Фінанси гроші бюджетна кредитна і банківська системи РФ валютний ринок і ринок цінних паперів

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.


Нажми чтобы узнать.
скачати

1. Сутність і функції фінансів
Фінанси виникли в умові становлення товарно-грошових відносин під впливом розвитку держави і його потреб у ресурсах. Вперше термін став застосовуватися в 13-15 століттях в Італії. Фінанси є частиною економічних відносин. Вони опосередковують процес суспільного відтворення, виникають на другий стадії відтворення сукупного суспільного продукту, коли з'являється його грошова форма. Забезпечують розподіл, і перерозподіл суспільного продукту дозволяють сформулювати ресурси держави, організацій і населення.
Фінанси як економічна категорія сукупності економічний відносин виникають в процесі утворення, розподілу і використання певних фондів грошових коштів, призначених для забезпечення суспільного відтворення.
Суб'єкти фінансових відносин: організації, ПБОЮЛ, працююче населення, держава.
Фінансові відносини носять грошовий характер, тому що виникають на основі грошового обороту. Мають розподільний характер-вартість суспільного продукту розподіл за цільовим призначенням і суб'єктам фінансових відносин. Матеріальною основою фінансових відносин є фінансові ресурси, які утворюються у суб'єктів, господарств і держави, за рахунок різних видів грошових доходів, відрахувань і надходжень. Використовуються через грошові фонди розміщення, відтворення, матеріальне стимулювання працівників, на задоволення соціальних та інших потреб суспільства.
Сутність фінансів, як елемента категорії проявляється в їх функціях
1. Формування грошових фондів - держава через фінансову систему, за допомогою податків мобілізує грошові кошти для потреб держави, окремих регіонів.
2. Розподільча - за коштами фінансів відбувається перерозподіл валового продукту і національного доходу між сферою матеріального виробництва та соціально-культурною сферою, регіонами, галузями, членами суспільства, на рівні підприємства формуються фонди.
3. Контроль за формуванням та використанням грошових фондів. Необхідно для визначення своєчасного надходження коштів, виявлення нераціонального використання грошових ресурсів, пошуку резервів.

2. Фінансова система РФ, її ланки та органи управління
Фінансова система-це сукупність сфер і ланок фінансової відносини, взаємопов'язаних між собою, посредствам яких здійснюється форми фінансового і відтворювального процесу.
Мета державних фінансів - формування центральних ресурсів для фінансування потреб фінансів і кредитів, формуються доходи частини бюджетів домашніх господарств, бюджетними сфери.
Фонди страхування призначені для відшкодування збитку нанесеного стихійними лихами, виплати застрахованими особам матеріальна забезпеченість при настанні страхових випадків.
Мета фінансів підприємств формування фінансових ресурсів для використання в процесі поточної виробничої діяльності, забезпечують у майбутньому періоді, формує доходи частини домогосподарств і держави.
Мета фінансів домогосподарств - формуються доходи частини суспільного бюджету та їх використання для поточного споживання і накопичення.
Для фінансів управління та контролю створюються спеціальні фінансові органи під керівництвом міністерства фінансів РФ. Він є федеральним органом виконавчої влади. Його завдання проведення єдиної державної політики і забезпечення загального керівництва організацією фінансів у країні. У 1991 році для забезпечення повного надходження податків до державного бюджету створюється державна податкова служба, потім міністерство податків і зборів. Воно має право проводити перевірку доходів пов'язаних з обчисленням і сплатою податків, зупинення операцій за банківськими рахунками.
Завдання федерального казначейства - контроль за використання федерального бюджету на місцях, збір, обробка та аналіз про стан державних фінансів.
Рахункова палата - контроль за використанням дохідних і видаткових статей федерального бюджету, по обсязі структурі та цільовим призначенням. Контроль за рухом коштів бюджету в центральному банку і уповноважує надання інформації про хід використання федерального бюджету.

3. Фінансовий механізм
Фінансовий механізм - система встановлена ​​державою форм, видів та методів організації фінансових відносин. У залежності від ступеня регулювання з боку держави підрозділів.
· Директивний пов'язаний з відношенням, у якому безпосередньо бере участь держава (податки, державний кредит, бюджету тощо)
· Регулюючий - визначає основний напрям використання господарських відносин не зачіпають інтереси держави.
До складу фінансового механізму входять:
* Фінансові інструменти (грошові кошти, цінні папери, кредитні ресурси)
* Фінансові методи - засіб впливу
* Фінансові відносини на господарюючий процес. Впливає на рух фінансових ресурсів і розвиток комерційних відносин (планування, прогнозування, кредитування, оподаткування, системи розрахунків, матеріальне стимулювання і відповідальність страхування, лізинг, заставні операції, трансфертні операції)
* Фінансові важелі і прийоми впливу фінансових механізму, прибуток, дохід, фінансові санкції, орендна плата, дивіденди, відсотки ставки по позиках, дисконтування, інвестиції, форми розрахунків, види кредитів.
Правове забезпечення - законодавчі акти, постанови, листи.
Нормативне забезпечення - інструментальні нормативи, норми, методики, вказівки і т.д.
Інформаційне забезпечення складається з різного роду та виду економічної, фінансової та іншої інформації.

4. Взаємовідносини підприємств з різними ланками фінансової системи
Фінансова діяльність підприємства-організація фінансового відносини виникає у нього в процесі роботи з іншими юридичними і фізичними особами. Є частиною грошових відносин, що виникають при русі грошових коштів, що супроводжуються формуванням і використанням фондів грошових коштів. Сукупність фінансових відносин підприємств можна групувати за цільовим призначенням:
Грошові відносини, що виникають при формуванні статутного капіталу і в цільових фондах всередині господарської скарбниці. Залежать від організаційно-провавой форми підприємства.
Грошові відносини з іншими підприємствами, пов'язані з купівлею-продажем товарно-матеріальних цінностей, сплатою та отриманням штрафів, внесенням грошових коштів у статутний капітал інших підприємств, участь у розподілі прибутку від спільної діяльності з іншими підприємствами.
Грошові відносини між підприємством і фінансовою системою зі сплати податків до бюджету і позабюджетні фонди, штрафні санкції при використанні цих фондів (асигнування з бюджету, дотації, субсидії)
Грошові відносини між підприємством і банками з розрахунку за банківські послуги, при отриманні та поверненні кредитів, сплати відсотків за надані кредити, внесення коштів на депозити, отримання відсотка по них.
Грошові відносини між підприємствами і страховими компаніями, зі страхування комерційних та фінансових ризиків, майна, окремих категорій працівників.
Грошові відносини з товарними і фондовими біржами по операціях з виробничими і фінансовими активами.
Грошові відносини з філіями та дочірніми підприємствами з формування основних і оборотних засобів, фінансових витрат, розподіл та перерозподіл прибутку.
Грошові кошти з працівниками з оплати праці, нарахування дивідендів, утримання та перерахування ПДФО (податок на доходи фізичних осіб) за дорученням податкових служб.
Грошові відносини з акціонерами, які не є членами трудового колективу.
Відносини з аудиторськими фірмами, вищестоящими організаціями і т.д.

5. Поняття і структура фінансового ринку
Фінансова діяльність підприємств нерозривно пов'язана з функціонуванням фінансового ринку
Фінансовий ринок - ринок на якому об'єктом купівлі-продажу виступають різноманітних фінансові інструменти та послуги (цінні папери, валюти, кредити на ресурси і т.д.)
Його функції:
- Мобілізація тимчасово вільного капіталу
- Розподіл акумулятивний вільного капіталу між його споживачами
- Формування ринку цінностей за окремими фінансовими інструментами і послуг
- Здійснення посередництва між продавцем і покупцем фінансових інструментів
- Формування умов зниження фінансових і комерційних ринків
- Прискорення обороту капіталу для розвитку економічного процесу в суспільстві.
Класифікація фінансових ринків.
1. За видами обігу фінансових активів
· Кредитний ринок - (ринок позичкового капіталу) - об'єкти купівлі-продажу - вільні кредитні ресурси на умовах повернення і сплати відсотків (переказні векселі, акредитиви, чеки)
· Ринок цінних паперів (фондовий) об'єктом купівлі-продажу є всі види цінних паперів імітованих (випущених) підприємствами, державою, різними інститутами. Покращує процес інвестування тимчасово вільних фінансових ресурсів.
· Валютний ринок - об'єктом купівлі - продажу є іноземна валюта і фінансові інструмент забезпечити операції з валютою. Задоволення потреб господарських суб'єктів в іноземній валюті для здійснення зовнішньоекономічних операцій, зниження фінансових ризиків, валютні операції, встановлюваний валютний курс за видами валют.
· Ринок золота - об'єктом купівлі - продажу є дорогоцінні метали і компанії здійснюються за страхування фінансових активів, здійснювані фінансово-спекулятивні угоди, задовольняють потреби у промисловому, побутовому вживанні цих металів і каменів.
2. З організаційних форм функціонування ринків
· Організовано-біржовий ринок - забезпечує концентрацію попиту і пропозиції в одному місці, встановлює об'єктивну систему цін на фінансові інструменти та послуги, перевіряє фінансовий стан систем товарів, цінних паперів, допускає до торгівлі, процедура торгівлі носить відкритий характер, гарантує виконання торгових угод.
· Не організований (позабіржовий, вуличний ринок) - здійснює операції з тими ж фінансовими інструментами, операції по яких не реєструються на біржі. Рівень фінансового ризику вище, знижений рівень юридичної захищеності покупця, знижується рівень їх інформованості.
3. За регіональною ознакою:
· Місцевий фінансовий ринок
· Регіональний фінансовий ринок
· Національний
· Світової
4. За умовами обігу фінансових інструментів:
· Первинний ринок - здійснює первинне розміщення емісії цінних паперів
· Вторинний ринок - постійне звернення цінних паперів, проданих раніше на первинному ринку, забезпечує ліквідність цінних паперів, розподіл фінансових ризиків, встановлення курсової вартості цінних паперів.

6. Сутність і види грошей
Гроші - специфічний фінансовий засіб, використовується для покупки інших засобів, визнається всіма як засіб обігу, яке приймають в обмін на товари і може використовуватися для накопичення багатства і використовуватися в майбутньому. Є особливим видом товару, службовцям загальним еквівалентом, натуральна форма грошей зростається з суспільною функцією загального еквівалента. Гроші є сполучною ланкою між усіма господарюючими суб'єктами, стимулюючими розвиток виробництва, опосередковують рух товарів і послуг. Гроші мають товарне походження, з розвитком обміну змінялися різні форми вартості (проста, випадкова, повна (розгорнута) загальна, грошова)
Види грошей:
- Металеві монети - злиток металу певної форми, вага і проба якого підтверджені поставленим на ньому штампом держави
- Паперові гроші - представники повноцінних грошей, не мають вартості, забезпечені державним примусовим курсом, купуючи представницьку вартість в обігу, виконують роль покупного або продажного кошти. Емітентами паперових грошей в РФ є Центральний Банк. Емісійний дохід, як різниця між наявною вартістю випущених паперових грошей та вартістю їх випуску є важливим елементом державного доходу.
- Кредитні гроші - пройшли розвиток - вексель (письмове зобов'язання боржника), акцептовий вексель (має гарантію з боку банку), банкнота, як електронні гроші, кредитні картки.

7. Функції грошей
Гроші обслуговують процес обігу посредствам виконання ними таких функцій:
· Міра вартості
· Засіб обігу
· Засіб платежу
· Засіб утворення скарбів і нагромадження (функція накопичувальної вартості)
· Світові гроші

8. Поняття грошового обігу
Грошовий обіг - це рух грошей у готівкових та безготівкових формах, які обслуговують реалізацію товарів, робіт, послуг, нетоварні платежі в економіці країни. Головним завданням регулювання грошового обігу є підтримка оптимального співвідношення між доходом населення в грошовій і вартісній формі товарів і платних послуг. Регулювання грошового обігу здійснюється за допомогою грошової реформи і деномінацій.
Грошова реформа - повне або часткове перетворення грошової системи, що проводиться для стабілізації та зміцнення грошового обігу, повинна проводиться в умовно стабільної економічної та політичної ситуації в країні. У нас 1922-1924 рр., 1947 р.
Деномінація - технічна операція яка виражається в заміні старих грошей новими, з прирівняної однієї грошової одиниці в нових знаках і більше половини одиниць у старих знаках. Відбувається скорочення грошової маси в обігу, змінюється масштаб цін. У нас 1961, 1991 р.
Проведене регулювання грошового обігу в РФ вироблялося на основі конституції РФ, федеральних законів, актів видаються президентом РФ, урядом, ЦБ.
Основні функції ЦБ - захист і забезпечення стійкості рубля, виконує наступні задачі:
· Прогнозування - організація, виробництво, перевезення, зберігання монет і банкнот, створення їх резервних фондів.
· Встановлення правил зберігання, інкасації готівки для кредитних установ
· Встановлення ознак платоспроможності грошових знаків, порядку заміни пошкоджених банкнот, і може їх знищення
· Визначає порядок введення масових операцій
У залежності від зміни кура валюти розрізняють процеси:
* Ревальвація - підвищення курсу національної валюти по відношенню до валют інших країн
* Девальвація - зниження курсу національної валюти по відношенню до валют інших країн

9. Закон грошового обігу
Грошовою масою або кількістю грошей в обігу називається сума грошових одиниць, позначена на всіх грошових знаках, що знаходяться в обігу.
Кількість грошей необхідна для обігу в країні визначається законом грошового обігу. Його сутність: при виконанні функції засобу обігу, кількість грошей має дорівнювати сумі цін реалізації товарів, поділеній на число оборотів однієї одиниці.
Філлери запропонував формулу:
М = Р х Q / V,
Де:
Р - рівень товару цін
Q - кількість обігу товарів
V - швидкість обігу.
Закон грошового обігу при виконанні грошей засіб звернення виражає економічну залежність від наступних факторів:
· Кількість продуктів, товарів і послуг
· Рівня цін або тарифів
· Швидкості обігу грошей.
З появою функції грошей, як засобу платежу закон грошового обігу був конкретизований
D = Р + О + К-ВП / З,
Де:
D - кількість готівкових і безготівкових грошей
Р - сума цін, реалізації товарів і послуг
О - сума платежів по обов'язковому за якими настав термін платежів
К - сума цін товарів, продуктів в кредит
ВП - сума взаємно погашають платежів
Со - середня кількість оборотів грошей, як засіб обігу і платежу.
Важливим показником грошового обігу є грошова маса. Вона являє собою готівку і безготівкові купівельні та платіжні засоби, забезпечують обіг товарів і послуг товарів і послуг в економіці країни і належать приватним особам та інституційними власність і державі.
У структурі грошової маси виділяється:
Активна частина - грошові кошти реально обслуговують господарський оборот
Пасивна частина - грошові накопичення і залишки на рахунках, які можуть служити розрахунковими засобами.

10. Вимірювання грошової маси
Для характеристики грошової маси застосовуються узагальнені показники - грошові агрегати, які дозволяють аналізувати кількість, вимір грошового обігу на конкретну дату та на певний період, розробляються заходи з регулювання темпів зростання і обсягу грошової маси. Ранжирується від абсолютно ліквідних до абсолютно не ліквідних. Склад грошових агрегатів у Росії.
Мо - готівкові гроші (абсолютно ліквідні)
М1 = 1о + кошти підприємств на розрахункових рахунках, вклади в комерційних банках, депозити населення до запитання в ощадкасах, кошти страхових компаній.
М2 = М1 + строкові вклади населення в ощадбанках
М3 = М2 + облігації державних позик депозитних сертифікатів.
Обсяг грошової маси знаходяться в залежності від кількості грошей в обігу і швидкості їх обороту, кількість грошової маси визначається державою - емітентом грошей Зростання емісії зумовлений потребами товару обороту і державою. Швидкість обігу грошей є показником інтенсивності руху грошей при функціонуванні їх в якості засобу платежу й обігу. Для розрахунку цього показника використовується непрямі методи. У Росії налічується 2 показника швидкості в залежності від повноти охоплення обороту готівкових грошей. Швидкість повернення грошей в каси ЦБ Росії.
Сума надходження грошей в каси банку / середньорічна маса грошей в обігу.
Швидкість обігу грошей в готівково-грошовому обігу.
Сума надходжень і видачі готівки (в тому числі грошей в обігу) / середньорічна маса грошей в обігу.
Зміна швидкості обігу грошей залежить від циклічності розвитку економіки, темпів економічного зростання, руху цін, структури платоспроможності обороту, розвиток кредитних операцій, системи взаємних розрахунків, рівня% ставок кредит, застосування електронних засобів грошового розрахунків, рівень купівельної спроможності грошей.

11. Сутність і функції бюджету, його роль у фінансовій системі
Фінансові відносини складаються у держави з різними організаціями - називаються бюджетними. Бюджетні відносини виникають у розподільному процесі і пов'язані з формуванням і використанням центрального бюджетного фонду грошових коштів, які призначені для задоволення загальнодержавних потреб. Розмір бюджетного фонду залежить від рівня розвитку економіки, методів управління соціальних завдань.
Державним бюджетом називає сукупність бюджетних відносин по формуванню і використанню бюджетного фонду країни, це основний фінансовий план держави на поточний рік, який має силу закону.
Функції бюджету:
· Розподіл ВВП і національного доходу між галузями і територіями
· Дохід за доходами та видатками бюджету (дозволяє проаналізувати своєчасність і повноту надходжень фінансових коштів у розпорядження держави, сформовані пропорції у розподілі бюджетних коштів, ефективність їх використання)
Функції бюджету реалізуються через бюджетні механізми тобто через методи і способи формування доходів і витрат.
Величина бюджету відображає ступінь централізації фінансових ресурсів у руках держави, залежать від масштабність структурних зрушень в економіці країни.
Державний бюджет будується за балансовим методом (дефіцит і профіцит).

12. Бюджетна система Росії, поняття, рівні та принципи функціонування
Бюджетна система Росії - це заснована на економічних відносинах і державному устрої РФ, регулюється нормами права, сукупність федеральних бюджетів, бюджетів суб'єктів РФ, місцевих бюджетів, і бюджетів державних позабюджетних фондів.
Бюджетним пристроєм називається взаємозв'язок між окремими ланками бюджетної системи, організацією та принципами її побудови.
Складається з 3 рівнів:
1. федеральний бюджет РФ (1)
2. бюджету суб'єктів РФ (89)
3. місцеві бюджети (> 528000)
До кожного рівня входять бюджети держави, позабюджетних фондів різних рівнів.
Федеральний бюджет і бюджет суб'єктів РФ, муніципальний утворень - складають консервований бюджету РФ.
Бюджетне пристрій грунтується на принципах:
1. єдність бюджетної системи - забезпечується єдиною правовою базою, бюджетною класифікацією, формами бюджетних договорів.
2. Розмежування доходів і видатків між рівнями бюджетної системи
3. самостійність бюджетів - забезпечує наявність власних джерел доходу і правом визначати їх використання.
4. Принцип повноти - у кожній ланці бюджету системи доходів і витрат повинні відображатися в повному обсязі.
5. Ефективне і економічне використання бюджетних коштів.
6. Гласність. Публічне затвердження бюджету звітів, про їх виконання, бюджетне послання президента РФ.
Доходна частина бюджетів суб'єктів РФ (БСФР) повинна складатися із закріплених доходів - це ті доходи, які надходять повністю або у твердо фіксованій частки відповідно бюджету.
Регулюючі доходи - це кошти, які передаються з вищестоящого ланки бюджетної системи нижче стоїть, понад закріплених доходів для покриття витрат, встановлюється у% на майбутній фінансовий рік.
Дотація - це кошти, які передаються безоплатно з вищестоящого ланки у твердій сумі для збалансування нижчестоящого бюджету при їх дефіциті, без цільового призначення.
Субсидії - кошти, які передаються з вищестоящого ланки нижчестоящому на фінансування строго цільового заходи і на певний термін.
Кредитні ресурси - кошти, які передаються на певний термін, на відсотки і на поворотній основі.
У видатках БСРФ основна частина полягає у витратах на національно-соціальні цілі. З коштів ФБ здійснюється фінансування витрат на оборону, державні програми, дотації окремим галузям і бюджетним територіям.
Витрати бюджетів усіх рівнів на 2 рівні: поточні витрати і витрати бюджетного розвитку.
До бюджету розвитку входять: асигнування на фінансові інвестиції та інноваційну діяльність.

13. Бюджетна класифікація, поняття і значення
Бюджетною класифікацією - є основним методологічним документом, на основі якого складається і виконується бюджет
Бюджетною класифікацією - називається систематична економічна група доходів і витрат за однорідними ознаками, відображає соціально-економічний зміст показників бюджетного планування, воно є обов'язковим для всіх установ складових і виконуючих бюдже, дозволяє застосовувати принцип порівнянності, тобто можливість порівняння економічно розвинені країни, проводити аналіз, необхідний для надання міжнародного кредиту та інших цілей.
Склад бюджетної класифікації:
1. класифікація доходів бюджету РФ;
2. Функціональна класифікація видатків бюджету РФ;
3. Економічна класифікація видатків бюджету РФ
4. Класифікація джерел внутрішнього фінансування дефіцитів бюджету РФ
5. Класифікація джерел зовнішнього фінансування дефіцитів бюджету
6. Класифікація видів державних внутрішніх боргів РФ, суб'єктів РФ і муніципальних утворень;
7. Класифікація видів державних зовнішніх боргів РФ, суб'єктів РФ, а також державних зовнішніх активів РФ;
8. Відомча класифікація видатків федерального бюджету.

14. Доходи бюджету: класифікація, структура, джерела
Доходи бюджету - це кошти, які надходять безоплатно і безповоротній порядку відповідно до закону РФ, у розпорядження органів державної влади РФ, суб'єктів РФ і органів самоврядування.
Дохід бюджету утворюється за рахунок:
1 податкових видів доходу:
2 неподаткових видів доходу
3 безоплатних перерахувань.
1. - Це обов'язкові безоплатні платежі на користь держави, до них відносяться федеральні, регіональні, місцеві податки, а також штрафи і пені сплачені за порушення податкового законодавства.
2. 1. Доходи від використання майна перебувають у державній або муніципальній власності (орендна плата,% по залишках банківських коштів на рахунках у банках, кошти від повернення державних кредитів, від продажу майна отриманих як забезпечення за кредитами, доходи у вигляді прибутку припадають на частку держави у статутних капіталах товариств, товариств і унітарних підприємств)
2. 2. Доходи від платних послуг, які надають органи державної влади та місцевого самоврядування (штрафи, конфіскація, кошти отримані від відшкодування шкоди отриманих РФ)
2. 3. Фінансова допомога і бюджетні позички у вигляді дотацій, субвенцій, субсидій.
Надходження від міжнародних організацій і правових іноземних держав, юридичних та фізичних осіб, безоплатні перерахування за взаємних розрахунків.

15. Витрати бюджету: класифікація, структура
Видатки бюджету - кошти, спрямовані на фінансування забезпечення виконання завдань і функцій держави та місцевого самоврядування. Бюджетні кошти надаються в наступних формах:
· Асигнування - на утримання бюджетних установ;
· Кошти на оплату товарів, робіт і послуг - виконуються юридичними особами по державних і муніципальних контролем;
· Трансферти населенню - бюджетні кошти з обов'язкових виплат населенню пенсій, допомог, компенсацій та інших соціальних виплат;
· Бюджетні кредити юридичним особам;
· Субвенції та субсидії;
· Інвестиції в статутний капітал юридичних осіб;
· Бюджетні позички, дотації, субвенції, до бюджетів інших рівнів
· Кредити іноземним громадянам
· Кошти на обслуговування і погашення боргових зобов'язань боргових зобов'язань
Витрати бюджету групуються по 3 структурам:
1.Функціональная - будується відповідно до основних функцій держави, складається з 4 рівнів:
· Представлений у вигляді 21 розділу видатків, визначає витрати бюджетних коштів на оборону країни, державне управління, міжнародна діяльність, участь держави у розвитку нації і техніки, с / г, енергетики, соціально-культурної діяльності
· Має 99 розділів, які конкретизують спрямування видатків бюджетних коштів
· Класифікує цільові статті витрат федерального бюджету за конкретними напрямками діяльності
· Деталізує цільові статті.
2.Економічна - групуються статті витрат з економічного принципом. Витрати діляться на 2 статті:
· Капітальні, включають статті витрат на інвестиції у чинні і і створювані юридичні особи
· Поточні - частина видатків бюджету забезпечує функціонування органів державної влади
3.Ведомственная - показує адресне виділення фінансових ресурсів і відображає розподіл коштів по конкретних розпорядникам. 138 федеральних міністерств і відомств

16. Бюджетний процес: поняття, принципи, учасники та стадії бюджетного процесу
Бюджетний процес регламентує норми права діяльності державних органів та організацію місцевого самоврядування зі складання і розгляду проектів до бюджету.
Принципи організації бюджетного процесу:
· Забезпечення єдності правової бази бюджетної класифікації і форм бюджетної документації
· Дотримання самостійності бюджетних процесів між органом влади, формуванням доходів, та їх використанням
· Встановлення раціонального співвідношення між доходами і видатками бюджетів всіх рівнів.
Учасниками бюджетного процесу є:
¨ президент РФ
¨ державна дума
¨ рада федерації
¨ міністерство фінансів
¨ федеральне казначейство
¨ державні позабюджетні соціальні фонди
¨ головні розпорядники бюджетних коштів
¨ одержувачі бюджетних коштів
Стадії бюджетного процесу
1.Составленіе проекту бюджету, починається з послання президента. Потім цим вивіряються наступні показники:
Ö обсяг ВВП
Ö темпи зростання ВВП
Ö рівень інфляції
Складається прогноз соціально-економічного розвитку на планований рік і 2 подальших на основі прогнозу міністерства фінансів, складається балансовий прибуток і витрата, його направляють для розгляду уряду РФ @ 1 березня.
2.Рассматріваніе та затвердження проекту бюджету у формі закону уряду до 15.08 вивчаються надані матеріали, розглядаються основні характеристики федерального бюджету і не пізніше 15.08 направляють його в державну думу. До проекту бюджету застосовуються такі документи
Å прогноз соціально-економічного розвитку РФ
Å проекти програм внутрішнього і зовнішнього державного запозичення
Å прогноз зміни тарифів на газ, електрику та теплову енергію
Å проекти бюджету державних позабюджетних фондів і інші документи
У процесі розгляду проекту бюджету в державній думі до 01.10 направляють «Оцінка очікувань виконання федерального бюджету» на поточний фінансовий рік.
Попередній розподіл доходу і витрати на поточний фінансовий рік.
Для першого читання відведено 40 днів. Вивчається загальна сума доходів і витрат. У другому читанні стверджують витрати до 25.09. У третьому читанні до 15.11 розподіляється витрата по розділам, затверджуються розміри коштів федерального фонду фінансування підтримки суб'єктів РФ. Витрати на цільові програми, інвестиції, проекти надання коштів на основою поворотній основі, проект зовнішніх запозичень. На четверте читанні відводять 10 днів, і стверджують проект бюджету і стверджують проект бюджету, передають раді федерації. Після приймає бюджет рада федерації, він відправляє на підпис президенту і опубліковує в ЗМІ
3.Виконання бюджету - виконання дохідних і видаткових частин бюджету у сумі, затверджується законом. Бюджету здійснюється з розпису доходів і витрат. Контроль за виконанням федерального бюджету здійснює міністерство податків і зборів, федеральне казначейство, органи на місцях.
4.Рассмотреніе та затвердження звіту про використання федерального бюджету. Наприкінці календарного року міністерство фінансів видає розпорядження про закриття фінансового року та підготовки звіту про виконання бюджету в цілому і по кожному державному позабюджетні соціальні фонди. Головний розпорядник бюджетних коштів узагальнена звітність підвідомчих бюджетних організацій. Міністерство фінансів надає в уряд звіт, потім у державну думу і рахункову палату. Рахункова палата проводить перевірку звіту про виконання бюджету і дає свій висновок. За підсумками розгляду звіту та висновку рахункова палата приймає рішення відхилити або затвердити звіт. Звіт публікується у ЗМІ.

17. Поняття про кредитну систему РФ, її основні ланки
Необхідність кредитних відносин в ринковій економіці загальновідома. З одного боку, в окремих фірм, приватних осіб та інших учасників ринкових відносин виникають тимчасово вільні грошові кошти: надлишки коштів у вигляді амортизаційних відрахувань, тимчасово вільні кошти у зв'язку з розбіжністю часу реалізації товарів і послуг і часу придбання нових партій сировини, матеріалів і т.д., а також у зв'язку з сезонним виробництвом; кошти, накопичені, але не використані для розширення виробництва, виплати заробітної плати, грошові доходи і заощадження населення. З іншого боку, в учасників ринкових відносин виникає потреба в додаткових коштах, понад тих, які вони мають на даний момент.
Виникає протиріччя, цілком можна розв'язати за допомогою особливої ​​інфраструктури ринкового господарства - кредитної системи.
При розгляді кредитної системи потрібно враховувати, що вона базується на реалізації складних економічних відносин, що пройшли тривалий історичний шлях розвитку і грають консолідуючу роль у структурі всіх економічних взаємозв'язків.
Розрізняють два поняття кредитної системи:
· Сукупність кредитних відносин, форм і методів кредитування (функціональна форма);
· Сукупність кредитно-фінансових установ, що акумулюють вільні грошові кошти і надають їх в позику (інституційна форма).
У першому аспекті кредитна система представлена ​​банківським, споживчим, комерційним, державним, міжнародним кредитом. Усім цим видам кредиту властиві специфічні форми відносин і методи кредитування. Реалізують і організують ці відносини спеціалізовані установи, що утворюють кредитну систему у другому (інституційному) розумінні. Провідною ланкою інституційної структури кредитної системи є банки. Проте, кредитна система - більш широке і ємне поняття, ніж банківська система, що включає лише сукупність банків, що діють в країні.
Як було сказано вище, кредитна система держави складається з банківської системи і сукупності, так званих, небанківських банків, тобто небанківських кредитно-фінансових інститутів, здатних акумулювати тимчасово вільні кошти і розміщувати їх за допомогою кредиту. У світовій практиці небанківські кредитно-фінансові інститути представлені інвестиційними, фінансовими і страховими компаніями, пенсійними фондами, ощадними касами, ломбардами та кредитної кооперацією. Ці установи, формально не будучи банками, виконують багато банківських операції і конкурують з банками. Однак, незважаючи на поступове стирання відмінностей між банками і небанківськими кредитно-фінансовими інститутами, ядром кредитної інфраструктури залишається банківська система.

18. Банківська система Росії
Вся сукупність банків у національній економіці утворює банківську систему країни. В даний час практично у всіх країнах з розвиненою ринковою економікою банківська система має два рівні.
Перший рівень банківської системи утворює центральний банк (або сукупність банківських установ, що виконують функції центрального банку, наприклад Федеральна резервна система США). За ним законодавчо закріплюються монополія на емісію національних грошових знаків і ряд особливих функцій в області кредитно-грошової політики. Другий рівень дворівневої банківської системи займають комерційні банки. Вони концентрують основну частину кредитних ресурсів, здійснюють у широкому діапазоні банківські операції і фінансові послуги для юридичних і фізичних осіб. Ці банки організуються на пайових (акціонерних) засадах і за формою власності поділяються на державні, акціонерні, кооперативні.
Основними функціями комерційних банків є:
· Мобілізація тимчасово вільних грошових коштів та перетворення їх в капітал;
· Кредитування підприємств, держави і населення;
· Випуск кредитних грошей;
· Здійснення розрахунків і платежів у господарстві;
· Емісійно-засновницька функція;
· Консультування, подання економічної та фінансової інформації.

