Фінансово-кредитна система

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

1.Функция і структура ринку цінних паперів.
Грошові кошти можуть бути вкладені у виробничу і торговельну діяльність, у нерухомість, дорогоцінні метали тощо У всіх випадках вони збігом часу можуть принести прибуток, якщо правильно обрані напрямки та умови, на яких вкладаються гроші як капітал. Однак у розглянутих випадках відсутній сам процес попереднього накопичення необхідної для інвестицій грошової суми. Адже перш ніж вкласти капітал, його треба накопичити або звідки-небудь отримати. Такий сферою діяльності є фінансова.
Фінансовий і фондовий ринок. Основними ринками, на яких функціонують фінансово-кредитні відносини, можуть бути: ринки, і власне фінансові ринки, де ці капітали накопичуються і вкладаються в кінцевому рахунку в первинні ринки. Фінансові ринки - це ринки посередників між первинними власниками грошових коштів та їх кінцевими користувачами.
Однак не всі цінні папери походять від грошових капіталів, тому ринок цінних паперів не може в повному обсязі бути віднесений до фінансового ринку. У тій частині, в якій ринок цінних паперів грунтується на грошах як капіталі, він називається фондовим ринком і в цій своїй якості є складовою частиною фінансового ринку. Фондовий ринок утворює більшу частину ринку цінних паперів. Що залишився сектор ринку цінних паперів - це ринок інших товарних цінних паперів.
На ринку цінних паперів відбувається залучення грошових коштів з різних джерел і їх вкладення в різні види реального капіталу.
Залучення грошових коштів може здійснюватися за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел. До внутрішніх джерел зазвичай ставляться амортизаційні відрахування і прибуток. Основними зовнішніми джерелами є банківські позички і кошти, отримані від випуску цінних паперів. В економіці переважають внутрішні джерела, а зовнішні є результатом їх перерозподілу. Вільні грошові кошти можуть бути інвестовані в багато сфер: виробничу та іншу господарську діяльність, нерухомість, дорогоцінні метали, іноземну валюту, пенсійні та страхові фонди, цінні папери, віддані в позику або покладені під відсотки на банківський депозит і т. п. Таким чином, ринок цінних паперів - одне з багатьох додатків вільних капіталів, і тому йому доводиться конкурувати за їх залучення.
1. Первинний ринок - це придбання цінних паперів їх першими власниками. Ця перша стадія процесу реалізації цінного паперу і перша поява цінного папера на ринку. Вторинний ринок - це звернення раніше випущених цінних паперів, тобто сукупність всіх актів купівлі-продажу або інших форм переходу цінних паперів від одного власника до іншого протягом всього терміну обігу цінного паперу.
2. Організований ринок цінних паперів являє собою їх звернення з урахуванням правил, встановлених органами управління між ліцензованими професійними посередниками - учасниками ринку за дорученням інших учасників. Неорганізований ринок - це звернення цінних паперів без дотримання єдиних для всіх учасників ринку правил.
3. Біржовий ринок заснований на торгівлі цінними паперами на фондових біржах, тому це завжди організований ринок цінних паперів, оскільки торгівля на ньому ведеться строго за правилами біржі і тільки між біржовими посередниками, які ретельно відбираються серед всіх інших учасників ринку. Позабіржовий ринок - це торгівля цінними паперами, минаючи фондову біржу. Він може бути організованим і неорганізованим. Організований біржовий ринок грунтується на комп'ютерних системах зв'язку, торгівлі та обслуговування з цінних паперів. Неорганізований позабіржовий ринок пов'язаний з купівлею-продажем цінних паперів будь-якими учасниками ринку без дотримання будь-яких правил.
4. Касовий ринок цінних паперів являє собою ринок з негайним виконанням угод протягом одного - двох робочих днів. Терміновий - це ринок, на якому укладаються угоди з терміном виконання, що перевищує два робочі дні.
Інфраструктура ринку цінних паперів. Найважливішу роль у функціонуванні ринку цінних паперів відіграє його інфраструктура, яка сприяє укладенню угод і виконує функції інформаційної підтримки емітентів, інвесторів та професійних посередників.
До інфраструктурі ринку цінних паперів належать:
1) організатори торгівлі - біржі та торговельні системи, що організують проведення регулярних торгів з цінних паперів;
2) системи розрахунків і обліку прав на цінні папери - клірингові системи, реєстратори і депозитарії, що забезпечують розрахунки за укладеними угодами, облік та перереєстрацію прав на цінні папери;
3) посередники на ринку цінних паперів - дилери і брокери, які надають інвесторам послуги з укладання угод на ринку;
4) інформаційно-аналітичні системи підтримки інвестицій інформаційні та рейтингові агентства, що представляють інвесторам повну інформацію про стан емітентів.
Цивільний кодекс РФ дає юридичне визначення цінного паперу як документа встановленої форми і реквізитів, що засвідчує майнові права, здійснення і передача яких можливі тільки при його пред'явленні. Дане визначення відображає певну сукупність економічних відносин, що виникають у процесі обігу цінних паперів.
В умовах ринку його учасники вступають між собою в численні відносини, в тому числі з приводу передачі грошей і товарів. Ці відносини певним чином фіксуються, оформляються і закріплюються. У цьому сенсі цінний папір - це форма фіксації економічних відносин між учасниками ринку, яка сама є об'єктом цих відносин. Висновок будь-якої угоди або угоди полягає в передачі або купівлю-продаж цінного паперу в обмін на гроші чи товар. Але цінний папір - це не гроші і не матеріальний товар. Її цінність полягає в тих правах, які вона дає своєму власникові, обмінювати свій товар або гроші на цінний папір тільки в тому випадку, якщо він впевнений, що цей цінний папір нітрохи не гірше, ніж самі гроші чи товар. Оскільки гроші і товар - різні форми існування капіталу, то економічний зміст цінного паперу можна виразити таким чином.
Цінний папір - це особлива форма існування капіталу, яка замінює його реальні форми, висловлює майнові відносини, може самостійно обертатися на ринку як товар і приносити дохід.
Ця форма капіталу функціонує поряд з грошовій, продуктивній і товарній. У власника цінного паперу реальний капітал відсутній, але є всі права на нього, які зафіксовані цінним папером. Вона дозволяє відокремити власність на капітал від самого капіталу і відповідно включити його в ринковий процес у таких формах, в яких це необхідно для самої економіки.
Поняття цінного паперу багатогранно, оскільки самі економічні відносини, які виражаються нею, дуже складні і постійно видозмінюються і розвиваються. Все це знаходить вираження в нових формах існування цінних паперів. У зв'язку з цим дуже часто важко дати суворо наукове юридичне визначення цінного паперу на всі випадки. Тому в російському законодавстві може наводитися перелік визнаних державою конкретних видів цінних паперів, наявних на практиці.
Властивості цінних паперів. Цінний папір має ряд властивостей:
1) перерозподіляє кошти між галузями і сферами економіки, територіями і країнами, групами і верствами населення, економічними суб'єктами і державою і т. п.;
2) надає певні додаткові права її власникам, крім права на капітал. Наприклад, право на участь в управлінні, на отримання інформації, на першочерговість у певних ситуаціях і т. п.;
3) забезпечує отримання доходу на капітал і (або) на повернення самого капіталу.
Цінний папір має низку властивостей, які зближують її з грішми. Головна властивість - це можливість обміну на гроші в різних формах (шляхом погашення, купівлі-продажу, повернення емітенту, переуступки і т. д.). Вона може використовуватися в розрахунках, бути предметом застави, зберігатися протягом ряду років або безстроково, передаватися у спадок, служити подарунком і брати участь в інших актах цивільного обороту.
Спочатку всі цінні папери випускалися тільки в документарній формі, тобто у вигляді спеціальних паперових бланків, звідки і відбулася їх назва. Однак розвиток ринкових відносин в останні десятиліття призвело до появи нової форми існування цінного паперу - бездокументарній. Такий перехід пов'язаний з тим, що:
1) кількість обігу цінних паперів, насамперед акцій та облігацій, наростає;
2) багато прав, які закріплюються за власниками цінного паперу, можуть бути реалізовані безвідносно до її формі. Наприклад, виплата доходу за цінним папером, купівля-продаж цінних паперів можуть здійснюватись без її наявності в якості матеріального носія цих прав; 3) бездокументарна форма цінного паперу може прискорювати, спрощувати і здешевлювати її звернення в частині розрахунків, передачі від одного власника до іншого, зберігання, обліку та оподаткування;
4) бездокументарна форма тісно пов'язана зі структурними змінами на ринку цінних паперів (зокрема, зі збільшенням числа іменних цінних паперів і зниженням частки пред'явничих).
Класифікація цінних паперів. Розрізняють іменні, пред'явницькі та ордерні цінні папери.
У іменним цінним папером на її бланку і (або) в реєстрі власників зафіксовано ім'я власника. У представницькою цінному папері ім'я власника не фіксується безпосередньо на ній самій, а її звернення не потребує ніякої реєстрації. За ордерної цінному папері права належать названим на ній особі, яка здійснює ці права або призначає своїм розпорядженням інше правомочна особа.
З точки зору учасників ринку, представницькою цінний папір має суттєві переваги перед іменний, так як процес переходу прав на капітал відбувається відразу ж шляхом переходу цінного паперу від її власника до покупця. Крім витрат на погашення такого цінного паперу, її звернення майже не потребує будь-яких інших витрат від учасників ринку. У цьому сенсі на першому етапі розвитку ринку випуск пред'явничих цінних паперів в документарній формі - найшвидший, дешевий і легкий шлях формування ринку.
Іменна цінний папір на відміну від представницькою володіє двома важливими властивостями: 1) її власник завжди відомий, 2) всі операції з цим папером доступні для контролю та оподаткування з боку держави, так як підлягають реєстрації. Тому в розвинутому ринку є тенденція до збільшення випуску іменних паперів, тому що в цьому зацікавлені, з одного боку, емітенти, бо це дозволяє здійснювати передачу прав власності, а з іншого - держава, тому що воно розширює свою оподатковувану базу.
Залежно від форми майнових відносин, які висловлюються цінним папером, розрізняють часткові та боргові цінні папери. Часткова цінний папір підтверджує відносини власності її власника на частину майна емітента. Борговий цінний папір виражає відносини позики між її власником та емітентом, який зобов'язується її викупити у встановлений термін і виплатити певний відсоток.
Існуючі в сучасній світовій практиці цінні папери діляться на два великі класи: 1) основні і 2) похідні цінні папери.
Основні цінні папери мають майнові права на який-небудь актив: товар, гроші, майно і т. п. вони засновані на будь-яких активах, до числа яких не входять самі цінні папери (акції, облігації, векселі, заставні і т. п.) . Похідні цінні папери випускаються на базі основних цінних паперів (варранти, депозитарні розписки і т. п.) або у зв'язку із зміною ціни лежачого в основі даного цінного паперу біржового активу (ф'ючерсні контракти, опціони і т. п.).
Ознаки цінних паперів. Кожен вид цінних паперів являє собою певну їх сукупність, для якої всі ознаки, властиві цінних паперів, є спільними.
Для цінного папера характерний певний набір ознак:
1. Акції - це один з основних видів цінних паперів. Призначення ринку акцій полягає в тому, щоб зібрати воєдино заощадження і відносно дрібні капітали для формування великого грошового капіталу та фінансування виробництва, що дає прибуток. Акція виражає відношення власності, співволодіння підприємством, яке перебуває в акціонерній формі. Дохід по акціях виплачується у вигляді дивіденду, який може отримати акціонер за рахунок частини чистого прибутку поточного року акціонерного товариства, що розподіляється між власниками акцій у вигляді певної частки від їх номінальної вартості.
Тим самим акція - це емісійний цінний папір, що закріплює права власника на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів, на участь в управлінні та на частину майна, що залишилося після ліквідації.
За формою присвоєння доходу розрізняють 1) звичайні акції і 2) привілейовані акції.
Звичайна акція дає право власнику у статутному фонді товариства, на участь та управлінні товариством шляхом голосування при прийнятті рішень загальними зборах акціонерів, на отримання частки прибутку від діяльності товариства після виплати власникам привілейованих акцій.
Тримач привілейованих акцій має перевагу перед власником звичайних акцій при розподілі дивідендів і майна товариства у разі його ліквідації. На відміну від звичайних акцій дивіденд по привілейованим зазвичай встановлюється за фіксованою ставкою. Дивіденди за привілейованими акціями, як правило, виплачуються до виплати дивідендів по звичайних акціях. Власники привілейованих акцій мають переважне право на певну частку активів товариства при його ліквідації та, як правило, не мають переважних прав на покупку акцій нового випуску і права голосу. Ці акції дають право голосу тільки в тому випадку, якщо дивіденди на них не з'явилися певне число разів.
Для прийняття інвестиційних рішень в процесі аналізу ринку цінних паперів використовуються різні вартісні оцінки акцій. У практичній діяльності розрізняють такі їх види: 1) номінальна вартість, 2) бухгалтерська вартість, 3) ринкова вартість.
У процесі заснування акціонерного товариства визначається номінальна вартість акцій. Вона розраховується як відношення статутного капіталу на кількість випущених акцій. Номінальна вартість вказується на бланку акції. У деяких країнах, наприклад у США, акції випускаються без вказівки номінальної вартості і на ній присутні тільки розмір статутного капіталу і кількість акцій, що випускаються. У початковий період функціонування суспільства вартість його майна дорівнює величині статутного капіталу.
У ході фінансової діяльності товариства вартість його майна змінюється під дією різноманітних факторів: реінвестування прибутку; переоцінки основних фондів; використання позикових коштів; розміщення додаткової емісії акцій за цінами вище номінальної вартості.
У процесі функціонування вартість майна підприємства може як збільшуватися, так і зменшуватися в результаті невмілого господарювання. З плином часу реальна вартість майна акціонерної компанії буде відрізнятися від величини статутного капіталу. Тому необхідно визначити бухгалтерську вартість акцій S бух., Яка розраховується за формулою:
де S акт - вартість чистих активів компанії;
N - кількість розміщених акцій.
Ця формула дозволяє визначити, яка частка майна реально стоїть за кожною акцією без обліку кредиторської заборгованості товариства.
У більшості випадків у статуті компанії визначається ліквідаційна вартість привілейованих акцій, тобто сума грошових коштів, яку отримають власники привілейованих акцій кожного типу при ліквідації підприємства. У багатьох компаніях передбачається, що при ліквідації власникам привілейованих акцій буде повернена сума, рівна їх номінальної вартості.
У цьому випадку в акціонерному товаристві розраховується окремо бухгалтерська вартість звичайних акцій:
де S лікв - ліквідаційна вартість всіх привілейованих акцій;
N - кількість звичайних акцій.
Ціна, за якою акції продаються на вторинному ринку, називається ринковою. Вона формується під впливом ринкової кон'юнктури та визначається попитом і пропозицією, рівнем дохідності на суміжних сегментах фінансового ринку, інфляційними очікуваннями, прогнозованою дохідністю фірми і багатьма іншими факторами. У результаті ринкова вартість відхиляється від бухгалтерської в більшу чи меншу сторону.
В умовах підвищується кон'юнктури ринкова вартість акцій росте випереджальними темпами в порівнянні з бухгалтерською. Підвищення курсової вартості залучає на ринок акцій нових інвесторів, які розраховують отримувати дохід від подальшого зростання курсової вартості цінних паперів. Приплив нового капіталу викликає подальше підвищення курсу акцій і веде до все більшого відриву ринкової вартості від бухгалтерської.
В умовах стабільно розвивається фондовий ринок здатний досить тривалий час перебувати у спокійному стані, навіть при наявності великого розриву між курсовою і бухгалтерської вартостями цінних паперів. У результаті такої ситуації відбувається капіталізація фондового ринку, тобто сума ринкових вартостей усіх акцій може значно перевищувати реальну вартість активів акціонерних компаній.
Однак не виключено, що з плином часу стабільність фондового ринку буде порушена під впливом будь-яких чинників (зміни політичної ситуації, значного дефіциту державного бюджету, стрибка інфляції і т. п.). У результаті цього в інвесторів може виникнути потреба в готівкових коштах, стануть більш привабливими вкладення в інші цінності, в них зникає інтерес до володіння акціями. У цьому випадку акціонери починають продавати належні їм акції, що викликає відповідну реакцію фондового ринку, яка виявляється в стрімкому падінні курсу акцій. Зниження курсу спонукає інших інвесторів продавати свої акції, що ще більше знижує їх ціну. Відбувається своєрідна ланцюгова реакція, яка в ряді випадків може призводити до серйозних економічних криз (наприклад, світова криза 1929-1933 рр..).
2. Облігація засвідчує внесення її власниками грошових коштів і підтверджує зобов'язання відшкодувати йому номінальну вартість цього цінного паперу в передбачений термін зі сплатою фіксованого відсотка (якщо інше не передбачено умовами випуску). Облігації всіх видів можуть поширюватися серед підприємств і громадян тільки на добровільній основі. Принципова відмінність облігації від акції полягає в тому, що власники облігацій є не співвласниками акціонерного товариства, а його кредиторами. Ця обставина, як вважається, у цілому знижує ризикованість цього роду інвестицій, тому що тримач облігації має право першочерговості в одержанні доходів або поверненні своїх основних коштів у випадку зменшення прибули підприємства, її нестачі для задоволення всіх законних вимог і кредиторів, і акціонерів-співвласників, а також у разі банкрутства.
Поточна ціна облігації представляє собою вартість очікуваного грошового потоку, приведеного до поточного моменту часу. Грошовий потік складається з двох елементів: процентних виплат по купону і номіналу облігації, яка виплачується при її погашенні. Ціна облігації визначається за формулою:
Загалом на ціну облігації впливає безліч факторів: розмір купонного доходу, прибутковість в альтернативному секторі, тривалість періоду до її погашення, величина накопиченого купонного доходу. Всі ці фактори знаходять своє вираження у попиті та пропозиції на облігації.
3. Важливою цінним папером є вексель. В даний час фінансові ринки оперують з двома основними видами векселів: простими і перекладними.
Простий вексель (соло-вексель) є безумовне боргове зобов'язання встановленої форми, що виражає зобов'язання векселедавця сплатити певну грошову суму в певному місці. Простий вексель виписується позичальником.
1.Основні форми та види кредиту.
1. Повернення кредиту означає необхідність своєчасного повернення коштів кредиторові після завершення їх використання в господарстві позичальника. Позичальник не може розпоряджатися отриманим кредитом як своїм власним капіталом. Він зобов'язаний повернути отриману суму шляхом перерахування відповідної суми грошових коштів на рахунок кредитора, що забезпечує йому можливість продовжити комерційну діяльність.
Повернення - об'єктивна властивість, воно означає, що суспільство не може його скасувати, не змінивши його суті. Кредит повертається в той момент, коли вивільнені кошти дають можливість ссудополучателю повернути грошові кошти, отримані в тимчасове користування. Процес повернення важливий і для кредитора, і для позичальника. Кредитор тільки тому дає позику в борг, що передбачає її зворотний приплив. Для позичальника необхідно так використовувати кредит, щоб забезпечити своєчасне вивільнення вартості та її повернення, щоб кредитні відносини надалі не переривалися.
2. Терміновість кредиту передбачає, що повертати позичальникові суму позики слід не в будь-який прийнятний для нього час, а в точно певний термін, встановлений кредитним договором. Порушення строку повернення кредиту є для кредитора підставою застосувати до позичальника економічні санкції у формі збільшення процента, що стягується, а при подальшій відстрочці (в Росії - понад три місяці) - надання фінансових вимог у судовому порядку. Виконання строку для позичальника - це гарантія отримання кредиту.
3. Платність кредиту виражає необхідність оплати позичальником права на використання кредитних ресурсів. Економічна суть плати за кредит проявляється у фактичному розподілі додатково отриманого при використанні позики доходу між позичальником і кредитором.
Платність кредиту виступає у формі позичкового відсотка, який виконує наступні функції:
1) перерозподілу частини прибутку юридичних і фізичних осіб;
2) регулювання виробництва і обігу шляхом перерозподілу кредитних ресурсів на межсферном, міжгалузевому, міжтериторіального і міждержавному рівнях;
3) антиінфляційної захисту грошових капіталів кредиторів у кризові роки.
В історії розвитку кредиту існують численні, приклади безвідсоткових позичок, наприклад, дружні, особисті кредити знайомим, родичам. Безпроцентними позиками в особливих випадках можуть бути і міжнародні кредити, що надаються в порядку допомоги країнам, що розвиваються. Однак кредит без сплати відсотків - завжди виняток.
4. Забезпеченість кредиту - необхідний захист майнових інтересів кредитора від можливого порушення позичальником прийнятих у договорі зобов'язань. Цей принцип на практиці знаходить вираження в таких формах, як позика під заставу товарно-матеріальних цінностей або під фінансові гарантії, у вигляді цінних паперів. Особливо важливий він у період загальної економічної нестабільності.
5. Цільовий характер кредиту використовується для більшості кредитних відносин і виражає необхідність цільового використання коштів кредитора. Зазвичай в кредитному договорі обмовляється конкретна мета використання отриманої позики. За допомогою такої умови кредитор не тільки контролюєть т дотримання кредитного договору, але також і отримує впевненість у поверненні позики і відсотків, тобто виконання цього принципу є додатковим забезпеченням кредиту. Порушення даного зобов'язання може стати підставою для дострокового відкликання кредиту або введення підвищеної (штрафного) позикового відсотка.
6. Дифференцированность кредиту застосовується кредитором зазвичай кредитною організацією, до різних категорій позичальників. Кредитор може розділити позичальників, виходячи з індивідуальних інтересів, в залежності від забезпеченості, використання позик і т.д., застосовуючи до кожної групи диференційовані умови кредитного договору.
Основні принципи кредиту використовуються учасниками кредитних відносин (позичальниками і кредиторами) для впливу на всі стадії виробничого циклу (саме виробництво товарів, реалізацію та їх споживання, а також сферу грошового обігу).
Функції кредиту. Функції кредиту, як і будь-якої економічної категорії, виражають його сутність. Вони мають об'єктивний характер і показують взаємодію із зовнішнім сферою.
1. Перерозподільна функція. В умовах ринкової економіки кредит переміщує грошовий капітал (різні товарно-матеріальні цінності) з одних сфер господарської діяльності в інші, забезпечуючи останнім більш високий прибуток. Цей перерозподільний процес торкається не тільки вартість валового продукту і національного доходу, але також і національного багатства в окремі періоди.
Кредит виступає стихійним регулятором на макроекономічному рівні, перерозподіляючи вартість, тимчасово вивільнену між галузями, територіями.
В особливих випадках перерозподільна функція може викликати диспропорційність структури ринку. Саме це сталося в Росії, коли капітал за допомогою кредитної системи перетік зі сфери виробництва в сферу обігу, причому такий перелив прийняв загрозливі розміри.
Держава повинна здійснювати регулювання кредитних відносин з метою забезпечити залучення кредитних ресурсів у виробництво.
2. Функція економії витрат обігу. Мобілізуючи тимчасово вивільнені кошти у процесі кругообігу промислового і торгового капіталу, кредит дає можливість заповнити недолік власних фінансових ресурсів в окремих підприємств. Підприємство нерідко звертається до кредиту, щоб забезпечити себе потрібною кількістю оборотних коштів. В результаті прискорюється оборотність капіталу у господарюючого суб'єкта. У цілому забезпечується економія загальних витрат звертання.
3. Функція заміщення готівкових грошей кредитними. Кредит прискорює не тільки товарне, а й грошовий обіг, витісняючи з нього готівку. У сфері грошового обігу виникають такі кредитні інструменти, як векселі, чеки, кредитні картки. У результаті заміни готівкових грошей безготівковими операціями спрощується механізм економічних відносин на ринку, прискорюється грошовий оборот.
4. Функція прискорення концентрації капіталу. Розвиток виробництва супроводжується процесом концентрації капіталу. Позиковий капітал дає можливість підприємцю розширити масштаби виробництва і додатковий прибуток. Незважаючи на необхідність платити відсотки за кредит, залучення капіталу на умовах позики завжди вигідно. Зосередження капіталу навіть у невеликих масштабах приносить позитивні економічні результати і в російських умовах.
5. Стимулююча функція. Кредитні відносини, якими передбачено повернення тимчасово запозиченої вартості з приростом у вигляді відсотка, спонукають позичальника до більш раціонального використання позики, до більш раціонального ведення господарства при отриманні позики.
Кредит не тільки спонукає розширити масштаби виробництва, а й змушує позичальника здійснювати інновації у формі впровадження у виробництво наукових розробок і нових технологій. У цілому кредитні відносини прискорюють науково-технічний прогрес.
Кредит класифікується за різними базових ознаках. У залежності від того, яка представляється позика при кредитній угоді і хто є кредитором, розрізняють п'ять самостійних форм кредиту
Комерційний кредит. Одна з ранніх форм кредитних відносин. Його основа лежить відстрочка підприємством-продавцем оплати товару та надання підприємством-покупцем векселі як його боргового зобов'язання оплатити вартість покупки після закінчення певного терміну. Найбільш поширені два види векселя: простий, містить зобов'язань »! позичальника виплатити певну суму безпосередньо кредитору, і перекладний (тратта), що передбачає письмовий наказ кредитора позичальнику про виплату встановленої суми третій особі або пред'явнику векселя.
Необхідність комерційного кредиту випливає з самого процесу відтворення: розбіжність термінів виробництва реалізації. У результаті одні виробники вийшли на ринок з товарами, а в інших виникла потреба купити товар. Однак, не реалізувавши свою продукцію, вони не мають коштів, і тому торгова угода відбудеться лише при продажу з розстрочкою платежу. Звідси мета цієї форми - прискорити реалізацію товарів і весь процес кругообігу капіталу і витягти додатковий прибуток.
Комерційний кредит має певні недоліки:
• обмежений розмірами резервного капіталу кредиту. Продаж з розстрочкою платежу можлива при наявності у підприємця надлишку капіталу;
• залежить від умови його зворотного припливу. При спаді виробництва позички не повертаються, і ланцюжок кредитних зв'язків порушується, а його розміри скорочуються;
• має строго певний напрям, тобто надається одним підприємством іншому, пов'язаному з першим технологічним ланцюжком (наприклад, завод з виробництва шкіри надає комерційний кредит фабриці з пошиття взуття). У зворотному напрямку комерційний кредит неможливий.
На практиці застосовуються такі різновиди комерційного кредиту:
1) з фіксованим терміном погашення;
2) з поверненням після фактичної реалізації отриманих у кредит товарів;
3) по відкритому рахунку, коли вторинна поставка товару на умовах комерційного кредиту здійснюється з погашення заборгованості по попередньому постачанню.
Отже, комерційний кредит - кредит, що надається функціонуючими, господарюючими суб'єктами один одного і продажу товарів з розстрочкою платежу
. Банківський кредит. Це найбільш поширена форма кредитних відносин в економіці. Саме банки частіше всього надають позики господарюючим суб'єктам, які тимчасово потребують фінансової допомоги.
У якості кредиторів зазвичай виступають спеціалізовано кредитно-фінансові організації, які мають ліцензії центрального банку на здійснення подібних операцій. Позичальники є, як правило, юридичні особи. Інструментом кредитних відносин служить кредитний договір (угода). Дохід - позичковий (банківський) відсоток, ставка якого визначається угодою сторін з урахуванням її середньої норми на даний період
Банківський кредит має свої особливості:
• його джерелом є, як правило, залучений капітал, тобто отриманий за рахунок коштів банківських клієнтів;
банк позичає вартість, тобто тимчасово вільні грошові кошти господарюючих суб'єктів, поміщені на рахунках в банку;
§ банк міжбанківські позики надаються кредитними установами один одному.
Отже, банківський кредит - це кредит, що надається банками та іншими грошовими суб'єктами позичальникам у вигляді грошових позик.
Споживчий кредит. Діє при цільовому кредитуванні фізичних осіб в товарній або грошовій формах. Кредитором виступають підприємці при роздрібному продажу товарів у розстрочку, як правило, товарів тривалого користування (меблів, легкових і вантажних машин, холодильників тощо) та кредитні організації, що надають грошові позики населенню для придбання землі та іншої нерухомості (квартир, будинків) , оплати дорогого медичного обслуговування і т.п.
За кордоном ця форма кредиту отримала дуже широке поширення і використовується всіма верствами населення через систему кредитних карток. У Росії споживчий кредит тільки почав розвиватися у вигляді кредитування громадян під заставу нерухомості або продажу деяких товарів у розстрочку (наприклад, квартир).
Державний кредит. Відмінна його особливість - участь у кредитних відносинах держави в особі її органів влади різних рівнів в якості кредитора або позичальника. Виступаючи кредитором, держава через центральний банк або казначейську систему проводить кредитування:
1) пріоритетних галузей, регіональних або місцевих органів, що випробовують необхідність у фінансових ресурсах при неможливості бюджетного фінансування з боку комерційних банків через фактори кон'юнктурного характеру;
2) комерційних банків та інших кредитних установ у процесі прямої або аукціонного продажу кредитних ресурсів на ринку міжбанківських кредитів. Як позичальник держава розміщує державні позики через банки чи на ринку цінних державних короткострокових паперів. Причина зростання такого кредиту - дефіцит бюджетів, пов'язаний головним чином з непродуктивними військовими та управлінськими витратами. Це основна форма державного кредиту. Його розширення, пов'язане з хронічним дефіцитом бюджету, викликає необхідність збільшення зростання витрат на обслуговування позик - їх погашення і оплату відсотків, що в кінцевому підсумку призводить до величезного державного боргу. У результаті державний кредит стає регенератором подальшого свого зростання. У світовій практиці державний кредит використовується не тільки в якості залучення фінансових ресурсів, але і як ефективний інструмент централізованого кредитного регулювання.
Міжнародний кредит. Це найбільш пізня форма розвитку, коли економічні відносини вийшли за національні рамки. Він функціонує на міжнародному рівні, учасниками якого можуть виступати окремі юридичні особи, уряди відповідних держав, а також міжнародні фінансово-кредитні інститути (Міжнародний валютний фонд, Світовий банк, Європейський банк та ін.) Цей кредит класифікується по декількох базових ознаках:
• за видами - товарні, надані експортерами при відстрочці платежу за товари або послуги, і валютні в грошовій формі;
• за призначенням - комерційні, пов'язані із зовнішньою торгівлею, фінансові - прямі капіталовкладення, погашення зовнішньої заборгованості, валютні інтервенції;
• по валюті позики - у валюті країни-боржника, країни-кредитора, третьої країни і в міжнародній лічильної грошової одиниці (СДР, євро);
• по забезпеченості - захищені (Товарними документами, нерухомістю, цінними паперами тощо) і бланкові - Під зобов'язання боржника (соловексель з одним підписом).
Міжнародний кредит відіграє двояку роль в економіці країни. Позитивну - стимулюючи прискорення розвитку продуктивних сил, розширення процесу виробництва, зовнішньоекономічну діяльність, і негативну - загострюючи суперечності ринкової економіки, форсуючи надвиробництво товарів, посилюючи диспропорції суспільного відтворення і конкурентної боротьби за ринки збуту, сфери застосування капіталу і джерела сировини.
Особливою формою кредиту є лихварський кредит, який мав у минулому велике значення поряд з комерційним кредитом. В даний час з розширенням кредитної системи він майже зник з ринку позичкових капіталів. Його відмінними рисами є:
• надвисокі ставки позичкового відсотка;
• кредиторами виступають фізичні особи або суб'єкти господарювання, які не мають ліцензії на комерційну діяльність;
кримінальні методи стягнення позикових сум з неплатника.
У більшості зарубіжних країн лихварський кредит законодавчо заборонений. У Росії він отримав обмежене поширення.
Види кредиту. Це більш детальна характеристика за організаційно-економічними ознаками класифікації кредиту. Єдиних світових стандартів видів немає. Кожна країна в залежності від особливостей кредитних відносин види кредиту встановлює по-своєму.
У Росії види кредиту залежать від:
1) строку оплати позики (короткострокові - до шести місяців, середньострокові - від шести місяців до одного року, довгострокові - понад один рік);
2) об'єкта кредитування (придбання сировини, палива, матеріалів в промисловості, придбання різноманітних товарів у торгівлі; витрат по рослинництву і тваринництву в сільському господарстві);
3) галузевого спрямування (в промисловість, будівництво, на транспорт, у торгівлю і т.д.);
4) забезпеченості (прямі - позики видають під конкретні товарно-матеріальні цінності; непрямі - надаються на покриття касового розриву в платіжному обороті; незабезпечені);
5) платності за використання (платні - позичальник платить відсоток, безкоштовні - позичальник лише повертає борг без оплати відсотка).
Ділять кредит на дешевий з низьким відсотком і дорогою, коли відсоток досягає високого рівня.
У світовій практиці використовуються й інші критерії класифікації видів кредиту, наприклад, кредит для юридичних осіб та фізичних осіб.
Банк - це кредитна організація, яка має виключне право здійснювати в сукупності, наступні банківські операції: залучати у вклади грошові кошти фізичних і юридичних осіб, розміщувати вказані кошти від свого імені і за свій рахунок на умовах повернення, платності, строковості, відкривати і вести банківські рахунки фізичних і юридичних осіб.
Небанківська кредитна організація - кредитна організація, що має право здійснювати окремі банківські операції. Допустимі поєднання банківських операцій для небанківських кредитних організацій встановлюються Центральним банком.
Російська банківська система - дворівнева. На першому рівні знаходиться ЦБ Росії, який працює в основному з кредитними організаціями, на другому - російські комерційні банки, а також філії і представництва іноземних банків.
Небанківські кредитні організації (НКО) можна розділити на дві групи:
1. Розрахункові, які вправі здійснювати такі банківські операції: відкриття і ведення банківських рахунків юридичних осіб; здійснення розрахунків за дорученням юридичних осіб, в тому числі банків-кореспондентів, по їхньому банківському рахунку.
У залежності від функціонального призначення НКО можуть здійснювати обслуговування юридичних осіб, в тому числі кредитних організацій на міжбанківському, валютному ринках і ринку цінних паперів, здійснювати розрахунки з пластикових карт, інкасацію грошових коштів, векселів, платіжних і розрахункових документів і касове обслуговування юридичних осіб, операції з купівлі-продажу іноземної валюти в безготівковій формі. НКО не вправі залучати грошові кошти юридичних і фізичних осіб у вклади з метою їх розміщення від свого імені і за свій рахунок. Розрахункові НКО вправі надавати кредити клієнтам - учасникам розрахунків на завершення розрахунків по зроблених операціях.
2. Організації інкасації на підставі ліцензії, виданої Банком Росії, має право здійснювати інкасацію грошових коштів, векселів, платіжних і розрахункових документів.
Засновники банку не мають права виходити зі складу учасників банку протягом перших трьох років з дня його реєстрації (тобто повністю або частково вилучати свою частку із статутного капіталу банку).
Регулярний контроль ЦБ РФ за діяльністю кредитних організацій. Цей контроль здійснюється на базі щомісячного подання різного роду звітності, що відображає всі сторони життя банку, починаючи від бухгалтерського балансу і закінчуючи структурою кредитного портфеля.
З метою забезпечення економічних умов стійкого функціонування банківської системи РФ, захисту інтересів вкладників і кредиторів ЦБ РФ встановлює для комерційних банків нормативи діяльності.
I. Норматив достатності власних коштів (капіталу) банку (HI) визначається як відношення власних коштів (капіталу) банку до сумарного обсягу активів, зважених з урахуванням ризику, за вирахуванням суми створених резервів під знецінення цінних паперів і на можливі втрати по позиках - 2-й - 4-ї груп ризику.
Мінімально допустиме значення нормативу HI встановлюється в залежності від розміру власних коштів (капіталу)   банку в таких розмірах: від 5 млн. євро і вище - 10%; ме-е 5 млн. євро - 11%.
2. Нормативи ліквідності банку. Під ліквідністю банку розуміється здатність банку забезпечувати своєчасне виконання своїх зобов'язань. З метою контролю за станом ліквідності банку встановлюється цілий ряд нормативів ліквідності:
1) норматив миттєвої ліквідності (Н2) визначається як відношення суми високоліквідних активів банку до суми зобов'язань банку по рахунках до запитання. Мінімально допустиме значення нормативу Н2 - 20%;
2) норматив поточної ліквідності банку (НЗ) визначається як відношення суми ліквідних активів банку до суми зобов'язань банку по рахунках до запитання і термін до 30 днів. Мінімально допустиме значення нормативу НЗ - 70%;
3) норматив довгострокової ліквідності банку (Н4) визначається як відношення всієї заборгованості банку понад рік до власних коштів (капіталу) банку, а також зобов'язаннями банку по депозитних рахунках, отриманими кредитами та іншими борговими зобов'язаннями строком погашення понад рік. Мінімально допустиме значення нормативу Н4 - 120%;
4) норматив загальної ліквідності (Н5) визначається як відсоткове співвідношення ліквідних активів і сумарних активів банку. Мінімально допустиме значення нормативу Н5 - 20%;
5) максимальний розмір ризику на одного позичальника або групу пов'язаних позичальників (Н6) встановлюється у відсотках від власних коштів (капіталу) банку. Максимально припустиме значення нормативу Н6 - 25%;
6) максимальний розмір великих кредитних ризиків (Н7) встановлюється як відсоткове співвідношення сукупної величини великих кредитних ризиків та власних коштів (капіталу) банку. Великим кредитним ризиком є ​​перевищення величини 5% власних коштів (капіталу) банку. Максимально припустиме значення нормативу Н7 - 800%;
7) максимальний розмір ризику на одного кредитора (вкладника) (Н8) встановлюється як відсоткове співвідношення величини вкладів, депозитів або отриманих банком кредитів, залишків за рахунками однієї чи пов'язаних між собою кредиторів (вкладників) і власні кошти (капіталу) банку. Максимально припустиме значення нормативу Н8 - 25%;
8) максимальний розмір кредитного ризику на одного акціонера (учасника) (Н9), сукупна величина великих кредитних! ризиків на акціонерів (учасників) банку (Н9.1);
9) максимальний розмір кредитів, позик, наданих своїм інсайдерам (НЮ), сукупна величина кредитів і позик, наданих своїм інсайдерам (Н10.1);
10) максимальний розмір залучених грошових вкладів (депозитів) населення (НІ), максимальний розмір зобов'язань банку перед банками-нерезидентами і фінансовими організаціями-нерезидентами (Н11.1);
11) норматив використання власних коштів (капіталу) банку для придбання часток (акцій) інших юридичних осіб (HI2);
Для здійснення своїх функцій у сфері банківського нагляду і регулювання ЦБ проводить перевірки кредитних організацій та їх філій, направляє їм обов'язкові для виконання приписи про усунення виявлених порушень і застосовує спеціальні заходи впливу.
ЦБ може застосовувати до кредитних організацій за порушення пруденційних норм діяльності попереджувальні та примусові заходи впливу. Під пруденційних норм діяльності розуміються встановлені ЦБ: граничні величини ризиків, прийнятих кредитними організаціями; норми щодо створення резервів, що забезпечують ліквідність кредитних організацій і покриття можливих втрат; вимоги, невиконання яких може негативно вплинути на фінансове становище кредитних організацій або на можливість реальної оцінки їх фінансової діяльності , включаючи вимоги щодо ведення бухгалтерського учета.Вибор заходів впливу проводиться наглядовими органами з урахуванням характеру порушень: причин, що викликали порушення; загального фінансового стану банку; положення банку на ринку банківських послуг.
1. Запобіжні заходи. Застосовуються, коли недоліки в діяльності банку безпосередньо не загрожують інтересам кредиторів і вкладників, в основному на ранніх стадіях виникнення недоліків. До запобіжних заходів належать: доведення до органів управління банком інформації про недоліки його діяльності і стурбованості наглядового органу; рекомендації наглядового органу; пропозицію представити програму заході щодо усунення недоліків, встановлення додаткового контролю.
2. Примусові заходи. Підставою для їх застосування є порушення банківського законодавства, нормативних актів і розпоряджень ЦБ, неподання інформації, надання неповної чи недостовірної інформації, а також наявність реальної загрози інтересам клієнтів і кредиторів. До примусовим заходам відносяться: штрафи, обмеження проведення окремих операцій на строк до шести місяців, заборона на здійснення операцій, передбачених ліцензією строком до одного року, вимога заміни керівника банку, введення тимчасової адміністрації, відкликання банківської ліцензії.
Підставою для призначення тимчасової адміністрації є наявність виключно серйозних порушень у діяльності банку або наявність підстав для відкликання у нього ліцензії.
Валютне регулювання і валютний контроль. ЦБ РФ встановлює правила проведення валютних операцій, форм звітності, що надається учасниками валютних угод, правила продажу і покупки як готівкової, так і безготівкової валюти, її вивезення та ввезення.
3.Коммерческіе банки і їх операції.
Кредитні організації не відповідають за зобов'язаннями держави, а держава - за зобов'язаннями кредитних організації, крім випадків, коли держава сама взяла на себе такі зобов'язання. Проте слід враховувати, що і за Законом «Про банки і банківську діяльність», і за ЦК РФ збереження і повернення вкладів фізичних осіб у банках, створених державою, і в банках, у статутному капіталі яких державі належить більше 50% голосуючих акцій (часток) , гарантуються державою.
Види комерційних банків. За організаційно-правовій формі російська практика знає два основних види банків: пайові та акціонерні. Останній вид ділиться на два підвиди: акціонерні банки відкритого типу та акціонерні банки закритого типу.
За ступенем спеціалізації банки поділяються на спеціалізовані та універсальні. Перші вибирають певний напрям діяльності. До таких банків, зокрема, відносяться:
• іпотечні банки, які займаються видачею кредитів під заставу нерухомості;
• ощадні банки, які представлені Ощадним банком Росії;
інвестиційні банки,
• сільськогосподарські та ін
Універсальні банки надають весь комплекс банківських послуг. У російській банківській системі переважають універсальні банки.
Власний капітал комерційного банку. На відміну від інших господарюючих суб'єктів власний капітал комерційного банку займає незначну питому вагу в загальному обсязі його пасивів. Однак роль власного капіталу виключно велика завдяки виконуваним їм функцій.
1. Оперативна функція, яка означає, що власний капітал дозволяє банку покривати витрати, пов'язані з його становленням (придбання будівель, обладнання, покриття збитків перших років).
2. Захисна функція означає, що у разі втрати частини коштів вкладників банк може відшкодувати їх за рахунок власних коштів.
3. Стабілізаційна функція, яка означає, що навіть у випадку значного відтоку клієнтури банк може продовжувати працювати за рахунок власних коштів.
Порядок підрахунку власного капіталу комерційного банку визначається методикою ЦБ РФ. Однак основою власного капіталу банку є його статутний капітал і резервні фонди.
Незалежно від організаційно-правової форми банку його статутний фонд формується повністю за рахунок внесків учасників: юридичних і фізичних осіб. Він може створюватися лише за рахунок власних коштів учасників банку. Формування статутного фонду за рахунок кредитів не допускається.
Величина власного капіталу, необхідна для нормальної роботи банку, залежить від багатьох факторів:
1) клієнтури банку. Розмір власних коштів визначає граничний розмір активних операцій банку. Тому банки, орієнтовані на певне коло клієнтів, повинні мати власні кошти в такому розмірі, щоб бути в змозі задовольнити потреби своїх постійних клієнтів у позикових коштах;
2) характеру активних операцій банку. Якщо банк орієнтується на операції, пов'язані з великим ризиком, він за інших рівних умов, повинен мати більш значний власний капітал, ніж банк, провідний менш ризиковані операції;
3) стану ринку кредитних ресурсів. Якщо ринок добре розвинений, то розмір власних коштів може бути нижче;
4) стану економіки. Нестійка економіка при інших рівних умовах визначає необхідність більш значного капіталу.
Розмір власних коштів банку може бути збільшений двома шляхами: накопиченням прибутку або додатковим випуском акцій для акціонерного банку, збільшенням числа пайовиків або величини паю для пайового банку.
Резервний фонд створюється банками для покриття збитків і втрат, що виникають у результаті їх діяльності. Мінімальний розмір резервного фонду визначається статутом банку, але не може становити менше 15% величини статутного капіталу. Розмір щорічних відрахувань до резервного фонду, передбачений статутом кредитної організації, повинен становити не менше 5% від чистого прибутку до досягнення нею мінімальної встановленої статутом величини.
Напрямки діяльності комерційних організацій. Спектр послуг, що представляються російськими банками своїм клієнтам, що постійно розширюється, хоча поки і не досяг рівня держав з розвиненою ринковою економікою. Вітчизняні банки надають розрахунково-касові послуги, акумулюють вільні кошти підприємств і населення, надають кредити, здійснюють валютні операції і є агентами валютного контролю , проводять операції з дорогоцінними металами і довірчі операції. Новими для вітчизняних комерційних банків є два інших напрями діяльності.
Комерційні банки РФ отримали право на вчинення цілого ряду операцій з дорогоцінними металами:
• купувати і продавати як за свій рахунок, так і за рахунок клієнтів;
• залучати у вклади (до запитання і на певний строк);
• розміщувати від свого імені і за свій рахунок на депозитні рахунки в інших банках і надавати позики в дорогоцінних металах;
• надавати та отримувати кредити в рублях і валюті під заставу дорогоцінних металів;
• надавати послуги зі зберігання та перевезення дорогоцінних металів при наявності сертифікованого сховища.
Однак на практиці розвиток одержали тільки продаж і покупка дорогоцінних металів, зберігання і перевезення, а також видача кредитів під заставу металів. При цьому якщо достатньо велика кількість банків вільно продає золоті злитки, то лише одиниці потім викуповують їх в осіб, раніше набули.
За договором довірчого управління майном одна сторона (засновник управління) передає іншій стороні (довірчому керуючому) на певний строк майно в довірче управління, а інша сторона зобов'язується здійснювати управління цим майном в інтересах засновника управління або вказаної ним особи (вигодонабувача). Перехід майна в довірче управління не тягне переходу права власності на нього до довірчого керуючого. В даний час тільки кредитні організації, що отримали ліцензію в ЦБ РФ, і професійні учасники ринку цінних паперів можуть отримувати в довірче управління грошові кошти.
Договір довірчого управління може передбачати управління майном без об'єднання майна цього засновника в єдиний майновий комплекс з майном інших осіб - індивідуальний договір довірчого управління або з об'єднанням - загальний фонд банківського управління.
Загальний фонд банківського управління (ОФБУ) - це майновий комплекс, що складається з майна, переданого в довірче управління різними особами і об'єднаного на праві спільної власності, а також придбаного довірчим керуючим при здійсненні довірчого управління. Юридична або фізична особа, яка передає свої грошові кошти (або цінні папери) в довірче управління банку, називається засновником управління ОФБУ, Ця особа отримує сертифікат участі в капіталі - документ, що свідчить про факт передачі майна в довірче управління і розмір частки засновника у складі ОФБУ.
Кожному ОФБУ відповідає своя інвестиційна декларація - документ, що містить інформацію про частку кожного виду цінних паперів (акцій, облігацій, векселів тощо), які входять у портфель інвестицій ОФБУ, частці коштів, що розміщуються у валютні цінності, про галузевої диверсифікації вкладень. Банк зобов'язаний зареєструвати ОФБУ в територіальному установі ЦБ.
В умовах значної нестабільності вітчизняної банківської системи та численних банкрутств російських банків важливим є розвиток системи страхування депозитів та вкладів населення.
В даний час практично всі розвинені і багато що розвиваються країни захищають вкладників. Існує дві принципові моделі гарантування вкладів, (інші є їх різновидами); Перша, американська, передбачає створення особливого державного (або контрольованого державою) органу, участь кредитних організацій, і спільне фінансування системи гарантій, як за рахунок внесків банків, так і державних коштів. Друга модель - німецька. Управління системою гарантій здійснюють спілки кредитних організацій. Участь у ній формально добровільна, і державне фінансування відсутнє.
Російські та західні економісти не однозначно відносяться до системи обов'язкового страхування внесків. Одні з них вважають, що подібний інститут зрівнює між собою сильні і слабкі банки в очах вкладників і тим самим перешкоджає дії ринкових механізмів. Інші вважають, що на стадії становлення ринкової банківської системи подібна міра необхідна.
Банки в місцях своєї роботи з прийому та видачі засобів повинні надавати для загального огляду бухгалтерський баланс і звіт про прибутки і збитки, адаптований для сприйняття пересічними клієнтами банку. Повинні бути доступні для ознайомлення аудиторський висновок по звіту за останній рік та інформація про те, за якою адресою можна ознайомитися з розгорнутими формами бухгалтерського балансу (за рахунками 2-го порядку) і звіту про прибутки та збитки. Інформація про стан бухгалтерських рахунків (баланс) повинна оновлюватися щомісяця.
Комерційні банки повинні щорічно за підсумками року проходити аудиторську перевірку і публікувати у відкритому друці баланс за скороченою формою, визначеною ЦБ РФ, звіт про прибутки та збитки.
Розрахункове обслуговування. Розрахункові послуги - це послуги по здійсненню розрахункових операцій через розрахункові мережі, yчастніком яких є комерційний банк згідно з використовуваному технологією розрахунків. Кожен комерційний банк обов'язково є учасником як мінімум однієї розрахункової мережі - мережі ЦБ РФ. Проведення розрахунків передбачає прийом розрахункових документів від платників, їх обробку, пересилку, доведення коштів до кінцевого одержувача, зарахування їх на рахунок у банку і видачу виписок про стан рахунку його власнику.
Для проведення розрахунків підприємства і організації відкривають в банку розрахункові або поточні рахунки. Ці рахунки призначаються і використовуються для зарахування виручки від реалізації продукції (робіт і послуг), обліку своїх доходів від внерелізаціонних операцій, сум отриманих кредитів та інших надходжень, здійснення розрахунків з постачальниками, бюджетами з податків і прирівняним до них платежах, з робітниками і службовцями по заробітній платі та інших виплатах, а також для платежів за рішеннями судів та інших органів, які мають право приймати рішення про стягнення коштів з рахунків юридичних осіб у безспірному порядку.
Підприємства мають право відкривати будь-яку кількість розрахункових рахунків у будь-яких банках, які надають розрахунково-касові послуги. Для відкриття розрахункового (поточного) рахунку необхідно укласти з банком договір банківського рахунку. П про договором банківського рахунка банк зобов'язується приймати і зараховувати що поступають на рахунок, відкритий клієнтові (володільцеві рахунка), грошові кошти, виконувати розпорядження клієнта про перерахування і видачу відповідних сум з рахунку і проведення інших операцій за рахунком.
Банк зобов'язаний укласти договір банківського рахунка з клієнтом, що звернулися з пропозицією відкрити рахунок на оголошених банком для відкриття рахунків даного виду умовах, що відповідають вимогам, передбаченим законом і встановленими у відповідності з ним банківськими правилами.
Банк зобов'язаний зараховувати надійшли на рахунок клієнта грошові кошти не пізніше дня, наступного за днем ​​надходження до банку відповідного платіжного документа, якщо інший строк не передбачений договором банківського рахунку. Банк зобов'язаний за розпорядженням клієнта видавати або перераховувати з рахунку грошові кошти клієнта не пізніше дня, наступного за днем ​​надходження до банку відповідного платіжного документа, якщо інші терміни не передбачені законом, виданими відповідно до нього банківськими правилами або договором банківського рахунку. Банк, якщо у нього відсутні кошти для виконання доручення клієнта, повинен протягом наступного дня повідомити клієнта про приміщення переданих розрахункових документів у картотеку несплачених документів. У свою чергу клієнт має право відкликати ці документи.
Перекладний вексель (тратта) являє собою письмовий наказ векселедавця (трасанта) трасату (платнику) про сплату останнім певної грошової суми третій особі.
4. Ще один вид цінних паперів - депозитні й ощадні сертифікати, що представляють собою письмове свідоцтво банку-емітента про внесок грошових коштів, яке засвідчує право вкладника (бенефіціара) або правонаступника на отримання після закінчення встановленого строку суми депозиту (вкладу) та відсотків по ньому.
Емітентами депозитних і ощадних сертифікатів можуть виступати лише банки. Депозитні сертифікати призначені виключно для юридичних осіб, а ощадні - для фізичних. Сертифікати повинні бути терміновими. Строки звернення сертифікатів: депозитних (з дня видачі сертифіката до дня, коли власник сертифіката отримує право запитання вкладу) - один рік, ощадних - три роки.
5. Цінним папером є також чек, що містить письмову вимогу чекодавця платнику сплатити чекодержателю зазначену в ній суму. Чеки завжди пишуться на бланках, що заготовлюються банками. Чекодавцем є особа, яка видала чек, чекодержателем - особа, на ім'я якого виписаний чек, а платником - банк або кредитна установа, в якому у чекодавця відкритий рахунок.
Також до цінних паперів відносяться: 1) складське свідоцтво - документ, що засвідчує укладений між сторонами договір зберігання, і 2) коносамент - товаророзпорядчий документ, що засвідчує право його держателя розпоряджатися зазначеним у коносаменті вантажем і отримати вантаж після завершення перевезення.
Похідні цінні папери. До них відносяться: варант, депозитарна розписка, ф'ючерс, опціон.
1. Варрант - додаткове свідчення, що видається разом з цінним папером і дає право на спеціальні пільги власнику цінного паперу після закінчення певного терміну (наприклад, на придбання нових цінних паперів).
2. Депозитарна розписка - вільно звертається цінний папір, випущений на акції іноземної компанії, депоновані в депозитарному банку. У світовій практиці розрізняють два види депозитарних розписок:
· Американські депозитарні розписки, які допущені до обігу тільки на американському фондовому ринку;
· Глобальні депозитарні розписки, операції з якими можуть здійснюватися і в інших країнах.
3. Ф'ючерс - документ, що передбачає тверде зобов'язання купити або продати цінні папери після закінчення певного терміну за заздалегідь обумовленою ціною. Ф'ючерс є одним з фінансових інструментів обліку майбутньої вартості цінних паперів. Інвестор, який одержує ф'ючерсний контракт, погоджується купити акції в майбутньому, причому день покупки фіксується в контракті. Продавець контракту погоджується продати цінні папери після обумовленого в контракті періоду часу за сьогоднішньою ціною. Таким чином, особа, яка планує придбати цінні папери в майбутньому, може уникнути ризику, пов'язаного з тим, що ціна на них зросте. Однак якщо ціна на них впаде, покупець втрачає можливість придбати ці цінні папери за низькими цінами.
4. Опціон - двосторонній договір про передачу права на купівлю (продаж) цінних паперів за заздалегідь зафіксованою ціною у визначений час. Якщо ціна цього цінного паперу підвищується, покупець використовує укладений опціонний контракт і купує цінний папір за ціною нижче ринкової. Якщо ціна впаде, покупець може опціон не виконувати. Таким чином, купуючи опціон, інвестор отримує право купити у продавця опціону або продати йому обумовлену кількість цінних паперів за погодженою ціною або відмовитися від свого права. За надану інвестору можливість вибору він платить продавцю опціону премію - ціну опціону, виплачувану покупцем продавцю проти виписки опціонного контракту. За строками виконання розрізняють опціони двох типів: 1) американський - може бути виконаний у будь-який день до закінчення терміну контракту; 2) європейський - може бути виконаний тільки в день закінчення терміну контракту.
Існує два види опціонів: 1) опціон на продаж, 2) опціон на покупку. Опціон на продаж дає його власнику право продати цінні папери або відмовитися від їх продажу. Опціон на покупку надає право його власникові купити цінні папери або відмовитися від їх покупки. Інвестор набуває опціон на купівлю, якщо очікує підвищення курсу цінних паперів, а опціон на продаж - якщо розраховує на його зниження.
Державні цінні папери займають важливе місце на ринку. Це боргові цінні папери, емітентом яких виступає держава. За своєю економічною суттю всі їх види - це боргові цінні папери. На практиці кожна самостійна папір отримує свою власну назву, що дозволяє відрізняти її від інших видів: облігації, казначейський вексель, сертифікат та інші.
2. Первинний і вторинний фондовий ринок. Фондова біржа
Первинний ринок. Це той ринок, на якому емітенти продають цінні папери інвесторам. Точніше - це механізм емісії і первинного розміщення емітованих паперів. Говорячи про первинний ринок, слід застосовувати термін розміщення цінних паперів.
Законодавчо первинний ринок цінних паперів визначається як відносини, що складаються при емісії (для інвестиційних цінних паперів) або при укладанні цивільно-правових угод між особами, що приймають на себе зобов'язання по інших цінних паперів, і першими інвесторами, професійними учасниками ринку цінних паперів, а також їх представника.
Таким чином, первинний ринок - це ринок перших і повторних емісій цінних паперів, на якому здійснюється їх початкове розміщення серед інвесторів.
У результаті продажу акцій і облігацій на первинному ринку емітент отримує необхідні йому фінансові засоби, а папери осідають у руках первісних покупців. Всі інші перепродажу паперів утворюють вторинний ринок.
Крім фізичного виготовлення цінних паперів (якщо воно передбачене) процес емісії включає укладення угоди між емітентом і консорціумом, визначення способу передачі останньому цінних паперів (продаж або передача на комісію), а також порядок розміщення серед інвесторів.
Найважливішою рисою первинного ринку є повне розкриття інформації для інвесторів, що дозволяє зробити обгрунтований вибір цінного паперу для вкладення грошових коштів. Вся діяльність на первинному ринку служить для розкриття інформації: підготовка проспекту емісії, його реєстрація і контроль державними органами з позицій повноти представлених даних, публікація проспекту і підсумків підписки і т.д.
Механізм продажу (розміщення цінних паперів) на первинному ринку може бути різний:
1) у безпосередньому (приватне) контакті без посередників;
2) через фінансових посередників (андеррайтерів);
3) на вуличному ринку.
Приватне розміщення характеризується продажем (обміном) цінних паперів обмеженій кількості заздалегідь відомих інвесторів без публічної пропозиції і продажу.
Публічна пропозиція - це розміщення цінних паперів при їх первинній емісії шляхом публічних оголошення і продажу необмеженому числу інвесторів. Співвідношення між публічною пропозицією і частковим розміщенням постійно змінюється і залежить від типу фінансування, який обирають підприємства в тій або іншій економіці, від структурних перетворень, які проводить уряд, та інших факторів. Так, у Росії в 1990 - 1995 рр.. переважало приватне розміщення акцій (створення відкритих акціонерних товариств). Основна частина публічної пропозиції акцій припадала на банки та інвестиційні інститути. З розвитком масштабного процесу приватизації частка публічної пропозиції акцій поступово збільшується.
Хоча емітенти цінних паперів можуть самі розмістити (тобто продати) свої зобов'язання у вигляді цінних паперів, складний механізм емісії в умовах конкуренції, потреба в гарантованому розміщенні цінних паперів вимагає не тільки великих витрат, але і професійних знань, спеціалізації, навичок. Тому емітенти в переважній більшості випадків прибігають до послуг андеррайтерів - професійних посередників (банків, брокерів, інвестиційних компаній), що організують і гарантують розміщення цінних паперів на узгоджених умовах за спеціальну винагороду.
Публічна підписка або публічне розміщення цінних паперів застосовується, якщо корпорація приймає рішення перетворити з приватної у публічне акціонерне товариство з великою кількістю акціонерів. Різниця - не просто в кількості емітованих акцій: мова йде про контроль над підприємством, який може в цих умовах перейти від засновників до власників контрольного пакету акцій. Публічна пропозиція великої кількості тиражованих акцій дає емітенту величезні кошти, які відкривають можливості розширення, модернізації, диверсифікації діяльності, робить компанію відомою, вона переходить на новий, більш високий рівень престижності.
Вторинний ринок. Це відносини, що складаються при купівлі-продажу раніше емітованих на первинному ринку цінних паперів.
Основу вторинного ринку складають операції, що оформляють перерозподіл сфер вкладень інвесторів, а також окремі спекулятивні операції.
Найважливіша риса вторинного ринку - його ліквідність, тобто можливість успішної і великої торгівлі, здатність поглинати значні обсяги цінних паперів у короткий час, при невеликих коливаннях курсів і низьких витратах на реалізацію.
На вторинному ринку операторами є тільки інвестори, тобто ті, хто вкладає кошти в цінні папери з метою отримання доходу. Початковий інвестор, який купив у емітента цінні папери, має право перепродати ці папери іншим особам, а ті в свою чергу вільні продавати їх наступним вкладникам. На вторинному ринку відбувається не акумулювання нових фінансових засобів для емітента, а тільки перерозподіл ресурсів серед наступних інвесторів.
Без повнокровного вторинного ринку не можна говорити про ефективне функціонування первинного ринку. Створюючи механізм для негайної перепродажу паперів, вторинний ринок посилює до них довіру з боку вкладників, стимулює їх бажання купувати нові фондові цінності і тим самим сприяє більш повному акумулюванню ресурсів суспільства в інтересах виробництва, сприяє переливу капіталу в найбільш ефективні галузі господарства.
При відсутності вторинного ринку або його слабкій організації подальший перепродаж цінних паперів була б неможлива або утруднена, що відштовхнуло б інвесторів від купівлі усіх або частини паперів. У результаті суспільство залишилось би у програші, так як багато хто, особливо новітні підприємства та починання не отримали б необхідної фінансової підтримки. Акції та облігації найбільш прибуткових галузей виробництва і цілих секторів господарства ростуть в ціні, збільшують число охочих мати ці цінні папери, що робить можливим випуски нових паперів і нове залучення капіталу.
До вторинного ринку застосовується термін обіг цінних паперів. Головна функція вторинного ринку - перерозподіл капіталу.
Фондова біржа. Це організована певним чином частина ринку цінних паперів, на якому з цими паперами за посередництва членів біржі укладаються угоди купівлі-продажу. Особливість біржової торгівлі в тому, що угоди відбуваються завжди в одному і тому ж місці, в строго певний час - під час сеансу (або біржовий сесії) і за чітко встановленим, обов'язковим для всіх учасників правилами. Біржа створює чітку організаційну структуру і механізм укладення та виконання угод з біржовими цінностями, а також високонадійну систему контролю за результатом виконання угод.
У світовій практиці існують різні організаційно - правові форми бірж. В основному біржі створюються у формі асоціації або акціонерних товариств. Якщо біржа створюється у формі асоціації або державної установи, то отримання прибутку не ставиться за мету. Якщо ж біржа існує у формі акціонерного товариства, то і в цьому випадку в статуті біржі може бути зазначено, що біржа не переслідує мети отримання прибутку, і дивіденди за акціями не виплачуються. Крім того, членами правління бірж можуть бути представники емітентів та інвесторів, а іноді і державних органів.
Держава ж за допомогою актів, що регламентують діяльність бірж, вживає заходів, спрямованих на здійснення повної гласності діяльності бірж.
Діяльність фондових бірж в Росії регулюється Федеральним законом «Про ринок цінних паперів». Фондовою біржею може визнаватися лише організатор торгівлі на ринку цінних паперів, не суміщає діяльність з організації торгівлі з іншими видами діяльності, за винятком депозитарної діяльності і діяльності з визначення взаємних зобов'язань. Фондові біржі та фондові відділи товарних і валютних бірж - організований ринок цінних паперів, що функціонує на основі централізації пропозицій про купівлю-продаж цінних паперів, що виставляються брокерами - членами біржі на основі доручень інституційних та індивідуальних інвесторів. Членами фондової біржі можуть бути будь-які професійні учасники ринку цінних паперів.
Фондова біржа має право встановлювати кількісні обмеження числа її членів. Нерівноправне становище членів фондової біржі, тимчасове членство, а також здача місць в оренду та їх передача в заставу особам, які не є членами фондової біржі, не допускаються. Фондова біржа самостійно встановлює розміри і порядок справляння відрахувань на користь фондової біржі від винагороди, одержуваного її членами за участь у біржових угодах, внесків, зборів та інших платежів, що вносяться членами фондової біржі за послуги, що надаються фондовою біржею, штрафів, що сплачуються за порушення вимог статуту біржі, правил біржової торгівлі та інших внутрішніх документів фондової біржі. Фондова біржа самостійно встановлює процедуру включення в список цінних паперів, допущених до обігу на біржі, процедури лістингу та делістингу.
Фондова біржа зобов'язана забезпечити гласність і публічність проведених торгів шляхом оповіщення її членів про місце і час проведення торгів, про список і котирування цінних паперів, допущених до обігу на біржі, про результати торгових сесій, а також надати іншу інформацію.
До обігу на фондовій біржі допускаються:
1) цінні папери в процесі розміщення та обігу, що пройшли передбачену федеральним законом процедуру емісії та включені фондовою біржею до списку цінних паперів, що допускаються до обігу на біржі відповідно до її внутрішніми документами. Цінні папери, не включені до списку обертаються на фондовій біржі, можуть бути об'єктом угод на біржі в порядку, передбаченому її внутрішніми документами;
2) інші фінансові інструменти відповідно до законодавства Російської Федерації.
Вищим органом біржі є загальні збори її членів, яке вирішує загальні фінансові та організаційні питання і визначає правила внутрішнього розпорядку. У проміжках між зборами вищим органом є біржова рада (або комітет, або спостережна рада), який здійснює контроль за поточною діяльністю, створюється виконавча дирекція. Крім названих вище органів управління на біржі створюються певні підрозділи, кожне з яких виконує специфічні функції.
У торгівлі на біржі беруть участь представники членів біржі, що мають «місце» на біржі, а також штатні працівники біржі. Члени біржі або їх представники можуть виступати на біржі в якості брокера або дилера.
Брокер діє в якості повіреного або комісіонера, тобто він укладає угоду від імені клієнта або від свого імені та за рахунок клієнта.
Дилер здійснює купівлю-продаж цінних паперів від свого імені і за свій рахунок шляхом публічного оголошення цін купівлі та (або) продажу із зобов'язанням виконання угод за цими цінними паперами за оголошеними цінами. Основна функція дилера - підтримання фондового ринку шляхом формування цін.
Брокер або дилер можуть діяти в якості маркет-мейкера, тобто здійснювати підтримку постійних котирувань на купівлю та продаж цінного паперу в межах мінімального спреду (різниці між ціною купівлі та ціною продажу).
Учасником торгів також є маклер. Це, як правило, штатний працівник біржі, який веде торг і оформляє угоди. Маклер повинен дотримуватися статуту біржі та правила торгівлі на біржі. Всі ув'язнені за участю маклера угоди реєструються в спеціальному журналі або за допомогою комп'ютера. Після біржової сесії учасникам угоди вручаються маклерські записки або комп'ютерні роздруківки, в яких зазначаються найменування, кількість і ціна куплених або проданих цінних паперів.
Цінні папери потрапляють на біржу не автоматично, і далеко не всі з них можуть бути допущені на біржу. Практично у всіх країнах відповідно до прийнятими нормативними актами питання про допуск цінних паперів вирішує сама біржа. І саме від біржі, а не від якого-небудь іншого органу залежить, чи будуть ті чи інші цінні папери продаватися на біржі. Якщо цінні папери будь-якого емітента приймаються до продажу на біржі, значить, вони прийняті до котирування і включаються до котирувального списку і іменуються лістингових. Сама процедура допуску цінних паперів до торгівлі на біржі називаються лістингом.
При процедурі лістингу емітент повинен подавати фінансову звітність на біржу щоквартально. Якщо за підсумками того чи іншого кварталу він вийде з допустимого діапазону коефіцієнтів, то проводиться процедура делістингу, тобто виведення його цінних паперів з Лістингового аркуша. Якщо згодом фінансове становище емітента виправиться, то його цінні папери можуть бути знову включено до лістингових список. Природно, що інвестору вигідніше купувати лістингові цінні папери, тому що по них є додаткова гарантія надійності емітента.
У Росії, на жаль, до цих пір відсутні чітко функціонуюча система лістингу цінних паперів, а також критерії допуску того чи іншого виду цінного паперу до лістингу. Подібна законодавча і біржова невизначеність дозволяє недобросовісним емітентам, особливо з числа знову утворених підприємств, швидко розміщувати свої кошти, залучаючи значні інвестиційні ресурси, спираючись тільки на рекламу і не надаючи практично ніякої інформації як про свою фінансово-економічної, кредитної історії, так і про результати поточної виробничо-господарської діяльності.
На кожній біржі процес торгівлі цінними паперами має свою специфіку. Однак можна виділити два основних способи проведення біржових торгів.
1) Відкриті аукціонні торги, коли відбувається безперервне співставлення цін на купівлю та цін на продаж. Продавець поступово знижує ціну, а покупець поступово її підвищує. Угода відбувається тоді, коли ціни покупці продавця сходяться.
2) Торгівля по замовленнях. Суть цього методу полягає в тому, що брокери залишають маклерам письмові заявки на покупку і продаж із зазначенням ціни та кількості цінних паперів. Всі замовлення із зазначенням часу надходження замовлення заносяться в маклерську книгу. У певний момент часу прийом замовлень припиняється, після чого маклер зіставляє всі прийняті замовлення на покупку і продаж і проводить оформлення угод. В даний час торгівля по замовленнях здійснюється з використанням сучасної електронної техніки. Залежно від механізму організації біржової торгівлі угоди відбуваються на основі переговорів або записок.
Здійснення операцій проходить чотири етапи: 1) саме вчинення угоди; 2) звірка параметрів і укладення угоди; 3) кліринг (багатосторонній кліринг); 4) виконання угоди.
У цілому роль біржі залежить від ємності та різноманітності ринку цінних паперів, банківського кредиту. Фондова біржа - це лише частина ринку цінних паперів, організована і найбільш суворо регульована. Тому визначення основних правил торгівлі цінними паперами корисно хоча б тим, що вже на першому етапі дозволяє обмежити розмах незаконних операцій і способів наживати грошові кошти на загальну некомпетентності.
Прикладом небанківської кредитної організації є Московська розрахункова палата. В даний час на підставі ліцензії ЦБ Палата проводить відкриття рахунків, прийом і видачу готівкових коштів, установку електронної системи керування рахунком «банк-клієнт», зустрічні платежі для всіх клієнтів, зарахування грошових коштів клієнта «день у день» незалежно від сум надходження, інкасацію грошових коштів і цінних паперів, здійснення платежів фізичних осіб без відкриття рахунку.
2.Функції Центрального банку РФ.
Виникнення центральних банків історично пов'язане з централізацією банкнотної емісії в руках небагатьох найбільш надійних комерційних банків, чиї банкноти могли найбільш успішно виконувати функцію загального кредитного знаряддя обігу. Держава, видаючи відповідні закони, активно сприяло цьому процесу. У кінці XIX початку XX ст. у більшості країн емісія всіх банкнот була зосереджена в одному центральному емісійному банку.
Залежно від власності на капітал розрізняють центральні банки державні, акціонерні, змішані.
Участь держави в капіталі центрального банку. Фактична незалежність центрального банку країни є необхідною умовою ефективності його діяльності, яка нерідко вступає в протиріччя з короткостроковими цілями уряду, стурбованого, наприклад, наближенням чергових виборів. Незалежність його особливо важлива, в плані обмеження можливостей уряду скористатися грошовою емісією для покриття бюджетного дефіциту.
У той же час незалежність центрального банку від уряду має відносний характер в тому сенсі 4 що економічна політика не може бути успішною без чіткого погодження і тісної ув'язки її основних елементів - грошово-кредитної і фінансової політики.
Статутний капітал та інше майно ЦБ РФ є федеральною власністю. Однак ЦБ РФ не фінансується за рахунок бюджету, він здійснює свої витрати за рахунок власних доходів. При цьому одержання прибутку не є метою діяльності Банку Росії. ЦБ перераховує до федерального бюджету 50% отриманого балансового прибутку за підсумками року. Прибуток, що залишився ЦП направляє в резерви і фонди різного призначення.
ЦБ РФ підзвітний Державній Думі, яка призначає і звільняє Голову Банку та членів Ради директорів ЦБ. Вона розглядає річний звіт ЦБ і аудиторський висновок, визначає аудиторську фірму для проведення перевірки річного звіту ЦБ.
У межах, дозволених йому Конституцією та законами, ЦБ Росії незалежний у своїй діяльності. Федеральні органи державної влади та інші органи влади не мають права втручатися в його діяльність. Більш того, нормативні акти, видані ЦБ РФ в межах його компетенції, є обов'язковими для федеральних органів влади.
Діяльність ЦБ РФ в сучасних умовах повинна бути підпорядкована трьом цілям:
1) захисту і забезпеченню стійкості рубля, в тому числі його купівельної спроможності і курсу по відношенню до іноземної валюти;
2) розвитку і зміцненню банківської системи РФ;
3) забезпечення ефективного і безперебійного функціонування системи розрахунків.
Структура ЦБ. Банк Росії утворює єдину централізовану систему з вертикальною структурою. У систему Банку входять центральний апарат, територіальні установи, відділення на місцях. Національні банки республік є територіальними установами ЦБ РФ. Територіальні установи не мають статусу юридичної особи і не мають права приймати рішення, що носять нормативний характер.
Територіальне установа ЦП - це відокремлений підрозділ ЦБ, яка здійснює на території суб'єкта Російської Федерації частина його функцій і що входить в єдину централізовану систему ЦБ.
Територіальне установа бере участь у проведенні єдиної державної грошово-кредитної політики, направлено на захист і забезпечення стійкості рубля; забезпечує розвиток і зміцнення банківської системи, ефективне і безперебійне функціонування системи розрахунків, регулювання нагляд за діяльністю кредитних організацій, організацію і контроль за діяльністю кредитних організацій, ринку цінних паперів, організацію валютного контролю, аналіз стану і перспектив розвитку економіки і фінансових ринків регіону.
Операції ЦБ РФ. Операції ЦБ РФ діляться на дві групи пасивні та активні. До пасивних відносяться операції, за допомогою яких утворюються ресурси ЦБ, до активних - Операції з розміщення ресурсів.
Основні джерела ресурсів ЦБ - емісія банкнот кошти комерційних банків на кореспондентських рахунках, рахунку обов'язкових резервів, депозити комерційних банків кошти бюджету.
Основна маса коштів ЦБ вкладена в цінні папери і різні валютні цінності, розміщені у нерезидентів.
Всі центральні банки виконують аналогічні функції, які умовно можна об'єднати в такі групи:
1) з організації та регулювання грошового обігу;
2) по обслуговуванню рахунків уряду;
3) з банківського обслуговування комерційних банків;
4) з нагляду і контролю за діяльністю комерційних банків;
5) з валютного регулювання і валютного контролю.
Функції з організації та регулювання грошового обігу. Були розглянуті в рамках першої теми «Грошовий обіг і грошова система РФ»
Функції з обслуговування Уряду РФ. Реалізуючи на практиці другу групу функцій, ЦБ РФ веде рахунки з обліку j бюджетних коштів і надає банківські послуги з ведення рахунків та здійснення розрахунків для низки бюджетних організацій, в першу чергу Федерального казначейства. До не давнього часу на ЦБ РФ було покладено касове виконання бюджету, яке в даний час передано Федеральному казначейству.
Відповідно до статті 22 Федерального закону «Про Центральному, банк», ЦБ РФ не має права надавати кредити Уряду РФ для фінансування бюджетного дефіциту, купувати державні цінні папери при їх первинному розміщенні, за винятком випадків, передбачених Федеральним законом про федеральний бюджет. ЦБ РФ також не вправі надавати кредити на фінансування дефіцитів бюджетів суб'єктів РФ, місцевих бюджетів та бюджетів державних позабюджетних фондів.
ЦБ РФ є агентом Уряду РФ на ринку цінних державних паперів. У його обов'язок входить регулювання ринку та своєчасне погашення боргових зобов'язань держави за рахунок коштів, що виділяються з бюджету, а також консультування Міністерства фінансів з питань випуску та розміщення державних цінних паперів.
Функції з обслуговування комерційних банків. Для здійснення розрахунково-касового обслуговування ЦБ відкриває рахунки комерційним банкам. З цих рахунків, званих кореспондентськими, проводиться списання коштів на користь інших банків і зарахування коштів на користь власників рахунків або їх клієнтів. Для проведення розрахунків банки зберігають на кореспондентських рахунках певний робочий залишок. У разі нестачі коштів вони вдаються до кредитів інших банків або ЦБ РФ.
ЦБ є кредитором останньої інстанції для кредитних організацій. Він надає їм кілька видів кредитів. Регулярне кредитування здійснюється під заставу цінних паперів, включених у Ломбардний список. Проте за рішенням Ради директорів у забезпечення можуть прийматися і цінні державні папери, що не входять до списку.
Для отримання кредиту цінні папери блокуються на спеціальному рахунку в депозитарії. Ринкова вартість цінних паперів, скоригована на поправочний коефіцієнт, повинна покривати величину кредиту і відсотків по ньому Нарахування відсотків на суму основного боргу проводиться за формулою простих відсотків за період фактичного користування кредитом, виходячи з кількості календарних днів у році. Претендувати на отримання кредиту може тільки банк, в повному обсязі виконує обов'язкові резервні вимоги і не має простроченої заборгованості по кредитах ЩБ. При наявності достатнього забезпечення та дотримання вимог ЦБ РФ банк може отримати декілька видів кредитів. Ломбардний кредит.   Термін кредитування - від трьох до 30 днів. Кредити можуть видаватися двох типів: а) за фіксованою ставкою, названої ломбардної, - обсяг видаваних кредитів не обмежується; б) на аукціонній основі - встановлюється ліміт на максимальний обсяг кредиту, що виставляється на кожен аукціон. Аукціони проводяться американським або голландським способом.
Одноденні розрахункові кредити (кредити овернайт). Надають для завершення розрахунків в кінці операційного дня за відсутності коштів на кореспондентському рахунку банку. Спеціального заяви банку на отримання кожного кредиту не потрібно, кредит надається автоматично в межах ліміту за умови, що банк уклав угоду про користування кредитами подібного роду. Ліміти встановлюються по кожному банку і фіксуються в договорі.
Внутрішньоденні кредити. Їх можуть отримати банки, розташовані в регіонах з валовим (безперервної) або порейсовой обробкою платіжних документів протягом операційного дня шляхом списання коштів з кореспондентського рахунку при відсутності коштів на ньому. Кредити надаються тільки банкам, які уклали договір на отримання не тільки внутрішньоденні кредитів, але і кредитів овернайт. Розмір кредитування регулюється величиною ліміту, зафіксованої в кредитному договорі.
Стабілізаційні кредити надаються банкам, що зазнають серйозні труднощі, з метою стабілізації ЇХ 1 положення. Особливе значення ці кредити отримали після кризи 1998 р.
Кредити банку-санатору. Величина цих кредитів обмежується 50% обсягу фінансової допомоги, яку планується надати проблемному банку, строк до одного року. Під фінансовою допомогою розуміється надання грошових коштів проблемному банку на термін не менше одного року, в тому числі на збільшення статутного капіталу, у вигляді субординованих позик, кредитів, депозитів.
Облік векселів. Ще в середині 90-х років ЦБ РФ розробив положення про порядок переобліку векселів, врахованих російськими банками. Однак на практиці дана операція не здійснювалась. З метою стимулювання банківського кредитування експортних галузей промисловості і припливу в РФ іноземної валюти ЦБ розпочинає проведення операцій з переобліку векселів, виданих російськими організаціями-експортерами.
Для переобліку приймаються тільки векселі, складені на стандартному бланку відповідно до вимог, затверджених рішенням загальних зборів представників членів Асоціації учасників вексельного ринку, з терміном «на певний день», векселедавцями за якими виступають організації-експортери, включені до списку, що затверджується ЦБ. Термін платежу за векселем не повинен перевищувати більш ніж на один місяць строк останнього платежу за експортним контрактом.
Організація-експортер виписує вексель на ім'я облікового «банку. Для отримання статусу облікового банк повинен відповідати певним вимогам.
Для регулювання переобліку ЦБ встановлює два ліміту:
1) ліміт переобліку на обліковий банк - гранична сума, яка може бути перерахована ЦБ обліковому банку при купівлі векселів. Ліміт відновлюється, якщо векселі гасяться або реалізуються;
2) ліміт на експортний контракт - відсоток від суми експортного контракту в іноземній валюті, в межах якої ЦБ здійснює переоблік векселів організацій-експортерів. Перерахунок в рублі здійснюється за діючим на дату складання векселя офіційним курсом.
Операції РЕПО поширюються на дилерів - кредитні організації, що належать протягом трьох останніх місяців до категорії фінансово стабільних банків, які уклали з ЦБ Генеральна угода про участь в операціях РЕПО з ДКО - ОФЗ і мають власний портфель базових випусків ГКО-ОФЗ не менше 40 млн. руб. за ринковою вартістю. Операції РЕПО можуть укладатися лише на терміни в 1, 2, 7 і 14 днів.
Депозитні операції ЦБ РФ. З метою регулювання ліквідності банківської системи і підтримки стабільності на валютному ринку ЦП починаючи з лютого 1996 р. здійснює депозитні операції в національній валюті.
В даний час ЦБ здійснює наступні види депозитних операцій:
• депозитні аукціони;
• депозитні операції з фіксованою процентною ставкою;
• прийом у депозит коштів банків, які уклали з ЦБ Генеральна угода про проведення депозитних операцій в рублях з використанням системи «Рейтерс-ділінг»;
• прийом у депозит коштів банків на основі окремої угоди, що визначає умови депозиту.
Для того щоб мати право розміщувати кошти на депозити на рахунках ЦБ, комерційні банки повинні відповідати наступним вимогам: мають бути віднесені не нижче ніж до третьої групи проблемності на останні три звітні дати; виконувати обов'язкові резервні вимоги ЦБ; не мати прострочених грошових зобов'язань перед ЦБ в протягом останніх 90 днів; не мати порушень банківського законодавства та (або) нормативних актів ЦБ протягом останніх 90 днів. ЦБ припиняє проведення депозитних операцій з комерційними банками, якщо вони перестають відповідати зазначеним вимогам.
Депозитні аукціони проводяться ЦБ РФ як процентний: конкурс договорів з призначенням ЦБ максимальної початкової процентної ставки по американському або голландському способу.
При проведенні ЦБ депозитної операції з фіксованою процентною ставкою банки, що мають намір перерахувати грошові кошти в депозит, направляють заявку на розміщення депозиту.
Проведення ЦБ депозитних операцій з використанням системи «Рейтерс-ділінг» здійснюється на стандартних умовах.
Випуск облігацій. З метою реалізації грошово-кредитної політики ЦБ може від свого імені здійснювати емісію облігацій, що розміщуються і обертаються тільки серед кредитних організацій. Граничний розмір загальної номінальної вартості облігацій ЦБ всіх випусків, не погашених на дату прийняття Радою директорів рішення про черговому випуску облігацій ЦБ, встановлюється як різниця між максимально можливої ​​величиною обов'язкових резервів кредитних організацій і сумою обов'язкових резервів кредитних організацій, визначеної виходячи з чинного нормативу обов'язкових резервів.
Облігації ЦП - це короткострокові емісійні цінні папери. Доходом є різниця між номінальною вартістю і ціною покупки облігації.
Наглядові та контрольні функції ЦБ РФ. ЦБ РФ здійснює державну реєстрацію кредитних організацій і видає кредитним організаціям ліцензії на здійснення банківських операцій, встановлює правила проведення банківських операцій, бухгалтерського обліку та звітності для банківської системи.
На отримання банківської ліцензії можуть претендувати тільки структури, що сформували статутний капітал у необхідному розмірі, визначеному ЦБ РФ.
ЦБ РФ видає комерційним банкам такі види ліцензій:
1) банківську ліцензію, яка дає право на проведення основних банківських операцій, крім прийому вкладів фізичних осіб, роботи з валютою та дорогоцінними металами;
2) ліцензію на прийом вкладів від населення. Для отримання ліцензії, що дає право на прийом вкладів від населення, банкдолжен успішно пропрацювати не менше двох років;
3) валютну ліцензію;
4) ліцензію на проведення операцій з дорогоцінними металами.
При видачі банківської ліцензії ЦБ РФ здійснює перевірку засновників. Юридична особа - засновник має мати стійке фінансове становище, достатньо коштів для внесення до статутного капіталу кредитної організації, діятиме протягом трьох років, виконувати зобов'язання перед усіма рівнями бюджетів останні три роки.
Для цього при подачі заяви з клопотанням про державну реєстрацію кредитної організації та видачі ліцензії на здійснення банківських операцій обов'язково представляються аудиторські висновки про достовірність фінансової звітності засновників - юридичних осіб з додатком балансів і звітів про прибутки та збитки за три останні роки діяльності, підтверджене податковими органами РФ свідоцтво про відсутність заборгованості перед бюджетами
Також подаються: бізнес-план кредитної організації, який містить інформацію, що відображає здатність кредитної організації зберігати фінансову стабільність і виконувати вимоги, передбачені ЦБ РФ, адекватність структури управління кредитної організації прийнятою ризиками: анкети кандидатів на посади керівників виконавчих органів та головного бухгалтера та інші документи.
При наявності валютної ліцензії банк має право встановлювати кореспондентські відносини з необмеженою кількістю іноземних банків.
Для отримання додаткових ліцензій банк повинен бути протягом останніх шести місяців фінансово стійким: виконувати встановлені ЦБ РФ вимоги до розміру капіталу; виконувати обов'язкові резервні вимоги, не мати заборгованості перед усіма рівнями бюджетів та державними позабюджетними фондами; мати відповідну організаційну структуру, що включає службу внутрішнього контролю ; виконувати кваліфікаційні вимоги ЦБ РФ до співробітників організації; дотримуватися технічні вимоги, включаючи вимоги до обладнання, необхідного для здійснення банківських операцій.
Банку, що має ліцензії на здійснення всіх банківських операцій з коштами в гривнях та іноземній валюті, може бути видана Генеральна ліцензія. Банк, що має Генеральну ліцензію, має право в установленому порядку створювати філіали за кордоном РФ і (або) придбавати частки (акції) в статутному капіталі кредитних організацій-нерезидентів. При розгляді питання про видачу банку Генеральної ліцензії проводиться комплексна інспекційна перевірка цього банку.
Для відкриття розрахункового (поточного рахунку) в банк надається комплект документів, до яких, зокрема, відносяться: заяву на відкриття рахунку, свідоцтво про державну реєстрацію, копії установчих документів, що підтверджують статус юридичної особи, свідоцтво про постановку на облік в органі податком і ін
Закриття розрахункового (поточного) рахунку здійснюється на підставі розірвання, договору банківського рахунку, яка - за заявою клієнта в будь-який момент.
На вимогу банку договір, може бути, розірваний судом у наступних випадках: коли сума грошових коштів, що зберігаються на рахунку клієнта, виявиться нижче мінімального розміру, передбаченого банківськими правилами або договором, якщо така сума не буде відновлена ​​протягом місяця з дня попередження, банку про це; або за відсутності операцій за цим рахунком протягом року, якщо інше не передбачено договором.
Касове обслуговування припускає, що банк видає і приймає від клієнта Готівкові гроші. Порядок і терміни здачі готівки встановлюються банком кожному підприємству за погодженням з його керівником, виходячи з необхідності прискорення оборотності грошей і своєчасного надходження їх у каси банку.
У касах підприємства готівкові гроші можуть зберігатися в межах лімітів, що встановлюються банками за погодженням з керівниками підприємств щорічно. Підприємства зобов'язані здавати в банк все готівка понад установлені ліміти. Виняток зроблено лише для видачі заробітної плати, виплат соціального характеру і стипендій, які можуть перебувати в касах підприємств не більше трьох робочих днів (для Крайньої Півночі - 5), включаючи день отримання грошей в банку.
Банки не рідше одного разу на два роки перевіряють дотримання порядку ведення касових операцій своїми клієнтами *. Коло підприємств, що підлягають перевірці, визначається керівником банку в залежності від обсягу готівково-грошового обігу і наявної в банку інформації про дотримання підприємством порядку роботи з готівкою.
У ході перевірки розглядаються:
1) повнота оприбуткування готівки, одержаної в банку;
2) повнота здачі грошей в касу банку;
3) дотримання узгоджених з банком умов витрачання надійшли в касу готівкових грошей;
4) дотримання встановлених граничних сум розрахунків готівкою між юридичними особами. ЦБ РФ обмежує розрахунки готівкою між юридичними особами. В даний час граничний розмір розрахунків готівкою між юридичними особами встановлено в сумі 10 тис. руб.
5) дотримання ліміту каси.
Залучення коштів комерційними банками (пасиви).
Найбільшу питому вагу в структурі пасивів російських комерційних банків займають депозити, на другому місці знаходяться кошти на розрахункових, поточних та інших рахунках на третьому - фонди і прибуток банків, на четвертому - міжбанківські кредити та депозити і на п'ятому - випущені боргові зобов'язання
На перший погляд залишки на розрахункових (поточних) рахунках клієнтів є найдешевшим джерелом ресурсів для комерційних банків, оскільки відсотки по них або зовсім не нараховуються, або нараховуються за низькими ставками. Однак ведення розрахункових рахунків передбачає розрахунково-касове обслуговування клієнтів, яке в свою чергу пов'язано зі значними накладними витратами за змістом штату операціоністів, касирів, охоронців, приміщення, обладнання.
Залишки на розрахункових рахунках різко коливаються незалежно від волі та бажання самого банку і з цієї причини можуть інвестуватися тільки у високоліквідні і короткострокові активи. Досить стабільні ресурси забезпечуються шляхом залучення депозитів, реалізації власних боргових зобов'язань, отримання міжбанківських кредитів, як на внутрішньому ринку, так і за кордоном.
Депозити. Під депозитами у вітчизняній практиці розуміється розміщення коштів на спеціальних рахунках, що підкоряються певним правилам. Розміщення депозиту як фізичним, так і юридичною особою передбачає укладання ним договору банківського вкладу (депозиту). За договором банківського вкладу (депозиту) одна сторона (банк), що прийняла від другої сторони (вкладника) або для неї грошову суму (вклад), зобов'язується повернути суму вкладу та виплатити відсотки неї на умовах і в порядку, передбаченому договором. Необхідно враховувати такі особливості:
1) фізична особа може внести грошові кошти на депозитний рахунок, як у безготівковому, так і готівковому порядку. Юридична особа може перерахувати кошти тільки в безготівковому порядку зі свого розрахункового рахунку. Відповідно і видача внесених коштів при закритті - рахунку для фізичної особи може здійснюватися як готівкою, так і безготівковими перерахуваннями, для юридичної особи кошти перераховуються тільки на розрахунковий рахунок;
2) для відкриття депозитного рахунку юридична особа повинна подати довідки про взяття на облік у податкових органах і чотирьох соціальних позабюджетних фондах. Подібна вимога до фізичних осіб не пред'являється;
3) договір банківського вкладу, в якому вкладником є ​​громадянин, визнається публічним договором. Що стосується юридичних осіб, то їхні договірні відносини можуть будуватися індивідуально;
4) для прийому вкладу фізичної особи банк повинен мати спеціальну ліцензію, для роботи із засобами юридичних осіб досить звичайної банківської ліцензії;
5) за договором банківського вкладу будь-якого виду, укладеним з фізичною особою, банк зобов'язаний видати суму внеску або її частину на першу вимогу вкладника. Право юридичної особи на дострокове отримання депозиту регулюється договором, укладеним з банком;
6) визначений договором банківського вкладу розмір процентів на вклад, внесений громадянином на умовах його видачі після закінчення певного терміну або після настання передбачених договором обставин, не може бути односторонньо зменшений банком, якщо інше не передбачено законом. За договором банківського вкладу, укладеним банком з юридичною особою, розмір процентів не може бути односторонньо змінено, якщо інше не передбачено законом або договором;
7) доходи по депозитах юридичних осіб обкладаються податком у складі балансового прибутку. Що стосується доходів по вкладах фізичних осіб, то банк утримує прибутковий податок із суми матеріальної вигоди, отриманої фізичною особою внаслідок розміщення в банку коштів за ставкою, що перевищує:
• відсоток, розрахований за ставкою рефінансування ЦБ, що діє на момент існування внеску в рублях;
• відсоток, розрахований виходячи із ставки 15% за валютними вкладами.
8) банки зобов'язані забезпечувати повернення вкладів громадян шляхом обов'язкового страхування   (Це страхування до теперішнього часу відсутня). Подібна вимога по відношенню до депозитів юридичних осіб відсутня. Способи забезпечення банком повернення вкладів юридичних осіб визначаються договором банківського вкладу.
Міжбанківські кредити і депозити грають виключно важливу роль у регулюванні ліквідності комерційних банків. Ринок міжбанківських кредитів (МБК) і депозитів в залежності від національної приналежності учасників ділиться на дві складові: внутрішній ринок, на якому в якості продавців коштів виступають вітчизняні банки, і міжнародний ринок, на якому в якості продавців виступають іноземні кредитні інститути.
Боргові цінні папери, випущені комерційними банками, включають облігації, депозитні і ощадні сертифікати та векселі. Найбільшу питому вагу у пасивах комерційних банків,. займають векселі і банківські акцепти Привабливість векселів пояснюється, по-перше, простотою їх випуску і, по-друге, тим, що вони є єдиною цінним папером, який може бути використана в якості розрахункового і платіжного засобу. На другому місці після векселів стоять депозитні сертифікати. Ощадний (депозитний) сертифікат є цінним папером, що засвідчує суму вкладу, внесеного у кредитну організацію, і права вкладника (власника сертифіката) на отримання після закінчення встановленого строку суми вкладу та обумовлених в сертифікаті відсотків в кредитній організації , що видала сертифікат, або в будь-якому її філії.
Депозитні сертифікати випускаються тільки для фізичних осіб, а ощадні - тільки для юридичних. У порівнянні з векселем сертифікат має серйозний недолік: їм не можна розрахуватися за куплений товар ..
Облігації. Через складність випуску облігацій російські комерційні банки вкрай рідко вдаються до них для мобілізації коштів на вітчизняному ринку.
Розміщення коштів комерційними банками (актив)
Серед вкладень російських комерційних банків провідне місце починає займати кредитування). На другому місці цінні папери, на третьому - кореспондентські рахунки в банках, на четвертому - рахунки в ЦБ РФ
Банківське кредитування. Банківські кредити можна класифікувати по ряду ознак:
1) по об'єкту кредитування - кредити можуть надаватися на заповнення нестачі оборотних коштів, придбання основних фондів, нерухомості, на видачу заробітної плати, придбання предметів споживання, господарське обзаведення та ін;
2) по позичальниках - одержувачами кредитів можуть бути фізичні або юридичні особи. На відміну від банків країн з розвиненою ринковою економікою, де кредитування фізичних осіб отримало дуже широке розповсюдження, більшість російських банків (за винятком Ощадного банку Росії) обмежується кредитуванням тільки своїх співробітників.
3) за сферами вкладень - в даний час переважають кредити реальному сектору економіки
4) за термінами - кредити можуть бути короткостроковими, середньостроковими і довгостроковими. Протягом останнього десятиліття в РФ переважало короткострокове кредитування;
5) за формою видачі кредиту - кредит може видаватися на j оплату товарно-матеріальних цінностей, минаючи розрахунковий рахунок, або зараховуватися на розрахунковий рахунок підприємства;
6) за способом видачі - разовий кредит, який видається однією сумою, обумовленої в кредитному договорі; кредитна лінія   передбачає надання протягом певного часу декількох кредитів у межах узгодженого ліміту; овердрафт, тобто кредитування понад залишок по рахунку. На відміну від звичайних видів кредитування не має жорстких термінів надання та погашення. Надається в міру виникнення потреби в коштах при відсутності грошей на розрахунковому рахунку клієнта в розмірі, який необхідний для оплати платіжних документів (але в межах суми, обумовленої кредитним договором). Гаситься, як тільки на розрахунковому рахунку клієнта з'являються кошти;
7) за галузевою належністю позичальника;
8) за наявності забезпечення - забезпечені і незабезпечені (бланкові).
Російські банки прагнуть надавати забезпечені кредити, в чому їх зацікавлює та система регулювання ЦБ РФ. В якості додаткового забезпечення повернення суми основного боргу і виплати відсотків у РФ використовуються заставу, поручительство і банківська гарантія. Що стосується страхування ризику неповернення кредиту, що отримало розповсюдження на початку 90-х років, то в даний час цей вид забезпечення практично перестав існувати, оскільки банки зіткнулися з численними випадками відмови страхових організацій від проведення виплат.
Застава. В силу застави кредитор за забезпеченим заставою зобов'язанням (заставоутримувач) має право, в разі невиконання боржником цього зобов'язання, одержати задоволення з вартості заставленого майна переважно перед іншими кредиторами, за винятками, встановленими законом
Предметом застави може бути всяке майно та майнові права (вимоги), крім майна, вилученого з обороту, майна, заставу якого заборонене законом, а також вимог, нерозривно пов'язаних з особою кредитора. Заставодавцем може бути як сам боржник, так і третя особа. Наприклад, при отриманні в банку кредиту, • дочкою батько може надати в заставу свою квартиру.
Розрізняють заставу без, передачі або з передачею (заклад) закладеного майна заставодержателю.
По предмету застави виділяються заставу рухомого і нерухомого (іпотека) майна, а також майнових прав.
До числа істотних умов договору про заставу, тобто умов, без яких він не може вважатися укладеним, ГК РФ відносить зазначення в договорі предмета застави та його оцінку, істота, розмір і строк виконання зобов'язання, забезпеченого заставою.
Порука. За договором поруки поручитель зобов'язується перед кредитором іншої особи відповідати за виконання його зобов'язання повністю або частково (ст. 361 ЦК РФ). Поручитель відповідає перед кредитором у тому ж обсязі, що і боржник.
Банківська гарантія. Це письмове зобов'язання кредитору сплатити йому при пред'явленні письмової вимоги грошову суму відповідно до умов гарантії. Від застави та поруки банківська гарантія як інструмент забезпечення повернення кредиту відрізняється своєю незалежністю від кредитного договору і оплатним. Відповідальність гаранта обмежена сумою, обумовленої в гарантії, незалежно від реальної заборгованості принципала за основним зобов'язанням, якщо інше не передбачено в гарантії.
Процес видачі кредиту можна умовно розділити на кілька етапів.
1) Розгляд заявки на кредит. Кредитний інспектор перевіряє відповідність заявки на кредит кредитної політики банку (за обсягом кредиту, об'єкта кредитування, термінами і т.п.).
2) Глибокий аналіз становища позичальника і перевірка забезпечення кредиту. Вивчаються всі представлені позичальником документи (копії установчих документів, бухгалтерська, статистична і фінансова звітність; бізнес-план, плани маркетингу, виробництва і управління, прогноз грошових потоків позичальника; техніко-економічне обгрунтування, що характеризує строки окупності та рівень рентабельності кредитуемой угоди), вивчається кредитна історія клієнта, перевіряється наявність і якість забезпечення.
3) Прийняття рішення про видачу кредиту на кредитному комітеті. Крім всіх перерахованих факторів, при вирішенні питання про надання кредиту комітет виходить з:
• його впливу на фінансовий стану банку, в тому числі і на його ліквідність, збереження оптимального співвідношення активів і пасивів банку, як за розмірами, так і за термінами;
• дотримання нормативів, встановлених інструкцією № 1 ЦБ РФ;
• встановлених лімітів кредитування;
• відповідності даного кредиту кредитній політиці банку.
4) Оформлення кредитного договору та супутніх договорів, наприклад договору застави, гарантії і т.д.
5) Оформлення видачі кредиту банк може надати кредит юридичним особам тільки в безготівковому порядку, а фізичним особам - як у безготівковому порядку, так і готівкою. Надаючи кредит, банк повинен створити резерв на випадок його неповернення.
Дані банком кредити (позики) поділяються на чотири групи: за 1-й групі (стандартні кредити) банк створює резерв у розмірі 1% від величини виданого кредиту; по 2-й групі (нестандартні кредити) - 20%; по 3-й групі (сумнівні кредити) - 50% і по 4-й групі (безнадійні кредити) - 100%.
Віднесення кредиту до тієї чи іншої групи залежить від рівня і стану його забезпечення, своєчасності виплати відсотків і основного боргу, кредитної історії і т.п.
6) Кредитний моніторинг. Здійснюється аж до погашення кредиту. Кредитний працівник контролює виконання позичальником умов договору, цільове використання кредиту, фінансовий стан позичальника, стан забезпечення кредиту.
Вкладення в цінні папери.
Облік (дисконтування) векселів означає купівлю векселів банком до закінчення терміну їх погашення. Враховуючи вексель, банк стає його власником і виплачує колишньому власнику векселя певну суму. За цю операцію банк стягує винагороду, яка називається обліковим процентом, або дисконтом.
Кореспондентські рахунки. Це рахунки, що відкриваються банками один в одного для проведення розрахунків. Банки можуть мати будь-яку кількість кореспондентських рахунків. Кореспондентський рахунок, відкритий одним комерційним банком в іншому для першого банку, є активним і називається «ностро», для другого банку він є пасивним і називається «лоро».
Лізинг. Недостатня інвестиційна активність залишається одним з основних перешкод на шляху стабілізації вітчизняної економіки. Світовий досвід дає нам варіант виходу з цього глухого кута - лізинг. В даний час до 25% загального обсягу інвестицій в США, Японії та інших розвинених країнах фінансується на умовах лізингу. Причини цього полягають у високій ефективності і надзвичайної гнучкості лізингу.
Лізинг володіє численними достоїнствами. Для банку це:
1) розширення кола банківських операцій, зростання числа клієнтів і, відповідно, доходу банку;
2) зниження ризику втрат від неплатоспроможності клієнтів. При здійсненні лізингових операцій банк залишається власником майна, переданого в оренду, і, отже, при порушенні умов договору може вимагати повернення переданого в лізинг майна.
Для лізингоодержувача в цьому випадку немає необхідності у великих первісних витратах; всі лізингові платежі входять у собівартість продукції; може використовуватися прискорена амортизація з коефіцієнтом не вище 3.
Лізинг - вид інвестиційної діяльності по придбанню майна і передачі його на підставі договору лізингу фізичним або юридичним особам за певну плату, на певний термін і на певних умовах, обумовлених договором з правом викупу майна лізингоотримувачем (ст. 2). У лізинг можна отримати будь-які неспоживна речі, крім землі або; інших природних об'єктів.
Закон виділяє наступні форми лізингу:
1) внутрішній - лізингодавець, лізингоодержувач і продавець-резидент РФ;
2) міжнародний лізингодавець або лізингоодержувач є нерезидентами РФ.
Розрізняють такі види лізингу. Фінансовий лізинг - вид лізингу, при якому лізингодавець зобов'язується придбати у власність вказане лізингоодержувачем майно у певного продавця і передати лізингоодержувачу дане; майно в якості предмета лізингу за певну плату, на певний термін і на певних умовах у тимчасове володіння та користування . При цьому термін, на який предмет лізингу передається лізингоодержувачу, порівняємо по тривалості з терміном повної амортизації предмета чи перевищує його.
Зворотний лізинг - різновид фінансового лізингу, при якому продавець предмету лізингу одночасно виступає і як лізингоотримувач.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Банк | Шпаргалка
232.6кб. | скачати


Схожі роботи:
Фінансово кредитна система
Фінансово-кредитна система РФ принципи її формування та функціонування окремих ланок
Фінансово кредитна система РФ принципи її формування та функціонування окремих ланок
Фінансово-кредитна реформа ЄФ Канкріна
Фінансово-кредитна реформа ЕФКанкріна
Кредитна система
Кредитна система РФ
Сучасна кредитна система РФ
Сучасна кредитна система
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru