[ Аналіз фінансового стану підприємства ВАТ СРЗ-Холдинг ] | На 01.01.01 | На 1.01.02. | На 01.01.03 | Зміни | |||||
Т.р | % | УРАХУВАННЯМ | % | УРАХУВАННЯМ | % | УРАХУВАННЯМ | % | ||
АКТИВ 1.Внеоборотние активи | |||||||||
10240 | 58,38 | 10272 | 49,19 | 10179 | 31,18 | -61 | -27,2 | ||
___ | ___ | ___ | ___ | 1 | 0,003 | 1 | 0,003 | ||
Незавершене виробництво | 16 | 0,09 | 16 | 0,08 | 130 | 0,4 | 114 | 0,31 | |
Інші необоротні Активи | ___ | ___ | ___ | ___ | ____ | ___ | ___ | ___ | |
Разом: | 10256 | 58,47 | 10288 | 49,27 | 10310 | 31,58 | 54 | -26,89 | |
Запаси | 3386 | 19,3 | 4267 | 20,43 | 2569 | 7,87 | -817 | -11,43 | |
ПДВ за придбаний. Цінностям | 378 | 2,16 | 246 | 1,18 | 531 | 2,63 | 153 | -0,53 | |
Розрахунки з дебіторами | 3411 | 19,45 | 4681 | 22,42 | 19236 | 58,92 | 15825 | 39,47 | |
Грошові кошти | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | |
Короткострокові фінансові вкладення | 109 | 0,62 | 1399 | 6,7 | ___ | ___ | -109 | -0,62 | |
Інші оборотні активи | ___ | ___ | ___ | ____ | ____ | ____ | ___ | ___ | |
Разом: | 7284 | 41,53 | 10593 | 50,73 | 22336 | 68,42 | 15052 | 26,89 | |
Баланс | 17540 | 100 | 20881 | 100 | 32646 | 100 | 15106 | ___ | |
ПАСИВ | |||||||||
Фонди власних коштів | 11195 | 63,83 | 10957 | 52,47 | 10957 | 33,56 | -238 | -30,27 | |
Прибуток | ___ | ___ | 2866 | 13,73 | 5517 | 16,9 | 5517 | 16,9 | |
Збиток | ___ | ___ | (151) | -0,72 | ___ | ___ | ___ | ___ | |
Разом: | 11195 | 63,83 | 13672 | 65,48 | 16474 | 50,46 | 5279 | -13,37 | |
2. Залучені кошти | |||||||||
Довгострокові позички і позики | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | |
Короткострокові позички і позики | 350 | 2 | 75 | 0,36 | 75 | 0,23 | -275 | -1,77 | |
Розрахунок з кредиторами | 5995 | 34,17 | 7134 | 34,16 | 16097 | 49,31 | 10102 | 15,14 | |
Інші пасиви | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | |
Разом: | 6345 | 36,17 | 7209 | 34,52 | 16172 | 49,54 | 9827 | 13,37 | |
Баланс | 17540 | 100 | 20881 | 100 | 32646 | 100 | 15106 | ___ |
Аналізуючи таблицю 6, можна зробити можна зробити наступні висновки. У структурі балансу відбулися зміни. Майно підприємства зросла на 15106 тис. руб. , Це обумовлено тим, що сума незавершеного виробництва збільшилися на 144 тис. руб. Зросли розрахунки з дебіторами на 15825 тис. крб., Це може бути пов'язано з тим, що продукцію відвантажили, але термін оплати не настав.
У пасиві балансу збільшилася кредиторська заборгованість на 8963 тис. руб.
Поряд з вертикальним балансом проведемо горизонтальний аналіз балансу.
Горизонтальний аналіз звітності полягає в побудові однієї або декількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні показники доповнюються відносними темпами зростання (зниження). У таблиці 7 наведено горизонтальний аналіз балансу ВАТ «СРЗ - Холдинг» по укрупненої номенклатурі статей.
Таблиця 7
Горизонтальний аналіз балансу ВАТ «СРЗ - Холдинг»
Показник | на 01.01.01 | На 01.01.02 | На 01.01.03 | |||
Тис.р | % | Тис.р | % | тис.р. | % | |
АКТИВ | 10240 | 100 | 10272 | 100,31 | 10179 | 99,09 |
Незавершене виробництво | 16 | 100 | 16 | 100 | 130 | 812,5 |
Інші необоротні активи | ___ | ___ | ___ | ___ | 1 | 100 |
Разом: | 10256 | 100 | 10288 | 100,31 | 10310 | 100,21 |
2. Оборотні активи Запаси і витрати | 3764 | 100 | 4513 | 119,9 | 3100 | 68,69 |
Розрахунки з дебіторами | 3411 | 100 | 4681 | 137,23 | 19236 | 410,94 |
Грошові кошти | ___ | ___ | ___ | ___ | ____ | ___ |
Короткострокові фінансові вкладення | 109 | 100 | 1399 | 1283,5 | ____ | -100 |
Інші активи | ___ | ___ | ___ | ___ | ____ | ___ |
Разом: | 7284 | 100 | 10593 | 145,43 | 22336 | 210,86 |
Баланс | 17540 | 100 | 20881 | 119,05 | 32646 | 156,34 |
ПАСИВ 3. Капітал і резерви | 11195 | 100 | 13672 | 122,13 | 16474 | 120,49 |
Разом: | 11195 | 100 | 13672 | 122,13 | 16474 | 120,49 |
4. Довгострокові пасиви | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | |
Разом: | ____ | |||||
5. Короткострокові пасиви Позики і кредити Кредиторська заборгованість | 350 5995 | 100 100 | 75 7134 | 21,42 119,0 | 75 16097 | 100 225,64 |
Інші короткострокові пасиви | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ |
Разом: | 6345 | 100 | 7209 | 44,58 | 16172 | 224,33 |
Баланс | 17540 | 100 | 20881 | 119,04 | 32646 | 156,34 |
За аналізований період спостерігається збільшення валюти балансу на 15106 тис. руб. Дані збільшення обумовлені зростанням дебіторської заборгованості с19, 45% до 22,42% і до 58,92%, що грає важливу роль. Також позначається зменшення грошових коштів з 6,7% до 0. Це говорить про те, що у підприємства немає в наявності грошових запасів.
Фінансові результати звітного року певною мірою характеризуються даними звіту про прибутки і збитки (форма № 2 звітності). Досліджуючи звіт про прибутки та збитки за 2002 рік (Додаток 4), можна зробити наступний висновок. За 2002 рік виручка від реалізації склала 38912 тис. руб., Собівартість реалізованої продукції 34705 тис. руб. чистий прибуток ВАТ «СРЗ - Холдинг» за 2002 рік склав 3164 тис. руб.
3.2 Оцінка основних фондів підприємства
Для здійснення виробничої діяльності підприємство використовує обмежені економічні ресурси, які в найбільш загальній класифікації розподіляються на:
а) Матеріальні ресурси (земля і капітал);
б) Трудові ресурси (праця і підприємницькі здібності);
Замість терміна «економічні ресурси» в мікроекономіці до числа якої в першу чергу відноситься економіка підприємства, використовується термін «фактор виробництва» (виробничі фактори).
До фактору «земля» відносяться всі природні ресурси, що використовуються у виробничій діяльності підприємства: земля, надра, водні та лісові ресурси.
Всі авансовані в діяльності підприємства кошти можна назвати капіталом. Структура капіталу окремого підприємства представлена у таблиці 8.
Таблиця 8
Структура капіталу підприємства
Загальний капітал підприємства | У тому числі | ||
Основний капітал | Оборотний капітал | ||
У тому числі | У тому числі | У тому числі | |
Власний капітал | Основні засоби | Оборотні виробниц-е Фонди | Фонди Звернення |
Позиковий капітал | Довгострокові зобов'язання | Короткострокові зобов'язання |
При складанні бухгалтерського балансу підприємства його господарські засоби називаються активами, а джерела їх фінансування - пасивами.
Найважливішою складовою господарсько - виробничій діяльності підприємства є основні фонди.
Основні фонди підприємства являють собою сукупність вироблених суспільною працею матеріально - речових цінностей, що використовуються в незмінній натуральній формі протягом тривалого періоду і втрачають вартість по частинам. Залежно від характеру участі основних фондів у процесі розширеного відтворення вони підрозділяються на виробничі і невиробничі. Виробничі основні фонди неодноразово беруть участь у процесі виробництва, зношуються поступово і переносять свою вартість на створюваний продукт частинами. Невиробничі основні фонди не беруть участь в процесі виробництва і призначені для невиробничого споживання (задоволення культурно - побутових потреб працюючих: житлові будинки, поліклініки, клуби та ін). У цьому процесі вони також зношуються поступово і втрачають свою вартість по частинах.
Основні фонди підприємства у грошовому вираженні є кошти.
Основними завданнями бухгалтерського обліку основних засобів є правильне документальне оформлення та своєчасне відображення в облікових регістрах надходження основних засобів, їх внутрішнього переміщення і вибуття; правильне обчислення та відображення в обліку суми амортизації основних засобів; точне визначення результатів при ліквідації основних засобів; контроль за витратами на ремонт основних засобів, за їх збереженням і ефективністю використання.
Залишкова вартість основних засобів визначається вирахуванням з первісної вартості амортизації основних засобів.
Синтетичний облік наявності і руху основних засобів, що належать підприємству, здійснюється на рахунках:
01 «Основні засоби»; 02 «Амортизація основних засобів»; 91 «Інші доходи і витрати».
Рахунок 01 «Основні засоби» призначений для отримання інформації про наявність та рух належних організації на правах власності основних засобів, що знаходяться в експлуатації, запасі, на консервації або зданих в поточну оренду.
Співвідношення різних груп основних фондів у загальній вартості, виражене у відсотках, становить структуру основних виробничих фондів. У таблиці 9 наведені склад і структура основних фондів ВАТ «СРЗ - Холдинг» за 2002 рік. Для побудови таблиці використані додатку до бухгалтерського балансу (додаток 2).
Таблиця 9
Склад і структура основних фондів ВАТ «СРЗ - Холдинг» за 2002р.
Основні Виробничі Фонди | На 01.01.01. | на 01.01.02. | на 01.01.03. | Переходи. Изме- Нання | |||
Т. р.. | % | Т. р. | % | т. р.. | % | ||
1. Первісна (Відновна) вартість - всього | 30371 | 100 | 30495 | 100 | 29930 | 100 | 1,45 |
У тому числі: | |||||||
11007 | 36,24 | 11007 | 36,09 | 10809 | 36,12 | 1,8 | |
Машини та обладнання | 19290 | 63,52 | 19409 | 63,65 | 19042 | 63,62 | 1,29 |
Транспортні засоби | 74 | 0,24 | 79 | 0,26 | 79 | 0,26 | 0 |
Виробничий і господарський інвентар | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ |
Інші види ОС
| 20313 | 66,28 | 20223 | 66,32 | 19751 | 65,99 | 1,89 |
3. Залишкова вартість | 10240 | 33,72 | 10272 | 33,68 | 10179 | 34,01 | 0,6 |
3.3 Оцінка оборотних коштів підприємства
Іншою найважливішою складовою господарсько-виробничої діяльності підприємства є оборотні кошти. Оборотними засобами (оборотним капіталом) називають активи підприємства, які в результаті його господарської діяльності повністю переносять свою вартість на готовий продукт, беруть одноразове участь у процесі виробництва, змінюючи при цьому натурально - речову форму.
Оборотні кошти являють собою більш рухому частину активів. У кожному кругообігу оборотні кошти проходять три стадії: грошову, виробничу і товарну. На першій стадії грошові кошти підприємств використовуються для придбання сировини, матеріалів, палива, комплектуючих виробів і т.д., необхідних для здійснення виробничої діяльності. На другій стадії виробничі запаси перетворюються в готову продукцію. На третій стадії відбувається процес реалізації продукції. Спрощена схема цього процесу представлена на малюнку 3.
Рис. 3
Рух оборотних коштів
Оборотні кошти за складом поділяються на дві складові: оборотні фонди та фонди обігу.
Об'єднання оборотних фондів і фондів обігу в єдину систему оборотних коштів випливає з безперервності авансованої вартості за трьома названим стадіям їх кругообігу.
До складу виробничих оборотних фондів входять:
виробничі запаси - запаси сировини, матеріалів, комплектуючих виробів, палива, тари, малоцінних і швидкозношуваних інструментів та господарського інвентарю.
незавершене виробництво та напівфабрикати власного виготовлення - це деталі, вузли і вироби, що не пройшли всіх стадій обробки, складання та випробувань, укомплектування та приймання, а також предмети праці, виготовлення яких повністю закінчено в одному цеху і підлягає подальшій обробці в інших цехах того ж підприємства .
витрати майбутніх періодів - витрати на підготовку і освоєння нових видів продукції, що виробляються в даний період але підлягають погашенню в майбутньому.
Розмір оборотних коштів, що у складі оборотних виробничих фондів, визначається в першу чергу організовано-технічним рівнем виробництва і тривалістю виробничого циклу, що виготовляється.
До складу фондів обігу входять:
готова продукція на складах підприємства;
відвантажена і неоплачена продукція;
дебіторська заборгованість;
грошові кошти на розрахункових рахунках в касі.
Фонди обігу не беруть участь в утворенні вартості, але є носіями вже створеної вартості. Основне призначення фондів обігу - забезпечити грошовими коштами ритмічність процесу обігу.
Розмір оборотних коштів, зайнятих у сфері обігу, залежить від умов реалізації продукції, системи товаро - руху, рівня організації маркетингу та збуту продукції.
У таблиці 11 наведено склад оборотних коштів ВАТ «СРЗ - Холдинг», їх структура, і динаміка за 2001 рік. Використовуються дані бухгалтерського балансу (Додаток 3).
Таблиця 10
Склад і структура оборотних коштів ВАТ «СРЗ - Холдинг» у 2002 році
Елементи оборотних коштів | На 01.01.2001. | На 01.01.2002. | На 01.01.2003. | Зміни | |||||
Т. р.. | % | Т. р.. | % | Т. р.. | % | Т. р.. | % | ||
1. Кошти у сфері виробництва - всього | 2733 | 37,52 | 3444 | 32,51 | 1836 | 8,22 | -897 | 67,17 | |
в тому числі: Виробничі запаси (в тому числі МШП) | 1516 | 20,81 | 954 | 9,00 | 252 | 1,13 | -1264 | 16,62 | |
Незавершене виробництво | 1217 | 16,71 | 2490 | 23,51 | 1584 | 7,09 | +367 | 130,16 | |
Витрати майбутніх періодів | - | - | - | - | - | - | - | - | |
2. Кошти в сфері обігу - всього | 4551 | 62,48 | 7149 | 67,49 | 20500 | 91,78 | +15949 | 450,45 | |
в тому числі: | 651 | 8,94 | 690 | 6,52 | 729 | 3,26 | +78 | 111,98 | |
3411 | 46,83 | 4681 | 44,19 | 19236 | 86,12 | +15825 | 563,94 | ||
Грошові кошти та інші оборотні активи | 489 | 6,71 | 1778 | 16,78 | 535 | 2,40 | +46 | 109,41 | |
Разом оборотних коштів | 7284 | 100 | 10593 | 100 | 22336 | 100 | +15052 | 306,64 |
Аналізуючи дані таблиці, можна зробити наступний висновок. За аналізований період оборотні активи підприємства зросли на 206,64% (15 052). Це було викликано збільшенням кількості готової продукції на складі, не знаходить збуту, а також збільшенням дебіторської заборгованості (не оплачена відвантажена продукція). Спостерігається тенденція зменшення частки оборотних виробничих фондів в обігових коштах, що є негативним чинником у діяльності підприємства. Вважається, що чим більше частка коштів у сфері виробництва, тим ефективніше використовуються оборотні кошти на підприємстві. У промисловості оптимальним приймається співвідношення між оборотними коштами у сфері виробництва та сфері обігу як 2: 1. Як видно з таблиці 10 це співвідношення для підприємства на на 1 січня 2001 року виглядала як 0,6:1, на1 січня 2002 як 0,48: 1, а на 1 січня 2003 року вже як 0,09: 1. причиною цього стало, як я вже зазначила, збільшення залишків готової продукції, дебіторської заборгованості і різке скорочення частки витрат у незавершеному виробництві (на 9,62%).
Активна робота по стимулюванню збуту готової продукції та інвестування отриманих коштів у сферу виробництва є вагомим резервом прискорення оборотності оборотних коштів підприємства.
3.4 Аналіз собівартості продукції
Важливим показником, що характеризує роботу підприємства, є собівартість продукції.
Собівартість продукції - виражені в грошовій формі витрати на її виробництво і реалізацію.
Основні завдання бухгалтерського обліку витрат на виробництво і калькулювання собівартості продукції - облік обсягу, асортименту та якості виробленої продукції, виконаних робіт і наданих послуг і контроль за виконанням плану за цими показниками; облік фактичних витрат на виробництво продукції і контроль за використанням сировини, матеріальних, трудових та інших ресурсів, за дотриманням встановлених кошторисів витрат по обслуговуванню виробництва і управлінню; калькулювання собівартості продукції і контроль за виконанням плану за собівартістю; виявлення результатів діяльності структурних підрозділів підприємства по зниженню собівартості продукції; виявлення резервів зниження собівартості продукції. Від її рівня залежать фінансові результати діяльності, темпи розширеного воспроізводтства, фінансовий стан підприємства.
У великих і середніх організаціях для обліку витрат на виробництво продукції застосовують рахунки 20 «Основне виробництво», 23 «Допоміжне виробництво», збирально-розпорядчі рахунки: 25 «Загальновиробничі витрати», 26 «Загальногосподарські витрати», 28 «Втрати від шлюбу», 97 «Витрати майбутніх періодів», 46 «Виконані етапи по незавершених роботах», 40 «Випуск продукції (робіт, послуг)».
Аналіз собівартості продукції, робіт і послуг має виключно важливе значення. Він дозволяє з'ясувати тенденції зміни даного показника, виконання плану по його рівню, визначити вплив факторів на його приріст і на цій основі дати оцінку роботи підприємства по використанню можливостей та встановити резерви зниження собівартості продукції.
Витрати підприємства - це грошове вираження використання виробничих факторів для випуску і реалізації продукції.
Грошові витрати на оплату праці, придбання сировини і матеріалів, амортизацію основних фондів та інші, необхідні для здійснення виробництва і реалізації продукції, становлять явні витрати підприємства, оскільки вони розраховуються на основі фінансових звітів, їх називають ще бухгалтерськими. Сукупність всіх явних витрат утворює собівартість продукції.
Для цілей обліку, аналізу та планування, витрати включаються до собівартості продукції, класифікують за різними ознаками. Класифікація витрат дозволяє більш обгрунтовано виявити резерви зниження собівартості і спроектувати заходи щодо скорочення витрат на виробництво і реалізацію продукції.
Планування і облік собівартості ведуть за елементами витрат і калькуляційних статтях витрат. Найбільший практичний інтерес представляє угрупування за економічними елементами, званим кошторисом витрат на виробництво. Кошторис витрат на виробництво дозволяє визначити витрати на загальний обсяг споживаних ресурсів для виконання всієї виробничої програми підприємства незалежно від того, на який конкретний вид продукції вони використані.
Структура витрат на виробництво продукції на підприємстві, що аналізується наведена в таблиці (11).
Таблиця 11
Структура витрат на виробництво продукції
Елементи витрат | Структура витрат,% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2000 | 2001 | 2002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Основні матеріали | 17,73 | 41,33 | 34,04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Покупні напівфабрикати | - | - | -
Більш наочно структуру витрат на виробництво продукції можна побачити на малюнку 4. Рис. 4. Структура витрат на виробництво продукції У 2002 р. в порівнянні з 2001р. у підприємства змінилася структура витрат на виробництво. Зросли матеріальні витрати у зв'язку із збільшенням тарифів на тепло - енергію, цін на паливо, матеріали. Зниження питомої ваги пов'язане із зменшенням фонду оплати праці з-за низькооплачуваної роботи і велику трудомісткість, все це позначається на нечисленність робітників. Ці здорожують факти були враховані при перегляді цін на продукцію. Важливий узагальнюючий показник собівартості продукції - витрати на карбованець товарної продукції, який вигідний тим, що наочно показує прямий зв'язок між собівартістю і прибутком. Обчислюється він відношенням загальної суми витрат на виробництво і реалізацію продукції і вартості виробленої товарної продукції в діючих цінах. Розрахуємо витрати на 1 карбованець товарної продукції в 2002 році: СБ тп 34193000 З = ----------- = ------------ = 0,89 рубль. (3.5) ТП 38257000 Таким чином витрати на 1 карбованець товарної продукції склали 89 копійок. Основними джерелами резервів зниження собівартості промислової продукції є:
Резерви збільшення виробництва продукції виявляються в процесі аналізу виконання виробничої програми. При збільшення обсягу виробництва продукції зростає тільки змінні витрати (пряма заробітна плата, прямі матеріальні витрати і т. д.), сума ж постійних витрат, як правило, не змінюється, в результаті зниження собівартості виробів. Резерви скорочення витрат виявляються по кожній статті витрат за рахунок конкретних організаційно-технічних заходів (впровадження нової більш прогресивної техніки і технології виробництва, поліпшення організації праці і т.д.), які будуть сприяти економії заробітної плати, сировини, матеріалів, енергії і т д . 3.5 Аналіз ліквідності балансу Завдання аналізу ліквідності балансу виникає в умовах ринку у зв'язку з посиленням жорсткості фінансових обмежень і необхідністю давати оцінку кредитоспроможності підприємства, тобто його здатності вчасно і повністю розраховуватися за своїми зобов'язаннями. Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, яка визначається як величина, зворотна часу, необхідному для перетворення їх в грошові кошти. Чим менше час, який буде потрібно, щоб цей вид активів перетворився в гроші, тим вище його ліквідність. Аналіз ліквідності балансу може проводитися з використанням абсолютних і відносних показників. Проведемо аналіз ліквідності балансу ВАТ «СРЗ - Холдинг» через абсолютні показники. Даний аналіз полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованих за строками їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів. У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти, активи підприємства поділяються на такі групи:
А1 1 = 109 тис. руб. А1 2 = 1399 тис. руб. А1 3 = 0 тис. руб.
А2 1 = 3411 тис. руб. А2 2 = 4681 тис. руб. А2 3 = 19236 тис. руб.
А3 1 = 3762 тис. руб. А3 2 = 4504 тис. руб. А3 3 = 3096 тис. руб.
А4 1 = 10256 тис. руб. А4 2 = 10288 тис. руб. А4 3 = 10310 тис. руб. Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати.
П 1 1 = 5995 тис. руб. П 1 2 = 7134 тис. руб. П 1 3 = 16097 тис. руб.
П2 1 = 0 тис. руб. П2 2 = 0 тис. руб. П2 3 = 0 тис. руб.
П3 1 = 0 тис. руб. П3 2 = 0 тис. руб. П3 3 = 0 тис. руб.
П4 1 = 11193 тис. руб. П4 2 = 13663 тис. руб. П4 3 = 16470 тис. руб. Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце такі співвідношення: А1> П 1; А2> П2; А3> П3; А4 <П4; Виконання перших трьох нерівностей з необхідністю тягне виконання і четвертого нерівності, тому практично істотним є зіставлення підсумків перших трьох груп по активу і пасиву. Четверте нерівність носить «Балансуючий характер», і в той же час воно має глибокий економічний сенс: його виконання свідчить про дотримання мінімального умови фінансової стійкості - наявність у підприємства власних коштів. Для ВАТ «СРЗ - Холдинг» система нерівностей буде виглядати наступним чином: На 1 січня 2001 року: 109 <5995; 3411> 0; 3762> 0; 10 256> 1 1193. На 1 січня 2002 року: 1399 <7134; 4681> 0; 4504> 0; 10288 <13663. На 1 січня 2003 року: 0 <16079; 19236> 0; 3096> 0; 10310 <16470. Як видно, перша нерівність має знак, протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті. Зіставлення найбільш ліквідних коштів і швидко реалізованих активів з найбільш терміновими зобов'язаннями і короткостроковими пасивами, тобто суми А1 і А2 з сумою П1 і П2, дозволяє охарактеризувати поточну ліквідність підприємства. Для ВАТ «СРЗ - Холдинг» на 1 січня 2003 року: 19236> 16097 Дане нерівність свідчить про те, що на найближчий до розглянутого періоду часу підприємство не буде мати особливих проблем з платоспроможністю. Порівняння повільно реалізованих активів з довгостроковими пасивами, тобто групи А3 з групою П3, відображає перспективну ліквідність підприємства. А3> П3 Для ВАТ «СРЗ - Холдинг» таку нерівність на 1 січня 2002 року має вигляд:
Порівняння повільно реалізованих активів з довгостроковими пасивами, тобто групи А3 з групою П3, відображає перспективну ліквідність підприємства. Повільно реалізовані активи на 3096 тис. руб. перевищили довгострокові зобов'язання, але в силу низької ліквідності цей надлишок не може бути спрямований на здійснення поточних платежів і в найближчому майбутньому, що не може вплинути на свою платоспроможність (А3 = 3096> П3 = 0). На кінець звітного періоду постійні пасиви перевищили на 6160 тис. руб. важко реалізовані активи. Таким чином, підприємство платоспроможне, але недостатньо високою платоспроможністю. Дані аналізу ліквідності балансу з використанням абсолютних показників підтверджуються аналізом ліквідності балансу через відносні показники - коефіцієнти ліквідності. Коефіцієнти ліквідності дозволяють визначити здатність підприємства сплатити свої короткострокові зобов'язання. Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності характеризує загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення термінових зобов'язань на 2 - 3 місяці вперед, дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки рублів поточних активів підприємства на 1 карбованець поточних зобов'язань. ОБС К1 = -------------; (3.6) КРО де: ОБС - оборотні кошти підприємства; КРО - короткострокові зобов'язання; Розрахуємо коефіцієнти поточної ліквідності ВАТ «СРЗ - Холдинг» на 1 січня 2001 року, на 1 січня 2002 року і на 1 січня 2003 року. 7284 К1 1 = --------------- = 1,15; 6345 10593 К1 2 = --------------- = 1,47; 7209 22336 К1 3 = ---------------- = 1,38; 16172 Згідно з нормами вважається, що цей коефіцієнт повинен знаходитися в межах більше 2. Нижня межа зумовлена тим, що поточних активів має бути, щонайменше, досить для погашення короткострокових зобов'язань, інакше підприємство може виявитися неплатоспроможним за цим видом кредиту. Перевищення оборотних активів над короткостроковими зобов'язаннями більш ніж у два рази вважається також небажаним, оскільки свідчить про нераціональне вкладення засобів і неефективному їхньому використанні. Коефіцієнт поточної ліквідності підвищився за звітний період з 1,15 до 1,38, але залишається нижче нормального значення як на початок, так і на кінець звітного періоду. Це говорить про низькі платіжних можливостях підприємства навіть за умови своєчасних розрахунків з дебіторами та реалізації, у разі необхідності матеріальних оборотних коштів підприємства. Різновидом коефіцієнта поточної ліквідності є коефіцієнт швидкої ліквідності (критичної ліквідності). За смисловим значенням показник аналогічний коефіцієнту поточної ліквідності, проте він обчислюється по більш вузькому колу поточних активів, коли з розрахунку виключена найменш ліквідна їх частина - виробничі запаси і витрати. Коефіцієнт швидкої ліквідності характеризує ліквідність підприємства на 1 - 2 місяці вперед, він повинен мати значення не менше 0.8. Підрахунок цього показника викликаний тим, що ліквідність окремих категорій оборотних коштів далеко не однакова, і якщо, наприклад, грошові кошти можуть служити безпосереднім джерелом виплати поточних зобов'язань, то запаси можуть бути використані для цієї мети лише після їх реалізації, що передбачає не тільки наявність покупця , але й наявність у покупця грошових коштів. Коефіцієнт швидкої ліквідності визначається за формулою: ДСА К2 = ------------; (3.7) КРО де: ДСА - грошові кошти, розрахунки та інші активи. 7284 - 3386 3898 К2 1 = ----------- = ------- = 0,61; 6345 6344 10593 - 4267 6326 К2 2 = ----------- = ------- = 0,88; 7209 7209 22336 - 2569 19767 К2 3 = ----------- = -------- = 1,22; 16172 16172 Коефіцієнт швидкої ліквідності збільшився з 0,61 до 0,88 і до 1,22, що трохи вище нормального обмеження, це свідчить про те, що в найближчій перспективі є можливості погасити частину кредиторської заборгованості, а отже, існує можливість залучення в оборот підприємства нових кредитів. Найбільш ліквідними статтями оборотних коштів є грошові кошти, якими володіє підприємство на рахунках в банку та в касі, а також у вигляді цінних паперів. Тому при аналізі ліквідності балансу розраховується також коефіцієнт абсолютної ліквідності. Він є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства і показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно. Рекомендована нижня межа показника 0,2. ДСФ К3 = ---------------; (3.8) КРО де: ДСФ - сума грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень. 109 К3 1 = -------------- = 0,02; 6345 1399 К3 1 = -------------- = 0,19; 7209 0 К3 2 = -------------- = 0; 16172 Коефіцієнт абсолютної ліквідності за період з 1.01.01 р. по 1.01.02 р. підвищився з 0,02 до 0,19, а на 1.01.03г. впав до 0. У підприємства немає коштів на розрахунковому рахунку, воно не здатне розплатитися за боргами, не допускаючи звернення стягнення на своє майно. Воно не може миттєво погасити жодного зі своїх зобов'язань. Значення коефіцієнтів ліквідності наведено в таблиці 12. Таблиця 12 Показники ліквідності ВАТ «СРЗ - Холдинг»
0,88 | 1,22 | > 0,8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,02 | 0,19 | 0 | > 0,2 |
Аналізуючи розраховані коефіцієнти поточної, критичної і абсолютної ліквідності, можна зробити наступний висновок. У цілому коефіцієнти ліквідності свідчать про досить поганій платоспроможності підприємства. Воно не має в достатньому розмірі оборотних коштів.
Таким чином, результати аналізу ліквідності балансу з використанням абсолютних і відносних показників збігаються.
3.6 Аналіз фінансової стійкості ВАТ «СРЗ - Хролдінг»
3.6.1 Розрахунок показників фінансової стійкості
Наступною важливою задачею методики аналізу фінансового стану є оцінка фінансової стійкості підприємства.
При виникненні договірних відносин між підприємствами, у них з'являється обопільний інтерес до фінансової стійкості один одного.
Стабільність роботи підприємства пов'язана із загальною його фінансовою структурою, ступенем його залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів. Так, багато підприємств в процесі своєї діяльності крім власного капіталу залучають значні кошти, узяті в борг.
Фінансова стійкість характеризується співвідношенням власних і позикових коштів. Наскільки оптимально співвідношення власного і позикового капіталу багато в чому залежить фінансове становище підприємства. Вироблення правильної фінансової стратегії допомагає багатьом підприємствам підвищити ефективність своєї діяльності.
Показники ліквідності та фінансової стійкості взаємодоповнюють один одного і в сукупності дають уявлення про благополуччя фінансового стану підприємства: якщо у підприємства виявляються погані показники ліквідності, але фінансова стійкість їм не втрачена, то у підприємства є шанси вийти зі скрутного становища. Але якщо незадовільні і показники ліквідності, і показники фінансової стійкості, то таке підприємство - ймовірний кандидат у банкрути.
Для оцінки фінансової стійкості визначають абсолютні та відносні показники. Абсолютні показники дозволяють класифікувати фінансові ситуації за ступенем їхньої стійкості.
Визначимо наступні показники:
1. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів підприємства. Характеризує забезпеченість запасів і витрат власними оборотними засобами.
К4 = СОС - ЗЗ; (3.9)
де: СОС - сума власних оборотних коштів підприємства.
ЗЗ - запаси і витрати.
К4 1 = - 2828; К4 2 = - 1129; К4 3 = +3064;
2. Надлишок (+) або нестача (-) власних і прирівняних до них довгострокових позикових коштів. Характеризує забезпеченість запасів і витрат власними і прирівняними до них засобами.
К5 = СОС дз - ЗЗ; (3.10)
де: СОС дз - Сума власних і прирівняних до них довгострокових позикових коштів.
К4 1 = - 2828; К4 2 = - 1129; К4 3 = +3064;
3. Надлишок (+) або нестача (-) власних і прирівняних до них довгострокових і короткострокових позикових коштів. Характеризує забезпеченість запасів і витрат всіма джерелами їх формування (власними і позиковими).
К6 = СОС ДКЗ - ЗЗ; (3.11)
де: СОС ДКЗ - сума власних, довгострокових і короткострокових позикових коштів.
К4 1 = - 2828; К4 2 = - 1129; К4 3 = +3064;
Отримані значення показників свідчать про стабілізіруешемся фінансовий стан підприємства.
Відносні показники фінансової стійкості використовують для оцінки частки запасів, сформованих за рахунок власних коштів. Розрахуємо відносні показники фінансової стійкості підприємства.
Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними засобами показує, якою мірою матеріальні запаси покриті власними джерелами та не потребують залучення позикових. Розраховується за формулою:
СОС
К7 = ------------------; (3.12)
ЗЗ
де: СОС - сума власних оборотних;
ЗЗ - величина запасів і витрат підприємства засобів.
Рекомендований критерій До про> 0,6.
936
К7 1 = ---------------- = 0,25;
3764
3384
К7 2 = ---------------- = 0,75;
4513
6164
К73 = ---------------------- = 1,99;
3100
Отримані значення коефіцієнта забезпеченості запасів і витрат власними коштами свідчать про те, що запаси на підприємстві фінансуються не тільки за рахунок кредиторської заборгованості, але і за рахунок власних джерел.
Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними засобами. Характеризує забезпеченість оборотних коштів власними і прирівняними до них довгостроковими позиковими засобами.
СОС дз
К8 = ------------------; (3.13)
ЗЗ
936
К8 1 = ----------------- = 0,25;
3764
3384
К8 2 = ----------------- = 0,75;
4513
6164
К8 3 = ----------------- = 1,99;
3100
Нормальне обмеження для К8> 1. За звітний період коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними засобами збільшується, і стає вище нормального обмеження.
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами.
Характеризує забезпеченість власними коштами.
3.6.2 Аналіз запасів і витрат
Аналіз показників фінансової стійкості безпосередньо пов'язаний дослідження запасів і витрат, яке є одним із найважливіших чинників стійкості фінансового стану. Поглиблений аналіз стану запасів і витрат виступає в якості складової частини внутрішнього аналізу фінансового стану і певною мірою відноситься до області комерційної таємниці. Стан запасів і витрат представлено в таблиці 13, побудованої на основі балансу.
Загальна величина запасів і витрат за звітний період зменшилася на 39,76%, що склало - 1693 тис. руб. В основному це було викликано зменшенням витрат у незавершеному виробництві. Готова продукція і товари для продажу зросли на 39 тис. руб., Це говорить про те, що вона знаходиться на складі і не знаходить збут на 5,65%.
Таблиця 13
Аналіз стану запасів і витрат
Запаси і витрати | Абсолют. величини тис. руб.
3.7 Аналіз ринкової стійкості ВАТ «СРЗ - Холдинг» Фінансовий стан підприємства багато в чому залежить від того, які кошти воно має в своєму розпорядженні і куди вони вкладені. Наскільки оптимально співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансове становище підприємства. Вироблення правильної фінансової стратегії допоможе підприємству підвищити ефективність своєї діяльності. У зв'язку з цим виділяють показники, які характеризують ринкову стійкість підприємства. Індекс постійного активу характеризує рівень формування оборотних активів за рахунок позикових коштів. Чим ближче до одиниці величина цього показника, тим більша величина оборотних активів створюється за рахунок позикових коштів. Обчислюється за формулою: ОСРВ К10 = -------------, (3.14.) ІССр де ОСРВ - сума основних засобів і необоротних активів ІССр - джерела власних коштів підприємства 10256 К10 1 = ------------- = 0,9161; 11195 Отримані значення індексу свідчать про те, що оборотні активи підприємства створюються в основному за рахунок позикових коштів. Одним з найважливіших показників є коефіцієнт автономії, який характеризує незалежно від позикових коштів, і показує частку власного капіталу в усьому капіталі. Бажано, щоб коефіцієнт автономії за своєю величиною перевищував значення 0,5, при цьому всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті власними коштами. Зростання коефіцієнта автономії свідчить про збільшення фінансової незалежності підприємства. Розраховується за формулою: ІССр До 1 1 = -------------, (3.15.) СБ де ІССр - джерела власних коштів підприємства; СБ - сума валюти балансу. 11195 К11 1 = --------------- = 0,64; 17540 13672 К11 2 = --------------- = 0,65 20881 16474 К11 3 = --------------- = 0,5 32646 За звітний період коефіцієнт автономії піднявся з 0,64 до 0,65 і знизився до 0,5, це розглядається як негативний факт. І викликає занепокоєння тому наближається до норми, нижче якої зобов'язання підприємства не зможуть бути покриті власними коштами. Наступний показник - коефіцієнт фінансової залежності, є зворотним до коефіцієнту автономії. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення знижується до одиниці, то значить, підприємство повністю фінансується за рахунок власних коштів. Розраховується за формулою: СБ 1 Кф.з. = -------------------- = ------------- (3.16.) ІССр К10 Зростання значення коефіцієнта фінансової залежності показує, що за аналізований період збільшилася частка позикових коштів у фінансуванні підприємства. На початку року в кожному 1,54 руб., Вкладеному в активи, 54 копійок були позиковими. До кінця року залежність від позикових коштів зросла і склала 2. Отримані показники підтверджують це. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів характеризує рівень покриття позикових коштів за рахунок власних джерел. Він показує, яких коштів у підприємства більше - земних чи власних. Чим більше коефіцієнт перевищує одиницю, тим більше залежність підприємства від позикових коштів. Нормальне обмеження для коефіцієнта К12 <1. Коефіцієнти співвідношення позикових і власних коштів на кінець кожного з періодів відповідають нормі. Але частка позикових коштів зросла з 0,57 до 0,98, що свідчить про збільшення залежності ВАТ «СРЗ-Холдинг» від зовнішніх кредиторів. Дуже важливим показником фінансової стійкості є коефіцієнт реальної вартості майна (він називається ще коефіцієнтом реальної вартості основних і матеріальних оборотних коштів у майні підприємства). Він визначає, яку частку у вартості майна складають засоби виробництва. Розраховується за формулою: Нормальне обмеження для коефіцієнта> 0,5. По суті, цей коефіцієнт визначає рівень виробничого потенціалу підприємства, забезпеченість виробничого процесу засобами виробництва. Він дуже важливий, якщо дане підприємство передбачає встановити договірні відносини з новими партнерами - постачальниками або покупцями. Коефіцієнт реальної вартості майна у таких постачальників або покупців допоможе створити уявлення про їх виробничий потенціал та доцільність укладання договорів з ними з цієї точки зору. Коефіцієнт реальної вартості майна за аналізований період знизився з 0,74 до 0,66 і до 0,37 і відповідає нижче норми. Слід зазначити, що коефіцієнт реальної вартості майна відноситься до групи показників, що визначають стан основних засобів підприємства. Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. Забезпечення власних поточних активів власним капіталом є гарантією стійкості фінансового стану при нестійкості кредитної політики. Високе значення коефіцієнта маневреності характеризує фінансовий стан позитивно. Нормальне обмеження коефіцієнта маневреності К12> 0,3. Розраховується за формулою: ІССр - ОСРВ К13 = -------------------, (3.19.) ІССр 11195 - 10256 936 К13 1 = -------------------- = ----------- = 0,0839; 11195 11195 13672 - 10288 3384 К13 2 = -------------------- = ----------- = 0,2475; 13672 13672 16474 - 10310 6164 К13 3 = ------------------- = ---------- = 0,3742; 16474 16474 Коефіцієнт маневреності, на початок аналізованого періоду (0,083) нижче нормального, а на кінець його (+0,3742), що відповідає нормальному обмеження маневреності, отже, власний капітал став використовуватися для фінансування поточної діяльності і формування оборотних коштів. 3.8 Аналіз ділової активності підприємства Коефіцієнти ділової активності дозволяють проаналізувати, на скільки ефективно підприємство використовує свої кошти. Як правило, до цієї групи відносяться різні показники оборотності. Показники оборотності мають велике значення для оцінки фінансового стану підприємства, оскільки швидкість обороту коштів, тобто швидкість перетворення їх у грошову форму, безпосередньо впливає на платоспроможність підприємства. Крім того, збільшення швидкості обороту коштів за інших рівних умовах відображає підвищення виробничо-технічного потенціалу підприємства. Найбільш поширеним є коефіцієнт оборотності активів (або коефіцієнт трансформації) - відношення виручки від реалізації продукції до всього підсумку активу балансу, - характеризує ефективність використання підприємством усіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їх залучення, тобто показує, скільки разів за рік (або інший звітний період) відбувається повний цикл виробництва та обігу, що приносить відповідний ефект у вигляді прибутку, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна грошова одиниця активів. Розраховується за формулою: Оборотність може вважатися ефективною при отриманні значення більше одиниці. У даному випадку ця умова виконується, у підприємства оборотність капіталу зросла з 0,6 до 1,64. Коефіцієнт оборотності оборотних засобів показує швидкість обороту всіх оборотних засобів організації (як матеріальних, так і грошових). Розраховується за формулою: ВР К15 = -------------, (3.21.) ОСср де ОС СР - Сума середньої величини оборотних коштів у вигляді витрат, грошових коштів, дебіторської заборгованості та інших оборотних коштів підприємства. 14202 К15 1 = -------------------------- = 1,06; 13404,3 31623 К15 2 = -------------------------- = 2,36; 13404,3 38912 К15 3 = ------------------------- = 2,9; 13404,3 Оборотність оборотного капіталу може вважатися ефективною при отриманні значення не менше трьох обертів за рік. У аналізованого підприємства оборотність оборотних засобів низька. За даний період оборотність підвищилася з 1,06 до 2,9 оборотів, але все одно нижче норми. Наступний показник - коефіцієнт оборотності власного капіталу, розраховується як частка розподіл обсягу реалізованої продукції на середньорічну вартість власного капіталу. Цей показник характеризує різні аспекти діяльності: з фінансової точки зору він відображає швидкість обороту власного капіталу; з економічної - активність коштів, якими ризикує акціонер. Якщо він надто високий (що означає значне перевищення рівня реалізації над вкладеним капіталом), це тягне за собою збільшення кредитних ресурсів і можливість досягнення тієї межі, за яким кредитори починають більше брати участь у справі, ніж власники підприємства. У цьому випадку відношення зобов'язань до власного капіталу збільшується, збільшується також ризик кредиторів, і підприємство може мати серйозні труднощі, зумовлені зменшенням доходів або загальної тенденції зниження цін. Низький показник означає бездіяльність частини власних коштів. У цьому випадку коефіцієнт оборотності власного капіталу вказує на необхідність вкладення власних коштів у більш відповідний в умовах, що склалися джерело доходів. Розраховується за формулою: ВР К16 = --------------, (3.22.) ІССр СР де ІССр СР - Сума середньої величини джерел власних коштів підприємства. 14202 К16 1 = -------------------------- = 1,03; 13780,3 31623 К16 2 = -------------------------- = 2,29; 13708,3 38912 К16 3 = ------------------------- = 2,82; 13780,3 Значення коефіцієнта оборотності власного капіталу зросла з 1,03 до 2,82, що є позитивним чинником. На кінець звітного року на 1 рубль власних коштів припадає лише 41 копійка реалізованої продукції. Коефіцієнт оборотності основних засобів (або фондовіддача) характеризує оборотність іммобілізованих коштів, розраховується як частка від ділення обсягу реалізованої продукції на середньорічну вартість основних засобів. Підвищення фондовіддачі, крім збільшення обсягу реалізованої продукції, може бути досягнута як за рахунок відносно невисокого питомої ваги основних засобів, так і за рахунок їх більш високого технічного рівня. Зрозуміло, її величина сильно коливається залежно від особливостей галузі та її капіталомісткості. Проте загальні закономірності тут такі, що чим вище фондовіддача, тим нижче витрати звітного періоду. Низький рівень фондовіддачі свідчить або про недостатній обсязі реалізації, або про занадто високому рівні вкладень у ці види активів. Слід зазначити, що, як вже було сказано, на складі підприємства знаходиться кількість продукції, яка не знаходить збуту. При реалізації цієї продукції фондовіддача, безсумнівно, зросте. Ситуація на 1.01.2003 року така: на кожен рубль, вкладений в основні засоби, доводиться 3,8 рубля, отриманих в результаті реалізації продукції. Розраховані значення показників ділової активності ВАТ «СРЗ - Холдинг» станом на 1 січня 2003 року наведено в таблиці 14. Таблиця 14 Показники ділової активності ВАТ «СРЗ - Холдинг» за 2002 р.
Як видно з таблиці (14), перші два коефіцієнти оборотності мають значення менше рекомендованих, що говорить про низьку оборотності коштів, 3 коефіцієнт теж підвищився. У цілому аналіз ділової активності підприємства свідчить про низьку активність підприємства і що стоїть перед ним проблемою виживання. Розраховані показники оцінки ліквідності, фінансової стійкості, ринкової стійкості і ділової активності наведені в таблиці 15. Таблиця 15 Показники оцінки ліквідності, фінансової стійкості, ринкової стійкості і ділової активності
3.9 Аналіз рентабельності ВАТ «СРЗ - Холдинг» Коефіцієнти рентабельності показують, наскільки прибуткова діяльність підприємства. Ці коефіцієнти розраховуються як відношення отриманого прибутку до витрачених коштів, або як відношення отриманого прибутку до обсягу реалізованої продукції. Найбільш часто використовуваними показниками є коефіцієнти загальної рентабельності підприємства, рентабельності реалізованої продукції, розрахункової рентабельності і рентабельності власного капіталу. Коефіцієнт загальної рентабельності підприємства розраховується діленням балансового прибутку на суму основних та обігових фондів підприємства. Він показує, скільки грошових одиниць прибутку (копійок) отримано підприємством з одиниці вартості активів (1 рубля) незалежно від джерел залучення коштів. Цей показник є одним з найбільш важливих індикаторів конкурентоспроможності підприємства. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (рентабельність власного капіталу) дозволяє визначити ефективність використання капіталу, інвестованого власниками, і порівняти цей показник з можливим одержанням доходу від вкладення цих коштів в інші цінні папери. У західних країнах він робить істотний вплив на рівень котирування акцій компанії Розраховані коефіцієнти рентабельності відображені в таблиці 16. Таблиця 16 Коефіцієнти рентабельності.
3.10 Прогнозування можливого банкрутства підприємства Для передбачення банкрутства використовують метод розрахунку індексу кредитоспроможності, запропонований у 1968 році відомим західним економістом Альтманом (Edward Altman). Індекс кредитоспроможності (або Z - рахунок Альтмана) побудований за допомогою апарату мультиплікативного дискримінантного аналізу і дозволяє в першому наближенні розділити господарюючі суб'єкти на потенційних банкрутів і небанкротов. Індекс Альтмана являє собою функцію від деяких показників, що характеризують економічний потенціал підприємства і результати його роботи за минулий період. У загальному вигляді індекс підприємства (Z) має вигляд: Z = 1,2 * К1 + 1,4 * К2 + 3,3 * К3 + 0,6 * К4 + 1,0 * К5 (3.28.) де показники К1, К2, К3, К4, К5 розраховуються за такими алгоритмами: Оборотний капітал К1 = ------------------------; (3.29.) Усього активів Резерви + фонди спецпризначення цільові фінансування + нерозподілений прибуток К2 = ------------------------------------------------ ------; (3.30) Усього активів Результат від реалізації К3 = ---------------------------------------; (3.31) Усього активів Статутний капітал К4 = ---------------------------------; (3.32) Зобов'язання Виручка від реалізації К5 = --------------------------------; (3.33) Усього активів Для визначення ступеня ймовірності банкрутства використовується наступна табліца17. Таблиця 17. Ступінь ймовірності банкрутства
Розрахуємо показники К1 .... К5. 22336 К1 = -------------- = 0,68; 32646 6049 К2 = -------------- = 0,185; 32646 4154 К3 = -------------- = 0,127; 32646 10938 К4 = -------------- = 0,676; 16172 38912 К5 = ------------- = 1,19; 32646 Z = 2,9. Відповідно до критеріїв, представленими в таблиці 3.9., Існує ймовірність банкрутства ВАТ «СРЗ - Холдинг» станом на 1 січня 2003 року, але ця ймовірність не дуже висока. Таким чином, згідно з даною методикою, структура балансу ВАТ «СРЗ - Холдинг» вважається не досить задовільною, а саме підприємство не досить неплатежеспособно. Висновок Ефективне виробництво - основний аспект досягнення підприємством поставлених перед ним цілей, реалізації комплексу соціально-економічних завдань. Основа ефективного виробництва - раціональне використання усіх, що знаходяться в розпорядженні підприємства, ресурсів, головні з яких - матеріальні, трудові ресурси, основні виробничі фонди та оборотні кошти. Мета курсової роботи полягає у проведенні аналізу фінансово - господарської діяльності ВАТ «СРЗ - Холдинг» і рекомендовані заходи щодо поліпшення діяльності. У першому розділі курсової роботи розглянуто основні і оборотні фонди підприємства. Спостерігається тенденція зменшення частки оборотних виробничих фондів в обігових коштах, що є негативним чинником у діяльності підприємства. Причиною цього стало збільшення залишків готової продукції і різке скорочення частки витрат у незавершеному виробництві (16,42%). Активна робота по стимулюванню коштів у сферу виробництва є одним із напрямів удосконалення діяльності підприємства. Також у першому розділі розглянута структура обсягу продукції. У 2002 році в порівнянні з 2000 роком значно скоротилася питома вага продажу товарів і послуг, за рахунок збільшення питомої ваги готової продукції (до 84,55%). Щоб «вижити» підприємству необхідно перепрофілюватися на інші вироби, ринок у яких не насичений. Аналіз фінансового стану ВАТ «СРЗ - Холдинг» проведений у третьому розділі курсової роботи показав, що: -Підприємство знаходиться в стані абсолютної фінансової нестійкості; - Кредиторська заборгованість використовується не за призначенням - як джерело формування запасів. У разі одночасного запитання запасів може і не бути зовсім. Ні грошових коштів як на початок, так і на кінець року. Також знизився прибуток і це негативно позначається на діяльності підприємства, це можна припустити про скорочення попиту на продукцію. Підприємство ВАТ «СРЗ - Холдинг» є неплатоспроможним, так як дотримується одна з умов неплатоспроможності підприємства - коефіцієнт поточної ліквідності на кінець 2002 року склав 1,38. Підприємство виявилося неплатоспроможним у зв'язку із заборгованістю сторонніх організацій за поставлену продукцію. З метою поліпшення фінансового стану підприємства пропонується наступне: - Розширене дію служби бюро зовнішніх зв'язків, пошук ринків збуту. - Стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості. - Освоєння нових видів продукції, як можна більше зачіпати ринки народного споживання. Результатом проведення цих заходів буде поповненні оборотного капіталу, підвищення ліквідності балансу. На сьогоднішній день основою виживання ВАТ «СРЗ - Холдинг» в умовах ринкової економіки повинні стати високий рівень підготовки фахівців, організації виробництва і жорстокий попит за результати виробничо-господарської діяльності з усіх виконавців. Література 1. Цивільний кодекс Російської Федерації. (Частина 1, 2, 3, із змінами і доповненнями від 20. 02., 12. 08. 96 р., 24. 10. 97г., 8. 07., 17. 12. 1999, 16. 04. , 15. 05., 26. 11. 2001,). 2. Конституція Російської Федерації, 1993 р. 3. Податковий кодекс РФ. Частина перша від 31 липня 1998 р. № 146-ФЗ і частина друга від 5 серпня 2000 р. № 117-ФЗ (зі змінами та доповненнями від 30 березня, 30 травня, 6, 7, 8 серпня, 27, 29 листопада 1928 , 29, 30, 31 грудня 2001 р.) 4. Про бухгалтерський облік: Федеральний закон від 21 листопада 1996 р. № 129 - ФЗ (зі змінами та доповненнями від 23.07.98г.) 5. Про акціонерні товариства: Федеральний закон від 26.12.95г. № 208-ФЗ (в ред. 7.08. 2001р. № 120 - ФЗ) 6. Про неспроможність (банкрутство) підприємств: Федеральний закон від 08 січня 1998 р. № 6-ФЗ 7. Про затвердження Плану рахунків бухгалтерського обліку фінансово - господарської діяльності та інструкція щодо його застосування: Наказ Мінфіну РФ від 31.10.2000 № 94н 8. Про затвердження Положення по веденню бухгалтерського обліку і бухгалтерської звітності в Російській Федерації: Наказ Мінфіну РФ № 34Н від 29. 07. 1998 (зі змінами та доповненнями від 30.12.99, від 24.03.00.). 9. Абрютина М.С. Аналіз фінансово - економічної діяльності підприємства: Навчальний посібник. - М.: Дело и Сервис, 2001, 232с. 10. Методичні рекомендації про порядок формування показників бухгалтерської звітності: Наказ Мінфіну РФ від 28 червня 2000 р. № 60н. 11. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Економічний аналіз: ситуації, тести, приклади, завдання, вибір оптимальних рішень, фінансове прогнозування. М.: Фінанси і статистика, 2000, 276с. 12. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу. - М: Фінанси і статистика, 2001, 293с. 13. Богатко О.М. Основи економічного аналізу господарюючого суб'єкта. - М: Фінанси і статистика, 1999, 121с. 14. Вакуленко Т.Г., Фоміна Л.Ф. Аналіз бухгалтерської (фінансової) звітності для прийняття управлінських рішень. - СПб.: Видавничий дім Герда », 2002, 288с. 15. Волков І.М. Проектний аналіз. - М.: Проспект, 2000, 174с. 16. Вєтрова Н.В. Розрахунок прибутку на підприємстві / / Фінанси - 1997 - № 12. - 3 84с. 17. Герчикова І.М. Аналіз основних показників фірми / / Маркетинг. - 1996. - № 6.-С. 82-93. 18. Зайцев Н.Л. Економіка промислового підприємства: Підручник.-3-е изд., Перераб. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2001.-358с. 19. Ковальов В.В. Волкова О.М. Аналіз господарської діяльності підприємства. - М: Проспект, 2000, 365с. 20. Ковальов І.П. Управління витратами фірми / / Менеджмент у Росії і за кордоном. -2000. - № 15.-С.12-15. 21. Любушин Н.Г. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. - М.: ЮНИТ - ДАНА, 2000, 451с. 22. Намезадіев Г.І. Економічний аналіз господарської діяльності в матеріально-технічному забезпеченні. - М.: Фінанси і статистика, 1990, 324с. 23. Негашев Є.В., Шеремет А.Д. Методика фінансового аналізу: Навчальний посібник. - М.: ИНФРА-М, 1999, 378с. 24. Поршнева А.Г., Румянцева З.П. Управління організацією. - М.: Инфра-М, 1999, 243с. 25. Разумов І.М. Організація, планування і управління підприємством машинобудування. - М. "Машинобудування", 1992, 389с. 26. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. - Мінськ: 000 Нове знання, 1998, 498с. 27. Сергєєв І.В. Економіка підприємства: Навчальний посібник - М.: Фінанси і статистика, 1997, 336с. 28. Хеддервік К. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств. - М.: Фінанси і статистика, 1999.-247с. 29. Чорногорський С.А., Гарушкін А.Б. Основи фінансового аналізу. - СПб: «Видавничий дім Гетда», 2002. -176с. 29. Щіборец К.А. Стратегічне управління витратами. / / Консультант директора. - 2000. - № 15. - С. 25-29. 30. Економіка підприємства. / / За ред. Хріпача В.Я.-2-е вид. стереотіпное.-Мн.: Економпресс, 2001.-464с. 31. Економіка підприємства: Навчальний посібник для ВНЗ. / / За ред. проф. В.Л. Горфінкеля, проф. В.А. Швандара. -М.: ЮНИТИ-ДАНА., 2000, 459с. Бухгалтерський баланс ┌ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┐ на __01 января__ 2001 │ Коди │ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤ Форма N 1 по ОКУД │ 0710001 │ ├ ─ ─ ┬ ─ ─ ─ ┬ ─ ─ ┤ Дата (рік, місяць, число) │ │ │ │ ├ ─ ─ ┴ ─ ─ ─ ┴ ─ ─ ┤ Організація ______________________________ по ОКПО │ │ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤ Ідентифікаційний номер платника податків ІПН │ │ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤ Вид діяльності __проізводство______________________ │ │ ├ ─ ─ ─ ─ ┬ ─ ─ ─ ─ ┤ Організаційно-правова форма / форма власності _____ │ │ │ ________________________________________ По ОКОПФ / ОКФС │ │ │ ├ ─ ─ ─ ─ ┴ ─ ─ ─ ─ ┤ Одиниця виміру: тис. руб. по ОКЕІ │ 384/385 │ (Непотрібне закреслити) └ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┘ Місцезнаходження (адреса) ____________________________________________________________________ ┌ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┐ Дата затвердження │ │ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤ Дата відправлення (прийняття) │ │ └ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┘
Керівник _________ ____________Главний бухгалтер _________ (Підпис) (розшифровка (підпис) (розшифровка підпису) підпису) Будь ласка, не зберігайте тестовий текст. |