу питому вагу займають іммобілізовані кошти, що свідчить, з одного боку, про міцної виробничої бази, з іншого - про слабо мобільного структурі активів. Для більшої мобільності структури активів підприємству необхідно нарощувати оборотні активи, зокрема збільшувати грошові кошти, зменшувати дебіторську заборгованість. 2.4 Оцінка фінансового стану Оцінка фінансового стану підприємства дозволяє виявити фінансові можливості підприємства і характеризує економічний потенціал з якісною сторони 1. На фінансовий стан підприємства впливає ряд обставин: - Вид діяльності; - Положення на товарному ринку; - Організація роботи банківської системи; - Потенціал у діловому співробітництві; - Ступінь залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів; - Наявність платоспроможних дебіторів; - Ефективність фінансово-господарської діяльності і т.д. Основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану підприємства служить звітний бухгалтерський баланс, а також звіти про прибутки та збитки, про рух капіталу, про рух грошових коштів та інші форми звітності, дані первинного й аналітичного бухгалтерського обліку, які розшифровують і деталізують окремі статті балансу. Аналіз складу статей балансу дозволяє виявити такі функції власного капіталу, як: - Безперервність діяльності; - Гарантія захисту капіталу, кредитів і відшкодування збитків; - Участь у розподілі отриманого прибутку; - Участь в управлінні підприємством. У свою чергу, аналіз власного капіталу дозволяє: - Виявити основні джерела формування власного капіталу та визначити наслідки їх змін для фінансової стійкості підприємства; - Визначити правові, договірні та фінансові обмеження у розпорядженні поточної і нерозподіленим прибутком; - Оцінити пріоритетність прав отримання дивідендів; - Виявити пріоритетність прав власників при ліквідації підприємства. Головними питаннями, які повинні бути з'ясовані при аналізі платоспроможності підприємства, є наступні: - Якісний склад поточних активів і пасивів; - Облікова політика оцінки статей активів і пасивів; - Швидкість обороту поточних активів та її відповідність швидкості обороту поточних пасивів; - Основні джерела припливу грошових коштів на підприємстві та основні напрямки їх витрачання, здатність стабільно забезпечувати перевищення перших над другими. Необхідність аналізу бухгалтерського балансу полягає в тому, що це дає можливість надалі використовувати отримані результати в процесі управління підприємством. 2.4.1 Оцінка фінансової стійкості підприємства Стійкість фінансового стану підприємства - це результат фінансово-господарської діяльності підприємства. Тут суттєвим є розмір власних коштів підприємства. Основним елементом власного капіталу є прибуток, що залишився в розпорядженні підприємства, яка представляє собою різницю між прибутком і витратою за певний період часу. Розмір доходу і витрати визначається ефективним використанням необоротних активів та матеріальних оборотних коштів. Крім того, на розмір прибутку і витрати істотно впливає зовнішнє середовище: ціни, умови продажу і покупок, державна податкова політика та інші умови 1. Необоротні активи формуються за рахунок двох джерел довгострокового фінансування - власного капіталу (початковий статутний капітал, додаткова емісія акцій і капіталізація чистого прибутку) і довгострокового залучення позикових коштів. Розглянемо показники фінансової стійкості. Фінансово - стійке підприємство за рахунок власних коштів покриває кошти, вкладені в активи, і розплачується в термін за своїми зобов'язаннями. Фінансова стійкість підприємства характеризується системою абсолютних і відносних показників. Абсолютними показниками фінансової стійкості є показники, що характеризують ступінь, забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування. Основними джерелами формування запасів і витрат є власні джерела, довгострокові і короткострокові кредити. З метою характеристики джерел формування оборотних коштів використовуються кілька показників, що відображають різну ступінь охоплення видів джерел. Таблиця 5 Джерела формування оборотних коштів, млн. руб.
Дані таблиці 5 показують, що у підприємства з кожним роком підвищуються можливості для подальшого розвитку своєї діяльності. Зростаюча кількість власних оборотних коштів говорить про все більш покращується фінансове становище підприємства. Для діяльності комбінату необхідні, перш за все, матеріальні оборотні засоби (запаси і витрати), тому забезпеченість запасів і витрат джерелами формування є одним з критеріїв фінансової стійкості. Обчислення показників Nc, Nr, Ne дозволяє класифікувати фінансову ситуацію за ступенем стійкості. Розглянемо фінансову стійкість ВАТ «КЦБК» у період часу з 2001 по 2003 р.р. Таблиця 6 Забезпеченість запасів і витрат джерелами формування і тип фінансової стійкості, млн. руб.
Для 2001 характерний наступний тип фінансової стійкості: Nc <0, Nr <0, Ne <0 S {0,0,0} передбачає кризовий фінансовий стан. У даній ситуації підприємство знаходиться на межі банкрутства, оскільки грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості, тобто підприємство не може вчасно розплатитися зі своїми кредиторами. У 2002 р. фінансовий стан підприємства в порівнянні з попереднім роком покращився S {0,0,1}. У цьому випадку стан фінансів пов'язане з порушенням платоспроможності, але при цьому все ж таки зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, за рахунок скорочення дебіторської заборгованості. З 2003 р. по даний момент характеристиці ВАТ «КЦБК» відповідає абсолютно стійкий фінансовий стан S {1,1,1}, що говорить про успішне функціонування підприємства, що використовують для покриття запасів такі джерела коштів, як власні та залучені. Ці показники характеризують ступінь захищеності компанії від претензій інвесторів і кредиторів, тому що ця група показників визначає за рахунок яких джерел (власних або позикових) компанія фінансує розвиток свого бізнесу. Оцінка фінансового стану підприємства доповнюється відносними показниками - фінансовими коефіцієнтами, які визначаються ставленням окремих статей бухгалтерського балансу. Таблиця 7 Коефіцієнти фінансової стійкості.
Одним з найважливіших показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, його незалежність від позикових коштів є коефіцієнт автономії. У нормальних ринкових умовах оптимальним значенням вважається 0,5 - 0,6. в сучасних російських умовах при дорогому позиковому капіталі рекомендується більш високий рівень цього показника 0,7 - 0,8. Як видно з таблиці 7, у ВАТ «КЦБК» коефіцієнт автономії досить високий, тобто всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власними засобами. Його зростання свідчить про збільшення фінансової незалежності, підвищує гарантії погашення підприємством своїх зобов'язань та розширює можливості залучення коштів з боку. Коефіцієнт фінансової залежності по суті є зворотним коефіцієнту автономії. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства. У ВАТ «КЦБК» у 2005 р. коефіцієнт фінансової залежності дорівнює 1,19, що означає, що в кожному 1,19 руб., Вкладеному в активи, 19 коп. були позиковими. У 2006 р. залежність від позикових коштів впала і склала 1,12, проте в 2007 р. вона зросла до 1,67. Коефіцієнт автономії доповнюється коефіцієнтом співвідношення позикових і власних коштів (плече фінансового важеля). Спостерігається зниження цього показника. Для збереження мінімальної фінансової стабільності комбінату цей коефіцієнт повинен бути обмежений коефіцієнтом співвідношення поточних активів і іммобілізованих коштів. У ВАТ «КЦБК» з цієї точки зору все благополучно - співвідношення позикових і власних коштів менше співвідношення поточних активів і іммобілізованих коштів. Але все ж значна частина власних коштів використовується під позаоборотних активах. Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує ефективність використання власних коштів підприємства. Збільшується значення розглянутого коефіцієнта означає, що все менше власних коштів комбінату закріплюється в цінностях іммобільною характеру, а збільшується кількість ліквідних коштів. Коефіцієнт іммобілізації власного капіталу в даний час досяг оптимального значення (0,5 - 0,7), у порівнянні з попередніми роками, що свідчить про поліпшення власних оборотних коштів у підприємства. Комбінат забезпечений власними коштами для формування поточних активів, що підтверджує коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами (його зростання в 2007 р. до 0,40). 2.4.2 Оцінка ділової активності підприємства Оцінка ділової активності на якісному рівні може бути отримана в результаті порівняння діяльності даного підприємства та аналогічних по сфері додатка капіталу підприємств. Якісними критеріями є: широта ринків збуту продукції; наявність продукції, що поставляється на експорт; репутація підприємства, що виражається в популярності клієнтів, що користуються послугами підприємства та ін Кількісна оцінка робиться по двох напрямках: ступінь виконання плану за основними показниками, забезпечення темпів їхнього зростання і рівень ефективності використання ресурсів підприємства. У 2003 році комбінат відпрацював стабільно, з хорошими показниками фінансово-господарської діяльності. Звітний період КЦБК відпрацював на максимальному завантаженні виробничих потужностей і справив целюлози з варіння на 12,0 тис. т. (або на 1,3%) більше фактичних обсягів минулого 2006 року зі значним поліпшенням якості продукції, що випускається. Вироблено товарної продукції на суму 8481 млн. руб., Що вище рівня минулого року на 888 млн. руб., У тому числі збільшення за рахунок зростання обсягів склало 164 млн. руб., За рахунок зміни цін 724 млн. руб. За підсумками роботи у 2007 році спостерігалося зростання цін по всіх видах продукції відвантажується на експорт. Ціни на продукцію, реалізовану за договорами внутрішнього ринку, у 2007 році також зросли від 2% до 10%. Зниження цін спостерігалося по віскозної целюлозі, паперу для виготовлення шпалер, мішкам паперовим. Позапланові простої з устаткування в 2007 році в порівнянні з 2006 роком скоротилися на 693 годину. (По готової продукції) і склали 894 годин. Обсяг відвантаженої продукції в порівнянні з 2006 роком виріс на 12,4% в грошовому вираженні і на 3% в натуральному вираженні. Трохи знизилася відвантаження продукції на експорт. Відвантаження проводилася суворо за заявками споживачів. План, як корпоративних заявок, так і власних в 2007 році виконано в повному обсязі. У натуральному вираженні постачання основних видів продукції збільшилася на 23105 тис. т. 62% відвантаженої продукції (у грошовому вираженні) відправлено в 2007 році на експорт. У цілому експорт продукції в грошовому виразі збільшився в порівнянні з минулим роком і склав 103,1% 1. Аналізуючи все вище сказане, можна зробити висновок про те, що ВАТ «КЦБК» відповідає всім критеріям ділової активності і має непогані перспективи для подальшого розвитку. 2.4.3 Оцінка платоспроможності підприємства Одним з показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними ресурсами своєчасно погасити свої платіжні зобов'язання. Аналіз платоспроможності необхідний для підприємства з метою оцінки і прогнозування фінансової діяльності, але і для зовнішніх інвесторів (банків). Особливо важливо знати про фінансові можливості партнера, якщо виникає питання про надання йому комерційного кредиту або відстрочки платежу. Оцінка платоспроможності здійснюється на основі характеристики ліквідності поточних активів, тобто часу, необхідного для перетворення їх в грошову готівку. Поняття платоспроможності і ліквідності дуже близькі, але друге більш ємне. Від ступеня ліквідності балансу залежить платоспроможність. У той же час ліквідність характеризує не тільки поточний стан розрахунків, але й перспективу. Більш детально аналіз платоспроможності проводиться за допомогою фінансових коефіцієнтів. Таблиця 8 Коефіцієнти ліквідності балансу
Показники ліквідності застосовуються для оцінки здатності фірми виконувати свої короткострокові зобов'язання. Вони дають уявлення не тільки про платоспроможність підприємства на даний момент, але й у випадку надзвичайних подій. Динаміка всіх коефіцієнтів аналізованого підприємства позитивна. Коефіцієнт абсолютної ліквідності має особливо низьке значення: 2005 р. - 0,011; 2006 р. - 0,032; 2007 р. - 0,051 при нормальному значенні не менше 0,2, що свідчить про те, що підприємство не може погасити короткострокові зобов'язання негайно. Проте цей коефіцієнт збільшується в динаміці, що є позитивною тенденцією. Коефіцієнт проміжної ліквідності також має тенденцію до зростання. Він характеризує, яка частина боргів підприємства може бути погашена не тільки за рахунок готівки, але і за рахунок очікуваних надходжень за відвантажену продукцію. На кінець аналізованого періоду значення коефіцієнта складає 1,036, що вище мінімально допустимого значення, тобто За рахунок грошових коштів та дебіторської заборгованості «КЦБК» в змозі погасити всі свої короткострокові зобов'язання. Але потрібно не забувати про те, що достовірність показника термінової ліквідності багато в чому залежить від фінансового становища боржників, термінів утворення дебіторської заборгованості. Коефіцієнт покриття (загальний коефіцієнт ліквідності) дозволяє визначити, в якій кратності всі поточні активи покривають поточні зобов'язання. Значення цього коефіцієнта досить далеко від оптимального, але в межах необхідного значення, до того ж спостерігається тенденція до його збільшення, що є позитивним знаком. Коефіцієнт уточненої оцінки ліквідності характеризує реальну поточну платоспроможність. Він виражає здатність підприємства здійснювати розрахунки за всіма видами зобов'язань - як по найближчим, так і по віддаленим. Значення цього коефіцієнта досить далеко від оптимального значення, але в динаміці воно збільшується, що свідчить про покращується фінансовий стан підприємства. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості у 2005, 2006, 2007 рр.. становить відповідно 0,832; 1,051; 1,162, тобто Дебіторська заборгованість підприємства вище кредиторської. Отже, «КЦБК» більше саме дає в борг, ніж використовує позикові ресурси. Багато аналітиків вважають, що якщо кредиторська заборгованість перевищує дебіторську, то підприємство раціонально використовує кошти, тобто тимчасово залучає в оборот коштів більше, ніж відволікає з обороту. Бухгалтери відносяться до цього негативно, тому що кредиторську заборгованість підприємство зобов'язане погашати незалежно від стану дебіторської заборгованості. Висновок На закінчення роботи можна виділити наступні аспекти, які узагальнено характеризували б основні моменти. Хотілося б відразу відзначити, що всі завдання, поставлені на початку роботи, досягнуті, розкриті, і також досягнута головна мета роботи, тому що на конкретному прикладі ВАТ "КЦБК" проведено аналіз фінансового стану підприємства. При оцінці майнового стану з'ясувалося, що відбулося нарощування майнового потенціалу підприємства, але з іншого боку спостерігається збільшення частки запасів в активі балансу, що пов'язано зі збільшенням залишків готової продукції на складах внаслідок збільшення її випуску в останні роки. При аналізі активів підприємства відзначено зростання кредитів - це, можливо, сталося через нарощування потужностей підприємства або через вдосконалення технологій. Оцінка фінансової стійкості визначила, що становище підприємства характеризується як абсолютна стійкість, тобто це відповідає тому положенню, коли підприємство успішно функціонує і для покриття запасів використовує власні та залучені джерела коштів. При аналізі платоспроможності та ліквідності з'ясувалося, що аналізованих підприємство не тільки може погасити свої короткострокові зобов'язання, а й має фінансові ресурси для розширення своєї діяльності в майбутньому. «КЦБК» більше дає в борг, ніж використовує позикові кошти. Можна відзначити, що відбулося зростання ефективності використання основних засобів підприємства. Це було досягнуто або при підвищенні обсягу реалізації продукції, або за рахунок більш високого технічного рівня основних засобів; все призводить до загального зниження витрат підприємства. І все більший дохід підприємство отримує за рахунок основної діяльності, а це позитивна тенденція. Таким чином, на основі всього вище сказаного можна зробити висновок про те, що «КЦБК» на аналізований період є найбільш стабільним підприємством і має непогані перспективи для подальшого розвитку. У процесі своєї діяльності підприємство створює додатково економічний потенціал, ефективно використовує матеріальні, трудові та фінансові ресурси, що забезпечує підприємству додатковий прибуток. Якщо грамотно розпорядитися отриманим прибутком, то цей факт поліпшить фінансове становище «КЦБК». Список використаної літератури
1 Макарьева В.І. Аналіз фінансово-господарської діяльності організації для бухгалтера і керівника / / Книжки видавництва «Податковий вісник» - 2003. 1 Сосненко Л.С. Аналіз економічного потенціалу діючого підприємства. - М.: Економічна література, 2004. - С.13. 2 Там же. - С.14. 1 Цивільний кодекс Російської Федерації (зі змінами та доповненнями). - СПб.: Вікторія-плюс, 2000. - С. 53. 1 На підставі даних КЦБК за 2003р. 1 Сосненко Л.С. Аналіз економічного потенціалу діючого підприємства. - М.: Економічна література, 2004. - С.104. 1 Сосненко Л.С. Аналіз економічного потенціалу діючого підприємства. - М.: Економічна література, 2004. - С.104. 2 Щіборщ К.В. Аналіз господарської діяльності підприємств Росії. - М.: Справа та сервіс, 2003. - С.29-30. 3 Там же. - С.29-30. 1 Сосненко Л.С. Аналіз економічного потенціалу діючого підприємства - М.: Економічна література, 2004. - С.112. 1 Соколова Г.М. Аналіз фінансової стійкості підприємства / / Аудиторські відомості. - 1999. - № 8. 1 На підставі даних КЦБК за 2003р. |