Формування фінансової стратегії підприємства

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Кафедра: «Фінанси і кредит»

РЕФЕРАТ

з дисципліни: «Короткострокова фінансова політика»

на тему: «Формування фінансової стратегії підприємства»

Тольятті 2010

Введення

Фінансова стратегія підприємства являє собою систему довгострокових цілей фінансової діяльності підприємства, обумовлених його фінансової ідеологією, і найбільш ефективних шляхів їх досягнення.

Актуальність теми дослідження зумовлена ​​тим, що ефективність діяльності економічних суб'єктів у значній мірі визначається їх фінансовою стратегією. Організації, що приділяють пильну увагу питанням фінансової стратегії, виявляються більш конкурентоспроможними і стійкими. Питання формування фінансової стратегії актуальні як для великих, так і для малих організацій, як для державних підприємств, громадських організацій, так і для комерційних структур.

Розробка фінансової стратегії - це коло фінансового планування. Як складова порція загальної стратегії економічного розвитку, вона має узгоджуватися з цілями та напрямками останньої.

Проблема вибору фінансової стратегії діяльності підприємства є актуальною у зв'язку з необхідністю прийняття рішень в ринкових умовах. Тут основна увага приділяється оцінці поточного стану суб'єкта господарської діяльності. Пріоритетними у даному напрямку досліджень є обгрунтований прогноз напрямків розвитку підприємства, вироблення конкретних рекомендацій для недопущення можливих помилок і прорахунків і констатування фактичного стану справ. Перш за все, потрібно визначити фінансову стратегію діяльності, як рекомендацію відносного зміни фінансово-господарського стану в довгостроковій перспективі на базі кількісних характеристик фактичного фінансово-господарського стану в поточному і наступних періодах.

Фінансова стратегія - це генеральний план дій по забезпеченню підприємства грошовими засобами. Вона охоплює питання теорії і практики формування фінансів, їх планування та забезпечення, вирішує задачі, що забезпечують фінансову стійкість підприємства в ринкових умовах господарювання. Теорія фінансової стратегії досліджує об'єктивні закономірності ринкових умов господарювання, розробляє способи і форми виживання в нових умовах підготовки та ведення стратегічних фінансових операцій.

Актуальність розробки фінансової стратегії підприємства визначається рядом умов. Найважливішим із таких умов є інтенсивність змін факторів зовнішнього фінансового середовища. Висока динаміка основних макроекономічних показників, пов'язаних з фінансовою діяльністю підприємств, темпи технологічного прогресу, часті коливання кон'юнктури фінансового ринку, непостійність державної економічної політики і форм регулювання фінансової діяльності не дозволяють ефективно управляти фінансами підприємства на основі лише раніше накопиченого досвіду і традиційних методів фінансового менеджменту.

У цих умовах відсутність розробленої фінансової стратегії, адаптованої до можливих змін факторів зовнішнього середовища, може призвести до того, що фінансові рішення окремих структурних підрозділів підприємства будуть носити різноспрямований характер, приводити до виникнення протиріч і зниження ефективності фінансової діяльності в цілому.

1 Місце фінансової стратегії в загальній стратегії підприємства

Вироблення стратегії розвитку підприємства забезпечує ефективний розподіл і використання всіх ресурсів: матеріальних, фінансових, трудових, землі і технологій і на цій основі - стійке положення підприємства на ринку в конкурентному середовищі.

Будучи частиною загальної стратегії економічного розвитку підприємства, фінансова стратегія носить стосовно неї підлеглий характер і повинна бути узгоджена з її цілями і напрямами. Разом з тим, фінансова стратегія сама робить істотний вплив на формування загальної стратегії економічного розвитку підприємства. [6, 115]

Це пов'язано з тим, що основна мета загальної стратегії - забезпечення високих темпів економічного розвитку і підвищення конкурентної позиції підприємства пов'язана з тенденціями розвитку відповідного товарного ринку (споживчого чи факторів виробництва). Якщо тенденції розвитку товарного і фінансового ринків не збігаються, може виникнути ситуація, коли цілі загальної стратегії розвитку підприємства не можуть бути реалізовані в зв'язку з фінансовими обмеженнями. У цьому випадку фінансова стратегія вносить певні корективи в загальну стратегію розвитку підприємства. (Табл. 1)

Таблиця 1

Фінансові та стратегічні цілі організації

Фінансові цілі

Стратегічні цілі

Зростання доходів

Збільшення ринкової частки

Зростання дивідендів

Підвищення якості товарів

Збільшення доходів на інвестований капітал

Більш низькі витрати в порівнянні з конкурентами

Підвищення кредитного та облігаційного рейтингів

Розширення асортименту продуктів та підвищення їх привабливості

Зростання потоків готівки

Зміцнення репутації перед споживачами

Підвищення курсів акцій

Підвищення рівня (якості) обслуговування

Поліпшення і оптимізація структури джерел доходів

Розширення застосування інновацій


Зміцнення конкурентних позицій на міжнародному рівні

Фінансова стратегія охоплює як питання теорії, так і питання практики, формування фінансів, їх планування та забезпечення. Фінансова стратегія підприємства вирішує задачі, що забезпечують фінансову стійкість підприємства в ринкових умовах господарювання.

Розрізняють генеральну фінансову стратегію, оперативну фінансову стратегію і стратегію виконання окремих стратегічних завдань, іншими словами - досягнення приватних стратегічних цілей.

Генеральною фінансовою стратегією називають фінансову стратегію, визначальну діяльність підприємства. Наприклад, взаємовідносини з бюджетами всіх рівнів, утворення та використання доходу підприємства, потреби у фінансових ресурсах і джерелах їх формування на рік.

Оперативна фінансова стратегія - це стратегія поточного маневрування фінансовими ресурсами, тобто стратегія контролю за витрачанням коштів та мобілізацією внутрішніх резервів, що особливо актуально в сучасних умовах економічної нестабільності; розробляється на квартал, місяць. Оперативна фінансова стратегія охоплює:

  • валові доходи і надходження коштів: розрахунки з покупцями за продану продукцію, надходження по кредитних операціях, доходи з цінних паперів;

  • валові витрати: платежі постачальникам, заробітна плата, погашення зобов'язань перед бюджетами всіх рівнів і банками.

Такий підхід створює можливість передбачити всі майбутні в планований період обороти за грошовими надходженнями та видатками. Нормальним положенням вважається рівність витрат і доходів або невелике перевищення доходів над витратами.

Оперативна фінансова стратегія розробляється в рамках генеральної фінансової стратегії, деталізує її на конкретному проміжку часу.

Стратегія досягнення приватних цілей полягає в умілому виконанні фінансових операцій, спрямованих на забезпечення реалізації головної стратегічної мети. [4; 322]

Головною стратегічною метою фінансів є забезпечення підприємства необхідними і достатніми фінансовими ресурсами.

Фінансова стратегія підприємства відповідно до головною стратегічною метою забезпечує:

1) формування фінансових ресурсів і централізоване стратегічне керівництво ними;

2) виявлення вирішальних напрямків і зосередження на їх виконанні зусиль, маневреності у використанні резервів фінансовим керівництвом підприємства;

3) ранжування та поетапне досягнення завдань;

4) відповідність фінансових дій економічному стану та матеріальним можливостям підприємства;

5) об'єктивний облік фінансово-економічної обстановки і реального фінансового стану підприємства у році, кварталі, місяці;

6) створення і підготовку стратегічних резервів;

7) облік економічних і фінансових можливостей самого підприємства та його конкурентів;

8) визначення головної загрози з боку конкурентів, мобілізацію сил на її усунення та вмілий вибір напрямків фінансових дій;

9) маневрування і боротьбу за ініціативу для досягнення вирішальної переваги над конкурентами.

Для досягнення головної стратегічної мети відповідно до вимог ринку і можливостей підприємства розробляється генеральна фінансова стратегія підприємства.

У генеральній фінансової стратегії визначаються і розподіляються завдання формування фінансів про виконання і напрямками роботи. [6; 154.]

Завдання фінансової стратегії:

1) дослідження характеру і закономірностей формування фінансів в ринкових умовах господарювання;

2) розробка та підготовка можливих варіантів формування фінансових ресурсів підприємства та дій фінансового керівництва в разі нестійкого або кризового фінансового стану підприємства;

3) визначення фінансових взаємин з постачальниками і покупцями, бюджетами всіх рівнів, банками та іншими фінансовими інститутами;

4) виявлення резервів та мобілізація ресурсів підприємства для найбільш раціонального використання виробничих потужностей, основних фондів і оборотних коштів;

5) забезпечення підприємства фінансовими ресурсами, необхідними для виробничо-господарської діяльності;

6) забезпечення ефективного вкладення тимчасово вільних грошових коштів підприємства з метою отримання максимального прибутку;

7) визначення способів проведення успішної фінансової стратегії та стратегічного використання фінансових можливостей, нових видів продукції та всебічної підготовки кадрів підприємства до роботи в ринкових умовах господарювання, їх організаційної структури та технічного оснащення;

8) вивчення фінансових стратегічних поглядів ймовірних конкурентів, їх економічних і фінансових можливостей, розробка і здійснення заходів щодо забезпечення фінансової стійкості;

9) розробка способів підготовки виходу з кризової ситуації;

10) розробка методів управління кадрами підприємства в умовах нестійкого або кризового фінансового стану;

11) координація зусиль всього колективу на його подолання.

Особливу увагу при розробці фінансової стратегії приділяється:

  • виявлення грошових доходів;

  • мобілізації внутрішніх ресурсів;

  • максимальному зниженню собівартості продукції;

  • правильному розподілу та використання прибутку;

  • визначення потреби в оборотних коштах;

  • раціональному використанню капіталу підприємства.

2 Принципи та особливості формування фінансової стратегії підприємства

Фінансова стратегія розробляється з урахуванням ризику неплатежів, інфляції та інших форс-мажорних обставин. Таким чином, фінансова стратегія повинна відповідати виробничим завданням і за необхідності коригуватися і змінюватися.

Фінансова стратегія, головним завданням якої є досягнення повної самоокупності та незалежності підприємства, будується на певних принципах організації і включає в себе наступне:

  • поточне і перспективне фінансове планування, що визначає на перспективу всі надходження грошових коштів підприємства та основні напрямки їх витрачання;

  • централізацію фінансових ресурсів, що забезпечує маневреність фінансовими ресурсами, їх концентрацію на основних напрямках виробничо-господарської діяльності;

  • формування фінансових резервів, що забезпечують сталу роботу підприємства в умовах можливих коливань ринкової кон'юнктури;

  • безумовне виконання фінансових зобов'язань перед партнерами;

  • розробку обліково-фінансової та амортизаційної політики підприємства;

  • організацію і ведення фінансового обліку підприємства і сегментів діяльності на основі діючих стандартів;

  • складання фінансової звітності по підприємству і сегментами діяльності відповідно до діючих норм і правил з дотриманням вимог стандартів;

  • фінансовий аналіз діяльності підприємства та його сегментів (пріоритетних господарських і географічних сегментів, інших сегментів у складі нерозподілених статей);

  • фінансовий контроль діяльності підприємства і всіх його сегментів.

Фінансова стратегія - це генеральний план дій підприємства, що охоплює формування фінансів та їх планування для забезпечення фінансової стабільності підприємства і включає в себе наступне:

  • планування, облік, аналіз та контроль фінансового стану;

  • оптимізацію основних та обігових коштів;

  • розподіл прибутку.

Важливою умовою визначення періоду формування фінансової стратегії підприємства є передбачуваність розвитку економіки в цілому і кон'юнктури тих сегментів фінансового ринку, з якими пов'язана майбутня фінансова діяльність підприємства, - в умовах нинішнього нестабільного (а по окремим аспектам непередбаченого) розвитку економіки країни цей період не може бути занадто тривалим і в середньому повинен визначатися рамками 3 років. Умовами визначення періоду формування фінансової стратегії є також галузева приналежність підприємства, його розмір, стадія життєвого циклу й інші.

Важливою частиною фінансової стратегії є розробка внутрішніх нормативів, за допомогою яких визначаються, наприклад, напрямки розподілу прибутку. Такий підхід успішно використовується в практиці зарубіжних компаній.

Таким чином, успіх фінансової стратегії підприємства гарантується при виконанні наступних умов:

1) при взаємному зрівноважуванні теорії і практики фінансової стратегії;

2) при відповідності фінансових стратегічних цілей реальним економічним та фінансовим можливостям через жорстку централізацію фінансового стратегічного керівництва і гнучкість його методів у міру зміни фінансово-економічної ситуації. [5; 104]

3 Послідовність розробки фінансової стратегії підприємства

Розробка фінансової стратегії підприємства складається з декількох етапів. З самого початку необхідно визначити, на який термін формується фінансова стратегія. Залежно від терміну стратегії залежать і цілі фінансової діяльності, і ступінь опрацювання фінансових планів. Довгострокова фінансова стратегія описує принципи утворення та використання доходів, потреби у фінансових ресурсах і джерелах їх формування. Короткострокова фінансова стратегія розробляється в рамках довгострокової фінансової стратегії, деталізує її і описує поточне управління фінансовими ресурсами. Довгострокові та середньострокові фінансові стратегічні плани на 3-5 років формуються в укрупненому вигляді, а короткострокові фінансові плани на рік опрацьовуються з великим ступенем деталізації.

Наступним етапом розробки фінансової стратегії слід визначити цілі фінансової діяльності. Фінансова стратегія є функціональною по відношенню до корпоративної стратегії компанії, отже, вона повинна бути включена в структуру загальних стратегічних цілей компанії. Як відомо, головна фінансова мета - максимізація ринкової вартості при мінімізації ризику. Така мета може визначатися як в абсолютних, так і у відносних показниках. Головна мета досягається, якщо у підприємства достатньо фінансових ресурсів, оптимальна рентабельність власного капіталу, збалансована структура власного та позикового капіталу. Головна фінансова мета деталізується на фінансові підцілі, наприклад:

  • прибуток;

  • величина власного капіталу;

  • рентабельність власного капіталу;

  • структура активів;

  • фінансові ризики.

Кожна мета повинна бути чітко сформульована і виражена в конкретних показниках, наприклад:

  • рентабельність продажів;

  • фінансовий важіль (співвідношення власного і позикового капіталу);

  • рівень платоспроможності;

  • рівень ліквідності.

Розробка фінансової стратегії передбачає розробку не тільки цілей, але і розробку плану дій по досягненню цих цілей. Керівництво компанії має знати, як поточна ситуація співвідноситься зі стратегічними цілями компанії. Необхідно регулярно контролювати досягнення стратегічних цілей. Для контролю здійснення стратегії стратегічні цілі розбиваються на конкретні стратегічні завдання, вирішити які потрібно в певний період часу. Контроль досягнення стратегічних цілей здійснюється шляхом вирішення тактичних завдань. Встановлені фінансові цілі групуються за напрямками, утворюючи фінансову політику підприємства.

Процес формування фінансової стратегії підприємства здійснюється за наступними етапами, представленим на рис.1:

Рис. 1. Основні етапи організації процесу розробки фінансової стратегії підприємства

Визначення загального періоду формування фінансової стратегії залежить від ряду умов. Головною умовою його визначення є тривалість періоду, прийнятого для формування загальної стратегії розвитку підприємства - так як фінансова стратегія носить стосовно неї підлеглий характер, вона не може виходити за межі цього періоду (більш короткий період формування фінансової стратегії допустимий).

Дослідження факторів зовнішнього фінансового середовища та кон'юнктури фінансового ринку зумовлює вивчення економіко-правових умов фінансової діяльності підприємства та можливого їх зміни в майбутньому періоді. Крім того, на цьому етапі розробки фінансової стратегії аналізується кон'юнктура фінансового ринку і фактори її визначальні, а також розробляється прогноз кон'юнктури в розрізі окремих сегментів цього ринку, пов'язаних з майбутньою фінансовою діяльністю підприємства.

Формування стратегічних цілей фінансової діяльності підприємства ставить своєю метою підвищення рівня добробуту власників підприємства і максимізація його ринкової вартості. Разом з тим, ця головна мета потребує певної конкретизації з урахуванням завдань і особливостей майбутнього фінансового розвитку підприємства.

Конкретизація цільових показників фінансової стратегії по періодах її реалізації забезпечує динамічність представлення системи цільових стратегічних нормативів фінансової діяльності, а також їх зовнішня і внутрішня синхронізація у часі.

Розробка фінансової політики по окремим аспектам фінансової діяльності - це найбільш відповідальний етап. На відміну від фінансової стратегії в цілому, фінансова політика формується лише по конкретним напрямкам фінансової діяльності підприємства, які вимагають забезпечення найбільш ефективного управління для досягнення головної стратегічної мети цієї діяльності.

Розробка системи організаційно-економічних заходів щодо забезпечення реалізації фінансової стратегії передбачає формування на підприємстві "центрів відповідальності" різних типів; визначення прав, обов'язків і міри відповідальності їх керівників за результати фінансової діяльності; розробка системи стимулювання працівників за їхній внесок у підвищення ефективності фінансової діяльності і т . п.

Оцінка ефективності розробленої фінансової стратегії є заключним етапом розробки фінансової стратегії підприємства.

Таким чином, розробка фінансової стратегії по найбільш важливим аспектам фінансової діяльності дозволяє приймати ефективні управлінські рішення, пов'язані з фінансовим розвитком підприємства.

4 Методика та інструменти формування фінансової стратегії підприємства

Охоплюючи всі форми фінансової діяльності підприємства, а саме: оптимізацію основних та оборотних засобів, формування та розподіл прибутку, грошові розрахунки та інвестиційну політику, фінансова стратегія досліджує об'єктивні економічні закономірності ринкових відносин, розробляє форми та способи виживання й розвитку за нових умов.

Схема розробки фінансової стратегії підприємства представлена ​​на рис.2. [2; 87.]

Рис. 2. Розробка фінансової стратегії підприємства

Розробці фінансової стратегії підприємства передує аналіз фінансового стану підприємства. Фінансовий аналіз на підприємстві складається з власне аналізу, синтезу і вироблення заходів щодо поліпшення фінансового стану підприємства. Основними виконавцями фінансового аналізу на підприємстві повинні бути фінансові менеджери.

Оптимізація основних та оборотних коштів передбачає те, що фінансисти вибирають варіант використання наявних фондів: на придбання основного капіталу або збільшення поточних активів, або скорочення пасиву, або на сплату власникам. При ухваленні рішення необхідно порівняти вартість нового капіталу з додатковою вартістю або з розмірами скорочення витрат, до якого призведе його використання.

Розподіл чистого прибутку може бути здійснене за допомогою утворення спеціальних фондів: фонду накопичення, фонду споживання і резервного фонду або безпосереднім її розподілом за окремими напрямками. У першому випадку підприємство повинно скласти кошториси витрачання фондів споживання і накопичення у вигляді доповнення до фінансового плану. У другому випадку розподіл прибутку відбивається безпосередньо у фінансовому плані.

Податкове планування означає сукупність планових дій, об'єднаних в систему, спрямованих на максимальне врахування можливостей оптимізації та мінімізації податкових платежів у рамках спільного стратегічного планування організації.

Політика в області цінних паперів визначає основні напрями фондового інвестування. Сукупність інвестицій підприємств у цінні папери утворює портфель цінних паперів чи інвестиційний портфель.

Зовнішньоекономічна діяльність фірми - це одна зі сфер її господарської діяльності, пов'язана з виходом на зовнішні ринки та функціонуванням на зовнішніх ринках.

Оптимізацією безготівкових розрахунків займається фінансова служба підприємства, що впливає на вибір форм розрахунків виходячи із завдань прискорення платежів, мінімізації небажаної заборгованості, впливу на постачальників при порушенні умов контрактів.

Конкретні можливості ціноутворення в значній мірі зумовлюють фінансову політику фірми. Ціна є об'єктом енергійної конкуренції, результати якої багато в чому визначають і фінансові підсумки ринкової діяльності.

Формування і реалізація фінансової стратегії як основи фінансового планування підприємства базуються на використанні інструментів:

Фінансова стратегія включає в себе методи та практику формування фінансових ресурсів, їх планування та забезпечення фінансової стійкості підприємства. Всебічно враховуючи фінансові можливості підприємств, об'єктивно оцінюючи характер зовнішніх та внутрішніх факторів, фінансова стратегія забезпечує відповідність фінансово-економічних можливостей підприємства умовам, які склалися на ринку. Фінансова стратегія передбачає визначення довгострокових цілей фінансової діяльності та вибір найбільш ефективних способів їх досягнення. Цілі фінансової стратегії мають підпорядковуватися загальній стратегії економічного розвитку та спрямовуватися на максимізацію прибутку та ринкової вартості підприємства.

У процесі розробки фінансової стратегії особлива увага приділяється виробництву конкурентоспроможної продукції, мобілізації внутрішніх ресурсів, максимальному зниженню собівартості продукції, формуванню та розподілу прибутку, ефективному використанню капіталу і т. п. [7]

Висновок

Фінансова стратегія компанії - це генеральний план дій по своєчасному забезпеченню підприємства фінансовими ресурсами (грошовими коштами) і за їх ефективному використанню з метою капіталізації компанії.

Грамотно побудована фінансова стратегія підприємства (компанії, галузі) дозволяє не тільки забезпечити підприємство фінансовими ресурсами та оптимізувати ризики, але й визначити пакет стратегічний цілей для подальшого ефективного розвитку підприємства.

Фінансова стратегія підприємства охоплює всі сторони діяльності підприємства, в тому числі оптимізацію основних та оборотних коштів, розподіл прибутку, безготівкові розрахунки, податкову і цінову політику, політику в галузі цінних паперів.

Розробка фінансової стратегії - це частина загальної стратегії економічного розвитку, в силу чого вона повинна узгоджуватися з її цілями і напрямами. У свою чергу, фінансова стратегія справляє суттєвий вплив на загальну економічну стратегію підприємства, оскільки зміна ситуації на макрорівні та на фінансовому ринку є причиною коригування не тільки фінансової, але і загальної стратегії розвитку підприємства.

Всебічно враховуючи фінансові можливості підприємства, об'єктивно розглядаючи характер внутрішніх і зовнішніх факторів, фінансова стратегія забезпечує відповідність фінансово-економічних можливостей підприємства умовам, які склалися на ринку продукції. В іншому випадку підприємство може збанкрутувати. [4; 321]

Таким чином, успішна фінансова діяльність підприємства обумовлена ​​як своєчасними та правильними рішеннями вищого менеджменту в поточній роботі, так і в питаннях стратегії, яка повинна розроблятися не тільки на основі внутрішніх умов підприємства, але і з урахуванням впливу існуючої фінансової системи, що склалася в Росії на даному етапі.

Список використаної літератури

  1. Амінова З.Ф. Фінансова стратегія підприємства: формування, розвиток, забезпечення стійкості. - М.: Компанія Супутник +, 2005. - 118с.

  2. Басовский Л.Є. Прогнозування та планування в умовах ринку. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 259с.

  3. Бланк А.І. Фінансова стратегія підприємства. - Київ: Ніка-центр, 2004. - 711с.

  4. Ковальова А.М. Фінанси. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 384с.

  5. Морозов Т.Г., Пікулькін А.В. Прогнозування та планування в умовах ринку. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 318с.

  6. Сергєєв І.В., Шіпіцин А.В. Оперативне фінансове планування на підприємстві. - М.: Фінанси і статистика, 2006. - 288с.

  7. Журнал «Фінансовий директор» № 11, 2005


Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Реферат
66.4кб. | скачати


Схожі роботи:
Формування фінансової стратегії підприємства Теоретичні основи
Формування фінансової стратегії підприємства малого бізнесу на прикладі ТОВ Синтез
Економічна сутність фінансової стратегії діяльності підприємства.
Конкурентоспроможність як фактор формування стратегії підприємства
Формування антикризової стратегії промислового підприємства
Формування цінової стратегії комерційного підприємства
Конкурентоспроможність як фактор формування стратегії підприємства 2
Формування конкурентної стратегії підприємства на прикладі ВАТ Автрамат
Практична розробка стратегії формування інвестиційних ресурсів підприємства
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru