додати матеріал


Типи фінансової стійкості підприємства

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Уральський державний університет ім. А.М. Горького
Інститут управління та підприємництва
Контрольна робота
з предмету «Фінанси підприємств»
на тему: «Типи фінансової стійкості»
Студентка гр. 302-АУ
Овчинникова М.М.
Викладач:
кандидат ек. наук доцент Бакунова Т.В.
Єкатеринбург
2006

Зміст

Введення. 3
1. Фактори, що впливають на фінансову стійкість. 4
2. Розрахунок ступеня фінансової стійкості залежно від ступеня забезпеченості запасів і витрат різними видами джерел. 6
3. Визначення типу фінансової стійкості. 10
4. Заходи щодо підвищення фінансової стійкості підприємства. 12
Висновок. 13
Список літератури .. 14


Введення

Щоб відповісти на питання: наскільки організація незалежна з фінансової точки зору, росте чи знижується рівень цієї незалежності і чи відповідає стан активів і пасивів завданням її фінансово-господарської діяльності необхідно оцінити ступінь незалежності від позикових джерел фінансування. Для цього необхідно провести аналіз фінансової стійкості.
Фінансова стійкість підприємства - такий стан його фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, яке забезпечує розвиток підприємства на основі зростання прибутку і активів при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності в умовах припустимого рівня ризику. Важливо, щоб стан фінансових ресурсів відповідало вимогам ринку і відповідало потребам розвитку підприємства, оскільки недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства і відсутності у нього коштів для розвитку виробництва, а надлишкова - перешкоджати розвитку, обтяжуючи витрати підприємства зайвими запасами і резервами. Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів. Зовнішнім проявом її є платоспроможність підприємства.
На стійкість підприємства впливають різні фактори:
- Положення підприємства на товарному ринку;
- Виробництво і випуск дешевої, якісної та користується попитом на ринку продукції;
- Його потенціал у діловому співробітництві;
- Ступінь залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів;
- Наявність неплатоспроможних дебіторів;
- Ефективність господарських і фінансових операцій і т.п.
Для підтримки фінансової стійкості на "здоровому" рівні і необхідний постійний фінансовий аналіз стану підприємства, в чому і полягає актуальність теми контрольної роботи.
Для аналізу фінансової стійкості, як частини аналізу фінансового стану використані реальні матеріали діючого підприємства ВАТ «Парнас-М» - провідного підприємства Північно-заходу Росії в сфері м'ясопереробки.

1. Фактори, що впливають на фінансову стійкість

На фінансову стійкість підприємства впливає величезне різноманіття факторів. Їх можна класифікувати за місцем виникнення на зовнішні і внутрішні, за важливістю результату на основні та другорядні, за структурою на прості і складні, за часом дії на постійні і тимчасові.
Внутрішні фактори залежать від організації роботи самого підприємства. Зовнішні ж від рішень керівництва і колективу підприємства зі зрозумілих причин не залежать. Компетенція та професіоналізм менеджерів підприємства, їх вміння враховувати зміни внутрішнього та зовнішнього середовища, злагодженість роботи колективу є, майже у всіх випадках, самими важливим чинником фінансової стійкості. Крім того, до основних внутрішніх факторів належать:
· Склад і структура продукції, що випускається і послуг, що надаються, виручка в нерозривному зв'язку з витратами виробництва (їх динаміка), потенційна можливість підприємства зайняти певну частку ринку;
· Оптимальний склад і структура активів (у тому числі - розмір сплаченого статутного капіталу), а також правильний вибір стратегії керування ними;
· Склад і структура, стан майна, фінансових ресурсів, правильний вибір стратегії і тактики керування ними;
· Кошти, додатково мобілізуються на ринку позичкових капіталів;
· Резерви як одна з форм фінансової гарантії платоспроможності господарюючого суб'єкта, а також галузева належність суб'єкта господарювання.
До зовнішніх факторів відносять вплив спільних економічних та соціальних умов господарювання. Такі рівень розвитку техніки і технології в галузі, платоспроможний попит населення, економічна політика Уряду, її стабільність і обгрунтованість, законодавчо-правова база господарської діяльності.
Коефіцієнти фінансової стійкості зручні тим, що вони дозволяють визначити вплив різних чинників на зміну фінансовий стан підприємства, оцінити його динаміку. Кожна група коефіцієнтів відбиває певний бік фінансового стану підприємства. Однак не можна забувати, що відносні фінансові показники є лише орієнтовними індикаторами фінансового стану підприємства, його платоспроможності й кредитоспроможності.
Доброю характеристикою стійкості підприємства є його здатність розвиватися у мінливих умовах внутрішнього і зовнішнього середовища. Для цього підприємство повинно володіти гнучкою структурою фінансових ресурсів і при необхідності мати можливість залучати позикові кошти, тобто бути кредитоспроможним.
Найбільш узагальнюючим показником фінансової стійкості підприємства є надлишок чи недолік джерел коштів для формування запасів і витрат. Цей надлишок або недолік утворюється в результаті різниці величини джерел засобів і величини запасів і витрат, при цьому мається на увазі забезпеченість запасами і витратами певними видами джерел.

2. Розрахунок ступеня фінансової стійкості залежно від ступеня забезпеченості запасів і витрат різними видами джерел

Абсолютними показниками фінансової стійкості є показники, що характеризують ступінь забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування. Аналіз абсолютних показників полягає в тому, що трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їх формування. Розрахунок зводиться в таблицю, після чого визначаємо трикомпонентний показник ситуації, який показує ступінь фінансової стійкості підприємства.
Загальна величина запасів (рядок 210 активу балансу) = З
Для характеристики джерел формування запасів використовується декілька показників, які відображають різні види джерел:
1. Наявність власних оборотних коштів (ВОК). Його збільшення порівняно з попереднім періодом свідчить про подальший розвиток діяльності підприємства. У формалізованому вигляді наявність обігових коштів можна записати.
ВОК = ІрП - IрА = ряд 490 - стор 190,
де ІрП - I розділ пасиву балансу (капітал і резерви)
IрА - I розділ активу балансу (необоротні активи)
2. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (СД) або функціонуючий капітал, який визначається шляхом збільшення попереднього показника на суму довгострокових зобов'язань (ДО - III розділ пасиву балансу):
ВД = ВОК + ДО = ІрП - IрА + IIIрП = ряд 490 - стор 190 + стор 590
3. Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (ОІ), визначається шляхом збільшення попереднього показника на суму короткострокових кредитів банків (КК):
ОІ = СД + КК = ряд 490 - стор 190 + стор 590 + стор 610
Кожен з наведених показників наявності джерел формування запасів і витрат повинен бути зменшений на величину іммобілізації оборотних коштів. Іммобілізація може ховатися як у складі як запасів, так і дебіторів та інших активів, але визначення її величини при цьому можливо лише в рамках внутрішнього аналізу на основі облікових даних. Критерієм тут повинна служити низька ліквідність виявлених сумнівних сум.
У назві показника наявності власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат є деяка умовність. Оскільки довгострокові кредити і позикові кошти використовується головним чином на капітальні вкладення і на придбання основних засобів, то фактично показник наявності відбиває скориговану величину власних оборотних коштів. Тому назва «наявність власних і довгострокових позикових джерел» указує лише на той факт, що вихідна величина власних оборотних коштів збільшена на суму довгострокових кредитів і позикових коштів.
Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їх формування:
4. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів (Фсос):
Фсос = ВОК - 3,
4. Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових джерел формування запасів (ФСД):
ФСД = СД - 3
4. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів (ФОІ):
ФОІ = ОІ - 3
За допомогою цих показників визначається трикомпонентний тип фінансової стійкості.
1, якщо Ф> 0
S (Ф) =
0, якщо Ф <0
Для характеристики фінансової ситуації на підприємстві існує чотири типи фінансової стійкості:
Перший - абсолютна фінансова стійкість (трикомпонентний показник типу фінансової стійкості має наступний вигляд: S = {1,1,1}). Такий тип фінансової стійкості характеризується тим, що всі запаси підприємства покриваються власними оборотними коштами, тобто організація не залежить від зовнішніх кредиторів, відсутністю неплатежів і причин їх виникнення, відсутністю порушень внутрішньої і зовнішньої фінансової дисципліни. Така ситуація зустрічається вкрай рідко. Більш того, вона навряд чи може розглядатися як ідеальна, оскільки означає, що керівництво компанії не вміє, не бажає, або не має можливості використовувати зовнішні джерела коштів для основної діяльності.
Другий - нормальна фінансова стійкість (показник типу фінансової стійкості має наступний вигляд: S = {0,1,1}). У цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів крім власних обігових коштів також і довгострокові залучені кошти. Такий тип фінансування запасів є «нормальним» з точки зору фінансового менеджменту. Нормальна фінансова стійкість є найбільш бажаною для підприємства. Для покриття запасів використовуються нормальні джерела покриття (НІП). НІП = ВОК + З + Розрахунки з кредиторами за товар.
Третій - нестійке фінансове становище (показник типу фінансової стійкості має наступний вигляд: S = {0,0,1}), що характеризується порушенням платоспроможності, при якому зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів. Наявність порушень фінансової дисципліни (затримки в оплаті праці, використання тимчасово вільних власних коштів резервного фонду і фондів економічного стимулювання тощо), перебої у надходженні грошей на розрахункові рахунки і платежі, нестійкою рентабельністю, невиконання фінансового плану, в тому числі з прибутку.
Фінансова нестійкість вважається нормальною (припустимою), якщо величина залучених для формування запасів короткострокових кредитів і позикових коштів не перевищує сумарної вартості сировини, матеріалів і готової продукції, тобто виконуються умови
Z 1 + Z 4 ≥ C KK - [± S S],
Z 2 + Z 3 ≤ Е Т
де Z 1 - виробничі запаси;
Z 2 - незавершене виробництво;
Z 3 - витрати майбутніх періодів;
Z 4 - готова продукція;
C KK - [± S S] - частина короткострокових кредитів і позикових коштів, що беруть участь у формуванні запасів і витрат.
Якщо умови не виконуються, то фінансова нестійкість вважається ненормальною і відображає тенденцію до погіршення фінансового стану. Частка покриття короткостроковими кредитами вартості виробничих запасів і готової продукції, обумовлена ​​величиною

фіксується в кредитному договорі з банком і тим самим задає більш точний критерій розмежувань нормальної і ненормальною стійкості. (До t - позики)
У тому випадку, коли фінансове становище хитке, його слід виправити шляхом оптимізації структури пасивів, а також шляхом обгрунтованого зниження рівня запасів і готової продукції на складі. Щоб зняти фінансове напруження підприємству необхідно з'ясувати причини різкого збільшення на кінець року виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції і товарів.
Четвертий - кризовий фінансовий стан (показник типу фінансової стійкості має наступний вигляд: S = {0,0,0}), при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства, тому що грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик.
Тут виділяють три ступені кризового стану:
перший ступінь (I): наявність прострочених позичок банкам;
другий ступінь (II): I + наявність простроченої заборгованості постачальникам за товари;
третій ступінь (III: межує з банкрутством): II + наявність недоїмок до бюджету.
Для зручності визначення типу фінансової стійкості представимо розраховані показники у табл. № 1.
Таблиця № 1
Зведена таблиця показників за типами фінансової стійкості.
Показники
Тип фінансової стійкості
абсолютна стійкість
нормальна стійкість
нестійкий стан
кризовий стан
± Фсос = ВОК - 3
Фсос ³ 0
Фсос <0
Фсос <0
Фсос <0
± ФСД = СД - 3
ФСД ³ 0
ФСД ³ 0
ФСД <0
ФСД <0
± ФОІ = ОІ - 3
ФОІ ³ 0
ФОІ ³ 0
ФОІ ³ 0
ФОІ <0
Фінансова стійкість - це стан рахунків підприємства, що гарантують його постійну платоспроможність. У результаті здійснення будь-якої господарської операції фінансовий стан підприємства може залишитися незмінним, або погіршиться. Відтік господарських операцій, що здійснюються щодня, є як би «підбурювачем» певного стану фінансової стійкості, причиною переходу з одного типу стійкості в інший. Значення бокові меж зміни джерел засобів для покриття вкладень капіталу в основні фонди і виробничі запаси дозволяє генерувати такі потоки господарських операцій, які ведуть до поліпшення фінансового стану підприємства до підвищення його стійкості.

3. Визначення типу фінансової стійкості

Для визначення типу фінансової стійкості використовуємо табл. № 2
Таблиця № 2
Класифікація типів фінансового стану організації
Показники
На початок звітного періоду, тис. руб.
На кінець звітного періоду,
тис. руб.
Зміни за рік,
тис. руб.
Загальна величина запасів
212355
330038
117683
Капітал і резерви
287477
322950
35473
Необоротні активи
311763
483395
171632
Наявність власних оборотних коштів
-24286
-160445
-136159
Довгострокові пасиви
505097
2804
-502293
Функціонуючий капітал (СД)
480811
-157641
-638452
Короткострокові кредити і позики
617427
1844561
1227134
Загальна величина джерел
1098238
1686920
588682
± Фсос = ВОК - 3
-236641
-490483
-253842
± ФСД = СД - 3
268456
-487679
-756135
± ФОІ = ОІ - 3
885883
1356882
470999
Трикомпонентний показник типу фінансової ситуації S (Ф) = [S (± Фсос), S (± ФСД), S (± ФОІ)]
[0,1,1]
[0,0,1]
Дані таблиці свідчать про нормальне на початок року та про нестійкому на кінець аналізованого року фінансовому стані. Необхідно відзначити, що в цілому на підприємстві збільшилися і власний капітал, і необоротні активи, але збільшення необоротних коштів відбулося на 55% (483395/311763 * 100), а власного капіталу лише на 12% (322950/287477 * 100). У той же час з'явилися довгострокові пасиви значно зменшилися на 99,4% (2804/505097 * 100). Це і вплинуло на результаті фінансової стійкості, але навіть, якщо залишити показник короткострокових кредитів і позик на початок року (хоча вони збільшилися на 198,8% (1844561/617427 * 100)), це б не змінило ситуації, і організація не вийшла б в стадію кризового фінансового стану. Однак слід звернути увагу на те, що власних оборотних коштів для формування запасів просто немає. І на початок і на кінець аналізованого року цей показник мав від'ємне значення, причому до кінця року він зменшився ще на 136159 тис. руб. Таким чином, організація для формування запасів використовує позикові кошти. Забезпеченість запасів таким джерелом як власні оборотні кошти не відбувається. Але так як за рахунок джерел власних і позикових коштів покривається на початок року 517% запасів (1098238/212355 * 100), а нарешті року 511% запасів (1686920/330038 * 100), то можна припустити, що позикові кошти залучаються для формування запасів, але для розвитку підприємства, що є його позитивною характеристикою.

4. Заходи щодо підвищення фінансової стійкості підприємства

Заходи можна представити у вигляді таблиці (табл. № 3). Такий комплекс заходів є загальним для всіх організація. Для кожної конкретної організації він може бути доповнений у ході загального аналізу фінансів підприємства і його діяльності.

Таблиця № 3
Заходи щодо підвищення фінансової стійкості підприємства
Склад заходів
Внутрішній ефект отримується підприємством
1.Створення резервів з валового та чистого прибутку
Підвищення у вартості майна частки власного капіталу, збільшення величини джерел власних оборотних коштів
2.Усіленіе роботи зі стягнення дебіторської заборгованості
Підвищення частки грошових коштів, прискорення оборотності оборотних коштів, зростання забезпеченості власними оборотними засобами
3.Снижение витрат виробництва
Зниження величини запасів і витрат, підвищення рентабельності реалізації
4.Ускореніе оборотності дебіторської заборгованості
Ритмічності надходження коштів від дебіторів, великий "запас міцності" за показниками платоспроможності

Висновок

Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства - стабільність його діяльності в довгостроковій перспективі. Вона пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів. Багато бізнесменів в Росії воліють вкладати в справу мінімум власних коштів, а фінансувати його в основному за рахунок грошей, узятих у борг. Показники фінансової стійкості характеризують ступінь залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Однак якщо структура "власний капітал - позикові кошти" має значний перекіс у бік боргів, підприємство може легко збанкрутувати, якщо кілька кредиторів одночасно вимагатимуть свої гроші назад в один і той же час.
Важливо, щоб стан фінансових ресурсів відповідало вимогам ринку і відповідало потребам розвитку підприємства, оскільки недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства і відсутності у нього коштів для розвитку виробництва, а надлишкова - перешкоджати розвитку, обтяжуючи витрати підприємства зайвими запасами і резервами. Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів. Необхідно зазначити, що фінансова стійкість і рентабельність власного капіталу перебувають в обернено пропорційній залежності. Чим більше частка власних коштів у складі пасивів, тим вище стійкість підприємства, але тим менше рентабельність власного капіталу. У зв'язку з цим завдання фінансового менеджменту на підприємстві можна сформулювати наступним чином: забезпечуючи прийнятний рівень фінансової стійкості необхідно сприяти росту рентабельності власного капіталу
Існують різні методики, пов'язані з оцінкою фінансової стійкості: аналіз абсолютних, відносних показників; визначення нормальних рівнів значень коефіцієнтів та інше. Але визначення типу фінансової стійкості не може обійтися без аналізу абсолютних показників.
В даній контрольній роботі для оцінки фінансової стійкості ВАТ «Парнас-М» було застосовано аналіз абсолютних показників. У ході дослідження було виявлено, ступінь фінансової стійкості підприємства нормальна, але підприємство може вийти в положення нестійкості.
За результатами дослідження надано рекомендації щодо підвищення фінансової стійкості полягають у пропонованому заході і внутрішньому ефекті, одержуваному підприємством.

Список літератури

1. Антикризове управління: Навчальний посібник для технічних вузів / В.Г. Крижанівський, В.І. Лапенко та ін; під ред. Е.С. Мінаєв і В.П. Паналушіна - М "Видавництво ПРІОР", 1998
2. Бухгалтерський облік. Підручник / За ред. П. С. Безруких. 2-е вид., Перераб. і доп. М.: «Бухгалтерський облік», 2003.
3. Глазунов В.І. Аналіз фінансового стану. / / Фінанси. 1999 - № 2 - з 15.
4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Аналіз фінансової звітності: підручник. - М.: Видавництво «Справа і Сервіс», 2005
5. Ковальов В. В. Фінансовий аналіз: методи й процедури. М.: Фінанси і статистика, 2001.
6. Лайкам К. Управління фінансами підприємства / / Журнал для акціонерів. 1998 - № 2 - С33
7. Шуляк П.М. Фінанси підприємства: Підручник. - М.: Видавничий «Дашков і К о», 2002.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Контрольна робота
69.5кб. | скачати


Схожі роботи:
Показники та оцінка фінансової стійкості підприємства Заходи щодо зміцнення фінансової стійкості
Оцінка фінансової стійкості підприємства на прикладі підприємства ЗАТ Кула Крим
Оцінка фінансової стійкості підприємства на прикладі підприємства ЗАТ Кула-Крим
Економічна стійкість підприємства та шляхи її стабілізацііОценка фінансової стійкості підприємства
Оцінка фінансової стійкості підприємства 2
Аналіз фінансової стійкості підприємства 2
Аналіз фінансової стійкості підприємства
Оцінка фінансової стійкості підприємства
Оцінка платоспроможності та фінансової стійкості підприємства
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru