[ Аналіз фінансового стану підприємства 2 Оцінка динаміки ] | - 4378,7 949,9 - - - | |
Разом у розділі I | 3520,7 | 5328,6 |
II. Оборотні активи: - Запаси, в тому числі: - Сировина, матеріали та інші аналогічні цінності - Витрати у незавершеному виробництві (витрати обігу) - Готова продукція і товари для перепродажу - Товари відвантажені - Витрати майбутніх періодів - Інші запаси і витрати - Податок на додану вартість по придбаних цінностей - Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати), в тому числі: - Покупці і замовники - Аванси видані - Інші дебітори - Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати), в тому числі: - Покупці і замовники - Аванси видані - Інші дебітори - Короткострокові фінансові вкладення, в тому числі - Позики, надані організаціям на термін менше 12 місяців - Власні акції, викуплені в акціонерів - Інші короткострокові фінансові вкладення - Грошові кошти, в тому числі - Каса - Розрахункові рахунки - Валютні рахунки - Інші грошові кошти - Інші оборотні активи | 3112,4 1308,9 34,5 1741,1 - 27,9 - 633,0 - - - - 1129,2 170,2 - 959,0 - - - - 963,1 0,9 962,2 - - - | 2518,7 907,3 54,6 1509,8 - 47,0 - 575,4 - - - - 9103,3 8037,0 - 1066,3 - - - - 7,5 0,3 7,2 - - - |
Разом по розділу II | 5837,7 | 12204,9 |
БАЛАНС | 9358,4 | 17533,5 |
ПАСИВ | Сума, тис. руб. | |
На початок періоду | На кінець періоду | |
I II. Капітал і резерви: - Статутний капітал - Додатковий капітал - Резервний капітал - Фонд соціальної сфери - Цільові фінансування й надходження - Нерозподілений прибуток минулих років - Непокритий збиток минулих років - Нерозподілений прибуток звітного року - Непокритий збиток звітного року | 8,5 - - - - 1702,7 - 1653 - | 8,5 - - - - 1702,7 - 4581,8 - |
Разом у розділі I II | 3364,2 | 6293,0 |
I Y. Довгострокові зобов'язання: - Позики і кредити, в тому числі: - Кредити банків, що підлягають погашенню більш ніж через 12 місяців після звітної дати - Позики, що підлягають погашенню більш ніж через 12 місяців після звітної дати - Інші довгострокові зобов'язання | - - - - | - - - - |
Разом у розділі I Y | - | - |
Y. Короткострокові пасиви: - Позики і кредити, в тому числі: - Кредити банків, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати - Позики, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати - Кредиторська заборгованість, в тому числі - Постачальники і підрядчики - Векселі до сплати - Заборгованість перед персоналом організації - Заборгованість перед державними позабюджетними фондами - Заборгованість перед бюджетом - Аванси отримані - Інші кредити - Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів - Доходи майбутніх періодів - Резерви майбутніх витрат і платежів - Інші короткострокові зобов'язання | 2667,5 2627,5 - 40,0 3326,7 1278,8 - 29,8 10,1 204,5 1695,0 108,5 - - - - | 9456,7 9456,7 - - 1783,8 832,0 - 24,1 6,3 57,0 812,9 51,5 - - - - |
Разом у розділі Y | 5994,2 | 11240,5 |
БАЛАНС | 9358,4 | 17533,5 |
Таблиця 2. - Аналітичний баланс-нетто (агрегований вигляд)
АКТИВ | Сума, тис. руб. | ПАСИВ | Сума, тис. руб. | ||
На початок періоду | На кінець періоду | На початок періоду | На кінець періоду | ||
Майно 1. Необоротні активи 2. Оборотні активи 2.1. Запаси і витрати 2.2. Дебіторська заборгованість 2.3. Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення | 3520,7 5837,7 3745,4 1129,2 963,1 | 5328,6 12204,9 3094,1 9103,3 7,5 | Джерела майна 1. Власний капітал 2. Позиковий капітал 2.1. Довгострокові зобов'язання 2.2. Короткострокові позики і кредити 2.3. Кредиторська заборгованість та інші короткострокові зобов'язання | 3364,2 5994,2 - 2667,5 3326,7 | 6293,0 11240,5 - 9456,7 1783,8 |
Таблиця 3. - Актив порівняльного аналітичного балансу-нетто
АКТИВ | На початок періоду | На кінець періоду | Абсолют. відхилення, тис. руб. | Темп зростання, % | ||
тис. руб. | % До підсумку | тис. руб. | % До підсумку | |||
Майно - усього 1. Необоротні активи 2. Оборотні активи 2.1. Запаси і витрати 2.2. Дебіторська заборгованість 2.3. Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення | 9358,4 3520,7 5837,7 3745,4 1129,2 963,1 | 100 37,6 62,4 40,0 12,1 10,3 | 17533,5 5328,6 12204,9 3094,1 9103,3 7,5 | 100 30,4 69,6 17,7 51,9 0,04 | 8175,1 1807,9 6367,2 -651,3 7974,1 -955,6 | 187,4 151,4 209,1 -82,6 806,2 -0,8 |
Таблиця 4. - Пасив порівняльного аналітичного балансу-нетто
ПАСИВ | На початок періоду | На кінець періоду | Абсолют відхилення, тис. руб. | Темп зростання, % | ||
тис. руб. | % До підсумку | тис. руб. | % До підсумку | |||
Джерела майна - всього 1. Власний капітал 2. Позиковий капітал 2.1. Довгострокові зобов'язання 2.2. Короткострокові кредити і позики 2.3. Кредиторська заборгованість та інші короткострокові зобов'язання | 9358,4 3364,2 5994,2 - 2667,5 3326,7 | 100 35,9 64,1 - 28,5 35,5 | 17533,5 6293,0 11240,5 - 9456,7 1783,8 | 100 35,9 64,1 - 53,9 10,2 | 8175,1 2928,8 5246,3 - 6789,2 -1542,9 | 187,4 187,1 187,5 - 354,5 53,6 |
Для деталізації загальної картини зміни фінансового стану можуть бути складені таблиці (за формою табл. 3 та 4) для кожного розділу активу і пасиву балансу. Наприклад, для дослідження динаміки та структури необоротних активів складається таблиця, в основі якої лежать дані розділу I активу балансу з розбивкою за статтями: «Нематеріальні активи», «Основні засоби», «Незавершене будівництво», «Прибуткові вкладення в матеріальні цінності», « Довгострокові фінансові вкладення »,« Інші необоротні активи ».
Аналогічні таблиці розраховуються для аналізу структури і динаміки оборотних активів, капіталу і резервів, довгострокових і короткострокових зобов'язань.
АКТИВ | На початок періоду | На кінець періоду | Абсолют. відхилення, тис. руб. | Темп зростання, % | ||
тис. руб. | % До підсумку | тис. руб. | % До підсумку | |||
1. Необоротні активи 1.1 Нематеріальні активи 1.2 Основні засоби 1.3 Незавершене будівництво 1.4 Прибуткові вкладення в матеріальні цінності 1.5 Довгострокові фінансові вкладення 1.6 Інші необоротні активи Разом у розділі I. 2. Оборотні активи 2.1 Запаси і витрати, в т.ч. - Сировина, матеріали та ін - Витрати у незавершеному виробництві - Готова продукція і товари для перепродажу - Товари відвантажені - Витрати майбутніх періодів - Інші запаси і витрати 2.2 Податок на додану вартість по придбаних цінностей 2.4Дебіторская заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати), в тому числі: - Покупці і замовники - Аванси видані - Інші дебітори 2.5Дебіторская заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати), в тому числі: - Покупці і замовники - Аванси видані - Інші дебітори 2.6Краткосрочние фінансові вкладення, в тому числі - Позики, надані організаціям на термін менше 12 місяців - Власні акції, викуплені в акціонерів - Інші короткострокові фінансові вкладення 2.7 Грошові кошти, в тому числі - Каса - Розрахункові рахунки - Валютні рахунки - Інші грошові кошти 2.8 Інші оборотні активи Разом у розділі II. | - 2653,4 867,3 - - - 3520,7 3112,4 1308,9 34,5 1741,1 - 27,9 - 633,0 - - - - 1129,2 170,2 - 959,0 - - - - 963,1 0,9 962,2 - - - 5837,7 | - 75,4 24,6 - - - 100 53,3 22,4 0,6 29,8 - 0,48 - 10,8 - - - - 19,3 2,9 - 16,4 - - - - 16,51 0,01 16,5 - - - 100 | - 4378,7 949,9 - - - 5328,6 2518,7 907,3 54,6 1509,8 - 47,0 - 575,4 - - - - 9103,3 8037,0 - 1066,3 - - - - 7,5 0,3 7,2 - - - 12204,9 | - 82,2 17,8 - - - 100 20,6 7,4 0,4 12,4 - 0,4 - 4,7 - - - - 74,6 65,9 - 8,7 - - - - 0,062 0,002 0,06 - - - 100 | - 1725,3 82,6 - - - - -593,7 -401,6 20,1 -231,3 - 19,1 - -57,6 - - - - 7974,1 7866,8 - 107,3 - - - - -955,6 -0,6 -955 - - - - | - 165,0 109,5 - - - - -80,9 -69,3 158,3 -86,7 - 168,5 - -90,9 - - - - 806,2 4722,1 - 111,2 - - - - -0,8 -33,3 -0,7 - - - - |
ПАСИВ | На початок періоду | На кінець періоду | Абсолют. відхилення, тис. руб. | Темп зростання, % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
тис. руб. | % До підсумку | тис. руб. | % До підсумку | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I II. Капітал і резерви: - Статутний капітал - Додатковий капітал - Резервний капітал - Фонд соціальної сфери - Цільові фінансування й надходження - Нерозподілений прибуток минулих років - Непокритий збиток минулих років - Нерозподілений прибуток звітного року - Непокритий збиток звітного року Разом у розділі I II | 8,5 - - - - 1702, 7 - 1653 - 3364,2 | 0,3 - - - - 50,6 - 49,1 - 100 | 8,5 - - - - 1702,7 - 4581,8 - 6293,0 | 0,1 - - - - 27,1 - 72,8 - 100 | 0 - - - - 0 - 2928,8 - | 100 - - - - 100 - 277,2 - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I Y. Довгострокові зобов'язання: - Позики і кредити, в тому числі: - Кредити банків, що підлягають погашенню більш ніж через 12 місяців після звітної дати - Позики, що підлягають погашенню більш ніж через 12 місяців після звітної дати - Інші довгострокові зобов'язання Разом у розділі I Y Y. Короткострокові пасиви: - Позики і кредити, в тому числі: - Кредити банків, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати - Позики, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати - Кредиторська заборгованість, в тому числі - Постачальники і підрядчики - Векселі до сплати - Заборгованість перед персоналом організації - Заборгованість перед державними позабюджетними фондами - Заборгованість перед бюджетом - Аванси отримані - Інші кредити - Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів - Доходи майбутніх періодів - Резерви майбутніх витрат і платежів - Інші короткострокові зобов'язання Разом у розділі Y | - - - - - 2667,5 2627,5 40,0 3326,7 1278,8 - 29,8 10,1 204,5 1695,0 108,5 - - - - 5994,2 | - - - - - 44,5 43,8 0,7 55,5 21,3 - 0,5 0,2 3,4 28,3 1,8 - - - - 100 | - - - - - 9456,7 9456,7 - 1783,8 832,0 - 24,1 6,3 57,0 812,9 51,5 - - - - 11240,5 | - - - - - 84,1 84,1 - 15,9 7,4 - 0,2 0,1 0,5 7,2 0,5 - - - - 100 | - - - - - 6789,2 6829,2
За розглянутий період вартість майна підприємства збільшилась на 8175,1 тис. руб. Ця зміна в основному торкнулося необоротних активів, які збільшилися на 1807,9 тис. руб., І оборотних активів, які збільшилися на 6367,2 тис. руб. Збільшення майна підприємства відбулося в основному за рахунок зменшення кредиторської заборгованості й інших короткострокових зобов'язань на 1542,9 тис. руб., Власні кошти підприємства збільшились на 2928,8 тис. руб. 2. Аналіз фінансового стану та платоспроможності за даними балансу Наступною важливою задачею аналізу фінансового стану є дослідження абсолютних показників фінансової стійкості підприємства. У визначенні цих показників вирішальне значення має складання балансової моделі, яка в умовах ринку має наступний вигляд:
де - Необоротні активи (підсумок I розділу активу балансу); - Запаси, ПДВ по придбаних цінностей та інші активи (з II розділу активу балансу); -Грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, дебіторська заборгованість (з II розділу активу балансу); - Капітал і резерви (результат III розділу пасиву балансу); - Довгострокові зобов'язання (підсумок IV розділу пасиву балансу); - Короткострокові позики і кредити (з V розділу пасиву балансу); - Кредиторська заборгованість і інші пасиви (підсумок V розділу пасиву балансу за мінусом ). Стійкість фінансового стану підприємства визначає співвідношення запасів і витрат і величини власних і позикових джерел їхнього формування. Найбільш узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок чи недолік джерел коштів для формування запасів і витрат, що розраховується у вигляді різниці величини джерел засобів і величини запасів і витрат. При цьому мається на увазі забезпеченість засобами певних джерел (власних, кредитних та інших позикових), оскільки достатність суми всіх можливих видів джерел (включаючи кредиторську заборгованість та інші пасиви) гарантована тотожністю підсумків активу і пасиву балансу. Для характеристики джерел формування запасів і витрат використовуються наступні показники:
, де - Власні оборотні кошти; н = 3364,2 - 3520,7 = -156,5, к = 6293 - 5328,6 = 964,4.
, де - Власні і довгострокові позикові джерела формування запасів і витрат; н = (3364,2 + 0) - 3520,7 = -156,5, к = (6293,0 + 0) - 5328,6 = 964,4.
, де - Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат. н = (3364,2 + 0) - 3520,7 + 2667,5 = 2511, к = (6293,0 + 0) - 5328,6 + 9456,7 = 10421,1. Трьом показниками величини джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування:
, де - Надлишок чи недолік власних оборотних коштів; н = -156,5 - 3745,4 = -3901,9 к = 964,4 - 3094,1 = -2129,7
, де - Надлишок чи недолік власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат; н = -156,5 -3745,4 = -3901,9 к = 964,4 -3094,1 = -2129,7
, де - Надлишок чи недолік загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат. н = 2511 -3745,4 = -1234,4 н = 10421,1 -3094,1 = 7327 Обчислення трьох показників забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування дозволяє класифікувати фінансові ситуації за ступенем їхньої стійкості. При ідентифікації типу фінансової ситуації використовується наступний трикомпонентний показник: , де функція визначається наступним чином:
Кризовий фінансовий стан, при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства, оскільки в даній ситуації грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення та дебіторська заборгованість підприємства не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик. Воно задається наступними умовами:
Показник типу ситуації ; До кінця аналізованого періоду підприємство перейшло в нестійкий фінансовий стан, пов'язана з порушенням платоспроможності, при якому, тим не менш, зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок джерел, що послаблюють фінансову напруженість (тимчасово вільні власні кошти (фонди економічного стимулювання, фінансові резерви та ін) , залучені кошти (перевищення нормальної кредиторської заборгованості над дебіторською), кредити банку на тимчасове поповнення оборотних коштів та інші позикові кошти). Воно задається умовами:
Показник типу ситуації ; Поряд з оптимізацією структури пасивів у ситуаціях, що задаються останніми двома умовами, стійкість може бути відновлена шляхом обгрунтованого зниження рівня запасів і витрат. Щоб зняти фінансове напруження, підприємству необхідно з'ясувати причини різкого збільшення на кінець року таких статей матеріальних оборотних коштів: виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції і товарів. Це завдання внутрішнього фінансового аналізу. Для аналізу фінансової стійкості використовується таблиця 5. Таблиця 5. - Аналіз фінансової стійкості
3. Аналіз ліквідності балансу Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань. Ліквідність активів - величина, зворотна ліквідності балансу за часом перетворення активів у грошові кошти. Чим менше потрібно часу, щоб цей вид активів знайшов грошову форму, тим вище його ліквідність. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів. У залежності від ступеня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи: А1. Найбільш ліквідні активи - грошові кошти підприємства та короткострокові фінансові вкладення. А2. Бистрореалізуемих активи - дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) та інші оборотні активи. АЗ. Повільно реалізовані активи - статті розділу II активу балансу за винятком статей, що увійшли до перших двох груп, а також стаття «Довгострокові фінансові вкладення» з розділу I активу балансу. А4. Важкореалізовані активи - статті розділу I активу балансу, за винятком статті "Довгострокові фінансові вкладення» цього розділу, включеної в попередню групу. Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати: П1. Найбільш термінові зобов'язання - кредиторська заборгованість. П2. Короткострокові пасиви - короткострокові позики і кредити. ПЗ. Довгострокові пасиви - довгострокові зобов'язання. П4. Постійні пасиви - статті розділу I II пасиву балансу «Капітал і резерви». Для збереження балансу активу і пасиву підсумок даної групи збільшується на величину статей «Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів», «Доходи майбутніх періодів», «Резерви майбутніх витрат» розділу V пасиву. Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце такі співвідношення:
Виконання перших трьох нерівностей з необхідністю тягне виконання і четвертого нерівності, тому практично істотним є зіставлення підсумків перших трьох груп по активу і пасиву. Четверте нерівність носить «Балансуючий» характер, і в той же час воно має глибокий економічний сенс: його виконання свідчить про дотримання мінімального умови фінансової стійкості - про наявність у підприємства власних оборотних коштів. У випадку, коли одна чи кілька нерівностей мають знак, протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. При цьому нестачу коштів по одній групі активів може компенсуватися їх надлишком по іншій групі лише з вартісної величині, оскільки в реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не можуть замістити більш ліквідні. Аналіз ліквідності балансу оформляється у вигляді таблиці 6. Таблиця 6. - Аналіз ліквідності балансу
Платіжний надлишок або недолік визначається за формулою , де - Платіжний надлишок чи брак відповідної групи; , - Підсумки відповідних груп по активу і пасиву. А1 <П1 А2 <П2 А3> П3 А4> П4 На початок періоду А1 <П1 А2 <П2 А3> П3 А4 <П4 На кінець періоду Зіставлення найбільш ліквідних коштів з найбільш терміновими зобов'язаннями (терміни до 3-х місяців) і швидко реалізованих активів з короткостроковими пасивами (терміни від 3-х до 6-ти місяців) дозволяє з'ясувати поточну ліквідність, яка свідчить про платоспроможність (або неплатоспроможність) підприємства на найближчий до розглянутого моменту проміжок часу. Порівняння повільно реалізованих активів з довгостроковими пасивами відображає перспективну ліквідність, яка представляє собою прогноз платоспроможності на основі порівняння майбутніх надходжень і платежів. Проведений за викладеною схемою аналіз ліквідності балансу є наближеним, оскільки відповідність ступеня ліквідності активів і термінів погашення зобов'язань у пасиві намічено орієнтовно. Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому використовують загальний показник ліквідності, що обчислюється за формулою
де - Вагові коефіцієнти, які підпорядковуються наступним обмеженням:
Цим обмеженням задовольняють, наприклад, такі значення: = 1; = 0,5; = 0,3. На початок періоду f = (1 * 963,1 + 0,5 * 1129,2 + 0,3 * 3745,4) / (1 * 3326,7 + 0,5 * 2667,5) = 0,57, На кінець періоду f = (1 * 7,5 + 0,5 * 9103,3 + 0,3 * 3094,1) / (1 * 1783,8 + 0,5 * 9456,7) = 0,84. Загальний показник ліквідності балансу показує відношення суми всіх ліквідних коштів підприємства до суми всіх платіжних зобов'язань (як короткострокових, так і довгострокових) за умови, що різні групи ліквідних засобів і платіжних зобов'язань входять до зазначених сум з ваговими коефіцієнтами, що враховують їх значимість з точки зору термінів надходження коштів та погашення зобов'язань. За допомогою загального показника ліквідності здійснюється оцінка зміни фінансової ситуації на підприємстві з точки зору ліквідності. Даний показник застосовується також при виборі найбільш надійного партнера з декількох потенційних партнерів на основі звітності. 4. Аналіз фінансових коефіцієнтів Система фінансових коефіцієнтів, зокрема, охоплює показники оцінки ринкової стійкості та показники оцінки ліквідності балансу. До показників оцінки ринкової стійкості можна віднести наступні показники:
де - Валюта балансу. На початок періоду: КА = 3364,2 / 9358,4 = 0,36 Обмеження для даного коефіцієнта означає, що на початок періоду всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власними засобами, що важливо не тільки для самого підприємства, але і для його кредиторів. Зростання коефіцієнта автономії свідчить про збільшення фінансової незалежності підприємства і про зниження ризику фінансових труднощів в майбутні періоди. Така тенденція, з погляду кредиторів, підвищує гарантії погашення підприємством своїх зобов'язань; На кінець періоду: КА = 6293,0 / 17533,5 = 0,36 У нашому випадку даний коефіцієнт менше 0,5 і не має тенденцію до зростання, що говорить про те, що всі зобов'язання підприємства не можуть бути покриті його власними засобами.
. На початок періоду: Кз / с = 2667,5 / 3364,2 = 0,79 На кінець періоду: Кз / с = 9456,7 / 6293,0 = 1,5 Нормальне обмеження для коефіцієнта співвідношення позикових і власних коштів має вигляд: , де - Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів; Отже, Кз / с повинен бути менше 1. У нашому випадку, підприємство на початок року має коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів менше одиниці, але до кінця року він став більше одиниці, що є негативним моментом в його діяльності.
; На початок періоду: Км / і = 3745,4 +2092,3 / 3520,7 = 1,66 На кінець періоду: Км / і = 3094,1 +9110,8 / 5328,6 = 2,29
На початок періоду: Км = -156,5 / 3364,2 = - 0,05 На кінець періоду: Км = 964,4 / 6293,0 = 0,15 Коефіцієнт маневреності показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. Високе значення коефіцієнта маневреності позитивно характеризує фінансовий стан. Оскільки усталеного в практиці нормального значення показника не існує, але в якості оптимальної величини коефіцієнта рекомендується 0,5. Хоча наш показник менше цієї величини, тим не менш тенденція позитивна і власні кошти підприємства стали використовуватися більш мобільно.
На початок періоду: Ко = -156,5 / 3745,4 = 0,04 На кінець періоду: Ко = 964,4 / 3094,1 = 0,3 Раніше вважалося, що коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними джерелами формування повинен знаходитися між 0,6 і 0,8. У ринкових умовах така норма не може бути безумовно рекомендована. Значення показника на початок звітного періоду становило Ко = 0,04, а до кінця звітного періоду чітко спостерігається збільшення коефіцієнта забезпеченості запасів і витрат власними джерелами формування, але тільки не за рахунок збільшення власних коштів підприємства (що безумовно не є позитивною тенденцією, оскільки власні кошти підприємства скоротилися), а за рахунок зменшення загальної величини запасів і витрат.
На початок періоду: Кп / їм = 2653,4 +867,3 +1308,9 / 9358,4 = 0,52 На кінець періоду: Кп / їм = 4378,7 +949,9 +2518,7 / 17533,5 = 0,45 На основі статистичних даних господарської практики нормальним для даного коефіцієнта вважається обмеження ; Отже, т. к. = 0,52 становило на початок звітного періоду, то помітно невелике зменшення коефіцієнта (на 0,07) до кінця звітного періоду = 0,45, можна охарактеризувати це зменшення, як негативне, і значить на підприємстві спостерігається негативна тенденція. Рекомендується збільшити майно виробничого призначення, наприклад, за рахунок зростання запасів, оскільки їх величина знизилася за аналізований період при збільшенні валового обороту.
На початок періоду: На кінець періоду: На підприємстві тому що у підприємства немає довгострокових зобов'язань як на початок звітного періоду, так і на кінець звітного періоду.
На початок періоду: Кк.з = 2667,5 / 2667,5 +3326,7 = 0,45 На кінець періоду: Кк.з = 9456,7 / 9456,7 +1783,8 = 0,84 Є зростання коефіцієнта короткострокової заборгованості, значить підприємство залучає кошти в наслідок недостатності власних для нарощування і розвитку виробництва. Зростання даного показника є позитивним моментом у разі залучення коштів для розвитку, а не підтримання існуючого становища. У нашому випадку кошти залучаються саме для розвитку, тому зростання даного показника позитивно характеризує ділову активність підприємства.
На початок періоду: Ка.з. = -156,5 / 2511 = -0,06 На кінець періоду: Ка.з. = 964,4 / 10421,1 = 0,09 Коефіцієнт автономії джерел формування запасів і витрат збільшився в порівнянні з початком звітного періоду, що позитивно характеризує ефективність діяльності підприємства за минулий рік.
На початок періоду: Ккр.з = 3326,7 / 2667,5 +3326,7 = 0,55 На кінець періоду: Ккр.з = 1783,8 / 9456,7 +1783,8 = 0,16 Коефіцієнт кредиторської заборгованості й інших пасивів знизився, тобто підприємство має тенденцію до зростання власної платоспроможності і вчасно гасить свої зобов'язання, що є сприятливим моментом і характеризує підприємство як стабільне і надійне. До показників оцінки ліквідності активів балансу відносяться:
На початок періоду: Ка.л = 963,1 / 2667,5 +3326,7 = 0,16 На кінець періоду: Ка.л = 7,5 / 9456,7 +1783,8 = 0,0007 Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом. Нормальне обмеження цього показника має вигляд Ка.л> = 0,2 ... 0,5. На кінець року даний коефіцієнт сильно знизився, що є несприятливою тенденцією. На розрахунковому рахунку підприємства до кінця року сильно впала величина наявних коштів, що швидше за все пов'язано з неплатежами покупців і замовників, тому рекомендую шукати підприємству більш надійних партнерів, в іншому випадку підприємство не зможе гасити свої зобов'язання.
На початок періоду: Кк.л = 2092,3 / 2667,5 +3326,7 = 0,35 На кінець періоду: Кк.л = 9110,8 / 9456,7 +1783,8 = 0,81 Таким чином, до кінця року критичний коефіцієнт ліквідності виріс, що відображає прогнозовані платіжні можливості підприємства за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Оцінка нижньої нормальної межі коефіцієнта ліквідності має вигляд: Кк.л> = 1. Хоча в нашому випадку цей коефіцієнт нижче обмеження, але він різко виріс за поточний рік, що говорить про покращення фінансового становища підприємства.
На початок періоду: Кт.л = 2092,3 +3745,4 / 2667,5 +3326,7 = 0,97 На кінець періоду: Кт.л = 9110,8 +3094,1 / 9456,7 +1783,8 = 1,09 Коефіцієнт покриття показує платіжні можливості підприємства, оцінювані за умови не тільки своєчасних розрахунків з дебіторами і сприятливою продажу готової продукції, а й продажу разі потреби інших елементів матеріальних оборотних коштів. Нормальним для коефіцієнта покриття вважається обмеження Кт.л> = 2. У нашому випадку цей коефіцієнт зростає, але нижче існуючого обмеження. Отже, платіжні здатності підприємства зростають. Аналіз останніх фінансових коефіцієнтів зручніше проводити за допомогою таблиці (табл. 7). Відносні фінансові показники є лише орієнтовними індикаторами фінансового стану підприємства. Сигнальним показником фінансового стану підприємства є його неплатоспроможність. Таблиця 7. - Аналіз фінансових коефіцієнтів
З урахуванням готівки неплатежів, а також порушень внутрішньої фінансової дисципліни і внутрішніх неплатежів фінансовий стан підприємства може бути охарактеризований наступним чином:
5. Визначення незадовільної структури балансу неплатоспроможних підприємств Основною метою проведення попереднього аналізу фінансового стану підприємства є обгрунтування рішення про визнання структури балансу незадовільною, а підприємства - неплатоспроможним. Аналіз та оцінка структури балансу підприємства проводяться на основі показників:
Підставою для визнання структури балансу підприємства задовільною, а підприємства - платоспроможним є виконання однієї з наступних умов:
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості. Коефіцієнт забезпеченості власними засобами визначається як відношення різниці між обсягами джерел власних коштів (підсумок IV розділу пасиву балансу) і фактичною вартістю основних засобів та інших необоротних активів (підсумок розділу I активу балансу) до фактичної вартості знаходяться в наявності у підприємства оборотних коштів у вигляді виробничих запасів , незавершеного виробництва, готової продукції, грошових коштів, дебіторської заборгованості та інших оборотних активів: . На початок періоду: Ко.с.с. = 3364,2-3520,7 / 3745,4 +2092,3 = -0,03 На кінець періоду: Ко.с.с. = 6293,0-5328,6 / 3094,1 +9110,8 = 0,08 Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості. У нашому випадку він теж не відповідає умові задовільної структури балансу (0,08 <0,1), однак значення близьке до граничного, тому можемо говорити, що в перспективі підприємство буде мати власні кошти, необхідні для забезпечення фінансової стійкості підприємства. Основним показником, що характеризує наявність реальної можливості в підприємства відновити (або втратити) свою платоспроможність протягом певного періоду, є коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності. У тому випадку, якщо хоча б один з коефіцієнтів має значення менше зазначених вище обмежень, розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності за період, встановлений рівним 6 місяців. У тому випадку, якщо коефіцієнт поточної ліквідності більший або дорівнює 2, а коефіцієнт забезпеченості власними коштами більше або дорівнює 0,1, розраховується коефіцієнт втрати платоспроможності за період, встановлений рівним 3 місяців. Коефіцієнт відновлення платоспроможності визначається як відношення розрахункового коефіцієнта поточної ліквідності до його встановленого значення. Розрахунковий коефіцієнт поточної ліквідності визначається як сума фактичного значення коефіцієнта поточної ліквідності на кінець звітного періоду та зміни значення цього коефіцієнта між закінченням і початком звітного періоду в перерахунку на період відновлення платоспроможності, встановлений рівним 6 місяців. Формула коефіцієнта відновлення платоспроможності має вигляд: , де - Коефіцієнт відновлення платоспроможності; - Фактичне значення (в кінці звітного періоду) коефіцієнта поточної ліквідності; - Значення коефіцієнта поточної ліквідності на початку звітного періоду; - Нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності ( ); - Період відновлення платоспроможності, міс.; - Звітний період, міс. На кінець періоду КВ.П. = (1,09 + 6 / 12 * (1,09-0,97)) / 2 = 0,58 На початок періоду КВ.П. = (0,97 + 6 / 12 * (0,97-0,87)) / 2 = 0,47 Коефіцієнт відновлення платоспроможності, що приймає значення більше 1, розрахований на період рівний 6 місяцям, свідчить про наявність реальної можливості в підприємства відновити свою платоспроможність. На підприємстві коефіцієнт відновлення платоспроможності, розрахований на період, рівний 6 місяцям, має значення менше 1, що свідчить про те, що у підприємства найближчим часом немає реальної можливості відновити платоспроможність. Але значення цього коефіцієнта зростає, тому в перспективі відновлення платоспроможності цілком реально. Коефіцієнт втрати платоспроможності представляє собою відношення розрахункового коефіцієнта поточної ліквідності до його встановленого значення. Розрахунковий коефіцієнт поточної ліквідності визначається як сума фактичного значення коефіцієнта поточної ліквідності на кінець звітного періоду та величини зміни цього коефіцієнта між закінченням і початком звітного періоду в перерахунку на період втрати платоспроможності, встановлений рівним 3 місяців. Таким чином, формула коефіцієнта втрати платоспроможності має вигляд: , де - Коефіцієнт втрати платоспроможності; - Період втрати платоспроможності підприємства, міс. Ку.п. = (1,09 + 3 / 12 * (1,09-0,97)) / 2 = 0,56 Коефіцієнт втрати платоспроможності, що приймає значення більше 1, розрахований на період, рівний 3 місяцям, свідчить про наявність реальної можливості у підприємства не втратити платоспроможність. Коефіцієнт втрати платоспроможності, що приймає значення менше 1, і розрахований на період, рівний 3 місяцям, свідчить про те, що у підприємства найближчим часом є можливість втратити платоспроможність. Отримані результати заносяться в таблицю 8. Таблиця 8. - Оцінка структури балансу
У висновку можна зробити наступний висновок про фінансовий стан аналізованого підприємства. Аналізоване підприємство на початку аналізованого періоду перебувало в кризовому фінансовому стані, на кінець періоду підприємство перейшло в нестійкий фінансовий стан, при якому зберігається можливість рівноваги за рахунок джерел, що послаблюють фінансову напруженість. Основним показником, що характеризує наявність реальної можливості у підприємства не втратити свою платоспроможність протягом певного періоду, є коефіцієнт втрати платоспроможності. У тому випадку, якщо коефіцієнт поточної ліквідності більший або дорівнює 2 (в моєму випадку К т.л. = 1,09), а коефіцієнт забезпеченості власними коштами більше або дорівнює 0,1 (До О.С.С. = 0,08 ), розраховується коефіцієнт втрати платоспроможності за період, встановлений рівним 3 місяців. До у.п. = 0,56, розрахований на період, рівний трьом місяцям, свідчить про те, що у підприємства найближчим часом є можливість втратити платоспроможність. Список літератури
|