19. Центральний банк Росії, його завдання та функції
Центральний банк Росії (ЦБР) є головним банком країни і виконує функції банку банків. Всі основні повноваження, статус та особливості діяльності Центрального банку Росії визначаються: 1) Конституцією Російської Федерації, 2) Законом про Центральний банк Росії, 3) федеральними законами, що діють в країні і мають відношення до фінансової діяльності.
ЦБР і його відділення не реєструються в податкових органах, так як ЦБР незалежний від виконавчих органів влади і підзвітний тільки Державній Думі і Президенту РФ. Це означає, що голова правління і рада директорів ЦБР призначається Державною Думою за рекомендацією Президента РФ і вся звітність про діяльність ЦБР надається тільки цього органу влади.
Вищим органом управління Центрального банку Росії є рада директорів (голова +12 членів правління), термін обрання - 4 роки, можливість повторного обрання - 3 роки.
Основні функції ради директорів ЦБР:
затвердження річного звіту про результати діяльності ЦБР і подання його в Державній Думі;
взаємодію з урядом у розробці та забезпеченні основних напрямків в області єдиної кредитно-грошової політики;
затвердження та розгляд кошторису витрат по ЦБР;
прийняття рішень:
а) про величину резервних вимог;
б) про встановлення загальних нормативів для кредитних установ;
в) про зміну облікової процентної ставки ЦБР;
г) про визначення лімітів на відкритому ринку;
д) про участь у діяльності міжнародних організацій;
е) про випуск і вилучення банкнот і монет з обігу;
ж) про контроль над обсягом грошової маси;
з) про формування резервів всередині самих кредитних установ.
2.2. Закон про Центральний банк (ЦБР)
Статутний капітал Центрального банку Росії - 3 млрд. руб. За рахунок свого прибутку ЦБР формує резерви та інші фонди різного призначення, порядок формування визначає рада директорів.
ЦБР виконує функцію радника уряду з фінансових питань і питань грошового кредитного обігу. Державна Дума і Президент РФ контролюють діяльність ЦБР і беруть участь з правом дорадчого голосу в раді директорів.
2.3. Методи регулювання банківської діяльності
Основні інструменти, за допомогою яких Центральний банк Росії проводить кредитно-грошову політику:
Процентна ставка за операціями ЦБР - офіційна облікова ставка, за якою ЦБР готовий враховувати векселі, надавати кредити іншим банкам, тобто ЦБР виконує функцію кредитора останньої інстанції. Надання кредитів можливе на термін до року під забезпечення (золото, дорогоцінні метали, валюта, цінні державні папери, векселі, гарантії та поруки).
Регулюючі кредити ЦБР розміщуються в банках з метою підтримки ліквідності. З цією метою ЦБР проводить аукціон, на який допускаються комерційні банки:
1) що діють на фінансовому ринку більше одного року;
2) регулярно представляють звітність в НБУ;
3) дотримуються всі нормативи;
4) виконують резервні вимоги.
Нормативне формування обов'язкових резервів, що депонуються в НБУ. Це частина ресурсів банків, внесених на вимогу влади на безпроцентний рахунок в НБУ (норми обов'язкового резервування на 20.02.98 р. по рахунках на строк до 30 днів - 14%, до 90 днів - 10%, понад 90 днів - 8%, по валютних внесках - 8%). Нормативи обов'язкових резервів не можуть перевищувати 20% від зобов'язань кредитних організацій. Зміна резервних вимог можливе тільки в обсязі п'яти пунктів одноразово. В даний час розрахунок відрахувань в обов'язкові резерви проводиться за середньоарифметичної формулою, виходячи з суми щоденних балансових залишків за залученими коштами на звітний період (на кожне 15 і 30 число місяця).
Операції на відкритому ринку - операції НБУ по купівлі-продажу цінних паперів.
Формування загальних внутрішніх нормативів для кредитних установ.
Участь у діяльності міжнародних банківських організацій.
ЦБР приймає рішення про випуск і вилучення банкнот і монет з обігу і здійснює контроль над обсягом грошової маси.
РЦБ організовує готівково-грошовий обіг.
Офіційні відносини між рублем і дорогоцінними металами не встановлюються. Банкноти і монети є безумовним засобом розрахунків та обов'язковими до прийому на всій території Росії, а також забезпечуються всіма активами ЦБР. Банкноти та монети не можуть бути оголошені недійсними без попередження про термін їх обміну.
ЦБР може здійснювати банківські операції з обслуговування урядових, виконавчих органів, казначейства, державних позабюджетних фондів, військових частин і МВС.
Кількісне та якісне стимулювання, або стримування у розвитку певних галузей та територій при повному обсязі кредиту відсотків і термінів кредитування. Інвестиційні кредити надаються під розроблену і затверджену урядом або ЦБР інвестиційну програму розвитку галузі або конкретної території.
ЦБР не має права займатися операціями з тими банками та кредитними установами, у яких немає ліцензії, також не має права здійснювати операції з нерухомістю, не має права пролонгувати кредити, також не має права займатися торгівельною та виробничою діяльністю і купувати частки або акції кредитних або інших організацій.
Основні критерії нагляду:
1) достатність капіталу, тобто відношення власних коштів до сумарних зобов'язань;
2) оцінка якості активів (з точки зору ризику та ліквідності);
3) якість менеджменту (кваліфікація працівників і керівного складу);
4) ліквідність - здатність швидко і безболісно виконувати свої зобов'язання.
Прибутковість або рентабельність - це рівень прибутку по відношенню до власного капіталу.
ЦБР не відповідає за зобов'язаннями уряду і навпаки, за винятком взятих на себе зобов'язань, у свою чергу ЦБР не несе відповідальності за діяльність кредитних установ.
Нормативний контроль над діяльністю кредитних установ та банків, цей контроль здійснюється на основі балансових даних. Баланс банку - це бухгалтерський баланс, що відображає стан залучених і власних коштів, їх джерела і вкладення в кредитні й інші операції. За даними балансу здійснюється контроль над формуванням і використанням банківських ресурсів та інших банківських операцій, а також правильністю їх відображення в бухгалтерському обліку.
Активи - це напрямки розміщення власного капіталу та залучених коштів з метою отримання прибутку. Вони включають касову готівку, різні вкладення в кредити та цінні папери, основні засоби:
АКТІВИ_ = ВИМОГИ = НАПРЯМКИ РОЗМІЩЕННЯ
Пасиви - це операції, за допомогою яких банк формує свої ресурси для проведення кредитних та інших операцій. Пасиви складаються з власних коштів і позикових (залучених) коштів на певний час:
ПАСИВИ = ЗАЛУЧЕНИМИ ЗАСОБИ + ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ
2.4. Особливості діяльності та організаційна структура ЦБР
Структура управління ЦБР утворена за вертикальним принципом. На чолі знаходиться Центральний банк Росії м. Москви. Територіальні управління ЦБР не є юридичними особами і тому не мають права приймати рішення, що носять нормативний характер, видавати гарантії, поручительства і т.д. без дозволу ради директорів головного банку. Розрахунково-касові центри - це відділення ЦБР на місцях, які займаються обслуговуванням кореспондентських рахунків комерційних банків.

20. Комерційні банки, їх функції, види операцій
Що ж таке комерційний банк? Банк - це комерційне підприємство, метою якого є максимізація прибутку, що збільшує власний капітал банку, що сприяє збагаченню його власників. Однак банк повинен завжди співвідносити прибутковість з міркуваннями безпеки і ліквідності. Банк, який надає занадто багато позик або опиняється не в змозі забезпечити ліквідність, необхідну в деяких непередбачених ситуаціях, може виявитися неплатоспроможним. Робота в межах реально наявних ресурсів, що є основоположним принципом діяльності комерційного банку, означає, що комерційний банк повинен забезпечувати не тільки кількісну відповідність між своїми ресурсами і кредитними вкладеннями, але і домагатися відповідності характеру банківських активів специфіці мобілізованих їм ресурсів. Перш за все це відноситься до термінів тих і інших. Так, якщо банк залучає засобу головним чином на короткі терміни (вклади короткострокові або до запитання), а вкладає їх переважно в довгострокові позики, то його здатність без затримок розплачуватися за своїми зобов'язаннями (тобто його ліквідність) виявляється під загрозою.
Логічно припустити, що банки не можуть віддати в борг всі наявні у них гроші вкладників, оскільки останні мають право відкликати свої гроші в будь-який момент. Проте банківський досвід показує, що банки можуть не тільки надати в кредит майже всі кошти на депозитах, але й задовольнити вимоги своїх вкладників. Тим не менш, для забезпечення власної безпеки банки залишають собі певну фіксовану частину депозитів незадіяною. Ці фонди іменуються банківськими резервами.
Традиційно банк розглядається як фінансова установа, яка приймає вклади і видає комерційні позички. Ці традиційні банківські операції відносяться або до пасивних, або до активних. Пасивні операції - операції з мобілізації коштів, а саме: залучення кредитів, вкладів (депозитних, ощадних), отримання кредитів від інших банків, емісія власних цінних паперів. Кошти, отримані в результаті пасивних операцій, є основою безпосередній банківської діяльності. Активні операції - операції з розміщення коштів. У результаті активних операцій банки отримують дебетові відсотки, які повинні бути вище кредитових відсотків, виплачуваних банком по пасивних операціях. Різниця між дебетовими і кредитовими відсотками (маржа) - одна з найважливіших традиційних статей доходу банку (банківський прибуток формується і за рахунок комісійних зборів за банківські послуги).
Депозитні операції - це строкові і безстрокові вкладення клієнтів банку. Кошти, що зберігаються на рахунках до запитання (безстрокові вклади), призначаються для здійснення поточних платежів - готівкою або через банк за допомогою чеків, кредитних карток або акредитивів. Інший вид депозитних вкладів - термінові вклади (з певними строками погашення). За цими вкладами виплачуються вищі відсотки, які залежать від терміну вкладу, оскільки банки можуть більш тривалий час розпоряджатися коштами вкладника і мають можливість реінвестувати їх. Найчастіше на термінові рахунки поміщаються кошти цільового призначення, наприклад суми, призначені підприємцем для купівлі обладнання через 6 місяців.
До пасивних операцій відносяться і різні ощадні операції. Ощадні депозити служать для накопичення коштів клієнта, про що клієнтові видається свідоцтво (ощадна книжка).
Активні операції банків - це операції з видачі (розміщення) різного роду кредитів. Найбільш часто зустрічається видом кредиту, що видається банками, є короткострокова позика економічним агентам, зазвичай для фінансування покупки товарно-матеріальних цінностей. Ця позика може видаватися під реальне забезпечення або без нього, але в будь-якому випадку для її отримання необхідно наявність звітних фінансових документів, які характеризують фінансовий стан позичальника, з тим щоб банк міг у будь-який момент оцінити ймовірність своєчасного погашення позики.
Функція кредитування підприємств, держави і населення має важливе економічне значення. Пряме надання в позичку вільних грошових капіталів їх власниками позичальникам у практичній господарського життя утруднено. Банк виступає в якості фінансового посередника, отримуючи грошові кошти у кінцевих кредиторів і даючи їх кінцевим позичальникам. Комерційні банки надають позики споживачам на придбання товарів тривалого користування, сприяючи зростанню їхнього рівня життя. Оскільки державні витрати не завжди покриваються доходами, банки також кредитують фінансову діяльність уряду.

21. Види операцій комерційних банків
Традиційно банк розглядається як фінансова установа, яка приймає вклади і видає комерційні позички. Ці традиційні банківські операції відносяться або до пасивних, або до активних. Пасивні операції - операції з мобілізації коштів, а саме: залучення кредитів, вкладів (депозитних, ощадних), отримання кредитів від інших банків, емісія власних цінних паперів. Кошти, отримані в результаті пасивних операцій, є основою безпосередній банківської діяльності. Активні операції - операції з розміщення коштів. У результаті активних операцій банки отримують дебетові відсотки, які повинні бути вище кредитових відсотків, виплачуваних банком по пасивних операціях. Різниця між дебетовими і кредитовими відсотками (маржа) - одна з найважливіших традиційних статей доходу банку (банківський прибуток формується і за рахунок комісійних зборів за банківські послуги).
Депозитні операції - це строкові і безстрокові вкладення клієнтів банку. Кошти, що зберігаються на рахунках до запитання (безстрокові вклади), призначаються для здійснення поточних платежів - готівкою або через банк за допомогою чеків, кредитних карток або акредитивів. Інший вид депозитних вкладів - термінові вклади (з певними строками погашення). За цими вкладами виплачуються вищі відсотки, які залежать від терміну вкладу, оскільки банки можуть більш тривалий час розпоряджатися коштами вкладника і мають можливість реінвестувати їх. Найчастіше на термінові рахунки поміщаються кошти цільового призначення, наприклад суми, призначені підприємцем для купівлі обладнання через 6 місяців.
До пасивних операцій відносяться і різні ощадні операції. Ощадні депозити служать для накопичення коштів клієнта, про що клієнтові видається свідоцтво (ощадна книжка).
Активні операції банків - це операції з видачі (розміщення) різного роду кредитів. Найбільш часто зустрічається видом кредиту, що видається банками, є короткострокова позика економічним агентам, зазвичай для фінансування покупки товарно-матеріальних цінностей. Ця позика може видаватися під реальне забезпечення або без нього, але в будь-якому випадку для її отримання необхідно наявність звітних фінансових документів, які характеризують фінансовий стан позичальника, з тим щоб банк міг у будь-який момент оцінити ймовірність своєчасного погашення позики.
Функція кредитування підприємств, держави і населення має важливе економічне значення. Пряме надання в позичку вільних грошових капіталів їх власниками позичальникам у практичній господарського життя утруднено. Банк виступає в якості фінансового посередника, отримуючи грошові кошти у кінцевих кредиторів і даючи їх кінцевим позичальникам. Комерційні банки надають позики споживачам на придбання товарів тривалого користування, сприяючи зростанню їхнього рівня життя. Оскільки державні витрати не завжди покриваються доходами, банки також кредитують фінансову діяльність уряду.

22. Сутність, функції, роль кредиту. Принципи кредитування. Форми і види кредиту
Кредитні операції є найважливішим доходообразующей статтею в діяльності російських банків. За рахунок цього джерела формується основна частина чистого прибутку, що відраховується в резервні фонди та йде на виплату дивідендів акціонерам банку. Кредити банків служать основним джерелом поповнення оборотних коштів. Кредитні операції, граючи важливу роль у розвитку і банків і підприємств, визначають ефективність функціонування економіки країни в цілому.
Грошова позика (кредит) - це банківська операція, при якій банк надає позичальникові певну суму грошей на певний час. При цьому повинні виконуватися основні принципи банківського кредитування, що прийнято поділяти на дві групи:
1) загальноекономічні принципи, притаманні усім економічним категоріям (цілеспрямованість, диференційованість);
2) принципи, що відображають сутність і функції кредиту (терміновість, забезпеченість і платність).
Цілеспрямованість кредитування. Сенс цього принципу полягає в тому, що позики повинні видаватися лише на визначені цілі, а саме на задоволення тимчасової потреби позичальника в додаткових коштах. У цьому полягає відмінність кредитування від фінансування (фінансування таких жорстких цілей не має). Якщо ж позиками будуть покриватися потреби, що не мають тимчасового характеру, то позичені кошти не повернуться до кредитора і кредитування перетвориться на безповоротне фінансування. На практиці цей принцип здійснюється шляхом видачі позик на конкретні цілі. Метою кредитування виступають товарно-матеріальні цінності, витрати виробництва, кошти в розрахунках, потреба в коштах для поточних платежів при тимчасових фінансових утрудненнях, брак власних оборотних коштів і т.д.
Диференціація кредитування. Вона полягає в наданні кредиту на різних умовах в залежності від характеру позичальника, направленість кредиту, кредитного ризику, терміну кредитування, своєчасності повернення та деяких інших обставин.
Терміновість кредитування. Цей принцип означає, що в кредитному договорі повинен встановлюватися термін кредитування і цей термін повинен позичальником дотримуватися. Конкретний термін повернення кредиту в кінцевому рахунку визначається швидкістю кругообігу коштів позичальника.
Забезпеченість кредиту. Згідно з цим принципом позиками слід обслуговувати тільки рух реально існуючої вартості чи створення нової. Іншими словами, кожному рублю банківських коштів, що знаходяться в господарському обороті, повинен протистояти рубль відповідних матеріальних цінностей чи корисних затрат. Повернення позик повинен здійснюватися за рахунок завершення тих господарських операцій, для проведення яких вони були видані.
Платність кредиту. Принцип платності полягає в тому, що за користування позиковими засобами позичальник, як правило, сплачує кредитору позичковий відсоток.
Перехід до конкретного банківського співтовариства, який орієнтується на ринок, на комерційний успіх, обумовив різноманіття методів і форм кредитування.
Сьогодні клієнт банку може оформити короткострокову позику на невизначений термін (в межах одного року) або до запитання. Позика до запитання не має фіксованого терміну, але банк має право вимагати її погашення в будь-який час. При наданні позички до запитання передбачається, що клієнт-позичальник порівняно «ліквідний» і його активи, вкладені у позикові кошти, можуть бути в найкоротший термін перетворені в готівку.
Довгострокові позики (терміном понад 1,5 року) в даний час надаються комерційним банком дуже рідко. Залежно від особливостей кредитованого заходу за методом погашення виділяються позики, що погашаються одноразово і в розстрочку. У першому випадку основний борг за позикою погашається на одну кінцеву дату. Позики, що погашаються в розстрочку, припускають періодичне погашення основної суми боргу.
При цьому позики можуть погашатися нерівномірними періодичними і нерівномірними платежами (зростаючими або падінням в міру погашення позики). Платежі при цьому можуть здійснюватися щомісячно, щоквартально, раз на півріччя або щорічно по довгостроковій позикою. Такий порядок погашення більш вигідний для комерційного банку, так як прискорюється оборотність кредиту і вивільняються кредитні ресурси для нових вкладень. Ці вигоди, а також особливо довірчі відносини з позичальником зумовили розвиток у російській банківській практиці поновлюваних (револьверних) позик, більш відомих під назвою відкрита кредитна лінія. При цьому кредит надається позичальнику протягом певного періоду, як правило, не більше року, в межах узгодженого ліміту. Кожна видача кредиту здійснюється в міру необхідності, поетапно, у строки та в розмірі, визначеному за погодженням сторін. Цей метод кредитування також економить банку час на аналіз кредитоспроможності клієнта. Деякі московські банки, такі як Міст-банк, Елбімбанк, Кредобанк, Столичний банк заощаджень, Кредит-Москва, Московський банк Ощадбанку Росії, відкривають клієнтам 60-денні (Standart) і 90-денні (Gold) кредитні рахунки шляхом видачі пластикових карток. Максимальний розмір щомісячного видаткового ліміту по цих рахунках - 10 і 50 тис. доларів відповідно.
Кредитне стан платіжної дисципліни в країні зумовило розвиток останнім часом такої форми банківського кредитування, як вексельний кредит. При цьому кредит видається фінансово-стійким підприємствам у формі простого або переказного векселя, що випускається банком. Підприємству це дозволяє використовувати його як засіб платежу в розрахунках. Банку це вигідно тим, що не потрібно залучення додаткових грошових ресурсів, тому процентна ставка по вексельному кредиту набагато нижче, ніж при звичайному кредитуванні. Вексельний кредит укладається на строк до першої дати пред'явлення векселі до банку до оплати.
Сьогодні серед банківських кредитних операцій виділяються також гарантійні кредитні операції. Тобто це такі операції комерційного банку, при яких банк не надає позичальникові грошової позики, а тільки обіцяє здійснити платежі, якщо позичальник не зможе оплатити свої зобов'язання. До цих операцій належать акцептні і авальний кредити. При акцептний операціях банк платить за зобов'язаннями клієнта, попередньо отримавши від нього кошти. При авальний операції банк здійснює платіж лише в разі банкрутства боржника.
Крім традиційних форм кредитування, в російській банківській практиці набули широкого поширення кредитні операції, які з правової точки зору за спільною ознакою не є договорами позики. Серед них можна виділити облік векселів, лізинг, факторинг, форфейтинг.
При обліку векселів відбувається трансформація комерційного кредиту в "банківський" шляхом дисконтування. Банк купує векселі до настання терміну їх погашення, утримуючи на свою користь відсоток від суми векселя за час, що залишився до терміну платежу (зазвичай 50% від номіналу). Одержуваний при цьому дисконт у вигляді різниці між номіналом векселя та сумою його покупки складає основний дохід фондових відділів банків.
За останні роки все ширше стала застосовуватися така форма банківського кредитування, як форфейтинг, тобто така кредитна операція, при якій експортер, отримавши від імпортера акцептовані імпортером переказні векселі (тратти), продає їх зі знижкою банку або спеціалізованої фінансової фірмі. При настанні терміну оплати тратт імпортер погашає зазвичай піврічними платежами свою заборгованість. Традиційно кредитуванням зовнішньоторговельних фірм на базі форфейтинга займаються великі банки. Угода оформляється відповідним індосаментом (передавальним написом). Від облікової операції форфейтинг відрізняється тим, що на форфейтер (банк) переходить ризик платежу за борговим документом, а термін платежу дуже тривалий (до 7 років).
У кінцевому підсумку, вибір тієї чи іншої форми кредитування кожен банк здійснює в залежності від своїх фінансових можливостей, що проводиться ним кредитної політики та контингенту обслуговуваних клієнтів.
Факторинг є ризикованим, але високоприбутковим банківським бізнесом, ефективним знаряддям фінансового маркетингу, однією з форм інтегрування банківських операцій, які найбільш відповідає до сучасних процесів розвитку економіки.
Термін "факторинг" походить від англійського слова "посередник, агент". У факторингових операціях беруть участь три сторони:
1) фактор-посередник, яким може бути комерційний банк або спеціалізована факторингова компанія;
2) постачальник;
3) покупець.
У світовій практиці під факторингом розуміється ряд комісійно-посередницьких послуг, що надаються фактор-фірмою клієнтові в процесі здійснення останнім розрахунків за товари і послуги, що поєднуються, як правило, з кредитуванням його оборотного капіталу.
Основна мета факторингового обслуговування - інкасування дебіторських рахунків своїх клієнтів і отримання належних на користь платежів. Ця послуга може надаватися фактором клієнту як без фінансування, так і з фінансуванням.
У першому випадку клієнт факторингової компанії, відвантаживши продукцію, пред'являє рахунки своєму покупцеві через компанію, завдання якої отримати на користь клієнта платіж у терміни відповідно до господарському договору (зазвичай від 30 до 120 днів).
У разі інкасування рахунків з фінансуванням факторингова компанія купує рахунки-фактури у клієнта на умовах негайної оплати 70 - 90% вартості відвантаження, тобто авансує оборотний капітал свого клієнта (дисконтування рахунків-фактур). Резервні 10 - 20% вартості відвантаження клієнтові не виплачуються, а бронюються на окремому рахунку у разі претензій на його адресу від покупця за якістю продукції, її ціну і т.п. Отримання такої послуги найбільш повно відповідає потребам функціонуючих підприємств, оскільки дозволяє їм за допомогою факторингу перетворити продаж з відстрочкою платежу на продаж з негайною оплатою і таким чином прискорити рух свого капіталу.
За дисконтування рахунків-фактур факторингова компанія стягує з клієнта:
а) комісійні (за інкасацію рахунків);
б) відсоток з факторингового кредиту.
Він стягується від дати подання кредиту до терміну надходження коштів за цю продукцію від покупця. Цей відсоток зазвичай на 1-2 пункти вище облікової ставки.
Факторинг з фінансуванням (кредитом) може бути двох видів: відкритий і закритий.
Відкритий факторинг являє собою форму факторингової послуги, при якій платник повідомлений про те, що постачальник переуступає рахунки-фактури факторингової компанії.
Закритий, або конфіденційний, факторинг свою назву одержав у зв'язку з тим, що є прихованим джерелом коштів для кредитування постачальників товарів, так як ніхто з контрагентів клієнта не обізнаний про переуступку їм рахунків-фактур факторингової компанії. У даному випадку платник веде розрахунки з самим постачальником, який після отримання платежу повинен перерахувати відповідну його частину факторингової компанії для погашення кредиту.
За угодою сторін між постачальником і факторингової фірмою при факторингу з фінансуванням може передбачатися право регресу, тобто право повернення факторингової фірмою не сплачених покупцем рахунків з вимогою відшкодування кредиту факторинговій фірмі. Однак у світовій практиці факторинг з регресом застосовується рідко, і, як правило, факторингові фірми весь ризик неплатежу беруть на себе.
Крім "дисконтування фактур" факторингова компанія може виконувати ряд інших послуг, пов'язаних з розрахунками і основної господарсько-фінансовою діяльністю клієнта:
вести повний бухгалтерський облік дебіторської заборгованості;
консультувати з питань організації розрахунків, укладення господарських договорів, своєчасного одержання платежів;
інформувати про ринки збуту, ціни на товари, платоспроможності майбутніх покупців і т.п.;
надавати транспортні, складські, страхові, рекламні та інші послуги.
У цих умовах факторинг стає універсальною системою фінансового обслуговування клієнтів (конвенційний факторинг).
За клієнтом зберігаються практично лише виробничі функції. При такій формі факторингу клієнт може істотно скоротити власний штат службовців, що сприяє зниженню витрат з виробництва і збуту продукції. Але водночас виникає ризик майже повної залежності клієнта від факторингової компанії, так як такі відносини ведуть до повного осведомлению фактор-компанії про справи своїх клієнтів, підпорядкування їх своєму впливу і контролю.
Правовою основою взаємовідносин факторингової компанії з клієнтом є договір, що визначає зобов'язання і відповідальність сторін. Зокрема, у ньому обумовлюються: вид факторингу, розмір факторингового кредиту і відсоткова ставка за цей кредит, величина комісійної винагороди за всіма видами комісійно-посередницьких послуг, гарантії виконання взаємних зобов'язань і матеріальна відповідальність за їх невиконання, порядок оформлення документів та інші умови на розсуд сторін.
Оскільки факторингові операції носять ризиковий характер, до укладення договору з клієнтом факторингова компанія повинна ретельно вивчити фінансовий стан потенційного клієнта з тим, щоб переконатися в його кінцевої платоспроможності, проаналізувати показники ліквідності балансу, склад і тривалість дебіторської заборгованості, можливості реалізації своєї продукції, кон'юнктуру ринків збуту , коло покупців продукції, майбутнього клієнта та їх платоспроможність і т.д. Для цього фактор-фірма використовує інформацію в пресі, дані своїх агентів, матеріали вивчення платежів і кредитоспроможності банківських клієнтів, їх бухгалтерська звітність та інша інформація. Зазначений аналіз повинен бути виконаний протягом двох тижнів. У разі позитивного вирішення питання в укладеному договорі між клієнтом і факторингової компанією зазвичай передбачається гранична сума, на яку може бути виданий факторинговий кредит або прийняті документи на інкасо. Для визначення розміру ліміту клієнт повинен подати факторингової фірмі наявні в нього господарські договори з покупцями. Договір на факторингове обслуговування укладається, як правило, на строк не менш ніж на один рік.
У нашій країні факторингові операції вперше стали застосовуватися з 1 жовтня 1988 р. ленінградським Промбудбанком, а з 1989р. факторингові відділи (групи) стали створюватися в інших банківських установах країни. Завдання факторингових відділів - на договірній або платній основі виконувати для підприємств ряд кредитно-розрахункових операцій, пов'язаних із якнайшвидшим завершенням їх розрахунків за товари і послуги.
В даний час факторинговий відділ може надавати своїм клієнтам такі основні види послуг:
придбання у підприємств-постачальників права на отримання платежу за товарними операціями з певного покупця або групи покупців, склад якої заздалегідь узгоджується з факторингом (купівля термінової заборгованості з відвантажених товарів і наданих послуг);
здійснення покупки у підприємств-постачальників дебіторської заборгованості з відвантажених товарів і наданих послуг, не сплачених у строк покупцями (купівля простроченої дебіторської заборгованості);
придбання у своїх клієнтів векселів.
Суть операції факторингового відділу по послугах 1-ї групи полягає в тому, що відділ за рахунок своїх коштів гарантує постачальнику оплату виставлених платіжних вимог-доручень негайно в день пред'явлення в банк на інкасо. У свою чергу постачальник передає фактор-фірмі право подальшого отримання платежів від цих покупців на його користь, на його рахунок. Дострокова (до отримання платежу безпосередньо від покупця) оплата платіжних вимог-доручень постачальника фактично означає надання йому фактор-фірмою кредиту, який ліквідує ризик несвоєчасного надходження постачальнику платежу, виключає залежність його фінансового стану від платоспроможності покупця. У результаті, отримавши негайно кошти на свій рахунок, клієнт факторингу має можливість, у свою чергу, без затримки розрахуватися зі своїми постачальниками, що сприяє прискоренню розрахунків й скорочує неплатежі в хозяйстве.
При покупці фактор-фірмою у госпорганів простроченої дебіторської заборгованості по товарних операціях вона оплачує постачальнику за рахунок своїх коштів зазначену заборгованість не огульно, а за певних умов: при затримці платежу не більше трьох місяців і лише за отриманні від банку платника повідомлення в тому, що платник не знятий повністю з кредитування і оголошено неплатоспроможним. Операції по передачу клієнтом фактор-фірмі простроченої дебіторської заборгованості мають підвищений ступінь ризику. Це обумовлює вищий розмір комісійної винагороди, ніж при купівлі фактор-фірмою заборгованості з відвантажених товарах, термін оплати яких не настав.
У зв'язку з розвитком вексельної форми розрахунків факторинг надавати підприємствам нову форму послуг - купувати у постачальників векселі з негайною їх оплатою (облік векселя). Подібна факторингова операція забезпечує постачальнику, що відвантажив товар під вексель, отримання грошових коштів в оплату векселя при одночасному збереженні терміну платежу за векселем для боржника. За облік векселі фактор-фірма стягує за домовленістю з клієнтом комісійну винагороду (дисконт), яке представляє собою різницю між валютою векселя та сумою, одержуваної від факторингу продавцем векселя.
Поряд з цими основними послугами факторинг на комісійних засадах у порядку разових операцій може надавати своїм клієнтам різного роду додаткові послуги:
- Постійне і разове консультування госпорганів з питань вдосконалення організації їх розрахунків з постачальниками і покупцями, підвищення ефективності використання фінансових ресурсів;
- Юридична допомога у підготовці ділових паперів і документів з кредитно-фінансових питань;
- Ведення за дорученням клієнтів обліку відвантажених товарів, дебіторської заборгованості з метою його використання для складання бухгалтерських звітів і оцінки ситуації, що практика платіжних взаємин.
Сучасна кредитна система - це сукупність різних кредитно-фінансових інститутів, діючих на кредитному ринку і здійснюють акумуляцію та мобілізацію грошового капіталу.
На ринку реалізуються дві основні форми кредиту: комерційний кредит і банківський. Вони відрізняються один від одного складом учасників, об'єктом позик, динамікою, величиною відсотка і сферою функціонування.
Комерційний кредит надається одним функціонуючим підприємством іншому у вигляді продажу товарів з відстрочкою платежу. Знаряддям такого кредиту є вексель, оплачуваний через комерційний банк. Як правило, об'єктом комерційного кредиту виступає товарний капітал, який обслуговує кругообіг промислового капіталу, рух товарів із сфери виробництва в сферу споживання. Особливість комерційного кредиту полягає в тому, що позичковий капітал тут зливається з промисловим. Головна мета такого кредиту - прискорити процес реалізації товарів і укладеної в них прибутку. Відсоток за комерційним кредитом, як правило, нижче, ніж по банківському кредиту.
Банківський кредит надається банками та іншими кредитно-фінансовими інститутами юридичним особам, населенню, державі, іноземним клієнтам у вигляді грошових позик.
Банківський кредит перевищує межі комерційного кредиту за напрямком, термінами, розмірами. Він має більш широку сферу застосування. Заміна комерційного векселя банківським робить цей кредит більш еластичним, розширює його масштаби, підвищує забезпеченість. Різна також динаміка банківського і комерційного кредитів. Так, обсяг комерційного кредиту залежить від зростання і спаду виробництва і товарообігу, попит же на банківський кредит в основному визначається станом боргів у різних секторах економіки.
В даний час існує декілька форм банківського кредиту.
Споживчий кредит, як правило, надається торговельними компаніями, банками і спеціалізованими кредитно-фінансовими інститутами для придбання населенням товарів і послуг з розстрочкою платежу. Звичайно за допомогою такого кредиту реалізуються товари тривалого користування (наприклад, автомобілі, меблі і т.д.).
Іпотечний кредит видається на придбання або будівництво житла, або купівлю землі. Надають його банки (крім інвестиційних) і спеціалізовані кредитно-фінансові інститути. Найбільш високий рівень розвитку іпотечного кредиту - в США, Канаді, Англії.
Державний кредит слід розділяти на власне державний кредит і державний борг. У першому випадку кредитні інститути держави (банки та інші кредитно-фінансові інститути) кредитують різні сектори економіки. У другому випадку держава запозичує грошові кошти у банків та інших кредитно-фінансових інститутів на ринку капіталів для фінансування бюджетного дефіциту і державного боргу. При цьому державні облігації купують населення, юридичні особи, різні підприємства та компанії.
Міжнародний кредит носить як приватний, так і державний характер, відображаючи рух позичкового капіталу в сфері міжнародних економічних та валютно-фінансових відносин.
Лихварський кредит зберігається як анахронізм у ряді країн, що розвиваються, де слабо розвинена кредитна система. Зазвичай такий кредит видають індивідуальні особи, міняльні контори, деякі банки.
Однією з важливих складових кредитного ринку є ринок міжбанківських кредитів (МБК). Значення ринку МБК полягає в тому, що комерційні банки можуть поповнювати свої кредитні ресурси за рахунок ресурсів інших банків. Вільними кредитними ресурсами торгують стійкі у фінансовому відношенні комерційні банки, у яких завжди є надлишок ресурсів. Щоб ці ресурси приносили дохід, банки прагнуть розмістити їх в інших банках-позичальниках. Крім солідних, фінансово стійких банків, вільними кредитними ресурсами володіють банки, що знаходяться в стадії розвитку, тому що вони поки ще відчувають брак клієнтури.
Строки відшкодування кредитних ресурсів самі різні. У міжнародній практиці найбільш поширені депозити терміном 1, 3 і 6 місяців. Ставка МБК, як правило, нижчі відсоткових ставок за кредитами, наданими господарникам. Причиною залучення кредитних ресурсів банком-позичальником з інших банків є задоволення потреби своїх клієнтів у позикових коштах, тобто розширення своїх кредитних вкладень, і необхідність регулювання банківської ліквідності.
Міжбанківські кредити починають грати все більшу роль у формуванні ресурсів комерційних банків. Проте у них є істотні недоліки - відсутність оперативності у перерозподілі коштів, обмеженість в розмірах і термінах. Ліквідувати ці недоліки можна завдяки залученню ресурсів Центрального Банку як кредитора "в останній інстанції" або, як ще кажуть, кредитора "останньої руки". Саме цей банк здійснює грошово-кредитне регулювання економіки країни і в залежності від напрямку кредитної політики будує свої відносини з комерційними банками. Центральний банк проводить по відношенню до комерційних банків політику, спрямовану на розширення або скорочення ними обсягів кредитних вкладень. При цьому використовуються такі інструменти, як зміна рівня облікової ставки, розміру мінімальних вимог щодо обов'язкового резервування частини залучених банками ресурсів, обсягу операцій, що проводяться на відкритому ринку. Використання ЦП того чи іншого методу регулювання або ж їх сукупність залежить від ступеня розвитку ринкових відносин у даній країні.
Істотне значення має також ринок цінних паперів, як складова частина ринку позикових капіталів. Первісною формою фіктивного капіталу були облігації державних позик у період домонополістичного капіталізму і "вільної конкуренції". Трансформація капіталізму у державно-монополістичний, що супроводжувалася утворенням і зростанням акціонерних товариств, сприяла появі нового виду цінних паперів - акцій. Зараз структура фіктивного капіталу складається з трьох основних елементів: акцій, облігацій приватного сектора і державних облігацій.
Для залучення позикового капіталу акціонерні комерційні банки можуть випускати власні боргові зобов'язання - облігації. Облігації комерційних банків - це будь-які цінні папери, що засвідчують відносини позики між власником облігації (кредитором) і банком, що випустив їх. Кошти, мобілізовані банком на основі випуску облігацій, вважаються запозиченими на відміну від залишку грошових коштів на рахунках клієнтів, які у банківській практиці називаються залученими. При випуску облігацій банк відіграє активну роль, ініціатива випуску належить йому, в той час як при залученні вкладів роль банку пасивна.
Від депозитних і ощадних сертифікатів та банківських векселів облігації банку відрізняються, по-перше, строком випуску (вони не можуть випускатися на термін менше 1 року), по-друге, порядком випуску. До акціонерних банок, що випускають облігації, висуваються такі ж вимоги, що і при випуску акцій.
Банківські облігації в Російській Федерації не отримали широкого розповсюдження. Однак в інших країнах облігації банків - найбільш популярний вид цінних паперів. Так, у Німеччині, наприклад, банки випускають найбільше число облігацій, значна частина яких забезпечується заставою або державними гарантіями. На основі випуску власних облігацій німецькі банки формують стійкі середньорічні довгострокові ресурси, але щоб отримати право на їх випуск, вони повинні виконати цілий ряд умов.
До принципів кредитування відносяться: терміновість повернення, диференційованість, забезпеченість і платність.
Повернення є тією особливістю, яка відрізняє кредит як економічну категорію від інших економічних категорій товарно-грошових відносин. Без повернення кредит не може існувати. Повернення є невід'ємною рисою кредиту, його атрибутом.
Терміновість кредитування є необхідну форму досягнення повернення кредиту. Принцип терміновості означає, що кредит повинен бути не просто повернений, а повернений в суворо певний термін, тобто в ньому знаходить конкретне вираження чинник часу. І, отже, терміновість є тимчасова визначеність поворотності кредиту.
Диференційованість кредитування означає, що комерційні банки не повинні однозначно підходити до питання про видачу кредиту своїм клієнтам, що претендують на його отримання. Кредит повинен надаватися тільки тим, хто в змозі його своєчасно повернути. Тому диференціація кредитування має здійснюватися на основі показників кредитоспроможності, під якою розуміється фінансовий стан підприємства, що дає впевненість у здатності і готовності позичальника повернути кредит в обумовлений договором строк.
Принцип забезпеченості кредиту означає, що позики можуть видаватися під певні види кредитного забезпечення. У світовій банківській практиці видами кредитного забезпечення крім матеріальних цінностей, оформлених заставним зобов'язанням, виступають гарантії та поручительства платоспроможних відповідно юридичних і фізичних осіб, а також страхові поліси оформленого позичальниками в страховій компанії ризику непогашення банківського кредиту. Причому не тільки одна, але і всі перелічені форми юридичних зобов'язань одночасно можуть служити забезпеченням видають банком кредиту.
Принцип платності кредиту означає, що кожне підприємство-позичальник має внести банку певну плату за тимчасове користування його грошовими коштами. Реалізація цього принципу на практиці здійснюється через механізм банківського відсотка. Ставка банківського відсотка - це свого роду "ціна" кредиту. Платність кредиту покликана надавати стимулюючий вплив на господарський (комерційний) розрахунок підприємств, спонукаючи їх на збільшення власних ресурсів та економне витрачання залучених коштів.
Сукупна застосування на практиці всіх принципів банківського кредитування дозволяє дотриматися як загальнодержавні інтереси, так і інтереси обох суб'єктів кредитної угоди: банку і позичальника.

23. Валютний ринок: поняття, його учасники і класифікація
.
Валютний ринок - це сфера економічних відносин, що виявляються при здійсненні операцій з купівлі - продажу іноземної валюти і цінних паперів в інвалюті, а також операцій по інвестуванню валютного капіталу,
Суб'єктами валютних відносин на валютному ринку є резиденти і нерезиденти.
До резидентів належать - громадяни, які мають постійне місце проживання в Росії, юридичні особи, створені на території РФ відповідно до законодавства РФ, підприємства та організації, які не є юридичними особами, але створені на території РФ, дипломатичні представництва; РФ, філії та представництва резидентів за межами РФ.
Нерезиденти - громадяни, які мають постійне місце проживання за межами РФ, юридичні особи, створені за межами РФ за законодавством іноземних держав, підприємства та організації, які не є юридичними особами, створені за законодавством іноземних держав, що знаходяться; в РФ іноземні дипломатичні представництва, філії та представництва нерезидентів , що знаходяться на території РФ.
На валютному ринку відбувається узгодження інтересів продавця і покупця валютних цінностей. Їх дії на ринку пов'язані в комерційним ризиком.
По відношенню до ступеня комерційного ризику на валютному ринку діють підприємці, інвестори, спекулянти і гравці. Підприємець - вкладає свій власний капітал, при певному прийнятному для себе ризик, i
Інвестор - це той, хто при вкладенні капіталу, здебільшого чужого прагне всього про мінімізацію ризику. Він є посередником інвестуванні капіталу. До інвесторів відносяться фінансові брокери. Спекулянт - готовий йти на певний заздалегідь розрахований ризик в межах його можливостей (дилер). Гравець - хто готовий йти заради максимального прибутку на будь-який ризик.
Існує три точки зору на валютні ринки:
а) функціональна - валютний ринок забезпечує своєчасне здійснення міжнародних розрахунків, страхування валютних ризиків,
шепотную інтервенцію, одержання прибутку їх учасниками у вигляді різниці курсів валют;
б) інституційна - валютний ринок являє собою сукупність уповноважених банків, інвестиційних компаній, бірж - брокерських контор, іноземних банків, які здійснюють валютні операції;
в) організаційно-технічна валютний ринок являє co6oй
сукупність телеграфних, телефонних, електронних і інших комунікаційних систем, що зв'язують між собою банки різних країн, що здійснюють міжнародні розрахунки і інші валютні операції. Валютні ринки класифікуються:
а) за сферою розповсюдження:
1.Міжнародна валютний ринок - охоплює валютні ринки всіх країн світу (азіатський, європейський, американський);
2.Внутрішню валютний ринок - ринок, який функціонує в межах однієї країни складається з внутрішніх регіональних валютних ринків. Їх центри - в Москві, Пітері, Владивостоці. Росія - член міжнародного ВР
б) по відношенню до валютних обмежень (система державних заходів щодо встановлення порядку проведення операцій з валютними цінностями. Вони включають в себе заходи за цільовим регулювання платежів і переказів національної та іноземної валюти за кордон, повне або часткове дозвіл на купівлю-продаж валюти:
невільні - з валютним обмеженням;
вільні - без обмежень
в) за видами застосовуваних валютних курсів:
ринок з одним режимом - це валютний ринок з вільними курсами, котирування яких установлюється на біржових торгах;
ринок з подвійним режимом - це ринок з одночасним застосуванням фіксованого і плаваючого курсу валюти;
г) за ступенем організації:
біржовий - організований ринок, представлений валютною біржею;
позабіржовий - організується дилерами.
Валютна система являє собою сукупність двох елементів:
а) валютного механізму - правові норми і інститути, що представляють їх на національному та міжнародному рівні;
б) валютні відносини - включають в себе повсякденні зв'язки, в яких вступають приватні особи, банки, фірми на валютних і грошових ринках з метою здійснення міжнародних розрахунків, кредитних та валютних операцій.
Елементами національної валютної системи є: національна валюта; обсяг і склад валютних резервів; умови конвертованості валюти; статус національних органів і установ, що регулюють валютні відносини країни, умови функціонування національного ринку валюти і золота

24. Валютні операції: поняття, ліцензування діяльності банку з валютних операцій
Угоди, які вчиняються з валютними цінностями в рамках валютного законодавства, називаються валютними операціями.
До валютних операцій належать - операції, пов'язані з переходом права власності на валютні цінності, використанням як засобу платежу валюти і рубля при здійсненні зовнішньоекономічної діяльності, ввезенням та вивезенням з РФ валютних цінностей, здійсненням міжміських грошових переказів.
Валютні операції бувають поточні та пов'язані з рухом капіталу.
Поточні:.
- Переведення в РФ і з неї валюти для здійснення розрахунків без відстрочки платежу по експорту (імпорту) товарів і з кредитуванням експортно-імпортних операцій на термін не більше 180 днів;
- Отримання і надання фінансових кредитів не більше 180 днів; переклади в РФ і з неї відсотків, дивідендів та інших доходів за вкладами і інвестицій і ін;
- Переклади в РФ і з неї неторгового характеру (зарплата, аліменти, спадщину, пенсія.
Операції, пов'язані з рухом капіталу:
- Прямі інвестиції - вкладення в статутний капітал з метою отримання доходів і прав на участь в управлінні капіталом;
- Портфельні - придбання цінних паперів;
- Переклади в оплату права власності на будівлі, споруди та інше майно;
- Надання та отримання відстрочення платежу на строк більше 180 днів з експорту (імпорту) товарів та послуг;
- Отримання і надання кредитів на термін понад 180 днів;
- Інші валютні операції, які не є поточними. Для здійснення валютний операцій потрібна ліцензія. Її видає Центральний банк Росії. Вони бувають наступних видів:
1) разова - дає право здійснення конкретної банківської операції у валюті;
2) внутрішня - дає право здійснення обмеженого кола валютних операцій усередині країни - відкриття рахунків резидентів в іноземній валюті, відкриття кореспондентських рахунків в. Іноземній валюті з російськими банками); "'
3) розширена - комерційному у банку дозволяється підтримувати відносини з не "більш ніж з шістьма іноземними банками та обслуговувати нерезидентів; I
4) генеральна - дозволяє здійснювати повне коло операцій на території РФ і за кордоном, банк може відкривати будь-яку кількість кореспондентських рахунків.

25. Ринок цінних паперів: поняття, його класифікація, учасники
Ринок цінних паперів - це частина фінансового ринку (інша його частина - ринок банківських позичок), де здійснюється емісія і купівля-продаж цінних паперів. Він є одночасно і індикатором ринкової економіки і головним її фінансовим важелем.
За характером обігу цінних паперів його можна розглядати як первинний, тобто представляє собою первинне розміщення випущених цінних паперів серед інвесторів на фінансовому ринку, і як вторинний, де здійснюється купівля-продаж раніше випущених цінних паперів.
Крім того, відповідно до світової практики, ринок цінних паперів поділяється на два в значній мірі незалежні один від одного ринку: організований (біржовий) і вільний (позабіржовий). У загальному вигляді поняття «організований ринок» має на увазі угоди, укладені на фондовій біржі, у той час як поняття «вільний ринок» передбачає операції з цінними паперами поза біржею, що здійснюються між покупцем і продавцем через посередників.
Учасники ринку цінних паперів:
v Емітенти - юридичні особи, державні органи, органи місцевої адміністрації, що випускають цінні папери і несуть від свого імені зобов'язання по них перед власниками цінних паперів
v Інвестори - юридичні та фізичні особи, які набувають цінні папери від свого імені і за свій рахунок
v Інвестиційні інститути - юридичні особи, створені у відповідності з російським законодавством і здійснюють діяльність з цінними паперами. Як виняток до них відносяться:
v Посередники - фінансові брокери, що мають ліцензію і здійснюють посередницькі функції по купівлі-продажу цінних паперів за рахунок і за дорученням клієнта на основі договору комісії або доручення
v Інвестиційні консультанти - надають послуги з питань випуску та обігу цінних паперів
v Інвестиційні компанії - організовують випуск цінних паперів, видають гарантії по їх розміщенню на користь третіх осіб
v Інвестиційні фонди - проводять випуск акцій від свого імені для мобілізації грошових коштів інвесторів та їх вкладення від імені фонду в цінні папери, на банківські рахунки й у вклади. Усі ризики відносяться на інвесторів. Не мають права направляти більше 5% свого капіталу на придбання цінних паперів одного емітента та набувати більше 10% цінних паперів одного емітента.

26. Класифікація цінних паперів
Часткові цінні папери засвідчують право власника на частку в капіталі підприємства. До них відносяться акції. У федеральному законі «Про ринок цінних паперів» від 20.03.96 р. акція визначена як «емісійний цінний папір, що закріплює права її власника (акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів, на участь в управлінні акціонерним товариством і на частину його майна, що залишається після ліквідації цього товариства. Випуск акцій на пред'явника дозволяється в певному відношенні до величини сплаченого статутного капіталу емітента відповідно до нормативу, встановленого "Федеральною комісією з ринку цінних паперів".
Виходячи з відмінностей в способі виплати дивідендів, можна виділити акції прості та привілейовані, що надають будь-які переваги їх власникам. Зміст і конкретні форми реалізації переваг визначаються в установчих документах. Як правило, ці особливі пільги полягають у переважному в порівнянні з власниками простих акцій право на отримання дивідендів. Одночасно для власників привілейованих акцій у статуті може бути передбачена відсутність права голосу на загальних зборах акціонерів. Тим самим обмежуються права їхніх власників по участі в управлінні господарською діяльністю.
Права привілейованих акціонерів можуть бути реалізовані також у можливості одержання ними привілейованих дивідендів, виплачуваних щороку в заздалегідь визначеній пропорції до номіналу привілейованої акції. У разі недостатності розподіленою прибутку привілейованих дивідендів звичайно переноситься на наступний фінансовий рік і виплачується в першочерговому порядку.
Найбільш привабливі привілейовані акції для окремих власників, володіють незначними засобами і не мають ні часу, ні можливості брати участь в управлінському процесі.
Боргові цінні папери засвідчують право конкретної грошової вимоги (але не право власності). До них належать облігації, векселі, чеки та сертифікати заборгованостей.
Облігація - емісійний цінний папір, що закріплює право її власника на отримання від емітента облігації в передбачений у ній термін її номінальної вартості або іншого майнового еквівалента. Облігація може передбачати інші майнові права її власника, якщо це не суперечить законодавству Російської Федерації. Облігації можуть бути представницькими, іменними, що вільно обертаються або з обмеженим колом обігу.
Однією з важливих характеристик облігації є термін її "дозрівання". Це термін дії контрактної угоди по даному випуску, після закінчення якого тримач одержує вартість облігації, тобто відбувається її повне погашення. Термін погашення може бути самим різним, в тому числі існують і безстрокові типи облігацій.
Облігації ніяк не пов'язані з прибутком. Відсоток по них повинен виплачуватися і при збитковості. До закінчення терміну "дозрівання" облігації, як і акції, можуть бути продані на біржі або на вільному ринку цінних паперів, і, так само як у акцій, їх ринкова ціна може бути вище або нижче номінальної.
Вексель являє собою цінний папір, що засвідчує безумовне грошове зобов'язання векселедавця сплатити при настанні терміну визначену суму грошей власнику векселя. Як письмове боргове зобов'язання суворо встановленої форми, вексель дає його власнику безперечне право після закінчення терміну зобов'язання вимагати від боржника сплати позначеної на векселі грошової суми.
Вексель може бути виданий тільки юридичним і фізичним особам, зареєстрованим на території Російської Федерації або на території іншої держави, що використовує рубль в якості офіційної державної одиниці. Вексель не підлягає вивезенню на територію держави, що не використовує рубль в якості офіційної державної одиниці.
Вексель є для підприємця, що надає кредит, не тільки більш простим, але і більш надійним способом повернення боргу. Вексель можна використовувати для відстрочки чи розстрочки платежу, тобто це свого роду покупка в кредит. Наприклад, при угоді купівлі-продажу оплату товарів можна частково зробити перерахуванням грошей готівкою або за допомогою векселя. Можна і на всю вартість товару видати вексель. Тим самим оплата здійснюється не в момент придбання товару, а через деякий час - покупка у борг. До моменту оплати векселя ціна товару може підвищитися. Таким чином, вексель зручно використовувати в умовах зростаючої інфляції.
Інші види цінних паперів ми розглянемо менш детально і зупинимося тільки на визначеннях, тому що для формування портфеля цінних паперів комерційного банку вони мають не таке важливе значення, як перераховані вище.
Чеком визнається цінний папір, що містить нічим не обумовлене письмове розпорядження чекодавця банку сплатити власнику чека зазначену в ньому суму. Чек має бути пред'явлений до оплати протягом терміну, встановленого законодавством.
Різні сертифікати випускаються для залучення додаткових коштів. Серед банківських сертифікатів виділяються два основних типи: депозитні й ощадні сертифікати.
Депозитним сертифікатом називається документ, що є зобов'язанням банку по виплаті розміщених у ньому депозитів, право вимоги за яким може передаватися однією особою іншій. Депозитний сертифікат може бути виданий тільки організації, яка є юридичною особою, зареєстрованою на території Росії або на території іншої держави, що використовує рубль в якості офіційної державної одиниці.
Ощадним сертифікатом може іменуватися документ, який виступає зобов'язанням банку по виплаті розміщених у ньому ощадних вкладів.
Похідні цінні папери засвідчують право їх власника на придбання або продаж первинних цінних паперів. До них відносяться опціони і варанти.
Опціон являє собою цінний папір у формі контракту, укладеного між двома особами, одна з яких виписує і продає опціон, а інше купує його й одержує право протягом обумовленого терміну купити чи продати інші цінні папери за фіксованою ціною.
Варрант - це цінний папір, власник якої одержує право покупки цінних паперів за встановленою ціною протягом певного періоду часу або безстроково.
До товарним цінних паперів відносяться такі товаророзпорядчі документи, як коносаменти і складські свідоцтва.
Коносаментом визнається товаророзпорядчий документ, що засвідчує право його держателя розпоряджатися зазначеним у коносаменті вантажем і отримати вантаж після завершення перевезення. Він може бути представницькими, ордерним або іменним. При складанні коносамента в кількох примірниках видача вантажу по першому пред'явленим коносаменту припиняє дію інших примірників.
Складські свідоцтва можуть бути простими або подвійними.
Простим складським свідоцтвом є представницькою цінний папір, держатель якої набуває право розпоряджатися товаром, володіючи не цим товаром, а цінним папером.
Особливістю подвійного складського свідоцтва є те, що воно складається зі складського свідоцтва та заставного свідоцтва (або варанта), які можуть бути відокремлені один від одного і звертатися самостійно.
Крім того, перераховані види цінних паперів можуть розрізнятися за наступними ознаками:
а) за формою випуску на:
- Документні, власники яких встановлюються на підставі пред'явлення оформленого належним чином сертифіката цінного паперу або, у разі депонування такого, на підставі запису по рахунку депо;
- Бездокументні, власники яких встановлюються на підставі запису в системі ведення реєстру власників цінних паперів або у разі депонування цінних паперів, на підставі запису по рахунку депо;
б) за формою посвідчення прав власності на:
- Пред'явницькі - цінні папери, перехід прав на які і здійснення закріплених ними прав не вимагають ідентифікації власника;
- Іменні - цінні папери, інформація про власників яких повинна бути доступна емітенту в формі реєстру власників цінних паперів, перехід прав на які і здійснення закріплених ними прав вимагають ідентифікації власника;
- Ордерні - цінні папери, права власників яких підтверджуються як пред'явником цих паперів, так і наявністю відповідних написів;
в) за формою розміщення на:
- Емісійні - будь-який цінний папір, в тому числі бездокументарна, яка характеризується одночасно наступними ознаками: розміщується випусками; закріплює сукупність майнових і немайнових прав, що підлягають посвідченню, поступці і безумовному здійсненню; має рівні обсяг і строки здійснення прав усередині одного випуску незалежно від часу придбання цінного паперу;
- Неемісійні - інші цінні папери, не характеризуються перерахованими вище ознаками.
Крім того, в самому загальному вигляді класифікацію основних інструментів ринку цінних паперів можна представити таким чином. Залежно від характеру угод, що лежать в основі випуску цінних паперів, а також цілей випуску вони поділяються на фондові (акції, облігації) і комерційні (комерційні векселі, чеки, складські і заставні свідоцтва). Саме відповідно до цієї класифікації цінних паперів банківські операції з ними поділяються на фондові та комерційні.

27. Порядок випуску цінних паперів
Випуск акцій на пред'явника дозволяється в певному відношенні до величини сплаченого статутного капіталу емітента відповідно до нормативу, встановленого "Федеральною комісією з ринку цінних паперів".

28. Вторинний ринок цінних паперів. Фондова біржа, позабіржовий ринок
Вторинний ринок цінних паперів являє собою нецентралізовану чи централізовану (фондова біржа) купівлю-продаж емітованих цінних паперів. Існування нецентралізованого ринку цінних паперів зовсім не означає стихію торгівлі ними. Дрібні акціонерні компанії, як правило, розміщують свої цінні папери серед невеликого кола відомих облич. Переважна частина середніх і великих корпорацій, що не котирують свої цінні папери на фондових біржах, найчастіше вдаються до допомоги брокерсько-дилерських фірм комерційних банків, що здійснюють торгівлю цінними паперами, користуючись сучасними системами зв'язку.

29. Способи отримання доходів з цінних паперів

30. Облігації, їх види. Відсоток і дисконт. Визначення вартості та прибутковості облігацій
Облігація є борговим цінним папером. Вона не надають власнику прав на управління компанією - емітентом, але, на відміну від акції, за якою немає гарантованих дивідендних виплат, облігація передбачає виплату певної суми в день її погашення. При цьому дохід може бути як дисконтними (різниця між ціною погашення і ціною купівлі), так і купонних. Купон виплачується 1-2 рази на рік, рідше щоквартально. Головними показниками ефективності вкладення в облігації є прибутковість і ризик вкладення. Величина прибутковості вимірюється у відсотках річних і обчислюється за формулою:
Прибутковість вкладення = Дохід / (Вкладення * Термін) * 365 * 100%
Дохід - це різниця між сумами отриманою при продажі активу і витраченої на придбання активу, фактично - різниця цін продажу і купівлі
Вкладення - це обсяг грошових коштів, витрачених на придбання активу (ціна купівлі)
Термін - число днів, протягом яких Ви володіли активом
Один з фундаментальних економічних законів свідчить: чим вище ризик, тим вище прибутковість вкладення. Відповідно, самі надійні ринкові інструменти мають найменшу прибутковість. Причому останнє твердження стосується не тільки до облігацій.
Випуск облігацій є найпопулярнішим способом запозичень на самих різних ринках - на міжнародному та внутрішньому. У нашій країні облігації представлені державними, муніципальними і корпоративними.
Державні рублеві облігації - це ДКО (державні короткострокові зобов'язання) і ОФП (облігації федеральної позики). З їх допомогою держава в особі Міністерства фінансів здійснює запозичення на внутрішньому ринку з метою покриття бюджетних витрат, а також для регулювання грошової маси та ринкових ставок. Незважаючи на наслідки кризи 1998 року, коли держава реструктуризувало свій внутрішній борг, ці папери вважаються найнадійнішими. Крім того, кредитні організації, слідуючи директивам Центробанку, змушені тримати на балансі високоліквідні активи, якими, в тому числі, є і держпапери. Основними власниками держпаперів є банки та страхові компанії.
Державні валютні облігації - євробонди (bond (англ.) - облігація) - номіновані у валюті і служать для запозичень Росії на міжнародному ринку.
Муніципальні і субфедеральних позики зазвичай розміщуються регіонами або великими містами для фінансування бюджетів місцевого рівня або під великі інвестиційні проекти. До фінансової кризи багато регіонів користувалися цим правом, але не багатьом вдалося їх сплатити. Основна маса емітентів брала свої зобов'язання в якості засобу платежу за податковою заборгованістю перед цими суб'єктами федерації. В даний час з регіональних торгуються тільки облігації Новосибірської і Оренбурзької областей. Найкращими емітентами на ринку є Москва і Санкт-Петербург, які активно розвивають свої програми запозичень. Ми рекомендуємо найбільш обережним інвесторам вкладатися саме в облігації цих двох міст, оскільки прибутковість по них перевищує прибутковість держпаперів, а за статусом вони практично однакові.
Історично в нашій країні народження ринку корпоративних облігацій пов'язано з кризою. У ситуації, коли держава не змогла сплатити свій борг, а у підприємств спостерігався гострий дефіцит оборотних коштів, ринок акцій не міг виступати джерелом інвестицій з огляду низьких цін і загальної недовіри до фондового ринку. У цей період Газпромом були випущені перші корпоративні облігації. За ним існував механізм страховки валютного ризику. Наступними були Лукойл і РАО ЄЕС. Одними з перших банківських облігацій були папери "Внешторгбанка". Випуск корпоративних облігацій вигідний емітенту за рахунок більш низької ставки залучення грошових коштів, ніж банківський кредит, а для інвестора - значно прибутковіше, ніж держпапери, і вже тим більше - ніж банківський депозит. Єдине, що інвестор повинен грамотно зробити - це оцінити ризик вкладення в облігації конкретного емітента. У зв'язку з цим рекомендується інвестувати тільки в папери великих і надійних емітентів. Тут дуже гостро постає питання про прозорість діяльності акціонерних товариств і про своєчасне надання ними фінансової звітності за російськими та міжнародним стандартам.
Державні облігації на ММВБ? ГКО і ОФЗ в Росії торгуються на єдиній майданчику - у секції Державних цінних паперів ММВБ. Наша компанія уклала Договір з Банком Росії і є офіційним Дилером. Для приватного інвестора цей ринок може бути цікавий як альтернатива довгостроковому рублевому банківського депозиту. Звичайні умови вкладу при достроковому знятті грошей передбачають виплату вкладникові доходу за ставкою "до запитання", яка становить 1-2% річних, що є абсолютно невигідним. Купівля облігацій на термін, аналогічний терміну вкладу, захищає інвестора від цієї дискримінаційної умови при схожому рівні прибутковості. Облігації можна продати протягом будь-якого торгового дня або дочекатися їх погашення для зниження витрат.
Корпоративні та муніципальні облігації на ММВБ
У секції фондового ринку Московської міжбанківської валютної біржі (СФР ММВБ) торгуються не тільки звичайні і привілейовані акції російських емітентів, а й облігації.
Муніципальні облігації
Цей вид паперів на ММВБ поки представлений єдиним емітентом - Урядом м. Москви в особі Комітету муніципальних позик м. Москви (Мосгорзайм). Детальну інформацію про емітента та про випуски ним цінних паперів можна подивитися за адресою http://www.moscowdebt.ru/
Від себе скажемо, що всі попередні емісії були вчасно погашені, затримок з виплатами не було. До того ж ці папери прирівняні за статусом до державних, а відповідно за ним пільгове оподаткування - купон оподатковується за ставкою 15%, а основний дохід за звичайною ставкою оподаткування господарюючого суб'єкта. Вони звертаються на декількох торгових майданчиках, основною з яких є СФР ММВБ.
В умовах нинішнього стану ринку держпаперів, де рівень прибутковості навіть по довгих випусків не покриває інфляції, облігації Москви виглядають гідною заміною. Купон виплачується щокварталу, ставка купона 15% річних. Ліквідність цілком достатня для інвестування значних обсягів.
Корпоративні облігації
Пік активності в секторі корпоративних облігацій спостерігалося в першій половині 2001 року. Серед позичальників є як найбільші за капіталізацією емітенти, так і банки, підприємства добувної та металургійної галузей. Зростає кількість учасників ринку. На наш погляд, цей сектор став серйозною альтернативою держпаперів. Зараз багато утримуються від придбання корпоративних облігації через неможливість коректно оцінити ризик даного вкладення через недостатню прозорості емітентів. ФКЦБ працює для поліпшення ситуації, що склалася і планує спростити порядок випуску облігацій, разом з тим посиливши вимоги до забезпечення цих паперів. Облігації випускаються на різні терміни - від кількох місяців до чотирьох років. Деякими емітентами передбачений механізм дострокового викупу своїх облігацій за заздалегідь оголошеною ціною шляхом розміщення безвідкличної оферти. Такий захід надає інвестору можливість вибору найбільш оптимальної стратегії, а також страхує інструмент від різкого падіння ціни. Основний обсяг інформації про випуски облігацій міститься на сайті ММВБ за адресою: http://www.micex.ru/enterprise/corporate/statistics.html Комісія ММВБ в цьому секторі ринку становить не 0,01% як на акціях, а 0,02 %. Така ставка комісії, хоча і була знижена з 0,035%, на наш погляд, є трохи завищеною, враховуючи серйозний оборот в секторі. Ми сподіваємося, що в перспективі комісія буде переглянута біржею в бік ще більш серйозного зниження. Інвестиції має сенс робити на строк не менше 2-3 тижнів чинності досить широких спредів і слабких коливань. До того ж буде позначатися пропозицію з боку нових позичальників, у тому числі, Мінфіну з новою програмою внутрішніх короткострокових і довгострокових запозичень. Майбутнє ринку облігацій в Росії виглядає дуже оптимістично. Першокласні позичальники розміщують свої випуски, обсяги і ліквідність постійно збільшуються. Майже сформувалася ринкова інфраструктура - організатори випусків, фінансові консультанти, маркет-мейкери. Великі комерційні банки і компанії пропонують емітентам послуги з підготовки та розміщення емісії. З описом цієї послуги можна ознайомитися у відповідному розділі Подальший розвиток ринку облігацій бачиться у випуску т.зв. комерційних паперів. За формою це облігація, випущена за спрощеною процедурою. Простота випуску ріднить їх з векселями. Будемо раді Вашому дзвінку в нашу компанію, наші фахівці готові докладно відповісти на Ваші питання по ринку муніципальних і корпоративних облігацій

31. Акції, їх види. Дивіденд. Ціна акції. Прибутковість акцій
Акція - цінний папір, що закріплює право на певну частку в акціонерному підприємстві. Простіше кажучи, купивши акції, інвестор стає співвласником акціонерної компанії і автоматично отримує право на участь у її прибутку.
· Акції бувають документарними і бездокументарними. Торгівля на біржах ведеться бездокументарними акціями, права власності на які враховуються спеціальними організаціями - реєстраторами. Реєстратори зберігають всі дані про власників цінних паперів на спеціальних рахунках Депо. При угодах купівлі / продажу переказ цінних паперів здійснюється реєстратором з рахунку Депо продавця на рахунок Депо покупця. Свідченням власності на придбані акції в документарній формі є офіційна виписка з реєстру. Крім реєстраторів, зберігання цінних паперів забезпечують Депозитарії. Депозитарії відкривають спеціальні рахунки номінального утримувача в реєстрах, і вже всередині себе враховують цінні папери своїх Клієнтів.
· Акції бувають звичайними і привілейованими. Власники звичайних акцій мають право брати участь і голосувати на зборах акціонерів, які є вищим органом управління акціонерного товариства. Власники привілейованих акцій не мають право, за винятком особливо обумовлених випадків, голосувати на зборах акціонерів. Однак, за привілейованими акціями передбачається набагато більший розмір дивідендних виплат, ніж ніж по звичайних. Як правило, у статутах акціонерних товариств описується, яка частина від чистого прибутку емітента направляється на дивідендні виплати за привілейованими акціями. Зазвичай, показник дивідендних відрахувань на привілейовані акції становить 10% від чистого прибутку. Право на отримання дивідендів отримують власники, зареєстровані в реєстрі акціонерів на момент настання дати відсікання реєстру (дата, обумовлена ​​Радою директорів емітента, на яку реєстр надає емітенту повний список поточних акціонерів) (зазвичай у березні-травні), при цьому дивіденди переводяться емітентом акціонерам у протягом року з дати проведення щорічних зборів акціонерів.
· Акції торгуються на спеціальних торговельних майданчиках - біржах. Угоди на біржі здійснюються брокерськими компаніями (Брокерами), які є членами біржі. Брокери за дорученням своїх Клієнтів виставляють заявки на покупку / продаж акцій на біржі. При наявності зустрічних заявок, угоди укладаються автоматично. Біржа, у свою чергу, забезпечує своєчасний кліринг (грошові розрахунки і переказ цінних паперів).

32. Сутність і функції фінансів підприємств
Фінанси підприємства становлять основу фінансової системи країни. Є загальною системою фінансових відносин бере участь у відтворювальному процесі і формуванні власних грошових коштів та центральних фінансових ресурсів організації.
Фінанси підприємства - сукупність економічних відносин окремих суб'єктів господарювання, пов'язаних з розподілом, використанням грошових коштів необхідних у процесі здійснення або господарської діяльності. Підприємства АПК є юридичними особами пройшли державну реєстрацію, мають відокремлене майно і відповідають за своїми зобов'язаннями своїм майном. Підприємства АПК є комерційними організаціями мета яких організація підприємницької діяльності. Вони мають право вибору напрямку і методів діяльності відрізняються самостійністю у прийнятті рішення. Економічною метою підприємства є отримання прибутку, яке служить основним джерелом розширення відтворення, збільшенням доходів організації та її власності. Сутність фінансів прояви в їх функціях:
1. розподільча - передбачає систематичну формулювання фінансових ресурсів з різних джерел за її допомогою відбувається формулювання початкового капіталу, розподіл ВВП. Визначаються пропорції у розподілі ВВП, і фінансових ресурсів і забезпечує оптимальне поєднання окремих товаровиробників і держави в цілому.
2. контрольна - передбачає здійснення фінансового контролю за результатами операційної та інвестиційної підприємства операційної та використання фінансових ресурсів відповідно до бізнес-планом.
Функціонування фінансів підприємства реалізується в процесі його фінансової діяльності на всіх етапах життєвого циклу підприємства з моменту формування статутного капіталу до його ліквідації.

33. Організація фінансів підприємств
Організація фінансів підприємства - складання грошових фондів організації, порядок їх використання, співвідношення між розмірами фондів і взаємини підприємств із фінансово-кредитною системою. Завданням організації фінансів є раціональне розміщення коштів, їх ефективне використання, і пошук додаткового джерела для фінансування. Організація фінансів підприємств будується на наступних принципах:
¨ повної господарської самостійності;
¨ самофінансування;
¨ матеріальна відповідальність за результати фінансової діяльності;
¨ зацікавленість у результативної діяльності;
¨ забезпеченість фінансових ресурсів;
¨ фінансова дисципліна.
Усі принципи організації фінансів перебувають у постійному розвитку. Для їх реалізації в кожній конкретної економічної ситуації застосовуються різні форми і методи. На організацію фінансів с / г організацій впливають наступні фактори:
¨ грунтово-кліматичні особливості, що визначають спеціалізацію тривалості робочих періодів у виробництві, розбіжності у продуктивності та врожайності, прибутковості підприємств, диференціації в сільській власності і рентабельності окремих видів продукції.
¨ погодні умови на провидіння і темпи робіт, обсяг і якість продукції, викликає необхідність створювати натуральні і грошові страхові і резервні фонди.
¨ природні природні біологічні цикли розвитку рослинництва і тваринництва зумовлюють тривалість виробничого циклу. Впливає на кругообіг фінансових ресурсів, так як відбувається розрив між строками здійснення витрат і отриманням доходу підприємства змушені залучати кредити
¨ поєднання в с / г двох взаємодоповнюючих галузей рослинництва і тваринництва ведеться і розділову планування облік і організації цих галузей
¨ внутрішньогосподарський оборот частини с / г продукції необхідний для забезпечення безперервного виробничого циклу. Ця частина продукції отримує вартісну оцінку, але в процесі реалізації не надходить, що негативно позначається на розмірі виручки.
¨ у зв'язку з різними формами власності в с / г функціонують різні типи підприємств, які можна згрупувати в 2 групи:
1. підприємства акціонерного типу
2. підприємства кооперативного типу.
Що впливає на порядок встановлення статутного капіталу і кінцевий розподіл прибутку.

34. Фінансові ресурси підприємств
Фінансові ресурси - сукупність конкретних видів грошових доходів і надходжень, що перебувають у розпорядженні суб'єктів господарської діяльності суб'єктів господарювання та призначених для здійснення розширення відтворення і економічного стимулювання працюючих. Перед організацією стоїть завдання розподілу фінансових ресурсів за видами діяльності і в часі. Фінансові ресурси утворюються за рахунок власних (внутрішніх) і залучених (зовнішніх) джерело.
Власні фінансові ресурси включають:
- Прибуток від реалізації продукції, робіт, послуг, основних засобів, інших активів, інших видів доходу. Частина прибутку надходить до бюджету у вигляді податків, інша частина прибутку залишається в розпорядженні організації і використовується для накопичення та споживання
- Амортизаційні відрахування включаться в собівартість продукції і у складі виручки від реалізації продукції повертаються на розрахунковий рахунок виробника
- Цільові надходження
- Внески батьків за утримання дітей у дошкільних установах
- Вносить засновників і членів трудового колективу
- Стійкі пасиви - кредиторська заборгованість з оплати праці і відрахуванням до позабюджетних фондів
- Резерви майбутніх витрат
- Мобілізація внутрішніх витрат
Залучені джерела:
- Ресурси, мобілізовані на фінансовому ринку
- Залучення кредитів і позик
- Ресурси, що надійшли в порядку перерозподілу:
- Від страхових організацій - страхове відшкодування за не настали позовами
- Фінансові ресурси від спільної діяльності
- Внески інших підприємств до статутного капіталу
- Дивіденди та% з цінних паперів
- Бюджетне асигнування, призначене для інвестування державних замовлень, інвестицій, програм державної підтримки підприємства

35. Зміст і структура витрат на виробництво і реалізацію продукції
Процес господарської діяльності с / г організацій вимагає постійних матеріальних і грошових витрат на виробництво і продаж продукції, відтворення основних і оборотних фондів, охорону навколишнього середовища, проведення спеціальних і соціально-культурний заходів. У кожній організації розмір і структура витрат різні, вони залежать від обсягу і характеру виробництва галузі грунтово-кліматичних зон.
Класифікація витрат:
1) за способом включення до собівартості продукції
а) прямі - це витрати, пов'язані з виробництвом певного виду продукції. Їх можна віднести на собівартість продукції. До них відносять насіння, матеріали, сировину, втрати від браку
б) непрямі - це витрати, які неможливо віднести на собівартість конкретних видів продукції. Вони включаються в собівартість на підставі конкретних методологічних принципів. Відносять витрати з утримання основних засобів, обладнання, зарплату допоміжних робітників
2) по відношенню до обсягу виробництва (за способом віднесення витрат на одиницю продукції, що випускається):
а) змінні витрати - їх розмір змінюється пропорційно зміні обсягу виробництва. Відносять сировину, матеріали, зарплата основних робітників
б) постійні - витрати не залежать від обсягу виробництва. Відносять адміністративно-управлінські витрати, погодинна зарплата, амортизація основних засобів, господарські витрати, орендна плата
3) за рівнем або складу однорідності:
а) елементні - витрати, що складаються з одного елемента (наприклад, зарплата, амортизація)
б) комплексні - включають кілька елементних витрат. вони різноманітні за складом, об'єднуються за певним економічним змістом. Відносять загальногосподарські, загальновиробничі витрати, за змістом обладнання.
4) за видами групують:
а) за елементами витрат - матеріальні витрати - витрати на оплату праці - відрахування на соц.нужди - амортизація основних фондів - інші
б) за статтями калькуляції:
- Оплата праці з нарахуваннями - насіння і посадковий матеріал - добрива - засоби захисту рослин і тварин - корми - сировина для переробки - утримання основних засобів (нафтопродукти, амортизація, ремонт основних засобів) - роботи та послуги зі сторони - організація виробництва та управління - платежі за кредитами - втрати від падежу тварин - інші
5) щодо участі в процесі виробництва
а) виробничі - витрати, пов'язані з виготовленням продукції. Вони утворюють виробничу собівартість
б) позавиробничі (комерційні) витрати - витрати, пов'язані з продажем продукції покупцям (транспортні витрати, упаковка). Виробничі та позавиробничі витрати утворю повну (комерційну) собівартість проданої продукції
6) Виходячи з економічного змісту витрати можна розділити на 3 групи:
а) витрати, пов'язані з отриманням прибутку
б) витрати, не пов'язані з отриманням прибутку
- Витрати споживчого характеру
- Благодійні цілі
- Гуманітарні цілі
- На розвиток соціально-культурної сфери
- Заохочувальні виплати
в) примусові витрати
- Податки
- Відрахування в позабюджетні фонди
- Створення резервів
- Штрафні санкції

36. Виручка від реалізації продукції сільськогосподарських підприємств
Грошові кошти, отримані організацією за реалізовану продукцію, виконані роботи, надані послуги для споживачів з боку, утворюють виручку агропромислових формувань. Виручка є основним джерелом формування власних фінансових ресурсів підприємства. Своєчасність надходження виручки впливає на фінансову стійкість підприємства, стан обігових коштів, своєчасність розрахунків, з бюджетом та позабюджетними фондами, постачальниками, працівниками. Виручка від реалізації товарів, майна, майнових прав визначається виходячи з усіх надходжень, пов'язаних з розрахунками за продану продукцію, роботи, послуги, інші активи, натуральної та грошової формах. Моментом реалізації продукції вважається:
1) надходження грошових коштів у касу або на рахунку в банку
2) по мірі відвантаження товарів покупцем і пред'явленням ним розрахункових документів
Виручка формується в результаті діяльності підприємств за трьома напрямками:
1) виручка від основної діяльності
2) виручка від інвестиційної діяльності
3) виручка від фінансової діяльності
Особливістю с / г організацій є нерівномірне надходження виторгу від продажу продукції протягом календарного року. Її найбільша частина надходить в 3-4 кварталу, що пов'язано з термінами збирання врожаю і реалізацією продукції рослинництва. На величину виручки від реалізації продукції впливають наступні фактори:
1) Безпосередньо залежні від діяльності підприємства:
а) у сфері виробництва - впливає обсяг виробленої продукції, його структура, якість і асортимент, конкурентоспроможність продукції, ритмічність виробництва
б) у сфері обігу - рівень встановлених цін, обсяг реалізованої продукції, дотримання умов договорів, своєчасне оформлення платіжних і розрахункових документів, ритмічність відвантаження продукції
2) До факторів, незалежних від діяльності підприємства, відносять: порушення договірних умов, постачання підприємству матеріально-технічних ресурсів; несвоєчасна оплата продукції при відсутності у покупця коштів, перебої в роботі транспорту.

37. Оборотні активи сільськогосподарської організації: сутність, призначення, склад
Для здійснення поточної виробничої діяльності кожне підприємство повинно мати в необхідних розмірах оборотні кошти.
Оборотними засобами називають сукупність грошових коштів, авансованих для створення і використання оборотних виробничих фондів і фондів обігу.
Оборотні кошти сфер виробництва та обігу знаходяться в постійному русі, забезпечують безперервний кругообіг коштів, при якому відбувається постійна зміна форм авансованої вартості:
- З грошової в товарну (грошово-товарна)
- Продуктивна
- Товарно-грошова
Авансована вартість одночасно знаходиться в 3-х формах:
Авансовані кошти відновлюються за рахунок виручки, що надійшла від реалізації продукції. Оборотні кошти групують за такими ознаками:
1) по функціональній ролі в процесі виробництва
а) основні виробничі фонди
б) фонди обігу
2) залежно від практики контролю, планування, управління
а) нормовані оборотні кошти - нормують всі оборотно-виробничі кошти та залишки готової нереалізованої продукції на складах
б) ненормовані оборотні кошти: не нормують відвантажену продукцію, грошові кошти, розрахунки
3) залежно від джерел формування оборотного капіталу
а) власний оборотний капітал: власні оборотні кошти формуються за рахунок власного капіталу підприємства (статутний капітал, резервний капітал, накопичений прибуток)
б) позиковий оборотний капітал: оборотні кошти формуються за рахунок банківських кредитів або кредиторської заборгованості
4) залежно від ліквідності
а) повільно реалізовані оборотні кошти
б) швидко реалізовані оборотні кошти (дебіторська заборгованість за товари, послуги, роботи; з бюджетом, з персоналом підприємства; кошти на депозитах; товари відвантажені)
в) найбільш ліквідні (грошові кошти та цінні папери)
5) залежно від ступеня ризику вкладення капіталу
а) оборотний капітал з мінімальним ризиком вкладення (фінансові вкладення: різні рахунки)
б) з малим ризиком вкладень (дебіторська заборгованість, за винятком сумнівної дебіторської заборгованості; виробничі запаси за винятком залежаних; залишки готової продукції за мінусом продукції не користується попитом)
в) з середнім ризиком вкладень (інструменти, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів)
г) з високим ризиком вкладень (сумнівна дебіторська заборгованість, залежані виробничі запаси, готова продукція і товари, які не користуються попитом; понад нормативне незавершене виробництво)
6) залежно від стандартів обліку і відображення в балансі
а) оборотні кошти в запасах
б) грошові кошти
в) кошти в розрахунках
г) інші активи

38. Організація оборотних засобів сільськогосподарського підприємства
Від організації ефективного використання оборотних коштів залежить процес матеріального виробництва і фінансова стійкість підприємства. Тому важливу роль має організація оборотних коштів, яка включає визначення складу і структури оборотних коштів, встановлення потреби підприємства в оборотних коштах, виявлення джерел формування оборотних коштів, розпорядження оборотними засобами, відповідальність за збереження та ефективне використання оборотних коштів.
Склад оборотних коштів показує, з яких частин і окремих елементів вони складаються.
Структура оборотних коштів відображає співвідношення у вигляді% або часток, що складаються між складовими частинами оборотних коштів або окремими їх елементами. Структура оборотних коштів с / г організації залежить від виробничого напряму, спеціалізації, місця розташування господарства, характеру економічних взаємовідносин з іншими підприємствами.
У с / г розподіл оборотних коштів по періодах року нерівномірно. Найбільшу питому вагу взимку займають корми, насіння, запасні частини, мінеральні добрива; навесні - незавершене виробництво; восени - готова продукція для реалізації. У міру її продажу збільшується частка грошових коштів. Оборотні кошти в с / г авансуються за порівняно великий період. їх відшкодування здійснюються одноразово в моменти, які визначаються природними умовами дозрівання с / г культур і вирощування тварин. Частина вироблених оборотних коштів залишаються у сфері виробництва на наступний виробничий цикл, не надходять на продаж, що впливає на тривалість обороту цих коштів.
Принципи організації оборотних коштів:
1) Розподіл оборотних коштів на власні і позикові
2) Нормування оборотних коштів
3) Строго цільове використання оборотних коштів
4) Обов'язкова збереження та ефективне використання оборотних коштів
Організація оборотних коштів повинна повністю забезпечити потребу підприємства в ресурсах в будь-який час.
Величина, склад і структура оборотних коштів залежать від різних факторів:
- Структура посівних площ; - розмір поголів'я тварин і структура - наявність основних засобів - чисельність працівників-вартість запасів та їх значення у виробничому процесі - умови постачання товарно-матеріальних цінностей та її ритмічність - порядок розрахунків і розрахунково-платіжна дисципліна - виконання взаємних договірних зобов'язань

39. Капітальні вкладення: поняття, класифікація, джерела фінансування
Інвестиції - це вкладення капіталу в усіх його формах з метою забезпечення його зростання в майбутньому періоді, одержання доходу або вирішення соціальних завдань. По об'єктах вкладення капіталу розрізняють:
1) реальні (прямі) інвестиції - це вкладення капіталу у відтворення основних засобів, приріст запасів товарно цінностей та інші об'єкти інвестування для здійснення виробничої діяльності, поліпшення умов праці і побуту
2) фінансові інвестиції - це вкладення капіталу в різні фінансові інструменти з метою отримання доходу
3) інтелектуальні інвестиції - придбання нових технологій, купівля ліцензій, патентів, вкладення в науково-дослідні роботи.
Реальні інвестиції (капітальні вкладення) здійснюються за наступними напрямками:
а) нові будівництва - це зведення об'єкта, який після введення в експлуатацію буде мати статус юридичної особи
б) розширення підприємства - це зведення об'єктів виробничого призначення на нових площах на додаток до діючих
в) реконструкція - це проведення будівельно-монтажних робіт на діючих площах без зупинки виробництва з частковою заміною устаткування
г) технічне переозброєння - це комплекс робіт по заміні та модернізації обладнання, при якому не здійснюються будівельно-монтажні роботи
Інвестиції, призначені для створення нових і відтворення діючих основних фондів, мають форму капітальних вкладень, що забезпечують просте та розширене відтворення основних фондів.
Капітальні вкладення включають такі витрати:
1) витрати на будівельно-монтажні роботи. При будівництво об'єктів виробничого напрямку, водогосподарське будівництво, будівництво об'єктів житлово-комунального та культурно-побутового призначення, закладення і вирощування багаторічних насаджень
2) витрати на придбання машин та обладнання виробничого та невиробничого призначення, що не входять до кошторису будівництва
3) інші капітальні роботи і витрати (витрати по поліпшенню земельних угідь, відвід земельних ділянок під будівництво тощо).
4) витрати з формування стада продуктивної і робочої худоби
Капітальні вкладення класифікують за такими ознаками
1) Технологічна структура капітальних вкладень - визначають співвідношення витрат на активні і пасивні елементи основного капіталу. До пасивних відносять: будівлі, споруди. Вони безпосередньо не беруть участь у виробничому процесі, але створюють необхідні умови
2) за призначенням капітальні вкладення діляться на виробничі і невиробничі
3) за способом проведення капітальних вкладень: вони виконуються господарським способом або підрядним
4) за джерелами фінансування капітальні вкладення поділяються на власні джерела (відрахування з прибутку на потреби інвестування, амортизаційні відрахування, залучені кошти в результаті випуску і продажу акцій, благодійні внески. Кошти, що виплачуються страховими організаціями при відшкодуванні збитку від стихійних лих. Мобілізація внутрішніх ресурсів) і позикові або зовнішні (банківські та бюджетні кредити, кошти, отримані від випуску облігацій, кредиторська заборгованість); централізовані джерела (асигнування з бюджетів, з різних фондів підтримки підприємництва, що надаються на безоплатній основі); іноземні інвестиції - можуть брати участь в статутному капіталі або прямі вкладення.

40. Планування капітальних вкладень і джерел їх фінансування
Для здійснення капітальних вкладень становлять таку проектну і фінансову документацію:
1) Титул знову починаємо будов або титульний список капітального будівництва - це перелік споруджуваних і передбачуваних до будівництва об'єктів у планованому періоді. Об'єкти в титульному списку поділяються на:
- Задільних, тобто починає знову будується (1-й раз)
- Перехідні, тобто розпочаті в попередньому періоді і не закінчуються в планованому
- Пускові - що вводяться в експлуатацію в планованому році.
У документі вказуються, коли і ким затверджена проектна документація; обсяг, терміни, кошторисна вартість і спосіб проведення будівництва.
2) Висновки на будівництво архітектурної, землевпорядної служб та служби охорони природи
3) План державних централізованих капітальних вкладень - складають, якщо фінансування здійснюється за рахунок асигнувань з бюджету
4) Зведений кошторисно-фінансовий розрахунок - визначає суму грошових коштів, необхідних для виконання робіт на окремому об'єкті; використовується для планування, обліку виконаного обсягу робіт, розрахунків між замовником і підрядником, визначення ліміту фінансування
5) Внутрішньобудівельні титульний список - містить конкретну річну програму будівництва, за якою затверджена проектно-кошторисна документація; включає в себе кошторисну вартість кожного об'єкта, в т.ч. будівельно-монтажні роботи, введення в дію виробничих потужностей
6) Розрахунок джерел фінансування капітальних вкладень. Включає в себе: визначення суми амортизаційних відрахувань на основні засоби; визначення потреби у довгострокових кредитах; складання зведеного плану фінансування капітального будівництва. Плану складається підприємством щорічно на підставі кошторисів і договорів на будівництво. Джерела фінансування показують за їх видами і розмірами. Виключаються суми зворотних матеріалів і деталей, отриманих при розбиранні будівель і споруд, якщо їх можна використовувати або реалізувати; балансова вартість обладнання, що демонтується в цехах діючого підприємства і стерпного у новозбудоване; пайову участь іншого підприємства в будівництві.
Для отримання довгострокового кредиту організація представляє в банк заяву; техніко-економічне обгрунтування; кошторисно-фінансовий розрахунок; Внутрішньобудівельні титульний список; договір підряду із зазначенням порядку розрахунків; страховку кредиту; термінове зобов'язання. Після перевірки документів полягає кредитний договір і банк може відкрити організації такі рахунки: рахунок «Довгострокові кредити банків» або зарахувати суми кредиту на р / с.
1) Власні джерела оборотних засобів - це:
а) частину статутного капіталу, вкладеного в оборотні засоби організації
б) чистий прибуток підприємства, спрямована на приріст оборотних коштів
в) тимчасово невикористовувані залишки резервного капіталу, фондопотребленія, ремонтного фонду, фонду соціальної сфери
2) прирівняні до власних джерел:
а) заборгованість працівників по оплаті праці з відрахуваннями в пенсійний фонд, фонд соціального страхування, фонд обов'язкового медичного страхування
б) заборгованість по резервах на покриття майбутніх витрат
в) заборгованість постачальникам по невідфактурованих постачання
г) заборгованість замовникам за авансами
д) заборгованість бюджетам по податкам
3) Кредиторська заборгованість постачальникам
4) Кредити та заступники
5) Інші джерела (наприклад, асигнування з бюджету)
За рахунок власних джерел формують мінімальні, постійні потреби с / г організації в оборотних коштах; позикові кошти використовуються для покриття додаткових сезонних вкладень в оборотні кошти.

41. Фінансування та кредитування витрат на формування основного стада
Розширення і відновлення основного стада здійснюється шляхом переведення в основне стадо молодняка продуктивної та робочої худоби, вирощеного в господарстві або придбання племінних тварин з боку. Витрати на формування основного стада є одним з видів капітальних вкладень. До витрат на формування основного стада відносять витрати з вирощування молодняку, перекладного в основне стадо; витрати на придбання дорослого племінної худоби: витрати з доставки худоби, отриманого безоплатно від інших підприємств і організацій.
Джерелами фінансування витрат на формування основного стада є власні кошти, а в відсутньої частини - кредити банку.
До власних джерел відносять амортизаційні відрахування по робочій худобі; виручка від продажу продуктивної і робочої худоби; сума страхових відшкодувань за загиблий худобу; кошти різних фондів організації; прибуток.
Для отримання кредиту організація представляє в банк розрахунок потреб у кредитах на формування основного стада; план витрат на формування основного стада, який складають на основі розрахунку по визначенню витрат у цілому і по видах тварин та джерелом засобів.
Погашення кредиту починається через 3 роки за рахунок власних коштів. У кінці кожного року заборгованість по кредиту переоформляється терміновими зобов'язаннями.

42. Формування і кредитування витрат по закладці і вирощуванню багаторічних насаджень
До багаторічних насаджень відносять виноградники, плодові сади, ягідники, ефіроносние культури, плантації хмелю, чаю, троянд, шипшини, інші субтропічних культури; плантації тополь; полезахисних, садово-та пастбіщнозащітних і лісових насаджень; насадження для закріплення і залісення пісків; захист ярів від зсувів; алейні посадки; посадки живоплоту.
До витрат по закладці і вирощуванню багаторічних насаджень відносять вартість проектно-вишукувальних робіт, підготовку територія і грунту для закладки плантацій; придбання насіння, посадочних та др.матеріалов; витрати на агротехнічні роботи до введення багаторічних насаджень в експлуатацію.
Джерелами фінансування є прибуток, амортизація, виручка від реалізації продукції з молодих насаджень, не зданих в експлуатацію.
Для кредитування витрат у банк представляють титульний список з розподілом витрат по роках і кошторисно-фінансові розрахунки.
Виконані роботи по закладці багаторічних насаджень оплачуються при наявності актів приймання-здачі виконаних робіт.
Існує 2 варіанти оплати виконаних робіт:
а) за закінченими видів робіт у межах їх вартості за кошторисами і кошторисних розрахунках
б) по закінчених частин робіт залежно від середньої вартості за одиницю роботи, прийняту в кошторисних розрахунках.
Акт приймання складається один раз на квартал. Його підписують виконавці робіт: головний агроном і головних бухгалтер.

43. Основні поняття у страхуванні
Страхування - це система економічних відносин, що включає утворення спеціального фонду коштів і його використання (розподіл і перерозподіл) для подолання і відшкодування різного роду втрат, збитку, викликаних несприятливими подіями шляхом виплати страхового відшкодування і страхувати сум.
У процесі страхування беру участь два суб'єкти:
1. Страховик - це організація (юридична особа), яка проводить страхування і бере на себе зобов'язання відшкодувати збиток або сплатити страхову суму, а також займається питаннями створення і витрачання страхового фонду
2. Страхувальником - називаються фіз. і юр.лица, які сплачують страхові внески і вступають у конкретні страхові відносини зі страховиком.
Об'єктами страхування є: життя, здоров'я, працездатність громадян. будівлі, споруди, транспортні засоби, домашнє майна та інші матеріальні цінності.
Страхування оформлюється договором страхування - це двостороннє угоду між страховиком і страхувальником. У ньому вказуються об'єкт страхування, термін, страхова подія, страхова сума, страховий внесок.
Строком страхування називається тимчасовий інтервал, протягом якого застраховані об'єкти страхування.
Страховим випадком вважається звершилося подія, передбачена договором страхування або законом, з настанням якої виникає обов'язок страховика зробити страхову виплату страхувальнику, вигоду набувачеві або третій особі.
Страховою сумою називається визначена договором страхування грошова сума, на яку застраховані цінності, відповідальність, життя і здоров'я страхувальника. На її основі встановлюються розміри страхового внеску і страхові виплати.
Сума виплати зі страхового фонду в покриття збитку в майновому страхуванні та страхування відповідальності називається страхове відшкодування.
Страхування класифікується:
1) По галузях - особисте (хвороба ...) - майнове - страхування відповідальності
2) За формами страхування - обов'язкова - добровільне
3) За сферами - комерційне - некомерційне (соціальне, медичне, взаємне страхування)

44. Страхування сільськогосподарських рослин
У с / г організаціях страхування майна проводиться на добровільних умовах. Об'єктом страхування може бути урожай с / г культур, багаторічні насадження, с / г тварин, будівлі і споруди, силові пристрої, транспортні пристрої, обладнання, інвентар, готова продукція, сировина та матеріали.
Для врожаю с / г культур подією страхування є потенційно можливе спричинення збитку об'єкту страхування в результаті незвичайних для даної місцевості метеорологічних і інших погодних явищ, пожежі, хвороб, знищення їх шкідниками, неправомірними діями третіх осіб.
Договір страхування укладається на підставі письмової заяви страхувальника.
Договір страхування укладається не пізніше початку сівби с / г культур.
Страхова сума встановлюється за згодою між страхувальником і страховиком; визначається за формулою
Середня врожайність (з журналу) за 5 років х площа посіву (за оперативною інформацією) х ціна (ринкова цього року).
На підставі розрахунку страхової суми визначають:
Страхові внески = страхова сума х страхові тарифи
Страхові тарифи диференціюються за видами культур та територій. Для Московської області: картопля, овочі, зернові, зернобобові культури - 10% від страхової суми; корені-бульбоплоди (ККП) - 5%; силосні культури - 8%.
Розрахунок страхових внесків здійснюють у спеціальній картці (2 екз.). Її підписує керівник страхової організації, керівник і головбух с / г організації (1 екз. - У господарстві; 2 екз. - У страховика).
С / г організації страхові внески роблять при укладанні договору - 10% від суми платежу; до 1 липня - 15%; до1 вересня - 50%, до 15 жовтня - 25%
Відповідальність страховика зі страхування врожаю починається з дня посіву і закінчується збиранням врожаю застрахованих культур.
При настанні страхового випадку страхувальник повинен сповістити страховика в письмовому вигляді у строки, встановлені договором. Потім страховик складає акти про загибель або пошкодження с / г культур із зазначенням величин і розрахункового розміру заподіяної шкоди. Цей акт підтверджує головний агроном.
Розмір шкоди визначається з вартості кількісних втрат врожаю основної продукції культури на всій площі посіву.
На підставі розрахунку збитку виробляють визначення суми страхового відшкодування.
Страховик має право відмовити у виплаті відшкодування, якщо:
1) Страхувальник не своєчасно повідомив про загибель с / г культур 2) Факт страхової події не підтверджується відповідними органами 3) Страхувальник порушив агротехніку обробітку с / г культур 4) Страхувальник не проводив прибирання вирощеного врожаю 5) Умисні дії страхувальника, направлені на настання страхового випадку 6) Повідомлення страхувальником завідомо неправдивих відомостей про об'єкт страхування 7) Отримання страхувальником збитку від особи, винної у заподіянні цієї шкоди 8) Вплив ядерного вибуху, радіації, радіоактивного зараження 9) Військові дії 10) Громадянська війна, страйки 11) Майні конфісковано, реквізовано 12 ) Страховий випадок настав до настання страхового внеску на рахунок страховика 13) Страховий випадок настав за межами страхової території За умови своєчасного подання всіх документів, що підтверджують страхові події, страхове відшкодування виплачується страхувальникові в 5-ти днів термін

45. Страхування сільськогосподарських тварин
На страхування приймаються належать страхувальникові тварини при досягненні ними певного віку, а також тварини, прийняті на відгодівлю або дорощування.
Об'єктами страхування є: велика рогата худоба, вівці, кози віком від 6-ти місяців; свині від 4-х місяців; коні, верблюди, олені, осли у віці від 1-го року; домашня птиця, хутрові звірі - від 6 - ти місяців; кролики - від 4-х місяців; сім'ї бджіл - без віку.
Подією страхування вважаються стихійні лиха, інфекційні хвороби, пожежа, нещасні випадки. Страхування може здійснюватися на випадок страхування медичної допомоги. Полягає договір страхування. Страхова сума приймається за балансовою вартістю чи ринковою ціною страхуються тварин. Вартість дорослого робочої худоби зменшується на суму амортизації. Страхові платежі обчислюються окремо за групами тварин. Страхові тарифи диференційовані за видами та віком тварин і території. У Московській області: ВРХ - 3,2% від страхової суми; вівці, кози - 7,5%; коні - 5%; птах, хутрові звірі, сім'ї бджіл - 3%.
Термін сплати платежів встановлюється при укладанні договору страхування. Протягом 3-х днів після отримання суми страховик вручає страхувальникові страховий поліс.
При загибелі тварин розмір шкоди визначається за їх балансовою вартістю на момент настання страхового випадку.
При вимушеному забої тварин розмір шкоди визначається як різниця між балансовою вартістю та сумою, отриманою від реалізації шкури і придатного в їжу м'яса.
При загибелі хутрових звірів збиток визначається з урахуванням зміни вартості шкурок в результаті інфекційної хвороби, стихійних лих або пожежі.
При забої кроликів збиток визначається з урахуванням вартості шкурок і м'яса. При наданні ветеринарної допомоги тваринам збитком вважається сума витрат страхувальника на надання допомоги.
При страхуванні відшкодовується тільки прямий збиток - загибель тварини. Втрата продукції є непрямим збитком та страхування не відшкодовується.
Страхове відшкодування здійснюється при виконанні страхувальником умов договору. При настанні страхового випадку страхувальник повинен повідомити про нього протягом 3-х діб страховику, вжити заходів до зменшення шкоди, підготувати акт про загибель тварин із зазначенням у ньому дати настання страхової події, причини загибелі тварин, передбачуваний розмір збитку, докласти висновок ветеринарного лікаря про причини загибелі тварин.
Якщо страхувальник не виконав умови, страховик має право відмовити у виплаті страхового відшкодування. Рішення про виплату приймається страховиком протягом 3-х діб після отримання всіх необхідних документів.
При недотриманні термінів виплат страховик виплачує пеню у розмірі 1% від належної суми повинен у 10-ти денний термін повернути.

46. ​​Сутність і методи планування фінансових ресурсів в АФ
Фінансове планування - процес розробки систем фінансових планів і планових (нормативних) показників по забезпеченню розвитку сільськогосподарських організацій необхідними фінансовими ресурсами і підвищенням ефективності основної фінансової діяльності в майбутньому періоді.
Завданнями фінансового планування:
Ö забезпечення нормального відтворювального процесу необхідними джерелами фінансування
Ö дотримання інтересів акціонерів, інвесторів
Ö гарантії виконання зобов'язань перед бюджетом, позабюджетними фондами, банками та іншими кредиторами.
Ö Виявлення та мобілізація резервів з метою ефективного використання прибутку та інших доходів
Ö Контроль за фінансовим станом, платоспроможністю і кредитоспроможністю підприємства
Фінансове планування побудоване на таких принципах.
Ö орієнтація на досягнення кінцевого результату, постійне підвищення ефективності виробництва при поліпшенні його технічного рівня та ресурсозбереження
Ö облік можливостей і потреб у сільськогосподарських організаціях, також загальнонародних інтересів
Ö безперервність планування
Ö наукова обгрунтованість завдання, його пропорційність і збалансованість
підвищення конкурентноспособеності випускається, і відповідність вимог внутрішнього і зовнішнього ринках
Фінансове планування здійснюється за коштами складання фінансових планів. За змістом, завданням і об'єктів планування їх можна розділити на три групи:
1) Стратегічне (перспективне) -
2) Поточне
3) Оперативне
Стратегічне це плани генерального розвитку підприємства і довгостроковій структури організації. У них визначаються найважливіші показники і пропорції відтворення, вони характеризують інвестиційні стратегії та можливі реінвестування і нагромадження. У них визначають перелік, обсяг і структура напрями використання фінансових ресурсів необхідних для створення підприємства. Розробляється на термін від 3 до 5 років.
Поточні - деталізують стратегічні плани, в них проводиться взаимоувязка кожного виду вкладень і джерел фінансування, дається характеристика ефективності джерел фінансування, фінансова оцінка основних напрямків діяльності підприємства та шляхи отримання доходу. Розробляються на майбутній рік з розбивкою по кварталах. Основними видами поточних фінансових плану є:
Ö план доходів і витрат по інвестиційній діяльності. Його мета визначення обсягу потреб у фінансових ресурсах для забезпечення намічених інвестиційних програм. Можливі надходження ресурсів при здійсненні інвестиційної діяльності
Ö план надходжень і витрат грошових коштів забезпечення постійного платоспроможності підприємства на всіх етапах планового періоду
Ö Балансовий план. Визначення необхідного приросту окремих видів активів і забезпеченням їх внутрішньої збалансованості, а також формування оптимальної структури капітал, що забезпечує достатню фінансову стійкість підприємства в майбутньому періоді.
Оперативний план - це короткострокові тактичні плани безпосередньо пов'язані з досягненням цілей підприємства, відображає доходи та надходження фінансових коштів в процесі здійснення конкретних видів господарської діяльності. Період планування - декада, місяць, квартал. До операційних планів відносяться: платіжні календарі, касові плани.
Фінансове планування здійснюється за допомогою певних методів:
1. Нормативний, на основі заздалегідь встановлених норм і нормативів. Розраховують потреба підприємства у фінансових ресурсах та їхніх джерел (норматірованіе оборотних коштів)
2.расчетно-аналітичний - на основі аналізу досягнутої величини фінансового показника, що застосовується за базу та індексів його зміни у плановому періоді, розраховується планова величина цього показника. Метод використовується при відсутності техніко-економічного нормативів, і якщо взаємозв'язок може бути встановлений, побічно, на основі аналізу їх зв'язків. Застосовується при плануванні суми прибутку і прибутковості, оперделенном величини відрахувань від прибутку у фонди і резерви і окремих видів використання фінансових ресурсів
3.балансовий полягає, в тому що шляхом побудови балансу досягається ув'язка наявних резервів з їх фактичною потребою
4.Методи оптимізації планових рішень.
Розробляється кілька варіантів планів розрахунків для того щоб вибрати з них найбільш оптимальний. Застосовувати слід критерій відбору: мінімум поточних витрат, максимум доходу для одного рубля вкладення капіталів, мінімум приведених витрат, мінімум часу на оборот капіталу.
5.Економіческо-математичне моделювання дозволяє знайти кількісне вираження, взаємозв'язок між фінансовими показником і визначають їхню чинником.

47. Фінансовий план як складова частина бізнес-плану
Складовою частиною фінансового плану є бізнес-план, його можна розглядати, як завдання за окремими показниками або фінансовим інструментам забезпечують взаємозв'язок показників та розвитку с / г організацій з наявними ресурсами, взаємодія сукупної вартості уцінки коштів учасників у відтворювальному процесі та використання грошових капіталів.
При розробці враховується вартість основних і оборотних фондів, забезпеченість трудовими ресурсами, фахівцями, реальна врожайність с / г культур, продуктивність с / г культур, договори, укладені із споживачами продукції і постачальниками товарно-матеріальних цінностей.
Завдання фінансового плану:
Ö пошук шляхів збільшення прибутку і рівня рентабельності
Ö забезпечення фінансовими ресурсами, будівель з виробництва, капітальних вкладень, впровадження нової техніки та інших планових витрат
Ö виконання своїх зобов'язань перед бюджетом, банками, постачальниками, працівниками
Ö більш ефективне використання виробничих фондів та капітальних вкладень
Ö контроль за правильних витрачанням фінансових ресурсів та їх зберігання і прискорення оборотності оборотних коштів
Основні положення з фінансового планування сформульовані в методичних рекомендаціях щодо складання бізнес-плану, розвитку с / г підприємств. Фінансове планування с / г організацій являє собою баланс доходів і витрат, складають з шахової формі, в якій балансується кожен вид витрат з відповідністю джерел і їх покриття, у графах відображаються статті витрат, по рядках доходи. На перетині граф і рядків показується на які заходи спрямований даний джерело.
Складова доходу включає суми одержувані за рахунок стійких джерел власних коштів (амортизаційних відрахувань, придбань, кредитових заборгованостей, відрахувань в ремонтний фонд), кредити.
При перевищенні доходу над витратами сума перевищення направляється в резервний капітал. При перевищенні витрат над доходом визначається сума недостатніх фінансових коштів, яку погашають за рахунок випуску цінних паперів, благодійних внесків, кредитів і позик.
Якщо джерела додаткових фінансових резервів уже відомі, то ці кошти включають в дохідну частину, а їх погашення у видаткову.
При складанні фінансового плану дотримуються наступну черговість витрат:
¨ розрахунок виручки від реалізації і суми прибутку
¨ розрахунок нормативів власних оборотних коштів та джерела їх споживання
¨ витрати на капітальні вкладення
¨ витрати на формування основного стада продуктивної і робочої худоби
¨ витрати на ремонт основних засобів
¨ витрати на спеціальні та соціально-культурні заходи
¨ уточнюють розрахунок розподілу прибутку
¨ складають баланс доходів і витрат.
Усі показники фінансового плану пов'язують і узгоджують між собою. Зміна одного показника тягне за собою уточнення інших. Робота над фінансовим планом с / г організації протікає в декілька етапів:
Ö аналізується виконання фінансового плану за поточний рік за такими показниками: план виробництва і реалізації продукції, витрати виробництва, стан матеріально-технічного постачання, ступінь використання основних і оборотних фондів, виявлення фінансових результатів. Оцінивши досягнення рівня виробництва, виявляють позитивні результати та недоліки у роботи, розглядають резерви і намічають шляхи їх використання.
Ö розглядають практикуються виробничі показники, проводять розрахунки конкретних видів доходів і розрахунків на основі показників бізнес-плану.
Ö окремі статті і завдання пов'язують в ціле, балансують між собою, якщо план завдання не узгоджується з грошовими ресурсами, то проводять пряме скорочення їх витрати, або вишукують джерела для збільшення доходу.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Лекція
310.5кб. | скачати


Схожі роботи:
Ринок цінних паперів Фондовий ринок України
Ринок цінних паперів і ринок капіталу
Ринок капіталу і ринок цінних паперів
Ринок цінних паперів 20
Ринок цінних паперів 22
Ринок цінних паперів 2
Ринок цінних паперів 15
Ринок цінних паперів 7
Ринок цінних паперів 3
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru