Фінансовий механізм управління формуванням операційного прибутку

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.


Нажми чтобы узнать.
скачати

МОСКОВСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГІЙ І УПРАВЛІННЯ

Контрольна робота

на уроках: «Короткострокова фінансова політика»

Тема: «Фінансовий механізм управління формуванням операційного прибутку»

Виконав: студент IV курсу

Факультету: економіки та підприємництва

Спеціальність: фінанси і кредит, ПФО, гр.Б

Шифр: 080105 - 05/299

Мазов Христина Андріївна

Москва, 2009

1. Операційний аналіз як метод оперативного управління фінансами підприємства

Операційний аналіз (b reak-even analysis) - один з найбільш ефективних способів вимірювання та аналізу витрат. Це елемент управління витратами підприємства, аналізує вплив структури витрат і виручки на рентабельність продукції, або підрозділів підприємства. Метою операційного аналізу є знаходження найбільш вигідного поєднання змінних і постійних витрат, ціни та обсягу реалізації. Ключовими елементами операційного аналізу є валова маржа, операційний і фінансовий важіль , поріг рентабельності і запас міцності фірми.

Операційний аналіз - це аналіз залежностей фінансових результатів підприємства від витрат і обсягів виробництва (реалізації). Тому його називають також аналізом "витрати - обсяг - прибуток". Цей вид аналізу вважається одним з найбільш ефективних засобів планування і управління підприємства.

Даний метод оперативного управління фінансами підприємства є ефективною формою фінансового планування, тому що операційний аналіз, проведений по основних продуктах, дозволяє відповісти на ключові питання ведення бізнесу:

- Який продукт, або напрям бізнесу приносить найбільший прибуток, а які збиткові?

- Виробництво яких продуктів розширювати і фінансувати, а виробництво яких продуктів згортати?

- Які оптимальні ціни на продукти?

- Які витрати найбільш значні по кожному продукту?

- Яким чином можна впливати на значущі статті витрат?

Показники операційного аналізу:

  1. Коефіцієнт зміни валового продажу служить цілям кількісної характеристики збільшення обсягу продажів поточного періоду по відношенню до обсягу валового продажу попереднього періоду.

  2. Коефіцієнт валового доходу показує, яку частку валовий дохід займає у виручці підприємства.

  3. Коефіцієнт операційного прибутку показує ефективність основної (операційної) діяльності підприємства поза зв'язку з фінансовими операціями і нормами фіскального регулювання, прийнятими в країні.

  4. Прибутковість продажів (коефіцієнт чистого прибутку) є підсумковою характеристикою прибутковості основної діяльності підприємства за період часу.

Операційний аналіз - невід'ємна частина управлінського обліку. На відміну від зовнішнього фінансового аналізу, результати операційного (внутрішнього) аналізу можуть становити комерційну таємницю підприємства.

Відразу ж виникає питання - Які результати операційного аналізу?

Аналізуючи основні показники операційного аналізу, можна економічно грамотно використовувати ставки маржинальної прибутку, оптимізувати асортимент продукції, що випускається, приймати такі рішення: щодо встановлення цін на вже вироблену і нову продукцію, орієнтуючись на ціни конкурентів; по вибору і заміни устаткування; з виробництва у себе, або покупки на боці того чи іншого напівфабрикату; з доцільності прийняття додаткового замовлення; з пошуку варіантів зміни виробничої потужності підприємства і т.д.

Основні елементи операційного аналізу.

Основними елементами операційного аналізу є розрахунок:

- Розрахунок операційного важеля,

- Розрахунок запасів міцності,

- Розрахунок порогу рентабельності.

Дія операційного (виробничого, господарського) важеля проявляється у тому, що будь-яка зміна виручки від реалізації завжди породжує більш сильна зміна прибутку.

У практичних розрахунках для визначення сили впливу операційного важеля застосовують відношення так званої валової маржі (результату від реалізації після відшкодування змінних витрат) до прибутку.

Валова маржа являє собою різницю між виручкою від реалізації і змінними витратами. Бажано, щоб маржі вистачало не тільки на покриття постійних витрат, але і на формування прибутку.

Показник сили впливу виробничого важеля визначає, у скільки разів зростає прибуток при 1%-му зростанні виручки від реалізації продукції. Таким чином, знаючи дані про зростання виручки від реалізації продукції і силу впливу виробничого важеля, можна прямим способом визначити зростання прибутку при збільшення обсягу випуску продукції. Чим більше частка постійних витрат в структурі загальних витрат, тим сильніше сила впливу операційного важеля. Слід зазначити, що сила впливу операційного важеля завжди розраховується для певного обсягу продажів, для даної виручки від реалізації.

Точка беззбитковості (поріг рентабельності) характеризує досягнення такого обсягу виробництва, при якому досягається окупність постійних і змінних витрат; це можна визначити також як обсяг виручки від реалізації продукції, при якій величина валової маржі дорівнює загальній сумі постійних витрат. При такій реалізації підприємство не несе збитків, але й не має прибутку.

Формула беззбитковості (поріг рентабельності) може мати наступний вигляд:

Поріг рентабельності = постійні витрати: валова маржа

Валова маржа розраховується у відносному вираженні до виручки. За допомогою цього показника визначається період окупності витрат. Чим менше поріг рентабельності, тим швидше окупаються витрати.

Розглянемо графічні способи визначення порогу рентабельності.

Спосіб № 1. Він заснований на рівності валовий маржі і постійних витрат при досягненні порогового значення виручки від реалізації (рис.1)

Рис. 1

З малюнка видно, що при досягненні виручки від реалізації в 1000 тис. рублів підприємство досягає окупності і постійних і змінних витрат.

Спосіб № 2. Він базується на рівності виручки і сумарних витрат при досягненні порогу рентабельності. Результатом буде порогове значення фізичного обсягу виробництва (рис.2).

Рис. 2

Запас фінансової міцності визначається як різниця між виручкою від реалізації продукції і порогом рентабельності. Якщо виручка від реалізації опускається нижче порога рентабельності, то фінансовий стан підприємства погіршується, утворюється дефіцит ліквідних засобів.

Запас фінансової міцності = виторг від реалізації - поріг рентабельності.

Запас фінансової міцності показує перевищення фактичної виручки від реалізації над порогом рентабельності. Чим більше ця величина, тим більш фінансово-стійким є підприємство.

2. Постійні і змінні витрати у складі собівартості і їх вплив на фінансові результати

Метою будь-якої класифікації витрат є надання допомоги керівнику в прийнятті правильних, раціонально обгрунтованих рішень, оскільки менеджер, приймаючи рішення, повинен знати, які витрати та вигоди вони за собою потягнуть. Тому суть процесу класифікації витрат - це виділити ту частину витрат, на які може вплинути керівник.

В основу методики маржинального аналізу покладено розподіл виробничих і збутових витрат в залежності від зміни обсягу виробництва на змінні і постійні.

Постійними (fixed costs - англ.) називаються витрати, абсолютна величина яких не залежить від обсягу випуску продукції (витрати на утримання будівель, амортизація, заробітна плата працівників управління). Ці витрати на одиницю продукції зменшуються (збільшуються) при збільшенні (зменшенні) обсягу виробництва. Вони характеризують динаміку витрат в залежності від коливань обсягу виробництва і використовуються для складання кошторисів на майбутній період.

За своєю економічною природою постійні витрати є витратами на створення умов діяльності підприємства. Вони змінюються з плином часу і під впливом інших тимчасових факторів.

Змінні витрати (variable costs - англ.) визначаються обсягом випущеної продукції і змінюються разом з ним. Їх економічна природа полягає в безпосередній участі в тій виробничої діяльності підприємства, заради якої вона створена. До змінних відносять витрати, розмір яких знаходитися в прямій залежності від рівня (обсягу) виробничої діяльності (витрати на сировину і основні матеріали, енергія для технологічних цілей, основна заробітна плата виробничих робітників і ін)

Розподіл витрат на постійні та змінні важливо при організації системи обліку і калькулювання, аналізу та прогнозуванні. Воно лежить в основі розрахунків критичної точки обсягів виробництва, аналізі порогів рентабельності, конкурентоспроможності, асортименту продукції і, в кінцевому рахунку, - вибору економічної політики підприємства. Інструмент аналізу поведінки витрат дозволяє приймати оптимальні рішення щодо асортименту та обсягу продукції.

Розглядаючи поведінку змінних і постійних витрат, необхідно окреслювати релевантний період: структура витрат, сумарні постійні витрати та змінні витрати на одиницю продукції незмінні лише в певному періоді і при певній кількості продажів.

Існують три основні методи диференціації витрат:

  1. Метод максимальної і мінімальної точки,

    З усієї сукупності даних вибираються два періоди з найбільшим і найменшим обсягом виробництва.

    Визначається так звана ставка змінних витрат - це середні змінні витрати в собівартості на одиницю продукції.

    Ставка змінних витрат = [(максимальна сума витрат - мінімальна сума витрат) * 100% (100% - K min%)] / K max

    де Kmax - максимальний обсяг виробництва, тис.шт.

    Kmin,% - мінімальний обсяг виробництва у відсотках до максимального.

    - Визначається загальна сума постійних витрат:

    Постійні витрати = максимальна загальна сума витрат - ставка змінних витрат - Kmax.

    1. Графічний (статистичний) метод,

    Як відомо, лінія загальних витрат визначається рівнянням першого ступеня:

    Y = a + bX,

    Де Y - загальні витрати, a - рівень постійних витрат,

    b - ставка змінних витрат, X - обсяг виробництва.

    Статистичний метод грунтується на використанні кореляційного аналізу, хоча самі коефіцієнти кореляції не визначаються.

    3. Метод найменших квадратів. Він є більш точним, так як в ньому використовуються всі дані про сукупні витрати і визначаються коефіцієнти a і b.

    Алгоритм визначення коефіцієнтів і результати розрахунків наведено на прикладі в наступній таблиці:

    Місяць

    Обсяг виробництва Х (тис.шт.)

    Х-Хср (тис.шт.)

    Сумарні витрати Y (тис.руб.)

    Y - Y ср (тис.руб.)

    (Х-Хср) 2

    (Х-Хср) * (Y - Y ср)

    (Тис.руб.)

    Січень

    Грудень

    40

    56

    10

    26

    4500

    4800

    200

    500

    100

    676

    2000

    13000

    Разом

    360


    51600


    2703

    26400

    Середнє

    30


    4300




    Ставка змінних витрат b дорівнює: Σ (X - X) (Y - Y) / Σ (X - X) 2.

    3. Розрахункова частина

    Показники

    Варіант для студентів, чиї прізвища починаються на літери Л, М, Н, О, П


    Обсяг-1 000 000 од. Ціна - 123 руб.


    млн. руб.

    %

    Виручка від реалізації

    123

    100

    Змінні витрати

    71,4

    58

    Валова маржа

    51,6

    42

    Постійні витрати

    29,5

    24

    Прибуток

    22,1

    18

    Розрахунок основних елементів операційного аналізу включає в себе розрахунок:

    1. операційного важеля;

    2. порогу рентабельності;

    3. запасу фінансової міцності.

    1. Дія операційного важеля полягає в тому, що будь-яка зміна виручки від реалізації завжди породжує більш сильна зміна прибутку. Сила впливу операційного важеля розраховується за наступною формулою:

    Fo = M в / П,

    Де Fo - сила впливу операційного важеля,

    Мв - валова маржа, П - прибуток.

    За умовами завдання, Мв = 51,6 млн. руб., П = 22,1 млн. руб.

    Fo = 51,6 / 22,1 = 2,33.

    Це означає, що при можливому збільшенні виручки від реалізації, наприклад на 4%, прибуток зросте на 4% х 2,33 = 9,32%. Сила впливу операційного важеля дає можливість визначити масу прибутку в залежності від зміни виручки.

    2. Поріг рентабельності - це така виручка від реалізації продукції, при якій підприємство покриває тільки свої витрати на виробництво і реалізацію продукції. Він розраховується за формулою:

    Rn = (P піст / М%) х100,

    Де: Rn - поріг рентабельності, Рпост - постійні витрати,

    М% - відсоток валової маржі до виручки від реалізації.

    Підставимо вихідні дані: Rn = 29,5 / (51,6 / 123) х100 = 70 (млн. руб.)

    70 млн.рублей - це (70 / 0,000123) 571705 одиниць продукції, що випускається, тобто 571705 одиниць - це поріг рентабельності і кожна наступна одиниця продукції буде приносити прибуток.

    Побудова графіка:

    1. Пряма виручка = ціна реалізації * обсяг реалізації = 123 руб .* 1000000 од. = 123 (млн. руб.).

    2. Пряма змінних витрат (за умовою, змінні витрати = 71,4 млн. руб.)

    3. Пряма сумарних витрат (сумарні витрати - це сума змінних і постійних витрат, тобто 71,4 млн. руб. + 29,5 млн. руб. = 100,90 млн. руб.).

    Точка перетину (т.А) прямий виручки і сумарних витрат є порогом рентабельності, яка вкаже на критичний (пороговий) обсяг випуску, при якому доходи покривають витрати без отримання прибутку (точка беззбитковості).

    Маса прибутку після проходження порогу рентабельності дорівнює:

    П r = (N - Rn) * (B м / N),

    Де: П r - маса прибутку після проходження порогу рентабельності,

    N - загальна кількість проданого товару,

    Rn - поріг рентабельності,

    B м - валова маржа.

    Підставивши наявні дані, отримуємо:

    П r = (1000000-571705) * (51,6 / 1000000) = 22,10 млн. руб.

    Сила впливу операційного важеля максимальна поблизу порогу рентабельності і знижується в міру зростання виручки від реалізації продукції, так як питома вага постійних витрат у загальній їхній сумі зменшується.

    3. Запас фінансової міцності (ЗФП) розраховується за формулою:

    ЗФП = Вр - Rn,

    Де: Вр - виручка від реалізації,

    Rn - поріг рентабельності.

    Підставимо наявні дані: ЗФП = 123 - 70 = 52,7 млн. рублів.

    => Підприємство здатне витримати зниження виручки від реалізації продукції на 52,68 млн. рублів. (52,7 / 123 * 100 = 42,8% до виручки від реалізації)

    Перевіримо розрахунок запасів фінансової міцності по другій формулі:

    ЗФП = 1 / Fo,

    Де: Fo - сила впливу операційного важеля.

    Підставимо: ЗФ = (1 / 2, 33) * 100 = 42,9%.

    ЗФП> 10% => таке підприємство достатньо фінансово міцне з високим рівнем рентабельності, привабливо для інвесторів.

    4. Додаткове завдання

    Питання.

    Для студентів, чиї прізвища починаються на літери БГЕККМПРУХШ

    1. Як зміниться обсяг реалізації Q р, забезпечує первісну прибуток, при зміні ціни,%

    +15


    2. Як зміниться обсяг реалізації Q р, забезпечує незмінний результат, при зміні постійних витрат,%

    -8


    3. Як зміниться обсяг реалізації, що забезпечує незмінний результат, при зміні змінних витрат,%


    +10


    Рішення

    Показники

    Варіант для студентів, чиї прізвища починаються на літери Л, М, Н, О, П


    Обсяг-1000000 од. Ціна - 123 руб.


    млн. руб.

    %

    Виручка від реалізації

    123

    100

    Змінні витрати

    71,4

    58

    Валова маржа

    51,6

    42

    Постійні витрати

    29,5

    24

    Прибуток

    22,1

    18

    Питання 1. При збільшенні ціни реалізації на 15%, маємо:

    Показники

    Обсяг -1000000 од. Ціна - 141,45 (123 * 15%) руб.


    млн. руб.

    %

    Виручка від реалізації

    141,45

    100

    Змінні витрати

    71,4

    50,47

    Валова маржа

    70,05

    49,52

    Постійні витрати

    29,5

    29,5

    Прибуток

    40,6

    28,71

    Qp = (вих. сума вал. Маржі / новий коефіцієнт вал. Маржі) / нова ціна реалізації = (51,6 / 0,4952) / 141,45 = 0,736658 (млн.ед.ізд.) = 736 658 ( од.).

    • збільшення ціни на 15% дозволить зберегти колишній рівень прибутку (22,1 млн. рублів) при зниженні обсягу реалізації на 236 342 одиниці продукції або на 35,74% ((1000000-736658) / 736658 * 100);

    • збільшення ціни на 15% при незмінному обсязі реалізації (в 1000000 од.) дозволить збільшити прибуток на 83,71%.

    Питання 2. При зменшенні постійних витрат на 8%, маємо:

    Показники

    Обсяг-1000000 од. Ціна - 123 руб.


    млн. руб.

    %

    Виручка від реалізації

    123

    100

    Змінні витрати

    71,4

    58,0

    Валова маржа

    51,6

    42,0

    Постійні витрати

    27,14

    22,1

    Прибуток

    24,46

    19,9

    Q р = (нова сума вал.маржі / ісх.коеф.вал.маржі) / ціна реалізації = (51,6 / 0,42) / 123 = 998 838 (од.).

    • при зменшенні постійних витрат на 8%, обсяг реалізації, що забезпечує незмінний результат (прибуток в 22,1 млн. руб.), зменшитися на 1162 од., тобто на 0,12%.

    • при зменшенні постійних витрат на 8% і відсутність обсязі реалізації продукції, прибуток зросте на 10,67%.

    Питання 3. При збільшенні змінних витрат на 10%, маємо:

    Показники

    Обсяг-1000000 од. Ціна - 123 руб.


    млн. руб.

    %

    Виручка від реалізації

    123

    100

    Змінні витрати

    78,5

    63,8

    Валова маржа

    44,5

    36,1

    Постійні витрати

    29,5

    24,0

    Прибуток

    15

    12,2

    Q р = (ісх.вал.маржа / новий коеф.вал.маржі) / ціна реалізації = (51,6 / 0,361) / 123 = 1 162 083 од.

    • при збільшенні змінних витрат на 10%, обсяг реалізації, що забезпечує незмінний результат (прибуток в 22,1 млн. руб.), зросте на 162083 од., або на 13,94% ((1000000-1162083) / 1162083) х100.

    • при збільшенні змінних витрат на 10%, при незмінному обсязі реалізації, прибуток зменшитися на 32,12%.

    Список літератури

    1. Бєляєва О.А. «Підприємницьке право. Навчальний посібник », М.: Юридична фірма« Контракт »:« ИНФРА-М », 2006 р.

    2. Гражданкіна Є.В. «Економіка малого підприємства», «ГроссМедія», «РОСБУХ», 2008 р.

    3. Грузинів В.П. Економіка підприємства. Уч. посібник для вузів. М.: Банки і біржі, ЮНИТИ, 2004 р.

    4. Карпова Т.П. «Управлінський облік: Підручник для вузів», М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 р.

    5. Довідково-правова система «Консультант-Плюс».

    Додати в блог або на сайт

    Цей текст може містити помилки.

    Фінанси, гроші і податки | Контрольна робота
    58.9кб. | скачати


    Схожі роботи:
    Управління формуванням та використанням прибутку торговельного підприємства Казка
    Фінансові механізми управління формуванням та використанням прибутку будівельної організації
    Управління формуванням прибутку від продажів на прикладі ВАТ ЛПК СЛДК
    Управління формуванням капіталу виноробних підприємств
    Управління формуванням та облік власного капіталу підприємства
    Сучасні концепції і стратегії управління формуванням ресурсної
    Особливості управління формуванням основного капіталу малих підприємств
    Сучасні концепції і стратегії управління формуванням ресурсної бази в комерційному банку
    Аналіз діяльності операційного управління Ощадбанку Російської Федерації
    © Усі права захищені
    написати до нас
    Рейтинг@Mail.ru