Фінансові методи підвищення прибутковості

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.


Нажми чтобы узнать.
скачати

Курсова робота
на тему:
"Фінансові методи
підвищення прибутковості підприємства "

План
Введення. 3
Глава I. Поняття та економічна сутність прибутку. Прибутковість, розрахунок основних показників. 5
Глава II. Фактори, що впливають на прибуток. Способи збільшення прибутковості 12
Глава III. Фінансові методи підвищення прибутковості. 14
Висновок. 42
Література. 43

Введення

Прибуток - найважливіша фінансова категорія, покликана відображати фінансовий результат господарської діяльності підприємства. Будучи головною рушійною силою ринкової економіки, вона забезпечує інтереси держави, власників і персоналу підприємства.
Роль прибутку як показника, найбільш повно відображає ефективність виробництва, обсяг і якість виробленої продукції, досить багатогранна:
По-перше, прибуток підприємства є головною метою підприємницької діяльності.
По-друге, прибуток підприємства створює базу економічного розвитку держави в цілому.
По-третє, прибуток підприємства є критерієм ефективності конкретної виробничої (операційної) діяльності.
По-четверте, прибуток є основним внутрішнім джерелом формування фінансових ресурсів підприємства, що забезпечують його розвиток.
По-п'яте, прибуток є головним джерелом зростання ринкової вартості підприємства.
До всього вищесказаного про роль прибутку можна додати, що вона є найважливішим джерелом задоволення соціальних потреб суспільства.
І, нарешті, прибуток є основним захисним механізмом, що охороняє підприємство від загрози банкрутства.
Крім того, стабільний прибуток проявляється у вигляді дивіденду на вкладений капітал, сприяє залученню нових інвесторів і, отже, збільшенню власного капіталу підприємства.
Таким чином, ефективність функціонування підприємства визначається його здатністю приносити прибуток. Цим пояснюється інтерес до проблем прибутковості.
Величина прибутку складається під впливом багатьох зовнішніх і внутрішніх факторів і відображає практично всі сторони діяльності господарюючого суб'єкта. У зв'язку з цим прибуток можна розглядати як керований об'єкт, який може піддаватися планування і прогнозування, обліку та аналізу, регулювання і контролю.
Курсова робота має на меті вивчити фінансові методи підвищення прибутковості підприємства.
Методологічною основою для написання курсової роботи послужили: підручники, практичні посібники для фінансових менеджерів, а також статті провідних молдавських та російських економістів.

Глава I. Поняття та економічна сутність прибутку. Прибутковість, розрахунок основних показників

Для ефективного пошуку шляхів збільшення прибутку необхідно зрозуміти її сутність, механізм формування, визначити вплив різних чинників на величину і динаміку прибутку.
Поняття прибутку в економічній системі виникло у зв'язку з наявністю товарно-грошових відносин, появою і розвитком інституту власності, особливо приватної. Перші визначення прибутку збігалися зі значенням валового доходу, який ділився на три категорії: доходи від капіталу, землі та праці. Вважалося, що кожен із видів доходу є обов'язковим винагородою для одержувача за надані їм послуги у народному господарстві. Це добре розуміли ще засновники класичної школи А. Сміт, Дж. Ст. Мілль, які брали до уваги історичний і юридичний факт володіння тим чи іншим капітальним майном, землею або капіталом (засобами виробництва, матеріальними, грошовими коштами) як основу вирішення питання про походження прибутку.
А. Сміт і Д. Рікардо виділили поняття прибутку в окрему економічну категорію, яку досліджували у тісному взаємозв'язку з процесом накопичення капіталу, із факторами збільшення суспільного багатства.
У різний час А. Сміт трактував прибуток як
1) закономірний результат продуктивності капіталу;
2) винагороду капіталістові за його діяльність і ризик;
3) відрахування з частини неоплаченої праці найманого працівника.
Пояснення джерел виникнення прибутку, яке робив А. Сміт, набуло розвитку в різних напрямках подальших теорій прибутку.
Прибуток за К. Марксом - це перетворена форма додаткової вартості, результат відношення між необхідним і додатковим робочим часом.
Спираючись на досягнення класичної школи, під впливом теорії продуктивності капіталу, а також концепції граничної корисності на рубежі 19-20 ст. в. сформувалася неокласична теорія прибутку. Вона мала подвійне тлумачення. З одного боку Дж.Б. Кларк, Л. Вальрас вважали, що прибуток - це винагорода, ціна одного окремого фактора виробництва - капіталу, без урахування винагороди за всі інші фактори - землю, працю. З іншого боку прибуток розглядалася як комплексний дохід підприємця від усіх факторів виробництва (А. Маршалл).
Дж.М. Кейнс розглядав прибуток у системі макроекономічних показників регулювання соціально-економічних процесів у державі за допомогою ефективного попиту. Погляди Т. Веблена, Дж. Гобсона, Г. Мінза, А. Берлі та Р. Гордона на походження і економічну природу прибутку визначили інституційно-соціологічний напрямок теорії доходів підприємницьких структур. С.Ф. Покропивний розглядав прибуток як ту частину виручки, яка залишається після відшкодування всіх витрат на виробничу і комерційну діяльність підприємства. Деякі вчені вважають, що таке розуміння прибутку обмежується тільки кількісним визначенням категорії і не розкриває її економічної природи. Тому М.Я. Коробов визначає прибуток як єдину форму грошових накопичень підприємства будь-якої форми власності.
Під прибутком російський економіст Д.С. Моляков розуміє грошове втілення частини вартості додаткового продукту. А.М. Поддерегін визначає прибуток як частину заново створеної вартості, виробленої і реалізованої, готової до розподілу, тобто виділяється важливість процесу реалізації виробленого продукту.
У публікаціях останніх років І.А. Бланк використовує поняття співвідношення ризику і доходу в своєму визначенні прибутку. На погляд вченого, прибуток - це виражений у грошовій формі чистий дохід підприємця на вкладений капітал, що характеризує його винагороду за ризик здійснення підприємницької діяльності, який представляє собою різницю між сукупним доходом і сукупними витратами в процесі здійснення цієї діяльності.
Таким чином, економічна сутність прибутку є складною і дискусійною проблемою в сучасній економічній теорії.
Прибуток - це перевищення доходу над витратами. Зворотне положення називається збитком. З економічної точки зору прибуток - це різниця між грошовими надходженнями і грошовими виплатами. З господарської точки зору прибуток - це різниця між майновим станом на кінець і початок звітного періоду.
У сучасній теорії обліку, насамперед в англомовних країнах, розрізняють податкову й економічну концепції прибутку. У зв'язку з цим можливі два варіанти обчислення прибутку: в першому - бухгалтерський прибуток дорівнює оподатковуваного, у другому - їх суми не збігаються. У першому випадку погляд користувачів бухгалтерської інформації спрямований у минуле, в другому - в майбутнє. В останньому випадку враховано той факт, що дані фінансової звітності впливають на курс акцій підприємства. Тому прибуток, показана в балансі і звіті про прибутки та збитки, не повинна бути тотожна прибутку, з якої сплачуються податки.
Крім того, розрізняють нормальну і економічний прибуток.
Нормальний прибуток - рівень прибутку на вкладений капітал, який міг би бути отриманий, якби капітал був використаний найпростішим, "звичайним" способом, тобто представлений у вигляді позики, оренди.
Економічний прибуток - різниця між бухгалтерським і нормальним прибутком.
Бухгалтерський прибуток - загальна валовий прибуток підприємства за рахунок усіх джерел за вирахуванням плати за ресурси та відсотків за короткострокові кредити. Бухгалтерський прибуток відрізняється від чистого економічного прибутку на величину поставлений витрат.
У господарській практиці розрізняють наступні показники:
валовий прибуток;
прибуток (збиток) від продажів;
прибуток (збиток) до оподаткування;
прибуток (збиток) від фінансово-економічної (звичайної) діяльності;
чистий прибуток або непокритий збиток.
Дані показники визначаються наступним чином:
Валовий прибуток дорівнює виручці від продажу товарів, продукції, робіт, послуг мінус ПДВ, акцизи, собівартість проданих товарів, продукції, робіт послуг.
Прибуток від продажів дорівнює валовий прибуток мінус комерційні витрати, управлінські витрати.
Прибуток до оподаткування більше прибутку від продажів на суму відсотків до отримання, доходів від участі в інших організаціях, інших операційних доходів і позареалізаційних доходів і менше на суму відсотків до сплати, інших операційних і позареалізаційних витрат. Шляхом вирахування з прибутку до оподаткування податку на прибуток та інших обов'язкових аналогічних платежів визначається прибуток від звичайної діяльності.
Чистий прибуток дорівнює прибутку від фінансово-економічної діяльності плюс (мінус) надзвичайні доходи (витрати).
Однак однакова за обсягом прибуток може бути викликана різновеликими за масштабом витратами. Тому наявність позитивної прибутку не є достатньою характеристикою ефективності діяльності підприємства. Необхідно співвідносити дохід з тими витратами, які були для цього понесені. Ефективність діяльності підприємства характеризують показники прибутковості та рентабельності. Дані показники розглядаються окремо. Це пов'язано з тим, що в першому випадку аналізується ефективність поточної (основної) діяльності підприємства, тобто зіставляються доходи і витрати, пов'язані з їх отриманням, у другому випадку мова йде про ефективність використання капіталу (активів) в цілому.
Таким чином, прибутковість характеризує здатність підприємства приносити дохід на вкладені в поточну діяльність засобу.
Основним джерелом інформації для оцінки прибутковості є Звіт про фінансові результати (форма № 2) переведений з наростаючого підсумку до звіту за інтервал, а також інформація управлінського обліку про структуру витрат.
При аналізі прибутковості підприємства окремо розглядаються результати основної діяльності, інших операцій і діяльності організації в цілому.
Для оцінки прибутковості основної діяльності використовуються такі показники:
Прибутковість змінних витрат
Прибутковість постійних витрат
Прибутковість всіх витрат
Прибутковість продажів по основній діяльності
Прибутковість витрат показує, скільки прибутку приносить вкладення однієї одиниці грошових коштів в поточну діяльність підприємства, і розраховується як відношення прибутку до витрат на реалізацію продукції (собівартість + комерційні витрати + управлінські витрати).

Прибутковість змінних витрат розраховується як відношення прибутку від основної діяльності до змінних витрат.
Прибуток від основної діяльності
Прибутковість змінних витрат = ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
Змінні витрати
Даний показник дозволяє оцінити, наскільки зміниться прибуток від основної діяльності при зміні змінних витрат на 1 лей. Прибутковість змінних витрат показує, яке з напрямків вкладення коштів несе в собі велику потенційну прибутковість - основна діяльність або будь-які інші напрями (наприклад, депозитні вклади).
Прибутковість постійних витрат - відношення прибутку від основної діяльності до постійних витрат, ілюструє ступінь віддалення підприємства від точки беззбитковості.
Прибуток від основної діяльності
Прибутковість постійних витрат = ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
Постійні витрати
Прибутковість всіх витрат розраховується як відношення прибутку від основної діяльності до загальних витрат (постійні + змінні). Показує, скільки прибутку від основної діяльності припадає на 1 лей загальних поточних витрат.
Прибуток від основної діяльності
Прибутковість всіх витрат = ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
Загальні витрати

Прибутковість продажів по основній діяльності показує частку прибутку від основної діяльності у виручці від реалізації (без ПДВ).
Прибуток від основної діяльності
Прибутковість продажів за осн. деят-ти = ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
Виручка від реалізації
Показники прибутковості всієї діяльності розраховуються аналогічно показникам прибутковості основної діяльності, але при цьому аналізується діяльність підприємства в цілому. Зокрема, прибутковість витрат балансова розраховується як відношення балансового прибутку до загальної величини поточних витрат періоду.
Балансова прибуток
Прибутковість витрат балансова = ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
Витрати на реалізацію продукції
Прибутковість витрат з чистого прибутку показує, скільки леїв чистого прибутку припадати на 1 лей поточних витрат
Чистий прибуток
Прибутковість витрат чистий = ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
Витрати на реалізацію продукції
Прибутковість всіх продажів відображає частку чистого прибутку в загальних результатах діяльності підприємства
Чистий прибуток
Прибутковість всіх продажів = ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
Виручка від реалізації + Інші доходи
Інші доходи - загальна величина інших операційних і позареалізаційних доходів.
Зустрічається підхід, при якому прибутковість всіх продажів визначається як відношення чистого прибутку до виручки від реалізації, тобто в розрахунках не бере участь величина інших операційних і позареалізаційних доходів.
З точки зору стійкості підприємства в перспективі, доцільно, щоб основна частина доходів формувалася за рахунок основної діяльності, але не за рахунок інших операцій, що носять випадковий характер (інші операційні і позареалізаційні доходи). Тому в курсовій роботі я розгляну шляхи підвищення прибутковості від основної діяльності.

Глава II. Фактори, що впливають на прибуток. Способи збільшення прибутковості

При аналізі шляхів підвищення прибутковості важливо розділяти вплив зовнішніх і внутрішніх факторів.
Практично поза сферою впливу підприємства знаходяться кон'юнктура ринку, рівень цін на споживані матеріально-сировинні і паливно-енергетичні ресурси, норми амортизаційних відрахувань, природні умови, рівень розвитку зовнішньоекономічних зв'язків.
До певної міри залежать від підприємства такі фактори, як рівень цін на реалізовану продукцію і заробітну плату. До факторів, що залежать від підприємства, відносяться рівень господарювання, компетентність керівництва і менеджерів, конкурентоспроможність продукції, організація виробництва і праці, його продуктивність, стан і ефективність виробничого і фінансового планування.
Серед внутрішніх факторів, що впливають на розмір прибутку можна виділити екстенсивні та інтенсивні фактори.
До екстенсивних відносяться чинники, які відображають обсяг виробничих ресурсів (наприклад, зміна чисельності працівників, вартості основних фондів), їх використання за часом (зміна тривалості робочого дня, коефіцієнта змінності обладнання тощо), а також непродуктивне використання ресурсів (витрати матеріалів на шлюб , втрати через відходи).
До інтенсивним відносяться фактори, що відображають ефективність використання ресурсів або сприяють цьому (наприклад, підвищення кваліфікації працівників, продуктивності устаткування, впровадження прогресивних технологій).
Перераховані фактори впливають на прибуток не прямо, а через обсяг реалізованої продукції і собівартість, тому для виявлення кінцевого фінансового результату необхідно зіставити вартість обсягу реалізованої продукції і вартість витрат і ресурсів, використовуваних у виробництві, тобто визначити прибутковість.
Таким чином, для підвищення прибутковості підприємства можна використовувати по-перше, приховані резерви компанії і можливості бізнес-оточення, такі як оптимізація витрат, організаційних структур, одержання податкових пільг і преференцій, реінжиніринг бізнес-процесів, збільшення продажів, розвиток партнерських відносин, по- друге, сучасні бізнес-технології, такі як постановка системи управлінського обліку (IMR), системи управління клієнтськими відносинами (CRM), системи управління бізнес-процесами на підприємстві (ERP), стратегічне планування розвитку бізнесу, впровадження системи бюджетування, аутсорсинг.
У даній роботі розглянемо фінансові методи підвищення прибутковості
Фінансові методи - це способи впливу фінансових відносин на господарський процес.
Фінансові методи являють собою спосіб використання одного або кількох фінансових інструментів. Основні фінансові інструменти: прибуток, ціна, податок, амортизація, кредит, гарантії. Ці фінансові інструменти взаємозумовлені і визначають ефективність розвитку бізнесу.
На відміну від фінансових інструментів, фінансові методи більшою мірою незалежні. У залежності від специфіки підприємства, загальної економічної ситуації можливо визначити сукупність фінансових методів, які забезпечать оптимальний результат.
Різноманіття показників прибутковості визначає альтернативність пошуку шляхів її підвищення. Кожен з вихідних показників розкладається в факторну систему з різним ступенем деталізації, що задає кордону виявлення та оцінки виробничих резервів. Такі показники, як ціна продукту, обсяг споживаних ресурсів та обсяг виробництва продукції, прибуток від реалізації і рентабельність продажів, знаходяться між собою в тісному функціональному зв'язку. Для збільшення прибутковості можна впливати на величину прибутку, змінюючи ціну і обсяг реалізації, асортимент продукції, проводити раціональну кредитну політику; також можливо управляти витратами. На величину собівартості впливають: вибір методу оцінки спожитих виробничих запасів (FIFO, LIFO), вибір методу амортизації, вибір методу переоцінки основних засобів, вибір порядку списання витрат по ремонту основних засобів.
Більш докладно розглянемо ці фінансові методи підвищення прибутковості підприємства в третьому розділі.

Глава III. Фінансові методи підвищення прибутковості

Операційний аналіз.
Аналіз взаємозв'язку між витратами, обсягом виробництва (продажів) і прибутком є ​​потужним інструментом управління, який дозволяє менеджерам досить швидко і легко приймати економічно обгрунтовані рішення з планування та здійснювати контроль за поведінкою витрат і витрат.
Сутність аналізу співвідношення "витрати - обсяг - прибуток" полягає у встановленні того, як зміни в обсязі продажів впливають на зміни у витратах, витратах і прибутку. Управлінські моделі, засновані на вивченні цього взаємозв'язку розглядають, як аналіз беззбитковості виробництва.
Аналіз беззбитковості передбачає, що сумарні витрати та витрати періоду незалежно від того, відносяться вони на собівартість чи віднімаються з доходів при визначенні фінансового результату, повинні бути розділені на змінні і постійні.
Змінні витрати - це витрати, загальна сума яких змінюється прямо пропорційно зміні обсягу виробництва. Як приклад можна навести витрати на сировину і основні матеріали.
Витрати
Змінні витрати
Обсяг випуску
/
Постійні витрати - частина витрат за певний період, загальна сума яких не змінюється при зміні обсягу виробництва. Прикладами постійних витрат служать витрати на оренду приміщень, заробітна плата адміністративного та обслуговуючого персоналу.
Постійні витрати залишаються незалежними від обсягу в межах області релевантності.
У тривалому періоді постійні витрати змінюються східчасто.

Витрати Витрати
Постійні витрати
Постійні витрати
Обсяг випуску Обсяг випуску
Існує також група статей витрат, які змінюються не прямо пропорційно зміні обсягу виробництва. Дані витрати прийнято називати умовно-постійними (або умовно-змінними), для простоти розрахунків їх часто об'єднують відповідно з постійними або змінними витратами.
Аналіз беззбитковості зводиться до визначення точки беззбитковості (критичної точки, точки рівноваги, порога рентабельності).
Під точкою беззбитковості розуміється той обсяг продажів, при якому підприємство вже не має збитків, але не має ще й прибутку. У точці беззбитковості сумарні доходи від продажів рівні сумарних витрат і витрат, а прибуток дорівнює нулю.
Мета аналізу точки беззбитковості полягає у знаходженні такого обсягу продажів, який забезпечить підприємству нульовий фінансовий результат.
Розглянемо методи розрахунку точки беззбитковості виробництва на прикладі підприємств, що виробляють та реалізують один або кілька видів продукції.
Аналіз взаємозв'язку "витрати - обсяг - прибуток" в умовах виробництва одного виду продукції.
Для розрахунку точки беззбитковості застосовуються три методи:
Метод рівняння
Метод маржинального доходу
Метод графічного зображення
I. Метод рівняння.
В основі аналізу взаємозв'язку "витрати - обсяг - прибуток" лежить одне з основних рівнянь мікроекономіки:
Змінні Постійні
Обсяг продажів = витрати + витрати + Прибуток
і витрати і витрати
Оскільки прибуток у точці беззбитковості дорівнює нулю, то для цієї точки:
Змінні Постійні
Обсяг продажів = витрати + витрати
і витрати і витрати
або

Змінні Постійні
Ціна за Кількість витрати і Кількість витрати
Ч = Ч +
одиницю одиниць витрати на одиниць і витрати
одиницю
Виходячи з цього рівняння можна визначити точку беззбитковості в натуральних одиницях:
Точка беззбитковості Постійні витрати і витрати
= ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
(В одиницях продукції) Ціна за ─ Змінні витрати
одиницю і витрати на одиницю
II. Метод маржинального доходу
Маржинальний дохід - це перевищення доходу від продажу над усіма витратами і витратами, пов'язаними з даним обсягом продажів.
Тому метод маржинального доходу грунтується на наступній формулі:
Дохід Змінні
Маржинальний дохід = від ─ витрати
продажів і витрати

Іншими словами, маржинальний прибуток - це результат від продажу продукції після відшкодування всіх змінних витрат і витрат та включає в себе прибуток і постійні витрати та витрати. Підприємство може отримати прибуток у разі, якщо отриманий маржинальний дохід перевищує постійні витрати та витрати.
Постійні
Маржинальний дохід ─ витрати = Прибуток
і витрати
Якщо маржинальний дохід у точності покриває постійні витрати та витрати, то прибуток дорівнює нулю, тобто досягнута точка беззбитковості, і формулу можна перетворити таким чином:
Маржинальний Обсяг продажів Постійні
дохід на одиницю Ч (в одиницях = витрати
продукції продукції) і витрати
Звідси:
Точка беззбитковості Постійні витрати і витрати
= ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
(В одиницях продукції) Маржинальний дохід на одиницю продукції

де:
Маржинальний Продажна Змінні
дохід на одиницю = ціна за одиницю ─ витрати і витрати
продукції на одиницю
Для розрахунку точки беззбитковості в грошовому вираженні перетворимо наступну формулу:
Точка беззбитковості Точка беззбитковості в грошовому вираженні
= ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
(В одиницях продукції) Продажна ціна за одиницю
Звідси:
Постійні витрати Точка беззбитковості
і витрати в грошовому вираженні
─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ = ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
Маржинальний дохід Продажна ціна
на одиницю продукції за одиницю

Точка беззбитковості Постійні витрати і витрати
= ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
(У грошовому вираженні) (Маржинальний дохід на одиницю продукції /
/ Продажна ціна за одиницю)
Знаменник цього дробу називають нормою маржинального доходу, яка виражається у відсотках. Норма маржинального доходу - це відношення маржинального доходу на одиницю продукції до її продажною ціною або маржинального доходу в цілому до загального обсягу продажів.
Таким чином:
Точка беззбитковості Постійні витрати і витрати
= ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
(У грошовому вираженні) Норма маржинального доходу
III. Метод графічного зображення
Можна уявити розрахунок точки беззбитковості в графічному вигляді.
Собівартість та
дохід
Виручка
Сукупні витрати
Змінні витрати
Постійні витрати


Обсяг реалізації
Точка беззбитковості
Точка беззбитковості на графіку визначається перетином ліній - виручка від реалізації і сукупні витрати. По горизонтальній осі визначається беззбитковий обсяг виробництва в кількісних одиницях (шт., кг і т.д.), а по вертикальній осі - в грошових одиницях.
Якщо різниця між виручкою від реалізації і сукупними витратами у підприємства негативна, але при цьому виручка від реалізації перевищує змінні витрати, то у підприємства є потенційна можливість прибуткового продажу продукції при збільшенні обсягу виробництва. Якщо у підприємства негативною і різниця між виручкою і змінними витратами, то зростання обсягів реалізації не дозволить отримувати позитивний прибуток від основної діяльності.
У підприємницькій діяльності аналіз точки беззбитковості служить основою для планування бажаного прибутку. Для різних альтернативних планів виробництва менеджер може розрахувати відповідний обсяг продажів, необхідний для отримання бажаної величини прибутку. При розрахунку кількості одиниць, які підлягають продажу, або цільового доходу від продажів, тобто доходу, який необхідний для досягнення бажаного прибутку, цей прибуток розглядається як додаткові витрати і витрати, і тоді формула розрахунку обсягу продажів, що забезпечує отримання бажаного прибутку, має вигляд:
Обсяг продажів, Постійні витрати Бажана
необхідний для отримання та витрати + прибуток
бажаного прибутку = ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
(В одиницях продукції) Маржинальний дохід одиниці продукції
Обсяг продажів, Постійні витрати Бажана
необхідний для отримання та витрати + прибуток
бажаного прибутку = ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
(У грошовому вираженні) Норма маржинального доходу
Управління виробничим важелем.
Аналіз взаємозв'язку "обсяг - витрати - прибуток" використовується також для визначення впливу зміни змінних, постійних витрат і витрат, доходу від продажів на величину фінансового результату (прибуток / збиток). Рішення проблеми максимізації або приросту прибутку залежить від скорочення тих чи інших витрат і витрат. При вирішенні цих взаємопов'язаних завдань виявляється ступінь чутливості прибутку до зміни доходу від продажу. Для вимірювання ступеня чутливості прибутку використовуються показники виробничого (операційного) важеля. Ефект виробничого важеля полягає в тому, що будь-яка зміна доходу від продажу призводить до сильнішого зміни прибутку.
Існують кілька методів розрахунку виробничого важеля:
Питома вага постійних витрат і витрат у загальній сумі витрат і витрат
Ставлення постійних витрат і витрат до змінних
Ставлення рівня зміни прибутку до рівня зміни обсягу продажів
Ставлення маржинальної прибутку до прибутку від основної діяльності
Найчастіше використовують останнє співвідношення.
Маржинальний прибуток
Виробничий важіль = ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
Прибуток від основної діяльності
При такому підході економічний сенс виробничого важеля полягає в тому, що він показує, на скільки зміниться прибуток від основної діяльності підприємства при зміні виручки на 1%. Наприклад, значення важеля 15% говорить, що при зміні виручки від реалізації на 1% прибуток підприємства зміниться на 15%.
Ефект виробничого важеля при будь-якому методі розрахунку залежить від відносної величини постійних витрат і витрат. Чим вище рівень постійних витрат і витрат до рівня змінних витрат і витрат, тим вище рівень виробничого важеля.
З точки зору максимізації прибутку більш вигідним є:
високий виробничий важіль у разі стійкого зростання обсягів реалізації;
низький виробничий важіль у випадку прогнозованого зниження обсягів реалізації, або важко прогнозованого обсягу реалізації.
При збільшенні обсягів реалізації підприємство, що має високий виробничий важіль, має можливість більш високими темпами підвищувати прибуток, ніж підприємства з низьким виробничим важелем. Однак необхідно пам'ятати, що виробничий важіль, як і будь-який інший важіль, може діяти у зворотний бік. При зниженні обсягів реалізації темп зниження прибутку буде більш високим у підприємства, що має високий виробничий важіль.
Таким чином, чим більше виробничий важіль, тим вище залежність підприємства (з точки зору отримуваного прибутку) від обсягів реалізації продукції.
Перевагою високого рівня виробничого важеля вважається те, що підприємство з таким рівнем важеля є менш чутливим до зміни продажної ціни одиниці продукції, так як змінні витрати і витрати відносно невеликі, і при зростаючій конкуренції менеджер може знизити ціну до рівня, що ледве перевищує величину змінних витрат і витрат на одиницю продукції, і при цьому покрити їх. Постійні витрати та витрати не приймаються до уваги, так як вони присутні навіть при нульових продажі і в даному випадку є нерелевантними. Дана перевага високого рівня виробничого важеля часто враховується менеджерами при вирішенні проблеми: прийняти чи ні спеціальне замовлення на продукцію за ціною нижче звичайної. Іншою перевагою є те, що з кожної проданої одиниці продукції за порогом рентабельності ефект на прибуток буде зростати.
Недоліком високого рівня виробничого важеля є те, що підприємство стає більш чутливим до зміни рівня продажів, тому що при неправильно прогнозованих обсягах продажів рівень зниження прибутку може значно перевищувати рівень зниження продажів.
Перевагою низького рівня виробничого важеля є те, що підприємство менш чутливо до зміни рівня продажів і при його зниженні ефект на прибуток невеликий, а як недолік можна відзначити те, що підприємство стає більш чутливим до зміни ціни продажу.
Величина виробничого важеля залежить від структури поточних витрат - величини змінних і постійних витрат у собівартості продукції. Чим більше змінних витрат у складі витрат (собівартості реалізованої продукції), тим нижче виробничий важіль.
Управління виробничим важелем полягає у зміні структури витрат - зміні частки змінних і постійних витрат.
У складі витрат на виробництво продукції досить складно виділити елементи, які можуть переводитися з розряду постійних в змінні або навпаки. Приклад витрат, які організація може встановлювати як змінні або постійні, - заробітна плата.
Наприклад, в період кризи за важкопрогнозованим обсязі збуту продукції, зустрічалася практика встановлення залежності заробітної плати адміністративно-управлінського та виробничого персоналу від обсягів реалізованої продукції (з виділенням базової постійної величини). При цьому заробітна плата переходила в розряд змінних витрат, що сприяло мінімізації збитків при скороченні обсягів реалізації.
Для підприємств з високим рівнем виробничого важеля навіть незначна зміна доходу від продажів може привести до істотної зміни прибутку.
Розглянемо це положення на прикладі даних таблиці 1. Виробничий важіль для підприємства за даними за останній звітний період становить 3,5.
(1 300 000 - 600 000) / 200 000 = 3,5

Таблиця 1.
Дані за останній звітний період
Дані при прогнозному падіння продажів на 20%
Дані при нарахуванні з / п АУП у розмірі 15% доходу від продажу
1. Дохід від продажів, леїв
1 300 000
1 040 000
1 040 000
2. Змінні витрати і витрати, леїв
600 000
480 000
480 000
3. Маржинальний дохід, леїв (стр1-стр2)
700 000
560 000
560 000
4. Постійні витрати і витрати, леїв
500 000
500 000
460 000
4.1 У тому числі з / п АУП
200 000
200 000
156 000
5. Прибуток, леїв (стр3 - стр4)
200 000
60 000
100 000
При падінні доходу від продажів на 20% (1 300 000 год 20% = 260 000), прибуток зменшується на 70% (60 000 Ч 200 000/100 = 70%). У подібній ситуації необхідні оперативні заходи по "уповільнення" падіння прибутку - по зниженню дії виробничого важеля.
Зниження виробничого важеля - це зниження частки постійних витрат. У складі постійних витрат виділяється елемент, який можливо зробити змінним - це заробітна плата адміністративно - управлінського персоналу. В останньому звітному періоді на підприємстві заробітна плата АУП нараховувалася за почасовим принципом - на підставі окладів. Переклад витрат на оплату праці в розряд змінних передбачає встановлення залежності зарплати від обсягів реалізації як відсотка від обсягів продажів.
За фактом, заробітна плата АУП склала 15% виручки від реалізації продукції - (200 000 / 1 300 000). Встановимо на майбутнє аналогічної співвідношення - величина заробітної плати як 15% від продажів.
При перекладі заробітної плати в розряд змінних падіння прибутку сповільнилося. Приклад дещо спрощені: складно оплату праці зробити повністю залежною від обсягів продажів, певні оклади будуть збережені. Отже, ефект по "уповільнення падіння" прибули буде менш помітним. Також слід врахувати, що при низькій частці заробітної плати у складі витрат маніпуляції з її величиною не приведуть до відчутного зростання прибутку, але можуть створити напружену обстановку в колективі. Варто зауважити, що при зростанні обсягів продажів нарахування зарплати на підставі окладів, але не відсотком від продажів буде більш доцільним з точки зору максимізації прибутку.
Зміна принципів нарахування зарплати - не єдиний спосіб зміни "розподілу сил" між змінними і постійними витратами. Передача окремих технологічних операцій для виконання на стороні - знаменитий аутсорсинг - це спосіб скоротити постійні витрати, пов'язані з експлуатацією власного обладнання. При зростанні обсягів продажів, навпаки, виникає питання про організацію виробництва окремих комплектуючих силами самого підприємства, відмови від їх придбання на стороні.
Аутсорсинг дає підприємству наступні переваги:
На стратегічному рівні аутсорсинг дозволяє:
сфокусувати увагу на основному бізнесі;
зменшити необхідність інвестицій в не основні фонди;
гнучко реагувати на зміни на ринку (кризи, дефолти) і усередині компанії (реорганізації, реструктуризації, злиття, поглинання) та ін
Тактичні переваги аутсорсингу:
відсутність необхідності в розширенні штату компанії;
скорочення накладних витрат, пов'язаних з навчанням співробітників, інформаційною підтримкою та ін;
гарантія професійної відповідальності, що надається аутсорсингової компанією.
Аналіз взаємозв'язку "витрати - обсяг - прибуток" в умовах виробництва декількох видів продукції.
У випадку виробництва різнорідної продукції точка беззбитковості визначається, як правило, тільки в грошовому вираженні в цілому для всього обсягу продажів. Критичний обсяг продажів у розрізі окремих видів продукції можна розрахувати приблизно, наприклад шляхом ділення суми постійних витрат і витрат, що припадають на певний вид продукції, на норму маржинального доходу з цього виду продукції. Проблема полягає у виборі бази розподілу постійних витрат і витрат за видами продукції. Такою базою можуть бути такі показники: основна заробітна плата виробничих робітників, прямі матеріальні витрати, частка продажів окремих видів продукції в загальному обсязі продажів, кількість відпрацьованих машино-годин.
Операційний аналіз є одним з інструментів для розробки асортиментної політики.
Асортиментна політика.
Асортиментна політика - це одна з найважливіших складових конкурентної стратегії компанії. Питання про зміну асортименту продукції, що випускається може мати різні рішення в залежності від цілого комплексу конкретних умов: галузь, товарна група, розміри фірми та інші кон'юнктурні складові.
Проте загальні правила і залежності можуть і повинні бути визначені і сформульовані на підставі аналізу стану і розвитку існуючих сегментів ринку (зовнішні фактори) і фінансових змін, що відбуваються всередині компанії (внутрішні фактори)
Вибір тієї чи іншої асортиментної стратегії має грунтуватися на оцінці змін грошових потоків, викликаних зміною асортименту, а також на прогнозі стану грошових потоків у перспективі.
Будь-яке розширення асортименту неминуче тягне за собою збільшення витрат. При цьому позитивні фінансові результати від змін в асортименті можуть мати місце тільки в майбутньому.
Іноді метою розширення асортименту (наприклад, випуск аксесуарів, супутніх товарів під існуючою торговою маркою) може бути реклама. У такому випадку розширення асортименту має розглядатися, як і всякі операційні витрати - з точки зору їх впливу на грошові потоки і фінансові результати.
У будь-якому випадку головним критерієм при оцінці рішення про випуск нової продукції (чи-то новий і незалежний вид товару чи іміджевий продукт) або про скорочення існуючої товарної номенклатури має бути вивчення грошових потоків і фінансових результатів, отриманих у зв'язку з такими змінами.
Оцінка ефективності того чи іншого підходу до побудови асортиментної стратегії повинна грунтуватися, в першу чергу, на численні можливого приросту прибутку ( Пр), отриманого у зв'язку зі зміною асортименту реалізованої продукції.
 Пр =  Д -  Р (1),
де  Пр - зміна прибутку,  Д - зміна доходу,  Р - зміна витрат, викликані розширенням / звуженням асортименту.
Так як в даному випадку мова йде про майбутні події то й кількісна оцінка не може бути абсолютно точною, тому менеджери повинні розглядати і оцінювати можливий приріст доходів з точки зору його ймовірності, а розрахунок необхідно проводити за двома сценаріями - min і max.
Остаточне рішення має прийматися, виходячи з середнього показника, з урахуванням коефіцієнта коваріації.
При цьому, у випадку рівності отриманих середніх величин, перевага повинна віддаватися сценарієм з найменшою варіацією (розкидом значень).
За умови успішного просування на ринку декількох товарних груп (стратегія диверсифікації асортименту), широта асортименту може розглядатися як спосіб збільшення стійкості об'єкта (бізнесу, організації і т.д.).
Рішенням цих завдань займається управлінський облік: числення рентабельності за видами діяльності, групам товарів, окремим одиницям продукції (центрам рентабельності). При цьому можуть використовуватися ті ж підходи, які використовуються з метою прогнозування. Зіставлення очікуваних результатів з фактичними показниками може послужити не тільки для оцінки правильності раніше прийнятих рішень, але також і для визначення ступеня адекватності тих припущень, які були покладені в основу прогнозу.
Одним з інструментів, яким можна скористатися для вирішення даної проблеми, є операційний аналіз, що представляє собою аналіз беззбитковості. Суть даного методу була розглянута в II розділі даної роботи. C початку розраховується валова маржа, як сума виручки від реалізації за вирахуванням змінних витрат. Залишаються умовно-постійні витрати і прибуток, тобто ті величини, якими можна управляти.
Проведення операційного аналізу вимагає від фінансових менеджерів не тільки широкого використання всіх необхідних формул, але й уміння на основі розрахунків робити правильні висновки, а також розробляти можливі сценарії розвитку виробництва і прораховувати результати, до яких вони можуть призвести.
Розглянемо варіанти удосконалення (оптимізації) виробничої програми.
Щоб провести оцінку напрямів удосконалення діяльності, фінансовому менеджеру необхідно зібрати дані про роботу підприємства, наведені в таблицях 2,3.

Таблиця 2.
Собівартість продажів
Прямі матеріальні витрати
Прямі витрати на оплату праці
Відрахування на соц. і мед. страхування
Непрямі виробничі витрати
У тому числі:
змінні
постійні
884 335
438 500
127 165
925 000
225 000
700 000
Витрати періоду
а) Комерційні
У тому числі:
змінні
постійні
b) Загальні та адміністративні
У тому числі:
змінні
постійні
350 000
200 000
150 000
350 000
100 000
250 000
Таблиця 3.
Показники
Туфлі
Черевики
Чоботи
Всього
1. Обсяг реалізації, пар
3000
2500
2500
2. Ціна 1 пари, леїв
300,0
350,0
600,0
3. Обсяг продажів, леїв (стор.1 Ч стор.2)
900 000
875 000
1 500 000
3 275 000
4. Змінні витрати і витрати на 1 пару, леїв
150,0
230,0
380,0
5. Маржинальний дохід на 1 пару, леїв (стор.2 - стор.4)
150,0
120,0
220,0
6. Сукупний маржіналь-ний дохід, леїв (стр.5Чстр.1)
450 000
300 000
550 000
1 300 000
7. Постійні витрати і витрати, леїв
1 100 000
8. Прибуток, леїв (стор.6 - стор.7)
200 000

З метою обгрунтування і вибору оптимальної структури запланованої виробничої програми необхідно проаналізувати рентабельність продажів окремих видів продукції.
Рентабельність продажів - це відношення валового прибутку до обсягу продажів.
Валовий прибуток являє собою різницю між обсягом продажу і собівартістю продажів.
Таблиця 4.
Прямі витрати.
Показники
Туфлі
Черевики
Чоботи
Прямі матеріальні витрати
50,82
139,50
153,25
Заробітна плата
42,0
50,0
75,0
Внески соціального і медичного страхування
12,18
14,50
21,75
Разом прямі витрати
105,0
204,0
250,0
Непрямі витрати розподіляємо пропорційно прямими матеріальними витратами.
Таблиця 5.
Показники
Туфлі
Черевики
Чоботи
Всього
Прямі матеріальні витрати
152 460
348 750
383 125
884 335
Непрямі витрати
157 250
370 000
397 750
925 000
Таблиця 6.
Показники
Туфлі
Черевики
Чоботи
Прямі витрати
315 000
510 000
625 000
Непрямі витрати
157 250
370 000
397 750
Собівартість
472 250
880 000
1 022 750
Таблиця 7.
Розрахунок рентабельності продажів.
Показники
Туфлі
Черевики
Чоботи
Всього
1. Обсяг продажів, леїв
900 000
875 000
1 500 000
3 275 000
2. Собівартість продажів, леїв
472 250
880 000
1 022 750
2 375 000
3. Валовий прибуток, леїв (стр.1 - стр.2)
427 750
(5 000)
477 250
900 000
4. Рентабельність продажів,% [(стр.3/стр.1) Ч 100%]
47,5
(0,6)
31,8
27,5
Розрахунки показують, що підприємство, випускаючи три види продукції, несе збитки при випуску черевик. Отже, черевики, як товар, не подолали свого порогу рентабельності. Можливим варіантом виходу з подібної ситуації було б виключення черевик з асортименту, проте, це призведе до перерозподілу величини непрямих витрат на інші позиції, що може призвести до збитковості двох інших товарів.
Припустимо, що черевики зняті з виробництва, а випуск інших видів продукції залишився без змін.
У цьому випадку відбудеться перерозподіл непрямих виробничих витрат, як це показано в таблиці 7.
Таблиця 8.
Показники
Туфлі
Чоботи
Всього
Прямі матеріальні витрати
152 460
383 125
535 585
Непрямі витрати
259 000
666 000
925 000

Таблиця 9.
Показники
Туфлі
Чоботи
Прямі витрати
315 000
625 000
Непрямі витрати
259 000
666 000
Собівартість
574 000
1 291 000
Таблиця 10.
Розрахунок рентабельності продажів.
Показники
Туфлі
Чоботи
Всього
1. Обсяг продажів, леїв
900 000
1 500 000
2 400 000
2. Собівартість продажів, леїв
574 000
1 291 000
1 865 000
3. Валовий прибуток, леїв (стр.1 - стр.2)
326 000
209 000
535 000
4. Рентабельність продажів,% [(стр.3/стр.1) Ч 100%]
36,2
13,9
22,3
Таким чином, зняття з виробництва черевик не тільки не поліпшить фінансове становище підприємства, але і приведе до зниження валового прибутку на 365 000 леїв (40,5%), і виникнення збитку 165 000 леїв (535 000 - 700 000)
В умовах неповного завантаження виробничих потужностей рішення про зняття з виробництва вироби збиткового за розрахунками собівартості з позицій системи absorption-costing не завжди справджується. Якщо цей виріб приносить позитивний маржинальний дохід, то зняття його з виробництва лише погіршить фінансове становище підприємства. У такій ситуації вигідніше змінити структуру продукції, що випускається, збільшивши частку продукції з найбільшим маржинальним доходом і зменшити частку продукції з найменшим маржинальним доходом.
Розглянемо, як зміниться прибуток підприємства при скороченні на 20% випуску черевик і збільшення на 20% випуску чобіт.

Таблиця 11.
Показники
Туфлі
Черевики
Чоботи
Всього
1. Обсяг реалізації, пар
3000
2000
3000
2. Ціна 1 пари, леїв
300,0
350,0
600,0
3. Обсяг продажів, леїв (стор.1 Ч стор.2)
900 000
700 000
1 800 000
3 400 000
4. Змінні витрати і витрати на 1 пару, леїв
150,0
230,0
380,0
5. Маржинальний дохід на 1 пару, леїв (стор.2 - стор.4)
150,0
120,0
220,0
6. Сукупний маржіналь-ний дохід, леїв (стр.5Чстр.1)
450 000
240 000
660 000
1 350 000
7. Постійні витрати і витрати, леїв
1 100 000
8. Прибуток, леїв (стор.6 - стор.7)
250 000
Така зміна в структурі продукції призвело до збільшення прибутку на 50 000 леїв (25%).
Таким чином, операційний аналіз дозволяє знайти найбільш вигідні поєднання змінних та умовно-постійних витрат, ціни та обсягу реалізованої продукції
Ціноутворення.
Одним з найбільш швидких і економічно ефективних методів збільшення норми прибутку є налагодження механізму ціноутворення. Якщо на собівартість продукції підприємство може впливати лише в дуже невеликих межах, так як гнучкість підприємства обмежена діапазоном цін на сировину, матеріали, напівфабрикати і робочу силу, а також внутрішніми резервами виробництва, то ціну реалізації на свою продукцію підприємство може встановлювати в досить широкому діапазоні .
Встановлення ціни на продукцію або послуги підприємства - одна з найважливіших і найважчих управлінських рішень. Рішення щодо ціноутворення являє собою процес встановлення конкурентоспроможної і розумної продажної ціни, яка призведе до зростання продажів і збільшення прибутку. Процес формування ціни припускає розгляд безлічі факторів, таких як конкуренція, купівельний попит, витрати і витрати і т.д.
На практиці існують два підходи до ціноутворення - витратний і вартісної.
Цінність
Покупа-ки
Ціни
Витрати
Техноло-гія
Продукт
Техноло-гія
Продукт
Витрати
Ціни
Цінність
Покупці

Витратний підхід.
Ціннісний підхід.
Витратний підхід до ціноутворення - це метод ціноутворення, приймаючий в якості відправної точки фактичні витрати і витрати підприємства на виробництво і реалізацію продукції.
Ціннісне ціноутворення - це підхід, при якому підприємство спочатку визначає продажну ціну нового виробу, а вже потім проектує сам продукт.
Найпоширенішою формою ціноутворення на основі собівартості є ціноутворення за принципом "витрати і витрати плюс".
При використанні даного методу продажна ціна одиниці продукції визначається шляхом додавання до собівартості продукції частини прибутку (націнки). Загальна формула ціни в даному випадку має вигляд:

Ціна = Витрати і витрати + Націнка
де
Націнка = Відсоток націнки Ч витрати і витрати
Відсоток націнки встановлюється емпірично, частіше за все виходячи з бажаної норми рентабельності.
Відсоток Бюджетна прибуток + Заг витрати і витрати, не вкл до складу базових
= ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─
націнки Річний обсяг продукції Ч базові витрати і витрати на од. продукції
При ціннісному ціноутворенні ціни встановлюються таким чином. Щоб вони забезпечували підприємству одержання більшого прибутку за рахунок досягнення вигідного для нього співвідношення "цінність / витрати".
Даний метод передбачає розрахунок ціни на основі маркетингових досліджень. Знання рівня даної ціни дозволить підприємству з метою отримання бажаного прибутку визначити необхідний обсяг продажів і, відповідно, обсяг виробництва, враховуючи при цьому реально існуючу кон'юнктуру ринку.
Кредитна політика підприємства.
Розмір одержаного прибутку залежить від обсягу реалізованої продукції. Успішність реалізації товарів залежить від безлічі внутрішніх і зовнішніх факторів, у тому числі ціни і якості виробленої продукції, від попиту, інтенсивності конкуренції, реклами і т.д. Не менш важливі для успіху реалізації терміни, призначувані покупцям (замовникам) для оплати отриманого товару. Підприємству для того, щоб залишатися конкурентноздатним і комерційно успішним доводиться надавати своїм покупцям певний комерційний кредит. Позитивним результатом кредитування покупців є збільшення продажів і прибутку. Облік реальних витрат або вигод від прийнятих кредитних рішень може використовуватися як інструмент розширення продажів і підвищення оборотності поточних активів
Основний критерій ефективності кредитної політики - це зростання прибутковості по основній діяльності компанії, або внаслідок збільшення обсягів продажів (що буде відбуватися при лібералізації кредитування), або за рахунок прискорення оборотності дебіторської заборгованості (чому сприяє жорсткість кредитної політики). Знайти оптимальну точку в комерційному кредитуванні допомагає використання граничного аналізу, формальна мова якого суворо визначає бажане рівновагу в обсягах і строки надання відстрочки платежу: лібералізація кредитної політики доречна до тих пір, "поки додаткові вигоди від збільшення обсягу реалізації не зрівняються з додатковими витратами за наданим кредитом ".
Проте слід враховувати, що кредитування покупців зазвичай супроводжується збільшенням витрат і ризиків. З цього випливає необхідність керувати дебіторською заборгованістю. Управління дебіторською заборгованістю - оптимізація суми боргів, належних організації від юридичних і фізичних осіб у результаті господарських взаємовідносин з ними.
Управління дебіторською заборгованістю зводиться до наступного:
Визначення політики надання кредиту та інкасації для різних груп покупців і видів продукції
Аналіз і ранжування покупців залежно від обсягів закупівель, історії кредитних відносин і пропонованих умов оплати
Контроль розрахунків з дебіторами по відстроченою чи простроченим заборгованостях
Визначення прийомів прискорення запитання боргів і зменшення безнадійних боргів
Завдання умов продажу, що забезпечують гарантований вступ грошових коштів
Прогноз надходжень грошових коштів від дебіторів на основі коефіцієнтів інкасації
Прийоми управління дебіторською заборгованістю
Облік замовлень, оформлення рахунків і встановлення характеру дебіторської заборгованості
Проведення АВС-аналізу дебіторів
Аналіз заборгованості за видами продукції для визначення невигідних з точки зору інкасації товарів
Оцінка реальної вартості існуючої дебіторської заборгованості
Зменшення дебіторської заборгованості на суму безнадійних боргів
Контроль за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості
Визначення конкретних розмірів знижок при достроковій оплаті
Оцінка можливості факторингу - продажу дебіторської заборгованості
З метою максимізації припливу коштів підприємству варто розробити системи договорів із гнучкими умовами термінів і форми оплати:
Передплата. Зазвичай припускає наявність знижки
Часткова передоплата. Поєднує передоплату і продаж у кредит
Передача на реалізацію. Передбачає, що компанія зберігає права власності на товари, поки не буде отримана оплата за них
Виставлення проміжного рахунку. Ефективно при довгострокових контрактах і забезпечує регулярний приплив грошових коштів у міру виконання окремих етапів роботи
Банківська гарантія. Припускає, що банк буде відшкодовувати необхідну суму у випадку невиконання дебітором своїх зобов'язань
Гнучке ціноутворення. Використовується для захисту підприємства від інфляційних збитків.
Гнучкі ціни можуть бути:
прив'язані до загального індексу інфляції
залежати від індексу інфляції для конкретних продуктів
враховувати фактичний термін оплати і прибуток від альтернативних вкладень грошових коштів
Пропозиція знижок клієнтам виправдано, якщо воно призводить до розширення продажів і більш високою загального прибутку
Якщо компанія має дефіцит грошових коштів, то знижки можуть бути надані з метою збільшення припливу грошей, навіть якщо у віддаленій перспективі загальний фінансовий результат від конкретної угоди буде негативним
За інших рівних умов, знижкам за ранню оплату повинна віддаватися перевага перед штрафами за прострочену оплату. Останнє пов'язано хоча б з тим, що більш високий прибуток веде до підвищення податків, у той час як знижки приведуть до зниження оподатковуваної бази
Знижки зазвичай більш доцільні: заохочення завжди діє краще, ніж штраф.
Факторинг.
Підприємство може опинитися перед дилемою: якщо продавати свою продукцію тільки за передоплатою, то можна відлякати багатьох потенційних покупців, а якщо на умовах відстрочки платежу, то можна втратити значного обсягу оборотних коштів, необхідних для фінансування поточної діяльності. Цю проблему можна вирішити за допомогою або короткострокового кредиту, або факторингу.
Факторинг є фінансуванням під поступку грошової вимоги. Факторинг також іноді називають кредитуванням продажів постачальника.
Факторинг відкриває наступні джерела прибутку:
Ліквідність балансу. Поступаючись банку дебіторську заборгованість, постачальник очищає свій баланс від цієї дебіторської заборгованості. Одночасно, підприємство отримує фінансування для свого розвитку, але не завантажує свій баланс кредиторською заборгованістю внаслідок того, що факторинг не є кредитом. У результаті цього ліквідність балансу постачальника підвищується, що у разі потреби, дає підприємству можливість додаткового кредитування в банківських установах. Підвищена ліквідність балансу також впливає на поліпшення ділової репутації підприємства.
Планування фінансових потоків, яке дає підприємству можливість створювати більш вигідні умови співпраці з постачальниками і покупцями. Плановані грошові надходження дозволяють підприємству не тримати кошти у виробничих запасах довше, ніж необхідно, а замість цього запускати їх в обіг.
Економія при закупівлях сировини для виробництва продукції. Ця можливість з'являється з-за того, що підприємство, відвантажуючи свій товар дебіторам, одночасно отримує від банку 70-90% суми поставки. Внаслідок цього постачальник стає незалежним від якості платіжної дисципліни своїх дебіторів, може піти на скорочення відстрочки платежу при закупівлі сировини і вимагати від своїх постачальників значних знижок з вартості сировини.
Зменшення собівартості продукції внаслідок отримання знижок на сировину, а також використання "ефекту від масштабу", який виникає в результаті збільшення кількості продукції, яку виробляє підприємство.
Надання покупцям необхідної для реалізації відстрочки платежу, що дає можливість залучити до співпраці більшу кількість реалізаторів і значно збільшити обсяг продажів продукції, яку виробляє Ваше підприємство.
Власне фінансування, яке забезпечує оборотність робочих активів, збільшення обсягів продажів і прибутку компанії.
Вибір методу амортизації.
Оскільки амортизаційні відрахування підлягають вирахуванню з оподаткованого прибутку, їх обсяг позначається на загальній сумі підлягають сплаті податків. Чим більше обсяг цих відрахувань, тим менше сплачується податок (за інших рівних умов).
У фінансовому обліку нарахування амортизації об'єктів основних засобів здійснюється одним з наступних способів:
лінійний спосіб;
спосіб зменшуваного залишку;
спосіб списання вартості за сумою чисел років терміну корисного використання;
спосіб списання вартості пропорційно обсягу продукції (робіт).
З метою оподаткування нарахування зносу по власності, що відноситься до категорії проводиться по кожному об'єкту, по власності, що відноситься до, нарахування зносу проводиться шляхом застосування норми зносу до вартісному базису відповідної категорії (тобто прямолінійним методом)
Слід зазначити, що і вибір методу амортизації у бухгалтерському обліку може мати практичне значення. Так базою для обчислення податку на майно є вартість майна організації, яка визначається на підставі даних бухгалтерського балансу (балансова вартість). Ця обставина може бути використано при оптимізації податкових виплат.

Висновок

Прибутковість характеризує абсолютну ефективність господарювання підприємства в усіх напрямках його діяльності: виробничої, збутової, постачальницької, фінансової та інвестиційної. Вона складає основу економічного розвитку підприємства та зміцнення його фінансових відносин з усіма учасниками комерційного процесу.
Зростання прибутку створює фінансову базу для самофінансування, розширеного відтворення, рішення проблем соціального та матеріального заохочення персоналу. Прибуток є також найважливішим джерелом формування доходів бюджету (федерального, республіканського, місцевого) і погашення боргових зобов'язань організації перед банками, іншими кредиторами та інвесторами. Таким чином, показники прибутковості є найважливішими в системі оцінки результативності та ділових якостей підприємства, ступеня його надійності і фінансового благополуччя.
Як активний та універсальний важіль державного впливу, регулювання економічних процесів і суспільно-економічних інтересів прибуток дуже чутлива до великої кількості внутрішніх і зовнішніх факторів впливу, а також до бюджетної, податкової, цінової, інвестиційної та кредитної політики органів законодавчої та виконавчої влади.
Істотне значення мають внутрішні фактори такі, що обсяг і якість виробленої продукції, політика ціноутворення на підприємстві, рівень собівартості та інших витрат, якість менеджменту різних рівнів, рівень організації праці і виробництва, кваліфікація кадрів, технічний рівень виробничих фондів, творча ініціатива працівників, економічна зацікавленість працівників.

Література

1. Брігхем Ю., Гапенскі Л. Фінансовий менеджмент. - Санкт-Петербург, 1997 Ємцов Р.Г., Лукін М.Ю. Мікроекономіка. - Москва, 1997
2. Кожинов В.Я. Бухгалтерський і податковий облік. Управління прибутком. - Москва, 2005
3. Податковий кодекс РМ НСБО 8 "Чистий прибуток (збиток) звітного періоду, суттєві помилки та зміни облікової політики"
4. Треньов М. Управління фінансами. - Москва, 2000
5. Трубочкіна М.І. Управління витратами підприємства. - Москва, 2004
6. Управлінський облік. - Кишинів, ACAP, 2000
7. Фінансовий облік. - Кишинів, ACAP, 2004
8. Цірюльнікова М. Аналіз фінансової звітності. - Кишинів, 2005
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Курсова
196.2кб. | скачати


Схожі роботи:
Фінансові інвестиції підприємства види цінних паперів і визначення їхньої прибутковості
Основні шляхи підвищення прибутковості комерційного банку
Основні шляхи підвищення прибутковості комерційного банку
Підвищення прибутковості підприємства на прикладі салону штор Бароко
Підвищення фінансової стійкості та прибутковості комерційного підприємства ТОВ МАП
Фінансові ризики та методи їх зниження
Фінансові методи торгової політики держави
Фінансові результати діяльності підприємства і методи їх аналізу
Фінансові методи управління витратами і доходами підприємства
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru