додати матеріал


Торгівля ф`ючерсами на золото

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

ЗБІРКА ПРИКЛАДІВ ВІДКРИТТЯ СИСТЕМНИХ УГОД
ПРИ ТОРГІВЛІ Ф'ючерси на золото
на прикладі програми VOLFIX.NET - система аналізу обсягів торгів
(Для трейдерів, які мають навички торгівлі та використання аналітичних торговельних систем типу Bloomberg)
Скорочення:
Червона лінія - котирування тижня / контракту. Дивитися ALL PRICE.
Рожева лінія - лінія ранкового / обідньої Лондонського фіксингу. Дивитися kitco.com
Біла / зелена лінія - лінія корекції / опору / підтримки.
Сіра / біла лінія - лінія стопів на момент відкриття угоди (на нашу суб'єктивну думку)
Київ, УКРАЇНА 2008

Глава 1 ВСТУП У ТОРГІВЛЮ ЗОЛОТОМ
Можливо, жоден інший продукт не має такої притягальної сили, як золото (gold). Століттями його добували, набували, мріяли про нього через його якостей: поєднання краси, унікальних фізичних властивостей, обмеженості запасів. Нації використовують золото як сховище багатства і засіб міжнародних розрахунків; індивідуальні громадяни купують золото (gold) як страховку проти нестабільності курсів паперових грошей.
Золото (gold) є дуже цінним промисловим сировиною. Воно має відмінну електропровідністю, надзвичайно стійке до корозії, є одним з найбільш хімічно стійких металів. Це робить його незамінним в електроніці та інших високотехнологічних галузях застосування.
Комерційні запаси золота сконцентровані в самих різних родовищах: разом з покладами міді і свинцю, в кварцових жилах, в розсипах річкових русел, а також у піритове (залізо-сульфатних) родовищах. У морській воді розчинено величезну кількість золота, але видобуток з неї (поки що) економічно не виправдовує себе. Сьогодні найбільшими постачальниками золота (gold) на світовий ринок є Південна Африка, США, Австралія, Канада, Росія, Китай.
За часів золотого стандарту курс світових валют був прив'язаний до золота. Потім, в період Великої Депресії в США в 30-і роки минулого століття, більшість країн змушені були відмовитися від прив'язки своїх валют до золота, в надії, що це допоможе їм подолати спад в економіці.
Потім золото (gold) знову стало безпосереднім учасником монетарної системи, коли в 1944р. у Бреттон-Вудській угоді були зафіксовані нові принципи грошово-валютної політики провідних країн: долар США став головною резервною валютою, і курс всіх інших валют країн-учасниць прив'язувався до долара, а сам долар, у свою чергу, прив'язувався до золота. Цей так званий золотовалютний стандарт проіснував до 1971р., Коли президент США Ніксон відмінив конвертованість долара в золото.
В даний час ціна золота, як і будь-якого іншого сировинного товару, залежить тільки від попиту і пропозиції. Залишаючись, тим не менш, специфічним товаром, який входить як складова частина в золотовалютні резерви майже всіх Центробанків світу, золото у своїй ціні чуйно реагує на всі політичні та економічні події.
Сьогодні золото (gold) торгується на багатьох біржах. Два найважливіших ринку - це Лондон і Нью-Йорк.
Торги в Лондоні - це один з найстаріших і найбільший за обсягами торгівлі ринок фізичного золота в світі. Починаючи з 12 вересня 1919 року, ціна так званого "Лондонського фіксингу" є головним орієнтиром для трейдерів всього світу і використовується в усіх контрактах, що укладаються на поставку фізичного золота. В даний час ціна золота фіксується в 10.30 і 15.00, і ці ціни є офіційною ціною золота, використовуваної всіма учасниками ринку - видобувними та афінажних компаніями, споживачами, Центробанками та іншими.
Нью-Йоркський ринок особливо знаменитий обсягами "паперових угод", таких як ф'ючерсні контракти, що торгуються на Нью-Йоркській товарній біржі (NYMEX).
Інші важливі центри торгівлі золотом знаходяться в Цюріху, Токіо, Сіднеї, Гонконгу та інших місцях, так що торгівля золотом триває 24 години на добу.
У Росії торгівля злитками і монетами як об'єктом інвестицій для громадян перебуває в зародковому стані, а комісійні банків-посередників роблять ціну далекою від реальності. Законодавча база також не відпрацьована.
"Золоті" інвестиційні рахунки, які існують за кордоном, ще не впроваджені. Вкладення в акції золотошукачів, ювелірних підприємств мають той же недолік, що і вкладення в інші акції - підприємства можуть банкрутувати, у них бувають кризи, страйки та ін
Фактично ф'ючерсні контракти на золото, що обертаються на біржі COMEX (яка, у свою чергу, є відділенням Нью-Йоркській товарній біржі NYMEX) - це єдиний реальний спосіб торгівлі золотом за світовими цінами, доступний всім громадянам, доступна і зручна альтернатива традиційним інвестицій в золото, таким як злитки, монети та акції золотодобувних підприємств. У збалансованих довгострокових інвестиційних портфелях завжди має бути місце золоту, а по зручності купівлі та продажу активів, а також по транзакційних витрат, ф'ючерси та опціони далеко перевершують інші способи інвестицій в золото (gold).
"Золоті" ф'ючерси - це також цінний інструмент для золотодобувних компаній і комерційних споживачів золота. І видобувні компанії, і виробники кінцевої продукції - ювелірної або промислової - використовують ф'ючерси та опціони на золото, щоб хеджувати свої цінові ризики.
Конкретні стратегії і дії щодо купівлі-продажу контрактів на золото будуть залежати від цілей трейдера. Спекулянт і довгостроковий інвестор повинні будуть обрати різний спосіб торгівлі, а хеджер - відмінний від цих двох.

Специфікація ф'ючерсного контракту на золото (NYMEX)
Обсяг контракту - 100 тройських унцій.
Одиниці котирування ціни
Долари і центи за 1 тройську унцію. Наприклад: $ 372,70 за тр.ун.
Годинник торгівлі
Торгівля відкритим вигуком (на підлозі біржі): з 8.20 до 13.30 за NY (EST).
Електронні торги через систему NYMEX ACCESS ® - з 15.15 по понеділках - четвергах до 8.00 наступного дня. По неділях сесії починаються о 19.00 (час скрізь Нью-Йоркське).
Місяці поставки
Торги проходять для постачання в поточному календарному місяці, двох наступних календарних місяцях, і після них - у кожному лютому, квітні, серпні та жовтні, що потрапляють в період найближчих 23 місяців, і в кожному червні та грудні протягом 60 місяців, починаючи з поточного.
Мінімальне коливання цін (тик)
Мінімальна зміна ціни може становити 10 центів (0,1 долара) за 1 тр.ун., що еквівалентно 10 доларам за весь контракт. Таким чином, зміна ціни на 1 долар еквівалентно зміни в $ 100 за весь контракт.
Максимальне коливання цін
Початковий ліміт зміни цін за одну сесію становить 75 доларів / тр.ун. від ціни закриття попереднього дня. Через дві хвилини після того, як один із двох самих активних місяців постачання торгується за межами або на рівні цього ліміту, торгівля ф'ючерсами і опціонами за всі місяці припиняється на 15 хвилин. Торгівля також припиняється, якщо протягом 2 хвилин пропозицію на купівлю (bid) знаходиться на верхньому рівні даного ліміту, або предолженіе на продаж (offer) знаходиться на нижній межі даного ліміту, навіть якщо реальних угод за цими ціна не було.
Торги не припиняються, якщо ліміт досягнутий менш, ніж за 20 хвилин до кінця сесії. Якщо ліміт досягнутий за 20-30 хвилин до кінця сесії, то торги поновлюються не пізніше, ніж за 10 хвилин до кінця сесії. Після відновлення торгів ліміт пересувається на наступні 75 доларів / тр.ун.
Останній день торгівлі
Торги по ф'ючерсному контракту закінчуються в кінці третього торгового дня від останнього торгового дня поточного місяця постачання.
Постачання
Золото (gold), що поставляється за ф'ючерсним контрактом, має бути марковано серійним номером і штампом афінажної підприємства, що пройшов процедуру лістингу на Біржі. Поставка проводиться з депозитарію округу Манхеттен Нью-Йорк, ліцензованого Біржею.
Період поставки
Перший день поставки - це перший робочий день місяця постачання; останній поставних день - це останній робочий день місяця постачання.
Обмін ф'ючерсу на фізичний товар (EFP)
Покупець або продавець може замінити ф'ючерсну позицію на фізичну позицію рівного обсягу. EFP можна використовувати як для відкриття, так і для закриття ф'ючерсної позиції.
Сорт і якість
На виконання кожного контракту, продавець повинен поставити 100 тр.ун. (± 5%) рафінованого золота не менш ніж 995-ї проби, відлитого або в один злиток або в 3 кілограмових злитку і маркірованого серійним номером і штампом афінажної підприємства, що пройшов лістинг Біржі. Список акредитованих афінажних і пробірних підприємств і організацій можна отримати на Біржі за запитом.
Ліміт позицій
За всі місяці поставки в сукупності - еквівалент 7500 немає-позиції по ф'ючерсах, і не більше 3000 за поточним місяця поставки.
Маржа
Маржа вноситься за відкриті позиції по ф'ючерсах і за короткі позиції по опціонах.
Тікер (скорочене найменування, що використовується для торгів) - GCxy, де x-місяць, y-остання цифра року.

РОЗДІЛ 2 КОРОТКО Про «піпсовку» або «ЯК Я ПОЧАВ ТОРГУВАТИ»
У 2001 році я після інституту потрапив працювати в банк - спочатку простим бухгалтером безбалансового відділення АКБ "ПРАВЕКС-БАНК», Київ, Україна. Трохи пізніше в 2003 році мені пощастило, і я потрапив працювати до відділу торгівлі золотом.
Пізніше в 2003-2004 році мені довелося «з нуля» відкрити відділ з торгівлі реальним золотом у ВАТ Банк «НАДРА», який благополучно працює і продає в рік близько 15-25% золота ввезеного в Україні, по суті, входить до трійки лідерів українського ринку.
За період з кінця 2004 року по 2008 я пробував працювати на себе, займався торгівлею промисловим обладнанням, металургією, торгівлею і Бог знає чим.
Але в середині 2008 року мій старий шкільний товариш ОЛЕКСАНДР ВАСИЛЕНКО - керівник фінансової компанії «САЛЮТ КАПІТАЛ» (Київ, Україна), пам'ятаючи мої старі заслуги в боротьбі за метал Богів, запропонував мені спробувати себе на золотому ринку знову, а саме в торгівлі за обсягами ф'ючерсами на золото, за що я йому дуже вдячний і вдячний.
На початку вивчення торгівлі золотом за обсягами місяць я витратив на те, щоб вивчити поведінку цін протягом одного контракту з історії, прогнати машину часу, подивитися, як золото торгується в режимі реального часу. Потім кілька місяців торгував на «демо» рахунку. Пробував різні системи, про які я коротко розповім нижче. Результати були і хороші й не дуже, багато угод закривалося по стопу. Коротше, я не сильно далеко пішов від «Казино».

Головні проблеми з якими я зіткнувся:
1. Терпіння і вміння виждати заходу. Практично завжди я заходив на угоду з 2, а часто і з 3 рази, першими ордерами залишаючи на ринку в сумі 50-60 п.п. або 5-6 доларів. (10-15% суми). У кращому випадку при правильному 3 заході я відбивав «мінус» і якщо мені щастило - трохи заробляв. Іноді мені щастило, і я примудрявся заробляти по 10-20 доларів з угоди (20-40% суми). Пробував брати по 5 доларів, але з великими стопами (близько 2-3 доларів) це ні до чого хорошого не приводило. Був день, коли я примудрився за 1,5 години «зірвати» 400 п.п. або 80% депозиту, на наступний день я спустив майже все зароблене і навіть більше.
2. Виставляння правильних котирувань (на розуміння принципів у мене пішло майже півроку), допомогли досвідчені трейдери, за що їм особлива повага і вдячність. Так як я дуже впертий і нетерплячий чоловік (це найбільша проблема будь-якого трейдера) - все розумів з 5 рази, часто сперечався, не чув мудрих порад. Особливу увагу на спокійному ринку я приділяв котируванням за весь контракт. Виставляв їх на відстані до 10 доларів один від одного і пробував відкриватися на 10 або близько цього доларів. Основна проблема, з якою я зіткнувся, коли ми сильно впали на 100 доларів від котирувань - котирувань просто не було, на «реалі» торгівля принесла великі збитки від 4 «безсістемних» угод. У мене почався шок. Що я робив пару-трійку місяців, себе я питав. Постійно губила квапливість і нетерпіння (це риси мого характеру). Я завжди логічно мислив і робив безсістемние угоди, поки що завдяки терпінню і зусиллям моїх друзів і товаришів логічно не зрозумів однієї простої істини ...
3. ОБСЯГ ТИЖНЯ - на спокійному ринку я не приділяв уваги обсяг ТИЖНЯ, обсягами ПОПЕРЕДНІХ ТИЖНІВ - це була моя найбільша помилка і причина майже 100% всіх моїх втрат.
4. Я пробував ВІДКРИВАЄТЬСЯ Проти тренду, підтвердженого обсягами - у т.ч проти обсягів тижня.
5. Я НЕ МІГ ЗРОЗУМІТИ Розворот і ЯК ВОНИ ВІДБУВАЮТЬСЯ І ЧОМУ. Були курйози, що маючи відкриту позицію на 10 доларів в плюсі, я бувало закривав 3 долари в мінус за стопу, «розплющуючи губу» на 20 доларів.
6. Ставити правильні невеликі стопи і не в якому разі їх не збільшувати. Великий стоп - шлях до бідності.
7. Я міг дозволити собі на свій страх і ризик на правильній котируванні пробувати відкритися в інший бік, ніж треба. Це фактор психологічної стійкості людини і невпевненість у своїх діях. З про думки смерті подібні.
Роблячи все це за часто «надуманим» котируванням при реальній торгівлі - а це був початок фінансової кризи 2008 року - я просто злив 20% рахунку за 1 день 4 угодами (мої партнери зупинили торгівлю), втрачав здоров'я, нерви, терпіння і вже навіть подумував , що я як індивідуум нездатний займатися трейдингом.
За досить великий період часу я пробував такі системи відкриття позиції як:
1. Від обсягу години підтвердженого 15 хвилинкою наступної години;
2. Від обсягу двох годин;
3. Від обсягу дня;
4. Від перенесення обсягів дня, тижня;
і т.д., але повністю зрозуміти рух ринку не міг.
Золото дуже швидко ходить. Є 2 хвилини, щоб зайти, і не більше 5 хвилин, на мій погляд, щоб правильно вийти з неправильно відкритої угоди. Але психологія людини така, що прийняти правильне рішення так швидко без системи неможливо. Коли ми бачимо, що стоїмо в неправильному напрямку, ми починаємо молитися і сподіватися на удачу і не можемо прийняти одне єдине правильне рішення на той момент - ВИЙТИ З РИНКУ.
ТАКОГО РИНОК не прощають. Як говорив Д. Сорос - «Панове - бережіть гроші». Гроші дуже важко заробляються - і дуже швидко мають властивість закінчуватися при неправильному підході до управління.
Стежить за витратами, ТОДІ З'ЯВЛЯТЬСЯ ДОХОДИ.
Після описаних невдач у мене почався «криза жанру». Я став молитися Богу і дуже скоро, завдяки моїм друзям і товаришів по трейдингу, я переглянув свої погляди і зрозумів принципи, які не слід порушувати:
1. РИНОК ПРОСТО ТАК НЕ ХОДИТЬ - він ходить по котируваннях. Якщо ринок вдарився, в яку то ціну на піку і її не пробив - значить там щось є. Дуже важливо правильно ставити котирування. Якщо правильно стоїть котирування - то обсяги, розташовані біля неї показують куди піде ринок. Для того, щоб це зрозуміти я переглянув, як торгується спокійний Лондонський ринок до відкриття Чикаго і як торгується ринок після закриття Американського ринку, де обсяги непорівнянні з обсягами Америки.
2. ШУКАЙ ПРАВИЛЬНІ КОТИРУВАННЯ, вмій знайти підтвердження у з'являються обсягів - куди піде ринок далі. Якщо 2 котирування розташовані в доларі - залиш 1 головну котирування, що б твій графік не був схожий на папугу. Тоді тільки побачиш, де з'являються обсяги і в яку сторону піде ринок.
3. НЕ СТІЙ ПРОТИ ТИЖНЯ - небезпечно для депозиту і нервів. У цього правила бувають винятки - але вони тільки для любителів гострих відчуттів і для тих, кому не дорогі їхні нерви і здоров'я.
4. Відкриваючи угоду, мало знати на який котируванні і з яким стопом її відкрити - важливо знати, де її закрити.
5. Жадібність губить, а на біржі вона згубила не один мільйон чоловік. Якщо розраховуєш на великий рух ринку протягом декількох днів, вмій фіксувати прибутки в середині, чекати правильної котирування і відкритися після підтвердження від нової котирування в ту ж сторону.
6. Ніколи не намагайся відбити збитків, тим більше в середині руху, не на котируваннях. Ринок може скільки завгодно разів викинути вас з ринку і піти, куди слід більшість.
7. Необхідно приборкати Самовпевненість або «Не упевнений - не обганяй» (читати - не відкривайся). Відкрившись на котируванні - не розслабляйтеся. Новий з'явився обсяг може змінити розклад на ринку і ринок може вас кинути. Слідкуйте за ринком і вмійте правильно і спокійно вийти. Через своїх особливостей характеру, це було для мене найбільша проблема до тих пір, поки я не зрозумів, як ходить ринок ЗОЛОТА. Мені пощастило, і я на це витратив відносно не так багато часу.
9. Спокій - тільки спокій (як казав КАРЛСОН).
Тепер розглянемо торгові ситуації, причому угоди будемо розглядати і намагатися класифікувати і розділити за ДНЯХ тижня.

ГЛАВА 3 ПОНЕДІЛОК ДЕНЬ ВАЖКИЙ
Розглянемо початок лютневого контракту 2009 01.12.2008 року
На момент початку контракту відпрацьовуються котирування попереднього контракту (785-786) і Лондонський фіксинг.

ГЛАВА 4 ВІВТОРОК
Приклад 1: Угода від ранкового фіксингу з підтвердженням. Велике рух трапилося після закриття (12-30)

Приклад 2: Купівля без підтвердження від 770 до 780 - котирувань тижнів. 765 - котирування - «СЕРЕДИНА МІСЯЦЯ». КОНТРАКТ - 770. Мб пробувати купувати від 765 котирування.

Приклад 3: «ІДЕАЛЬНИЙ вівторок». 804, 816 - важливі рівні контракту. 830-контракт

Приклад 4: КУПІВЛЯ СО 2 заходів від 734 котирування минулого тижня.


ГЛАВА 7
П'ятниця розпусниця
«Кривава п'ятниця» або «ДЕНЬ ДЛЯ запізнився»?
КРАЩА УГОДА ЯКА МОЖЕ БУТИ В П'ЯТНИЦЮ - від ціни тижня поточної. Угода з підтвердженням обсягом дня. Перенесення тижня відбулося по Лондону до відкриття Чикаго. Тип операції Від перенесення тижня з підтвердженням обсягом дня і другим заходом після провалу котирування більш ніж на 5 доларів.
У нас склалося «суб'єктивне» думку, що у П'ятницю торгують ті, хто не встиг грошей заробити за Понеділок - Четвер. Якщо у П'ятницю немає новин - від угод необгрунтованих тижневими котируваннями і цінами контракту краще утриматися.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Банк | Монографія
39кб. | скачати


Схожі роботи:
Некрасов н. а. - Золото золото серце народне. ..
Операції з ф`ючерсами
Рідке золото
Банківські вклади в золото
Золото та його переробка
Сор і золото у фольклорі
Де твоє золото батько Махно
Золото і архетип солярного культу
Талакан чорне золото Якутії
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru